АНАЛИЗ РЫНКА M&A В КАЗАХСТАНЕза 2010-2011 гг.

Арман Бердалин

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов Алматы, 3-4 ноября 2011 года

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

76

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ КАК КРИТЕРИЙ ОЦЕНКИ РЫНКА M&A

Содержание ходатайств на экономическую концентрацию*

всего согласовано

M&A сделки

M&A сделкиПроизводство товаров 39 62%

Недропользование 21 33%

Обрабатывающая промышленность 13 21%

Строительство 5 8%

Производство услуг 12 19%Транспорт 5 8%

Финансовая деят-ть 4 6%

Информация и связь 3 5%

Прочие 12 19%

*8 мес. 2011 г.

63

КОЛИЧЕСТВО ХОДАТАЙСТВ НА ЭКОНОМИЧЕСКУЮ КОНЦЕНТРАЦИЮ

2010 год 2011 год

всего 330 308

согласовано 151 121

не принято к рассмотрению 131 108

согласия не требуется 3 19

прекращено 10 24

запрещено 0 1**

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

*Прогнозные данные (на основании официальной информации за период январь-август 2011 года).

**ТОО «Sinooil» — в связи с возможным усилением доминирующего положения группы лиц (приобретение газо-автозаправочной станции у ТОО «Октан - Газ LTD»).

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Количество ходатайств на экономическую концентрацию

050

100150200250300350

2010 2011

всегоподаносогласовано

непринято

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Чем запомнился 2011 год:

• Приобретение компанией «Pepsi-Cola Limited» 100% акций ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания».

• Присоединение к АО «Евразийский накопительный пенсионный фонд» АО «НПФ «АМАНАТ Казахстан».

• Приобретение ТОО «Евразийский лизинг» 100% долей участия в уставном капитале ТОО МКО «ПростоКредит» и ТОО «ПростоКредит».

• Развитие ситуации, связанной с приобретением «Altyngroup Holdings» 100% голосующих акций АО «ГМК «Казахалтын».

• Конфликт в ТОО «Агроцентр-Астана».

• Сделки АО «РД КазМунайГаз».

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Сделки АО «РД КазМунайГаз»:

• Приобретение АО «РД КазМунайГаз» 50% долей участия в уставном капитале Ural Group Limited.

• Приобретение АО «РД КазМунайГаз» 100% доли в уставном капитале ТОО «Актаунефтесервис».

• Приобретение РД КМГ у своей материнской организации - нацкомпании «КазМунайГаз» -

•50% доли участия в ТОО «Казахойл Актобе»,

•51% в ТОО «Казахтуркмунай»,

•50% в Mangistau Investments B.V, владеющей 100% акций АО «Мангистаумунайгаз».

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Сделка между РД КМГ и материнской организацией — нацкомпанией

«КазМунайГаз»КМГ

РД КМГ 1 2 3

1 – ТОО «Казахойл Актобе»

2 – ТОО «Казахтуркмунай»

3 – Mangistau Investments B.V

иные акционеры

321

≈28%57,9%

50% 51% 50%

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Ожидаемые в 2012 году изменения на M&A рынке:

• Проведение «народного IPO» ряда компаний (АО «Казтрансойл», АО «KEGOC», АО «Эйр Астана»);

• Продажа АО «Казахтелеком» своей доли участия в операторе мобильной связи «GSM Казахстан»;

• Продажа акций БТА Банка (ожидаемый покупатель – Сбербанк России);

• Продажа акций АТФ Банка (ожидаемый покупатель – Альфа Банк).

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Изменения в законодательство за 2010-2011 гг.:

• Введение понятия рейдерства, установление уголовной ответственности;

• В отношении АО:

расширение компетенции СД + ответственность должностных лиц АО;

включение дополнительных сведений в протокол заседания СД и т. д.

VI Казахстанский Форум Корпоративных Юристов

Планируемые изменения в законодательство:

• Гармонизация законодательств стран-участников Таможенного Союза (изменения в антимонопольное законодательство);

• Усиление налогового администрирования:

• дивиденды;

• прирост стоимости при реализации акций/долей участия.

• Совершенствование нормативной базы для проведения «народного IPO» (изменения в закон «О Фонде национального благосостояния» и закон «Об АО»).

050059, Республика Казахстан, г. Алматы, пр. Аль-Фараби, 5, БЦ "Нурлы Тау", Блок 2А, 3-й этаж

тел.: +7 727 311 00 20 факс: +7 727 311 00 22 e-mail: info@szp.kz

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ SZP В 2011 ГОДУ

• Участие в проектах по приобретению 10 таргетов, включая глобальные транзакции (более 40 юрисдикций);

• Организация I Центральноазиатского M&A Форума (Алматы);

• Участие в конференциях/форумах:

VII Ежегодный Национальный Форум «Слияния и Поглощения в России (Москва);

III Конференция IBA «Слияния и Поглощения в России и СНГ» (Москва);

Семинар «Законодательство Казахстана. Обновления для иностранных инвесторов», проводимый The British-Kazakh Law Association (Лондон).

• Проведение 5 обучающих мероприятий в Астане, Актау (Корпоративный Университет «САМРУК-КАЗЫНА»)

• M&A in Kazakhstan (LinkedIn).