財務報表之分組作業

4A070059 曾馨儀 4A070123 吳婉菁

4A070061 高嘉伶 4A070125 張雅涵

4A070065 王怡文 4A070906 呂家誼

4A070072 洪慧敏

組員 :

老師 : 楊雪蘭

(1216) & (1201)

統一 _ 資本結構

項目 金額 比率

長期負債 24,639,104

24%

各項項準備及其他負債 3,472,680 3%

保留盈餘 22,233,457

21%

普通股股本及資本公積( 扣除庫藏股 )

55,114,025

52%

合計 105,459,266

100%

單位：千元

資本結構的組成項目不包含流動負債，上表為統一公司的資本結

　構，從中可知權益融資占 73% ，負債融資占 27%

統一 _ 財務結構

項目 金額 比率

流動負債 9,524,274 8%

長期負債 24,639,104 22%

各項項準備及其他負債 3,472,680 3%

保留盈餘 22,233,457 19%

普通股股本及資本公積( 扣除庫藏股 )

55,114,025 48%

合計 114,983,540

100%

單位：千元

財務結構的組成項目包含流動負債，各項目所占比率如上表所示

，從中可知權益融資占 67% ，負債融資占 33%

統一 _ 財務結構

財務槓桿比率　 =114,983,540/114,983,540-

(9,524,274+24,639,104+3,472,680)

　 =114,983,540/77,347,482

　 =1.49 ，代表透過財務槓桿，每 1 元的權益資金可購買 1.49 元的資產

財務槓桿指數　 =15.91/10.98

　 =1.45 （ >1 舉債有利），隱含稅後負債成本低於總資產報酬率，顧舉債對股東有益

項目 金額 比率

長期負債 36.7 25%

各項準備及其他負債 31.6 21%

保留盈餘 28.8 19%

普通股股本及資本公積( 扣除庫藏股 )

51 35%

合計 148.1 100%

味全 _ 資本結構單位：新台幣億元

資本結構的組成項目不包含流動負債，上表為味全公司的資本結構，

從中可知權益融資佔 54% ，負債融資 46% 。

味全 _ 財務結構

項目 金額 比率

流動負債 30.4 21.4%

各項準備及其他負債 31.6 22.3%

保留盈餘 28.8 20.3%

普通股股本及資本公積( 扣除庫藏股 )

51 36%

合計 141.8 100%

單位：新台幣億元

財務結構的組成項目包含流動負債，各項所佔比例如上表所示，

從中可知權益融資佔 56.3% ，負債融資 43.7% 。

財務槓桿比率 =148.1/(148.1-97.1)=2.9 ，代表透過財務槓桿，每 1 元的權益資金，可購買 2.9 元的資產。

財務槓桿指數 = 股東權益報酬率 / 總資產報酬率 = 9.57/ 4.69 = 2.04

味全 _ 財務結構

統一 _ 負債比率

：負債總額 / 資產總額：負債總額 / 資本總額

市價部分37,636,058,000 / 115,880,569,000 = 32.48%

帳面價值部分

37,576,903,000 / 120,178,005,000 =

31.27%

統一 _ 負債比率

：負債總額 / 資產總額：負債總額 / 資本總額

市價部分37,636,058,000 / 115,880,569,000 = 32.48%

帳面價值部分

37,576,903,000 / 120,178,005,000 =

31.27%

統一 _ 權益比率

：股東權益總額 / 資產總額：資產總額 - 負債總額 / 資產總額： 1- 負債比率市價部分

1 - 32.48% = 67.52%

帳面價值部分

1 - 31.27% = 68.73%

統一 _ 負債對股東權益比率

市價部分32.48% / (1 - 32.48% ) = 32.48% / 67.52% =

0.4810帳面價值部分

31.27% / (1 - 31.27% ) = 31.27% / 68.73% =

0.4550

：負債總額 / 股東權益總額：負債比率 / 權益比率：負債比率 / 1- 負債比率

統一 _ 長期負債對股東權益比率

：長期負債總額 / 股東權益總額

市價部分24,639,104,000 / 78,244,511,000 = 31,49%

帳面價值部分

24,139,572,000 / 82,601,102,000 = 29.22%

統一 _ 流動負債對股東權益比率

市價部分9,524,274,000 / 78,244,511,000 = 12.17%

帳面價值部分

9,794,851,000 / 82,601,102,000 = 11.86%

：流動負債總額 / 股東權益總額

味全 _ 負債比率

：負債總額 / 資產總額：負債總額 / 資本總額

市價部分9,873,001,000 / 17,856,975,000 = 55.29%

帳面價值部分

9,944,386,000 / 17,991,860,000 = 55.27%

味全 _ 權益比率

：股東權益總額 / 資產總額：資產總額 - 負債總額 / 資產總額： 1- 負債比率

市價部分1 – 55.29% = 44.71%

帳面價值部分

1 – 55.27% = 44.73%

味全 _ 負債對股東權益比率

：負債總額 / 股東權益總額：負債比率 / 權益比率：負債比率 / 1- 負債比率

市價部分55.29% / (1-55.29%) = 55.29% / 44.71% =

123.66%帳面價值部分

55.27% / (1-55.27%) = 55.27% / 44.73% =

123.61%

味全 _ 長期負債對股東權益比率

：長期負債總額 / 股東權益總額

市價部分3,670,000,000 / 7,983,974,000 = 45.97%

帳面價值部分

4,100,000,000 / 8,047,474,000 = 50.95%

味全 _ 流動負債對股東權益比率

：流動負債總額 / 股東權益總額

市價部分3,040,146,000 / 7,983,974,000 = 38.08%

帳面價值部分

2,371,321,000 / 8,047,474,000 = 29.47%

負債比率 權益比率負債對股東權益比率

長期負債對股東權益比率

流動負債對股東權益比率

統一市價 32.48% 67.52% 48.10% 31.49% 12.17%

味全市價 55.29% 44.71% 123.66% 45.97% 38.08%

負債比率越高， 要按時還本利息 的壓力越大，一 旦發生財務危機， 破產的機率相對提高。

權益比率越高，

要按時還本利 息的壓力越小 與負債比率相 反，對債權人 的保障也越

大。

是衡量負債與權益

資金的相對比重，該比率愈大，代表公司的自有資金愈少，對債權人的保障也較小

評估長期債

權人的風險。

<1 ，代表長

期負債小於

權益資金，

所承擔的財

務風險較小。

負債比率 權益比率負債對股東權益比率

長期負債對股東權益比率

流動負債對股東權益比率

統一帳面價值

31.27% 68.73% 45.50% 29.22% 11.86%

味全帳面價值

55.27% 44.73% 123.61% 50.95% 29.47%

負債比率越高， 要按時還本利息 的壓力越大，一 旦發生財務危機， 破產的機率相對提高。

權益比率越高，

要按時還本利 息的壓力越小 與負債比率相 反，對債權人 的保障也越

大。

是衡量負債與權益

資金的相對比重，該比率愈大，代表公司的自有資金愈少，對債權人的保障也較小

評估長期債

權人的風險。

<1 ，代表長

期負債小於

權益資金，

所承擔的財

務風險較小。

統一 _ 長期資金對固定資產比率

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

長期負債總額 70,964,974 61,901,616

股東權益總額 123,937,782 116,002,291

固定資產淨額 133,818,280 119,144,575

單位：千元

1.495119,144,57

1116,002,2961,901,616固定資產比率100年的長期資金對

1.46 0133,818,28

2123,937,7870,964,974固定資產比率101年的長期資金對

比率大於 1 ，代表統一公司在100 、 101 年的長期資金足以支應購置固定資產，及符合「以長之長」的原則。

味全 _ 長期資金對固定資產比率單位：千元

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

長期負債總額 11,502,851 9,719,879

股東權益總額 10,992,402 9,330,368

固定資產淨額 11,802,567 8,930,722

2.138,930,722

9,330,3689,719,879固定資產比率100年的長期資金對

1.9111,802,567

10,992,40211,502,851固定資產比率101年的長期資金對

比率大於 1 ，代表味全公司在100 、 101 年的長期資金足以支應購置固定資產，及符合「以長之長」的原則。

統一 _ 利息保障倍數

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

稅前淨利 9,941,100 7,941,294

利息費用 256,143 217,632

37.49217,632

217,6327,941,294數100年的利息保障倍

39.81256,143

256,1439,941,100數101年的利息保障倍

單位：千元

味全 _ 利息保障倍數單位：千元

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

稅前淨利 864,996 653,181

利息費用 35,545 864,996

27.6024,552

24,552653,181100年利息保障倍數

25.34 35,545

35,545864,996101年利息保障倍數

統一公司的利息保障倍數明顯大於味全公司，代表統一公司對債權人的保障較大，也表示統一公司的償債能力較強。

利息保障倍數比較分析

 

現金流量對固定支出保障倍數

統一 _ 現金流量對固定支出保障倍數

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

營業活動現金流量 7,711,833 5,307,914

所得稅費用 86,055 201,045

利息費用 256,143 217,632

租賃費用 0 0

特別股股利 0 0

償債基金提撥數 0 0

單位：千元

統一 _ 現金流量對固定支出保障倍數

26.31倍217,632

217,632201,0455,307,914固定支出保障倍數100年的現金流量對

31.44倍256,143

256,14386,0557,711,833固定支出保障倍數101年的現金流量對

味全 _ 現金流量對固定支出保障倍數單位：千元

101 年 9 月 30日

100 年 9 月 30 日

營業活動現金流量 843,681 453,233

所得稅費用 204,197 96,404

利息費用 35,545 24,552

租賃費用 0 0

特別股股利 0 0

償債基金提撥數 0 0

味全 _ 現金流量對固定支出保障倍數

23.39倍24,552

24,55296,404453,233固定支出保障倍數100年的現金流量對

30.48倍35,545

35,545204,197843,681固定支出保障倍數101年的現金流量對

統一 & 味全 _ 現金流量對固定支出保障倍數

公司名稱

年度統一 味全

100 年度 26.31 23.39

101 年度 31.44 30.48

現金流量對固定支出保障倍數分析

統一公司的現金流量對固定支出保障倍數近兩年度皆大於味全公司，表示其公司償付整體固定支出的能力大於味全公司，相對而言其營業活動也較能正常運行，企業發生倒帳的機率也較低。

工作分配

項目

課本 P.246( 統一 ) 張雅涵

課本 P.246( 味全 ) 吳婉菁

課本 P.252( 市價 ) 洪慧敏

課本 P.252( 帳面價值 ) 曾馨儀

課本 P.259 王怡文

課本 P.261 高嘉伶

課本 P.264 呂家誼

統整 張雅涵