A PSZÁF feladatai, hatásköre a felügyelés és a fogyasztóvédelem

területénErdős Mihály

Főigazgató-helyettesPSZÁF

2

Nettó eszközállomány és taglétszám a második pillérben

(taglétszám % az ország lakosságához, nettó vagyon az adott ország GDP-jéhez viszonyítva )

Forrás: CSSPP Éves jelentés, 2008, 15. oldal

3

Nettó eszközállomány és taglétszám a harmadik pillérben (taglétszám % az ország lakosságához, nettó vagyon az adott ország GDP-jéhez viszonyítva)

Forrás: CSSPP Éves jelentés, 2008, 16. oldal

4

Az EU-s nyugdíjpénztárak a válság után

a gazdasági válság miatti részvényár esések folytán rengeteg pénztári portfólióban nőtt az adósságpapírok aránya főként a DB rendszerben (kormányzati és vállalati is) [pl. ES, SK, PT, PO, NO, NL, LV, DE and BG],

több DC típusú pénztár masszív részvény vásárlásba is kezdett a válság okozta alacsony árakon [pl. IT], míg ezzel párhuzamosan a DB típusú pénztárak [pl. NL] nettó részvényeladók voltak 2008 végén,

az ún. „toxikus” eszközöknek nem volt nagy szerepük a pénztári veszteségekben,

az EU tagállamok folyamatos kamatvágásai miatti alacsony kamatkörnyezetet elsősorban a hozamot garantáló pénztári portfoliók sínylették meg,

a felügyeletek is reagáltak a helyzetre:

- sűrűbb adatszolgáltatás [pl. ES negyedévente az éves helyett];

- stressz tesztek a DB országokban;

- soron kívüli kitettségi jelentések [pl. ES, PT, PO, NO, FI, IT, DE];

- tagok megfelelő tájékoztatásának nyomon követése [pl. SK, UK, IT].

5

A 10 legnagyobb európai nyugdíjpénztár

2009. szeptemberében* (HU GDP 2008: 100,245.5 millió euró )

Nyugdíjalap OrszágEszközérték (millió euró)2009 2008

1. Government Pension Fund-Global Norvégia 227,900.0 242,100.02. ABP Hollandia 180,500.0 205,000.03. Pensioenfonds Zorgen Welzijn Hollandia 78,500.0 88,200.04. Reserva de la Seguridad Social Spanyolország 57,223.0 55,900.05. Arbejdsmarkedets Tillaegspension

(ATP)Dánia 53,694.0 56,282.0

6. BVK-Bayerische Versorgungskammer Németország 44,000.0 40,198.07. Alecta Svédország 40,100.0 42,686.28. Universities Superannuation Scheme Egyesült Királyság 36,556.0 36,022.79. British Telecommunications Egyesült Királyság 36,400.0 53,955.510.

Danica Pension Dánia 31,276.0 32,598.6

*Forrás: TOP 1000 European Pension Funds (IPE, 2009. szeptember)

6

…magyar helyezések a TOP 1000-ben*

Nyugdíjalap

Eszközérték (millió euró)

2009

422. ING Mandatory Pension Fund 1,355.1

438. OTP Magánnyugdíjpénztár 1,296.6

472. Aegon Hungary Pension Fund 1,178.0

479. Allianz Hungaria 1,162.8

572. AXA Magyarország 914.0

866. Aranykor 400.0

*Forrás: TOP 1000 European Pension Funds (IPE, 2009. szeptember)

7

Kelet-közép európai kitekintés

„I don’t think it is possible to find one solution. Countries should be

encouraged to look for the mix of different systems which suits them

best.” 

Vladimir Spidla, EU biztos(Ageing Europe: Filling the Pension

Gap)

8

Kelet-közép európai kitekintés

Bulgária:2010-től: enyhítik a második pillérben a befektetési korlátozásokat:

• megengedett részvényhányad: 20-ról 25%-ra• megengedett vállalati kötvényhányad: 25-ről 40%-ra

a harmadik pillérben bevezetik a választható portfoliós rendszert, az önkéntes pénztárak háromféle portfoliót kínálnak majd:

• agresszív (akár 80% részvénykitettség)• kiegyensúlyozott (max. 50% részvény)• konzervatív (max. 15% részvény)

Horvátország: állami nyugdíjrendszerbe való visszalépés lehetőségének megteremtése 2009-

ben, a rendszer reformjának előkészítése

Észtország, Lettország, Litvánia: a második pillérbeli hozzájárulások drasztikus csökkentése 2-3 évig

Szlovénia: a dolgozó lakosság 40%-ának nincs magánnyugdíjpénztári megtakarítása 2007-ben nyugdíjreform bizottság, 2009 végére javaslatok

9

Kelet-közép európai kitekintés (2)

Románia: A felügyelet (CSSPP) tervezi az életciklus termékek bevezetését a második

pillérben, de még nincs konszenzus Nagy szakszervezeti nyomás a második pillér inflációt meghaladó hozamainak

garantálására (eddig 3x leszavazták)

Csehország: első pillérben(2030-tól):

– nyugdíjkorhatár 65 év a férfiaknál és a gyermektelen vagy egy gyermekes nőknél

harmadik pillérben (várhatóan 2011-től): – tagok és a pénztár vagyonának szétválasztása– többportfóliós rendszer bevezetése, korhoz kötött (target date portfóliók megjelenése)– megmarad az adó oldali ösztönzés és az állami hozzájárulás, de eltűnik a pozitív hozam jelenlegi garanciája (emiatt most konzervatív befektetések vannak a pénztárakban)– az új rendszer a régivel párhuzamosan működik néhány évig

10

Kelet-közép európai kitekintés (3)

Szlovákia:2008.nov.-2009.jún.: visszalépési lehetőség az állami

nyugdíjrendszerbe2009. július 1-jétől hatályba lépő új szabályokról: pénztári vagyonkezelési díjak csökkentése [a kezelt vagyon havi átlagos

állományának 0,025%-ára (korábban: 0,065%)] garanciavállalás/sikerdíj rendszerének bevezetése:

– a pénztári vagyonkezelőnek garanciaszámlát kell létrehoznia és a kezelt állomány tőkeértékét 6 hónapos időtávra garantálni kell

– a nyereséges vagyonkezelést végző a termelt profit 5,6%-ára jogosult sikerdíjként

– veszteséges vagyonkezelés esetén a garanciaszámláról vagy ennek hiányában saját tőkéből kell kipótolni a tőkevesztést

Lengyelország: a nagy részvénykitettségek miatt jelentős veszteségek pénztári tagdíj a befizetések jelenlegi max. 7%-os szintjéről 3,5%-ra esik 2010-

től (eredetileg csak 2014-től lett volna érvényben)  max. 5% külföldi részvénykitettség: COM perli Lengyelországot az ECJ előtt

(tőke szabad áramlásának korlátozása)

11

Életciklushoz igazodó nyugdíjpénztári megtakarítások

A fejlett országokban az utóbbi időben elmozdulás a szolgáltatással meghatározott (DB) szisztémától a járulékkal meghatározott (DC) felé [jelentős kockázattranszfer a tagok felé!]

.

„life cycle/target date funds (TDFs)” a globális TDF állomány 2002-től 2008. márciusáig 12-szeresére

nőtt Milyen stratégiát kövessen a TDF?

Deterministic life-cycle strategy

(mechanikus)

Stochastic life-cycle strategy(dinamikus)

A kezdeti magas részvénykitettség a nyugdíjkorhatárhoz közeledvefokozatosan csökken (pl. a kezdeti 90%-os részvénykitettség 3 évente 10-10%-kal csökken).

1. szakasz: performance seeking portfolio2. szakasz: income hedging portfolio3. szakasz: pension-hedging portfolio(Nem a kitettség változik, hanem a stratégia módosul a mindenkori piaci viszonyokhoz igazodóan.)

12

Új tagság összetétele

13

Átlépések helyzete2009. évi jogszabály módosítások

– Felügyelet által kiadott módszertani útmutató aláírása– Átadó-átvevő pénztár hozamadatainak bemutatása az

átlépő tag részére– Az átlépő tagok számának jelentős növekedése. Mi

váltotta ezt ki?

Év Átlépések száma előző év 100 %Átlépéssel érintett

vagyon

2005 41522  21.691.390

2006 50227 121% 30.340.754

2007 93394 186% 55.286.534

2008 111619 120% 59.475.663

2009 III. n.év. 152127 136% Nem ismert

14

Átlépések gyakorisága

• Az átlépő tagok száma összesen 412.000 fő napjainkig!• Nem jellemző a többszöri pénztárváltás

Átlépések gyakorisága Átlépések száma

Egyszer lépett át más pénztárba 377.000 tag

Kétszer lépett át más pénztárba 30.000 tag

Háromszor lépett át más pénztárba 3.400 tag

Négyszer lépett át más pénztárba 1.019 tag

Ötször lépett át más pénztárba 170 tag

Hatszor lépett át más pénztárba 12 tag

15

Átlépések vizsgálata• Havi adatkérés a PKN adatai alapján az átlépő tagokkal

kapcsolatban• Mind az átvevő, mind az átadó pénztárnál vizsgáljuk– A jogszabályban előírt dokumentumok rendelkezésre

állását– Az átlépés feltételeinek átadó pénztár általi vizsgálatát– A dokumentumok adattartalmának megfelelőségét – Az elszámolások határidőben történő végrehajtását• Negyedévente vizsgáljuk a tagokkal és a munkáltatókkal

kapcsolatos pénztári tájékoztatás megtörténtét, adattartalmát

• Folyamatos monitoring az esetlegesen szükséges jogszabályi változtatások megtételéhez

16

Visszalépések vizsgálata• Visszaléphet, aki

– önkéntes döntése alapján vált a pénztár tagjává, és– 2009. január 1-jét megelőzően az 52. életévét

betöltötte• A már nyugdíjas pénztártagok kérhetik nyugdíjuk újbóli

megállapítását• Ki, mennyi visszalépőre számít? (25%-75%-ig közötti

becslések)  Személy 2008 Piaci Záró érték

Visszalépésre jogosult tag                  118 974                     129 808 751 162    

Már visszalépett tag                      1 000                          1 157 870 234    

Összesen 119 974 130 966 621 396 Saját jogú, egyösszegű szolgáltatásban részesülők                      2 002                             974 253 793    Már kérte nyugdíja újbóli megállapítását:                            18                               10 721 165    

Összesen 2 020 984 974 958

Visszalépések vizsgálata

18

Visszalépések vizsgálata

• A pénztár körültekintő tájékoztatást ad-e a tag részére?

• Megfelelően bírálja-e el a pénztár a hozzá beérkező dokumentumokat?

• Határidőben dolgozza-e fel a pénztár a tagoktól beérkező dokumentumokat?

• Határidőben és megfelelő összegben, összetételben kerül-e a vagyon átadásra az ÁKK/ONYF részére?

• Fogyasztóvédelmi, panaszügyi vizsgálat, ha szükséges.

19

Egészségpénztári kérdések

• Adószabályok miatt bevételek változása, Cafetéria rendszerek alakulása,

• Működés feltételei finanszírozásának biztosítása,

• Adatszolgáltatás, nyilvántartás, szolgáltatások (más szférában is)

20

Fogyasztóvédelem

• Nyugdíjszámító program• Termék-összehasonlító tábla• Fókuszált kampányok• Pénzem és a …. nyugdíjam• Ügyfélszolgálat

21

Fogyasztóvédelem • Bejelentésre, panaszra induló vizsgálati eljárás• Tisztességtelen kereskedelmi gyakorlat megakadályozása;

tisztességtelen különösen ami megtévesztő vagy agresszív– szakmai gondosság követelménye: az intézménynek az ésszerűen elvárható

szintű szakismerettel, illetve a jóhiszeműség és tisztesség alapelvének megfelelően elvárható gondossággal kell eljárnia

• Belső szabályzat sértése, vagy jogszabálysértés esete áll fenn, súlyosbító körülmény az ismételt elkövetés

• Intézkedés: határozat és bírság• A bírság összege 15 ezer forinttól a 100 millió forintot meghaladó

éves nettó árbevétellel rendelkező vállalkozás esetében a vállalkozás éves nettó árbevételének 5%-áig, de legfeljebb 100 millió forintig, illetve a fogyasztók széles körének jelentős vagyoni hátrányt okozó jogsértés esetén legfeljebb 2 milliárd forintig terjedhet

• A Felügyelet a határozatokat mindig közéteszi

22

„A biztonság az a veszély, amit nem

érzékelünk!”