NEOPLUX · 2013-06-05 · 한양대 경영학 석사 / 아주IB투자, 인터베스트 - 2010년 우수 벤처캐피탈리스트 중소기업청장상 수상 이동현 이사 서강대

NEOPLUX

2013

CONFIDENTIAL

Venture Capital – Private Equity

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Your Value Creating Partner

1

Neoplux

투자 후 경영진과의 Partnership을 통한

적극적 가치증대 활동 전개

과거 15년간 Dramatic한 사업구조조정과

가치증대를 이룬 두산그룹의 계열사

설립 후 총 18 개의 펀드 결성,

누적 펀드결성규모 약 1조원

IT, 산업재, 헬스케어에 집중투자

누적 IRR 12%의 안정적 펀드수익 실현

Small / Mid Cap 중심의 Growth Capital에 특화된 기업전문투자회사

Funding Capability Investment Capability

Value-up Management Capability Reliability


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2

History

2000

VC업계최초 창업투자

Secondary 펀드운용

2002

국민연금 ‘대체투자부문

우수운용사’선정

2005

한국 VC대상

‘Best Investment

Deal(중진부문)’수상

2010

VC본부장 대통령표창

수상 (벤처캐피탈리스트

유공자 부문)

2012 2003 2004 2006

네오플럭스1호 PEF 결성

2008

KTC-NP Growth Champ

2011-2 PEF결성

2000년 설립 이후 12년간 Growth Capital 분야, 한국 내 Leading Company로 성장

네오플럭스 AUM 추이 (매년말 펀드약정액 기준)

20억원

1 조원(예상)

2001 2007 2009 2011

New Wave 1호 조합 결성


NW 1호 IRR 11% 청산




국민연금 03-3 조합 결성 네오플럭스 06-2

CRC펀드 결성

2013

국민연금 07-4 조합

IRR 21% 청산예정

Your Value Creating Partner Investment Approach

과거 Track Record 및 지향점에서 볼 수 있는 차별적 특징들

결속력 높은

투자운용팀

우수하고

독립적인

지원 시스템

Local

Knowledge

및 Global

Management

역량

IT, 산업재 등 전

문 분야에 집중

(Focus &

Discipline)

안정적이고

지속적인

수익 실현

3


0.0%

50.0%

100.0%

- 1,500 3,000

4

Track Record (Portfolio)

IT, 산업재, 헬스케어 Industry위주 포트폴리오 구성

지분율

추정 Equity Value

투자 건 중 약 80% 해당

35%

12% 22%

13%

18% IT

컨텐츠/솔루션/서비스

기계/플랜트/에너지/자동차

바이오/제약/헬스케어

유통 및 기타

52%

25%

12%

6% 5%

IT

컨텐츠/솔루션/서비스

기계/플랜트/에너지/자동차

바이오/제약/헬스케어

유통 및 기타

투자업체 수 기준 Portfolio

투자금액 기준 Portfolio

주) 우선주, CB, BW 투자건 제외. 투자당시 지분율로 Equity

Value 추정 주) 2012년말 기준

주) 2012년말 기준

투자 지분율 기준 Portfolio


5%

10%

15%

20%

25%

08년 7월 09년 1월 09년 12월 11년 8월 11년 11월 11년 12월 13년 5월

5

Track Record (Return)

네오플럭스는 단기간 고수익을 추구하기 보다 지속적/안정적 수익을 추구

NW2호 유동화 연금03-3

연금05-5

NW3호

04-2호

주) VC조합 100억원 미만, PEF 500억원 미만 제외

연금07-4

(청산예정)

청산 펀드 수익률 추이 PEF(CRC포함)

VC조합

8%

Support System Business Knowledge Management

Capability People

효율적 투자

지원 시스템

두산의 다양한

사업경험지식 활용

협력적

가치증대 활동

우수한

운용인력


6

우수한 운용인력

풍부한 투자경험과 Global Expertise를 가진 인력과의 결합을 통해 지속적이고

강력한 Team work 지향

성명 직위 주요 경력

VC

구자득 상무 포항공대 전자공학 석사 / KBS, KTB

- 2012년 대통령 표창 (벤처캐피탈리스트 유공자 부문) 수상

맹두진 이사 서울대 기계공학 박사 / 삼성종합기술원, 아이텍인베스트먼트

- 2011년 최우수 심사역 상 수상

이호준 이사 고려대 전자공학 석사 / 하이닉스반도체, KTB, 아이원

- 2009년 우수 벤처캐피탈리스트 중소기업청장상 수상

유병주 이사 한양대 경영학 석사 / 아주IB투자, 인터베스트

- 2010년 우수 벤처캐피탈리스트 중소기업청장상 수상

이동현 이사 서강대 경영학 학사 / 장기신용은행, 무한투자, 튜브인베스트먼트

PE

조진우 이사 서울대 심리학과, Chicago Booth MBA / Chilton Investment, UBS Capital, The

Boston Consulting Group

김동환 이사 서울대 경영학과, 동대학원 경영학 석사 / KTB네트워크, 국민은행, 장기신용은행


7

네오플럭스 가치증대 역량

Strategic /

Operational

Initiatives

Financial

Improvement

People

Development

&Governance

Expansion

Capability

Value

Creation

투자 전 기업가치 투자 후 기업가치

• 전략적 문제 해결 방법

• 경영전략 수립 및 성과관리 시스템

• Cost Structure 개선 방안

• Value Chain 및 프로세스 개선

• Cashflow Management

• Balance Sheet Restructuring

• 선진 재무기법 (자금조달구조, 자본구조)

• 인재육성 및 성과보상 제도

• 지배구조의 선진화 및 투명성 제고

• 기업문화 구축

• Global Expansion

• M&A를 통한 핵심역량강화


8

효율적 투자지원시스템

투자자를 위한 Risk관리 및 우수인력 Retention을 위한 효율적 투자지원 System을

구축하고 있으며, 두산그룹과는 독립적인 투자운용 시스템 구축

체계적인 투자기업 사후관리 (투자기업 역량지원 Program 등)

투자 / 금융 / 컨설팅/ 산업 등 다양한 경험을 가진 전문인력

Teamwork

중심의

성과보상제도

투자기업, 투자자(LP), 운용

인력 모두가 만족하는 투자회사

독립적인

Compliance

운용인력의 투자기업 경영자문 역량확보를 위한 육성 Program

체계적인

Risk

Management


9

투자사례

• 회사개요

- 회사명: ㈜엘티에스

- 사업내용: 디스플레이, 솔라셀 산업의 레이저 응용기기

전문회사

- 설립연도: 2007년

• 투자개요

- Transaction Size: 15억원 (’07)

- Transaction Type: Growth Capital

• 투자 후 실적

- 투자 시: 매출 68억원, 영업이익 3억원

- 회수 시: 매출 500억원, 영업이익 82억원

- 회수금액: 2011년 IPO, 160억원

• 가치증대 활동

- 해당분야 전문가(삼성전기 상무출신) 영입하여 영업

조직 및 프로세스 구축 컨설팅 수행

- 사업전략 수립 및 영업 지원 등 다양한 지원수행

• 회사개요

- 회사명: ㈜모린스

- 사업내용: 터치스크린 패널 제조/판매

- 설립연도: 2003년

• 투자개요

- Transaction Size: 30억원 (’07, ’08)



- 1차 투자 시: 매출 7억원, 영업이익 -33억원

- 2차 투자 시: 매출454억원, 영업이익104억원

- 회수 시: 매출868억원, 영업이익145억원

- 회수금액: 2009년 IPO, 165억원


- 네트워크를 활용한 영업 지원

- 1차 및 2차에 걸쳐 기업성장에 따른 선행적, 지속적

자금 집행

- 매월 주주간담회를 통한 경영전반에 걸친 토의를

바탕으로 전략 수립 및 영업 지원 수행


10

투자사례

• 회사개요

- 회사명: 에스티팜주식회사

- 사업내용: 원료의약품 제조 및 판매

- 설립연도: 2008년

• 투자개요

- Transaction Size: 247억원



- 가동률 증가에 따른 생산효율 증대

- 매출성장성 및 안정성 제고

- 매출: 2009년 300억 → 2012년 800억


- 생산-영업-재고관리 구조개선 작업

- 장단기 전략적 과제 및 비젼 재설정

- 효율적인 조직운영 시스템 구축

- 안정적인 Corporate Governance 구축

• 회사개요

- 회사명: 주식회사엠케이테크놀로지

- 사업내용: 자동차부품 제작 및 판매

- 설립연도: 1973년

• 투자개요

- Transaction Size: 300억원 (437억원 Exit)



- 40년 가량의 축적된 경험 및 기술력

- 자동차 산업의 높은 성장성

- 안정적 거래선 및 높은 시장지배력


- 장단기 전략 설정 및 성과 관리

- 해외 신규사업 추진

- IPO 추진 → 경영진 설득을 통해 경영권 지분 전체의

Trade Sale 완료

NEOPLUX Appendix

Neoplux Overview

Doosan Overview

M&A History

Global Network


12

Neoplux Overview

구 분 내 용

설립일자 2000.4.1

경 영 진

대표이사/사장 이 상 하

- 주요경력 : ㈜두산 CFP, 지주부문 부사장

- 두산그룹 지주부문에서 약 20년간 전략기획 및 경영관리, 구조조정 및 M&A 총괄

재무정보 자본총계 536억원, 매출액 258억원, 당기순이익 53억원 (2012년말 결산)

주 소 서울시 중구 장충단로 275 두산타워 15층

임직원수 총 32명 (’13년 4월말 기준)

주요주주 네오홀딩스㈜ 및 특수관계인(두산그룹) 100%

대표이사

투자심의위원회 Risk 관리 위원회

VC투자본부

(11명)

PE투자본부

(6명)

투자전략본부

(4명)

경영지원본부

(9명)


• 발전, Water, 주조 및 단조, 건설, 운반설비, 그린에너지 등

• 건설기계, 공작기계, 엔진/엔진소재

• 토목, 건축, 주택, 플랜트, CPE(화공기기), OSS

• 선박용 디젤엔진, 발전용 디젤엔진, 디젤발전소, 엔진부품

• 엔진지게차, 전동지게차, 지게차 부품 및 서비스

• 기동무기체계, 대공/유도무기체계, 발사대체계, 항법장치 등

• 동박적층판, 기판소재, 방열기판, 매스램, OLED 재료

• 유압기기, 방위산업

• 할부금융, 리스금융, 일반대출 등

13

두산그룹 사업영역

1896년 창립이래 지속적으로 성장한 두산그룹은 현재 Infrastructure Support

Business를 중심으로 하기와 같은 사업을 영위

Infrastructure

Support

Business

Consumer &

Service

Business

회사명

• 두산중공업

• 두산인프라코어

• 두산건설

• 두산엔진

• 두산산업차량

• 두산DST

• 두산 - 전자

• 두산 - 모트롤

• 두산캐피탈

사업영역

• 오리콤

• 두산동아

• 두산베어스

• 네오플럭스

• 광고/캠페인, 브랜드 마케팅, 미디어 서비스, 매거진 (보그 등)

• 교과서, 학습서, 학원프랜차이즈, 디지털콘텐츠&이러닝 등

• 프로야구단

• 벤처투자, PE투자


14

M&A History

매출: 3.4 조

시총: 0.6 조

1998년

매출: 25.8 조

시총: 11.4 조

2012년

두산그룹은 1996년부터 15년이상 구조조정 및 성공적인 M&A로 획기적으로 그룹의

성장 및 변화를 일군 경험이 있음

소비재위주1)

- 매출비중: 소비재 67%

Domestic Company - 매출비중: 내수 88%

Local Leader

1

2

3

ISB2)중심 - 매출비중: ISB 90%

Global Company - 매출비중: 해외 63%

Global Leader

1) 소비재사업: OB맥주, 두산-주류BG(소주), BKR(버거킹), OB시그램, 폴로, 코카콜라

2) ISB: Infrastructure support business, 사회 인프라 구축 및 운영과 관련된 모든 사업

사업

특징

사업

성과

1996 2000 2006

• Restructuring

• 재무구조 개선

• Operation Improvement

• New start (2G 전략) - Growth of People

- Growth of Business

• M&A를 통한 성장

• Global M&A 추진

• Global Management System 확보

2001

두산중공업

(Korea)

2005

두산

인프라코어

(Korea)

2007

Bobcat (US)

/ 연대휠로더

(China)

2006

두산Bobcock

(UK)

2009

Skoda Power

(Czech)

1

2

3

2008

두산

모트롤

(Korea)


15

Global Network

두산그룹은 매출액 26조원(2012년 연결기준)을 실현한, 전 세계 31개국 43,000여

명의 임직원이 근무하는 글로벌 기업임

Tel: +82-2-3398-1070 Fax: +82-2-3398-1071 www.neoplux.co.kr

15th Floor Doosan Tower 275 Jangchungdan-Ro Jung-Gu Seoul 100-730 Korea

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NEOPLUX · 2013-06-05 · 한양대 경영학 석사 / 아주IB투자, 인터베스트 - 2010년 우수 벤처캐피탈리스트 중소기업청장상 수상 이동현 이사 서강대