2014 하반기 산업전망 스몰캡 - eugenefn.com · 2014-06-13 · 2014. 05. 23 2014 하반기 산업전망: 스몰캡 이슈(3) 스몰캡 팀장 박종선 Tel. 368-6076 [email protected]

2014. 05. 23

2014 하반기 산업전망: 스몰캡 이슈(3)

스몰캡 팀장 박종선

Tel. 368-6076

[email protected]

스몰캡 RA 정호윤

Tel. 368-6143

[email protected]

사물인터넷의 첨병, 센서산업

최근 사물인터넷의 열기가 뜨겁지만 아직 구체적인 킬러서비스가 등장하지않고 있다. 그러나 이미 사회전반에 사물인터넷의 첨병역활을 하는 센

서산업이 급성장하고 있다. 스마트폰에서는 근조도센서, 카메라센서, 마이크로폰센서, 자이로센서 등에서 최근에는 생체인식 센서인 지문인식,

홍채인식, 얼굴인식 등이 채택 및 검토되고 있다. 또한 자동차에서도 많은 센서가 사용되고 있는 가운데, 최근에 카메라센서를 이용한 졸음방지

시스템, 차선이탈경고시스템, 자율주행시스템 등의 개발 및 상용화가 활발히 진행되고 있다. 따라서 센서를 이용한 다양한 서비스가 등장하고 있

는 사물인터넷 시대 진입을 앞두고 첨병 역할을 하고 있는 센서산업에 관심이 필요하다고 판단된다.

Glossary

용어 정의

근접센서 위치센서 혹은 변위(變位)센서의 일종이지만, 물체가 접근해 왔을 때의 위치를 검출하기 위

한 센서

사물인터넷(IoE: Internet of Everything) 생활 속 사물들을 유무선 네트워크로 연결해 정보로 공유하는 시스템

센서(Sensor) 열, 빛, 온도, 압력, 소리 등의 물리적인 양이나 그 변화를 감지하거나 구분 및 계측하여 일

정한 신호로 알려주는 부품이나 기구, 또는 계측기

조도센서 위치센서 혹은 변위(變位)센서의 일종이지만, 물체가 접근해 왔을 때의 위치를 검출하기 위

한 센서

온도센서(temperature sensor) 공기나 물과 같은 유체나 벽면 등의 온도를 검출하여 그 온도를 기록한다든지 제어한다든지

하기 위해 사용되는 장치. 보통은 검출한 온도를 전기 신호로 변환하여 전송한다.

검출 소자에는 서미스터, 백금, 니켈, 열전쌍 등이 쓰인다.

ADAS(Advanced Driver Assistance System) 운전보조장치, 운전시 주변 환경을 인식하여 사고를 예방하고 주행을 편리하게 해주는 기능

ESC(Electronic Stability Control) 주행 안정시스템, 가속, 제동, 급선회 시 차량의 안정된 자세를 유지하게 하는 시스템

MEMS(Micro Electro Mechanic System) 미세전자기계시스템, 반도체를 나노단위로 제조하는 기술

SoC(System on Chip) 여러가지 기능을 가진 시스템을 하나의 칩으로 구현한 기술집약적 반도체

Summary

사물인터넷 시대의 핵심기기가 될 센서

정부는 사물인터넷(IoE: Internet of Everything)시대에 대응하기 위해 스마트센서 분야를 한국경제의 차세대 성장 동력으로 집중 육성해

나가기로 계획하였다. 금년 예산확보를 통해 향후 6년간 총 1,508억원을 투입하여 첨단 스마트센서 원천기술과 유망제품을 개발하고 현장

중심의 기업 맞춤형 고급인력양성 등을 통해 센서산업의 글로벌 경쟁력을 적극 제고해 나가겠다고 언급하였다.

삼성전자는 지난 5월 19일 홍콩에서 열린 ‘삼성 투자자 포럼’에서 앞으로 나올 삼성전자의 프리미엄폰에는 홍채인식센서를, 저가폰에는 지

문인식센서를 확대 적용하겠다고 밝혔다. 애플 또한 아이폰5S에 지문인식센서를 도입한 데에 이어, 얼굴인식으로 잠금해제를 하는 기능을

추진 중이며, 이를 위해 3차원 영상인식 센서를 만드는 이스라엘 기업 프라임센스를 인수하여 준비를 하고 있다.

시장전망

1. 모바일 및 웨어러블용 스마트센서: 연평균(‘11~17년) 11.0%로 높은 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있다. 스마트기기의 성장 둔화에

도 불구하고 센서의 채택이 지속적으로 늘고 있기 때문이다. 현재 스마트폰에 사용되는 센서는 약 10여개 수준에 불과하지만, 2015년에

는 약 17개까지 늘어날 것으로 예상되며, 기술이 발전할수록 더욱 많은 센서가 사용될 것으로 전망된다.

2. 자동차용 스마트센서: 자동차용 센서시장은 연평균(‘11~17년) 10.2%씩 성장할 것으로 전망하고 있다. 자동차의 편의성과 안전성 및 환

경친화성 등에 대한 요구가 커지면서 자동차용 센서 시장은 지속적으로 성장할 것으로 판단한다. 자동차는 현재 약 160여개의 가장 많은

센서가 사용되는 산업이다.

3. 헬스케어 및 바이오 스마트센서: 의료용 센서 시장은 연평균(‘11~17) 10.4% 성장할 것으로 전망하고 있는데, 이는 스마트기기 등 IT 기

기 와 연동한 제품들이 발표되면서 함께 성장하고 있다

주목해야 할 스마트센서

1. 지문인식센서: 스마트폰에서 보안 및 결제수단으로 사용될 것으로 예상되어 시장확대 전망

2. 홍채인식센서: 지문인식보다 높은 수준의 생체인식센서, 삼성전자가 최근 프리미엄폰에 홍채인식 도입을 고려하며 시장 주목 중

3. 카메라센서: 휴대폰 및 카메라 등 각종 디지털 영상기기에서 자동차 및 의료기기로 확대되는 센서로 지속적 시장 성장 전망

관심주

1. 파트론(091700, NR): 휴대폰의 각종 센서 제조업체로 최근 지문인식모듈 양산 시설 구축

2. 세코닉스(053450, NR): 휴대폰 렌즈모듈 전문업체에서 자동차용 카메라렌즈 및 모듈 시장 성공적 진입. 해외 시장 확대 중

3. 해성옵틱스(076610, NR): 휴대폰 렌즈모듈 및 카메라 모듈 전문업체. 홍채인식모듈 개발 성공

스몰캡 팀장 박종선

Tel. 368-6076

[email protected]

Summary

I. 사물인터넷 시대의 핵심기기는 센서!

1. 정부, 스마트센서를 차세대 성장 동력으로 육성 계획

2. 삼성전자, 애플 등 스마트폰 제조업체 생체인식센서 도입 확대

3. 시장을 확대하며 스마트센서로 진화

II. 시장전망

1. 모바일 및 웨어러블용 스마트센서

2. 자동차용 스마트센서

3. 헬스케어 및 바이오 스마트센서

III. 산업별 스마트 센서 개발동향

1. 지문인식센서

2. 홍채인식센서

3. 카메라 센서

4. 오감인식센서

5. 스마트 압력센서

6. 스마트 관성 센서

7. 스마트 헬스케어 센서

VI. 관련업체 동향

V. Valuation Table

3 6 9

13

23

24

6

Analyst 박종선/정호윤 | 스몰캡

1. 사물인터넷 시대의 핵심기기는 센서

1. 정부, 스마트센서를 차세대 성장 동력으로 육성 계획

정부는 사물인터넷(IoE: Internet of Everything)시대에 대응하기 위해 스마트센서 분야를 한국경제의 차

세대 성장 동력으로 집중 육성해 나가기로 계획하였다. 산업통상자원부는 지난 3월 4일 서울 코엑스에서 개

최된 ‘스마트센서 심포지움’ 에서 금년 예산확보를 통해 향후 6년간 총 1,508억원을 투입하여 첨단 스마트

센서 원천기술과 유망제품을 개발하고 현장중심의 기업 맞춤형 고급인력양성 등을 통해 센서산업의 글로벌

경쟁력을 적극 제고해 나가겠다고 언급하였다.

세계 센서시장은 ‘12년 796억불에서 ‘20년에는 1,417억불 (CAGR +9.8%)로, 국내 시장 또한 ‘12년 54억

불에서 ‘20년 99억불 (CAGR +10.4%)로 급속히 성장할 것으로 기대된다. 하지만 현재 국내 센서전문기업

은 대부분 중소기업으로 기술력이 매우 취약한 가운데 대부분의 품목을 수입에 의존하고 있어 글로벌 경쟁

력이 매우 부족한 것으로 평가되고 있다.

산업부는 현재 추진 중인 13개 산업엔진프로젝트 중 웨어러블 스마트 디바이스, 자율주행 자동차 등과 같이

첨단 스마트센서의 활용도가 높은 과제들과 연계하여 스마트센서 산업을 육성해나갈 계획이고 또한 전문기

업이 인력수요를 제시하면 이를 바탕으로 국내 대학이 이에 맞는 인재를 양성하는 ‘기업 맞춤형 고급 센서인

력 양성’ 도 동시 추진할 계획이다.

도표 1 다양한 센서 응용분야

자료: STMicroelectronics, 유진투자증권

7


2. 삼성전자, 애플 등 스마트폰 제조업체 생체인식센서 도입 확대

언론보도에 따르면, 삼성전자는 지난 5월 19일 홍콩에서 열린 ‘삼성 투자자 포럼’에서 앞으로 나올 삼성전자

의 프리미엄폰에는 홍채인식센서를, 저가폰에는 지문인식센서를 확대 적용하겠다고 밝혔다. 생체인식센서는

스마트폰에 사용될 센서 가운데 가장 시장의 주목을 받고 있는 분야로 스마트폰 자체 보안 및 빠르게 시장

이 확대되어가는 모바일 결제서비스에서 가장 핵심적인 기능이 될 것으로 시장은 전망하고 있다.

삼성전자는 지난 4월 9일 이와 관련해서 스마트폰 홍채인식 관련 사용자환경 디자인 특허를 등록하였으며,

2012년에도 근접센서를 통해 홍채 인식률을 높이는 방법에 관한 특허를 출원하며, 홍채인식센서 기술을 선

점하고 있다. 1초안에 식별이 가능한 수준까지 발전한 것으로 알려지고 있다.

삼성전자가 홍채인식기능 적용 시 삼성전자는 지문인식만을 사용하는 타 업체들과의 기술적 격차를 벌리게

될 것이며, 모바일 보안 시장에서 유리한 위치를 점할 수 있을 것으로 전망되고 있다.

애플 또한 아이폰5S에 지문인식센서를 도입한 데에 이어, 얼굴인식으로 잠금해제를 하는 기능을 추진 중이

며, 이를 위해 3차원 영상인식 센서를 만드는 이스라엘 기업 프라임센스를 인수하여 준비를 하고 있다.

도표 2 삼성전자가 준비중인 홍채인식 도표 3 애플이 준비중인 얼굴인식

자료: 언론보도, 유진투자증권 자료: 언론보도, 유진투자증권

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3. 시장을 확대하며 스마트센서로 진화

센서(Sensor)는 측정 대상에서 물리적, 화학적 정보를 측정하여 관측자나 시스템이 읽을 수 있는 신호로 변

환하는 정보 소자를 뜻한다. 센서는 감지대상별, 감지방식별, 적용분야별로 다양한 종류가 있으며, 사용 분

야 또한 자동차용, 모바일용, 가정용, 환경용, 의료용 등 다양한 분야에 쓰이며 그 적용 분야 및 사용 범위

또한 기술의 발전에 따라 점점 넓어지고 있다.

또한 기존의 센서는 스마트센서로 진화하고 있다. 기존의 단순센서는 기능이 단순하고 정밀도가 낮으며 사

용이 불편했던 반면, 스마트센서는 데이터 처리, 자동 보정, 자가 진단, 의사 결정 등의 기능을 수행하는 고

기능, 고정밀, 고편의성, 고부가가치 기능이 센서이다.

스마트센서에 사용되는 주요 기술은 MEMS(Micro Electro Mechanic System) 기술, SoC(System-on-

chip, 여러가지 기능을 가진 시스템을 하나의 칩에 모아 만든 비메모리 반도체)기술, 임베디드 소프트웨어

등 이 있다.

스마트센서는 MEMS 및 반도체 일괄 공정을 이용하여 제작하므로 개발비는 높지만 양산 단가가 낮고 초소

형화가 가능하며 저전력소모, 여러 기능 탑재, 우수한 성능, 높은 신뢰성 등의 장점이 있다.

도표 4 센서의 분류

분야별 센서의 종류

감지대상별 물리센서, 화학센서

감지방식별 저항형센서, 용량형센서, 광학식센서, 자기식센서

집적도별 단순센서, 전자식센서, 디지털센서, 지능형센서

구현기술별 반도체센서, MEMS센서, 나노센서, 융복합센서

적용분야별 자동차용, 모바일용, 가전용, 환경용, 의료용 등

자료: 전자부품연구원, 유진투자증권

도표 5 세계 센서 시장의 현황

구분 자동차용 의료용 항공/군수용 일반용

성장단계 도입/성장기 도입/성장기 도입/성장기 도입/성장기

평균성장율 11.90% 9.80% 19.40% 67.10%

경쟁업체수 40개이상 15개이상 15개이상 15개이상

경쟁정도 매우높음 매우높음 높음 매우높음

경쟁요소 가격, 신뢰성, 크기, 정밀도 안전승인, 장수명, 신뢰성,

정밀도, 가격

검출범위, 충격방지, 저전력,

장기안전성 가격, 정밀도, 크기

가격민감도 매우높음 비교적높음 보통 비교적높음

고객만족도 비교적높음 비교적높음 매우높음 높음

주요용도 Airbag/회전검출 ESC,

GPS, 차량보안

혈압측정기, 혈관성형기, 입펌프,

인공호흡기, 생명유지장치,

근육자극기 등

시설물보안, 은폐무기,

탐색 미사일,

위성통신, 폭발검출

카메라, 노트북, PC,

스마트폰, 경보기 등

자료: 기획재정부, 유진투자증권

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II. 시장전망

1. 모바일 및 웨어러블용 스마트센서

센서시장은 연평균(‘11~17년) 8.2%에 그치는 반면, 모바일센서 시장은 11.0%로 높은 성장세를 유지할 것

으로 전망하고 있다. 스마트기기의 성장 둔화에도 불구하고 성장세를 유지하는 이유는 센서의 채택이 지속

적으로 늘고 있기 때문이다. 현재 스마트폰에 사용되는 센서는 약 10여개 수준에 불과하지만, 2015년에는

약 17개까지 늘어날 것으로 예상되며, 기술이 발전할수록 더욱 많은 센서가 사용될 것으로 전망된다.

현재 모바일용으로 사용되는 가장 대표적인 센서들은 카메라센서, 빛을 감지하여 화면의 밝기를 자동 조정

해주는 주변광센서(Ambient light sensor), 물체의 거리를 감지하는 근접센서, 가속도 및 중력을 측정하는

자이로 및 가속도(Gyro & Acceleration) 센서 등이 있다.

최근에는 애플의 아이폰과 삼성의 갤럭시 신제품 등에 지문인식센서 채택은 물론 향후 홍채인식, 얼굴인식

등의 새로운 기능 등이 추가되고 있다.

향후에는 이외에도, 고도와 습도를 감지하는 센서, 사용자의 혈당, 혈압 등 건강상태를 체크해주는 헬스케어

센서 등 다양한 센서들이 사용될 것으로 전망되며, 이에 시장 규모 또한 빠르게 성장할 것으로 전망된다.

도표 6 스마트폰에 사용되는 센서

2000 2005 2010 2015

스마트폰에

채택된

주요 선서

Temperature

Simple RF filters

Temperature

Simple RF filters

Camera

Microphone

Temperature

Simple RF filters

Rear facing Camera

Front facing Camera

Microphone

Ambient light sensor

Proximity sensor

Acceleration

Gyroscope

Compass

Touch screen

GPS

Temperature

Advanced RF MEMS

Rear facing Camera

Front facing Camera

Microphone array(2-5)

Ambient light sensor

Proximity sensor

Acceleration

Gyroscope

Compass

Touch screen

GPS

Altimeter

Humidity

CO

Projector

Health sensors and Actuators

채택 갯수 2 4 12 17

자료: sensorcon2012, 유진투자증권

10


도표 7 MEMS in Mobile Divice

자료: Semicon2012, 유진투자증권

도표 8 모바일 기기 성장과 함께 빠른 성장이 예상되는 센서시장

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E

(100만$) 스마트폰

태블릿PC

자료: Gartner, 유진투자증권

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2. 자동차용 스마트센서

자동차용 센서시장은 연평균(‘11~17년) 10.2%씩 성장할 것으로 전망하고 있다. 자동차의 편의성과 안전성

및 환경친화성 등에 대한 요구가 커지면서 자동차용 센서 시장은 지속적으로 성장할 것으로 판단한다.

자동차는 현재 약 30종, 160여개의 센서가 부착되어 센서가 가장 많이 사용되는 산업이라고 할 수 있다. 최

근 운전자지원시스템(ADAS), 무인 자율주행 등 스마트카에 대한 연구개발이 본격화되며 더욱 진화된 레이

더, 카메라, Ultrasonic 센서 등에 대한 수요가 더 많아질 것으로 예상되며, 이에 자동차 센서시장의 급격한

성장이 전망된다.

자동차용 센서는 센서의 성능이 탑승자의 안전과 직결되는 것이므로, 내환경성 및 고 신뢰성이 요구되며 엔

진이나 배기가스 센서의 경우에는, 고온에서도 견딜 수 있는 내구성이 필요하다. 또한 중력의 30배가 넘는

가속 환경, 각종 전기장치에 의한 전자파간섭 환경에서도 정상적으로 작동하여야 하며, 습기, 부식성물질,

유류에 의한 손상을 받지 않도록 내식성을 가져야 하는 등 까다로운 조건을 만족시켜야 한다.

도표 9 자동차에 사용되는 센서 도표 10 자동차용 센서 시장전망

152

177

205

238

276

0

50

100

150

200

250

300

2012 2014E 2016E 2018E 2020E

(억$)

자료: 메카트로닉스 연구소, 유진투자증권 자료: BBC Research, 유진투자증권

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3. 헬스케어 및 바이오 스마트센서

의료용 센서 시장은 연평균(‘11~17) 10.4% 성장할 것으로 전망하고 있는데, 이는 스마트기기 등 IT 기기

와 연동한 제품들이 발표되면서 함께 성장하고 있다.

스마트 헬스케어 센서가 활용되는 영역은 주로 진단, 검사용 의료기기인데 최근 진단 및 검사의 목적이 건

강의 이상을 느끼고 질병을 사전적으로 예방하는 성격으로 변모하며 수요가 크게 증가하고 있다.

바이오 나노 기술과의 융합으로 센서의 민감도 및 측정 정확도가 향상되었고, 반도체 및 MEMS기술의 도입

으로 초소형이며 독자적 판단력을 지닌 제품을 개발할 수 있게 되었으며, 이와 같은 변화는 헬스케어 영역

에서 센서의 역할을 보다 증대시키고 있다.

유비쿼터스 헬스케어를 구현하는 핵심 기술은 1) 인체 신호를 감지하는 센서 기술, 2) 통신 네트워크 기술,

3) 데이터 처리 기술 기반의 표준화된 임상 치료 기술이라고 할 수 있다. 이중 고도화된 센서의 개발은 가장

먼저 해결되어야 할 필수 과제이므로 헬스케어 분야에서의 센서 개발은 지속적으로 이어질 전망이다

도표 11 바이오센서 활용분야 도표 12 바이오 및 헬스케어 센서 시장전망

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

(100만$)

자료: Yole Development, 유진투자증권 자료: Yole Development, 유진투자증권

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III. 스마트 센서 개발동향

1. 지문인식센서

최근 지문인식센서는 시장 확대가 가장 활발히 진행되고 있다. 보안시장에서 주로 사용되던 지문인식센서는

애플의 아이폰과 삼성전자 및 팬텍 스마트폰에 전격 채택되면서 본격적인 확대기에 접어들고 있다.

지문인식센서 확대가 가장 활발한 이유는 1) 개개인이 지닌 고유한 신체적 특징을 이용하여, 특정 개인을

판별하는 기술로, 2) 신체적 특징은 도난 및 복제가 힘들며, 3) 간편하게 본인을 인증할 수 있다는 점과, 4)

아직까지 인식률이 가장 양호하고, 저가로 구현이 가능하기 때문이다. 향후 보안 및 인증 분야에서의 사용

이 증가할 것으로 전망되며 지문인식은 그 중에서도 수용성, 편의성, 신뢰성이 높아 생체인식기능가운데 가

장 많이 이용될 것으로 예상된다.

지문인식 기능이 처음 도입된 스마트폰은 모토로라의 아트릭스이며, 이후 애플이 지문인식을 통해 잠금해제

등의 기능을 수행 가능한 Touch ID기능이 포함된 아이폰5S를 출시하였고 삼성전자 또한 최근 출시한 갤럭

시S5에 지문인식 센서를 적용하였다.

삼성전자는 지문인식 센서를 잠금해제는 물론, 타인에게 노출하고 싶지 않은 연락처나 문자메시지, 기타 데

이터 등을 숨기는 개인화 기능은 물론 모바일 결제에도 지문인식 기능을 적용하였으며, 관련API 공개를 통

해 모바일앱 개발자들이 이 기능을 활용할 수 있도록 지원하고 있다.

도표 13 지문인식기능 적용 스마트폰

자료: 유니온커뮤니티, 유진투자증권

14


지문인식 기술은 현재는 잠금해제 등 스마트폰 자체의 기능을 위해 주로 이용되고 있지만 향후 다양한 개인

인증 기반의 서비스에 적용될 경우 잠재력이 매우 크다.

생체인식 기능이 적용 가능한 가장 유력한 부분은 모바일결제로, 팬텍은 지난 2월 20일 지문인식 소프트웨

어 개발도구를 공개했는데, 이는 이미 모바일 소액결제 모바일앱 ‘바통’과 BC, KB, 우리카드 등의 신용카드

결제 앱에 적용 중이다.

애플은 iTune Store에서 콘텐츠를 구입할 때 지문인식 기능을 통해 이용자를 인증하는 기능은 제공하고 있

으나, 아직 외부 개발자에게의 API 공개나 모바일결제에는 적용 계획을 밝히지 않고 있다.

부품업체들 또한 행보가 빨라지고 있으며, 이미 스마트폰 및 노트북 등 단말기에 지문인식 센서를 공급하는

크루셜텍은 2013년 11월 자사 주요제품을 다수의 중국 핸드폰 업체에 공급하기로 하였으며, 타이젠 연합의

신규 회원사로도 가입해 타이젠 스마트폰에서의 지문인식 도입 가능성도 높아지고 있다. 파트론은 지문인식

센서를 장착한 모듈의 대량생산 시스템을 구축하였고, 드림텍(유니퀘스트 자회사) 또한 양산시설을 갖춘 것

으로 업계에 알려지고 있다.

도표 14 지문인식센서의 종류 및 장단점

종류(적용모델) 구성 장점 단점

Swipe센서

(베가LTE-A,

갤럭시S5)

- 소량 및 경량화 가능

- 건조한 손가락에 강함

- 손가락이 작은 경우에도 인식 용이

- 이물질에 약함

- 일정한 속도로 움직이지 않으면 취득 이미지의 퀄리티 하락

- 사용자의 숙련도 요구

반도체식 센서

(아이폰 5S)

- 소량 및 경량화 가능

- 건조한 손가락에 강함

- 손가락이 작은 경우에도 인식 용이

- 외부 충격에 약함

- 습기에 민감(습기가 많은 경우 인식이 어려움)

- 광학식 센서에 비해 내구성과 이미지 퀄리티 떨어짐

- 센서 크기가 커질 경우 고비용 발생

광학신센서

(모델없음)

- 외부 충격에 강함

- 습기에 강함

- 높은 퀄리티와 500dpi이상의 이미지를

얻을 수 있음

- 크기가 크고 건조한 지문에 불리

- 손가락이 작은 경우 영상을 제대로 표현 불가

- 이물질에 약함

자료: 유니온커뮤니티, 유진투자증권

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2. 홍채인식센서

홍채인식기술은 최근 삼성전자가 향후 스마트폰에 채택할 것이라고 발표하면서 관심이 확대되고 있는데, 아

직 구체적인 적용 모델은 언급되지 않고 있다.

홍채인식 기술은 기존 얼굴인식의 4배, 지문인식에 비해선 6배나 높은 보안성을 지니고 있는 것으로 알려져

있으며, 비접촉 기술이라는 점에서 지문인식 기술의 한계를 뛰어넘을 수 있는 대안적 기술로 평가받고 있다.

과거 홍채인식 기능이 스마트폰에 탑재되지 못하는 가장 큰 이유는 낮은 인식률 때문이었으나 삼성전자의

특허에 따르면 별도 적외선 조명 없이 단말기에 내장된 근접 센서만으로도 홍채 인식률을 향상하여 홍채인

식의 스마트폰 탑재 가능성이 주목받고 있다.

해성옵틱스가 홍채인식 카메라모듈을 개발하여 발표한 바가 있고, 삼본정밀전자(111870)은 홍채인식기술을

보유하고 있는 아이리텍(Iritech, 지분 3.81% 소유)과 함께 신규사업을 추진하고 있다.

도표 15 생체 인식 기술 비교

홍채 지문 얼굴 서명 목소리 손혈관

정확도 매우 높음 높음 보통 보통 보통 높음

사용편리성 보통 높음 높음 높음 높음 높음

공격강인성 매우 높음 높음 보통 보통 보통 높음

친근감 보통 보통 높음 높음 높음 보통

시간불변성 높음 높음 보통 보통 보통 높음

자료: 아이락월드, 유진투자증권

도표 16 홍채의 모습: 개인별 차이 명확 도표 17 생체인식 센서 시장전망

0

20

40

60

80

100

120

2009 2011 2013E 2015E 2017E

(억$)

자료: FBI, 유진투자증권 자료: Acuity Market Intelligence, 유진투자증권

16


3. 카메라 센서

카메라센서는 이미 휴대폰과 디지털 영상기기에 가장 많이 채택되고 활용되는 부분이다. 카메라 센서의 주

요 적용 시장은 핵심 시장인 휴대폰, 디지털 카메라는 물론 방송용 장비와 바코드 리더기, CCTV 카메라 등

에도 적용되고 있지만, 자동차 전후방 카메라나 로봇, 홍채인식 장치, 태블릿 PC, 자동차, 스마트TV 등의

새로운 시장에도 점차 적용되고 있는 추세이다.

카메라 센서는 화소 설계 기술이나, 회로 설계 기술 등 다양한 기술을 필요로 하여 기술적 진입 장벽이 높은

편에 속하며, 개발비용과 시간이 막대하지만 휴대폰 등 전방산업의 모델 교체 주기가 빨라지고 있어 시장

출시의 적시성이 기술과 가격 이외의 경쟁 요소로 자리잡고 있다.

전세계 카메라 센서의 시장 규모는 2010년 5,719백만$에서 2014년 11,184백만$로 연평균 +18.3%의 성

장률을 보일 것으로 전망되며, 특히 CMOS 이미지 센서의 점유율이 2010년 71.6%에서 2014년 92.9%로

대폭 상승할 것으로 전망된다.

국내는 휴대폰산업을 기반으로 카메라센서 시장은 성숙기에 접어들고 있다. 휴대폰용 렌즈 시장의 양산 및

소형화 능력은 뛰어나지만, 휴대폰 시장의 성장 둔화에 따른 타 산업으로의 신규사업 진출이 활발하게 진행

중이다.

세코닉스와 엠씨넥스는 이미 자동차용 렌즈 및 모듈 사업에 진출하여 국내 시장을 독과점한 상태이다. 해성

옵틱스는 홍채인식용 카메라 모듈로, 디지털옵틱은 의료용 분야로 사업을 확대하고 있다.

도표 18 카메라 센서의 구조 도표 19 카메라 센서 시장전망

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2010 2011 2012 2013 2014E

(100만$) CMOS

CCD

자료: IRV Tech, 유진투자증권 자료: TSR, 유진투자증권

17


4. 오감인식센서

센서를 이용하여 인간의 감각을 모방하는 기술로 IBM은 2012년 센서 및 인식기술의 발달로 컴퓨터가 5년

안에 인간과 같은 오감을 가지게 될 것이라고 전망한 바 있다.

이미 미국에서는 오감인식 기술과 관련된 특허 등록건수가 꾸준히 증가하고 있으며, 최근에는 촉각, 후각,

미각과 관련한 특허의 비중이 급증하여 2012년에 전체 오감인식 관련 특허의 12.8% 차지하고 있다.

도표 20 IBM이 전망한 5년 후 컴퓨터의 오감 인식 진화

감각 컴퓨터에서의 진화

촉각 온라인 쇼핑에서 스마트폰 화면을 통해 물체의 질감을 느낌

시각 이미지와 동영상 데이터에서 의미를 찾아내는 단계로 진화

-의료영상을 분석하거나 개인화 서비스를 제공

청각 소리를 정밀하게 인식해 감정상태나 분이기를 파악하거나

산과 바다의 미세한 소리로부터 산사태나 홍수를 예측

미각 개인의 건강상태와 미각 선호도를 고려해 식단을 구성

후각 인간의 호흡으로 건강상태를 체크하고 실내의 병균을 감지

자료: IBM, 유진투자증권

도표 21 오감인식 기술 관련 특허의 미국 등록 건수

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

특허등록건수(우축)

촉각/후각/미각특허의 비중(좌축)

자료: 윕스온(특허검색서비스), 유진투자증권

18


도표 22 오감인식센서

분류 비고

시각인식 - 사람의 얼굴을 인식하는 단계에서 얼굴 표정을 통해 사람의 기분 상태를 인식하는 단계로 진전 중

- 소비자 행동분석, 장애인의 기기조작, 졸음운전에 대한 경고, 학습이나 훈련 등 다양한 분야에서 활용

청각인식

- 단순히 음성을 인식하여 기계를 제어하는데 그치지 않고 인공지능을 통해 사람과의 소통을 강화하는데 사용

- 정형화되지 않은 대화의 의미를 정확히 이해하거나 사람과 비슷하게 말하는 기술이 핵심으로 최근 NTT코모도사는 정형화되지 않은 일본어

대화의 약 80%까지 의미를 정확하게 해석 가능한 컨시어지 서비스 제작

촉각인식

- 근육의 움직임으로부터 손동작이나 움직임을 인식하는 센서

- 사람의 손을 모방하는 센서 또한 연구개발 단계로 사람의 피부처럼 부드럽고 신축성 있는 소재를 사용하여 내부의 액체 충전재를 채워

사람 피부와 비슷한 촉각 센서를 구현하는 방안 또한 연구 중이며 사람에게 이식하는 연구도 진행 중

후각 및 미각인식

- 오감인식 센서 중 가장 연구가 더딘 분야

- 여러 개의 전자 센서를 이용하여 각각의 센서가 특정 맛이나 냄새들을 인식하고, 이를 데이터베이스와 비교하여 판별하는 방식으로

가격이 비싸고 여러 맛이나 냄새가 혼합된 경우에는 분별력이 떨어진다는 단점이 존재

- 최근에는 이러한 단점을 보완한 인간이나 동물의 수용체를 이용하는 센서연구가 진행 중이나 아직 기술개발이 미흡한 수준

자료: 삼성경제연구소, 유진투자증권

도표 23 NTT도코모의 ‘말하는 컨시어지’ 서비스 구조

자료: NTT도코모, 유진투자증권

도표 24 감각센서 개발 사례

- USC(University of South California)의 비터비 공대 연구팀이 개발한 촉각센서는 사람보다

민감하며 117개 종류의 재료를 약 95%의 정확도로 구별 가능

- 스위스 로잔공대(EPFL) 연구진은 인공 손을 2013년 하반기에 이탈리아 남성에게 이식할 계획

- 인공 손의 전극과 신경을 연결하여 환자가 손의 감촉을 느끼고 원하는 대로 움직이도록 구현

- 서울대 박태현 교수팀은 탄소나노튜브에 각각 인간의 후각과 미각 수용체 단백질을 결합한

바이오 인공후각, 미각센서를 개발

- 후각 수용체에 냄새분자가 붙으면 발생하는 미세한 전기신호를 측정하는 방식

자료: A sensational breakthrough, 유진투자증권

19


5. 스마트 압력센서

자동차용 압력 센서는 엔진 컨트롤, 브레이크 유압 조정, 에어백 압력 조절, 타이어 압력 조절 등 다양한 분

야에 사용되는 센서로 0.5~100bar 수준의 미세한 압력 센싱이 요구된다.

MEMS 기술을 활용한 압력센서는 압저항형, 압전형, 정전용량형 센싱 원리를 기초로 개발되고 있으며, 압

저항형과 정전용량형 압력센서가 주죵을 이루고 있다.

압저항형 압력센서는 얇은 박막의 테두리에 장착된 마이크로 스트레인 게이지가 압력 작용에 의해 변형하여

저항 변화를 유발하고, 유발된 저항변화를 전압으로 센싱하는 원리로 작동되며, 정전용량형 압력 센서는 박

막에 작용하는 압력에 의한 박막의 기계적 변형을 박막 및 센서 바닥에 장착된 전극 사이의 정전용량 변화

로 변화하는 원리를 가지고 있다.

정전용량형 압력센서는 압저항형 압력센서에 비해 전력소모가 최대 1,000배 정도 적어 타이어 압력모니터

링 시스템과 같은 저전력 소모를 요구하는 부위에 장착되어 사용되고 있다.

압력 센서는 자동차의 안전과 직결되는 센서여서 미래에도 지속적인 기술의 발전 및 시장의 증가가 예상되

는 분야이다.

도표 25 압력 센서 도표 26 압력 센서 시장전망

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E

(100만$)

자료: ??, 유진투자증권 자료: Gartner, 유진투자증권

20


6. 스마트 관성 센서

스마트 관성 센서는 각가속도를 측정하는 관성 센서로 MEMS 기술이 적용된 고집적 첨단 센서이다. 3축 가

속도 센서와 3축 자이로 센서가 복합되어 모션 센서, 항법 센서로 확장되고 있으며, 초소형화 MEMS와 고

기능 SoC가 집적된 스마트 마이크로 센서의 대표적인 제품이다.

이 센서는 모바일 핸드폰, 자동차 자세 제어, 로봇, 군수(미사일), 우주항공등에 응용되고 있으며, 최근 게임,

스마트폰 등에서 폭발적으로 수량이 급증하고 있고 특히 2013년부터 자동차에 ESC(자세 제어)가 의무 장

착됨에 따라 추가적인 시장확대(국내 1,000만대/년)가 예상되고 있다.

특히 모바일 디바이스와 게임 디바이스에 사용되고 있는 모션 센싱 기술은 IR센서 및 관성 센서에서부터 가

속도계와 자이로가 합쳐진 콤보 디바이스에 이르기까지 다양하게 상품화되어 있다.

도표 27 자동차 ESC 시스템 도표 28 관성 센서 시장전망

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E

(100만$)

자료: ???, 유진투자증권 자료: Gartner, 유진투자증권

도표 29 향후 사용될 자동차용 센서의 종류

시스템구분 용도 센서의 종류

첨단안전차량

자동운전시스템

(장해물 인식, 사람/물체 구별, 표식/신호 인식, 노면상태 확인)

CMOS센서, 밀리파 레이더,

적외선 센서, 자기 센서

승객 위치 인식 CMOS센서, 적외선 센서,

초음파 센서, 3D 카메라

운전자 상태 인식

(안면 해석, 알코올 측정, 심장 박동수 측정) CMOS센서, 가스센서, 전극센서

하이브리드카

고도화 카 네비게이션 시스템 3축 각속도 센서, 가속도 센서

운행 기록기 CMOS센서, 각속도센서, 가속도센서

전류랑 계측 IC/자성형 전류 센서

전동 파워 스티어링 조향 각 센서

전동 유압 브레이크 시스템 압력 센서

자료: 한국과학기술정보연구원

21


7. 스마트 헬스케어 센서

스마트 헬스케어 센서가 활용되는 영역은 주로 진단, 검사용 의료기기인데 최근 진단 및 검사의 목적이 건

강의 이상을 느끼고 질병을 사전적으로 예방하는 성격으로 변모하며 수요가 크게 증가하고 있다. 그림에 나

타난 혈당 센서와 전자코와 같이 정교하고, 소형화된 스마트 센서가 등장함에 따라 전문가가 아닌 개인도

쉽게 사용할 수 있는 진단, 검사 기기의 개발이 가능해지게 되었다.

바이오 나노 기술과의 융합으로 센서의 민감도 및 측정 정확도가 향상되었고, 반도체 및 MEMS기술의 도입

으로 초소형이며 독자적 판단력을 지닌 제품을 개발할 수 있게 되었으며, 이와 같은 변화는 헬스케어 영역

에서 센서의 역할을 보다 증대시키고 있다.

유비쿼터스 헬스케어를 구현하는 핵심 기술은 인체 신호를 감지하는 센서 기술, 통신 네트워크 기술, 데이

터 처리 기술 기반의 표준화된 임상 치료 기술등이라고 할 수 있는데 이중 고도화된 센서의 개발은 가장 먼

저 해결되어야 할 필수 과제이므로 헬스케어 분야에서의 센서 개발의 중요성은 앞으로도 지속적으로 강조될

전망이다

도표 30 헬스케어 센서의 활용 분야

분류 비고

유해인자감지

- 환경오염물질, 세균, 바이러스 등 유해인자를 감지하는데 이용됨

- 단독 기기의 형태로 개발되기도 하지만, 일상에서 쓰이는 가전제품에 부가적으로 결합된 형태로 응용될 수 있어 활용 가능성이 높은 분야

- ex> 전자코 센서: 가정용 냉장고에 내장시켜 식중독균이나, 오염된 식품에서 나는 냄새를 감지 가능

건강증진 및 관리

- 고혈압, 당뇨 등을 관리, 모니터링하는 자가 진단 센서

- 현재 가장 개발이 진전된 분야는 혈당 센서이며 이외에도 체중측정 및 사용자의 신진대사, 체지방률, 근육량 등을 측정 가능한

스마트 저울, 3차원 가속기 센서를 이용한 운동량 측정기기 등 또한 개발 중

질병의 진단 - 센서가 활용되어 온 가장 전통적인 영역으로 과거에는 병원 등에서 주로 사용되었으나 최근 일반인도 사용가능한 진단기기들이 등장

- MEMS등 첨단 기술의 도입으로 사용범위가 크게 진보하고 있는 중

임상검사 - 센서와 바이오 기술이 융합되어 과거에는 결과를 얻는데 오랜 시간이 걸린 임상검사기간을 단축

- ex> 감염 질환의 검사: 항원-항체 반응, DNA 결합 반응 등을 이용하여 환자의 특정 세균노출여부를 빠르게 판별 가능

모니터링 - 환자의 상태를 꾸준히 측정하고 모니터링하는 체내 삽입용/이식용 센서, 노인이나 장애자의 상시 관찰 및 보호를 위한 애플리케이션 등

- ex> 고혈압, 당뇨, 혈압 측정 센서 등

자료: LGERI, 유진투자증권

도표 31 혈당, 심박수를 모니터링 하는 손목시계 도표 32 전자코

자료: 한국전자통신연구원, 유진투자증권 자료: 한국전자통신연구원, 유진투자증권

22


도표 33 혈당 센서 도표 34 스마트폰을 이용한 운동량 측정

자료: LGERI, 유진투자증권 자료: NTT도코모, 유진투자증권

도표 35 Fraunhofer 연구소의 체내 이식용 혈압 센서

자료: Fraunhofer연구소 유진투자증권

23


VI. 관련업체 현황

모바일용 센서시장에서 최근 관심은 기존 카메라센서 중심에서 지문인식센서, 홍채인식센서 시장에 커질 것

으로 예상되어 관심이 필요하다.

자동차용 센서시장에서는 운전자의 편의성과 안전성을 중심으로 스마트카 구현에 핵심센서인 카메라센서 관

련업체인 세코닉스와 엠씨넥스에 대해 주목할 필요가 있다.

이외에 기존 산업에서 모바일, 자동차, 의료용 산업에 구분 없이 각 센서의 기능을 확대하여 시장을 진출하

고 있어 산업에 구애받지 않고 전방산업 다각화를 추진하고 있는 기업이 늘고 있어 긍정적이다.

도표 36 센서 관련업체

분류 센서 기업 비고

모바일용

지문인식센서 크루셜텍 - 지문인식 센서 제작 및 지문인식 솔루션 서비스제공업체

이지스텍 - 지문인식 센서 제작업체

이미지센서 동부하이텍 - 카메라용 이미지센서 제작업체

유니퀘스트 - 카메라용 이미지센서 제작업체

근조도센서 오디텍 - 스마트폰용 근조도센서, 방산용센서, 습도센서, 자동차용 센서 등 다양한 센서 제작업체

파트론 - 스마트폰용 근조도센서 및 카메라센서 제작업체

홍채인식센서 해성옵틱스 - 카메라 모듈 제조기업, 최근 홍채인식 카메라 모듈 개발

삼본정밀전자 - 이어폰 및 헤드셋전문제조기업이나 최근 신규사업으로 홍채인식기 개발

카메라센서 세코닉스 - 차량용 및 모바일용 카메라 렌즈 제작업체

디지털옵틱 - 모바일용 카메라 렌즈 제작업체로, 차량용 및 의료용 시장에 진출 확대 중

자동차용

압력센서 대양전기공업 - 자동차안전성 제어장치, 및 타이어공기압 경고장치 등에 사용되는 MEMS센서 개발업체

전압센서 우리산업 - Electric Current Sensor(ECS): 전기차용 고전압 전류/저전압 전류의 흐름을 체크하는 센서 제작업체

배기가스센서 세종공업 - 배기가스배출을 감지하는 센서 제작업체

변위센서 트루윈 - 자동차의 여러 동작 부위 운동량을 전자적으로 전달하는 센서 제작업체

이미지센서 테라셈 - 보안용 및 자동차용 이미지센서 제작업체

카메라센서 세코닉스 - 자동차용 렌즈 국내 1위, 카메라 모듈 국내 2위 제조업체. 해외 고객 다각화 추진 중

엠씨넥스 - 자동차용 카메라모듈 국내 1위업체. 해외 고객다각화 추진

헬스케어용

유전자분석센서

마크로젠 - 유전자 분석용 센서 제작 및 유전자 분석 서비스 제공업체

디엔에이링크 - 유전자 분석용 센서 제작 및 유전자 분석 서비스 제공업체

테라젠이텍스 - 유전자 분석용 센서 제작 및 유전자 분석 서비스 제공업체

바이오니아 - 유전자 분석용 센서 제작 및 유전자 치료제 제작업체

질병진단센서 씨젠 - 암 및 각종 질병 진단센서 제작업체

엑세스바이오 - 말라리아 및 에이즈 진단센서 제작업체

혈당분석센서 아이센스 - 혈당측정용 센서 및 혈당스트립 제조업체

인포피아 - 혈당측정용 센서 및 혈당스트립 제조업체

이미지센서 인트로메딕 - 캡슐내시경용 이미지센서 제조업체

자료: 유진투자증권

24


V. 관심주: 파트론, 세코닉스, 해성옵틱스

성장성이 아직 큰 모바일용 센서시장에서 주요 역할을 담당하고 있는 파트론에 관심이 필요하다. 카메라모

듈에 치중되어 있던 사업모델이 다양한 센서 중심으로 매출이 분산되는 것은 긍정적이다.

이외에도 휴대폰 시장에서 자동차 센서시장으로 사업확대에 성공한 세코닉스는 높은 시장점유율을 바탕으로

스마트카 기능 확대와 실적 성장에 예상된다.

해성옵틱스는 렌즈모듈에서 카메라 모듈로 시장을 확대하고 있고, 점차 홍채인식모듈 개발에 성공했으며,

향후 의료용 시장으로 진출을 준비하고 있어 관심이 필요하다.

도표 37 관련기업 valuation과 주가추이

분류. 종목명 CODE 시가총액(십억원) 2014

PER(배)

KOSPI 대비 상대수익률(%)

1M 3M 6M 12M

지문인식센서 크루셜텍 114120 234.9 - -15.6 -3.1 -6.3 -38.9

파트론 091700 647.2 6.1 -20.9 -15.1 -18.1 -50.1

이미지센서 동부하이텍 000990 274.2 - -10.7 -18.5 4.1 -26.6

유니퀘스트 077500 163.8 - -16.5 -27.2 -19.7 -24.2

근조도센서 오디텍 080520 92.9 - -14.7 0.7 7.8 -21.9

파트론 091700 647.2 6.1 -20.9 -15.1 -18.1 -50.1

홍채인식센서 해성옵틱스 076610 141.3 5.9 -8.6 15.3 55.3 -

삼본정밀전자 111870 78.8 - -3.0 -6.1 2.5 -7.5

압력센서 대양전기공업 108380 145.3 9.1 4.9 1.8 -4.8 16.2

전압센서 우리산업 072470 203.4 11.6 1.8 16.3 30.4 143.3

배기가스센서 세종공업 033530 332.9 - -9.6 0.5 -5.1 20.5

카메라센서

세코닉스 053450 129.9 5.0 -29.1 -36.7 -32.5 -42.3

해성옵틱스 076610 141.3 5.9 -8.6 15.3 55.3 -

디지털옵틱

엠씨넥스 097520 82.5 6.0 -7.4 20.5 4.5 -16.3

유전자분석센서

마크로젠 038290 240.2 26.7 -2.8 -0.6 58.7 6.1

디엔에이링크 12720 58.7 - 14.4 14.3 15.1 -9.4

테라젠이텍스 066700 218.3 52.0 3.5 -0.7 14.6 -14.7

바이오니아 064550 196.4 - -10.7 -1.2 2.1 -38.5

질병진단센서 씨젠 096530 881.3 54.4 -5.7 -18.0 -17.2 -22.0

엑세스바이오 950130 318.6 - 3.0 17.1 30.8

혈당분석센서 아이센스 099190 436.4 20.1 -13.7 -5.0 14.4 38.4

인포피아 036220 110.8 - -12.3 -12.5 -2.4 -34.7

내시경 센서 인트로메딕 150840 111.2 - -9.5 73.4

* 시가총액은 5/22일 종가 기준

자료: 유진투자증권

25


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ㆍSTRONG BUY

ㆍBUY

ㆍHOLD

ㆍREDUCE

추천기준일 종가대비 +50%이상

추천기준일 종가대비 +20%이상 ~ +50%미만

추천기준일 종가대비 0%이상 ∼ +20%미만

추천기준일 종가대비 0%미만

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2014 하반기 산업전망 스몰캡 - eugenefn.com · 2014-06-13 · 2014. 05. 23 2014 하반기 산업전망: 스몰캡 이슈(3) 스몰캡 팀장 박종선 Tel. 368-6076 [email protected]