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证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载
。中国市场的增速非常快，而且还在不断的加速，每年手机用户量增速超过 5%，
同时网络覆盖也在增加。随着中国的移动用户越来越多，收入增长也是越来越多，
已接近 10%。[table_main]
行业报告
2013 年 08 月 07 日 行业报告
通信设备 [table_research] 证券分析师： 马军
执业编号： S0360512110002
Tel： 010-66500868
Email： [email protected]
研究助理： 束海峰
Tel： 01066500831
Email： [email protected]
通信行业发展大年，大规模招标陆续
启动：运营商近期招标信息汇总
观点综述
经过 2009、2010 年投资高峰，通信行业由于受运营商投资规模影响，2011、2012
连续两年的投资规模缩减。2013 年通信行业携带 LTE 布局之盛气，行业复苏迹
象明显，三大运营商的大规模招标信号已经释放，各个方向的招标动作也陆续
启动。我们对 2013 运营商招标的内容进行了信息汇总如下：
中国移动：
2013 年 OTN 设备集中采购
2013 年 PTN 设备集中采购
2013 年无线主设备集中采购
2013 年 GPON 集采
中国联通：
2013 年 IP RAN 集采
2013 年 PON 设备集采
2013 年 OTN 集采
中国电信：
2013 年 CDMA 扩容投资
2013 年全球最大的 100G 规模集采
2013 年中国电信 PON 集采
2013 年 IP 设备集采
我们看好运营商无线和传输的投资建设。从产业链分布公司来看，可以关注前
期规划设计厂商富春通信，射频器件厂商大富科技；主设备厂商中兴通讯、烽
火通信；微基站厂商京信通信；后期可以关注网络优化设备厂商世纪鼎利、三
维通信，网络优化服务厂商宜通世纪、中创信测。
推荐公司及 级
公司名称及代码 评级
[table_stockTrend] 行业表现对比图(近 12 个月)
2012-08-07～2013-08-07
-24%
-15%
-6%
3%
12%
21%
12-6 12-9 12-12 13-3
沪深300 信息设备
资料来源：港澳资讯
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行业报告
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目 录
一、中国移动 ................................................................................................................................... 3
(一) 中国移动公布 OTN集采结果 全球最大 100G 项目落单 ....................................... 3
(二) 中国移动启动 2013年 PTN 集采招标 ..................................................................... 3
(三) 中移动启动今年 TD-LTE 终端集采 总量超 20万部 ............................................. 4
(四) 中国移动 4G主设备招标：诺西报价低于华为中兴 ............................................. 5
(五) 最大规模 TD-SCDMA招标悄然进行 ......................................................................... 5
(六) 中国移动启动 2013年 GPON 集采：规模大为缩水 ............................................... 6
二、中国联通 ................................................................................................................................... 6
(一) 中国联通放缓 100G引入步伐 集采仍以 40G 为主 ............................................... 6
(二) 2013 年 IP RAN 集采：华为居首上贝出局 ............................................................ 7
(三) 中国联通 PON 设备集采方案已定 招标结果或将 8月底出炉 ............................. 9
三、中国电信 ................................................................................................................................. 10
(一) 中国电信 40亿 CDMA扩容投资落地 供应商格局稳固 ....................................... 10
(二) 中国电信将启动 100G规模集采：2500块板卡的诱人蛋糕 .............................. 11
(三) 2013 年中国电信 PON集采: 全业务高质量成趋势 ............................................ 12
(四) 中国电信 2013 年 IP集采：核心路由思科颗粒无收 ......................................... 12
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一、中国移动
(一) 中国移动公布 OTN 集采结果 全球最大 100G项目落单
4 月 16 日消息,中国移动日前公布了“2013 年 OTN 设备集中采购中标结果”，招标结果显
示，华为、烽火通信中标国干部分，华为、上海贝尔中标省内 100G OTN 部分，上海贝
尔、烽火通信和中兴通讯中标省内 10G OTN 部分。
据了解，此次中国移动共推出 6个标段，其中前 4标段是省际干线即国干部分，是各厂商角
逐的重点。标段一(ITMC 国际局互联网络)和标段二(省际东部国干网络)是 100G OTN 网
络，标段三(省际西部国干网络)和标段四(省际东北部国干网络)是 10G OTN 网络，标段五
(省内 10G OTN 新建部分)，标段六(省内 40G/100G OTN 新建部分)。
在此次中国移动骨干网项目的竞标中，华为中标了含金量最大的 100G OTN 国干网，即标
段一和标段二;烽火通信则收获了 10G OTN 国干网，即标段三和四。
在省内网络方面，标段五(省内 10G OTN 新建部分)，由上海贝尔、烽火通信和中兴通讯中
标;需要重点指出的是，标段六(省内 40G/100G 新建部分)的竞标具有极为特殊的意义，此标
段的中标厂家将获得省内 100G 建设的绿卡，上海贝尔和华为凭借在 100G 技术领先和成熟
商用赢得了该部分。
其实，早在 2012 年下半年，中国移动就启动了 OTN 的大规模集采，同时首次涉及 100G
OTN 集采，这标志着国内 100G 市场逐步成熟。随着本次“中国移动 2013年OTN 设备集中
采购中标结果”的出炉，中国移动不仅成为国内首家建设 100G 网络的运营商，同时也将建
成全球最大的 100G 的干线网络。
另据了解，本次中移动 100G 单板数量预计将超过 1500 块，采购数量超过 2011 年全球建设
总量。
http://www.cnw.com.cn/news-china/htm2013/20130416_267700.shtml
(二) 中国移动启动 2013 年 PTN集采招标
1 月 25 日上午消息， 中国移动将于近期启动 2013 年 PTN 传输设备集中采购招标，本次招
标要求可提供最大交换容量1Tb/s以上的PTN设备参与本次投标，且投标设备及网管北向接
口应均通过中国移动实验室测试。
据了解，本次集采共分三个标包，其中省内 PTN 新建需求达 1.39 万端。投标厂商可以根据
自身设备情况和供货能力选择一个或多个标包投标。
截止 2012 年底，中国移动已布署 50 万台 PTN 设备，是全球最大规模的 PTN 应用运营商。
去年 12 月，在迪拜召开的四年一届的世界电信标准大会（WTSA-12）上，中国移动主导并
担任编辑（Editor）的 PTN 标准 G.8113.1 正式获得通过，成为国际标准。
http://www.c114.net/news/118/a742958.html
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(三) 中移动启动今年 TD-LTE 终端集采 总量超 20 万部
5 月 15 日早间消息(刘定洲)中移动近日将启动 2013 年首次 TD-LTE 终端/模组的采购工作，
总计采购数量达 20.65万部。其中 TD-LTE手机采购只有 5000部，在总采购数量中占据极小
的比例。
另外，按照中移动的要求，包括供应 TD-LTE 手机在内的所有参与集采厂商，在 7 月底前必
须具备全部采购数量的供货能力。相比 2012 年的首次 TD-LTE 终端招标，本次集采对厂商
的供货能力要求大大提升。
采购数量一再增长
在中移动今年的业绩报告会上，董事长奚国华表示，国家鼓励自主创新技术，政府全力支
持TD-LTE作为新一代无线宽带技术，其产业化、商用化、国际化步伐进一步加快，这将是
中国移动的发展机遇。
在中移动加快TD-LTE发展的节奏下，终端的采购数量相比计划出现了增长。此前据透露，
中移动今年首次 TD-LTE 终端计划采购 16 万部，其中 MIFI 约 3 万部，CPE 约 10 万部，招
标工作预计在 4 月下旬启动。
然而 1 个月后，最终宣布的数量超出了此前计划，总量达 20.65 万部。本次采购的终端设备
包括 MiFi、数据卡、CPE、TD-LTE 手机及模组，具体包括 MiFi 约 15 万部，数据卡约 3 万
部，CPE 约 2 万部，以及 6500 部手机终端(包含 1500 部手机模组)。
中移动去年 TD-LTE 终端的首次采购就超出了计划，从最初透露的 1 万部增加到 2.9 万部，
11 月份出炉的采购计划是 3.47 万部，到 12 月份采购量增长到了近 7 万部，最终数目达到
7.7 万部，大大超出预期。今年的终端采购数量，仍将有可能在原定计划基础上继续增长。
这对于整个 TD-LTE 产业链来说，都是一个利好消息。
TD-LTE 手机未上规模
本次集采 MiFi 和 CPE 设备仍是绝对主力，占据了总数的 83%。数据卡占比呈上升趋势，然
而 TD-LTE 手机最终集采数量仅为 5000 部。
中国移动最初披露的信息显示，今年 TD-LTE终端的采购计划总数为 124万部，其中 90%为
MIFI 和 CPE，另外 10%为数据卡，TD-LTE 手机因技术还不成熟而“未列采购数量”。
此前据透露本次TD-LTE手机将集采1万部，最终数量缩减为5000部。这其中的数字变化，
反应出了目前 TD-LTE 手机仍不成熟，还没有达到中移动的心理预期。
在今年 2 月份的 NWC 世界移动通信大会上，中移动已经公布了 4 款支持 TD-LTE 的智能手
机，包括华为 Ascend D2-TL、HTC One TD101、LG Optimus Vu 2 Plus 和 ZTE U9810。据
了解，酷派也在 4 月份推出了支持五模十三频的 TD-LTE 智能手机酷派 8920。
据一些专家指出，为满足 TD-LTE 规模商用所需的性能、功耗以及成本要求，TD-LTE 手机
芯片主流工艺需要达到 28nm，这将需要到 2014 年才能真正成熟。因此，总的来说，
TD-LTE 智能手机的成熟仍需要一段时间，中移动今年集采的具体数量将有赖于整体技术的
成熟度。
按中移动计划，到 2014 年，中国移动 TD-LTE 基站将达到 35 万个，并将同步推出 15 款商
用水平的多模数据终端和 3 款 TD-LTE 手机。
http://telecom.chinabyte.com/95/12615595.shtml
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(四) 中国移动 4G主设备招标：诺西报价低于华为中兴
7 月 16 日消息，中国移动今年最大的 4G 设备招标采购终于度过了一个重要环节。
7 月 15 日上午，中国移动计划超过 200 亿的 2013 年 TD-LTE 主设备招标第一轮商务标报价
结束。据中国移动内部人士透露，总共有 9 家企业参与此次招标，之前传说中的三星最终
未能入围。
令人诧异的是，国际设备厂商在此次 4G 设备招标中态度迥异。其中爱立信报价最高，单载
扇硬件报价达 6.37 万元，远超其他厂商；诺西报价最低，单载扇硬件报价仅为 3.35 万元，
约为爱立信报价的一半；上海贝尔报价在爱立信与诺西之间，在 4 万元左右。
而国内厂商则占据了报价的中间位置，华为和中兴报价接近，单载扇 3.5 万元左右；大唐在
4 万元左右；烽火、普天和新邮通的价格也都在 4 万到 4.5 万之间。
中国移动 2013 年度 TD-LTE 设备招标被认为是国际迄今最大规模的 TD-LTE 设备集采，及
全国 31 个省市，采购规模约为 20.7 万个基站，共计 55 万载扇，主设备投资规模超过 200
亿元。
对于仍处于低谷期的全球电信设备厂商来说，中国移动本次招标被视为在全球TD-LTE领域
的“一标定生死”，甚至会引发电信设备厂商竞争格局变动，因此引发各方密切关注。
中国移动相关人员表示，国内设备厂商一般会主动挑起价格战，而由诺西和爱立信引领最
低和最高报价的情况令人意外。
诺西之前在TD-LTE研发上面投入巨大，甚至把研发和制造工厂也放在中国，此次招标“以
价格保份额”的做法可以理解。而爱立信之前刚刚在缅甸市场以极低的价格赢取了 FDD 合
同，此次中国移动 4G 备商务报价之高，显示其在 TD-LTE 领域还在观望。
http://it.sohu.com/20130716/n381721875.shtml
(五) 最大规模 TD-SCDMA 招标悄然进行
8 月 2 日早间消息，据知情人士透露，中国移动已于 7 月中旬启动了 2013 年 TD-SCDMA 主
设备招标，规模高达 11.3 万个基站，是自 2007 年 TD-SCDMA 建设以来规模最大的一次招
标。参与招标的厂商 7 月底完成了技术和商务回标，目前正在中国移动组织下进行技术方
案评审。
历经六年多建设，中国移动在全国范围已经建成超过 34 万个 TD-SCDMA 基站，基本实现
了对所有地级市、县级市及县城主城区的连续覆盖。在中国移动的大力推动下，
TD-SCDMA 在芯片、终端、主设备、仪器仪表等产业链各环节均取得了长足的进步，市场
进入快速增长期，2013 上半年 TD-SCDMA 用户数已经超过 1.2 亿户。
市场的高速发展离不开网络建设的大力投入，中国移动希望通过持续完善 TD-SCDMA 网络
为用户提供更好的网络体验，本次招标目的也是进一步完善覆盖质量并满足业务快速增长
下的网络容量要求。
与此同时，中国移动 2013 年 TD-LTE 一期建设招标也正在进行中，招标工程规模也史无前
例（20.7 万个基站、55 万载扇、投资超过 200 亿元）。由于 2013 年是 TD-LTE 规模商用元
年，招标份额结果将直接影响到各厂商在中国移动TD-LTE市场后续多年格局，厂商间的竞
争可谓惨烈，尤其商务报价最高价和最低价之间有近两倍的差距。
与 TD-LTE 招标情况不同的是，TD-SCDMA 招标因各厂商现有市场份额基本确定，主要是
大唐、中兴、华为和诺西等厂家直接现有地盘上进行扩容和新建，技术上竞争应该温和很
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多。但因为中国移动同时启动 TD-SCDMA 和 TD-LTE 两张网络大规模集采，投资压力可想
而知，必然希望参与 TD-SCDMA 建设的各“老牌”厂商给予相应价格支持；同时
TD-SCDMA 向 TD-LTE 升级前景明朗，各厂商间预计将再掀新一轮地盘争夺，商务报价将
成最有效杀手锏，价格战会否再起令人关注。
http://www.c114.net/wireless/2936/a784173.html
(六) 中国移动启动 2013 年 GPON集采：规模大为缩水
7 月 29 日早间消息，据来自中国移动的官方消息显示，中国移动已于日前正式启动了 2013
年 GPON 设备集采工作。本次共计采购 GPON 设备约 62 万端，其中 OLT 设备约 3303 端，
ONU 设备约 61.4 万端。
作为国内率先规模引入 GPON 的运营商，中国移动在部署初期就明确了“GPON/EPON 并
重，优选 GPON”的策略。而现在伴随着 GPON 产业链的进一步成熟，甚至是中国联通和
电信都已经逐步转向了 GPON 为主。
业内人士指出，从整体规模上来看，中国移动此次招标不但远远小于电信和联通，而且较
前几年的规模也出现了很大缩水。“这可能与奚国华入主移动后的策略调整有关，按照奚
国华之前的表态，中国移动不会在固网领域投入太多的力量。”
“中国移动固网的发展战略总的原则是两句话：有所为，有所不为；对中国移动这么一个
上市公司来说，必须是有投入产出的去做。移动通信业务的回报率还是相当丰厚。固网的
利润已经相当薄了，基于这些，已经决定不会在固网领域里面大肆进军，造成一场恶意的
价格战，这是不可能的。”奚国华曾如是说。
http://www.c114.net/ftth/324/a782886.html
二、中国联通
(一) 中国联通放缓 100G 引入步伐 集采仍以 40G为主
相比中国移动、中国电信今年启动的 100G 大规模集采，中国联通对于 100G 的部署策略则
更加稳健，同时也期待着 100G 系统成熟度的进一步提升、设备价格的继续下降。中国移动
对于 100G 设备的部署态度，不仅在于快速上马，同时将传输与交换功能集合，突出网络传
输的综合性能优势;中国电信经过多轮的系统测试，验证了 100G 的各项性能指标，价格也
在可接受的范围的之内，设备层面采用 WDM 传输与 OTN 交换分开部署的策略，以进一步
控制成本;中国联通对于 100G 的审视、等待的态度，虽然在现网部署时间方面稍微落后，
但这也使其能够进一步等待 100G 产业链的成熟，降低早期部署的风险因素。
中国联通研究院副总工唐雄燕坦言，100G 的设备价格目前依然偏高，而 40G 系统的价格优
势依然显著。100G 产业的全面发展依然需要一定的时间。
传输设备集采仍以 40G 为主
从中国移动、中国电信今年在骨干网的布局来看，100G 的集采逐步成为主流，中国移动集
采 1500 块 100G 板卡，同时后续几年将会有更大规模的集采，而中国电信今年计划采购
2500 块 100G 板卡，从这两家的集采动作来看，骨干网的设备集采已经开始向 100G 设备倾
斜。相比之下，中国联通对于 100G 的引入态度依然十分“淡定”。
近日，中国联通启动了 2013 年中国联通省内传输主设备集中采购，此次集采设备主要为
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10G、40G OTN/DWDM 设备。中国联通骨干网中已经部署了大量的 40G 系统，虽然引入
100G 系统已经成为全球主流运营商所公认的未来方向，然而未来 10G、40G、100G 系统将
长期共存，在过渡期内，运营商对于新技术的引入综合考核较多，单就 100G 设备的价格而
言，中国电信科技委主任韦乐平也只是用“在现网部署初期阶段，100G 设备的价格在可接
受的范围内”来阐述，与他此前一直提及的 100G 设备价格应降到 10G 成本的 5~6 倍仍有一
段距离。
从目前全球光网络市场的规模效应来看，100G 的市场增幅得到整个产业的高度认可，然而
从整体的市场规模来看，40G 的规模优势依然十分显著，在无较大的网络扩容压力的条件
下，沿用成熟的 40G 系统对于中国联通这样具有较庞大骨干网络的运营商而言，也不失为
一良策。
100G 集采将于 2014 年开启
从目前来看，中国联通对于 100G 的引入进程相对缓慢，目前正在组织各 100G 设备供应商
进行 100G 的实验室测试，为后续规模集采做铺垫。而从其现网部署规划来看，100G WDM
系统新建工程的设备招标工作将于 2014 年开启，在 100G 现网部署时间上要落后中国移
动、中国电信 1 年的时间。
在此之前，中国联通还进行了 100G WDM 系统实验网工程主设备的集采，包括了 100G
WDM 系统 OTN 终端复用设备、100G WDM 系统 ROADM 设备以及 100G WDM 系统 OA
设备三种，该项目共包含两个链路，第一条链路是从天津，经由济南到青岛，包含 11 个波
道，共计 22 个 100G 端口，由华为承建。第二条链路从天津-济南-郑州网络段，包含 6 个波
道，共计 12 个 100G 端口，由烽火承建。
唐雄燕介绍，中国联通对于 100G 的部署思路与中国电信类似，集采设备也是分为 100G
WDM 和 100G OTN 设备两种，从而有效控制建设成本。
另外，从中国移动 100G 集采来看，各供应商的 100G 系统现网部署能力仍有一定差距，尤
其是华为、阿尔卡特朗讯两家在 100G 市场依然占据领先地位，这两家厂商也在此次集采中
占据较大份额，这与国内运营商一贯奉行的多厂家供货原则有一定出入。目前烽火、中兴
的 100G 系统也逐步跟上第一梯队，现网应用能力方面也进一步得到运营商的认可，在近期
中国电信的 100G 集采中，两家的市场份额将得到进一步的拓展。结合中国联通的相关测试
来看，唐雄燕也明确表示，在 100G 系统现网应用能力方面，中兴、烽火的设备能够满足现
网部署需求。
100G 仍处规模商用初期
目前 100G 的市场扩展速度非常快，全球运营商都在考虑现网引入 100G 系统，自 2012 年开
始，100G 的现网部署案例也陆续出炉，而 2013 年，国内运营商开启的 100G 现网集采也进
一步拉动了全球 100G 市场的总量，然而目前的 100G 市场规模依然有限，只是处于商用初
期，产业链的后续发展完善依然是整个产业规模进一步扩张的关键。
从系统设备、芯片、器件到测试领域，100G 的产业链条在不断延展，越来越多的厂商加入
到这一阵营当中来，然而相关设备、器件、芯片的出货量依然有限，产品出货量也在考验
着设备商的供货能力，如何进一步拓展 100G 的市场规模依然是整个产业链需要重点关注的
内容。
http://ic.big-bit.com/news/71971.html
(二) 2013 年 IP RAN集采：华为居首上贝出局
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1 月 8 日早间消息，如果不出意外，这应该是 2013 年的首个大单，对处于萧瑟寒风中的电
信设备制造商而言，谁都想攥住这根金羊毛。但从招标的最新进展来看，结果却是令业界
大跌眼镜。
向设备商们伸出温暖之手的并不是财大气粗的中国移动，而是一直勒紧裤腰带过日子的中
国联通。据知情人士透露，于上月正式启动的中国联通 2013 年分组传送设备集中采购，已
经初步有了结果。“目前集团公司已经初步划定了各个中标厂商的排名，但最终的结果还
需要综合各省分公司的统计，预计很快就会出炉。”
在华为、中兴、烽火、上海贝尔和威发新世纪（思科系统）参与的此次招标中：华为排名第
一，中兴排名第二，烽火紧随其后，思科排名第四，这四家企业都有所收获；而上海贝尔
则由于高商务的因素抱憾出局。
招标
在去年 5 月，中国联通进行了首轮 IP RAN 设备的集采：采购核心汇聚层设备 5000 端、接
入层设备 5 万端，为 123 个本地网、125 个城市进行基站分组化升级，这将是全球最大规模
的 IP RAN 网络。中国联通为是次集采准备了 30 亿元的预算，但由于厂商大幅度降价，最
终仅耗资 13 亿元。
2012 年集采刚刚落幕，中国联通又马不停蹄的启动了 2013 年的集采：共涉及 256 个本地
网，招标核心汇聚层设备 5610端，边缘接入层设备 8.03万端。2013年集采在技术标准、建
网方案均遵循 2012 年集采时所规定，不做变更。依旧采用 3+2 模式，即核心层采用 IP
RAN，接入层设备对 IP RAN、PTN 不做限制。
一改往日的慢节奏，联通此举颇令业界侧目。但来自中讯邮电咨询设计院的专家给出了这
样的答案：“半年多的现网应用已经帮我们积累了大量的建网经验与现网需求，从现网需
求来看，上一次的建网工期较长、交付较慢，落后于现网节奏。所以这一次，联通决定尽
早启动 2013 年的分组传送设备集采，为 3G 以及即将来临的 LTE 搭建更优越的网络基
础。”
“此次集采的规模差不多是 2012 年的两倍，主要包括新建和扩容两个部分。新建主要集中
在一些三四线城市，而扩容主要是 2012 年就已经开始部署的一二线城市。“该知情人士
说，“此次不少省分都是以新建需求上报，但以扩容形式来落地。”
变局
此次集采过后，中国联通 IP RAN 网络的规模将会达到 13 万端，基本上覆盖了国内的大中
小城市，这也就意味着设备商“抢地盘”的时代结束了，转而进入利润率较高的升级扩容
阶段。
但从目前所披露的进程来看，几大设备商之间还是存在着一定的变局。而其中最大的变化
就在于上海贝尔的出局和思科的逆势入围。“上海贝尔在 IP 领域有非常强的产品和技术积
累，光传输和 IP 也是整个阿尔卡特朗讯的强项，此次高商务因素所导致的出局，将会对上
海贝尔产生不小的影响。”有业内人士如此指出。与上贝相比，思科的逆势入围更令业界
惊叹。在 2012 年的集采中，由于高商务和定制能力都比较差，思科没有入围最终集采，但
此次思科却所用了完全不同的策略。“在商务因素中，思科和国内厂商报价差不多，局部报
价甚至比国内厂商还低。”该知情人士指出。
“思科充分吸取了去年的教训，这次很务实。但思科的难题并不仅仅是调低商务标，而是如
何重新去判定国内电信级市场，在中国联通、中国电信和中国移动三家集采中保持价格体
系均衡。”该人士说，“思科最近几年一直奉行高商务策略，此次集采也可能是思科整体市
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场策略转变的信号。”
但这终是局部变化，整体市场格局已经确定。华为和中兴在 2012 年的 IP RAN 集采中，分
别占据了 50%和 38%的市场份额；此次集采最终结果虽然还未揭晓，但这两家企业还将牢
牢占据了绝大部分疆土。
http://fiber.ofweek.com/2013-01/ART-210021-8120-28661646.html
(三) 中国联通 PON设备集采方案已定 招标结果或将 8月底出炉
近期，有消息人士向《通信世界》透露，中国联通 2013~2014 年度宽带接入网 PON 设备集
采招标方案已经确定，各方正在起草标书，预计 8 月底招标结果将出炉。此次招标在今年 5
月份开启，采购的 PON 设备包括 OLT、MDU 及相应的网关设备等，集采规模将比上次下
降很多，GPON 成为采购主体。
整体规模下降
今年初，工信部提出宽带中国2013专项行动，总目标是2013年新增FTTH覆盖3500万户，
至 2015 年，实现宽带接入用户 2.5 亿户。中国联通提出发展目标是 2013 年新增 FTTH 覆盖
家庭 1000万户，这将对产业带来市场新机会，因此业界高度关注此次中国联通PON网络建
设。
“初步估算此次 PON 设备需求比上次少很多。”上述消息人士表示，由于设备价格可能上
涨，中国联通集采规模也下降很多。据悉，2011~2012 年国内 PON 设备市场形成非理性的
价格竞争，主流 OLT设备厂家不堪重负，因此在 2013 年中国联通集采中多家厂商呼吁价格
回归理性，在进一步支持“宽带中国”战略实施的同时保证整个产业链的健康、持续发
展。
在此背景下，中国联通考虑到预算与需求情况的平衡，选择降低采购设备的规模。“具体
规模多少尚未确定，集团还需要调查各地需求。”
据悉，在刚刚结束的 2013 年中国电信 PON 设备集采中，部分设备(局端设备)出现了价格上
涨的现象，这在历年的集采中是没有出现过的。业内人士分析，该现象切实反映了行业的
总体竞争态势的趋缓。
另外，中国联通对此次集采参与的供应商提出要求，必须参加过中国联通统一组织的 PON
设备技术测试并合格，且在 2010年后在联通PON设备集采中有现网实际应用。上述消息人
士透露，此次 EPON 入围 6 家厂商，分别是华为、中兴通讯、烽火通信、上海贝尔、新邮
通、瑞斯康达，GPON 入围厂商是除了瑞斯康达的五家。
相比而言，中国电信 2013 年 PON 设备集采建设规模庞大，共 10 个标包，超过 2000 万线，
华为、烽火通信、上海贝尔、中兴通讯等主流电信设备供应商入围。据悉，华为取得中国
电信PON设备集采的第一，而烽火通信亦名列第一梯队，进入 PON局端设备集采主流供应
商名单。
GPON 设备为主
尽管中国联通已经在多地进行 10G EPON 的实验局，验证技术的稳定性，但是本次 PON 网
络设备只包括 EPON 和 GPON 两种，不包括 10G EPON 和 10G GPON。然而，前不久中国
电信 PON 设备集采中，中国电信首次将 10G EPON 纳入了集采。
在 6 月举办的 2013 光网络研讨会上，中国联通研究院网络技术研究中心内部人士介绍，
10G PON 尚处于测试和小规模商用的阶段，成本是制约 10G PON 用于 FTTH 部署的关键因
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素，未来几年内 10G PON 成本依然会远高于 GPON/EPON。“另外，当前 FTTH 已经基本
满足需求，未来几年不会有带宽瓶颈。”
此次中国联通集采的 FTTH 终端部分采购方案由中国联通市场营销部负责。其它部分的设
备则继续由网络建设部负责，目前网络建设部对各地需求数量还在做最后调研。之后，两
个部门将同时发出标书。
GPON 成为中国联通 PON 设备集采的主体。早先有消息称，中国联通 EPON 和 GPON 集采
的数量上，OLT 的 PON 口比例是 1:3，MDU 的比例是 2:3。GPON 集采为主也体现在近期
中国电信集采中的其 GPON OLT 采购端口超过 40 万线、MDU 宽窄带端口近 90 万线，
GPON 现网存量已经超过 EPON。
这种变化也符合行业发展趋势。OVUM 首席分析师 Julie Kunstler 曾表示，PON 市场的总量
从 2012 年开始呈现下降趋势，其中 EPON OLT 出货量明显下降，GPON OLT 会保持一定增
长，同时 ONU 的增长十分显著，而 10G EPON 未来几年将保持增长趋势。
VDSL 仅作补充
在中国联通 PON 集采期间，VDSL2、Vectoring 等铜缆接入技术方案也广受业界关注。
VDSL2 可以很好地延长铜缆系统的生命周期，保护已有投资并增值，同时取得与 FTTH 相
媲美的接入带宽。对于光纤布放困难，宽带渗透率低的区域有着不可替代的成本优势和先
天的工程实施优势。
阿尔卡特朗讯专家告诉记者，VDSL2 既是对于 FTTx 业务的一个很好补充，可以和
FTTC/B/N 结合使用，使得接入组网保持高度的灵活性，同时在某些特定的区域将继续保持
一枝独秀，成为主要的接入手段。到目前为止，阿尔卡特朗讯已与 8 个运营商合作，商用
部署了 VDSL2 矢量技术。而到 2012 年底阿尔卡特朗讯已累计出货 2500 万线 VDSL2，占
了全球市场份额的 48%。
据了解，2013 年中国联通在内蒙、辽宁等多地开展 FTTx+VDSL2 现网测试和试点，试点结
果表明 VDSL2 可在未来 2~3 年内满足联通宽带提速战略要求，并充分验证了 VDSL2 的互
通性。
烽火通信参与了内蒙的 VDSL2 网改方案，主要针对三种情况进行网改和提速：老旧
DSLAM/AG 网改，FTTB+ADSL2 中 ADSL 改 VDSL，FTTC 场景下 ADSL 改 VDSL，通过
对老旧平台或者低速率技术的改造和替换实现带宽提速。
对于该技术，中国联通研究院专家介绍，现阶段 VDSL2 技术仍然存在铜缆质量限制带宽等
问题，该技术在国外已经广泛应用，在国内还没有规模部署，中国联通也仅仅在实验室和
部分地区进行验证性测试，现网推广和部署经验匮乏。不过，作为光接入技术的重要补
充，在部分光纤接入难、光进铜不退场景下，该技术应用前景广阔。
http://www.c114.net/news/119/a782503.html
三、中国电信
(一) 中国电信 40亿 CDMA 扩容投资落地 供应商格局稳固
8 月 6 日早间消息，或许是高达 200 亿元的中国移动 TD-LTE 主设备招标过于闪耀，使得中
国电信今年在无线网领域内的扩容投资被业界所“忽视”了，但这并不影响整个 CDMA 主
设备产业生态。
据知情人士透露，中国电信 2013 年第一期 C 网集采项目合同已经签署完毕，这也就意味着
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CDMA 网络一年中最大的一块蛋糕完成切分。按照惯例，中国电信的 C 网集采项目一年分
两期，分别于上半年和下半年进行，不过，投资主体一般都在上半年完成。
据 C114 了解，中国电信 C 网第一期设备投资额超过 40 亿元，三家供应商中兴、华为和上
海贝尔的所获合同金额分别为 19 亿元、14 亿元和 7.4 亿元。从以上数额可以看到，中兴新
增合同份额继续第一，成为本期最大赢家，并且连续六年稳居中国 CDMA 第一大供应商的
地位。
运营商策略差异：中国电信更加务实
中国电信的移动网络建设策略，与中国移动催熟 4G、中国联通提速 3G 的这种“求峰值”
建议思路不同，走了一条“保连续覆盖、重业务体验”的路子。具体来看，本期投资有超
过 50%用于 CDMA EVDO 改造和扩容，其余的用于改善 CDMA 1X 覆盖，完成本期建设
后，中国电信 CDMA 网络整体优势进一步增强。
为了保持并扩大中国电信 3G 覆盖领先的战略优势，中国电信本期扩容将 DO 覆盖率提升以
及农村区域的网络优化作为重点，充分利用 DO升级的低成本和快捷性快速部署DO 建设、
充分发挥 800M 频段优势有效巩固 3G 覆盖领先地位，本期投资方向主要面向中西部地区以
及农村地区，旨在有效保障 3G 用户的业务体验的连续性和稳定性。
中国电信董事长王晓初在今年初举行的业绩发布上曾经明确，无意对现有的 3G 网络进行大
规模升级 RevB 部署，也不会进行大规模的 4G 网络建设。“3G 及 4G 网络未来会长期并
存，所以即使未来要扩大 4G 投资，中电信亦只会集中在主要核心城市，又暂时无意将 3G
网速提升，追近对手的 4G 网络。”
果然，C 网一期的建设思路很好的执行了王晓初的策略。目前，中国电信的无线网络仍然
以 CDMA1X 为主，3G 网络主要是 EVDO Rev.A，其下行速度为 3.1Mbps。相比中国联通
HSPA+网络高达 21.6Mbps 的下行速度处于劣势。不比峰值，比覆盖，中国电信拥有
800MHz 的低频段频谱，在覆盖方面相比其它两家运营商占据了很大的优势。到 2012 年
底，中国电信 3G 网络已覆盖至全国所有县级以上城市及 90%的乡镇。
http://www.c114.net/news/117/a784666.html
(二) 中国电信将启动 100G 规模集采：2500 块板卡的诱人蛋糕
6 月 6 日早间消息，据知情人士透露，中国电信将在下个月正式启动规模庞大的 100G 招标
工作。“集采预计将会超过 2500 块板卡，这将超过中国移动在今年年初的采购数量，更加
加速 100G 规模商用时代的到来。”
“但在具体的组网策略和技术选择上，中国电信和中国移动并不完全相同，因为两家运营
商面临的业务类型和网络现状，还是存在较大的差异；整体来看，中国电信技术选择路线
更加稳健。”该人士说。
中国电信此次的规模集采，比业界预期的要早一些。“主要是因为两方面的原因，首先是
电信骨干网面临的网络压力越来越大；同时 100G 也在加速成熟，已经具备了规模商用条
件。”该人士说。
从目前所披露的数据来看，按照目前的流量发展趋势，2013 年干线最大段落容量需
12Tb/s，如果采用 10G 或者 40G 系统，整体成本会非常高；2017 年中国电信骨干网最大截
面传输带宽将会达到约 38Tb/s，需要 5 个 80 波 100G 系统，这甚至对 400G 提出了明显的需
求。
在产业链方面，100G 所有元器件和子系统都已具备多厂家商用能力。在备受关注的成本方
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面，中国电信科技委主任韦乐平也指出，原本期望 100G 成本能下降到 10G 成本的 5—6
倍，即每比特成本降低 40%-50%，“目前来看，虽然尚有距离，但可以接受，因为 10G 产
业链已经非常成熟，成本下降空间不大。”
可以肯定的是，骨干网将全面转入 100G 主导的时代。据来自设备商人士的消息显示，中国
电信已经决定在骨干网中停止 40G 的新建。
不过，中国电信的此次超越将会是暂时的；中国移动将会在今年下半年启动 100G 第二轮集
采，集采数量将会达到 3000 块，重新成为国内最大的 100G 网络。
从全球情况来看，100G 的增长更为迅速。据相关研究机构的数据，在今年年底，100G 端
口出货量将会超过 53000个；2013年的全年出货量将会是之前历年出货量总和的 1.5倍。巨
大的蛋糕就摆在面前，中兴、华为、阿朗等设备厂商又将展开新一轮的竞赛。
http://www.c114.net/news/117/a771414.html
(三) 2013 年中国电信 PON 集采: 全业务高质量成趋势
7 月 3 日上午消息（蒋均牧）备受关注的中国电信 2013 年 PON 设备集采项目结果日前出炉，
华为、烽火通信、上海贝尔等主流电信设备供应商入围。
史上最大规模
2012 年，中国电信提出“宽带中国，光网城市”的企业发展战略，在固定宽带领域持续大
力投入。截至 2012 年底，其固定宽带用户已超过 9000 万。
本次集采共 10个标包，建设规模超过 2000万线，从总金额、需求量、标包数量都创下历史
之最。
凭借GPON、EPON、10G EPON、FTTO等领域全方位领先的解决方案，华为成为本次中国
电信PON设备与宽带终端设备最大合作伙伴；而烽火亦名列第一梯队，进入 PON局端设备
集采主流供应商名单。
引领高质量接入趋势
相比 2012 年，本次集采除 FTTH、EPON-FTTB 传统设备招标外，首次引入 GPON-FTTB、
FTTO、10G-EPON 三种新场景，并作为单独标包进行招标。新场景的引入体现了中国电信
在引领技术潮流、提高投资收益比方面所作的努力。
中国电信 2010 年提出了“光网城市”的发展战略，伴随着 FTTH 的上量，GPON 现网存量
已经超过 EPON。本次集采中采购 GPON OLT 端口超过 40 万线、MDU 宽窄带端口近 90 万
线。
同时，以往针对政企类场景多采用普通 FTTB设备，今年集采则首次采用了 FTTO 产品，在
业务保障、安全性能、端口类型上更加符合政企类用户需要，代表着中国电信在 FTTx 领域
持续精细化运营上的追求。
http://www.c114.net/ftth/324/a777310.html
(四) 中国电信 2013年 IP 集采：核心路由思科颗粒无收
7 月 10 日早间消息， 鲁迅先生说，人总是不吝以最坏的恶意去揣测别人。但作为一家媒
体，我们还是希望能够用事实来说话。
眼前的事情就是如此，在棱镜门被曝光之后，以思科为突出代表的美国网络设备厂商成为
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了众矢之的，而思科在随后发布的苍白无力的辩解更是显得避重就轻，但这并不影响中国
核心用户们的“去思科化”进程。
作为思科在国内的传统用户之一，中国电信在日前结束了 2013 年第一批 IP 设备集采，项目
覆盖度是很广的，包括高端的核心路由器、单列的数据中心交换机、大量的中低端 IP 产
品。但与往年不同的是，作为保留的传统优势项目，思科在核心路由市场彻底败北、颗粒
无收。
传统强项
核心路由一直是思科的强项。虽然并非首个推出 40Gbps 核心路由器，也并非首个推出
100bps 核心路由器，但思科却占据着全球核心路由器市场 54%的份额，思科证明了第一个
进入市场并不能保证成功。
2004 年，思科正式推出了 CRS-1 产品，开创了全新类别核心路由系统的先河；九年时间
内，思科又相继推出了多个代系的 CRS 产品，日前则推出了运营商级路由系统 CRS-X。思
科服务提供商营销总监 Stephen Liu 表示，自 2004 年 CRS 路由器首次亮相以来，思科已从
该产品系列获得了总计 80 亿美元的收入。
在中国市场上也同样如此。虽然在国内运营级网络市场上，思科正在一步一步的溃败：从
边缘退向城域，再退向核心，但核心路由却一直是思科占据份额最大的板块。
资料显示，思科目前在中国骨干网拥有超高的市场份额，其占据着中国电信 163 骨干网
70%以上的份额，同时还把持着其所有的超级节点和绝大部分的普通核心节点；思科同时
占据中国联通 169 骨干网的份额更是达到了 80%以上，把持着所有的超级核心节点、国际
交换节点、国际汇聚节点和互联互通节点。
颗粒无收
但就是这个优势项目，思科却在此次中国电信的 2013 年第一批 IP 设备集采中，沦落到了颗
粒无收的地步。
思科的溃败或许有“棱镜门”的因素，因为电信运营商作为央企是有责任保护国家网络与
信息安全的；但更重要的是，思科在核心路由领域的技术优势在消退，随着越来越多的企
业参与到这个市场中，技术定制能力和灵活商务能力双输的思科出局是必然的。
该人士还举了个例子进行了说明，在去年联通的 IP-RAN 集采中，思科初期是参与了，但它
的商务报价是另外两家的两倍，而且对于客户的特定需求也很难实现，最终导致第一轮就
出局了。“在部分网络新建和扩容中，思科已经出局；再联系到之前运营商的主动替换，
思科退出国内电信级网络市场是早晚的事情。”
在核心路由市场，以前一直是思科和 Juniper 的自留地，运营商的选择是比较少的，要不然
是思科要不然就是 Juniper；但现在运营商的选择却丰富了起来，阿尔卡特朗讯和华为，甚
至包括中兴都推出了面向电信运营商核心网的核心路由产品。既然已经有了更多的可靠选
择，那为什么不改变呢？
http://www.ts.cn/it/content/2013-07/10/content_8405651.htm
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通信组分析师介绍
马军：TMT 行业小组组长、通信行业首席分析师，曾任工业和信息化部电信研究院规划所研
究总监、主任工程师，主要从事电信产业政策研究与运营商战略规划，支持和参与的项目包
括通信业“十一五”、“十二五”规划，三网融合、信息产业、物联网等“十二五”规划，3G
业务规划、3G 发展评估、金融危机对中国电信业影响既对策等多项课题，在多种刊物发表
论文 20多篇。西安交通大学工商管理硕士，西安交通大学热能工程学士。
束海峰：通信行业分析师，曾任职工业和信息化部电信研究院规划所，厦门大学经济学学士，
北京邮电大学硕士
。
华创证券机构销售通讯录
地区 姓名 职 务 办公电话 企业邮箱
北京
杨晓昊 机构销售总监 010-66500808 [email protected]
刘 玄 机构销售经理 010-66500807 [email protected]
石曌飞 机构销售经理 010-66500836 [email protected]
翁 波 机构销售经理 010-66500810 [email protected]
赵翌帆 机构销售经理 010-66500809 [email protected]
广深
李 涛 机构销售总监 0755-82027736 [email protected]
张 娟 机构销售经理 0755-82828570 [email protected]
孔令瑶 机构销售经理 0755-83715429 [email protected]
宋唯瑛 机构销售经理 0755-83711905 [email protected]
刁建楠 机构销售助理 0755-88283039 [email protected]
上海
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王维昌 机构销售经理 021-50111907 [email protected]
熊 俊 机构销售经理 021-50583558 [email protected]
李茵茵 机构销售经理 021-50589862 [email protected]
吴丽平 机构销售经理 021-50581878 [email protected]
晏宗飞 机构销售经理 021-50157561 [email protected]
华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深 300)
公司投资评级说明：
强推：预期未来 6个月内超越基准指数20%以上；
推荐：预期未来 6个月内超越基准指数10%－20%；
中性：预期未来 6个月内相对基准指数变动幅度在 -10%－10%之间；
回避：预期未来 6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。
行业投资评级说明：
推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；
回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。
分析师声明
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