-

Understanding Point & Figure Charts

- (Point & Figure - P&F) 'X' 'O' , . , , P&F , .

-, , P&F . , .

- . . , , , , - 50 . , - . , , - .

- , , , . StockCharts.com -, , .

-

P&F , . , , , . X O (box). , (Box Size), , ( ), X ( O). , (Reversal Amount), , (, , ), . , , , , .

, , !

, , " " ( , , ), P&F . , . , " ", .

, 1, - 3 ( . ).

-

P&F , . , - ( ), , . - . , :

High Low 1 2 3 4 5

15 12 12 15 15

11 11 10 11 12

: 1. , X (AKA ). O - (AKA ). 2. , , , . 3. ( - ) ( - ). , , - .

1: High-15 Low-11 , . , .

15 O 14 O 13 O 12 O 11 O 10

2: High-12 Low-11 , . , ( , ), O . , , , (11+3=14). . , 2 (!).

15 O 14 O 13 O 12 O 11 O 10

: ( ) P&F.

3: High-12 Low-10 , . . O . ( , .)

15 O 14 O 13 O 12 O 11 O 10 O

4: High-15 Low-11 , . , O. , (.e., 10+3=13). 15, , , , .

15 O X 14 O X 13 O X 12 O X 11 O X 10 O

5: High-15 Low-12 , . , . low (.e., (15-3=12)), O .

15 O X 14 O X O 13 O X O 12 O X O 11 O X 10 O

, :

20 19 18 X X 17 X O X O 16 X X O X O 15 O X X O X O X O X 14 O X O X O O X O X O X 13 O X O X O O X O X O 12 O X O O X O X O 11 O X O O O 10 O

, P&F . , , . P&F , , ( ) .

-

, :

P&F, - , 45.

, , . , . P&F, , .

20 19 18 X X 17 X O X O 16 X X O X O 15 O X X O X O X O X 14 O X O X O O X O X O 13 O X O X O O X O X O 12 O X O O X O X O 11 O X O O O 10 O + + + + +

( ), , , .

, P&F. , , . , .

20 19 + + + 18 X X 17 X O X O 16 X X O X O 15 O X X O X O X O X 14 O X O X O O X O X O 13 O X O X O O X O X O 12 O X O O X O X O 11 O X O O O 10 O

, , .

( ), + .

20 19 18 X X 17 X O X O 16 X X O X O 15 O X X O X O X O X 14 O X O X O O X O X O X 13 O X O X O O X O X O 12 O X O O X O X O 11 O X O O O 10 O +

+. , .

20

19 18 X X 17 X O X O 16 X X O X O 15 O X X O X O X O X 14 O X O X O + O X O X O X 13 O X O X + O O X O X O 12 O X O + O X O X O 11 O X + O O O 10 O + +

, , .

. . , , , . , 45.

20 19 + 18 X X + 17 X O X O + 16 X X O X O + 15 O X X O X O X O X + 14 O X O X O O X O X O + 13 O X O X O O X O X O 12 O X O O X O X O 11 O X O O O 10 O

, . , .

P&F StockCharts.com

Java- P&F , .

, . 2, . , :

Box Size $0.25 .0625 .26 - 1.00 .125 1.01 - 5.00 .25 5.01 - 20.00 .50 20.01 - 100.00 1.00 100.01 - 200.00 2.00 200.01 - 500.00 4.00 500.01 - 1,000.00 5.00 1,000.01 - 25,000.00 50.00 25,000.01 500.00

(1%) .

, . . , , . , .

, P&F , , , . . , '2' . 'A', 'B', 'C' , .

.,. - - .

.,. - .

- (Point and Figure) - ,

100 , , . , . , , - -, .

- - , . , , , , . , - . , - - .

. , , , , - .

- X ,

. -, .. , (points) , (figures) , "point and figure". , - . , . .

- : . , . 1 , 100 , (, ). , ,

. , , . .

- . , 10 110, 115 . 120 , . , 80,

. 81 119, . ( 2-73.)

, . , , , . . , - . . .

, $300, $300 , , . , . , . - . , . , .

. 10- , , - . . , ( ) .

. , - . ( 2-74.)

3 . . -, . , - , , .

- ,

, , , , . - . - , . , , . - . , , .

45- - . 45 , ,

. 45 .

, ,

-. , 45 . , -, , . ( 2-75.)

""

- , . " " " ". , , - .

. . .

. , , ( ). . , - . , , , . , , , , . , . ( 2-76.)

-, ,

, , , -. , , - , , . ( 2-77.)

-

. . , . , - , . ( , .)

- . , , , , . , -, , . . , , , -. . - .

., . . Merphi - 11 12

Merphi - 11 - 12

11. -

. , , -, , . - "- " , 1933 "- ", . . " ", "- " 20 1901 . " " , " " ( tape reading). , " " , 1886 . 1933 , " " , , , - . 1898 , " " . , 1904 , , , , : " ". , 1881 . " " . , 1933 , - "- ". . , . 1896 "- " : , , . , , "-" - , . "-". "" , , , , . , - ( ""). , "- ", . , , "", , "" . , , "- ".

- .. , , . , , - -. , - , , , " ", . - " " - - . , , , , , . - , . ^ - , - - . " " (three-point reversal method), " ", . , - . , . - , . , - - , . , , .

-

. - . , , . , , - . , , - ; . - . , . , , , . - , ( ,

), . . . - . - " " - . , , - . , - , . - - , - , . , , . , .

. 11.1 S&P 500

. 11.1 11.2 - , S&P 500 . - , - - . , . "" "" 11.2. , , , . "" , "", . , "" , . , - , . , , . , - , - . . 11.3 11.4 - - . (. 11.2- 11.4) . (1.00). . 11.2 (.. , ) . , , .

. 11. 2. - S&P 500 . 1.00, .

. 11.3 . 11.2

. 11.4 . 11.2 11.3

- : , . , , . . 11.2 . . 11.3 ( , ), . , 47 26. . 11.4 - . 14.

-

, -- , , , , . , . . , , . , . , , - . - ( ). , , , - - .

-

, - . . , ( ) ( ). . , , . , ( ) , . , . , . -, - - . . 1978 " " , . 28 43 . , - . (, ). , 1978 . " " - - " ", , .

- . - , . , - , , . , . " ", , . , . , . , . . , , , . , , , , . , . , - , , , , . . , , . , , , - . ; . 5/29

8515 8525 8510 8515 8510 8515 8505 8515 8512 8515 8510 8516

8510 8515 8506 8510 8506 8510 8500 8514 8510 8517 8510 8519 8508 8515 8510 8525 8520 8525 8522 8525 8520 8525 8522 8525 8520 8523 8520 8523 8517 8525 8520 8528 8525 8539 8535 8538 8535 8545 8540 8544 8540 8545 8535 8544 8540 8545 8535 8538 8532 8538 8535 8543 8540 8543 8539 8549 8545 8550 8547 8554 8546 8563 8553 8565 8560 8563 8560 8563 8560 8563 8560 8563 8557 8560 8552 8555 8546 8550 8545 8550 8545 8550 8540 8560 8550 8553 8545 8555 8540 8548 8542 8545 8540 8545 8537 8540 8535 8550 8546 8555 8550 8558 8555 8565 8560 8570 8565 8570 8566 8575 8570 8580 8570 8580 8575 8585 8577 8585

. 11.5. , . . 8500 , . ( , ) , - . -, , , , .

0 5. - "" "" - "" "5". , ("" "5") . , , - "" "".

. 11.5 - , . . - . , , , .

, , 8515. . , - .

- 8525, , , - , 8515 8525. -8510. , . , , 8510. , , - . - 8515, , . , . , , , - , . ( , ), , , . -- , 8532 (). , . , , , , . , , ! , - . . 11.6 , . , . -, "", , , . . 11.6 . , : , . , - . , . , - " ". , , , .

. 11. 6 , . , , , . , - , (), , . , - .

, , - , . -. , , . , , , .

4/29 4875 4880 4860 4865 4850 4860 4855 5/2 4870 4860 4865 4855 4860 4855 4860 4855 4860 4855 4865 4855 5/3 4870 4865 4870 4860 4865 4860 4870 4865 5/4 4885 4880 4890 4885 4890 4875 5/5 4905 4900 4905 4900 4905 5/6 4885 4900 4890 4930 4920 4930 4925 4930 4925 5/9 4950 4925 4930 4925 4930 4925 4935 4925 4930 4925 4935 4930 4940 4935 5/10 4940 4915 4920 4905 4925 4920 4930 4925 4935 4930 4940 4935 4940 5/11 4935 4950 4945 4950 4935 4940 4935 4945 4940 4965 4960 4965 4955 4960 4955 4965 4960 4970 . 11.7 , . . , . 1. , 4875. - 4880 - , . 2. - 4860. , , 4860. 3. - 4865. , , , , . . , 3 ( ). , , - . , - 4850, . ? , ; 3 - . 3 , 4850. 4. - 4860. , , 4860. 5. - 4855. , , , , 4855. , , , . .

. 11.7 - - .

, - . . - . ( ).

6. , 2 , -4870. -. , ( ) 4870. ^ , , , , . , , . , . , . , , : , . , . , , , . "" . , . . 11.76 , , . , , . . 11.7 , . : -, - . , - .

, , , . , : , , , . , , , .

- (gaps) . . , , . - , ; .

- . , , , - : "" , "" . , . (, 1985). , - . , .

, , , (congestion areas). . , - . . - . , " " , - , . - , . , , "" , . : , . ("" "") , , , , (). , , , . , "" . , , , , .

- - - . , , , . , , . ( ) . , " " "" "" , "".

-

: () . , , , . . (. . 11.8.) . , , . , , , . , , . , , , . - , . , .

. 11.8 , . , .

. , , . , , , . , -

, . , . . , . . . , - . , , , . , , , . , . , . - . , : , .

- . , , , , . , , - , , - - . - . . 11.9 - . , , , , . : , " ", V - , V- , "". , - , "" (fulcrum). , "" , . , , . "" "" " ". , (catapult) . , . V- - , - . . 11.9 , . , , , , " , .

. 11.9 .

. 11.9 , . . , - . . ^ , , - . - , - . . - . . ( ) ( ), , , . - .

: - . , , . , , , , - . , . - , , , , ( ). , , , . ? - , . , . -. - . . 11.5-11.8 ( ). , , , . , - , .

(protective stops) - . . ( , ), , , . , - . - .

- . " ". , . . , , - . . , , . . , , . , , ( ), - . , . , , - . , . , , , . -. ( ) -- .

-

, 1978 ", " - , . , - . , . , , "-- ". , - . (. . 11.10.) - . - " ' .", - , "" "". ( ), . . (. . 11.11.) , , " ". : - , . , - . (. . 11.12-11.14.)

. 11.10 - , "". , "" "" . - , .

. 11. If - , " ''. - , . . . ( ).

. 11.12 - (). , . . - ( - 1/4 ). . .

. 11.13 , . . . - ( - ), .

. 11.14 ( - 1/5 ) - -. , . - ( - 1/10 ) - .

, , , - . - , , . , - -, . .

12. -

1947 . " " (Stock Market Timing, A.W. Cohen), - . " " : "- " " (The Chartcraft Method of Point and Figure Trading). . : " . - " (How To Use The Three-Point Reversal Method Of Point And Figure Stock Market Trading). , , . - . . , , . . . ^- , "", - , .

, -, . -, , - . - . "" , . , "" "", . (. . 12.1.) . ( ), , , . . , , , . , . , . , . , , . , - . , . , . , . , , , - . , .

; , , . . , - , . , , , , , , . , , . . , , , - . , , . ? - , , . , , . , . , , -. , , , , . , , , , ; , , . , , .

12.2 , - . , - . . - " " (Profit and Profitability, R.E. Davis), 1965 . , 1 914 1964 , 1100 - 1954 1964 , , , , . 80% ( , ) , 25%. - .

. 12.2 - .

(56,9%) -2 - . S-2 (56,4%) - . ( - ) -3 - (87,9%). S-3 - - (93,5%). . . . 2, S-1 S-8, 1, . - -1 -2 - . , . -2 -1 : , , . -1 . -2 , . -2 - , -1. -3 - - . , . , , . , , , . , , . (-4) - - , -3, . (-5) , , . -6 - - . - , - ( , - , ). -7 - - . : . - (-8) - : . S-1 - S-8 : , . . , . , , . - , , . , , , , , , . , . , , , , , . , , , , , . , , , . ,

, , - , , . , , . , , - , . , , - . , . , . , . , , , .

-

. , , . , . . , .

.

- . , . . . , , . - . , . (. . 12.3 12.4.) . , , , , , . , . , . - , .

- - , , . - - . , , . , . . , : , . . , . , , , , , . , . -7, . ( ). . , , . , , , , - . , . , , . . , , . , . , . , 1

, - "" . - , , - . , , , , . -, , . , , . , , , , . , , 10. , (31 ). (10) 3 (3 ) 30 . , , . . ( ) . , . , - , .

(. . 12.5). -, . . - , . 3 (.. ), , . , 3 . , . - .

- . 1. / . 2. / . 3. , . 4. . , - . 5. . 6. : . ; . . ; . . (), - . . , , . , - . , . , - . "" .

" "

, , . . , , . . , , - . .

, , , . , - ? ( ). , , "" (poles). , , , - . , , . , , , . , , . - : .

-

, - . 1. - . . 2. - , , . - , . 3. - , . 4. - . 5. - .

-

1970 - , , . 1965 . . , " ". , , . 1970 . , " - : " (Point and Figure Trading, A Computer Evaluation). I960 1969 . , . . , - - - . , . . . , " - " (Point and Figure Commodity Trading Techniques), 1975 . . 135 ( 17 1974 ) , . , 28 1974 . . , - , (.. ) 41% 66%, - 100% 199%.

, . . - . , , , . ? , , ? . , - , . (. . 12.6 -.)

, - , . , , " ". " " (. . 12.7). : " " " " (. . 12.6).

( )

i

203 205 503 402 203 405 203 406 53 28 203 104 23 1,55

. 12. 6 ( ) () . , - .

- , " ". " ". , , . , : " ", , - ( ). " -" - , (. . 11.2 -4, . 11). , , -- .

. 12.6 - .

, -- . " - " ( Study Helps in Point and Figure Technique, A. Wheelan). " - ", " ". , , " - " ( The Three-Point Reversal Method of Point and Figure Stock Market Trading). - "- ".

. 12.7 .

- . , , - . , . , , - . , , - - . - . , . , , , , , . , - . , - . . , ( RSI), ( OBV) - . , , - . , - , , . , .

- - - - P&F StockCharts.com.,. - (Point and Figure) "" Merphi - 11 - 12 - - - - - - 12. - - . " " - -

;