A n n u a l r e p o r t

2000

Р і ч н и й з в і т

І Н Д У С Т Р І А Л Ь Н О ! Е К С П О Р Т Н И Й Б А Н К

I N D U S T R I A L E X P O R T B A N K

ЗМІСТ

Звернення Голови Правління Банку 2

Активи Банку 4

Кредитна діяльність 4

Операції з цінними паперами 7

Операції на міжбанківському ринку 8

Управління ризиками 9

Співробітництво з клієнтами 10

Розвиток регіональної мережі Банку 12

Інформаційні технології Банку 14

ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ

Звіт незалежних аудиторів

KPMG 17

IGK — Україна аудит 20

Балансовий звіт 21

Динаміка активів 22

Динаміка пасивів 22

Динаміка капіталу 23

Аналіз фінансового результату 24

Шановні пані та панове!

Вашій увазі пропонується фінансовий звіт та огляд діяльності

АТ «ІНДУСТРІАЛЬНО!ЕКСПОРТНИЙ БАНК» за 2000 рік.

Велика віха в сучасному літочисленні — зміна тисячоліть — співпала

з визначними подіями на шляху розвитку нашого Банку.

Розпочавши свою діяльність у лютому 1993 року, «ІНДЕКС!БАНК»

за сім років роботи на фінансовому ринку України здобув репутацію

надійного і чесного партнера. 2000 рік започаткував новий етап у розвитку

Банку. Загальними зборами акціонерів було прийнято нову стратегію

та фінансову модель Банку, спрямовані на прискорення динамічності

розвитку, диверсифікацію активів та пасивів, збільшення обсягів

і дохідності банківських операцій, розширення його діяльності в регіонах

України. На початку року головний офіс Банку було переведено до Києва.

Банк очолили нові люди з великим досвідом роботи у фінансовій сфері,

оригінальними бізнес!ідеями та свіжим поглядом на розвиток

банківського бізнесу. Сформована з висококваліфікованих професіоналів

банківської справи та досвідчених менеджерів команда керівників Банку

приступила до реалізації програми підвищення ефективності

та прибутковості банківського бізнесу. Акцент було зроблено на більш

активне використання новітніх розробок і технологій, впровадження

сучасних банківських продуктів, розширення спектра банківських послуг

і підвищення їх якості, впровадження нових підходів у роботі з клієнтами.

Новаторський підхід та наполеглива робота всього колективу працівників

та менеджерів Банку принесли вагомі результати. Незважаючи на деякі

проблеми попередніх періодів діяльності Банку, минулий рік можна

оцінити як успішний. Банку вдалося досягти значного росту показників

балансу. Так, валюта балансу зросла в 3,3 раза, балансовий фінансовий

результат — у 5,4 раза, капітал Банку — в 1,8 раза.

За стабільний і динамічний розвиток АТ «ІНДЕКС!БАНК» нагороджено

«Золотою медаллю SPI» Французької асоціації сприяння промисловості.

Банк облаштувався у новому приміщенні, зручно розташованому в центрі

міста, обладнаному згідно з вимогами новітніх банківських технологій.

2

голова правлІнняголова правлІння

Валентин МУЖЧУК

Звернення Голови Правління

Банку

3

Значно збільшився спектр послуг, які надаються Банком.

Отримані нові пункти ліцензії НБУ — на відкриття та ведення рахунків

банків!кореспондентів (резидентів) у грошовій одиниці України,

проведення валютних операцій на міжнародних ринках,

розширений пункт ліцензії на залучення та розміщення кредитів

і депозитів на міжбанківському ринку.

Переконливим свідоцтвом авторитету Банку серед клієнтів —

представників міжнародного бізнесу — є довіра міжнародних організацій,

що інвестували кошти в наш Банк.

«ІНДЕКС!БАНК» увійшов до переліку 15 комерційних банків,

уповноважених для роботи з векселями Пенсійного фонду України.

Для підвищення рівня банківського сервісу запроваджено нову стратегію

обслуговування клієнтів — інститут персональних менеджерів.

Фінансова звітність Банку за 1999 та 2000 роки була підготовлена

відповідно до міжнародних стандартів бухгалтерського обліку.

Аудит звітності проведений відомою аудиторською компанією KPMG.

Вважаємо, що підтвердження фінансової звітності Банку, зроблене

такою авторитетною компанією, сприятиме подальшому розширенню

кола ділових партнерів як в Україні, так і на міжнародному ринку.

Ми із задоволенням констатуємо, що основні плани розвитку Банку

виконані. Результати роботи у 2000 році дають підставу впевнено

дивитись у майбутнє, гарантувати нашим клієнтам і партнерам

стабільність ділових відносин та незмінно якісне обслуговування.

Сподіваюся, що презентований звіт про діяльність Банку за 2000 рік

надасть більшої впевненості потенціальним партнерам та клієнтам

у нашій надійності, професіоналізмі та відкритості для діалогу.

Це сприятиме взаємовигідному співробітництву.

Щиро дякую акціонерам, діловим партнерам та клієнтам,

співробітникам Банку, а також усім, хто доклав зусиль для перетворення

АТ «ІНДЕКС!БАНК» на сучасну надійну фінансову установу.

Бажаю всім успіху та процвітання.

З повагою, Валентин Мужчук

2000 рік був для команди, яка прийшла працювати

в АТ «ІНДЕКС!БАНК», цікавим і водночас важким.

Цікавим тому, що, розбудовуючи Банк, ми втілювали свої уявлення про

сучасний, ефективно працюючий та зручний для клієнтів банк. Ми завжди

вважали, що керівництво банком — це постійний творчий пошук нових

підходів для вирішення задач, які кожного дня ставить перед нами ринок.

З такими переконаннями ми почали працювати, так ми працюємо і

сьогодні.

Важким цей рік був тому, що у Банку були і проблемні кредити, і, на нашу

думку, недостатньо розвинута клієнтська база, і незначна кількість

передових банківських технологій. Для вирішення цих проблем потрібно

було застосувати всі наші знання, творчо використати міжнародний

банківський досвід та найновіші технології побудови банківського бізнесу.

Головним здобутком минулого року стало формування дієздатного

колективу фахівців та менеджерів Банку. Про його потенціал красномовно

свідчать високі показники діяльності Банку в 2000 році.

Кредитна політика Банку торік була спрямована на досягнення

високої дохідності кредитних операцій при дотриманні їх

ліквідності та мінімізації ризику.

Кредитування клієнтів визначалося як пріоритетний напрям діяльності

Банку в 2000 році, оскільки ми розуміли, що процентні доходи

від кредитів можуть значно підвищити доходи Банку. Крім того,

кредитуючи клієнтів, ми мали змогу детальніше визначити сфери

їх інтересів, напрямки розвитку підприємництва.

За рік обсяг кредитного портфеля збільшився майже в 4 рази —

з 21 957,55 тис. грн. до 87 720,61 тис. грн.

Значне зростання обсягів кредитування дозволяло Банку водночас

вирішувати інше завдання — залучення клієнтів на обслуговування в Банку.

За період 2000 року обсяги залишків на рахунках до запитання зросли

з 6,3 млн. грн. до 17,8 млн. грн. або у 2,8 раза.

4

заступник голови правлІннязаступник голови правлІння

Сергій БОРИСОВ

Активи Банку

Кредитнадіяльність

5

У 2000 році Банк надавав своїм клієнтам кредити різноманітних видів:

за строками кредитування — короткострокові та довгострокові;

за забезпеченням — забезпечені заставою майна позичальника,

поручителя, фінансове поручительство, бланковий (не забезпечений);

за методами кредитування — кредит, кредитна лінія, овердрафт.

Працюючи за стандартними (загальновживаними) кредитними

програмами, ми водночас намагалися розробляти нові кредитні продукти,

котрі відповідають інтересам клієнтів. Цим займалися робочі групи,

до складу яких входили співробітники різних управлінь Банку,

що забезпечувало системний підхід до створення банківських продуктів.

Врахування тенденцій розвитку банківського ринку послуг

та новаторський підхід дали змогу розробити низку поліпшених

та ексклюзивних банківських продуктів, в яких використані передові

банківські технології. Так, спеціалісти Банку дійшли висновку,

що у найближчі роки актуальним буде питання кредитування на споживчі

цілі — придбання автомобілів, нерухомості тощо. За короткий термін

працівники Банку спільно з офіційними компаніями!дилерами по продажу

автомобілів розробили і впровадили програму кредитування фізичних

та юридичних осіб на придбання автомобілів. Час показав, що наші

прогнози виправдалися і новий банківський продукт знайшов свого

покупця. За 2000 рік кредитний портфель за цими програмами зріс майже

до 1 млн. грн., у 2001 році також очевидний бурхливий розвиток цього

виду кредитування. Серед партнерів Банку такі автодилери, як ТОВ «ІЛТА»

(Пежо), «Ніко!Київ» (Міцубісі), «Євроавтоцентр» (Шкода, Ауді,

Фольксваген), «Автохауз Кій» (Рено, Ніссан), «Автохауз Київ» (Опель),

«Інтер Факел» (Опель), «Дніпро Мотор Інвест» (Хонда).

Кредитні кошти Банку направлялися на розвиток виробництва,

придбання обладнання, поповнення обігових коштів,

зовнішньоекономічну діяльність.

Найбільші обсяги кредитів надавалися підприємствам харчової

промисловості, торгівлі та громадського харчування. Високу питому вагу

в кредитному портфелі Банку займали кредити підприємствам,

Кредитний портфельАТ «ІНДЕКС#БАНК» (тис. грн.)

Розміщення кредитних ресурсівза галузями економіки

чорна металургія — 6,34%

машинобудування та металообробка— 0,62%

харчова промисловість — 22,40%

вугільна промисловість — 0,39%

торгівля та громадське харчування — 31%

матеріально!технічне забезпеченнята збут — 8,54%

заготовки — 1,36%

операції з нерухомим майном — 16,75%

наука — 2,13%

інші — 10,83%

що займаються операціями з нерухомістю, матеріально!технічним

забезпеченням та підприємствам чорної металургії.

Змінилася структура кредитного портфеля у розрізі валют. Так, у 2000 році

попит на кредити у національній валюті України зменшився на 18%.

Усього за 2000 рік надано кредитів на загальну суму 300 018 тис. грн.

Банк пропонував своїм клієнтам і такий вид послуг, як надання

гарантій та поручительств.

Плани Банку у сфері кредитування

Сьогодні банківська сфера переживає період переосмислення ролі

клієнтської бази у розвитку банків. Сформовані фінансово!промислові

групи призвели до концентрації «великих» клієнтів (за обсягами оборотів)

у банках, які обслуговують та проводять операції цих фінансово!

промислових груп. Таким чином, нині недоцільно орієнтуватися

на залучення тільки «великих» клієнтів. Треба брати до уваги і загальне

зростання конкуренції на ринку банківських послуг.

Все це спонукає нас шукати нові, нетрадиційні шляхи розвитку клієнтської

бази Банку. Одним з таких шляхів є розвиток програми кредитування

малого бізнесу з тим, щоб через деякий час, завдяки банківській

підтримці, можна було б «виростити» власних серйозних клієнтів.

Для цього ми створюємо спеціальний підрозділ у Банку, співробітники

якого допомагатимуть клієнту в розвитку його бізнесу, сприятимуть

спрощенню процедур розгляду кредитних справ та ін. Девіз — «знай

свого клієнта», у даному випадку, буде реалізовано у повній мірі.

У планах Банку також впровадження нових довгострокових програм

з кредитування фізичних осіб на придбання житла, побутової техніки;

надання лізингових послуг; збільшення обсягів кредитування сільського

господарства та впровадження інших нових банківських продуктів,

які допоможуть розвиватися клієнтам Банку.

6

Структура кредитного портфеляза валютами на 01.01.2000 р.

Структура кредитного портфеляза валютами на 01.01.2001 р.

7

З перенесенням головного офісу АТ «ІНДЕКС!БАНК» до Києва було

поставлено стратегічне завдання — підвищити прибутковість Банку

за рахунок диверсифікації напрямків його діяльності, зокрема і за

операціями з цінними паперами, а саме:

залучення коштів клієнтів за рахунок випуску і розміщення власних цінних

паперів (ощадних сертифікатів, векселів, облігацій та їх похідних);

формування портфеля високоліквідних цінних паперів для забезпечення

застави за операціями кредитування та рефінансування;

отримання доходу від здійснення комерційних, комісійних і довірчих

операцій з цінними паперами та надання консультаційних послуг клієнтам.

Слід зазначити, що у кожному напрямку в 2000 році

нам вдалося досягти успіхів.

Так, обсяг залучених коштів за ощадними сертифікатами Банку

за минулий рік склав 287 млн. грн. Однак «сухі» цифри статистики мало

про що говорять. За рік було сформовано нормативну та методологічну

базу Банку по роботі з таким видом цінних паперів, як ощадні сертифікати.

Традиції Банку по розробці та впровадженню нових продуктів на базі

відомих або стандартних і тут проявилися у повній мірі. У спільній роботі

з Казначейством розроблені та впроваджені нові підходи щодо торгівлі

та випуску ощадних сертифікатів. Ми намагалися врахувати потреби

клієнтів Банку (зокрема це стосувалося фізичних осіб) по розміщенню

вільних коштів на короткий термін, особливо — на нестандартний

(5 днів та ін.). Це дозволило за короткий час значно підвищити попит

на сертифікати Банку, оскільки, завдяки гнучкій системі котування купівлі!

продажу таких нестандартних цінних паперів, вони стали особливо

привабливі для фізичних осіб.

Загальний обсяг операцій з векселями Банку за 2000 рік (як від продажу

векселів, так і за рахунок надання вексельних кредитів) зріс від нуля до

776 млн. грн.

Емітовані Банком векселі використовувались клієнтами для поповнення

обігових коштів та проведення розрахунків, вирішення проблеми

«картотеки», авалювання своїх векселів під заставу банківських векселів

та погашення векселями Банку кредитів, отриманих в інших банках.

За рахунок оптимізації інвестицій та вкладень Банку було сформовано

портфель високоліквідних цінних паперів на суму 3,9 млн. грн.,

які використовувались як застава для залучення грошових коштів

за операціями «РЕПО».

Портфель облігацій внутрішньої державної ощадної позики в 2000 році

становив 938 тис. грн.

Обсяг комісійних і комерційних операцій з корпоративними векселями

за 2000 рік перевищив 110 млн. грн.

Операції з ціннимипаперами

Дохід за комерційними операціями з купівлі!продажу акцій, векселів

та облігацій внутрішньої державної ощадної позики досяг 280 тис. грн.

Комісійна винагорода за здійснення операцій з цінними паперами

за дорученням клієнтів та надані послуги з інкасування, доміциляції

та авалювання векселів за 2000 рік перевищила 796 тис. грн.

АТ «ІНДЕКС!БАНК» увійшов до числа 15 комерційних банків,

уповноважених для роботи з векселями Пенсійного фонду України згідно

з постановою Кабінету Міністрів України № 75 від 24 січня 1998 року.

Ми пишаємось досягненями Банку. Однак ми розуміємо, що банківський

ринок дуже динамічний, а запити клієнтів постійно зростають як якісно,

так і в кількісному відношенні. Тому співробітники Банку активно

працюють над подальшими розробками нових цікавих ідей, пов’язаних

з використанням цінних паперів як в активних операціях Банку,

так і в обслуговуванні запитів клієнтів. Сподіваємося, що у наступному

річному звіті ми вже зможемо навести приклади такої творчої роботи.

На початку 2000 року обсяг операцій Банку на міжбанківському

ринку не перевищував 2 млн. грн. Отже, Банк майже

не проводив активні операції на цьому сегменті ринку. Ліміти

на АТ «ІНДЕКС!БАНК» з боку банків!контрагентів становили приблизно

2 млн. грн., причому слід зазначити, що лімітів на залучення коштів

на строкові терміни у Банку взагалі не було. Значних успіхів у розширенні

мережі банків!партнерів досягнуто завдяки суттєвим позитивним змінам

показників фінансового стану Банку та визнанню рівня професіоналізму

нової команди спеціалістів на міжбанківському ринку.

На кінець року обсяг лімітів, відкритих на наш Банк, досяг 40 млн. грн.

Протягом 2000 року Банком отримано міжбанківських кредитів на суму

близько 1 млрд. грн. Банк також активно розміщував тимчасово вільні

кошти на міжбанківському ринку. Обсяг таких операцій торік значно зріс

і досяг 600 млн. грн.

Усі міжбанківські операції в 2000 році проводилися за системою лімітів,

встановленими за методиками, які розроблялися співробітниками

Казначейства Банку.

Спеціалісти Банку брали безпосередню участь у розробці методики

розрахунку індексу процентної ставки (за аналогією зі ставкою LIBOR)

для міжбанківського ринку України та впровадження котування цього

індексу, за що отримали офіційну подяку від агенції REUTERS. З серпня

2000 року Банк входить до складу 30 банків, за котировками

яких розраховується індекс КІБОР.

Минулого року Банк значно зміцнив свої позиції на міжбанківському

валютному ринку України та міжнародних фінансових ринках.

Розширення в 2000 році валютної ліцензії та отримання права на

здійснення операцій по залученню та розміщенню коштів на міжнародних

8

Операції наміжбанківському

ринку

9

ринках зробило можливим хеджування валютних ризиків, розширення

зв’язків з міжнародними контрагентами, здійснення конвертації валют

без участі посередників. Таким чином, вдалося зменшити собівартість

конверсійних операцій і скоротити строки їх проведення, а також

забезпечити клієнтам Банку доступ до міжнародного валютного ринку.

У 2000 році ми стали клієнтом інформаційної агенції REUTERS.

Було встановлено торговий термінал, що дало змогу обслуговувати значно

більший обсяг клієнтських потреб на міжбанківському ринку.

Однією з умов успішного функціонування комерційного Банку

є його здатність управляти своїми активами, зобов’язаннями

та капіталом за певних макроекономічних умов й нормативно!

законодавчої бази. При цьому в Україні, через нестабільність

макроекономічної ситуації, недосконалість нормативно!законодавчої

бази та високу мінливість цінових параметрів її фінансових ринків,

управління активами і пасивами банку набуває особливого значення.

Активи, зобов’язання і капітал — три складові балансу Банку, пов’язані

як у часі, так і в кількісному значенні. Управління активами і пасивами,

управління ризиками в АТ «ІНДЕКС!БАНК» покладено на Казначейство

у складі Департаменту по управлінню активами і пасивами.

Головним завданням Казначейства є забезпечення розв’язання нагальних

задач, що випливають із стратегічних цілей Банку, застосування

оптимальної політики, методів та засобів управління і контролю

за ризиками, які генеруються зовнішнім середовищем

та структурою активів і пасивів Банку.

Казначейство регулярно проводить аналіз активів і пасивів Банку з метою

виявлення критичних позицій у структурі балансу, локалізації

та обмеження ризиків, що виникли. В результаті проведеного аналізу

розробляються конкретні рекомендації Казначейства іншим підрозділам

Банку, які безпосередньо займаються активно!пасивними операціями,

щодо обсягів, строків та ставок залучення/розміщення ресурсів.

Казначейство один раз на місяць аналізує фінансовий стан

банків!контрагентів для встановлення на них лімітів для операцій

на міжбанківських ринках. Це дозволяє чітко управляти кредитним

ризиком, проводячи операції з іншими банками, своєчасно реагувати

на негативні зміни в структурі балансу контрагента.

Аналізи активів і пасивів та необхідні розрахунки проводяться

Казначейством на основі розроблених методик по управлінню ризиками.

Завдяки налагодженим інформаційним потокам у системі Банку стало

можливим ефективне застосовування імітаційного моделювання,

що дозволяє оцінити ризикованість конкретної операції і зміну ризиків

у результаті її проведення по Банку в цілому. Тобто контроль і управління

ризиком відбувається тепер не наступного дня за фактом проведення

операції, а в момент обговорення умов майбутньої угоди.

Управлінняризиками

Головна цінність Банку — його клієнти. Найважливішими

принципами формування відносин між АТ «ІНДЕКС!БАНК» та його

клієнтами є взаємна повага інтересів, спрямованість на розвиток

довгострокових стабільних стосунків.

Банк надає найбільш повний спектр банківських послуг своїм клієнтам.

Поряд з широким вибором послуг велике значення приділяється культурі

обслуговування клієнтів, привабливості інтер’єру та елементарним

зручностям під час перебування клієнтів у Банку. Запровадження

індивідуального підходу до кожного клієнта при наданні йому комплексу

послуг підняло на новий рівень якість банківського обслуговування.

Краще за все Банк характеризує його клієнтура. Серед корпоративних

клієнтів АТ «ІНДЕКС!БАНК» є представники різних сфер діяльності

та багатьох галузей економіки: енергетичної, фармацевтичної, медичної,

хімічної, харчової, вугільної, металургійної, транспортної та ін. Наш Банк

став «домашнім банком» як для великих компаній, так і для представників

середнього та малого бізнесу. Ми не поділяємо своїх клієнтів на категорії.

До кожного з них ставимося як до VIP!клієнта, враховуючи його інтереси,

застосовуючи гнучкі тарифи, приділяючи максимальну увагу

оперативності та якості обслуговування.

Постійно зростаюча клієнтська база Банку як у місті Києві, так і в регіонах

України свідчить про те, що Банк швидко та високоякісно вирішує

будь!які потреби своїх клієнтів.

Показником довіри до Банку є обсяги грошових коштів на депозитних

вкладах (як строкових, так і до запитання) фізичних та юридичних осіб.

Динаміку росту таких вкладів наведено у графіках.

Банк встановив кореспондентські відносини з шістьма київськими

банками, що свідчить про зміцнення зв’язків з фінансовими установами

столичного регіону.

На початку 2000 року, у зв’язку з переорієнтацією грошових потоків,

розпочато активну роботу для оптимізації кореспондентської мережі

Банку. Оскільки основними кліринговими валютами, які найбільш широко

використовуються в міжнародних розрахунках українських підприємців

та банків, є долар США, євро та рубль РФ, Банком проведено роботу

по вибору клірингових банків у державах!емітентах цих валют.

10

Співробітництвоз клієнтами

директор департаментудиректор департаменту

Сергій ЖАРТОВСЬКИЙ

11

Основними критеріями вибору банків!кореспондентів АТ «ІНДЕКС!БАНК»

є кредитний рейтинг кореспондента та якість розрахунків,

що ним пропонується. Було відкрито кореспондентські рахунки

в «Bankers Trust Company» (New York), «Commerzbank A.G.»

(Frankfurt am Main) та «Собинбанк» (Москва).

Таким чином, Банком створено оптимальну кореспондентську мережу,

що дозволяє виконувати міжнародні перекази максимально швидко,

з високим ступенем захисту і доступними тарифами у будь!яку частину світу.

У 2000 році в АТ «ІНДЕКС!БАНК» набули активного розвитку

неторговельні послуги для фізичних та юридичних осіб.

Банк розповсюджує міжнародні платіжні картки «VISA»

та «Eurocard/MasterCard», обслуговує дорожні чеки «American Express»,

«Thomas Cook» та «Visa», а також передплатні картки «Visa Travel Money».

Цього року Банк став надавати послуги швидких міжнародних грошових

переказів через систему «Money Gram». Дані види послуг впроваджені

по всій філіальній мережі Банку.

Починаючи з минулого року Банк активно пропонує своїм клієнтам

заощаджувати кошти шляхом купівлі ощадних сертифікатів. У 2000 році

реалізовано близько півтори тисячі сертифікатів. Особливою популярністю

користуються іменні ощадні сертифікати в іноземній валюті.

Метою АТ «ІНДЕКС!БАНК» є сприяння економічному розвитку своїх клієнтів

шляхом надання їм на високому рівні послуг в обсягах, що їх задовольняють.

Характерною рисою нашого Банку, його конкурентною перевагою є здатність

фахівців сприймати і втілювати у повсякденній діяльності сучасні передові

досягнення в банківському управлінні та технологіях. Для більш якісного

та всебічного надання послуг юридичним особам торік у Банку організовано

підрозділ персональних менеджерів. Тепер за кожним клієнтом закріплений

висококваліфікований менеджер, який швидко зорієнтує клієнта щодо

процедури виконання банківських послуг. Основною задачею управління

персональних менеджерів є консультація і реалізація будь!якого банківського

продукту на прийнятних для клієнта умовах. Персональний менеджер надає

консультації стосовно розробки схем фінансування, зменшення фінансових

і валютних ризиків, інформує про ситуацію на кредитному і валютному

ринках, пропонує нові банківські послуги та продукти. У пакеті персонального

менеджера знаходяться такі сучасні передові банківські продукти, як кредити

«овердрафт», депозити «овернайт», опціони (валютні і процентні), фінансові

векселі Банку, кредитні лінії, кредит та ін. Персональний менеджер підтримує

зі своїм клієнтом постійний зв’язок, інформуючи його про зміни банківських

послуг, супроводжує та контролює всі операції клієнта в Банку. Менеджер

є своєрідним представником інтересів клієнта в Банку, який контролює

виконання доручень клієнта, захищає його проекти на кредитному комітеті,

піклується про його інтереси, тобто фактично створює оптимальні умови

для задоволення потреб клієнта в рамках вимог та процедур Банку.

Слід зазначити, що колективу спеціалістів Банку властивий постійний

творчий пошук та розвиток форм і методів надання послуг клієнтам.

Ми завжди керуємось старою, але не застарілою істиною, що час —

це гроші. Наш девіз: «Ми цінуємо час».

Динаміка обсягу залучення коштівклієнтів, тис. грн. (у розрізі видів коштів)

Динаміка обсягу залучення коштівклієнтів, тис. грн. (у розрізі вкладників)

всього коштів юридичних осіб

всього коштів фізичних осіб

всього строкових депозитів

всього коштів до запитання

Виконання стратегії розвитку Банку, ступінь і повнота реалізації

банківських продуктів та послуг залежить від наявності

відповідних каналів збуту, насамперед, мережі відділень.

Сучасні тенденції в економіці держави свідчать про те, що суб’єкти

господарювання мають територіально розгалужений бізнес,

а їх контрагенти та ділові партнери знаходяться у багатьох регіонах

України та за її межами. При цьому швидкість та якість обслуговування,

довіра і впевненість клієнта у своєчасному та ефективному виконанні

всіх операцій з його коштами відіграють вирішальну роль при виборі

клієнтами банку. Розгалуженість мережі банківських установ, наявність

сучасного обладнання та банківських технологій мають вирішальне

значення при залученні нових клієнтів — юридичних і фізичних осіб.

Враховуючи реалії сьогодення, перспективи ринку банківських послуг,

одним із пріоритетних напрямків свого розвитку Банк вважає подальше

розширення присутності в регіонах шляхом розбудови власної мережі.

Ця довгострокова ціль органічно витікає із стратегічного бачення Банку

як універсальної кредитно!фінансової установи.

У 2000 році Правління Банку водночас із вирішенням завдань

по розширенню спектра банківських операцій, залученню нових клієнтів

розпочало активно займатися питаннями побудови та ефективного

функціонування регіональної мережі. Станом на 01.01.2001 року в системі

АТ «ІНДЕКС!БАНК» функціонувало три балансові філії (Львів,

Красноперекопськ, Червоноград) та п’ять безбалансових відділень.

Позитивно оцінюючи їх діяльність, Загальні збори акціонерів прийняли

рішення про відкриття нових регіональних підрозділів. На початку

поточного року створено ще два відділення у Києві та одне — у Львові.

Триває робота по реєстрації та відкриттю банківських підрозділів

в економічно розвинутих регіонах з високою концентрацією підприємств

базових галузей промисловості та агропромислового комплексу,

насамперед в Київській, Дніпропетровській, Харківській, Полтавській,

Херсонській та деяких інших областях.

До вирішення цієї задачі Правління Банку підходить зважено, виходячи

з принципів економічної доцільності та зацікавленості клієнтів і акціонерів.

Такий підхід дає змогу при зростанні обсягів операцій Банку і кількості

12

Розвитокрегіональної

мережі Банку

перший заступник голови правлІнняперший заступник голови правлІння

Михайло ВЛАСЕНКО

13

філій забезпечити стабільність фінансових показників і водночас сприяти

залученню депозитів і наданню послуг фінансово!стабільним клієнтам.

Проект подальшого розвитку банківської мережі АТ «ІНДЕКС!БАНК»

всебічно обгрунтований. Він свідчить про наявність усіх фінансових

і технічних можливостей для організації ефективної діяльності філій

та територіально відокремлених безбалансових відділень.

Клієнтам буде надаватися високоякісне обслуговування за рахунок

запровадження широкого спектра різноманітних банківських послуг

за гнучкими тарифами.

Реалізуючи регіональну політику, Правління Банку приділяє підвищену

увагу наближенню всього спектра послуг безпосередньо до клієнта.

Для більшої зручності Банк активно створює власні установи на території

клієнтів. Це підвищує оперативність і поліпшує якість обслуговування,

сприяє економії коштів клієнтів. Висока кваліфікація та досвід роботи

персоналу, першокласне технічне обладнання, оптимальний вибір статусу

установи дозволяють забезпечити обслуговування юридичних і фізичних

осіб на рівні західноєвропейських стандартів.

На даний час у Банку вже відпрацьовано чітку і прозору систему

управління та контролю за діяльністю своїх регіональних установ.

Стабільне зростання обсягу доходів та кількості клієнтів регіональної

мережі свідчать про довіру до Банку та правильність обраної

стратегії розвитку.

Відповідальні стратегічні завдання, згідно з планом розвитку

АТ «ІНДЕКС!БАНК» неможливо вирішити без впровадження

сучасних технологічних рішень та ефективного використання

обчислювальної і комунікаційної техніки. Правильні рішення менеджерів

Банку забезпечені математичною обробкою великого обсягу масивів

даних. Багато нових банківських продуктів базується саме

на телекомунікаційних технологіях. Ось чому Правління Банку приділяє

особливу увагу розвитку інформаційних технологій. Сьогодні Банк

оснащений сучасною обчислювальною і комунікаційною технікою.

Наявна система зв’язку забезпечує обмін інформацією з усіма філіями

в цілодобовому режимі роботи.

Необхідною умовою успішної діяльності будь!якого банку є формування

єдиного інформаційного простору для всієї філіальної мережі.

Це дозволяє виконувати операції з достовірною, актуальною інформацією

й оперативно обмінюватися необхідними даними між підрозділами

і філіями. Першим кроком у напрямку досягнення цієї мети став перехід

Банку в 2000 році на роботу по 7!й моделі, що дозволило працювати

в режимі єдиного коррахунка. Використання єдиного коррахунка надає

великих можливостей взаємодії філій і сприяє поліпшенню якості

обслуговування клієнтів.

Впровадження єдиної системи керування банківською платіжною

системою дозволило фахівцям головного офісу контролювати всі зміни

фінансового стану Банку. Система не тільки забезпечує контроль платежів

і фінансову безпеку, а й сприяє підвищенню мобільності кредитних

ресурсів.

У даний час у Банку експлуатується платіжна система на базі пластикових

карток із магнітною смужкою — Система банківського обслуговування

населення (СБОН). Ця система складається з кількох самостійних

розрахунково!фінансових блоків: розрахунково!депозитний блок,

блок комунальних та інших платежів. Завдяки їй клієнт обслуговується

в мінімальний термін і з максимальною зручністю.

Банк виконує дилінгові операції як на національному, так і міжнародному

фінансовому ринку за допомогою системи REUTERS.

14

заступник голови правлІннязаступник голови правлІння

Вадим БАДАШИН

Інформаційнітехнології Банку

15

У поточному році заплановано підключення Банку до міжнародної

платіжної системи S.W.I.F.T.

Найважливішим інструментом ефективної роботи головного офісу Банку

та його філій є Автоматизована банківська система (АБС).

Фахівці Управління інформаційних технологій розробили концепцію

і програмне забезпечення такої системи.

Автоматизована банківська система призначена для автоматизації

технологічних процесів і створення технологічних ліній по наданню

банківських послуг. Завдяки їй клієнти мають можливість отримати

широкий спектр банківських послуг як безпосередньо в Банку,

так і в офісі. Система забезпечує підтримку операцій на зовнішньому

ринку, сприяє розширенню активних операцій, забезпечує обробку даних

глобальних інформаційних мереж.

Впровадження системи автоматизації банківської діяльності сприятиме

підвищенню конкурентоздатності Банку.

ФІНАНСОВИЙ ЗВІТ

17

Звіт незалежних аудиторів

Акціонерам і Правлінню АТ «Індустріально!Експортний Банк»:

Ми провели аудит балансу Акціонерного товариства «Індустріально!Експортний Банк» (далі по тексту

«Банк») на 31 грудня 2000 р. та відповідних звітів про прибутки і збитки, про рух грошових коштів та про

зміни у власному капіталі за рік, що закінчився на цю дату. Відповідальним за цю фінансову звітність,

викладену на стор. 1!27, є керівництво Банку. Нашим зобов’язанням є надання висновку по цій фінансовій

звітності на основі нашого аудиту.

Ми провели аудит відповідно до Міжнародних стандартів аудиту, затверджених Міжнародною

федерацією бухгалтерів. Ці стандарти вимагають планування і проведення аудиту з метою отримання

достатньої впевненості у тому, що фінансова звітність не містить суттєвих неточностей. Аудит включає

перевірку достовірності сум та повноти розкриття інформації у фінансовій звітності на основі тестування.

Аудит також включає оцінку принципів облікової політики, що застосовуються, та основних припущень,

що були зроблені керівництвом, а також загальну оцінку представлення фінансової звітності.

Ми вважаємо, що наш аудит забезпечує достатню основу для формулювання висновку.

На нашу думку, фінансова звітність відображає достовірно, у всіх суттєвих аспектах, фінансовий стан Банку

на 31 грудня 2000 р., а також результати його операцій та рух грошових коштів за рік, що закінчився на цю

дату, згідно з Міжнародними стандартами бухгалтерського обліку, затвердженими Комітетом з

Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку.

Ми надаємо наш висновок без зауважень і звертаємо увагу на такий коментар до фінансової звітності:

Коментар 3 (о):

27 липня 2001 р.

Наводимо до Вашої уваги «Звіт незалежних аудиторів» та фінансову звітність Банку,підготовлену незалежними аудиторами компанії KPMG згідно з вимогами Міжнароднихстандартів бухгалтерського обліку. Коментарі, на які є посилання у наведеній нижче фінансовійзвітності, містяться безпосередньо у звіті, наданому незалежними аудиторами Банку.

Звіт про рух грошових коштів за рік, що закінчився 31 грудня 1999 р.,

який необхідно надавати згідно з вимогами МСБО 7 «Звіти про рух

грошових коштів», не було підготовлено, оскільки відсутність балансу

на 31 грудня 1998 р., підготовленого згідно з Міжнародними стандартами

бухгалтерського обліку, робить підготовку такого звіту неможливою.

18

Баланс на 31 грудня 2000 р. (тис. грн.)

Коментар 2000 р. 1999 р.

Активи

Грошові кошти у касі 1 862 839

Залишки на рахунку в Національному банку України 4 3 776 3 398

Кошти в інших кредитних установах 5 10 973 7 457

Кредити клієнтам 6 81 633 16 282

Векселі 7 3 698 90

Інші активи 8 8 875 768

Інвестиційні цінні папери 9 — 4 151

Основні засоби і нематеріальні активи 10 10 370 8 821

Всього активів 121 187 41 806

Зобов’язання, субординований кредит і власний капітал

Кошти інших банків 11 62 087 5 416

Поточні рахунки клієнтів 12 6 809 7 729

Депозити клієнтів 13 20 401 8 888

Нараховані витрати та інші зобов’язання 14 5 036 2 684

Всього зобов’язань 94 333 24 717

Субординований кредит 15 8 023 —

Власний капітал

Акціонерний капітал 16 16 500 15 000

Накопичений нерозподілений прибуток 17 2 331 2 089

Всього власного капіталу 18 831 17 089

Всього зобов’язань, субординованого кредиту і власного капіталу 121 187 41 806

Позабалансові реальні і потенційні зобов’язання 18

Звіт про прибутки і збитки за рік, що закінчився 31 грудня 2000 р.(тис. грн.)

Коментар 2000 р. 1999 р.*

Дохід від процентів 19 11 803 6 502Витрати на виплату процентів 19 (8 643) (2 922)Чистий дохід від процентів 3 160 3 580

Дохід від зборів і комісій 20 3 193 1 771Витрати на виплату зборів і комісій 20 (787) (1 146)Чистий дохід від зборів і комісій 2 406 625

Прибуток за вирахуванням збитків від операцій з іноземними валютами 21 1 251 770Прибуток за вирахуванням збитків від операцій з цінними паперами 323 (13)Доходи і витрати від інших операцій, чистий результат 22 (295) (302)Всього чистий результат від процентів, зборів, комісій та інших надходжень 6 845 4 660

Заробітна плата та інші виплати працівникам 23 (1 461) (695)Загальногосподарські адміністративні витрати 24 (2 650) (1 122)Знос і амортизація 10 (723) (397)Всього операційних витрат (4 834) (2 214)Чистий прибуток до створення резервів і оподаткування 2 011 2 446

Резерви по кредитних ризиках і на покриття інших збитків 25 (1 718) (2 880)Чистий прибуток / (збиток) до оподаткування 293 (434)

Оподаткування 26 (51) 200Чистий прибуток / (збиток) за рік 242 (234)

* Не перевірено аудитом.

19

Звіт про рух грошових коштів за рік, що закінчився 31 грудня 2000 р.

(тис. грн.)

Грошові кошти від операційної діяльності:

Чистий прибуток 242

Коригування для узгодження чистого прибутку з чистими грошовими коштами,отриманими в результаті операційної діяльності:

Знос і амортизація 723

Резерви на покриття ризиків 1 718

Збільшення депозитів, розміщених в інших кредитних установах (5)

Збільшення кредитів клієнтам (66 440)

Збільшення векселів (3 803)

Збільшення коштів інших банків 56 671

Зменшення поточних рахунків клієнтів (920)

Збільшення депозитів клієнтів 11 513

Зміни інших активів, нарахованих витрат та інших зобов’язань, чиста вартість (6 128)

Чисті грошові кошти від операційної діяльності (6 429)

Грошові кошти від інвестиційної діяльності:

Продаж інвестиційних цінних паперів 4 149

Придбання основних засобів і нематеріальних активів (2 283)

Вибуття основних засобів і нематеріальних активів 11

Чисті грошові кошти від інвестиційної діяльності 1 877

Грошові кошти від фінансової діяльності:

Надходження від субординованого кредиту 8 023

Випуск акціонерного капіталу 1 500

Чисті грошові кошти від фінансової діяльності 9 523

Чисте збільшення грошових коштів та їх еквівалентів 4 971

Грошові кошти та їх еквіваленти на початок року 4 781

Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець року 9 752

Додаткова таблиця негрошових операцій:

Списані кредити клієнтам (коментар 25) 678

Звіт про зміни у власному капіталі за рік, що закінчився 31 грудня 2000 р.(тис. грн.)

Акціонерний Накопичений нерозпо! Всьогокапітал ділений прибуток

Сальдо на 31 грудня 1998 р. * 6 600 6 349 12 949

Випуск акціонерного капіталу *

Оплата у грошовій формі * 4 374 — 4 374

Капіталізація дивідендів * 4 026 (4 026) —

Чистий збиток за рік * — (234) (234)

Сальдо на 31 грудня 1999 р. 15 000 2 089 17 089

Випуск акціонерного капіталу 1 500 — 1 500

Чистий прибуток за рік — 242 242

Сальдо на 31 грудня 2000 р. 16 500 2 331 18 331

* Не перевірено аудитом.

20

Аудиторський висновок

Згідно з договором № 45/07/00 від 05.07.00 р. незалежна аудиторська фірма ТОВ АФ «Igk — Україна

аудит» провела аудит поданого в додатку балансового звіту (валюта балансового звіту складає

153 543 тис. грн.) АТ «Індустріально!Експортний Банк» станом на 01.01.2001 р., звіту про прибутки

і збитки станом на 01.01.2001 р. Відповідальність стосовно зазначеної фінансової звітності несе

керівництво Банку. Нашим обов’язком є висловлення висновку стосовно цієї фінансової звітності

на підставі проведеного аудиту.

Ми провели нашу перевірку у відповідності з вимогами Закону України «Про аудиторську діяльність»

та «Національних нормативів аудиту в Україні». Ці нормативи вимагають, щоб планування та

проведення аудиту було спрямоване на одержання розумних підтверджень щодо відсутності

у фінансовій звітності суттєвих помилок. Під час аудиту зроблено дослідження шляхом тестування

доказів на обгрунтування сум та інформації, розкритих у фінансовому звіті, а також оцінку відповідності

застосованих принципів обліку нормативним вимогам щодо організації бухгалтерського обліку

та звітності в Україні, чинним протягом періоду перевірки. Крім того, шляхом тестування здійснено також

оцінку відповідності даних звітності даним бухгалтерського обліку. На нашу думку, проведена

аудиторська перевірка забезпечує розумну основу для аудиторського висновку.

Ми підтверджуємо, що фінансовий (бухгалтерський) звіт в усіх суттєвих аспектах достовірно

та повно подає фінансову інформацію про банк станом на 01.01.2001 р. згідно з нормативними

вимогами щодо організації бухгалтерського обліку та звітності в Україні.

Реєстраційний № 18

Ліцензія №002091 видана Аудиторською палатою України

згідно з рішенням від 02.04.99 №14

Директор ТОВ АФ «Igk!Україна аудит» Почкун О.

Аудитор Коновченко О.

(сертифікат серії Б №000134

виданий Аудиторською палатаю

України згідно з рішенням від 28.03.96 №43)

16 березня 2001 р. м. Київ

21

БАЛАНСОВИЙ ЗВІТ

(тис. грн.)

На 01.01.2001 р. На 01.01.2000 р.

Активи

Каса та кошти в НБУ 5 639 4 237

Кредити та аванси фінансовим установам 38 401 8 609

Кредити та аванси клієнтам 85 672 19 953

Цінні папери 3 873 3 032

Довгострокові вкладення 11 633 13 238

Розрахунки з установами Банку 20 095 2 731

Передплати та інші активи 8 324 809

Всього активів 173 638 52 609

Пасиви

Заборгованість НБУ 0 0

Заборгованість фінансовим установам 89 476 6 416

Заборгованість клієнтам 23 884 15 194

Боргові зобов’язання Банку 14 532 1 700

Розрахунки з установами Банку 20 095 2 733

Інші пасиви 1 413 4 830

Всього пасивів 149 401 30 873

Власний капітал

Акціонерний капітал 16 500 15 000

Накопичені резерви 6 735 6 550

Прибуток звітного року 1 002 186

Всього власного капіталу 24 238 21 736

Всього пасивів та власного капіталу 173 638 52 609

22

ДИНАМІКА АКТИВІВ

Валюта балансу АТ «ІНДЕКС!БАНК» за 2000 рік зросла на 121 029 тис. грн.

з 52 609 до 173 638 тис. грн. (у 3,3 раза). Питома вага дохідних активів

станом на 01.01.2001 року склала 74% від загального обсягу активів,

порівняно зі станом на 01.01.2000 року вона зросла на 14%. У структурі

активів Банку найбільшу питому вагу займає кредитний портфель — 49%

всіх активів. Станом на 01.01.2001 року чиста вартість кредитного портфеля

склала 85 672 тис. грн. (в т.ч. кредити 87 718 тис. грн., сформовані

резерви — «мінус» 2 046 тис. грн.), порівняно з початком року обсяг

кредитного портфеля зріс на 65 719 тис. грн. або в 4,3 раза.

АТ «ІНДЕКС!БАНК» розглядає кредитний бізнес як один з основних

напрямків діяльності Банку. Кредитна політика Банку в 2000 році

базувалася на підтримці високої дохідності кредитних операцій при

дотриманні їх ліквідності та безпеки.

Станом на 01.01.2001 року залишок кредитів корпоративним клієнтам

склав 86 748 тис. грн., збільшившись порівняно з початком року

на 64 913 тис. грн. або в 4 рази, залишок кредитів фізичним особам склав

970 тис. грн., збільшившись порівняно з початком року на 847 тис. грн.

або в 7,9 раза.

Крім того, торік діяльність Банку була спрямована на диверсифікацію

його активів шляхом розвитку ринку міжбанківського кредитування,

розширення операцій з цінними паперами.

Чиста вартість кредитів та авансів фінансовим установам, станом

на 01.01.2001 року, склала 38 401 тис. грн. або 22% всіх активів Банку,

збільшившись порівняно з початком року в 3,5 раза.

Станом на 01.01.2001 року чиста вартість цінних паперів Банку склала

3 873 тис. грн., порівняно з початком року вона збільшилась

на 841 тис. грн. або на 28%.

ДИНАМІКА ПАСИВІВ

Станом на 01.01.2001 року загальний обсяг пасивів Банку без урахування

залученого субординованого боргу склав 141 377 тис. грн., збільшившись

за рік на 110 504 тис. грн. або в 4,6 раза.

Структура активів на 01.01.2000 р. Структура активів на 01.01.2001 р.

кредити та аванси клієнтам

кредити та аванси фінансовим установам

довгострокові вкладання

розрахунки з установами Банку

цінні папери

каса та кошти в НБУ

передплата та інші активи

23

Активна робота на ринку міжбанківських кредитів дала змогу збільшити

обсяги залучених від банків коштів за рік на 83 060 тис. грн. або в 13,9

раза, що станом на 01.01.2001 року склали 89 476 тис. грн., в т.ч.:

строкові міжбанківські операції — 77 680 тис. грн.,

кошти на кореспондентських рахунках — 11 796 тис. грн.

У 2000 році політика Банку щодо залучення коштів була спрямована

на збільшення числа корпоративних клієнтів та клієнтів!фізичних осіб.

Станом на 01.01.2001 року загальний обсяг коштів юридичних та фізичних

осіб склав 23 884 тис. грн., збільшившись порівняно з 01.01.2000 роком

на 8 690 тис. грн. або на 57%. Приріст коштів корпоративних клієнтів

за минулий рік становить 3 640 тис. грн., на початок 2001 року

їх залишок складає 9 863 тис. грн.

Станом на 01.01.2001 року кошти клієнтів!фізичних осіб склали

14 021 тис. грн., збільшившись за 2000 рік на 5 050 тис. грн. або на 56,3%.

Протягом 2000 року Банк активно залучав строкові кошти за рахунок

емісії власних цінних паперів. Загальний обсяг боргових зобов’язань

Банку станом на 01.01.2001 року склав 6 508 тис. грн., збільшившись

порівняно з попереднім роком на 4 808 тис. грн. або в 3,8 раза.

ДИНАМІКА КАПІТАЛУ

Власний капітал Банку зріс за рік на 2 502 тис. грн. або на 12% і за станом

на 01.01.2001 року склав 24 238 тис. грн.

У 2000 році була здійснена сьома емісія акцій Банку, за рахунок

чого акціонерний капітал зріс на 1 500 тис. грн. або на 10%. Станом

на 01.01.2001 року акціонерний капітал складає 16 500 тис. грн., у структурі

власного капіталу його питома вага складає 68%.

Прибуток звітного року збільшився в 2000 році на 817 тис. грн., накопичені

резерви — на 185 тис. грн.

Структура пасивів на 01.01.2000 р. Структура пасивів на 01.01.2001 р.

заборгованість клієнтам

заборгованість фінансовим установам

інші пасиви

розрахунки з установами Банку

боргові зобов’язання Банку

24

(тис. грн.)

Звіт про прибутки та збитки станом на: 2000 р. 1999 р.

Процентні доходи 13 430 6 655

Процентні витрати (10 269) (3 113)

Чистий процентний дохід 3 161 3 541

Чистий комісійний дохід 2 406 625

Чистий торговельний дохід 1 503 537

Інший дохід 529 34

Чистий непроцентний дохід 4 438 1 196

Відрахування у резерви на покриття можливих збитків (754) (1 774)

Витрати на персонал та загальноадміністративні витрати (5 551) (2 469)

Податок на прибуток (293) (282)

Непередбачені прибутки / (збитки) 0 (26)

Чистий прибуток / (збиток) 1 002 186

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТУ

Протягом 2000 року АТ «ІНДЕКС!БАНК» мав стрімкий розвиток.

Разом з ростом обсягу активів, ресурсної та клієнтської бази відбувалося

і зростання показників фінансового результату діяльності Банку.

Чистий прибуток після оподаткування за 2000 рік порівняно

з 1999 роком зріс у 5,4 раза і склав 1 002 тис. грн.

Операційний дохід у 2000 році порівняно з 1999 роком збільшився

в 1,6 раза або на 2 862 тис. грн. і зумовлений головним чином зростанням:

чистого комісійного доходу в 4,9 раза (на 1 781 тис. грн.), чистого

торговельного доходу в 2,8 раза (на 966 тис. грн.) та інших операційних

доходів в 15,6 раза (на 495 тис. грн.).

Процентні доходи у 2000 році порівняно з 1999 роком збільшилися вдвічі

(на 6 775 тис. грн.) за рахунок збільшення обсягу кредитного портфеля

Банку. Процентні витрати в 2000 р. збільшилися порівняно

з 1999 роком у 3,3 раза (на 7 156 тис. грн.).

За 2000 рік нормативний капітал

зріс в 1,8 раза з 17 667 тис. грн.

до 32 196 тис. грн. переважно

завдяки вибуттю інвестицій

(відвернень капіталу) в сумі

4 149 тис. грн. та залученню

субординованого

боргу в сумі 8 023 тис. грн.

Структура власного капіталу Банку

на 01.01.2000 р. на 01.01.2001 р.

Структура нормативного капіталу Банку

на 01.01.2000 р. на 01.01.2001 р.

акціонерний капітал

накопичені резерви

прибуток звітного року

сплачений статутний капітал

субординований борг

накопичені резерви та відвернення капіталу

Порівняно з минулим роком відбулося не лише кількісне зростання

прибутку, а й якісні зміни в його структурі.

Нестабільність ринку активно!пасивних операцій, його пряма залежність

від загальної економічної та політичної ситуації в країні, різкі коливання

відсоткових ставок, залучених

та розміщених Банком ресурсів,

зумовило перегляд Банком

своєї політики в частині

перерозподілу доходу

в напрямку зниження питомої

ваги чистого відсоткового

доходу та збільшення питомої

ваги чистого невідсоткового

доходу.

Розширення спектра операцій, проведення гнучкої тарифної політики

дозволили значно збільшити клієнтську базу та об’єм операцій, що дало

можливість досягти планових показників прибутку.

Загальноадміністративні витрати в 2000 році збільшилися порівняно

з 1999 роком у 2,3 раза (на 2 315 тис. грн.) і склали 4 090 тис. грн.

Зростання обсягу цих витрат обумовлено розвитком Банку: зміна місця

розташування та розбудова головного офісу Банку (головний офіс Банку

було перенесено зі Львова до Києва, де Банк не мав ні філій,

ні представництв) та розвитком філій Банку.

Витрати на персонал у 2000 році збільшилися порівняно з 1999 роком

у 2,1 раза (на 767 тис. грн.). Це пов’язано з розвитком Банку — розбудова

головного офісу в Києві, збільшення чисельності персоналу філій

та безбалансових відділень.

Збільшення обсягу загальноадміністративних витрат та витрат на персонал

є об’єктивним чинником розвитку Банку, завдяки їм закладаються

підвалини його подальшого росту.

Прибуток до оподаткування та сплата податків

Прибуток до оподаткування в 2000 році порівняно з 1999 роком

збільшився на 801 тис. грн. або в 2,6 раза. У 1999 році Банк мав прибуток

до оподаткування в розмірі 494 тис. грн. Податок на прибуток склав

282 тис. грн. У 2000 році податок до оподаткування склав 1 295 тис. грн.,

податок на прибуток — 293 тис. грн.

За результатами роботи в 1999–2000 рр.:

2000 р. 1999 р.

Рентабельність власного капіталу 4,13% 0,86%

Рентабельність акціонерного капіталу 6,07% 1,24%

Структура операційного доходу

2000 р. 1999 р.

чистийнепроцентний дохід — 25%

чистийпроцентний дохід — 75%

чистийнепроцентний дохід — 58%

чистийпроцентний дохід — 42%

25

26

ANNUAL REPORT

CONTENT

Statement by Chairman of the Board of the Bank 27

Assets of the Bank 28

Credit activity 28

Operations with securities 30

Operations on interbank market 30

Risk management 31

Cooperation with customers 32

Development of the Bank regional network 33

Information technologies of the Bank 34

FINANCIAL STATEMENT

Independent Auditor’s Report

KPMG 35

IGK — Ukraine Audit 37

Indices of the Bank financial activity

Balance sheet 38

Dynamics of Assets 38

Dynamics of Liabilities 39

Dynamics of Capital 39

Analysis of Financial Result 40

27

Ladies and Gentlemen!

The financial report and review of the Joint!Stock Company «INDUSTRIALEXPORT BANK» activity for the year 2000 is offered to your attention. The

large landmark in the modern chronology — millenium change — has coincided withthe remarkable events on the development route of our Bank.

Having started in February 1993, «INDEX!BANK» for seven years of its operation onthe financial market of Ukraine has gained reputation of reliable and honest partner.The year 2000 has generated a beginning of a new stage in the Bank development.General meeting of shareholders accepted new strategy and financial model of theBank directed on acceleration of development dynamics, assets and liabilities diver!sification, increase of volume and profitability of banking operations, extension ofactivity in regions of Ukraine.

In the beginning of the year the head office of the Bank moved to Kyiv. New teamwith wide experience in financial orb, original business — idea and fresh lookon banking development!headed the Bank. Formed of competent bankingprofessionals and experienced managers the Bank team of top!manageshas begun a realization of the program to increase efficiency and profitabilityof bank business. Stress was made on active use of newest working!ups and tech!nologies, implementation of modern bank products, extension of bank servicesspectrum and up!grading their quality, introduction of new approaches in workwith Clients.

Innovative approach and persevering work of all team of employees and top!ma!nagers of the Bank have brought considerable result. Despite of some problems ofprevious periods of the Bank activity, the last year may be evaluated as a successfulone. The Bank managed to achieve significant growth of balance indices. So, balancevalue increased in 3.3 times, balance financial result in 5.4 times, capital of the Bankin 1.8 times.

French association for industry promotion awarded the «Gold medal SPI» theJoint!Stock Company «INDEX!BANK» for stable and dynamical progress.

The Bank has settled in a new office conveniently located in the city centre,equipped according to contemporary requirements for the most up!to!date banktechnologies.

Spectrum of services provided by the Bank has considerably extended, new items ofthe NBU license of opening and maintenance of accounts of the banks — corres!pondents (residents) in the currency of Ukraine, carrying out currency transactionson international markets were received , the item of the license of loans and depositsattracting and placing in inter!bank market was extended.

Conclusive proof of our reputation among the clients!representatives of interna!tional business — is confidence of international organizations which made invest!ments in our Bank.

The Bank was included in the list of 15 commercial banks authorized to make opera!tion with bills of Pension fund of Ukraine.

To reach higher standards of banking services the new strategy for clients service !institution of personal managers was formed .

Financial statements of the Bank for 1999 and 2000 were prepared pursuant tointernational standards of bookkeeping. Audit of statements was conducted by thewell!known audit company KPMG.

We consider that confirmation of financial statements of the Bank made by suchauthoritative company will promote further extension of business partners both inUkraine and international market.

We are proud to state that main goals of the Bank development plan wereachieved. Outcome results in 2000 give reason to face the future with confidence,to guarantee stability of business relations and constant qualitative service to ourclients and partners.

I hope that represented report of the Bank for the year 2000 will grant more

Statement byChairman ofthe Board of the Bank

Valentyn MUZHCHUK

assurance to potential partners and clients in our reliability, professionalism andavailability to negotiate and will be convincing offer for mutually beneficialcooperation.

I would like to present the most sincere thanks to shareholders, business partnersand clients, employees of the Bank and also everyone who made efforts to trans!form the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» into modern reliable financialestablishment.

I wish all of you success and prosperity.

Yours faithfully, Valentyn MUZHCHUK

The year 2000 was interesting and at the same time difficult for team, startedto work in the Joint!Stock Company «INDEX!BANK».

It was interesting because while developing the Bank, we realized our ideasabout modern, effectively working and convenient for customers bank. We alwaysconsidered that to be in charge of the Bank is permanent creative search of newapproaches for settlement of problems issued daily by market.

We started to work with such credo and today we continue working in such amanner.

This year was difficult because the Bank had bad loans and, at our opinion, the clien!tele base was not developed enough and there were small amount of advanced banktechnologies. To settle down these problems it was necessary to apply all our know!ledge, creatively to use international bank experience and the newest technologiesof bank business construction.

Main gain of the last year was creation of capable experts team and managers of theBank. Year 2000 parameters of the Bank activity eloquently testify its high potential.

Last year credit policy of the Bank was directed to reach high profitability ofloan operations provided their liquidity and risk minimization.

Customers crediting was determined as a priority vector of the Bank activity in 2000,because we understood, interest income from loans can considerably increaseincome of the Bank. Besides, crediting customers, we had possibility to define indetails spheres of their interests, business development trends.

During a year volume of credit portfolio has increased almost in 4 times fromUAH 21,957.55 thousand up to UAH 87,720.61 thousand .

Significant growth of crediting volumes allowed the Bank at the same time tosettle other task — attracting customers. During 2000 volumes of remains on theon!demand accounts have increased from UAH 6.3 million up to UAH 17.8 million orin 2.8 times.

In 2000 the Bank provided customers with loans of different kinds: on terms ofcrediting — short!term and long!term; on backing — secured by mortgage of theborrower, guarantor; financial guarantee, blank (not secured); on methods ofcrediting — loan, credit line, overdraft.

Working under standard credit programs, we at the same time tried to develop newcredit products which meet the requirements of customers. Workgroups workingon the above problems involved employees from various divisions of the Bank pro!viding system approach to creation of bank products. Taking into considerationdevelopment trends of the Bank services market and innovative approach gaveopportunity to create a number of improved and exclusive bank products usingadvanced bank technologies. So, experts of the Bank came to a conclusion that inthe nearest future consumption lending — for purchase of automobiles, real estateetc. will be urgent. In a short period of time the Bank experts together with com!panies — official autodealers have created and implemented program for indivi!duals and legal entities crediting for purchase of automobiles. Our outlooksprooved to be true and new bank product has found its customer. During 2000

28

Assets of the Bank

Deputy Chairman of the BoardSergiy BORISOV

Credit activity

29

credit portfolio for the above programs has grown almost up to UAH 1 million, in2001 rapid development of this kind of crediting is also obvious. Among partnersof the Bank there are such autodealers as «ILTA» Ltd., (Peugeot), «Niko — Kiev»(Mitsubishi), «ЕUROAUTOCENTRE» (Skoda, Audi, Volkswagen), «AutohouseKiyv» (Renault, Nissan, «Autohouse Kyiv» (Opel), «Inter Fakel» (Opel), «DniproMotor Invest» (Honda).

Loan resources of the Bank were directed on development of production, purchaseof equipment, floating assets renewal, foreign trade activity.

Largest loans were given to enterprises of food!processing industry, trade and pub!lic catering. Leading position in credit portfolio of the Bank was taken by loansto enterprises dealing with real estate, logistical support and enterprises of blackmetallurgy industry.

Structure of credit portfolio in sectional view of currencies changed. In 2000 demandfor credits in national currency of Ukraine has decreased on 18%.

Total amount of credits for 2000 makes the sum of UAH 300,018 thousand. TheBank offered to customers such service as warranty and guarantee issue.

Plans of the Bank in crediting

Today banking is experiencing period of re!understanding clientele base role indevelopment of banks. Established financial and industrial groups have resultedconcentration of «Big» clients (as per volume of turnover) in banks serving andcarrying out operations of these financial and industrial groups. Thus, at presentit is unreasonable to be oriented on attracting only «big» clients. It is necessaryto take into consideration total growth of competitiveness in market of bankservices.

All this encourages us to search for new, non!traditional ways of the Bank clientelebase development. One of such ways is development of crediting program for smallbusiness with the aim, in nearest future, due to the Bank support, «to bring up» ownserious clients. For this purpose we form a special division in the Bank whichemployees will help customer to develop his business, promote consideration ofloan procedures simplification, etc. The slogan «know your client», in this case, willbe realized completely.

Implementation of new long!term programs on crediting individuals for purchaseof dwelling, home appliances; granting leasing; increase loan volumes for agricul!ture and implementation of other new bank products which will assist the Bankcustomers development are also among the Bank plans.

Credit portfolio of the Joint#StockCompany «INDEX#BANК»(in thousand UAH)

Loan resources placement as per branches of economy

ferrous metallurgy — 6.34%

machinery construction and metal

processing — 0.62%

food industry — 22.40%

coal industry — 0.39%

trade and catering — 31%

logistics and sale — 8.54%

provisions — 1.36%

real!estate operations — 16.75%

science — 2.13%

other — 10.83%

Credit portfolio structure asper currency as at 01.01.2000

Credit portfolio structure asper currency as at 01.01.2001

in UAH — 38%

in UAH — 20%

in hard currency — 62%

in hard currency — 80%

Having moved head office of the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» to Kyivstrategic task on the Bank profitability increase at expense of its activity trends

diversification, was set in particular on operations with securities, namely:

Attracting funds of customers at expense of issue and placing of own securities(saving certificates, bills, bonds and their derivatives);

Forming high liquid securities portfolio to provide pledge for creditingand refunding operations;

Obtaining income from realization of commercial, commission and fiducialoperations with securities and consulting.

It is necessary to note that in 2000 in each trend we managed to reach success.

Last year volume of attracted funds on the Bank saving certificates has madeUAH 287 million. However, «pure» statistic figures do not reflect the whole picture.During the year normative and methodological base of the Bank for operationwith such kind of securities as saving certificates was formed. Traditions ofthe Bank on development and implementation of new products under basis ofalready known or standard ones appeared in full. New approaches for trade andissue of saving certificates were developed and implemented together withthe Treasury. We tried to take into account requirements of the Bank clients(in particular it concerned individuals) to place available funds for short term,especially for non!standard (5 days) term. It has allowed in a short period of timeconsiderably to increase demand for the Bank certificates, as due to flexible ratingsystem for purchase — sale of such non!standard securities they become especial!ly attractive for individuals.

Total volume of operations with the Bank bills for 2000 (both sale of the bills andgranting bill credits) has grown from a zero up to UAH 776 million.

Bills emitted by the Bank were used by customers for renewal of floating assets andmaking payments, settlement of «file» problem, own bills aval on security of bankbills and credits obtained in other banks repayment by the bills of the Bank.

Due to optimization of the Bank investments and deposits high liquid securities port!folio for the sum UAH 3.9 million used as the pledge for funds attracting on REPOoperations was formed.

The internal state saving loan bonds portfolio in 2000 made UAH 938 thousand.

In 2000 the volume of commission and commercial corporate bills operations hasexceeded UAH 110 million.

Income from commercial operations on purchase — sale of shares, bills and bonds ofthe internal state saving loan has reached UAH 280 thousand.

Commission fee for realization of operations with securities on behalf of customersand providing cash collecting, bills domicile and aval for 2000 has exceededUAH 796 thousand.

The Bank was included in the list of 15 commercial banks authorized to make opera!tion with the bills of Pension fund of Ukraine pursuant to Decree of Cabinet ofMinisters of Ukraine № 75 from January 24, 1998.

We are proud of the Bank achievements. However, we understand that bank marketis very dynamic, and customer requirements for quality and quantity are constantlygrowing. Therefore the Bank employees actively work on further development ofnew interesting ideas related with securities use for the Bank active operations andmeeting customers requirements. We believe that in the next year annual report weshall represent examples of such creative work.

In the beginning of 2000 volume of the Bank operations on interbank mar!ket did not exceed UAH 2 million. Therefore, the Bank almost did not run

active operations on this segment of market. The limits for Joint!Stock Company«INDEX!BANK» from banks — contractors made about UAH 2 million and it is ne!cessary to note that in the Bank there were no limits for term funds attractingat all. The Bank succeeded in banks — partners network extension due to essential

30

Operationswith securities

Operations oninterbank market

31

positive changes of financial state parameters and recognition of professionalismlevel of new team of experts on interbank market. By the end of the year volumeof limits available for our Bank has reached UAH 40 million. During 2000 the Bankobtained the interbank credits for the sum about UAH 1 billion. The Bank alsoactively placed temporarily available funds on interbank market. Last year volumeof such operations has considerably grown and reached UAH 600 million.

All interbank operations in 2000 were conducted under limit system, fixed methodsdeveloped by employees of the Bank Treasury.

Experts of the Bank directly participated in development of methodology forinterest rate index calculation (analog to LIBOR) for interbank market of Ukraineand implementation of this index quotation, which was officially appreciated byREUTERS Agency. Since August 2000 the Bank is being included in 30 banks whichquotations are used for KIBOR calculation.

Last year the Bank has considerably strengthened its position on interbankexchange market of Ukraine and international financial markets. The currencylicense extension in 2000 and obtaining of the right to fulfil operations on fundsattracting and placing on international markets made possible hedging of exchangerisks, extension of relationship with international contractors, make currencyexchange avoiding intermediaries. Thus, we could reduce cost price of conversionoperations and reduce time spent and also to provide customers of the Bank withaccess to international exchange market. In 2000 we became REUTERS Agencyclient. Trade terminal was installed that granted possibility to meet much morerequirements of clients on interbank market.

One of the conditions for successful operation of commercial bank is theability for management of assets, obligations and capital under certain

macroeconomic conditions and normative and legislative base. With all the abovein Ukraine due to instability of macroeconomic situation, poor normative and legis!lative base and wide price range of Ukrainian financial markets management ofbank assets and liabilities becomes especially important.

Assets, liabilities and capital are three integral parts of the Bank balance connectedin time and quantity. In the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» the Treasury whichis the part of Assets and Liabilities Management Department is responsible for assetsand liabilities management, risk management. The main task of the Treasury is tosettle urgent problems arising from strategic purposes of the Bank, optimum policyapplication, management methods and facilities and control of risks generated byexternal environment and the Bank structure of assets and liabilities.

The Treasury systematically carries out analysis of the Bank assets and liabilities toreveal critical zones in a structure of balance, localization and limitation of arisenrisks. Based upon carried out analysis definite recommendations of the Treasuryfor other subdivisions of the Bank responsible for assets and liabilities operations,concerning volumes, terms and rates for funds attracting / placing are developed.

The Treasury monthly analyzes financial state of banks — contractors to fix theirlimits for interbank markets operations. It allows to make credit risk managementeffective, carrying out operations with other banks, to react to negative changes ina balance structure of contractor in time.

Assets and liabilities analyses and necessary calculations are carried out by theTreasury based upon developed techniques for risk management. Due to adjustedinformation streams in the Bank system effective application of simulation becamepossible, that allows to evaluate risk of certain operation and change of risks in resultof its realization in the Bank as a whole. Risk control and management at present istaking place not on next day after the fact of operation realization but at themoment of the terms and conditions negotiations for future agreement.

Risk management

Customers are the main value of the Bank. The most important principles ofcreating relations between the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» and its

customers are mutual respect of interests, orientation on development of long!term stable relations.

The Bank provides customers with full package of banking services. Along withwith wide choice of services great significance is given to culture of customersservicing, interior attractiveness and elementary facilities for customers whenstaying in the Bank. Implementation of individual approach to each customerwhen providing him with complex of services has upgraded the quality level ofbank service.

Most of all the Bank is characterized by its clientele base. There are representativesof various branches of business and economy: power supply, pharmaceutical, medi!cal, chemical, food, coal, metallurgical, transport etc., among corporate customersof the Joint!Stock Company «INDEX!BANK». Our Bank has become a «home bank»both for large companies and for representatives of medium and small size compa!nies. We do not distinguish our customers. Each of them is treated as VIP!client, theirinterests are taken into account, applying flexible tariffs, giving maximum attentionto efficiency and quality of service.

Constantly growing clientele base of the Bank both in Kyiv and in regions ofUkraine, testifies the Bank to meet any client’s requirement instantly and at high!quality level.

Confidence factor for the Bank are volumes of funds on deposit accounts (bothterm and on!demand) of individuals and legal entities. Dynamics of such depositsgrowth is represented in the diagrams.

The Bank has established correspondent relations with six Kyiv banks, that makesevidence of ties with financial establishments of metropolitan region consolidation.

In the beginning of 2000, due to cashflow reorientation, active work for the Bankcorrespondent network optimization has begun. As the main agreement currencieswidely used for international payments by Ukrainian businessmen and banksare US dollar, Euro and Russian Federation rouble, the Bank conducted activityon clearing banks choice in the states — emitters of such currencies. The main cri!teria in making choice of banks!correspondents of the Joint!Stock Company«INDEX!BANK» is offered correspondent credit rating and settlements quality.Correspondent accounts with «Bankers Trust Company» (New York), «Com!merzbank A.G.» (Frankfurt am Main), «Sobinbank» (Moscow) were open.

Thus, the Bank created optimum correspondent network, that allows to executeinternational transfers at maximum speed, with high degree of protection andappropriate tariffs to any part of the world.

In 2000 non!commercial services for individuals and legal entities were activelydeveloped in the Joint!Stock Company «INDEX!BANK». The Bank distributes inter!national payment cards «VISA» and «Eurocard/MasterCard», provides services withtraveller’s cheques «American Express», «Thomas Cook» and «Visa», and also pre!paid cards «Visa Travel Money». This year the Bank started to provide services onrapid international transfers the «Money Gram» system. These services are providedin all branch network of the Bank.

Since previous year the Bank actively offers to customers to save money by savingcertificates purchase. In 2000 about 1.5 thousand of certificates were sold.Individual saving certificates in foreign currency are especially popular.

Purpose of the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» is creation of favourable con!ditions for assistance client’s economic development by providing them requiredbank services at high level. Characteristic feature of our Bank, its competitiveadvantage is ability of experts to perceive and implement into day!to!day activitymodern achievements in bank management and technologies. For better and com!prehensive granting of services to legal entities division of personal managers wasorganized in the Bank last year. At present competent manager who quickly directscustomer to procedure of bank services fulfillment is assigned to each client. Themain management task of personal managers is consulting and sale of any bankproduct under conditions acceptable for customer. Personal manager provides con!

32

Cooperationwith Customers

Member of the Boardof Directors

Sergiy ZHARTOVSKIY

Dynamics of client’s attracted fundsin UAH thousand (as per funds kind)

Dynamics of client’s attracted fundsin UAH thousand (as per depositors)

total funds of legal entities

total funds of individuals

total term deposits

total on!demand funds

33

sulting on financing schemes development, financial and exchange risks decrease,shows the picture on credit and currency markets, offers new bank services andproducts. There are modern progressive bank products such as «overdraft» credits,«overnight» deposits, options (currency and interest), financial bills of the Bank,credit lines, loan, etc., are in portfolio of personal manager. Personal manager allthe time keeps in touch with customer providing information on the Bank serviceschanges, supports and controls all operations of customer in the Bank. Manager ispeculiar representative of customer interests in the Bank, who controls fulfillmentof the Client’s orders, protects his projects in credit committee, takes care of hisinterests, i.e. in fact creates optimum conditions to meet requirements of customerwithin the limits of the Bank requirements and procedures.

It is necessary to note, that constant creative search and development of forms andmethods of clients servicing are the nature of the Bank expert team. We alwaysare guided by old, but not outdated truth, that time is money. Our slogan is:«Time appreciated».

Fulfillment of the Bank development strategy, level and completeness ofbank products and services realization depends on availability of appropriate

trade channels, first of all, network of branches. Modern trends in state economytestify that subjects of management have territorial ramified business and theircontractors and business partners are located in many regions of Ukraine andabroad. Therefore, time and quality of service, client’s confidence and reliance ofduly and effective fulfillment of all operations with funds play key role in customerchoice of the Bank. Network branching of bank institutions, availability of modernequipment and bank technologies are essentially important for attracting new cus!tomers — both legal entities and inviduals.

Taking into account preset day realities, market perspectives of banking services,the Bank considers further extension of presence in regions by modification ofown network to be one of the priority trends of development. This long!termobjective integrally follows from strategic vision of the Bank as universal credit andfinancial institution.

In 2000 the Board of Directors of the Bank simultaneously with fulfillment of tasksof banking operations spectrum extension, attracting new customers activelybegan to build!up effective regional network. As of 01.01.2001 three balancebranches (Lviv, Кrasnoperekopsk, Chervonograd) and five non!balance branchesoperated in system of the Joint!Stock Company «INDEX!BANK». Being satisfiedwith their activity, the general Meeting of shareholders has accepted resolutionon organizing new regional subdivisions. In the beginning of current year twobranches in Kiev and one in Lviv were formed. Process of organizing and registra!tion of the Bank subdivisions in economically developed regions with high concen!tration of key branches of industry and agriculture enterprises, first of all in Kyiv,Dnipropetrovsk, Kharkiv, Poltava, Kherson and some other areas proceeds.

Board of Directors of the Bank reasonably approaches to solution of this taskaccording to principles of economic feasibility and interest of customers and share!holders. Such approach grants possibility to ensure stability of financial indicesand at the same time to promote attraction of deposits and provide services tofinancially stable customers simultaneously with growth of the Bank operations andquantity of branches.

Project of the Joint!Stock Company «INDEX!BANK» network further developmentis comprehensively reasonable. It testifies that all financial and technical facilitiesfor organization of effective branches operation and territory separated non!balance branches are available. Clients will be granted high!quality services at theexpense of broad spectrum of different banking services at flexible tariff policyimplementation.

Realizing regional policy Board of Directors pays great attention to adjustment ofall range of services directly to customer. For more convenience the Bank activelycreates its own institutions at customers location. This increases efficiency andimproves quality of services, encourages customer funds saving. Highly qualifiedand experienced staff, first class technical equipment, best choice of institution

Developmentof the Bank regionalnetwork

Vice Chairman of the BoardMykhail VLASENKO

status allow to ensure legal and individuals service at a level of West Europeanstandards.

At present the precise and transparent management and control system for activityof the Bank regional institutions has already been formed.

Stable growth of income and number of customers of regional network testifyconfidence to the Bank and its strategy of development.

To settle important strategic tasks pursuant to plan of the Joint!StockCompany «INDEX!BANK» development is impossible without implementation

of modern technological solutions and effective use of computing and communi!cation engineering. Appropriate solutions of the Bank managers are provided withmathematical processing of large volume of files. There are many new bankingproducts based just on telecommunication technologies. That is why Board ofDirectors of the Bank pays special attention to development of information tech!nologies. Today the Bank is equipped with modern computing and communicationengineering. Available system of communication provides information interchangewith all branches in day!night operational mode.

Essential condition for successful operation of any bank is creation of universalinformation area for all branch network. It allows to execute operations withauthentic, actual information and operatively to exchange necessary data betweendivisions and branches. Change of the Bank in 2000 for 7th model operation, thatallowed to work in a mode of united correspondent account has become first stepin the above direction. Use of united correspondent account grants large possibili!ties for branches interaction and encourages client service quality improvement.

United system implementation for the Bank payment system management hasallowed experts from head office to inspect all changes of financial state of theBank. System not only provides control of payments and financial safety, but alsoencourages mobility of credit resources increasing.

At present the Bank uses payment system on the basis of plastic cards with mag!netic line — System for Bank Servicing of Population (SBSP). This system consists ofa number of independent payment and financial blocks: payment and depositblock, block of municipal and other payments. Due to the above customer is servedin minimum term and with maximum convenience.

The Bank executes dealing operations on both local and international financialmarkets with the use of REUTERS system. Connection of the Bank to internationalpayment system S.W.I.F.T is scheduled for this year.

Major tool of effective operation of head office of the Bank and its branches isAutomated Banking System (АBS). Experts from Information TechnologiesDepartment have developed concept and software for such system.

Automated banking system is intended for automation of technological processesand creation of technological lines or granting bank services. Due to it customershave possibility to receive a wide range of bank services directly in the Bank and atown office. System provides support for operations on the external market,encourages extension of active operations, provides global information networksdata processing.

Implementation of banking automation system will assist competitive growth ofthe Bank.

34

Information technologiesof the Bank

Deputy Chairman of the BoardVadym BADASHYN

35

Balance sheet as at 31 December 2000 (in thousands of Ukrainian hryvnia)

Note 2000 1999

AssetsCash in hand 1,862 839Balances with the National Bank of Ukraine 4 3,776 3,398Due from credit institutions 5 10,973 7,457Loans to customers 6 81,633 16,282Promissory notes 7 3,698 90Other assets 8 8,875 768Investment securities 9 — 4,151Property, equipment and intangible assets 10 10,370 8,821Total assets 121,187 41,806

Liabilities, subordinated loan and shareholders’ equityDue to banks 11 62,087 5,416Customers’ current accounts 12 6,809 7,729Deposits from customers 13 20,401 8,888Accrued expenses and other liabilities 14 5,036 2,684Total liabilities 94,333 24,717Subordinated loan 15 8,023 —

Shareholders’ equityShare capital 16 16,500 15,000Reserves 17 2,331 2,089Total shareholders’ equity 18,831 17,089Total liabilities, subordinated loan and shareholders’ equity 121,187 41,806Off balance sheet commitments and contingent liabilities 18

Independent Auditors' Report and financial statements of the Bank prepared byindependent audit company KPMG in accordance with International Standards onAuditing are presented to your attention.

Commentaries, referred to in the under mentioned financial statements are givenoutright in the report provided by independent auditors of the Bank.

FINANCIALSTATEMENT

Independent auditors’ reportTo the shareholders and the Board of Management of «Industrial!Export Bank»We have audited the accompanying balance sheet of Joint Stock «Industrial!ExportBank» (the «Bank») as at 31 December 2000 and the related statements of operations,cash flows and changes in shareholders’ equity for the year then ended. These finan!cial statements, as set out on pages 1 to 25, are the responsibility of the Bank’s man!agement. Our responsibility is to express an opinion on these financial statementsbased on our audit.We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing asissued by the International Federation of Accountants. Those standards require that weplan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financialstatements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a testbasis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. Anaudit also includes assessing the accounting principles used and significant estimatesmade by management, as well as evaluating the overall financial statement presenta!tion. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, thefinancial position of the Bank as at 31 December 2000, and the results of its operationsand its cash flows for the year then ended in accordance with International AccountingStandards as issued by the International Accounting Standards Committee.Without qualifying our opinion, we draw attention to the following note in the finan!cial statements:Note 3 (q):

27 July 2001

A cash flow statement for the year ended 31 December 1999, as required byIAS No. 7 «Cash Flow Statements», has not been prepared as the absence of abalance sheet as at 31 December 1998 prepared in accordance with Interna!tional Accounting Standards makes preparation of this statement impractical.

Statement of income for the year ended 31 December 2000 (in thousands of Ukrainian hryvnia)

Note 2000 1999*

Interest income 19 11,803 6,502Interest expense 19 (8,643) (2,922)Net interest income 3,160 3,580

Fee and commission income 20 3,193 1,771Fee and commission expense 20 (787) (1,146)Net fee and commission income 2,406 625

Gains less losses from dealing in foreign currencies 21 1,251 770Gains less losses arising from dealing securities 323 (13)Other income and expenses, net 22 (295) (302)Total result of net interest, fee, commission, and other income 6,845 4,660

Salaries and employee benefits 23 (1,461) (695)General administrative expenses 24 (2,650) (1,122)Depreciation and amortisation 10 (723) (397)Total operating expenses (4,834) (2,214)Net income before provisions and taxation 2,011 2,446

Provisions for credit risks and other losses 25 (1,718) (2,880)Net income/(loss) before taxation 293 (434)

Taxation 26 (51) 200Net profit/(loss) for the year 242 (234)

Statement of cash flows for the year ended 31 December 2000 (in thousands of Ukrainian hryvnia)

2000

Cash flows from operating activities:

Net profit 242

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

Depreciation and amortisation 723

Provisions 1,718

Increase in deposits due from credit institutions (5)

Increase in loans to customers (66,440)

Increase in promissory notes (3,803)

Increase in amounts due to banks 56,671

Decrease in customers’ current accounts (920)

Increase in deposits from customers 11,513

Changes in other assets, accrued expenses and other liabilities, net (6,128)

Net cash flow from operating activities (6,429)

Cash flows from investing activities:

Sale of investment securities 4,149

Purchase of property, equipment and intangible assets (2,283)

Disposals of property, equipment and intangible assets 11

Net cash flow from investing activities 1,877

Cash flows from financing activities:

Proceeds from subordinated loan 8,023

Issue of share capital 1,500

Net cash flow from financing activities 9,523

Net increase in cash and cash equivalents 4,971

Cash and cash equivalents at beginning of year 4,781

Cash and cash equivalents at end of year 9,752

Supplementary schedule of nondcash transactions:

Loans to customers written off (note 25) 678

36

* unaudited

37

Statement of changes in shareholders’ equity for the year ended 31 December 2000(in thousands of Ukrainian hryvnia)

Share capital Reserves Total

Balances as at 31 December 1998* 6,600 6,349 12,949

Issue of share capital

cash contributions* 4,374 — 4,374

capitalisation of dividends* 4,026 (4,026) —

Net loss for the year* — (234) (234)

Balances as at 31 December 1999 15,000 2,089 17,089

Issue of share capital 1,500 — 1,500

Net profit for the year — 242 242

Balances as at 31 December 2000 16,500 2,331 18,331

Auditors’ reportIn conformity with Agreement № 45/07/00 dated 05.07.00 the independent auditcompany «Igk!Ukraine audit» LTD. has carried out audit of the attached balancesheet (value of balance sheet makes UAH 153.543 thousand) of the Joint!StockCompany «INDUSTRIAL!EXPORT BANK» as at 01.01.2001, its profit and loss state!ment as at 01.01.2001. The management of the Bank is responsible for the financialstatements. Our duty is to make conclusion on the financial statements accordingto the audit.

We conducted our audit according to the requirements of the Ukrainian Law «OnAudit Activity» and «National Norms on Ukrainian Audit». According to the norms,planning and audit are to confirm the absence of essential mistakes in financialreporting. While audit the research via proofs test for sums and informationdetailed in the financial report was made as well as the estimation of appliedaccounting principles to the normative requirements for organizing of accountancyand reporting in Ukraine valid during audit period. Furthermore, the estimation ofthe conformity of the reporting data to the data of accountancy was made via test!ing. In our opinion, the audit secures the reasonable basis for the audit conclusion.

We confirm, that financial statements in all essential aspects presents in full andfairly the financial information about bank as at 01.01.2001 according to theUkrainian normative requirements for accounting organization in Ukraine.

Registration № 18Licence №002091 issued by Audit Chamber of Ukraine

according to resolution from 02.04.99 №14

Director of АF «Igk!Ukraine audit» Ltd. O. Pochkun

Auditor O.Konovalenko

(certificate of serie B № 000134 issued by Audit Chamber of Ukraine according to resolution from 28.03.96 № 43)

March 16, 2001, City of Kyiv

* unaudited

(In thousands of Ukrainian hryvnia)

As at 01.01.2001 As at 01.01.2000

Assets

Cash and balances with NBU 5,639 4,237

Loans and advances to financial institutions 38,401 8,609

Loans and advances to Clients 85,672 19,953

Securities 3,873 3,032

Long!term investments 11,633 13,238

Accounts with institutions of the Bank 20,095 2,731

Prepayments and other assets 8,324 809

Total ASSETS 173,638 52,609

Liabilities

Amounts due to NBU 0 0

Amounts due to the other financial institutions 89,476 6,416

Amounts due to Clients 23,884 15,194

Bank debt 14,532 1,700

Accounts with institutions of the Bank 20,095 2,733

Other liabilities 1,413 4,830

Total LIABILITIES 149,401 30,873

Own Capital

Share capital 16,500 15,000

Reserve fund 6,735 6,550

Year!end profit 1,002 186

Total Own capital 24,238 21,736

Total Liabilities and Own Capital 173,638 52,609

Value of the JSC «INDEX!BANK» balance!sheet for the year 2000 increased byUAH 121,029 thousand from UAH 52,609 to UAH 173,638 thousand (3.3

times). In structure of the Bank’s assets the most specific position is occupied bycredit portfolio — 49% of all assets. As at 01.01.2001 net value of credit portfolioamounted to UAH 85,672 thousand (including credits UAH 87,718 thousand,formed reserves «minus» UAH 2,046 thousand), compared with the year beginningvolume of credit portfolio increased on UAH 65,719 thousand or in 4.3 times.

The JSC «INDEX!BANK» considers credit business to beone of basic areas of the Bank activity. The Bank creditpolicy in 2000 was based on maintenance of high profi!tability of credit operations with their liquidity and safety.

As at 01.01.2001 balance of loans to corporative clientsamounted UAH 86,748 thousand and increased com!pared with the year beginning on UAH 64,913 or in 4times, balance of loans to individuals amounted UAH 970thousand and increased compared with beginning of theyear on UAH 847 thousand or in 7.9 times.

Besides, in 2000 the Bank activity was aimed at diversifi!cation of assets though development of interbank loanmarket, expansion of operations with securities.

Net value of loans and advances to financial institutionsas at 01.01.2001 amounted UAH 38,401 thousand or 22%of all Bank assets, having increased compared with theyear beginning in 3.5 times.

As at 01.01.2001 net value of the Bank securities amoun!ted UAH 3,873 thousand, having increased in comparisonwith the year beginning on UAH 841 thousand, or 28%.

38

Balance sheet

Dynamics of Assets

Assets structure asat 01.01.2000

Assets structure asat 01.01.2001

loans and advances to clients

loans and advances to financial institutions

long!term investments

accounts with institutions of the Bank

securities

cash and balances with NBU

pre!payments and other assets

39

As at 01.01.2001 total amount of liabilities of the Bank excluded attractedsubordinate debt has made UAH 141,377 thousand having increased on

UAH 110,504 thousand or in 4.6 times.

Active work on interbank loan market provided possibilityto increase volume of funds attracted from the banks onUAH 83,060 thousand or in 13.9 times only for one yearthat as of 01.01.2001 made UAH 89,476 thousandsincluding:

Term interbank operations — UAH 77,680 thousand.

Funds on correspondent accounts — UAH 11,796 thousand.

In 2000 the Bank policy concerning funds attractingtrended to increase quantity of corporate clients andclients!individuals.

As at 01.01.2001 total volume of funds of legal entitiesand individuals has made UAH 23,884 thousand havingincreased compared with 01.01.2000 on UAH 8,690thousand or 57%. Growth of funds belonged to corpo!rate customers for 2000 made UAH 3,640 thousand andby beginning of 2001 their remains make UAH 9,863thousand.

As at 01.01.2001 funds belonging to the individual customers have made UAH 14,021thousand having increased for 2000 on UAH 5,050 or 56.3%.

During 2000 the Bank actively attracted term investments at the expense of the ownsecurities issue. General volume of the Bank liabilities as at 01.01.2001 made UAH6,508 thousand having compared with the previous year increased on UAH 4,808thousand or in 3.8 times.

During the year own capital of the Bank increased on UAH 2,502 thousand or12% and as at 01.01.2001 amounted UAH 24,238 thousand.

In 2000 the 7th issue of the Bank’s shares was made due to which increase ofshare capital on UAH 1,500 thousand or 10% took place. As at 01.01.2001 sharecapital amounted UAH 16,500 thousand and represent 68% in the structure ofown capital.

Profit of the reporting year 2000 was increased on UAH 817 thousand and accumu!lated reserves — on UAH 185 thousand.

During 2000 normative capital was increased in 1.8 times from UAH 17,667 thousandto UAH 32,196 thousand mainly due to investments retirement (capital withdrawal)in the amount of UAH 4,149 thousand and attraction of the subordinate debt inthe amount UAH 8,023 thousand

Income and loss statement In thousands of Ukrainian hryvnia

2000 1999

Interest income 13,430 6,655

Interest expenses (10,269) (3,113)

Net interest income 3,161 3,541

Net commission income 2,406 625

Net trade income 1,503 537

Other income 529 34

Net non!interest income 4,438 1,196

Deductions for reserve funds and covering of eventual losses (754) (1,774)

Fee for the staff and administrative expenses (5,551) (2,469)

Profit tax (293) (282)

Windfall profit (loss) 0 (26)

Net profit (loss) 1,002 186

Dynamics of Liabilities

Dynamics of Capital

Liabilities structure asat 01.01.2000

as at 01.01.2001amounts due to clients

amounts due to financial institutions

other liabilities

accounts with institutions of the Bank

Bank debt

Structure of own capital of the Bank

as at 01.01.2000 as at 01.01.2001

Structure of normative capital of the Bank

share capital

accumulated reserve

profit of the reporting year

paid statutory capital

subordinate debt

accumulated reserve and capital with drawal

as at 01.01.2000 as at 01.01.2001

In the year 2000 the JSC «INDEX!BANK» has made big progress. Along withgrowth of assets, resources and clientele base growth of financial result of the

Bank activity took place. Net profit after taxation for the year 2000 in comparisonwith the year 1999 increased in 5.4 times and amounted UAH 1,002 thousand.

Operation income in the year 2000 compared with the year 1999 increasedin 1.6 times or on UAH 2,862 thousand predominantly due to the growth ofthe following: net commission income in 4.9 times (on UAH 1,781 thousands.), nettrading income in 2.8 times (on UAH 966 thousand) and other trading incomes in15.6 times (on UAH 495 thousands).

Interest income in 2000 compared with the year 1999 increased twice (on UAH 6,775thousand) due to the Bank credit portfolio increase. Interest expenses in the year2000 increased compared with the year 1999 in 3.3 times (on UAH 7,156).

Compared to the last year quantitative profit increase as well as qualitative changesof its structure took place.

Instability of active — passiveoperations market, its depen!dence from general economic andpolitical situation in the country,interest rate abrupt tides ofattracted and placed by the bankresources have caused reviewby the Bank of its policy forincome redistribution to decreaselevel of net interest income and in!crease level of net non!interestincome.

Extension of operations spectrum, realization of flexible tariff policy allowed con!siderably to increase clientele base and volume of operations, that permitted toachieve scheduled parameters for profit.

General administrative costs for 2000 were increased compared with 1999 in 2.3times (on UAH 2,315 thousand) and made UAH 4,090 thousand. Growth of aboveexpenses took place due to the Bank development: change of location and modi!fication of the Bank Head office (the Head office of Bank moved from the city ofLviv to the city of Kyiv where the Bank had neither branches nor representations);bank branches development.

Costs for staff for 2000 were increased compared with 1999 in 2.1 times (onUAH 767 thousand ). It is connected with the Bank development — modificationof the Head office in Kyiv, staff quantity increase in branches and non!balancebranches.

Increase of general administrative costs and costs for staff is objective factor of theBank development due to which foundation for its further growth is laying.

Profit before taxation and tax payment

Profit before taxation for 2000 compared with 1999 increased on UAH 801 thousandor in 2.6 times. In 1999 the Bank had profit before taxation in the amount ofUAH 494 thousand. Profit tax has made UAH 282 thousand. In 2000 profit beforetaxation has made UAH 1,295 thousand, profit tax has made UAH 293 thousand.

Result of the activity in the years 2000 and 1999:

2000 1999

Own capital profitability 4.13% 0.86%

Share capital profitability 6.07% 1.24%

40

Structure of operation income

2000 1999

net non#interestincome — 25%

net interestincome — 75%

net non#interestincome — 58%

net interestincome — 42%

Analysis ofFinancial Result

АТ «ІНДУСТРІАЛЬНО!ЕКСПОРТНИЙ БАНК»01034 Київ, вул. О. Гончара, 41

тел.: (044) 238!6475факс: (044) 238!6470

телекс: 131430 INDEX UXe!mail: bank@index.com.ua Л

іцен

зія

НБ

У №

99

від

28

.02

.20

01

р.

© РА «Далі буде»; дизайн: О. Любавін, К. Мовчан, 2001 р.