株式会社サイバーエージェント

代表取締役社長：藤田 晋

http://www.cyberagent.co.jp/

東証マザーズ：4751

本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることを御承知おき下さい。

目次会社概要

市場環境

連結決算概要

事業ドメイン別売上高

「Ameba（アメブロ）」について

株主還元策

参考資料①

1

2

会社概要

会社概要

3

社　名

本　社

西日本事業部大阪支社

西日本事業部名古屋営業所

西日本事業部福岡営業所

設　立

資本金

役職員数

平均年齢

年　商

加盟団体

株式会社サイバーエージェント（証券コード：4751）

東京都渋谷区道玄坂一丁目12番 1号渋谷マークシティウエスト21階

大阪市北区梅田三丁目3 番20号　明治安田生命大阪梅田ビル14階

愛知県名古屋市中区錦二丁目4番3号 錦パークビル15階

福岡県福岡市中央区天神一丁目13番2号 福岡興銀ビル9階

1998年3月18日

67億4,344万7,584円 （2007年3月末現在）

1,581名／サイバーエージェントグループ全体（2007年3月末現在）

28.3歳／サイバーエージェント単体（2007年3月末現在）

約601億円（2006年9月期）

社団法人日本広告審査機構　会員インターネット広告推進協議会　会員広告業協同組合　会員社団法人日本広告業協会　会員

4

沿革

1995年

1997年

1998年

1999年

2000年2001年

2003年

2004年

2006年

2007年

株式会社サイバーエージェント設立

連結子会社、株式会社ネットプライス設立

東証マザーズに上場（証券コード：4751）

ネットプライス東証マザーズに上場（証券コード：3328）

通期黒字化、配当開始

「Ameba（アメブロ）」サービス開始

3期連続増収・増益を達成

「Ameba（アメブロ）」 がWeb of the Year 2006にて「ブログサービス部門」NO.1に選出

「Ameba（アメブロ）」開設数170万人突破Yahoo! Internet Guide主催

※

※

サイバーエージェントグループの沿革 インターネット産業の動きマイクロソフト、Windows95を発売

インターネット産業勃興期

インターネットバブル崩壊

インターネット利用人口5千万人を超える

ブロードバンド環境1千万人、普及率70%を突破

インターネット広告費、ラジオ広告費を抜く

インターネットサービス、Web2.0へ

5

2006年9月期事業ドメイン別売上高構成比

2006年9月期

601億円

インターネット広告代理事業292億円

内部取引63億円

インターネットメディア事業333億円

投資育成事業39億円

6

インターネット広告業界マップ

ユーザー（利用者・生活者）

クライアント（広告主）

インターネットメディア

楽天 (4755)

グーグル

ヤフー (4689)

広告代理店

電通 (4324)

博報堂ＤＹホールディングス (2433)

オプト (2389)

セプテーニ・ホールディングス (4293)

ミクシィ（2121）

7

811億円（東証 1部 4689）

178億円（JASDAQ 4755)

123億円 31億円　（東証 2121）

292億円

自社メディア広告売上高（2005年 10月～ 2006年 9月）

インターネット広告代理店売上高（2005年 10月～ 2006年 9月）

No.1

No.1

No.2No.3

No.4

228億円（JASDAQ 2389)

215億円（東証 1部 4324)

154億円　（JASDAQ 4293）

No.2No.3

No.4

事業ドメイン別：他社比較

出所：当社決算期間に合わせ各社決算資料及び決算短信より算出

8

市場環境

9

インターネット広告市場

日本インターネット広告費 日本の広告市場全体に占める比率 (%)

単位：億円 単位：%

0

1,000

2,000

3,000

5,000

8,000

0.0

4.0

1.0

5.0

6.0

7.0

2.0

3.0

4,000

6,000

7,000

（予想）2008

5,434

（予想）2009

6,204

（予想）2010

6,898

（予想）2011

7,558

日本インターネット広告費

出所：電通「2006年（平成18年）日本の広告費」2007年4月

（予想）2007

4,534

2005

2,808

4.7

2006

3,630

6.1

1997

600.1

1998

1140.2

1999

241

0.4

2000

590

1.0

2001

735

1.2

2002

845

1.5

2003

1,183

2.1

2004

1,814

3.1

1996

160.0

2005年広告市場全体に占める比率は3.1%→ 4.7%に急上昇

2006年Web1.0からWeb2.0へ

2003年ブロードバンド環境1千万人、普及率 70%を突破

2004年インターネット広告費、ラジオ広告を追い抜き、雑誌広告市場も射程圏内

10

連結決算概要

11

営業利益の内訳

連結決算概要

「Ameba（アメブロ）」への投資期 収益化

高収益化へ事業拡大期

売上高 営業損益

先行投資期間創業期

（業績予想）

0

5,000

3,000

1,000

7,000

-1,000

-3,000

投資育成事業

06年9月期

3,235

3,236

-980

-2,130

-1,150

単位：百万円

6,472

既存事業

既存事業0

5,000

3,000

1,000

7,000

-1,000

-3,000

既存事業

Ameba

Ameba

投資育成事業

05年9月期単位：百万円

1,413

2,237

-932

-999-67

3,650

既存事業

12

2007年9月期（2006年10月～ 2007年9月）連結業績予想

2007年9月期 連結業績見通し

2006年9月期 実績

増減率

売上高単位：百万円

60,115

24.8%

営業利益

4,342

15.2%

経常利益

3,722

34.3%

4,300

当期純利益

-41.9%

2,5002007年9月期 業績見通し 75,000 5,000 5,000

業績予想に対する進捗

2007年9月期 中間期

進捗率

売上高単位：百万円

37,450

49.9%

営業利益

2,069

41.4%

経常利益

1,996

39.9%

当期純利益

30.8%

2,5002007年9月期 業績予想 75,000 5,000 5,000

770

13

半期ごとの売上高、営業利益、粗利益率の推移

0

10,000

50

40

30

20

10

0-1,000

20,000

30,000

40,000

41.638.6 39.5

43.1 43.742.2 41.4 41.9

38.040.3

37.6

-51 -227 -486344 845 881 753

1,898 1,217

4,7166,108 7,293

8,909

11,751

14,976

18,700

24,573

3,125

32,982

2,069

37,450

27,133

営業利益売上高

2002年度下期

2003年度下期

2004年度下期

2005年度下期

2002年度上期

2003年度上期

2004年度上期

2005年度上期

2006年度上期

2007年度上期

2006年度下期

単位：百万円

粗利益率

：%

14

2007年 9月期 連結中間決算概要(PL)

増減率‘06/10 - ’07/3 ‘05/10 - ’06/3単位：百万円

売上高

売上総利益売上総利益率

販売管理費販売管理費比率

営業利益営業利益率

経常利益

税金等調整前当期純利益

当期純利益

37,450

14,082

37.6%

12,012

32.1%

2,069

5.5%

1,996

1,730

770

38.0%

36.5%

-0.4points

32.0%

-1.4points

70.0%

1.0points

55.5%

-74.3%

-83.9%

27,133

10,319

38.0%

9,102

33.5%

1,217

4.5%

1,284

6,719

4,783

前年同期は連結子会社の持分変動益 2,287百万円、関係会社株式売却益 2,006百万円等により特別利益を計上

15

連結役職員数

注：2005年 7-9月より株式会社フラウディアの社員をメディア事業から広告代理事業へ移行 (2007年9月期第1四半期決算説明会資料より変更 )

2007年3月末1,581名2007年4月　連結191名新入社員入社

0

600

1,200

1,800

投資育成

本社経営本部

メディア

広告代理

44

210

781

5

44

283

894

7

45

300

883

7

54

395

1,098

14

59

432

1,076

14

36

162

411

1,040

1,228 1,235

1,561 1,581

609

799

37

178

584

07/3月

04/3月

04/9月

05/3月

05/9月

06/3月

06/9月

2007年9月期2004年9月期 2005年9月期 2006年9月期左記グラフと同様、派遣社員及びアルバイトを含まず

単位：人

429

333

制作

技術

営業20.1%

24.7%

8.5%

運営

管理

管理職

その他4.0%

9.6%

14.8%

18.3%

16

2007年 9月期 連結中間決算概要(BS)

単位：百万円

20.6%

-4.3%

9.3%

18.2%

37.0%

17.8%

10.0%

34,327

18,208

9,112

43,439

13,145

315

29,979

流動資産

（現預金 + 有価証券等）

固定資産

総資産

流動負債

固定負債

純資産

増減率2007年3月末 2006年3月末

41,388

17,431

9,959

51,347

18,003

371

32,973

株式会社ミクシィの株式含み益により

株式会社ミクシィの株式含み益により繰延税金負債の増加

17

2007年 9月期 連結中間決算概要(CF)

単位：百万円

66

-2,399

-494

-2,984

17,044

-358

2,576

4,761

6,978

18,167

営業活動によるCF

投資活動によるCF

財務活動によるCF

現金及び現金同等物の増減

現金及び現金同等物の期末残高

注：株式会社シーエー・キャピタルの分離保管預金は現金及び現金同等物から除く

‘06/10 - ’07/3 ‘05/10 - ’06/3

固定資産及び関係会社株式等の取得連結子会社ネットプライスの増資 2,340百万円連結子会社シーエー・モバイルの増資 1,800百万円

事業ドメイン別売上高

事業ドメイン別売上高

18

19

事業ドメイン別売上高

考え方

投資育成事業

広告代理事業

（アメブロ）

メディア事業

既存事業

Ameba

① ③②

20

事業ドメイン別売上高

既存事業：メディア事業

広告関連売上高は、前年比 7.4%増。メール広告から「Ameba（アメブロ）」を中心にWeb広告へシフト。

EC(電子商取引 )売上高は前期比 33.8%増。モバイルコマースと仲介・課金等(オンラインゲームのアイテム課金)が好調。

2006年 9月期

22.6%

15,692

11,491

9,930

8,216

20,997

12,342

EC

広告

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

単位：百万円

2004年 9月期 2005年 9月期 2006年 9月期

18,146

27,183

33,33922.6%増

連結子会社ネットプライスドットコムはリサイズし、再構築に着手

インターネットメディア事業売上高推移

注：売上高は内部取引控除前の参考数値

21

インターネット広告代理事業売上高推移

インターネット専門代理店として国内売上高 No.1（2007年5月 当社調べ）

事業ドメイン別売上高

既存事業：広告代理事業

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

18,481

1,038

149

11,521

457

26,057

1,668

1,336

142

18

フラウディア

シーエー・エイチ

その他

広告事業本部

シーエーサーチ

単位：百万円

注：売上高は内部取引控除前の参考数値

2004年 9月期 2005年 9月期 2006年 9月期

11,978

19,66811,521 Yahoo!、サイトリスティング広告（検索結果広告）

の売上高が好調に推移。

2006年 9月期

48.6%増

29,221

48.6%増

22注：連結決算短信のセグメント情報記載の数値

0

2,000

1,000

3,000

4,000単位：百万円

2005年9月期 2006年9月期

売上高

営業利益

1,604

1,604

1,413

3,764

3,764

3,235

投資育成事業売上高推移

投資額は、連結総資産の20%を上限として投資する方針

事業ドメイン別売上高

投資育成事業 ビジネスモデル・売上高

有望企業

上場企業

IPO

インターネットメディア事業

インターネット広告代理事業

投資育成事業

メディア運営のノウハウ

取引社数約2,000社

発掘・投資

広告販売メディア提供等

売却

育成

ファインディング

ビジネスモデル

23

事業ドメイン別売上高

0

6,000

12,000

18,000

2004年12月末

2005年3月末

2005年6月末

2005年9月末

2005年12月末

2006年3月末

2006年6月末

2006年9月末

2006年12月末

2007年3月末

133 430 504 821 1,256280

1,536

1,755

2,041

3,796 3,568

1,912

1,656

15,881

2,178

13,703

10,835

1,973

8,862

8,290

Web2.0企業への投資実績

注：営業出資金を含む営業投資有価証券残高含み益を除く簿価 含み益+ =

営業投資有価証券残高推移 投資額は、連結総資産の20%を上限として投資する方針

3月末現在　投資先社数　53社

単位：百万円

1,944

6,346

上場日

株式会社ドリコム(3793) 2006年2月9日

株式会社エスグラントコーポレーション(8943) 2005年12月20日

株式会社ミクシィ(2121) 2006年9月14日

2007年2月14日株式会社ウェブドゥジャパン(2138)

2007年2月28日株式会社AQインタラクティブ(3838)

株式会社オウケイウェイヴ（3808) 2006年6月20日

2006年9月19日株式会社インタースペース (2122)

※

2004年9月21日株式会社ウェブクルー(8767) ※

2005年2月16日株式会社ディー・エヌ・エー (2432) ※

2004年9月1日株式会社サミーネットワークス(3745)※

2001年12月12日株式会社テイクアンドギヴ・ニーズ (4331)※特別利益に計上していた純投資目的銘柄も記載

過去の主な投資実績

24

「Ameba（アメブロ）」について

Ameba

最近台頭しているネットサービスの技術トレンドをひとまとめにした概念。サービス利用者とともに作り上げるCGM等を含む。

Web2.0メディアとは

Web2.0メディアへの移行が加速

リーチ利用者数売上高

ニーズの規模

インターネットメディアの種類

Long Tail（長い尻尾）

Web2.0メディア

ポータル

SNS「mixi」 （米国）オンライン コミュニティサイト「myspace

ブログ「Ameba（アメブロ）」 動画共有サービス「AmebaVision

Ameba

25

ブログの数は5年で約5倍に増大ブログ数推移

出所：2004年、2005年は総務省発表資料、2006年以降はNRI予測注：ブログ数はサイト数であるため、実利用者数との差異があります。

0

5,000

2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

15,000

20,000単位：千サイト

5 5

3,350

8,680

13,020

15,364

16,90017,576

10,000

2006年4月時点 出所：インターネット白書 2006

年代別のインターネットユーザーに占めるブログ利用者の割合： 男性

ブログは10代～ 60代まで、幅広い年齢層が利用

女性

単位：%

10代 20代 30代 40代 50代 60代以上0

10

20

30

40

50

60

7064.9

57.3 55.4

45.748.4

40.745.5

35.0

42.3

56.151.8

59.5

参考

Web2.0メディアへの移行が加速

Ameba

26

出所：NRI予測

ブログ、SNSなどのWeb2.0メディア市場は5年で約8倍

2006 2007 2008 2009 2010 2011

単位：億円

0

400

1,600

2,000

800

1,200

222

484

824

1,186

1,522

1,706

5 8

Web2.0メディアへの移行が加速

2007年1月22日

(n=3,859)

(n=1,348)

出所：日経リサーチ

SNS

ブログを読んで商品を購買した･･･40.8%

単位：%0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

40.8%

13.9%

Ameba

27

Ameba

28

「Ameba（アメブロ）」のサービス

2006 72007 4

2006 82007 4

2006 10

2006 11

2006 8 Top

AmebaVision2006 7

AmebaPR2007 4

Ameba

29

9月

「Ameba(アメブロ )」のサービス拡充とPVの推移

「Ameba（アメブロ）」PV単位：百万 PV1,200

10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 10月 11月 12月1月 1月 2月 3月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月0

200

400

600

800

1,000

2005年9月期 2006年9月期 2007年9月期

930 45 48

7195 107

138172

68

224260

注：計測ツール「Analog」を利用した当社算出数値

10

50

100

150

BLOPPA

Web of the year 2006 1

AmebaStudio OPEN

PC mobile

914 903

1,157

216 207276

291

21

270

287

23

264

286

24

262

313

28

285

301

28

273

348

31

317

351

34

317

381

38

343

400

39

361

440

70

370

502

96

406

536

113

423

654

147

507

698

177

521

806

191

615

698 696 899

9月

2007 5 170

Ameba

30

加速度をつけてPV拡大

山田優

経沢香保子

相馬崇人

伊達公子

東京フィルハーモニー交響楽団

松本大

普天王

若林史江

アントニオ猪木

藤井秀悟 城咲仁

鎌田和彦

織田うさこ

小林麻央

カズマ

若槻千夏

桜塚やっくん リア・ディゾンサエコ

野村忠宏

著名人ブログ合計 著名人ブログPVの割合

「Ameba（アメブロ）」PV推移

0

400

600

1,200

200

0

4

8

12

16

20

800

1,000

2006/05

381

22006/06

400

4

2006年9月期 2007年9月期

単位：百万PV 単位：%

2006/07

440

42006/08

502

142006/09

536

18

2006/10

654

412006/11

2006/12

2007/1

2007/2

2007/3

93

806

914

114

903

117

1,157

1860.7% 1.0%

2.8%

竹原慎二 辺見えみり 押切もえ

松浦勝人エイベックス・グループ・ホールディングス株式会社マネックス証券株式会社株式会社インテリジェンス

トレンダーズ株式会社

74

698

著名人ブロガー694人による話題喚起

3.5%

6.3%

10.7%

11.6%

12.5%

13.0%

16.1%

1.1%

Ameba

31

広報の施策

「Ameba（アメブロ）」広報戦略

「鬼嫁日記いい湯だな」ドラマ連動ブログ 「K-1 World MAX 2007」応援ブログ

「鬼嫁日記いい湯だな」制作発表

話題創出強化により、「Ameba（アメブロ）」の認知度向上、PV増加へ

2007年4月17日ドラマスタート「鬼嫁日記いい湯だな」

2007年4月4日 / 2月5日 K-1 World MAX 2007協賛

2007年3月25日AmebaStudio（アメスタ）若槻千夏 x avex松浦社長との対談

2007年3月25日AmebaStudio（アメスタ）「ミスYSアメブロ乙女学院」ヤングサンデーと共同企画

テレビ連動

話題創出 雑誌連動

Ameba

32

「Ameba（アメブロ）」広報戦略

「きらきら研修医」キャンペーンブログ「BLOG of the year 2006」記者発表の様子

2007年2月14日AmebaStudio（アメスタ）公開録画スタジオグランドオープン

2006年12月記者発表 「BLOG of the year 2006」

セカンドライフプロジェクト（準備中）ブログが情報源に

2006年11月TVとの連動企画 「きらきら研修医」（TBS放映）-- ブログの認知度向上と普及、

　　　　　　　　　　活性化を目的 --

佐藤江梨子のブログ『SATOERI TIMES』飯島愛のポルノ・ホスピタル

2007年1月大手パソコン教室との提携（4,000校）

漫画喫茶「マンボー」「POPEYE」との提携

「原宿アメブロ放送局」ブログ

テレビ連動

話題創出

話題創出

Ameba

33

「アメブロ」を検索ワードに指定した検索数（overture）

0

150,000

6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

250,000

300,000単位：件

67,63279,379

89,350100,318

146,136

186,745

226,153237,406

267,843

200,000

100,000

自然流入者数推移

0

15,000

4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

単位：件

30,000

25,002

26,107

26,314

32,937

37,396

36,329

42,16539,880

35,186

45,495

46,599

57,262

3,568 7,861

10,357

10,489

13,104

14,085

19,992

2006年9月期 2007年9月期 2006年9月期 2007年9月期

今後も自然流入者数の増加に向けて話題創出

50,000

45,000

60,000

PC自然流入者数 mobile自然流入者数

「Ameba（アメブロ）」広報戦略

ブログサービス検索数で第1位

172,469

Ameba

34

AmebaRoom

公開制限機能

1）コミュニティの活性化2）回遊率の向上、PV増加

オープンのブログに、公開制限の機能を追加

ブログ同様、プロフィールページ（機能）のメディア化

2007年のSNS広告売上高8億6,500万ドルのうち

5億2,500万ドルをMySpaceが占めると予測

出所：米eMarketer

プロフィール機能拡充

プロフィール、フォト、ブログ、音楽、動画、SNSの機能をまとめた個人メディア

プロフィール

音楽

動画

フォト

SNS

ブログ

それぞれの位置は自由にカスタマイズ可能

アーティスト専用 AmebaRoom　サンプル“m-flo”

米SNS「MySpace」

Ameba

35

Ameba PR：口コミ促進サービス

ブロガーへのブログネタ提供詳細画面

同じクチコミ記事を書いたブロガーへのリンク一覧画面

参加口コミネタ一覧画面

Click

Click

Ameba

36

Ameba PR：口コミ促進サービス

ウェブ上で企業が直接ブロガーに口コミネタを提供できる国内初のサービス

口コミ情報の広がり

口コミ記事を書くたびにキャラクターが成長ブログ活性化へ

Ameba PR

企業

ブロガー

170口コミの促進

ブログのネタを提供（口コミ情報）

現金でのインセンティブなし

口コミ促進料 ランキングによるロイヤリティの向上

＄

万人

Ameba

3537

投資育成事業

広告代理事業

（アメブロ）

メディア事業

既存事業

Ameba

増益基調に戻す

今後も先行投資

① ③②発掘、育成力の強みを生かし

継続的な投資実績

Ameba

38

「Amebaブログ(アメブロ )」の成長により、高収益ビジネスモデルを確立

17

国内で圧倒的No.1 のブログメディアへ

2006年9月期投資時期と位置づけ、

ユーザー視点を意識したサービスの拡充

2005年9月 2006年10月

51万人

2.6億PV

134

6.5 PV

ブログ開設者数

月間PV数

2007年9月期2006年12月 単月売上高2億円を損益分岐点として収益化を目指す

163%増

150%増

39

株主還元策

40

株主還元策

年間配当金

中長期的な株価上昇 + 配当本質的な企業価値の向上に注力

原則 毎期配当を実施する方針連結の本業による利益をベースに配当額を算出

2006年 9月期（実績）

2007年 9月期（予想）

900円

1,000円

1株当たり期末配当

参考：2007年 3月末発行済株式数 659,968株

41

配当総額の推移と株式概要

個人・その他74.7%

自己名義株式0%

国内法人2.3%

所有者別株式構成比配当総額の推移

外国法人等17.5%

[ 単元株主数：45,991]

2007年3月末現在

証券会社3.0%

金融機関2.5%

0 100 200 300 400 500 600 700

06/09 07/0306/0305/0905/0304/0904/0303/0903/0302/0902/0301/0901/0300/0900/03

2007年9月期1株当たり配当予想

1,000円

単位：百万円

659

2006年9月期1株当たり配当実績

900円 593

2005年9月期1株当たり配当実績

1,200円 393

2004年9月期1株当たり配当実績

1,400円 227

発行済株式数推移

4分割2分割

2分割

2分割

2分割

2分割

2007年3月末時点

（株）700,000

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0

新株引受

自己株消却

4,526

659,968

※2007年9月期1株当たり配当予想は2006年11月7日に発表したものであり、配当総額は2006年9月末時点の発行済株式数659,424を考慮したものです。

42

株主・個人投資家の皆様との双方向コミュニケーションを重視した IR活動

個人投資家説明会を開催　2007年 9月期　年間 6回を予定

当社代表者からご説明させて頂きます

2006年9月末時点の株主の皆様へ、東京ヴェルディ のホームゲームとして開催するサッカーゲーム 1試合の観戦ご招待券（2名様分）を贈呈

優秀企業選定新興市場銘柄における優良企業選定

優秀企業選定個人投資家向けIR優良企業新興市場優良企業賞

第5回（平成18年度）個人株主拡大表彰

東証マザーズ第1位獲得優秀企業選定

インターネットIR（投資家向け広報）サイト日本証券アナリスト協会

インターネットIR（投資家向け広報）サイト日本証券アナリスト協会

株式会社東京証券取引所

Gomez IRサイトランキングインターネットIR（投資家向け広報）サイト

2005年 4月2005年 9月

2006年 4月2006年 9月

2007年 1月

2007年 3月2007年 4月

2006年 9月 18日 日経ホールにて開催した説明会の様子

株主優待開始

43

IRサイト株主様をはじめとするステークホルダーの皆様への情報開示を強化しています。

http://ir.cyberagent.co.jp/ http://ir.cyberagent.co.jp/ir_e/ http://ir.cyberagent.co.jp/personal/

http://ameblo.jp/cair/ http://m-ir.jp/c/4751/

VISION

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21世紀を代表する会社を創る

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21世紀を代表する会社を創る

ご清聴ありがとうございました