2015

www.24xp.com Page 1

شرحح تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة

يیركز مفهھومم تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة بالدررجة ااألوولي على ااتجاهه االسعر عكس ما يیوجد في تجاررةة ااألسهھم وواالفورركس االتي االثنائيیة يیكفي توقع ااررتفاعع أأوو اانخفاضض االسعر في إإططارر ززمني محددد, ففي تركز علي االسعر بحد ذذااتهھ, ففي تدااوولل االخيیاررااتت

.حالة االتوقع االصحيیح تضافف نسبة أأررباحح ثابتة فوقق االمبلغ االذيي تم ااختيیاررهه لالستثمارر

سبب تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة؟ , 2008لتي أأصابت االعالم سنة يیرجع االسبب ووررااء إإررتفاعع شعبيیة هھھھذاا االنوعع من االتجاررةة إإلي فاعليیتهھا بعد ااألززمة االماليیة اا

ووذذلك عن ططريیق بحث االمستثمريین عن ططريیق جديیدةة لتحويیط االمخاططر ووكسب ااألررباحح بمنهھج تجارريي مبسط, كما أأنهھا إإنتشرتت بيین االمستثمريین االجددد االرااغبيین في االنجاحح وو مضاعفة أأمواالهھم ألنن االخيیاررااتت االثنائيیة تحتوىى على تشكيیلة ووااسعة

.سلع وو كذلك االمؤشرااتتمن ااألسهھم وواالعمالتت وو اال

تسهھل علي االكل ااستيیعابب منهھجيیة االتدااوولل, إإذذ أأنهھا فاررغة ” االصعودد وواالهھبوطط “ فطبيیعة تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة االملخصة في من كل االتعقيیدااتت االمرتبطة باالستثماررااتت االتقليیديیة كالهھواامش وواالراافعة االماليیة وونقاطط االخرووجج ووغيیرهھھھا. فنسبة ااألررباحح يیتم

٪ إليي صفقة ووذذلك متعلق بنوعع االصفقة االمفتوحة وواالوسيیط 90وو 70سبقاً, إإذذ أأنهھا في االغالب ما تترااووحح بيین تحديیدهھھھا ماالمقدمم للخدمة, ووبالتالي ووجودد إإمكانيیة االحصولل علي أأررباحح مرتفعة خاللل إإططارر ززمني صغيیر جداا في حالت تتبعت تحركاتت

. االسوقق بالكيیفيیة االمثاليیة

لثنائيیة ؟ططريیقة االمتاجرةة بالخيیاررااتت اا أأوولل خطوةة هھھھي فتح االحسابب االتجارريي ووتمويیلهھ عبر شركة ووساططة مرخصة وواالوصولل االى منصة االتدااوولل, عن ططريیق ثالثث

: خطوااتت بسيیطة من أأجل بدء االمتاجرةة

تحددد ااألصولل االمرغوبب االتدااوولل فيیهھا 1

ززمن اانتهھاء االصفقة تحددد 2

2015

www.24xp.com Page 2

تحديید االمبلغ االمستثمر ووتأكيید االمتاجرةة 3

. في حالة توقع ااإلنخفاضض Putفي حالة توقع إإررتفاعع قيیمة ااألصولل أأوو خيیارر االبيیع Call تحديید خيیارر االشرااء

ططريیقة إإختيیارر ااألصل االتجارريي إإنن ااألسوااقق االتجارريیة االدووليیة تعرفف في أأووقاتت عملهھا مجموعة ضخمة من ااألحدااثث االتي تؤثر على حركتهھا , فالمتاجروونن

علي معايینة كل ااألحدااثث وو إإستعمالل االتقويیم االمالي وواايیضا تحليیل االرسومم االبيیانيیة لتحركاتت االمحترفونن وواالمحللونن يیصرووننااألصولل بهھدفف االوصولل للصفقاتت ناجحة وواالتي يیمكن من خاللهھا تحقيیق ااألررباحح , وومن أأجل هھھھذاا يینصح االمبتدئيین بفتح

على ااألحدااثث االرئيیسيیة في كل يیومم وو حسابب االتدااوولل مع ووسطاء يیقدمونن االمزيید من االتحليیالتت االضروورريیة بتسلط االضوء إإعطاء االمشوررةة حولل ااألصولل االتي من ااألفضل االتدااوولل فيیهھا, ااوو ااالشترااكك في توصيیاتت االخيیاررااتت االثنائيیة ووفي حالة عدمم فتح االحسابب من ااألفضل متابعة ااألخبارر للوصولل إإلي نظرةة ووااسعة لألحدااثث االعالميیة مما يیتيیح إإمكانيیة تعلم ططريیقة تحويیل

االى صفقاتت مربحة ااألخبارر

كيیفيیة إإختيیارر ااألصولل االتجارريیة

أأنن أأكثر ما يیميیز سوقق االخيیاررااتت االثنائيیة بالمقاررنة مع ااألسوااقق االماليیة هھھھو أأنن سعر شرااء االخيیارر ال يیتعلق بحجم االحركة في وحب علي أأسعارر ااألصولل, ألنن مبلغ االدفع االنهھائي هھھھو نفسهھ بغض االنظر عن إإررتفاعع سعر ااألصل أأوو إإنخفاضهھ, كل ما يیت

االتاجر فعلهھ هھھھو تقريیر ااألصولل االصحيیحة من أأجل االمتاجرةة ووكذلك تحديید ااالتجاهه االذيي سيیتخذهه االسعر ووكل ذذلك قبل إإنتهھاء .االصالحيیة

وولكن تبقى ااإلشكاليیة هھھھي كيیفيیة االوصولل إإلي ااألصولل االمناسبة من االكم االهھائل االموجودد من ااألصولل كاألسهھم وواالمؤشرااتت وواالعمالتت وواالسلع ؟ فهھذاا االقراارر يیرتكز على معرفة االمتاجر بأصولل ووططريیقة أأدداائهھا ووفق ظظرووفف معيینة للسوقق, ألنن ااألسوااقق

تحركك ااألصولل من أأعلى إإلي أأسفل أأوو االعكس خاللل تلك االتقلباتت, االمتقلبة أأحسن ااألسوااقق للتدااوولل, بحكم بسرعة

ووفي االمقابل ااألسوااقق االعادديیة تعرفف حركة بطيیئة في أأددااء ااألصولل مما يیستوجب االقيیامم بمعايینة ددقيیقة جداا ألحواالل االسوقق من . االوصولل لنتائج جيیدةة

وااهه يیكونن تدااوولل االعمالتت, ألنن هھھھناكك مجموعة من االنوعع ااألكثر تقلبا من ااألصولل هھھھو سوقق االصرفف ااألجنبي, االذيي علي مست (EUR/USD)وو ( USD/JPY ) أأززووااجج االعمالتت االتي يیحدثث تدااوولهھا في االخيیاررااتت االثنائيیة كاألززووااجج

ألنن هھھھذهه ااألززووااجج تتوفر علي أأكبر نسبة سيیولة, مما يیجعلهھا ااألكثر تقلباً فأحسن ووقت للمتاجرةة بالعمالتت (NZD/USD) وو. ارر ااالقتصادديیةهھھھو ووقت نشر ااألخب

خصائص االمتاجرةة بالسلع ليیست نفسهھا عن االمتاجرةة بالعمالتت ألنن االسلع مثل االذهھھھب وواالنفط وواالنحاسس ووغيیرهھھھا من االسلع وواالتي يیحدثث تدااوولهھا في عقودد مستقبليیة, مما يیجعلهھا أأقل تأثيیر من قبل االتقلباتت, ووفي مالحظة االمدةة االزمنيیة لعقودد شرااء

. لتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة عند بداايیة االفترةة االزمنيیة للعقد تكونن ممتاززةةاالسلع تكتشف أأنن إإمكانيیة اا

في االوااقع توجد مجموعة هھھھائلة من ااألسهھم االمعرفة االتي يیمكن تدااوولهھا كخيیاررااتت ثنائيیة وواالتي يیمكن أأنن تؤثر فيیهھا ااألخبارر سهھم هھھھو أأثناء ااإلعالنن عن أأررباحح االشركة, أأوو ااالقتصادديیة ووتقارريیر االشركة, فالوقت االمثالي للتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة في ااأل

. عند ااإلعالنن عن خبر يیتعلق بهھا

2015

www.24xp.com Page 3

فأسوااقق االمؤشرااتت متقلبة جداا مثلهھا مثل أأسوااقق االعمالتت, وواالسبب في ذذلك كونن االمؤشر عباررةة عن مجموعة أأصولل ووليیس أأنن هھھھناكك من أأصل ووااحد, ووعلى االرغم من أأنن ااألسوااقق إإلكتروونيیة تشتغل أأرربع ووعشروونن االساعة يیوميیا, إإال

االمؤشرااتت من يیحتاجج لبعض االوقت من أأجل االردد على ااألخبارر االماليیة أأوو تقارريیر االشركاتت, مما يیوحي على أأنن أأحسن ططريیقة .لتدااوولل مؤشرااتت االخيیاررااتت ثنائيیة هھھھي االمدااوولة عند إإصداارر إإعالنن مهھم بخصوصص سهھم أأوو مجموعة أأسهھم ضمن ذذلك االمؤشر

فف ااألصولل في تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة حتى يیتم االعلم بما يیتوجب فعلهھ في ظظل وولذلك من االضروورريي فهھم خصائص أأصنا. ظظرووفف االسوقق االمتنوعة

أأوولل خطوةة في االخيیاررااتت االثنائيیة هھھھي إإيیجادد االوسيیط على ااالنترنت االذيي لديیهھ منصة تدااوولل جيیدةة ووسهھلهھ من شأنهھا ددعم عمليیة عن ططريیق ااالنترنت وواالتي توفر االمتاجرةة بالخيیاررااتت االثنائيیة بشكل االتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة, فهھي تعد نظامم تدااوولل مباشر

. مباشر

هھھھناكك االمئاتت من ووسطاء للخيیاررااتت االثنائيیة يیشتغلونن على ااإلنترنت, منهھم من هھھھو منتظم وو منهھم من هھھھو غيیر منتظم أأيي اانهھ غيیر مرخص ووغيیر آآمن, بلد االذيي يینظم إإليیهھ, مثال فالوسيیط االمنتظم هھھھو االذيي يیخضع لقوااعد لجنة ااالووررااقق االماليیة لل

باستطاعة سمسارر االخيیارر االثنائي ااالنضمامم االى هھھھيیئة االرقابة االماليیة للمملكة االمتحدةة, وومن االشرووطط االالززمم توفرهھھھا في االسماسرةة االمنتظميین هھھھي اامتالكهھا حساباتت موثوقة لحمايیة أأمواالل االعميیل, أأما االوسيیط االغيیر مسجل فال يیشترطط فيیهھ, علمااًانهھ

تت ال يیعني عدمم االتعامل االسماسرةة غيیر االمسجليین ففي االوااقع يیوجد االكثيیر منهھم مؤتمنونن, من أأجل هھھھذاا من ببعض االحاال.االضروورريي االتأكد من مجموعة من االمعايیيیر قبل ااختيیارر االوسيیط االمنتظم أأوو غيیر االمنتظم

ما االذيي تبحث عنهھ في االوسيیط

أأنوااعع متنوعة وومتعدددةة من االخيیاررااتت االتي من شأنهھا منح حجم أأكبر يیتوجب االعثورر على االوسيیط االذيي يیقدمم : االمعيیارر ااألوولل. من ااألسهھم وواالعمالتت وواالمؤشرااتت ووكذلك االسلع, النن ذذلك يیسمح بإجرااء تجاررةة ناجحة ووسلسهھ

ااختيیارر االوسيیط االذيي يیقدمم خيیاررااتت ززمنيیة بسيیطة بخصوصص ووقت إإنتهھاء االصفقة, ألنن بزيیاددةة االمروونة االزمنيیة : االمعيیارر االثانيدداادد ااألررباحح, فبعض االوسطاء يیمنحونن عرووضض صفقاتت تنتهھي خاللل ساعاتت كما يیمكن إإنهھائهھا في أأسابيیع وو قد تصل إإلي تز

. أأشهھر في بعض ااألحيیانن

االتأكد أأنن منصة االتدااوولل االمستخدمة مناسبهھ, تتميیز بسهھولة ااالستعمالل كما أأنهھا تمنح أأسعارر مطابقة لألسوااقق : االمعيیارر ثالثوواامر االعميیل ووخاصة في ااووقاتت االتدااوولل في ساعاتت ااالخبارر ووتحركاتت االسوقق, فالتعقيید في عمل مع ااستجابة سريیعة أل

. االمنصة يیؤدديي إإلي ااألخطاء ووااالررباحح االضئيیلة

ضرووررةة االتأكد من جوددةة خدماتت االممنوحهھ من ططرفف االوسيیط, إإذذ أأنهھا البد أأنن تتصف بالموااصلة ووإإمكانيیة : االمعيیارر االراابعاالمناسب, ألنن االبعض يیقدمم خدماتت تعليیميیة يیمكن أأنن تفيید االعميیل في كيیفيیة االتدااوولل بالخيیاررااتت االوصولل إإليیهھا في االوقت

االثنائيیة, ووللوسيیط اانن يیوفر كامل االدعم االعربي للعميیل على مداارر االساعة وواامكانيیة فتح حسابب تدااوولل ااسالمي, ااضافة .للتوصيیاتت وواالمشوررةة في ااتجاهھھھاتت االسوقق

معيیارر ووهھھھو ااالمواالل ووططريیقة تحويیلهھا ووسحبهھا, إإذذ من االضروورريي االتأكد من سهھولة وويیجب ذذكر أأهھھھم : االمعيیارر االخامساالسحب وو كذاا ااإليیدااعع في االحسابب االتجارريي ووحسابب االعميیل االخاصص ووكذلك ووجب االنظر في سيیاسة االمكافأةة وونسب

. اليیةاالعموالتت, فكل هھھھذهه ااألمورر من شأنهھا االمساعدةة في إإختيیارر االوسيیط االجيید االذيي يیمتازز بالمنصة االمث

ووفي االنهھايیة وومن ااهھھھم ااالمورر االمطلوبب ااالستفسارر عنهھا ووهھھھي تقديیم االوسيیط لحسابب تجريیبي مع اامواالل ووهھھھميیة لتمكن االعميیل .من مماررسة االتدااوولل ووااالسترااتيیجيیاتت االمتعدددةة على اامواالل ووهھھھميیة

2015

www.24xp.com Page 4

اافضل ووقت للتجاررةة بالخيیاررااتت االثنائيیة االثنائيیة اانن تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة هھھھو االقيیامم بالسماحح لألفراادد للقيیامم بأنشطة كيیفيیة ااختيیارر اافضل ووقت للتجاررةة بالخيیاررااتت

االتدااوولل عبر شبكة ااالنترنت٬، االكثيیر من االناسس قد ااعتاددوواا على االتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة لكن يیوجد االكثيیر من ااالشخاصص اا على االمتعامليین االجددد ااوو االمبتدئيین ٬، وو لكيیفيیة االذيین يیبذلونن مجهھودد كبيیر للتعامل مع االتدااوولل خاللل االبوررصة . وو يینطبق هھھھذ

صنع ااستثماررااتت جيیدةة وو صحيیحة يیجب ااتباعع ططرقق ووااسترااتيیجيیاتت منظمة للتعامل مع هھھھذاا ااالمر وو لمعرفة هھھھذاا سوفف ن نتعرفف على هھھھذهه ااالمورر فى هھھھذاا االمقالل بأمر هللا اانن ااالستثمارر في االوقت ااألنسب للتجاررةة بالخيیاررااتت االثنائيیة هھھھو ووااحدةة م

االمباددئئ االرئيیسيیة للتجاررةة االمنظمة وو هھھھو عباررةة عن ااالستثماررااتت االخاصة بك وواالمناسبة لك عن ططريیق تجميیع االمعلوماتت وو االحصولل على االمعرفة االخاصة بك عن هھھھذاا االعامل . يیمكن جعل خيیاررااتك مرنة وو تحصل رربح من خاللل ااستخداامم

. ااسترااتيیجيیاتت مختلفة وو هھھھنا سوفف نساعدكك فى هھھھذاا

من االصعب االتجاررةة وو االتدااوولل فى جميیع ااالصنافف وو االسلع االموجوددةة فى ووقت ووااحد النن لكل منهھا –ارر في ااألصوللااالستثمصفاتهھا وو خصائصهھا وو تصرفاتهھا االتى تميیز كل ووااحدةة عن ااالخرىى وو تتأثر اايیضا بتغيیرااتت االسوقق . من االممكن اانن تحصل

لى االتعامل بتلقائيیة النن االعديید من ااالصولل تتطلب االتعامل معهھا على ااررباحح جيیدةة كاستثماررااتت ططويیلة ااالجل وو ااالخر يیحتاجج اا. فى ووقت معيین عندما ترغب فى تحسيین ااررباحك

اانن االتعامل مع ااالسهھم يیحتاجج منك اانن تقومم بالتعامل معهھا من ست االى ثمانن ساعاتت يیوميیا وو ااهھھھم – ااالسهھم وو االتعامل معهھاوو ااووررووبا وو اانن تكونن على معرفة باألسوااقق االتى سوفف تقومم ووقت لرصد هھھھذهه ااالسهھم هھھھو ساعاتت االعمل فى اامريیكا

باالستثمارر بهھا وو االقيیامم ببعض ااالعمالل االتحليیليیة وو االدررااساتت على هھھھذهه ااالسوااقق وو كيیفيیة االبدء فى ااالستثمارر وو متى يیتم سحب . ررااسس االمالل

. منهھا على سبيیل االمثالل ٬، ااالستثمارر يیتم االتعامل مع االسلع وو االعمالتت بشكل فرددىى وو فى ااووقاتت معيینة – االسلع وو االعمالتتفى االغازز االطبيیعى يیعطى نتائج اافضل فى االوقت من االتسعة صباحا حتى االثانيیة ظظهھراا بتوقيیت شرقق االواليیاتت االمتحدةة ٬،

. بالمماررسة سوفف تتعلم كيیفيیة االتعامل مع هھھھذهه االسلع بالمماررسة من خاللل حركة االمؤشرااتت كل يیومم

سوفف تستطيیع ااالستثمارر بتركيیز وو من اافضل االطرقق االتى تقومم بفعلهھا هھھھو ددررااسة عددد من لذاا من خاللل فهھم ططرقق االتوقيیت االحاالتت سببت لك مكاسب وو اايیضا ووضعتك فى موقف خسائر ٬، من خاللل ددررااسة هھھھذهه االموااقف يیمكنك االقدررةة على االتعامل

يیع اانن تقومم بأعمالل تجارريیة على مع االخيیاررااتت االثنائيیة بسهھولة ووبمعرفة هھھھذهه االحقائق وو االتحاليیل بشكل صحيیح سوفف تستطاالخيیاررااتت االثنائيیة ناجحة وومربحة

نصائح للتحكم بصفقاتك

في االوقع توجد في االخيیاررااتت االثنائيیة مجوعة من االقوااعد االتجارريیة ااألساسيیة االتي تجعل االتدااوولل بسيیطا ووسهھال وومثمراا وومن :بيین هھھھذهه االقوااعد نجد

بهھا قبل ااإلقداامم على االصفقة االتجارريیة هھھھي االيیقظة بخصوصص االمتاجرةة االتي يیفكر االتي من االمفرووضض ااإللتزاامم : االقاعدةة ااألوولىاالمتدااوولل في االدخولل إإليیهھا مما يیستوجب االدررااسة قبل االبداايیة وو عدوو االبدء بإستعمالل ااألحاسيیس وواالحدسس, ألنن كل حركة

2015

www.24xp.com Page 5

حظة االرسومم االبيیانيیة وواالتحليیل إإررتفاعع للسعر أأوو هھھھبوطط ال يیأتي عن فرااغغ بل تكونن لهھ أأسبابب يیمكن ااكتشافهھا عن ططريیق مال.االفني , ووكذلك عن ططريیق قرااءةة االصحف االماليیة وواالتحليیالتت ااألساسيیة لألخبارر ااالقتصادديیة ووااإلحصائيیة

هھھھي االتدااوولل في عددد محدوودد من ااألصولل االتجارريیة, بدال من ااإلستثمارر في جميیع ااألنوااعع تقريیبا, فيیكفي : االقاعدةة االثانيیةططة بكل خصائصهھ حتى يیتم فهھم كل ما يیتعلق بهھ, ووبعد ذذلك االتخصص في نوعع أأخر ووتعلمهھ االتخصص في نوعع ووااحد لإلحا

بالكامل, في حالل إإررتفاعع االمعرفة باألصولل يیرتفع فهھم ألسبابب إإررتفاعع االسعر ووهھھھبوططهھ, ووكذلك إإستيیعابب االروواابط االطردديیة حركك معا بنفس االطريیقة ووهھھھناكك من تربطهھا منهھا وواالعكسيیة, إإذذ أأنن هھھھناكك االعمالتت ترتبطهھا بالسلع بعالقة ططردديیة أأيي أأنهھما يیت

عكسيیة أأيي أأنهھما يیتحركانن في إإتجاهھھھانن متعاكسانن كما توجد عمالتت ترتبط مع عمالتت أأخرىى بنفس االطريیقة, فخالصة االقولل . هھھھي أأنن معرفة خصائص هھھھذهه االروواابط تساهھھھم في االتدااوولل ناجح وواالمربح

وورريي إإمتالكك خطة دداائما حولل كميیة االمالل االمخاططر بهھ في االيیومم هھھھي كيیفيیة إإددااررةة ااألمواالل, إإذذ من االضر : االقاعدةة االثالثة.االوااحد جرااء االمدااوولة, ووعن ططريیق االتخطيیط االجيید يیمكن رربح االمالل

تتمحورر حولل ووضع إإسترااتيیجيیة, حيیث من االالززمم االتوفر دداائما على خطهھ عند تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة, : االقاعدةة االراابعةتت ووااخد االقراارر باإلستثمارر في سلعة محدددةة سوفف تسلك إإتجاهھھھا تصاعداا, ووإإكمالهھا حتي االنهھايیة فمثاال بعد االقيیامم بكل االتحليیال

وولو ررااووددكك االشك لبعض االوقت في فقداانن االصفقة جرااء االتردددد في االسوقق, إإال اانن االخطة تتماشي مع ما هھھھو مخطط إإليیهھ سفل, وومن االطبيیعي في حالة تغيیر إإتجاهه بالرغم من بعض االعقباتت فى االطريیق, وونفس ااالمر بخصوصص إإتجاهه ااألصل نحو ااال.االسوقق بوثيیرةة توحي للشك فهھذاا يیستوجب االتأقلم مع االوضع ووتغيیيیر االخطة حسب ذذلك

هھھھي أأهھھھم نصيیحة في االتدااوولل االمربح ووتتلخص في أأهھھھميیة االسباحة في االميیاهه االضحلة أأووال قبل : االقاعدةة االخامسة ووااالخيیرةةاالسباحة في االعمق لتعلم في االتدااوولل االمجاني قبل إإستعمالل االمالل االحقيیقى, إإذذ أأنن عند أأغلب االسماسرةة ووذذلك عن ططريیق االبدء با

توجد حساباتت تجريیبيیة بإمكانن االمتدااوولل ااستعمالهھا من أأجل تطبيیق إإسترااتيیجيیاتت االتدااوولل ووتجريیبهھا, ففي حالة لم يیكن . االتدااوولل االحقيیقي باستطاعة االمتدااوولل تحقيیق ااالررباحح في االحسابب االتجريیبي فلن يیكونن بمقدووررهه فعلهھ في

ووسطاء االتدااوولل االمسّجليین لقد أأصبح االتدااوولل في أأسوااقق االمالل أأمرااً مهھماّ ووذذلك بدخولل منتجاتت وومنتجيین جددد بصفة متوااصلهھ مما أأسفر عن صعوبة في

برززةة في االوثوقق أأثناء ااالعتمادد عليیهھا, وويیعتبر سوقق االتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة ووااحدااً من تلك ااالسوااقق االمستجدةة وواالتي إإثر تفعيیلهھ من ططرفف لجنة ااألووررااقق االماليیة كصنف من أأصنافف االتدااوولل عبر ااالنترنت مما يیدفعنا نحو 2008االساحة عامم

. االتساؤؤلل حولل كيیفيیة إإيیجادد االوسيیط االمناسب

كيیفيیة االعثورر على ووسيیط موثوقق بهھ؟

و بالمنتظميین مما يیجعل االتعرفف عليیهھم إإنن برووزز أأسوااقق جديیدةة أأسفر عن برووزز مجموعة من االسماسرةة االجددد, وومعظمهھم ليیسشاقا وو خصوصا من ططرفف االمستثمريین االمبتدئيین مما يیجعلهھم عرضة لالررتباكك, فتدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة مربح للغايیة

.شريیطة االعثورر علي االوسيیط االذيي يیتمتع بالسمعة االطيیبة من أأجل تأميینهھ على ااألمواالل

أأوولل ااالختباررااتت ااألساسيیة االتي من االضروورريي ااجتيیاززهھھھا قبل االدخولل في عالم إإنن عمليیة االعثورر علي االوسيیط االمناسب تعتبرتدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة ااوو تّعلم ووفهھم االتجاررةة, وويیجب معرفة أأنن هھھھناكك عددد هھھھائل من االمعلوماتت وواالمعلوماتت االخاططئة على

ااالمثل إليیجادد االوسيیط االمؤتمن شبكة ااالنترنت وواالتي مصدررهھھھا هھھھو تجارر غاضبيین أأوو سماسرةة متنافسيین, فما هھھھي االوسيیلةاالذيي يیحظى بالصيیت االحسن وواالسمعة االطيیبة من بيین كل تلك االشركاتت؟

يیجب االبدء عند فتح االحسابب بالتأكد من أأنن االوسيیط مسجل لجنة ماليیة ددووليیة ُمعترفف بهھا ددووليیاً وومنتظم, مما يیوفر االحمايیة .لألمواالل وو االمكاسب االمستقبليیة

2015

www.24xp.com Page 6

االشركة إإنشاء ووإإططالقق منصة تدااوولل خيیاررااتت ثنائيیة إإال أأنن االوسطاء االذيین يیمتاززوونن بالسمعة االطيیبة ففي االوااقع بمقدوورر جميیع هھھھم من يیحصلونن على ررخصة تقديیم خدماتت تدااوولل فعليیة, وواالتي تمنحهھا لجنة االرقابة االماليیة, ووتعطي االترااخيیص للوسطاء

ي أأددااةة االموثقونن ألنن معظم االحكوماتت االوططنيیة تقر بأنن االخيیاررااتت االثنائيیة هھھھ . مشرووعة لالستثمارر

االترخيیص هھھھو عباررةة عن تعاهھھھد يینص على ضرووررةة يیتبع االوسيیط لسلسلة من االقوااعد ووااألنظمة االرقابيیة االتي من شأنهھا توفيیر حمايیة للتاجر ووتعطيیهھ االثقة عند االتدااوولل وو كذلك عند ااستعمالل االخدماتت االمقدمة من ططرفف االوسيیط, كوااقعيیة ااألسعارر

ن االمعلوماتت االضروورريیة أأثناء االتدااوولل, وو أأددنى خرقق لهھذهه االبنودد قد يیسبب في مشاكل قانونيیة وو تكبد االمعرووضة ووغيیرهھھھا مغرااماتت بل ووقد يیصل إإلي سحب االرخصة من أأصحابب االشركة ووسجنهھم, وو كل هھھھذاا لضمانن سالمة ااألمواالل ووعدمم االوقوعع

ليین وواالمنتظميین ررقابيیا وو االوصولل إإليیهھم ليیس في االغش وواالمكر االتجارريي, حيیث يیمكن االتدااوولل بأمانن فقط مع االوسطاء االمسج. باألمر االصعب . لذلك من االمفضل االتوااصل معنا مباشرةة لالستفسارر عن ووسيیط تدااوولل معترفف فيیهھ ووموثوقق

فهھم تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة تيیعابب خصائص ااألصولل تعد االخيیاررااتت االثنائيیة من أأبسط أأنوااعع االتدااوولل االمالي, إإال أأنهھ ال يیمكنك تدااوولهھا بشكل سليیم ددوونن ااس

ااالساسيیة ووكذلك تأثيیر االعواامل ااالقتصادديیة على ااسعاررهھھھا, ووبالتالي مما يیستوجب علي االمستثمر االجديید فهھم كل االخصائص . فهھما شامال قبل ووضع أأمواالهھ في حسابب تجارريي عند إإحدىى شركاتت االوساططة

سوااقق االعالميیة االمتنوعة كصرفف االعمالتت ااألجنبيیة االخيیاررااتت االثنائيیة تقدمم للمتدااوولل االمبتدئئ إإمكانيیة ااالستثمارر في ااألوومؤشرااتت ااألسهھم ووكذلك ااألووررااقق االماليیة ووأأسوااقق ااألسهھم وواالسلع, فهھذهه ااألسوااقق تضم عدددااً هھھھائال من ااألنوااعع من ااألصولل,

تنوعة فالمتدااوولل بمقدووررهه االمتاجرةة في كل أأززووااجج االعمالتت االرئيیسيیة, مما يیفرضض عليیهھ معرفة جميیع االخصائص وواالسماتت االم.ألززووااجج االعمالتت إإضافة إإلي االروواابط االتي تربط أأززووااجج االعمالتت ووااألصولل ااألخرىى

فهھم االروواابط إإنن إإززدديیادد االمعرفة بالخيیاررااتت االثنائيیة يیؤدديي إإلي االنجاحح أأكبر في االتجاررةة, ووذذلك عن ططريیق فهھم االروواابط االسلبيیة منهھا ووكذاا

م أأوو االعمالتت في ما بيینهھا أأوو أأسوااقق ااألووررااقق االماليیة ووأأسوااقق ااألسهھم, ااإليیجابيیة بيین االعمالتت وواالسلع أأوواالعمالتت ووأأسوااقق ااألسهھففهھم هھھھذهه االروواابط يیمكن من ووضع االخيیاررااتت االراابحة , ووذذلك عن إإختيیارر االشرااء في حالة إإنتظارر إإررتفاعع االسعر باإلستنادد

. لحركة ااالصل أأوو إإختيیارر االبيیع في حالة االعكس

االعالقة مع االسلع

وواالسلع, وونذكر من بيین هھھھذهه االروواابط عالقة سعر االذهھھھب االطردديیة مع سعر أأززووااجج االعمالتت هھھھناكك رروواابط بيین االعمالتت(AUD / USD) ,ففي حالة إإررتفاعع قيیمة االذهھھھب, فإنن سعر ززووجج االعمالتت AUD/USD يیرتفع أأيیضا . ووكذلك عالقة سعر

دووالرر االكنديي, ففي حالة االعكسي مع سعر االنفط, مع إإررتفاعع أأسعارر االنفط يیرتفع معهھ سعر اال USD/CAD ززووجج االعمالتتعلى ” االبيیع“يیمكنك كذلك شرااء خيیارر ” االشرااء“االتأكد من أأنن أأسعارر االنفط ستعرفف إإررتفاعع في قيیمتهھا ووررغبت بشرااء خيیارر

مقابل االدووالرر ااالمريیكي حسب االعالقة االتي ألنن هھھھناكك إإمكانيیة كبيیرةة الررتفاعع االدووالرر االكنديي ,(USD/CAD) االزووجج. ذذكرنا

شرااتت ااألسهھماالعالقة مع مؤ

حتى بيین مؤشرااتت ااألسهھم توجد ررووبط وواالعالقة االطردديیة أأوو االعكسيیة بيینهھم, ففي حالة فاذذاا االوثوقق من إإررتفاعع مؤشر تربطهھ كما أأنن هھھھذهه االمؤشرااتت تربطهھا عالقة ” , االشرااء“عالقة ططردديیة مع االمؤشر االمرغوبب ااإلستثمارر فيیهھ يیمكن شرااء خيیارر

2015

www.24xp.com Page 7

تفاعع االمعرفف باألصولل ااألساسيیة ووكذلك االخصائص وواالعالقاتت االمتباددلة بيینهھا ترتفع بأسعارر االعمالتت االرئيیسيیة . وومع إإرر. إإمكانيیة لتحقيیق أأررباحح أأكبر

نصائح للمتدااوولل االجديید تعريیف نظامم االخيیاررااتت االثنائيیة هھھھو االتنبؤ باتجاهه حركة ااسعارر ااالصولل ااالساسيیة مثل ااالسهھم وو االسلع وو االعمالتت وو

لك بحسب ووقت اانتهھاء معيین وو من االهھامم جداا اانن يیكونن هھھھذاا االتوقع صحيیحا ااوو خاططئ حيیث االمؤشرااتت صعودداا ااوو هھھھبوططا وو ذذاانن هھھھناكك فقط نتيیجتيین محتملتيین االحدووثث وو هھھھى ااما خساررةة ااوو مكسب ااذذاا كانن االخيیارر خاررجج ااوو ددااخل االمالل على االترتيیب

:هھھھناكك نصائح يیجب عليیك معرفتهھا عند االتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة وو هھھھى

ديیك ااسترااتيیجيیة خاصة بك عند االقيیامم بعمليیة االتدااوولل وو عدمم االقيیامم بأبراامم صفقاتت ااال عندما يیكونن لديیك خطة وو من اانن يیكونن لاافضل االطرقق لتطويیر ااالسترااتيیجيیاتت هھھھى عن ططريیق ااستخداامم ااساليیب االتحليیل االفنى االتى من خاللهھا تستطيیع تحديید ااووضاعع

ااالشاررااتت وو االمؤشرااتت

ااررةة ررااسس االمالل عن ططريیق عدمم االمخاططرةة بمبالغ كبيیرةة فى نوعع ووااحد من االصفقاتت بل يینبغى اانن تكونن لديیك االقدررةة على ااددووال 50توززيیع االمخاططر على ااكثر من صفقة فى ااكثر من نوعع وو ذذلك لتقليیل نسبة االمخاططرةة وو هھھھناكك من ال يیقل عن مبلغ

وو توززعع فى ااكثر من تجاررةة 250يیزيید عن

اء حيیث يیقومم بعض االوسطاء بعرضض مكافئاتت على االعمالء االجددد ااوو من يیقومونن يیجب عليیك ااالستفاددةة من مكافئاتت االوسط. بفتح حسابب جديید وو للعلم اانن معظم االمكافئاتت قد تتطلب ااجرااء اايیدااعع

من االمفضل ااال تستخدمم االرسومم االبيیانيیة ااوو مؤشرااتت قد تقدمهھا لك ااططراافف ااخرىى حيیث اانهھا من االمرجح اانن تكونن غيیر تطويیر ااالشاررااتت االخاصة بك صحيیحة وو يینصح االعمل على

يیجب عليیك اانن تمر بفترةة تجريیبيیة ااىى فتح حسابب تجريیبى للمماررسة قبل االبدء فى االعمل بالمالل االحقيیقى وو يیقومم بعض االوسطاء بفتح حسابب تجريیبى كخدمة يیقدمهھا للعمالء االخاصيین بة

هھ االوسيیط وو غالبا ما يیكونن كتابب االكتروونى يیجب اانن تكونن على ددرراايیة بالموضوعع عن ططريیق ااالستفاددةة من االكتابب االذىى يیقدمكدليیل االكتروونى مجانى pdf بصيیغة

لفرقق بيین االفورركس وو االتدااوولل بنظامم االخيیاررااتت االثنائيیة وو هھھھذاا االسؤاالل قد يیتكررر كثيیراا حيیث اانن االفورركس يیختلف كثيیراا عن االتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة النن االفورركس ااكثر تعقيیداا من حيیث االتدااوولل

االبائعيین اانظمة معيینة للتدااوولل لذاا يینصح بتطويیر االنظامم االتجاررىى االخاصص بك فى عمليیة االتدااوولل كما فى قد يیعرضض بعض1االنصيیحة ررقم

إإسترااتيیجيیاتت االتدااوولل poivat point ااسترااتيیجيیة االبويیفيیت بويینت1-

2015

www.24xp.com Page 8

بالخيیاررااتت االثنائيیة .ووفكرةة نقطة ااوو االتي ما تسمى نقطة ااالررتكازز وو كيیفيیة تطبيیقهھا على نظامم االتدااوولل االخاصص بما يیعرفف : ااالررتكازز يیعرفف بما يیلى وو هھھھى

ااالررتكازز على سعر ااالغالقق وو سعر اافتتاحح االشموعع االيیابانيیة وو عمل عمليیة حسابيیة لهھا ألخذ حسابب االمتوسط وو االوصولل االى poivat point نقطة معيینة تسمى بنقطة ااالررتكازز ااوو االبويیفيیت بويینت

ووهھھھى نذهھھھب االى االمنصة االخاصة بالتدااوولل وو نختارر مؤشر االبويیفيیت بويینت poivat point كيیفيیة عمل االبويیفيیت بويینتووهھھھى من االممكن اانن تكونن نصف ساعة ااوو ساعة poivat point حيینهھا سيیظهھر خيیارر االسؤاالل عن مدةة االبويیفيیت بويینت

سبوعع اافضل من يیومم اافضل من ااوو ااكثر من ساعهھ ااوو يیومم كامل ااوو ألسبوعع وو كلما ززااددتت االمدةة كلما كانن اافضل بمعنى اانن ااالنجد اانن االنظامم يیقومم بالحسابب ok ساعاتت اافضل من ساعتيین وو هھھھكذاا وو على سبيیل االمثالل نختارر يیومم ووااحد وو نضغط 4

ااما R1 , R2 مستوىى مقاوومة ررقم ووااحد وو هھھھكذاا R1 ااما poivat point االبويیفيیت بويینت P ااتوماتيیكي نجد اانن حرففS1 مستوىى االدعم ررقم ووااحد وو هھھھكذاا S2 , S3

فعندما نرسم خط اافقى على من هھھھذهه االمستويیاتت لنرىى اانن تكونن نفس االنتائج ااوو مختلفة قليیال نجد اانن هھھھذهه االنقاطط صحيیحة وو يیمكن اانن توجد بهھا ااكثر من نقطة

يیكونن االسوقق فى حالة هھھھبوطط وو االعكس صحيیح عندما poivat point عندما يیكونن االسعر متمركز ااسفل االبويیفيیت بويینتيیكونن االسوقق فى حالة صعودد ااما بالنسبة للخيیاررااتت االثنائيیة poivat point متمركز ااعلى االبويیفيیت بويینت يیكونن االسعر

من االمهھم لديینا اانن تتم عمليیة لمس االسعر لمستوىى ددعم ااوو مستوىى مقاوومة عندما نقومم بتصغيیر االرسم االبيیانى للسعر على نسبة للخيیارر االثنائى هھھھناكك عدةة خيیاررااتت فى ووقت االصفقة قد تكونن االمستويیاتت االتى قمنا برسمهھا وو ليیكن لمدةة خمس ددقائق وو بال

ثانيیة ااوو ددقيیقتيین ااوو خمس ددقائق ااىى اانت االذىى تقومم باختيیارر مدةة االعقد وو ليیكن خمس ددقائق عندهھھھا نختارر اانسب االطرقق 60االنسب وو حيینهھا ووليیكن لمدةة ساعهھ ووااحدةة وو عندهھھھا يیبداا بالحسابب وو من ثم تظهھر poivat point لحسابب االبويیفيیت بويینت

R2 نجد اانن االسعر قد لمس خط االمقاوومة االثانى

ااوو خيیارر االخمس ددقائق وو عندهھھھا يیجب ااالنتظارر poivat point ووعندهھھھا يیجب اانن يیتم ااستخداامم خاصيیة االبويیفيیت بويینت

. لمدةة خمس ددقائق حتى تنتهھى مدةة اانتهھاء االعقد

نقومم بالذهھھھابب االى poivat point كازز االبويیفيیت بويینتفعلى سبيیل االمثالل االعملى حيین يیقتربب االمؤشر من نقطة ااالررتوو ننتظر R1 ثانيیة ثم نختارر نظامم االتدااوولل وو ننتظر حتى يیتم لمس خط االل 60االمنصة االخاصة بالتدااوولل وو نختارر نظامم االل

و ووننتظر حتى اانتهھاء االعقد وو هھھھ start وونحددد ررااسس االمالل وو نضغط put حتى يیقتربب من االخط ثم نذهھھھب للمنصة وو نختارر.ددووالررااتت 30ددووالررااتت ااىى صافى رربح 80ددووالررااتت قد يیصل االى 50ثانيیة وو قد تدخل بمبلغ 60

ثانيیة 60إإسترااتيیجيیة 2- هھھھو ااألقصر من بيین ااألنوااعع ااألخرىى , ففي غالب تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیةمما ال شك فيیهھ أأنن اانتهھاء صالحيیة االخيیارر في اتت , كما أأنن هھھھناكك صفقاتت تنتهھي بصوررةة أأسرعع مما نتصورر وو في االمقابل ااألحيیانن ما يینتهھي خاللل بضع ددقائق إإلى ساعثانيیة تمكن االمتدااوولل من االمضارربة على منصة االتدااوولل لمدةة قصيیرةة , إإذذ أأنن 60تمكن لصاحبهھا أأررباحا مهھمة , فاسترااتيیجيیة

االمتدااووليین يیستعملونهھا نظراا ثانيیة , فمجموعة مهھمة من 60ااسمهھا يیدلل علي منهھجيیة عملهھا , فهھي تغلق بشكل تلقائي بمروورر لما تمنحهھ من إإمكانيیة في مضاعفة االفرصص االتجارريیة بغض االنظر عن إإمكانيیة تقلب ااألسعارر خاللل بضع ثواانن , وو تتضاعف أأهھھھميیة هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة في حالت االبطيء في حركة االسوقق وو ررغم ذذلك االبطء فأنن هھھھناكك إإمكانيیة في إإلى االربح االسريیع , إإال

2015

www.24xp.com Page 9

ااتيیجيیة ال يیمكن ااستعمالهھا عشواائيیا بل تتطلب أأووال فهھما قبل االعمل بهھا مثلهھا كمثل ااالسترااتيیجيیاتت ااألخرىى أأنن هھھھذهه ااالستر. للوصولل إإلي ااستقراارر في معدلل االنجاحح على االمدىى االطويیل

ة قصر ثانيیة على تحديید مجموعة من االصفقاتت ذذااتت االقيیمة االنقديیة االموحدةة عن ططريیق ااستغاللل االفترةة االزمنيی 60ترتكز تقنيیة ثانيیة تغيیر قيیمة ااألصولل 60ثانيیة , يیتوجب علي االمتدااوولل مرااقبة لمدةة 60لكل صفقة , فبمجردد االدخولل إإلى منصة االتدااوولل

على االرسم االبيیاني , فتلك االمرااقبة تسمح ررصد تحركاتت االسعر االصغيیرةة , وومنهھ اانتهھازز االوقت االمناسب للتدااوولل , فمرااقبة يید نقاطط االدعم وواالمقاوومة االتي من شأنهھا االمساعدةة على ااتخاذذ قرااررااتت جيیدوو عند االبداايیة في االرسم االبيیاني يیعطي إإمكانيیة تحد

االتدااوولل , كما بمقدوورر االمتدااوولل ااالستعانة بالخراائط االمحورريیة االتي توضيیح االصوررةة عن ططريیق إإصدااررهھھھا لمجموعة من . االحركاتت االيیوميیة لقيیمة ااألصل

حورريیة يیجب ااالستعداادد لبدء في تحديید االصفقاتت االخاصة بالمتدااوولل أأما في حالة ففي حالة ووصولل قيیمة ااألصل إإلى االنقطة االمووصولل االسعر ااوو تجوززهه لخط االمقاوومة االيیوميیة فهھذاا يیعني االبدء في ااالنخفاضض مما يیستلزمم ووضع االعديید من صفقاتت االبيیع ,

, ففي االوااقع من االناددرر إإقفالل وولكن ووصلهھ لخط االدعم يیعني االبدء في ااالررتفاعع أأيي أأنهھ من ااألحسن ووضع خيیاررااتت االشرااء جميیع االصفقاتت علي إإال أأنن ووضع مجموعة مهھمة من االصفقاتت في االوقت االمناسب يیمكن أأنن يیسفر علي تحقيیق أأررباحح ضخمة

.

إإنن سيیر هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة االسريیع جداا وو مدةة اانتهھائهھا االقصيیرةة أأكثر ما يیجعلهھا مثيیرةة , ررغم أأنهھا في االمقابل تستلزمم االتركيیز االمتدااوولل على االحركاتت االدقيیقة لقيیمة االسعر فمن االضروورريي ااالعتراافف بالخاططرةة في معظم االصفقاتت , مما من جنب

يیستوجب ااالعتمادد علي االمنطق وو ذذلك عن ططريیق االتحلي بالهھدووء وواالمنطقيیة أأثناء االتدااوولل من أأجل تحقيیق االمكاسب االمرجوةة.

إإسترااتيیجيیة مضاعفة االربح3- االربح هھھھي أأكثر ااالسترااتيیجيیاتت إإستعماال في االخيیاررااتت االثنائيیة من ططرفف االمتدااووليین , وويیمكن إإددررااجهھا إإسترااتيیجيیة مضاعفة

ضمن منهھجيیاتت تسيیر ااألمواالل أأكثر إإعتباررهھھھا إإسترااتيیجيیة فقط للربح , إإذذ أأنهھا توفر أأررباحا على االمدىى االطويیل شريیطة ووضعة أأساسا من أأجل االمحفاظظة على االمخاططر في حدهھھھا إإستخداامهھا بالشكل صحيیح , فهھذهه ااإلسترااتيیجيیة االملقبة بالتعاظظم

ااألددنى , في مقابل االزيیاددةة في مستويیاتت االربح , فال يیوجد حد أأددنى للحسابب تدااوولي من أأجل تطبيیقهھا , إإذذ يیمكن إإستعمالهھا . على اايي مبلغ

كيیف تعمل

إإجمالي ااألمواالل في حسابب ترتكز هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة علي مضاعفة االربح وو ذذلك عن ططريیق إإستعمالل نسبة معيینة منوو يیريید € 2000االمتدااوولل , بدال من مبلغ محددد مسبقا في كل متاجرةة , لنفترضض أأنن االمتدااوولل يیملك في حسابهھ االتجارريي

٪٬، 10على صفقاتهھ االيیوميیة , فبإستطاعتهھ تحديید نسبة مئويیة ثابتة , على سبيیل االمثالل 400€ أأوو € 300إإستثمارر مبلغ ٪ مما يیعني 80إإذذاا حققت خمس صفقاتت ناجحة وو عائد €. 200ستقبل ٬، وواالتي في حالتنا ستكونن لجميیع االصفقاتت في االم

, وو في حالة ااإلستثمارر بنفس 2800€ ٬، وو هھھھذاا يینتج عن إإررتفاعع االحسابب ااإلجمالي إإلى € 800أأنن في نهھايیة جلسة االتدااوولل ففي حلة نجاحح خمسة € , 280ل هھھھذهه االمرةة ٪ من ررااسس االمالل ,وواالذيي سيیمث 10االطريیقة في االمرةة االمقبلة , بإستعمالل

. االذيي يیعتبر مبلغا ضخما مقاررنة مع االمرةة االتي سبقتهھا€ 1120٪ من االفواائد , , ستصبح ااألررباحح 80صفقاتت أأخرىى مع

2015

www.24xp.com Page 10

كما يیمكن إإستعمالل هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة في االحد من االخساررةة وو تحديیدهھھھا في نسبة لجميیع االصفقاتت في كل جلسة تدااووليیة , وو بر االنسبة االمئويیة االمستعملة تقديیراا فردديي لكل مستثمر , مع االعلم أأنن إإررتفاعع نسبة ااإلستثمارر تسفر علي إإررتفاعع في تعت

االمخاططر , فلكي تصبح إإسترااتيیجيیة مضاعفة االربح فعالة من االضروورريي تطبيیق االنسبة موحدةة على كل االصفقاتت لمدةة شهھر . على ااألقل قبل تحديید نسبة جديیدةة

يیاررااتت االثنائيیة ال يیمكن أأنن تنجح جميیع االصفقاتت , ووررغم هھھھذاا فإنن نسبة االربح أأعلى من نسبة االخساررةة , فبزيیاددةة ففي تدااوولل االخاالصفقاتت االناجحة خاللل جلسة االتدااوولل يیصبح ددوورر إإسترااتيیجيیة مضاعفة االربح أأكثر فاعليیة فتطبيیق إإسترااتيیجيیة مضاعفة

ر أأررباحح أأكبر على االمدىى االطويیل بشكل موااززنن مع نسبة االمخاططرةةاالربح لتسيیر ااألمواالل في االحسابب االتدااوولي من شأنهھ توفيی.

إإسترااتيیجيیة ااإلررتفاعع وواالهھبوطط4-

أأوو ما يیعرفف إإسترااتيیجيیة االتفاؤؤلل وواالتشاؤؤمم ووهھھھي من االمميیزااتت ااألساسيیة في تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة إإذذ ال يیمكن ووجوددهھھھا في االثنائيیة يیكونن عبر إإررتفاعع ااألسعارر ووكذلك هھھھبوططهھا , فإررتفاعع االسوقق سوقق ااألسهھم االتقليیديیة , فجني ااألررباحح في االخيیاررااتت

يیحدثث إإثر إإتجاهه أأسعارر االعديید من ااألصولل في االمنحى االتصاعديي , ووهھھھذاا ما يیعبرعن صعودد االنشاطط وواالفائدةة , ووعلى االنقيیض ذيي يیؤكد تردددد االمتدااووليین تماما, فانن إإنخفاضض االسوقق يیكونن في حالة هھھھبوطط أأسعارر ااألصولل في فترةة ززمنيیة معيینة , االشيء اال

االمتصاعد جرااء االتصوررااتت االضبابيیة لالسوااقق في االمستقبل , فإستعابب عواامل ااإلررتفاعع ووااإلنخفاضض ووكذلك ااألسبابب االتي تجعل االمساررااتت قيیم ااألسعارر تصاعديیة أأوو تناززليیة , من شأنهھا االمساعدةة على تفعيیل إإسترااتيیجيیة االصعودد أأوو االهھبوطط بطريیقة

. يیسفر علي صفقاتت مربحة ناجحة االشيء االذيي

فلتطبيیق إإسترااتيیجيیاتت االصعودد وواالهھبوطط يیمكن ااإلستعانة بثالثة مؤشرااتت أأساسيیة ووهھھھي: االتحليیل االفني وواالتحليیل ااألساسي . ووكذلك معنويیاتت االسوقق

:أأووال االتحليیل االفني

االحاليیة ووتطوررهه في االمستقبل, فأثناء رركيیزةة االتحليیل االفني هھھھي معايینة االرسومم االبيیانيیة وواالمخططاتت لمعايینة أأحواالل االسوقق تحديید ااإلتجاهه االحالي فمن االضروورريي االنظر االى االمستوىى االعلويي وواالسفلي للسعر االمعرووفف باسم مستويیاتت االمقاوومة وواالدعم

. وو ذذلك بهھدفف االتوصل إإلي االمدةة االزمنيیة االتي يیمكن أأنن يیستغرقهھا االسعر من أأجل االتحركك في نفس ااإلتجاهه

:ساسيثانيیا االتحليیل ااأل

االتحليیل ااألساسي يیقومم علي االنظر لألحدااثث االخاررجيیة , علي سبيیل االمثالل ااألخبارر ااالقتصادديیة وواالنشرااتت االبيیاناتت االماليیة االمؤثر االتي من شأنهھا االتأثيیر على ااألسعارر , فالتحليیل ااألساسي لهھ ددخل كبيیر في تفعيیل إإسترااتيیجيیة االصعودد , فأخبارر االسوقق

. نن االعديید من االمتدااوولونن يیعتمد عليیهھا في تحديید تدااووالتهھم االتي يیروونهھا مربحةمؤشرااتت قويیا على تحركاتهھ أل

:ثالثا معنويیاتت االسوقق

تعمل هھھھذهه االنقطة بتناسق مع االتحليیل ااألساسي وو فتعيیر للشعورر االعامم للمستثمريین تجاهه االسوقق أأهھھھميیة قصوىى , إإذذ أأنن في حالة عد مستوىى االسوقق , يیمكن أأنن يیسبب ذذلك في تغيیر إإتجاهھھھهھ بسرعة شعورر االمتدااوولل بالتردددد أأوو االخوفف بغض االنظر عن تصا

. إإلى االهھابط في حالة عدمم ووقوعع أأمر أأخر مؤثر

2015

www.24xp.com Page 11

إإنن إإسترااتيیجيیاتت ااالررتفاعع وواالهھبوطط في ااالتجاهھھھاتت بسيیطة ااإلستخداامم حتى من ططرفف االمتدااوولل االمبتدئئ االذيي ال يیوجد نشرااتت إإخبارريیة االماليیة مهھمة ٬، ووبذلك يیستطيیع االمتدااوولل تحديید ااإلسترااتيیجيیاتت ااألخرىى ااألكثر تعقيیداا بحكم إإررتكاززهھھھا متابعة

ااألصولل االمرغوبة وواالتي بمقدووررهه معايینة ااتجاهھھھاتت االصعودد أأوو االهھبوطط مما يیساعدهه على معرفة أأحواالل االسوقق ووووضع . إإسترااتيیجيیاتت من أأجل االربح

Hedge ااسترااتيیجيیة االتحوطط5-

ووهھھھي عباررةة عن إإسترااتيیجيیة Hedgeترااتيیجيیاتت وولعل أأبرززهھھھا االتحوطط تمتازز تدااووالتت االفورركس بوجودد مجموعة من ااإلسمبتكرةة في االخيیاررااتت االثنائيیة تتمثل في بالمضارربة باثنيین من ااالصولل بإتجاهھھھيین متعاكسيین في نفس االوقت, فالمستثمر

ااألررباحح, ففي مقدوورر االتدااوولل معا من أأجل تقليیل إإمكانيیة االخساررةة أأوو االرفع من إإمكانيیة تحقيیق Put وو Call يیالتدااوولل باختيیاررإإستعمالل هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة في أأيي نوعع من أأنوااعع ااألصولل فهھي بسيیطة االفهھم وواالتطبيیق مما جعلهھا تنتشر حتى صارر لهھا شيیوعع

. في عالم االتدااووالتت وو خصوصا في تدااوولل االعمالتت

تحويیط االتدااووالتت

للمتدااوولل إإمكانيیة لإلستفاددةة من االخيیارر ااألصلي ووخيیارر االتحوطط في االخيیاررااتت االثنائيیة, تمنح Hedgeإإنن إإسترااتيیجيیة االتحوطط وو Callاالخاصص بهھ كذلك, ووفي االغالب ما يیحدثث هھھھذاا في حالت ووجودد فرقق كبيیر بيین سعر االمضارربة في حالة ووضع االخيیارر

لتحوطط ففي حالة االتأكد من أأنن االصفقة ستصب في مصلحة االمتدااوولل ال يیكونن من االضروورريي اا ,Putسعرهه في حالل االخيیارر ,ووررغم ذذلك فإنن هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة تعد مهھمة ووخصوصا في حالل ووجودد االفرقق االكبيیر بيین نقطتيین بل في بعض ااألحيیانن

.تستعمل في تلك االفجوااتت صغيیرةة

إإنن هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة تطبق خاصة في حالة توقع إإمكانيیة إإررتفاعع حركة االسعر على ااألصولل مع عدمم االقدررةة علي االتنبؤ سيیتخذهه ااألصل , ووغالبا ما يیحدثث هھھھذاا في حالة إإنتظارربالمنحي االذيي صدوورر خبر إإقتصادديي مؤثر, ففي معظم ااألووقاتت يیتنبأ

االسوقق تأثيیر ااألخبارر وواالمعلوماتت ااإلقتصادديیة االمهھمة على حركة ااالسعارر في االمدىى قربب ررغم توااجد بعض ااألحدااثث االتي ة كذلك من أأجل تقليیص تبعاتت االصفقاتت االخاسرةة , فالربح من تقع بشكل مفاجئ , كما بمقدوورر االمتدااوولل إإستعمالل هھھھذهه االسيیاس

صفقة أأوو صفقتيین أأفضل بكثيیر من خساررةة االكل, لذلك ووصفة بالسيیاسة تعويیض االصفقاتت االخاسرةة وو ذذلك عن ططريیق ووضع .خيیارر معاكس للخيیارر ااالوولل بمجردد برووزز مؤشرااتت تدلل علي خساررةة االصفقة ااألوولى

هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة لهھو االعامل االرئيیسي في تحددد نسبة نجاحهھا , فكما هھھھو معلومم أأنن ااألسوااقق اانن معرفة االوقت االمناسبة لتنفيیذ االماليیة معرضة لمجموعة كبيیرةة من االتقلباتت االيیوميیة االقاددررةة علي إإحدااثث تقلباتت كبيیرةة في ااألسعارر بشكل مفاجأ , ووقد تسفر

ااتيیجيیة ووذذلك عن ططريیق االدخولل في االوقت االمثالي من هھھھذهه االتقلباتت علي ااررباحح ضخمة شريیطة ااإلستعمالل االجيید لهھذهه ااالستر. أأجل تعويیض االصفقة االخاسرةة ااالوولى

2015

www.24xp.com Page 12

بإسترااتيیجيیة االتحوطط تصنف ضمن االطرقق االحكيیمة االتي يیلجأ لهھا االمتدااوولل في االعديید من االصفقاتت االمعقدةة فال يیصح أأووال تم ططريیقة إإددااررتهھا علي االنحو ااألمثل إإستعمالهھا في كل االتدااووالتت , إإذذ يیجب فهھم وومعرفة كيیفيیة عمل هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة

. ألنن ذذلك من شأنهھ االتمكيین من تحقيیق أأررباحح ضخمة

ااسترااتيیجيیة االتمددد باتجاهھھھيین6-

يیوجد في تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة مجموعة مهھمة من ااإلسترااتيیجيیاتت االتي تستعمل وومن بيین هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیاتت ااألكثر باإلتجاهھھھيین, فهھذهه ااإلسترااتيیجيیة تظهھر أأهھھھميیتهھا في ااألسوااقق االمتقلبة من أأجل تحقيیق ااألررباحح شيیوعا نجد إإسترااتيیجيیة االتمددد

. ووكذلك من أأجل تقليیص حجم االخسائر خصوصا في االصفقاتت االتي تظهھر نهھايیاتهھا مشجعة

على ووضع هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة تظهھر معقدةة وولكن في االمقابل مفهھومهھا جد بسيیط, ألنن إإسترااتيیجيیة االتمددد باتجاهھھھيین تنبنياالصفقة من نفس ااألصل في إإتجاهھھھيین متعاكسيین, ووتظهھر أأهھھھميیتهھا في حالل تقلب كبيیر لسعر أأحد ااألصولل ااألساسيیة مع

صعوبة االتنبؤ بإتجاهھھھهھ بشكل مضبوطط , ووعلى هھھھذاا ااألساسس تنبني هھھھذهه االخطة بالمدااوولة على كلي ططرفي االصفقة مما يیمنح .ويیال أأوو قصيیرإإمكانيیة االحصولل على أأررباحح سوااء كانن االتمددد طط

فالتمددد االطويیل يیسفر علي رربح في حالة ووجودد فرقق ضخم بيین سعر االمضارربة ووسعر االسوقق, فهھذهه ااالسترااتيیجيیة تشترطط شرااء) معا, ووبهھذهه االطريیقة تصل إإلي االتحكم بكلي جواانب االصفقة, ففي حالة تحركك االسعر بإتجاهه –شرااء االخيیارريین (بيیع

سب ااإلتجاهه االذيي يیسمح بتحقيیق أأررباحح أأكبر, أأما في حالة ززيیاددةة في االسعر فأنن االخيیارر معيین يیتم إإختيیارر االشرااء أأوو االبيیع حاالمرجح هھھھو االبيیع بيینما إإذذاا تبيین إإنخفاضض سعر ااألصل فيیتوجب علي االمتدااوولل ووضع خيیارر االشرااء, مما يیوفر لهھ االتقليیل من

ررباحح في ااإلتجاهه االمعاكس, فهھذهه ااالسترااتيیجيیة االخسائر في هھھھذهه االحالة بحكم أأنن االخساررةة في ااإلتجاهه ااألوولل يیعني تحقيیق ااأل.تثبت نجاحهھا في ااألووقاتت االمتقلبة لسوقق فقط , ووال يیبقي لهھا ددوورر في باقي ااألووقاتت االتي تتميیز باإلستقراارر في ااسعارر االتدااوولل

رىى, وومن أأجل هھھھذاا فإسترااتيیجيیة االتمددد بإتجاهھھھيین تشترطط االتمكن من االمماررسة من أأجل إإتقانهھا مثلهھا مثل ااإلسترااتيیجيیاتت ااألخيینصح باستعمالل االحسابب االتجريیبي قبل االبدء وو إإستخداامم هھھھذهه ااإلسترااتيیجيیة جيیداا ثم ااإلنتقالل إإلى االتدااوولل االحقيیقى ووكذلك

.ااختيیارر االوسيیط االمناسب , فجميیع االمتدااووليین يیمكنهھم حصد ثمارر هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة في حالة ااستعمالهھا بحكمة

إإسترااتيیجيیة إإستغاللل االتأثيیرااتت7-

إإنن إإسترااتيیجيیة إإستغاللل االتأثيیرااتت أأوو ما يیعرفف بإسترااتيیجيیة فوقق االسحابب من بيین ااإلسترااتيیجيیاتت االجوهھھھريیة في عمليیة تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة االتي يیعتبر إإستعمالهھا أأمراا ضروورريیا بالنسبة أليي مستثمر,فهھي ووااحدةة من ااإلسترااتيیجيیاتت ااألكثر تنوعا إإذذ ال

ااإلسترااتيیجيیة تقومم بإعطاء مجموعة ضخمة من ااالحتماالتت االتي تناسب معظم أأنوااعع تعتبر منطقيیة ووسهھلة جداا, فهھذههااألصولل, وويیمكن بلوررتهھا ووااإلستنادد إإليیهھا من أأجل االوصولل إإلي االمتطلباتت ووااألهھھھداافف االخاصة بمعظم االمستثمريین, إإذذ أأنن هھھھذهه

ألسوااقق االماليیة من أأجل تفعيیلهھا بالشكل ااإلسترااتيیجيیة مناسبة للمبتدئيین ووكذلك للمحترفيین فهھي تحتاجج نظرةة ووفهھم معمق ل. ااإليیجابي, كما ال يینصح بإتخاددهھھھا خاللل للتدااوولل االسريیعة

يیمكن ألسعارر ااألصولل االتجارريیة أأنن تتأثر بمجموعة من االعواامل, وومن بيین هھھھذهه االعواامل ااألخبارر االماليیة ووااألحدااثث االسيیاسيیة ااغغ وولكنهھا تنبني على جواانب متعدددةة, ووغالبا ما نجد أأنن حدثث وواالقرااررااتت االتجارريیة, ألنن ااألخبارر ووااألحدااثث ال تأتي من فر

ووااحد فقط يینعكس على االقيیمة االسوقيیة لمجموعة مهھمة من ااألصولل, وومن هھھھنا يیظهھر مفهھومم إإستغاللل االتأثيیر, فقد يیمكن أأنن االقيیامم بهھ يیكونن للحركة االكبيیرةة لقيیمة أأصل من ااألصولل ددخل في تحديید قيیمة بقيیة ااألصولل االمتراابطة, فأوولل شيء يیفترضض

للعمل بهھذهه ااالسترااتيیجيیة هھھھو إإنشاء رروواابط وو إإحدااثث عالقاتت متباددلة بيین ااألصولل االمرغوبب االمتاجرةة فيیهھا, فعلي سبيیل االمثالل

2015

www.24xp.com Page 13

االعالقة االموجوددةة بيین االذهھھھب وواالدووالرر ووااحدةة, إإذذ أأنن في حالة ضعف االدووالرر يیتسابق االمتدااوولونن علي شرااء االذهھھھب وواالسبب في ااإلررتفاعع حالل إإنخفاضض االدووالرر, كما أأنن هھھھناكك عالقة أأخرىى تتمثل في تلك االموجوددةة بيین في ذذاالك ررااجع إإلي شرووعهھ

االنفط وواالدووالرر ااالمريیكي٬، فكما هھھھو معلومم أأنن االواليیاتت االمتحدةة هھھھي أأكبر مستهھلك للنفط االخامم في االعالم , مما يیسفر علي يینطبق بيین االذهھھھب وواالدووالرر ااالستراالي, وو ذذلك إإررتفاعع وو إإنخفاضض االدووالرر تناسبا مع تحركاتت أأسعارر االنفط, وونفس ااألمر

ررااجع إإلي كونن ااسترااليیا من أأكبر االبلداانن إإنتاجا للذهھھھب في االعالم ففي حالة موااجهھتهھا تقلباتت في االعملة ستنعكس علي تحركاتت قيیمة االذهھھھب, فكل هھھھذهه ااألمثلة تعبر على ااالررتباططاتت بيین االسلع وواالعمالتت, ففي االمقابل يیمكن تفعيیل هھھھذهه

ترااتيیجيیة كذلك بيین ااألصولل االقابلة للتدااوولل, كاألسهھم وواالمؤشرااتت وواالعمالتت أأوو االسلع, فمثال في حالة إإررتفاعع سهھم شركة ااالسمصنعة للساعاتت بعد ططرحهھا لمنتج جديید قد يیرتبط بحركة االسعر االسلبيیة ألسهھم االشركاتت االمنافسة لهھا نظراا لتهھافت فئة

فجاذذبيیة هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة تتلخص في حريیة كل تاجر في إإنشاء مهھمة من االناسس علي شرااء أأحدثث ااإلكسسوااررااتت,. ااالررتباططاتت االتي تتماشى مع مصالحهھ ووأأهھھھداافهھ في االسوقق

إإسترااتيیجيیة إإستغاللل االتأثيیرااتت تجمع بيین االتحليیالتت االفنيیة ووااألساسيیة وو لهھذاا تتطلب تحديید ااألحدثث االرئيیسيیة االتي قد تحدثث يیعرفف بالتحليیل ااألساسي) ووبعد ذذلك مقاررنة تقلباتت ااألسعارر االسابقة بيین ززووجج من تأثيیراا كبيیر على سعر ااألصل ( أأيي ما

ااألصولل من ااختيیارركك ( أأيي االتحليیل االفني), كل هھھھذاا يیتطلب فهھم جيید لألسوااقق االماليیة قبل االشرووعع في إإختيیارر ااألصولل زاادداادد االتكهھناتت االصائبة بخصوصص االمتراابطة باستخداامم إإسترااتيیجيیة إإستغاللل االتأثيیرااتت فبزيیاددةة متابعة االزووجج االمختاررةة ت

. االعالقة بيینهھما ووإإررتفاعع ااألررباحح عند االمتاجرةة بهھما, وو كل هھھھذاا أأسفر عن إإررتفاعع شعبيیة هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة في االعالم االمالي

إإسترااتيیجيیة عكس االمخاططر 8 - كما هھھھو معلومم أأنن االتدااوولل في االخيیاررااتت االثنائيیة في شعابهھ مجموعة كبيیرةة من االمخاططر, فحجم االخطر االمحيیط بتجاررةة

االمتدااوولل يیحددد بمجموعة من االعواامل مثل تقلباتت االسوقق ووااألخبارر ااالقتصادديیة االتي قديیكونن لهھا تأثيیر, فعندما يیشعر االمتدااوولل مثل إإسترااتيیجيیة عكس إإسترااتيیجيیاتت االتدااوولل في االخيیاررااتت االثنائيیةووررهه إإستعمالل بأنن متاجرةة أأصبحت محفوفة بالمخاططر, بمقد

االمخاططر, ووذذلك بهھدفف االتحكم بنتائج االتدااووالتت وو في االمقابل تقومم بالحد من ااألررباحح كذلك, وولكن ررغم كل هھھھذاا فإنهھ ال يیمكن .االقضاء على االخطر كليیا

سترااتيیجيیاتت ووإلسترااتيیجيیة عكس االمخاططر من بيین ااالسترااتيیجيیاتت تعد تجاررةة االسلع من االتجاررااتت ااألكثر إإستعماالً لإلوواالمستخدمة خصوصا من ططرفف االتجارر االمحترفيین االذيین يیملكونن ددرراايیة ووااسع بحركاتت االسوقق, فهھذهه ااإلسترااتيیجيیة يیجب أأنن

جيیة عكس تستعمل بحذرر خصوصا من ططرفف االمبتدئيین, وواالسبب في ذذلك أأنهھا تحتاجج االمماررسة كبيیرةة وواالخبرةة ووااسعة, فمنهھاالمخاططر تكونن أأكثر منفعة في حالل تقلب سعر ااألصل بوثيیرةة كبيیر جداا وومما يیسفر عن فقداانن ثقة في االسوقق, فإتجاهه سعر

. يیجددد ووفق ااألحدااثث ااالقتصادديیة أأوو االسيیاسيیة االمرتقب

كيیفيیة إإستخداامم هھھھذهه ااإلسترااتجيیة

فعلي سبيیل االمثالل قامم متدااوولل بتوقع إإررتفاعع االدووالرر سنستعيین بمثالل لطريیقة ووضع هھھھذهه االمنهھجيیة من أأجل االفهھم االمعمق لهھا,ااالمريیكي مباشرةة بعد صدوورر االبيیانن ااالسبوعي للعامليین في غيیر االقطاعع االزررااعي ااالمريیكي وواالذيي يیمثل أأحد ااالحدااثث حمايیة ااالقتصادديیة االكبيیرةة, ووررغم ذذلك ال يیمكن للمتدااوولل أأنن يیعتمد فقط على إإحساسهھ فقط, وومنهھ يیتوجب عليیهھ أأنن يیقدمم علي

إإستثماررااتهھ في حالل ووقوعع تذبذبب في أأسوااقق االعمالتت, ووبهھذهه االطريیقة عوضض ووضع خيیارر االشرااء فقط فبإمكانهھ إإختيیارر االبيیع كذلك في نفس فترةة إإنتهھاء االصالحيیة, مما يیجعلهھ يیستفيید بغض االنظر عن االسلوكك االذيي يیتخذهه االسوقق, بحكم االربح على ااألقل

موعد إإنتهھاء االصفقة أأوو إإقتراابهھ, يیصبح االسوقق أأكثر ووضوحا في منضورر االمتدااوولل٬، في ووااحدةة من ااالستثماررااتت, ووبحلولل وويیكونن بمقدووررهه إإتخادد قراارر بيیع ووااحدةة من خيیاررااتهھ االتي تبدوو خاسرةة من أأجل شرااء خيیارر آآخر في ااالتجاهه االمعاكس االذيي

2015

www.24xp.com Page 14

االعكس أأنن مؤشرااتت االسوقق يیبدوو أأحسن, مما يیرفع من هھھھواامش االربح ددوونن ووضع االمزيید من االصفقاتت ااألخرىى, ووفي حالةتشيیر لوجودد تأثيیر إإيیجابي لبيیانن االعامليین في اامريیكا االذيي يیتمشى مع توقعاتت االمستثمر, مما يیجعلهھ يیقدمم علي خيیارر بيیع

االخاسر ووإإستعمالل االمالل لشرااء خيیارر ااخر يیعتقد إإررتفاعهھ قبل تارريیخ اانتهھاء االصالحيیة, ووكل ذذلك من أأجل عكس االمخاططر . ووتحقيیق ااألررباحح

أأفضل إإسترااتيیجيیة للتدااوولل ووتعظيیم ااألررباحح9 -

مع مروورر االوقت يیقدمم كل مستثمر علي تطورر إإسترااتيیجيیاتت حسب خبرااتهھ ووأأهھھھداافهھ االماليیة, إإذذ أأنن االبعض يیحبذ إإستعمالل االتحليیل ااألساسي في االمقابل يیفضل االبعض ااآلخر تحليیال أأكثر تقنيیة التجاهه ووحركة االسوقق, بغض االنظر عن أأهھھھداافف االتاجر

.لماليیة, ففي االوقع توجد بعض ااالسترااتيیجيیاتت االمجربة في تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة وواالتي يیتوجب على االمتدااوولل االتأقلم معهھااا

تركز سيیاسة ااستنهھازز االتأثيیرااتت على إإستعمالل ااإلررتباططاتت االمتوااجد في االسوقق وومحاوولة االتكهھن بطريیقة تأثيیر حدثث معيین معلومم للجميیع توااجد عالقة قويیهھ ما بيین سعر االدووالرر ووسعر االذهھھھب ففي معظم ااألووقاتت على قيیمة ااألصولل االمتعدددةة, فكما هھھھو

ما يیتم تتبعهھ من ططرفف االمتدااووليین, فالذهھھھب يیتم تدااوولل دداائما بالدووالرر ااألمريیكي, ووقيیمة االذهھھھب تعتمد على قيیمة االدووالرر تت غيیر االزررااعيیة في اامريیكا يیؤثر بالدررجة ااألوولى, فالبيیانن ااالقتصادديي االصاددرر بخصوصص عددد االعامليین في االمجاال

”call“ على سعر االدووالرر ااألمريیكي مما يیعني ضعف ااالقتصادد ااالمريیكي ووضعف االدووالرر بعد ذذلك, ووبالتالي ووضع خيیارر call ” مقابل االيیورروو, مما يیعني بالضرووررةة ووضع االخيیاررنظراا لتوقع اانخفاضض االدووالرر EUR/USD على ززووجج االعمالتت

. هھھھنا تكمن االتراابطاتت االتي يیضعهھا االمتدااوولونن االخبرااءأأيیضا على االذهھھھب وو ”

:االتمددد باالتجاهھھھيین

بما وواانن أأسعارر ااألصولل يیمكن أأنن تختلف بشكل كبيیر ووررغم ذذلك فإنهھ توجد خطوطط ااسترااتيیجيیة االتمددد باالتجاهھھھيینااستخداامم صعودديي بعد ترااجع مستوىى محدددةة للسعر على االرسم االبيیاني, إإذذ أأنن االمحللونن االفنيیونن يیتصورروونن إإتخاذذ االسعر منحنى

االدعم, أأوو يیتخذ منحى تناززلي بمجردد إإررتفاعع مستوىى االمقاوومة, فبمقدوورر االمتدااوولل إإستغاللل هھھھذهه ااالسترااتيیجيیة للوصولل إإلي خطوطط االدعم وواالمقاوومة لألصولل االمرغوبب االمضربة فيیهھا, فبمجردد إإقتراابب سعر ااألصل من خط االدعم فهھذاا يیدلل علي أأنن

ضع خيیارر االشرااء ووعلى االنقيیض في حالة إإقتراابب االسعر من خط االمقاوومة مما يیدلل علي ضرووررةة االوقت االمناسب قد حانن لو. ووضع االخيیارر االبيیع

:ااإلتجاهه االعكسي

يیوجد في االرسم االبيیاني للسوقق نوعانن من ااإلتجاهھھھاتت ووهھھھما ااإلتجاهه االتصاعديي وواالتناززلي, ففي حالة االتحسن يیشرعع االسعر بالرغم من مرووررهه بنقاطط عاليیة وو أأخرىى منخفضة, إإال أأنهھ يیوااصل إإررتفاعهھ مع مروورر بالتوجهھ نحو ااألعلى بوثيیرةة تصاعديیة

االوقت, ووفي االمقابل فأنن االسعر يینخفض بشكل تدرريیجي نحو ااألسفل على االرسم االبيیاني في حالل إإنخفاضض قيیمة ااألصل ررغما تجاهه االعكسي هھھھي إإسترااتيیجيیة تختص عن تدحرجهھ بيین نقاطط مرتفعة وو منخفضة فإنهھ سيیوااصل ااإلنزالقق بإتجاهه ااألسفل, اانن ااال

في تحددد االنقطة االتي سيینعكس فيیهھا باالتجاهه االسعر, فإتجاهه االسعر يیبدأأ باإلررتفاعع نحو ااالعلى إإلى أأنن يیصل االى االقمة االتي في لتي االغالب ال يیتجاووززهھھھا وومن تم يیبدأأ في ااإلنخفاضض مجددداا على االرسم االبيیاني ووبالتالي يیمكن االتوقع االحركتهھ االتناززليیة وواا

.ستستمر لفترةة من محدددةة نحو ااألسفل

2015

www.24xp.com Page 15

االفرقق بيین االخيیاررااتت االثتائيیة وو االفورركسااألسبابب االرئيیسيیة لهھذاا ٬، ووشعبيیة على نطاقق ووااسع خاللل االعاميین االماضيیيین. لهھا أأصبحت االخيیاررااتت االثنائيیة

.هھھھو أأنهھا تقدمم عواائد رربحيیة عاليیة ووأأنهھا سهھلة للتجاررةة

حددد ااالختالفاتت االرئيیسيیة بيین االخيیاررااتت االثنائيیة وواالفورركس ٬، بحيیث اافي هھھھذهه االمقالة سوفف أأحاوولل أأنن .ل منهھموواالطريیقة ااالفضل هھھھي اانن تبدأأ معرفة االفرقق بيین كفضل بالنسبة لك. اااليیمكنك تقيیيیم ططريیقة االتدااوولل

تعريیف االخيیاررااتت االثنائيیة: لزووجج االعمالتت ااوو ااالسهھم عندما تتدااوولل بالخيیاررااتت االثنائيیة فقط االمطلوبب هھھھو االتنبؤ ااذذاا كانن سعر ااالصل

سوفف تزيید أأوو تنقص من سعرةة االحالي خاللل فترةة معيینة من االزمن . علي سبيیل االمثالل :

ساعة االأأنن االسعر سيیكونن أأعلى في تعتقدووكنت 1.30850هھھھو EUR / USDإإنن االسعر االحالي لل ساعة من بعدوو ننتظر لنرىى سعرهه EUR / USDعلى اايي شرااء" اا كوللاالقاددمة . لذلك يیمكنك ووضع "

٪ من ااالستثمارر االخاصص 80يیمكنك تحقيیق االربح من وو ااآلنن. إإذذاا االتنبؤ االخاصص بك هھھھو االصحيیح

هھامشاال

يیمكنك ااستخداامم االهھامش للتدااوولل االفورركس. يیتم تحديید االحد ااألقصى لل هھھھامش من قبل كل : االفورركسررأأسس االمالل قوةة هھامش يیسمح لك لزيیاددةة اال. 500: 1أأوو 200: 1ووسيیط ٬، ووأأحيیانا يیمكن أأنن تصل إإلى

تعتقد تحقيیق رربح أأكبر إإذذاا من االتدااوولل بحجم أأكبر لحتى تتمكن في االشرااء أأوو االبيیع ااالستثمارريي االخاصص بك.اانك صفقاتك سوفف تربح

االخيیاررااتت االثنائيیة :

٪ أأوو في 80تصل إإلى تحقيیق رربح كبيیرال يیستخدمم عند تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة االهھامش. ال يیزاالل بإمكانك ٪ ٬، بحيیث االخيیاررااتت االثنائيیة ال تزاالل جذاابة جداا للتجارر. وواالخبر االسارر هھھھو أأنك ال يیمكن 400بعض ااألحيیانن

ستدعاء االهھامشأأبداا االحصولل على اا

االدفعاتت وو االخسائر

2015

www.24xp.com Page 16

اانن تحصل عليیة عند ما هھھھو االحد ااألقصى لل أأررباحح يیمكنك ال يیمكن معرفةمع فورركس : االفورركسإإذذاا تم تنفيیذ نسبة معيینة من االربح بحيیث يیمكن أأنن يیضمن لك االصفقاتت. يیمكنك ووضع حد أأوو إإيیقافف االتدااوولل

االحد أأوو توقف. يیمكن أأنن تداارر االخسائر في االفورركس مع أأوواامر االحد / إإيیقافف ٬، تداارر بنفس االطريیقة ااألررباحح .خساررةة مع االفورركس قد يیكونن كل ااألمواالل في حسابب االتدااوولل االخاصص بك لل. االحد ااألقصى

٬، عند االخساررةة أأوو االربجما هھھھو سوفف نعرفف بالضبط االتدااوولل مع االخيیاررااتت االثنائيیة: ثنائيیة االخيیاررااتت اال٪ ااعتمادداا 400٪ أأوو في بعض ااألحيیانن 80تقدمم ددفعاتت تصل إإلى االبرووكرزز. بعض ة االعقداانتهھاء صالحيی

٪٬، 80ددووالرر على خيیارر وو االمدفوعاتت هھھھي 500على االخيیارر االمتدااوولة . ووهھھھذاا يیعني أأنهھ إإذذاا كنت تستثمر " ٬، مما تعويیضال تقدمم " االبرووكرززاالفوزز. بعض رربح إإذذاا كانن االخيیارر هھھھو$ 400 تحصل علي فسوفف

يیعني أأنهھ إإذذاا كانت االتجاررةة خاسرةة٬، سوفف تفقد االمبلغ االذيي ااستثمر في االتجاررةة٬، وولكن ليیس أأكثر من ذذلك

ااغالقق االصفقاتت

في أأيي ووقت يیكونن االسوقق مفتوحا صفقاتك . يیمكنك إإغالقق متي تغلق االصفقاتتيیمكنك ااختيیارر : االفورركساانن يیقبل وو يیقومم بتنفيیذ ااالمريیجب سيیط االووو

يیجب اانن تختارر متي ستنتهھي االصفقة , علي سبيیل لديیك اايي عمليیة تدااوولل قبل إإجرااء : ثنائيیةاالخيیاررااتت االاالمثالل بعد ساعة أأوو أأسبوعع من ااالنن , في ووقت اانتهھاء االصالحيیة سوفف يیتم غلق االصفقة ااتوماتيیكيیا .

حدددةة سلفا. بعض االوسطاء تسمح للعميیل اانن يیغلق االوسيیط يیمنحك عدةة خيیاررااتت من اانتهھاء ااالووقاتت االموو الكن ماهھھھي االنسبة االمرددووددةة االصفقة قبل اانتهھاء االصالحيیة االمحدددةة االتي يیجب اانن تفلق االصفقة عندهھھھا

االمتوقعة؟

وو الكن ال يیتم خيیارر ااالغالقق االمبكر من قبل جميیع االوسطاء وورربما ال تكونن متاحة خاللل فترةة فعاليیة طة مهھمة اانن بعض االوسطاء تسمح للعمالء تاخيیر وو قت االصالحيیة للفترةة االقاددمة من االتدااوولل , هھھھناكك نق

اانتهھاء االصالحيیة وو هھھھذاا يیسمي تمديید , في هھھھذةة االحالة سوفف يیطلب االوسيیط من االعميیل اانن يیقومم بزيیاددةة .% لتقومم بهھذاا30ااستثماررةة بنسبة مئويیة معيینة. أأحيیانا ممكن اانن تكونن

أأنوااعع ااألوواامر

2015

www.24xp.com Page 17

االسوقق ( شرااء / بيیع ) ااوواامر في االفورركس. وو أأهھھھمهھا ااالوواامر: هھھھناكك مجموعة متنوعة من أأنوااعع االفورركسOCO. أأيیضا هھھھناكك أأوواامر أأكثر تقدما مثل : االحد ٬، توقف٬، ( ووااحد يیلغي ااآلخر ) ٬، ززاائدةة توقف٬، أأوواامر

االتحوطط ٬، ووغيیرهھھھا

ة االتي يیمكنك االتجاررةة . ووهھھھي تشمل: االخيیاررااتت االثنائيی من : هھھھناكك حواالي خمسة أأنوااعع االثنائيیة تتخيیارراااالثانيیة خيیاررااتت٬، خيیاررااتت االلمس / 60عاليیة / منخفضة ( كما يیشارر إإلى : ددعوةة / ضع أأوو أأعلى / أأسفل ) ٬،

ال تاتش٬، خيیاررااتت االحدوودد٬، وو االخيیارر باني

حجم االتدااوولل

ووحدةة من االعملة ااألساسيیة 1 ٬.000، ووهھھھو بلوتت االميیكرووتسمح لك بالتدااوولل االوسطاء: بعض االفورركس 100في تجاررةة االفورركس. يیتم تحديید كميیة االتدااوولل االحد ااألقصى من قبل كل ووسيیط ٬، وو يیمكن أأنن تصل إإلى

$ . 10,000,000أأوو لوتت ستاندرراا

: يیحددد كل ووسيیط االخيیاررااتت االثنائيیة ما هھھھو االحد ااألددنى وو االحد ااألقصى لحجم االتدااوولل ثنائيیة االخيیاررااتت االتجاررةة ٬، للددووالررااتت 5عمالئهھا. في بعض ااألحيیانن يیمكن أأنن كميیة االتدااوولل االحد ااألددنى تكونن منخفضة مثل ل

.$ أأوو أأكثر 5000ددووالرر أأوو 1،٬000وو االحد ااألقصى يیمكن أأنن يیصل إإلى

تكاليیف االتدااووللانن هھھھناكك : عند االمتاجرةة االفورركس عليیك أأنن تنظر ما هھھھي االفرووقق وو االتمديید / مقايیضة ٬، وو إإذذاا ك االفورركس

أأيي عموالتت .

عند تدااوولل االخيیاررااتت االثنائيیة. عمولة٬، االتمديید / مقايیضة أأوو ااسعارر فرووقق : ال يیوجد خيیاررااتت ثنائيیة

االفتاوويي االشرعيیة ااألخوةة ووااألخوااتت االكراامم

2015

www.24xp.com Page 18

ااسئلهھ كثيیرةة توااجهھنا ووتوااجهھ االكثيیر ممن يیرغبونن بدخولل مجالل تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة ااوو حتى االفورركس كثيیرةة ووررددتنا تستفسر اانن كانت هھھھذهه االتجاررةة محرمهھ اامم حاللل ؟؟ووأأسئلة

بعد االعديید من االتوجهھاتت حولل اامكانيیة االتعامل مع االخيیاررااتت االثنائيیة في ااالسالمم وواالفتاوويي االمتوفرةة حولل هھھھذاا االموضوعع من قبل شيیوخنا حفظهھم هللا ممن يیرغبونن بدخولل مجالل تجاررةة االخيیاررااتت االثنائيیة ااوو حتى

سر اانن كانت هھھھذهه االتجاررةة محرمهھ اامم حاللل ؟؟االفورركس تستف

على االفتاوويي االشرعيیة بحكم االتدااوولل بهھذاا االبيینارريي ااووبشن( االخيیاررااتت االثنائيیة ) حصلتقد

من مجمع االفقة ااالسالمي

فتوىى فضيیلة االشيیخ االدكتورر يیوسف بن عبدهللا االشبيیلي

االعلماءفتوىى فضيیلة االشيیخ عبدهللا بن سليیمانن االمنيیع . عضو هھھھيیئة كبارر

مجمع االفقة ااالسالمي

فتوىى شرعيیة , ااسالمم, االخيیاررتت االثنائيیة , تدااوولل االبيینارريي

2015

www.24xp.com Page 19

2015

www.24xp.com Page 20

2015

www.24xp.com Page 21

Written by Hamza Yasein