รอบด้านตลาดหุ้น 15 มกราคม 2559research2.bualuang.co.th/upload/bls160115.pdf4) มอเตอร์เวย์ บางประอิน

See disclaimer at the end of report

รอบดานตลาดหน

15 มกราคม 2559

เลอกเลนรายตว

วนนคาดดชนฯ ยนเขยวตลอดทงวน (หนรายตวขนดกวา

ดชนฯ) แนวรบ 1,260/1,256 จด ตาน 1,280/1,287 จด

ปจจยหนน นายกฯเยอนตลาดหลกทรพย วนนคาดปาฐกถาเชงบวก, รฐฯเรง PPP Fast track ลงทน 5 โครงการเรงดวน

เดอนหนาชงรถไฟฟาสชมพ-เหลอง ขาวลบ วตกภาวะกอการราย-เมอวาน เหตระเบดรนแรงมผเสยชวต กลางเมองอน

โดฯ ขณะทมาเลเซยเพมระดบรกษาความปลอดภย, เหตขระเบดทซดนย ฯลฯ

Update ระยะเดอน มค. คาดแนวรบถดไป 1,200 จด

ระหวางนแนะ เลอกเลนสนรายตวโดยตองวาง Stop loss 3-5% กลมเดน คาปลก (COM7), โรงกลน+หนไดประโยชน

ปโตรเลยมขาลง (IRPC), กลมพลงงานทดแทน (IFEC) ปลดพลงงาน และประธาน กกพ.ยนยนโซลารหนวยงานฯ

เดนหนาปลายเดอน มค.นแน และเดอนหนา ประมล

พลงงานชวมวลตอ, สงออก-บาทออน

หนแนะน าวนน ASEFA แนวรบ 5.90 บ. ตาน 6.50 บ. สคร.

เรงชงสรางรถไฟฟาสชมพ และ เหลอง เขา PPP fast track เดอนหนา บรษทฯมผลงานด จากสายสเขยวและน าเงน

คาดสนบสนนโอกาสไดงานตอเน อง ขณะท Earning momentum q-q ดขนตอเนอง, SF แนวรบ 5.90 ตาน

6.30/6.50 บ. (Earning prelim.) แนวโนมก าไร 4Q15 คาด

โตดกวา Consensus ประมาณการณ

รายงานพนฐาน BLS วนน

(+) LH คาดการณก าไรหลก 4Q15 ท 2.2 พนลานบาท +25% y-y, 67% q-q สวนก าไรสทธ 3 พนลานบาท จาก

ก าไรขาย REIT โรงแรม Terminal 21 คาดจะจายเงนปนผล

ระหวางกาลทเหลอ 0.28 บ. (ดกวาเราคาดเดมท 0.23 บ.) แนวโนมก าไร ป 2016 คาดไมพลาดเปา เพราะม 3 คอนโด

จะโอนปนไดแก The Room Sukhumvit 69 คาดโอน 1Q16 (Bt2.6bn in total value, 49% booked), 333

Riverside-3Q16 (Bt7bn, 92% booked), The Room

Sathorn 11 (Bt1.9bn, 32% booked) และ The Bangkok Sathorn-4Q15 (Bt7.5bn, 62% booked) เราคงค าแนะน า

ซอ ราคาเปาหมาย 9.8 บ. PE ตอนน 13.8 เทา ต ากวาคาเฉลยรอบ 10 ป ท 15.2 เทา และ ผลตอบแทนเงนปนผล

ปน คาด 6.2%

(-) INTUCH เราปรบราคาเหมาะสม NAV ลงตามการปรบลดก าไรของ ADVANC และ THCOM กอนหนาน โดยราคาเหมาะสมใหมอยท 70 บาท (ปรบลง 30%) เราคงค าแนะน า ซอ และคาดปนผลใหผลตอบแทน 7.2% โดยคาดจะประกาศงบ 4Q15 ด คาดก าไรหลก 4.46 พนลานบาท +15% y-y, +12% q-q ก าไรโตดตาม ADVANC และ THCOM

สรปภาวะตลาด 14 มกราคม 2558

ดชนตลาดหลกทรพยไทย

เปลยนแปลง % การ

เปลยนแปลง 1วน

% การเปลยนแปลง

YTD

1263.29 -15.32 -1.20% -14.83%

มลคาการซอขาย (ลานบาท) 45,612.41

ยอดการซอขาย (ลานบาท)

ซอ ขาย สทธ

Institution 4473.37 3,916.2 557.2

0.10 9%

ProprietaryTrading 5469.38 5,822.9 -353.6

0.12 13%

Foreign 9655.34 10,347.4 -692.0

0.21 23%

Retail 26014.32 25,525.9 488.4

0.57 56%

5 อนดบหลกทรพยทมยอดซอขายสงสด

หลกทรพย ราคาปด เปลยนแปลง

(บาท) ยอดซอขาย (ลานบาท)

ADVANC 144.50 -4.00 2,670

PTT 219.00 -8.00 2,396

JAS 3.02 -0.10 2,016

KBANK 159.50 -3.50 1,981

BEM 5.85 0.00 1,493

การเคลอนไหวของดชนรายกลม

กลม ปด % เปลยนแปลง

Electronics 3196.20 0.09

Finance&Sec. 249.56 -0.16

SET 59.99 -0.28

Media 2306.24 -0.63

Bank 1829.13 -0.68

Petrochem 10201.49 -0.92

ICT 1263.29 -1.20

Property 26481.30 -1.29

Energy 724.56 -1.77

Packaging 136.09 -1.87

Food 428.21 -2.18

Commerce 14070.39 -2.28

ดชนตางประเทศ

ปด

% การเปลยนแปลง 1วน

% การเปลยนแปลง YTD

DJIA 16,379.05 1.41 -8.15

NASDAQ 4,615.00 1.97 -2.37

FTSE 5,918.23 -0.72 -9.61

NIKKEI 17,715.63 2.88 1.76

HSKI 19,817.41 -0.59 -16.94

PCOMP (PH) 6,408.76 -1.31 -11.93

JCI (IN) 4,513.18 -0.53 -13.92

FBKMLCI (MY) 1,633.44 -0.55 -6.81

FSSTI (SP) 2,644.57 -1.93 -21.54

Dubai ($bbl) 25.72 -5.16 -52.09

THB/USD 36.35 0.23 10.32

MLR (BBL)% 6.750

BOT 1DRP% 1.50

CPI (Dec)% -0.85

รอบดานตลาดหน - 2

(+) SCC คาดก าไรสทธ 4Q15 ท 9.5 พนลานบาท, +8% YoY +6% QoQ. สวนแนวโนมก าไร 2016 คาดครงปแรกก าไรชะลอลง จากสวนตางผลตภณฑปโตรฯ HDPE-Naphtha และ PP-

Naphtha ผานจดสงสด เพราะมก าลงการผลตใหมเพมเขามามาก (HDPE-Naphtha spread US$710/t 4Q15, ลงจาก $774/t 3Q15 และ $801/t 4Q14, PP-Naphtha averaged $554/t

4Q15, ลงจาก $672/t 3Q15 และ $818/t 4Q14) เราปรบลดก าไรป 2016 ลง 12% และ ปรบ

ราคาเปาหมายลง เหลอ 575 บ. (จาก 630 บ.) คงค าแนะน า ซอ PE ตอนนเทรดท 11x -0.6SD VS คาเฉลย 13x

(-) กลมแบงก คาดก าไร 4Q15 ทง 9 แบงกทเราศกษาอยท 4.06 หมนลานบาท -17.1% y-y, -8.4% q-q ก าไรทลงเพราะตงส ารองทเพมขน โดยแบงกทคาดรายงานก าไรเดนสดใน 4Q15 ไดแก

TCAP KKP SCB และ TISCO สวนป 2016 หนแบงกทคาดก าไรโตเดนสด ไดแก TMB ก าไรโต 25.6% KTB +22.2% KKP +18.2% และ BAY 17.6% เรายงคงน าหนก Overweight กลมแบงก

โดยเราพบสญญาณ NPL เรมลดลงตงแตเมอปลาย 4Q15 และคาดป 2016 การตงส ารองกลมฯ

แบงกจะลดลง 14% จากป 2015 ทตงส ารองกระโดดไป 63% (สวนใหญเกดจาก SSI)

หนมขาว

(+) กลมรบเหมา สคร. เผยทประชม เหนชอบการสราง รถไฟฟาสายสชมพ และ สเหลอง ใหคณะกรรมการ PPP พจารณา ภายในเดอน กพ. น กอนจะเสนอ ครม. อนมตในเดอน มค.

ส าหรบ PPP fast track 5 โครงการ มลคารวม 3.34 แสนลานบาท สคร.เหนชอบแลว ไดแก 1)

รถไฟฟา สายสชมพ แคราย-มนบร 5.7 หมนลานบาท 2) รถไฟฟา สายสเหลอง ลาดพราว-ส าโรง 5.5 หมนลานบาท 3) รถไฟฟาสายสน าเงน หวล าโพง-บางแค บางซ –ทาพระ 8.3 หมนลานบาท

4) มอเตอรเวย บางประอน โคราช 8.5 หมนลานบาท 5) มอเตอรเวย บางใหญ-กาญจนบร 5.6 หมนลานบาท ทงหมดอยระหวางท า TOR ควบคไปดวย เพอเรงรดการลงทน

(+) STA TRUBB รมต.เกษตร เผย คาดรบซอยาง 25 มค.น หลงลาสด ครม.อนมตรบซอยางจ านวน 1 แสนตน เพอพยงราคา และ จะเรงด าเนนมาตรการอนๆ เพอแกปญหาราคาตอไป

(+) กลมอสงหาฯ (หนทมรายได Residential จากชาวตางชาตไดแก MINT และ IFEC จะรวมทน

พนธมตรเปดขายโครงการดาราเทวเรสซเดนซ รองรบโปรเจครฐฯ) ผดโครงการ "บานหลกท 2 ของชาวจน" เจาะกลมนกธรกจจนระดบบนมาเมองไทย เนนบรการเปนเลศแบบจดเตมครบความตองการ

ทงมาลงทน ทองเทยวพกผอน และตรวจสขภาพ (ทมา ไทยรฐฯ)

(+) COM7 กองทนใหญในประเทศจองฮบ หลงพนฐานแกรง-ก าไรทะยานตอเนอง (ทมา ทนหน)

ปจจยทมผลตอตลาด

(-) ศกร อนโดนเซย รายงาน สงออกเดอน ธค. คาด -21.6% จาก 17.6% y-y

(*) ส านกงาน ก.ล.ต.เตรยมเพมโทษผบรหารบรษทจดทะเบยน หลงบอรดไฟเขยวใหทบทวน

เกณฑเดมทใชมานานถง 10 ป เลงใชบทลงโทษเดยวกบผบรหารสถาบนการเงน หากถกเปรยบเทยบปรบตองถอดถอนจากต าแหนง คาดแกไขทนบงคบใชภายในปน ดานสภาธรกจตลาด

ทนไทยเชยรใหแกไขเขมงวดขนกวาเดม

(+) นายสมคด จาตศรพทกษ รองนายกรฐมนตร เปดเผยภายหลงการหารอกบนายรอลฟ ดเตอร ดาเนยล นายกสมาคมการคายโรเปยนเพอธรกจและการพาณชย เกยวกบการเจรจาขอตกลงการคา

เสร (เอฟทเอ) ไทย-สหภาพยโรป (อย) ทหยดชะงกไปหลงเกดการเปลยนแปลงทางการเมองในชวงทผานมา โดยทางสมาคมการคายโรเปยนฯ เสนอตวใหขอมลใหกบประเทศสมาชกอย เขาใจ

สถานการณดานตางๆ ในประเทศไทย และชวยผลกดนการเดนหนาเอฟทเอไทย-อย ทหยดชะงกไป

ใหกบมาเดนหนาอกครงเพอประโยชนทางการคาของทงสองฝาย ซงปจจบนประเทศไทยเปลยนแปลงไปในทศทางทดขนในหลายเรอง เชน การตอตานคอรรปชน การอ านวยความสะดวก

ในการท าธรกจ และการปรบโครงสรางเศรษฐกจไทย รวมทงการแกปญหาการท าประมงผดกฎหมาย (ไอยย) และการแกปญหามาตรฐานควบคมและตรวจนสอบการบนทส านกงานบรหารการบน

แหงชาตของสหภาพยโรป (เอยซา) เขามาตรวจสอบและมองวาไทยสามารถแกปญหาไดด

วกจ ถรวรรณรตน Tel. (662) 618-1336

นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานตลาดทน/ปจจยทางเทคนค


สรปผลตอบแทนหลกทรพยทแนะน า

ชอหน วนทเรมแนะน า

ราคาเปด ณ.วนทเรม

แนะน า

ราคาสงสดนบจากวนท

แนะน า

ราคาปดลาสด (เมอ

วาน)

%เปลยนแปลง

ลาสด ค าแนะน า

IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 6.25 132.34% ถอ (รวมไดลทปนผลหน)

TSR 2/2/2015 7.33 9.77 6.4 -12.69%

ถอ (รวมไดลทปนผลหนยงไม

รวมวอแรนตฟร)

JASIF 23/4/2015 9.1 11 8.5 -0.93% ถอ รวมปนผล 0.52 บ.

GFPT 18/11/2015 10.7 11 9.95 -7.01% ถอ

DIF 21/12/2015 12.7 13 12.5 -1.57% ถอ

EPG 21/12/2015 12.3 15.3 15 21.95% ขายลอกก าไร

IRPC 22/12/2015 4.24 4.74 4.62 8.96% ถอ

COM7 23/12/2015 4.72 6.25 6 27.12% ถอ

ADVANC 8/1/2016 137 145 144.5 5.47% ขายไปเมอ 14 มค.

TASCO 12/1/2016 40.25 42 39.75 -1.24% ขายไปเมอ 14 มค.

LOXLEY 12/1/2016 2.58 2.6 2.42 -6.20% ขายไปเมอ 14 มค.

SMPC 12/1/2016 7.3 7.55 7.4 1.37% ถอ

DTAC 14/1/2016 31 33.5 32.75 5.65% ถอ- แตถาหลด 32 ขายกอน

Deletion 21 ธค. PLAT -4.59% แนะ Stop loss ไวตงแต 5.20 23 ธค. ASEFA +6.67% MCS -9.73%

25 ธค. CPALL -3.57%

4 มค. ADVANC -7.14% 5 มค.PLANB +0.73% BEM +8.65% TU -1.18% BJC -2.92% TOP +1.97% PS +1.94% PYLON -4.5%

ANAN -0.99% ROBINS -5.17% 14 มค. ADVANC +5.47% TASCO -1.24% LOXLEY -6.2%

Source: ASPEN


รายงานตวเลขเศรษฐกจส าคญประจ าสปดาห

United States

Economic Releases

Date Event Period Survey Actual Prior Revised Relevance

11/1/2016 Labor Market Conditions Index Change Dec 0.4 2.9 0.5 2.7 8.06452

12/1/2016 NFIB Small Business Optimism Dec 95.00 95.20 94.80 -- 62.0968

12/1/2016 JOLTS Job Openings Nov 5450.00 5431.00 5383.00 5349.00 20.1613

12/1/2016 IBD/TIPP Economic Optimism Jan 47.50 47.30 47.20 -- 25

13/1/2016 MBA Mortgage Applications 8-Jan -- 21.3% -11.6% -- 92.3077

14/1/2016 Monthly Budget Statement Dec -$10.0b -$14.4b $1.9b -- 75.8065

14/1/2016 U.S. Federal Reserve Releases Beige Book 0

14/1/2016 Revisions: Philadelphia Fed Manf. Business Outlook Survey 0

14/1/2016 Import Price Index MoM Dec -1.3% -1.2% -0.4% -0.5% 78.2258

14/1/2016 Import Price Index YoY Dec -8.4% -8.2% -9.4% -9.5% 33.871

14/1/2016 Initial Jobless Claims 9-Jan 275k 284k 277k -- 98.3871

14/1/2016 Continuing Claims 2-Jan 2210k 2263k 2230k 2234k 68.871

14/1/2016 Bloomberg Jan. United States Economic Survey (Table) 0

14/1/2016 Bloomberg Consumer Comfort 10-Jan -- 44.40 44.20 -- 66.129

15/1/2016 Retail Sales Advance MoM Dec -0.1% -- 0.2% -- 91.129

15/1/2016 Retail Sales Ex Auto MoM Dec 0.2% -- 0.4% -- 63.7903

15/1/2016 Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0.4% -- 0.5% -- 61.2903

15/1/2016 Retail Sales Control Group Dec 0.3% -- 0.6% -- 15.3226

15/1/2016 PPI Final Demand MoM Dec -0.2% -- 0.3% -- 86.2903

15/1/2016 PPI Ex Food and Energy MoM Dec 0.1% -- 0.3% -- 67.7419

15/1/2016 PPI Ex Food, Energy, Trade MoM Dec 0.1% -- 0.1% -- 4.03226

15/1/2016 PPI Final Demand YoY Dec -1.0% -- -1.1% -- 68.5484

15/1/2016 PPI Ex Food and Energy YoY Dec 0.3% -- 0.5% -- 66.9355

15/1/2016 PPI Ex Food, Energy, Trade YoY Dec 0.00 -- 0.00 -- 3.22581

15/1/2016 Empire Manufacturing Jan -400.0% -- -4.59 -- 82.2581

15/1/2016 Revisions: NY Federal Reserve Empire Manufacturing 0

15/1/2016 Industrial Production MoM Dec -0.2% -- -0.6% -- 88.7097

15/1/2016 Capacity Utilization Dec 76.8% -- 77.0% -- 62.0968

15/1/2016 Manufacturing (SIC) Production Dec 0.0% -- 0.0% -- 12.9032

15/1/2016 Business Inventories Nov -0.1% -- 0.0% -- 38.7097

15/1/2016 U. of Mich. Sentiment Jan P 92.90 -- 92.60 -- 93.5484

15/1/2016 U. of Mich. Current Conditions Jan P -- -- 108.10 -- 5.65

15/1/2016 U. of Mich. Expectations Jan P -- -- 82.70 -- 7.26

15/1/2016 U. of Mich. 1 Yr Inflation Jan P -- -- 2.6% -- 4.83871

15/1/2016 U. of Mich. 5-10 Yr Inflation Jan P -- -- 2.6% -- 6.45161

Economic Events


12/1/2016 Fed's Lockhart Speaks in Atlanta on the U.S. Economic Outlook

12/1/2016 Fed's Kaplan Speaks on Economy and Monetary Policy in Dallas

13/1/2016 Fed's Lacker To Speak on Economic Outlook in South Carolina

13/1/2016 President Obama Delivers the State of the Union Address

13/1/2016 Fed's Rosengren Speaks on Economic Outlook to Boston Chamber

14/1/2016 Fed's Evans Speaks on Economy and Monetary Policy in Iow a

14/1/2016 Fed's Bullard Speaks to Economic Club of Memphis

15/1/2016 6th Republican Presidential Candidate Debate

15/1/2016 Fed's Dudley Speaks on Economy and Policy in New Jersey

15/1/2016 Fed's Williams Gives Opening Remarks and Q&A in San Francisco

11/1/2016 North American International Auto Show Returns to Detroit

China

Economic Releases


13/1/2016 Trade Balance CNY Dec 338.80b 382.05b 343.10b -- 8.10811

13/1/2016 Exports YoY CNY Dec -4.1% 2.3% -3.7% -- 13.5135

13/1/2016 Imports YoY CNY Dec -7.9% -4.0% -5.6% -- 10.8108

13/1/2016 Trade Balance Dec $51.30b $60.09b $54.10b -- 78.3784

13/1/2016 Exports YoY Dec -8.0% -1.4% -6.8% -- 75.6757

13/1/2016 Imports YoY Dec -11.0% -7.6% -8.70% -- 70.2703

14/1/2016 New Yuan Loans CNY Dec 700.0b -- 708.9b -- 67.5676

14/1/2016 Money Supply M2 YoY Dec 13.6% -- 13.70% -- 83.7838

14/1/2016 Aggregate Financing CNY Dec 1150.0b -- 1020.0b 1018.1b 24.3243



14/1/2016 Foreign Direct Investment YoY CNY Dec 3.10% -- 1.90% -- 5.40541

Japan

Economic Releases


12/1/2016 BoP Current Account Balance Nov ¥895.0b ¥1143.5b ¥1458.4b -- 95.5556

12/1/2016 BoP Current Account Adjusted Nov ¥1512.9b ¥1423.5b ¥1493.7b -- 36.6667

12/1/2016 Trade Balance BoP Basis Nov -¥158.7b -¥271.5b ¥200.2b -- 66.8889

12/1/2016 Bank Lending Incl Trusts YoY Dec -- 2.2% 2.30% -- 33.3333

12/1/2016 Bank Lending Ex-Trusts YoY Dec 2.3% 2.20% 2.30% -- 26.6667

12/1/2016 Consumer Confidence Index Dec 42.5 42.7 42.6 -- 15.5556

12/1/2016 Eco Watchers Survey Current Dec 46.6 48.7 46.1 -- 62.2222

12/1/2016 Eco Watchers Survey Outlook Dec 48 48.2 48.2 -- 54.4444

13/1/2016 Money Stock M2 YoY Dec 3.3% 3.0% 3.3% -- 77.7778

13/1/2016 Money Stock M3 YoY Dec 2.7% 2.5% 2.7% -- 76.6667

13/1/2016 Bankruptcies YoY Dec -- 1.9% -3.4% -- 34.4444

14/1/2016 Machine Orders MoM Nov -7.3% -14.4% 10.7% -- 93.3333

14/1/2016 Machine Orders YoY Nov 6.3% 1.2% 10.3% -- 68.8889


14/1/2016 PPI MoM Dec -0.40% -0.3% -0.10% -- 46.6667

14/1/2016 PPI YoY Dec -3.5% -3.4% -3.60% -- 92.2222

14/1/2016 Bloomberg Jan. Japan Economic Survey (Table) 0

14/1/2016 Machine Tool Orders YoY Dec P -- -25.8% -17.7% -- 70

15/1/2016 Japan Buying Foreign Bonds 42377 -- ¥323.1b ¥85.9b -- 40

15/1/2016 Japan Buying Foreign Stocks 8-Jan -- ¥198.9b ¥10.3b -- 32.2222

15/1/2016 Foreign Buying Japan Bonds 8-Jan -- ¥218.5b -¥107.7b -- 42.2222

15/1/2016 Foreign Buying Japan Stocks 8-Jan -- -¥746.5b ¥135.7b -- 50

Thailand

Economic Releases


15/1/2016 Foreign Reserves 42377 -- -- $156.5b -- 80

15/1/2016 Forw ard Contracts 42377 -- -- $11.7b -- 24

Sources: Bloomberg


รายงานวนน

หน: SCC ค าแนะน า: ซอ ราคาเปาหมาย (บาท): 575.00

ปรบประมาณการก าไรสทธลง 12% พรอมราคาเปาหมายใหมท 575 บาท

คาดก าไรสทธไตรมาส 4/58 9.5 พนลานบาท เพมขน 8% YoY และ 6% QoQ

ธรกจปโตรเคมยงหนนก าไรในขณะทธรกจซเมนตยงคงชะลอตว

ก าไรมแนวโนมออนตวในครงแรกป 2559

นกวเคราะห: ไชยธร ศรเจรญ, นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานหลกทรพย

หน: LH ค าแนะน า: ซอ ราคาเปาหมาย (บาท): 9.80

เรายงคงแนะน า “ซอ” ดวยราคาเปาหมายทค านวณดวยวธ SOTP ณ สนป 2559 ท 9.80

บาท

เรามองขามแผนธรกจป 2558 ทท าไมไดตามเปาหมาย แตมงเนนขาวดของผลการ

ด าเนนงานไตรมาส 4/58 และความชดเจนของก าไรป 2559

ไตรมาส 4/58 จะเปนไตรมาสทม ยอดจองซอและรายไดโครงการทอยอาศยสงทสดในป

2558 เตบโตแขงแกรง ปนผลครงปหลงของป 2558 ดกวาคาดเดม

ตารางการเสรจและเรมโอนของคอนโดป 2559 หนนความชดเจนของก าไรป 2559

นกวเคราะห: นฤมล เอกสมทร, นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานหลกทรพย

หน: INTUCH ค าแนะน า: ซอ ราคาเปาหมาย (บาท): 70.00

เรายงคงแนะน า “ซอ” ดวยปจจยเงนปนผลสง

ปรบประมาณการก าไรและราคาเปาหมาย ADVANC และ THCOM ลงไปแลวกอนหนา

สงผลใหปรบประมาณการก าไรและราคาเปาหมายของ INTUCH ลงในคราวนเหลอ 70

บาทตอหน

เราคาดก าไรหลกไตรมาส 4/58 ของ INTUCH เพมขน 15% YoY และ 12% QoQ จาก

ก าไรหลกของทง ADVANC และ THCOM ทเพมขน

นกวเคราะห: ประสทธ สจรวรกล, นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานหลกทรพย

กลม: ธนาคาร ค าแนะน า: เพมน าหนกการลงทน ราคาเปาหมาย (บาท): -

เรายงคงแนะน า “เพมน าหนกการลงทน” โดยม BBL และ SCB เปนหนทเราชอบมากทสด

มอง TCAP KKP SCB TISCO จะมก าไรดสดในไตรมาส 4/58

คาดคาส ารองเผอหนสญโดยรวมป 2559 จะหดตว 14%

TMB KTB KKP และ BAY มแนวโนมก าไรเตบโตแขงแกรงทสดในป 2559

นกวเคราะห: สวฒน บ ารงชาตอดม, นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานหลกทรพย

หมายเหต: รายงานดงกลาวเปนเพยงเนอหาโดยสรป สามารถอานรายละเอยดเพมเตมไดในรายงานฉบบเตม


ปฏทนหน

Sources: SET, Bualuang research

Earnings Announcement – 4Q15

Date Stock

18/1/2016 TMB

19/1/2016 KBANK

20/1/2016 SCB, BBL

26/1/2016 VGI

XR CMO 2 : [email protected] Baht

XD BTS 0.34 XD TAPAC 0.06

XD TSC 0.3

Note-XD Cash Dividend, XD (ST) Stock Dividend, PD Payment Date, XR- Right for Common

XW- Right for Warrant XM- Right for meeting

29-Jan-1627-Jan-16 28-Jan-16

31-Jan-16

20-Jan-16

1-Feb-16 2-Feb-16 3-Feb-16

FriThu

30-Jan-16

22-Jan-16

6-Feb-164-Feb-16 5-Feb-16

17-Jan-16

12-Jan-16

Wed13-Jan-16 14-Jan-16

23-Jan-16

16-Jan-1615-Jan-16

21-Jan-16

SatMon

19-Jan-16

Sun Tue10-Jan-16

24-Jan-16 26-Jan-1625-Jan-16

11-Jan-16

18-Jan-16


Derivative Warrants

Stock Underlying Last Trading Date Expiration Date

Exercise Price

Exercise Ratio

AAV01C1603A AAV 15 Mar 16 22 Mar 16 4.1 1.7 : 1

AAV01P1603A AAV 15 Mar 16 22 Mar 16 5.4 1.1 : 1

AAV06C1605A AAV 31 May 16 7 Jun 16 3.814 1.95576 : 1

AAV08C1607A AAV 28 Jul 16 4 Aug 16 5.5 2.8 : 1

AAV11C1604A AAV 29 Apr 16 10 May 16 4.16 1.36 : 1

AAV11P1602A AAV 26 Feb 16 4 Mar 16 5.084 0.95342 : 1

AAV16C1604A AAV 20 Apr 16 27 Apr 16 4.381 1.5646 : 1

AAV23C1601A AAV 14 Jan 16 21 Jan 16 3.618 1.5646 : 1

AAV28C1605A AAV 3 May 16 11 May 16 4.7 1.35 : 1

AAV42C1609A AAV 27 Sep 16 4 Oct 16 5 1.2 : 1

ADVA01C1603A ADVANC 30 Mar 16 6 Apr 16 200 80 : 1

ADVA01C1605A ADVANC 30 May 16 4 Jun 16 174 80 : 1

ADVA01P1603A ADVANC 30 Mar 16 6 Apr 16 270 60 : 1

ADVA01P1605A ADVANC 30 May 16 4 Jun 16 240 60 : 1

ADVA06C1601A ADVANC 29 Jan 16 5 Feb 16 143.839 89.84726 : 1

ADVA06P1609A ADVANC 30 Sep 16 7 Oct 16 240 45 : 1

ADVA08C1601A ADVANC 29 Jan 16 5 Feb 16 248.151 44.76446 : 1

ADVA08C1606A ADVANC 29 Jun 16 7 Jul 16 235 54 : 1

ADVA08C1607A ADVANC 28 Jul 16 4 Aug 16 175 25 : 1

ADVA08P1601A ADVANC 29 Jan 16 5 Feb 16 199.494 30.16736 : 1

ADVA08P1607A ADVANC 28 Jul 16 4 Aug 16 120 12.75 : 1

ADVA11C1604A ADVANC 29 Apr 16 10 May 16 205 68 : 1

ADVA11P1604A ADVANC 29 Apr 16 10 May 16 250 48 : 1

ADVA13C1601A ADVANC 18 Jan 16 23 Jan 16 243.285 55.4939 : 1

ADVA13C1605A ADVANC 25 May 16 1 Jun 16 225 56 : 1

ADVA13C1605B ADVANC 12 May 16 19 May 16 188 25 : 1

ADVA13C1606A ADVANC 7 Jun 16 14 Jun 16 125 50 : 1

ADVA13P1603A ADVANC 7 Mar 16 12 Mar 16 205 34 : 1

ADVA13P1606A ADVANC 7 Jun 16 14 Jun 16 175 35 : 1

ADVA16C1612A ADVANC 16 Dec 16 23 Dec 16 205 80 : 1

ADVA23C1605A ADVANC 30 May 16 4 Jun 16 287.076 102.24949 : 1

ADVA23P1603A ADVANC 24 Mar 16 31 Mar 16 198.521 43.80201 : 1

ADVA27C1607A ADVANC 22 Jul 16 29 Jul 16 238 65 : 1

ADVA27P1607A ADVANC 22 Jul 16 29 Jul 16 210 31 : 1

ADVA28C1602A ADVANC 1 Feb 16 6 Feb 16 230 70 : 1

ADVA28C1603A ADVANC 1 Mar 16 8 Mar 16 262.748 92.4483 : 1

ADVA28C1604A ADVANC 1 Apr 16 9 Apr 16 199 30 : 1

ADVA28C1605A ADVANC 3 May 16 11 May 16 220 62 : 1

ADVA28C1605B ADVANC 9 May 16 14 May 16 160 35 : 1

ADVA28P1604A ADVANC 1 Apr 16 9 Apr 16 210 40 : 1

ADVA42C1602A ADVANC 23 Feb 16 1 Mar 16 223.822 62.2665 : 1

ADVA42P1602A ADVANC 23 Feb 16 1 Mar 16 243.285 38.92565 : 1

AMAT23C1605A AMATA 11 May 16 18 May 16 17.617 3.9367 : 1

AMAT42C1603A AMATA 29 Mar 16 5 Apr 16 14.763 6.88895 : 1

ANAN23C1604A ANAN 21 Apr 16 28 Apr 16 3.52 1.2 : 1

AOT01C1603A AOT 30 Mar 16 6 Apr 16 230.422 78.80221 : 1

AOT01C1605A AOT 30 May 16 4 Jun 16 276 80 : 1

AOT01P1603A AOT 30 Mar 16 6 Apr 16 303.291 54.17118 : 1

AOT01P1605A AOT 30 May 16 4 Jun 16 360 60 : 1

AOT06C1603A AOT 31 Mar 16 8 Apr 16 145.154 48.3559 : 1

AOT06P1603A AOT 31 Mar 16 8 Apr 16 303.672 48.99559 : 1

AOT08C1606A AOT 29 Jun 16 7 Jul 16 324.954 57.11315 : 1

AOT08P1606A AOT 29 Jun 16 7 Jul 16 280.642 41.3578 : 1

AOT11C1606A AOT 30 Jun 16 8 Jul 16 272.764 64.00611 : 1

AOT11P1606A AOT 30 Jun 16 8 Jul 16 324.954 45.29663 : 1

AOT13C1603A AOT 7 Mar 16 12 Mar 16 290.489 59.06675 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

AOT16C1602A AOT 26 Feb 16 4 Mar 16 265.872 78.80221 : 1

AOT23C1601A AOT 14 Jan 16 21 Jan 16 229.224 147.05882 : 1

AOT23P1601A AOT 18 Jan 16 23 Jan 16 256.024 39.38558 : 1

AOT27C1606A AOT 23 Jun 16 30 Jun 16 305.26 73.85524 : 1

AOT27P1606A AOT 23 Jun 16 30 Jun 16 241.254 27.5786 : 1

AOT28C1604A AOT 1 Apr 16 9 Apr 16 324.954 61.05196 : 1

AP11C1603A AP 31 Mar 16 8 Apr 16 4.9 3.57 : 1

AP23C1605A AP 30 May 16 4 Jun 16 9 4 : 1

AP42C1611A AP 29 Nov 16 7 Dec 16 6.5 3.2 : 1

BA01C1601A BA 29 Jan 16 5 Feb 16 19.549 7.89827 : 1

BA01P1601A BA 29 Jan 16 5 Feb 16 24.683 5.43006 : 1

BA11C1607A BA 29 Jul 16 5 Aug 16 21.3 6.5 : 1

BA13C1602A BA 11 Feb 16 18 Feb 16 23.202 5.57849 : 1

BA42C1603A BA 29 Mar 16 5 Apr 16 21.721 6.31872 : 1

BANP01C1602A BANPU 29 Feb 16 5 Mar 16 21.263 9.75324 : 1

BANP01P1602A BANPU 29 Feb 16 5 Mar 16 26.335 5.85206 : 1

BANP06C1601A BANPU 29 Jan 16 5 Feb 16 18.302 22.87283 : 1

BANP06C1611A BANPU 30 Nov 16 8 Dec 16 19 8 : 1

BANP06P1601A BANPU 29 Jan 16 5 Feb 16 27.631 12.38697 : 1

BANP08C1604A BANPU 28 Apr 16 7 May 16 23.8 5.15 : 1

BANP11C1603A BANPU 31 Mar 16 8 Apr 16 19.5 6.75 : 1

BANP11P1603A BANPU 31 Mar 16 8 Apr 16 25 5.4 : 1

BANP13C1602A BANPU 17 Feb 16 25 Feb 16 21.458 5.26676 : 1

BANP13C1604A BANPU 4 Apr 16 12 Apr 16 26.9 4.7 : 1

BANP13C1609A BANPU 30 Sep 16 7 Oct 16 20 5 : 1

BANP16C1602A BANPU 26 Feb 16 4 Mar 16 24.384 17.55618 : 1

BANP23C1609A BANPU 8 Sep 16 15 Sep 16 23.6 10.7 : 1

BANP27C1606A BANPU 23 Jun 16 30 Jun 16 24.384 14.63058 : 1

BANP27C1608A BANPU 17 Aug 16 24 Aug 16 20 6.4 : 1

BANP28C1602A BANPU 1 Feb 16 6 Feb 16 22 6.5 : 1

BANP28C1605A BANPU 9 May 16 14 May 16 18 6 : 1

BANP42C1609A BANPU 27 Sep 16 4 Oct 16 27 5.5 : 1

BANP42P1609A BANPU 27 Sep 16 4 Oct 16 22 3 : 1

BAY13C1606A BAY 24 Jun 16 1 Jul 16 41.454 14.80385 : 1

BAY27C1606A BAY 23 Jun 16 30 Jun 16 44.415 15.7928 : 1

BAY42C1607A BAY 26 Jul 16 2 Aug 16 34.545 17.76514 : 1

BBL06C1601A BBL 29 Jan 16 5 Feb 16 121.336 46.66356 : 1

BBL06P1601A BBL 29 Jan 16 5 Feb 16 183.242 24.108 : 1

BBL08C1606A BBL 29 Jun 16 7 Jul 16 172 29 : 1

BBL11C1602A BBL 26 Feb 16 4 Mar 16 158.012 34.56521 : 1

BBL11P1602A BBL 26 Feb 16 4 Mar 16 192.577 24.68944 : 1

BBL13C1601A BBL 22 Jan 16 29 Jan 16 177.764 26.65956 : 1

BBL13C1606A BBL 22 Jun 16 29 Jun 16 129 50 : 1

BBL13P1603A BBL 9 Mar 16 16 Mar 16 155 18 : 1

BBL23C1604A BBL 21 Apr 16 28 Apr 16 159.131 77.16049 : 1

BBL23P1601A BBL 18 Jan 16 23 Jan 16 143.693 12.83862 : 1

BBL28C1602A BBL 1 Feb 16 6 Feb 16 170 40 : 1

BBL42C1609A BBL 27 Sep 16 4 Oct 16 180 30 : 1

BBL42P1609A BBL 27 Sep 16 4 Oct 16 165 16 : 1

BCH13C1606A BCH 24 Jun 16 1 Jul 16 7.691 2.97734 : 1

BCP01C1604A BCP 18 Apr 16 23 Apr 16 31 20 : 1

BCP01P1604A BCP 18 Apr 16 23 Apr 16 41 14 : 1

BCP06C1611A BCP 30 Nov 16 8 Dec 16 28 20 : 1

BCP11C1606A BCP 30 Jun 16 8 Jul 16 32 17 : 1

BCP11P1606A BCP 30 Jun 16 8 Jul 16 39 12 : 1

BCP23C1605A BCP 30 May 16 4 Jun 16 43.626 21.33106 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

BCP42C1609A BCP 27 Sep 16 4 Oct 16 40 15 : 1

BCP42P1609A BCP 27 Sep 16 4 Oct 16 32 7 : 1

BDMS01C1601A BDMS 29 Jan 16 5 Feb 16 17.5 8 : 1

BDMS01C1605A BDMS 30 May 16 4 Jun 16 18.5 8 : 1

BDMS01P1601A BDMS 29 Jan 16 5 Feb 16 22.5 5.8 : 1

BDMS01P1605A BDMS 30 May 16 4 Jun 16 23.8 5.5 : 1

BDMS06C1602A BDMS 26 Feb 16 4 Mar 16 14.83 9.88631 : 1

BDMS08C1607A BDMS 28 Jul 16 4 Aug 16 24 5.4 : 1

BDMS08P1601A BDMS 29 Jan 16 5 Feb 16 17 3.2 : 1

BDMS11C1601A BDMS 29 Jan 16 5 Feb 16 17.25 6.9 : 1

BDMS11C1607A BDMS 29 Jul 16 5 Aug 16 19.5 7 : 1

BDMS11P1601A BDMS 29 Jan 16 5 Feb 16 21.5 4.7 : 1

BDMS11P1607A BDMS 29 Jul 16 5 Aug 16 24.1 4.7 : 1

BDMS16C1603A BDMS 22 Mar 16 29 Mar 16 18 8 : 1

BDMS23C1605A BDMS 18 May 16 26 May 16 15.72 8.89838 : 1

BDMS28C1603A BDMS 1 Mar 16 8 Mar 16 20 7.25 : 1

BDMS42C1602A BDMS 23 Feb 16 1 Mar 16 20 6 : 1

BDMS42P1602A BDMS 23 Feb 16 1 Mar 16 22 5 : 1

BEC27C1606A BEC 23 Jun 16 30 Jun 16 36.734 15.67299 : 1

BEC42C1609A BEC 27 Sep 16 4 Oct 16 36 16 : 1

BH01C1601A BH 29 Jan 16 5 Feb 16 176.252 79.68127 : 1

BH01C1605A BH 30 May 16 4 Jun 16 177 80 : 1

BH01P1601A BH 29 Jan 16 5 Feb 16 240 60 : 1

BH01P1605A BH 30 May 16 4 Jun 16 238 60 : 1

BH06C1606A BH 30 Jun 16 8 Jul 16 125.468 44.82295 : 1

BH08C1601A BH 29 Jan 16 5 Feb 16 199.155 23.89859 : 1

BH08C1605A BH 30 May 16 4 Jun 16 250 54.5 : 1

BH08P1601A BH 29 Jan 16 5 Feb 16 159.324 16.43028 : 1

BH08P1607A BH 28 Jul 16 4 Aug 16 180 31 : 1

BH11C1604A BH 29 Apr 16 10 May 16 200 74 : 1

BH13C1602A BH 10 Feb 16 17 Feb 16 219.07 59.73716 : 1

BH13P1602A BH 10 Feb 16 17 Feb 16 200 29 : 1

BH23C1605A BH 30 May 16 4 Jun 16 219.07 55.74136 : 1

BH27C1603A BH 17 Mar 16 24 Mar 16 189.197 39.82477 : 1

BH28C1603A BH 1 Mar 16 8 Mar 16 220 70 : 1

BH42C1609A BH 27 Sep 16 4 Oct 16 240 60 : 1

BIGC08C1601A BIGC 29 Jan 16 5 Feb 16 220 48 : 1

BIGC42C1607A BIGC 26 Jul 16 2 Aug 16 200 64 : 1

BJC06C1606A BJC 30 Jun 16 8 Jul 16 25.694 20.75119 : 1

BJC13C1606A BJC 24 Jun 16 1 Jul 16 41.506 15.66416 : 1

BJC42C1607A BJC 26 Jul 16 2 Aug 16 37.553 14.8236 : 1

BJCH06C1603A BJCHI 31 Mar 16 8 Apr 16 5.442 4.46967 : 1

BJCH08C1606A BJCHI 29 Jun 16 7 Jul 16 7.4 3 : 1

BJCH23C1609A BJCHI 8 Sep 16 15 Sep 16 8.5 2.3 : 1

BJCH27C1603A BJCHI 17 Mar 16 24 Mar 16 8 3 : 1

BJCH42C1607A BJCHI 26 Jul 16 2 Aug 16 7 4 : 1

BLAN01C1601A BLAND 29 Jan 16 5 Feb 16 1.2 0.8 : 1

BLAN01P1601A BLAND 29 Jan 16 5 Feb 16 1.7 0.56 : 1

BLAN06C1603A BLAND 31 Mar 16 8 Apr 16 1.21 0.87152 : 1

BLAN08C1605A BLAND 30 May 16 4 Jun 16 1.65 0.55 : 1

BLAN11C1601A BLAND 29 Jan 16 5 Feb 16 1.35 0.66332 : 1

BLAN11C1607A BLAND 29 Jul 16 5 Aug 16 1.2 0.7 : 1

BLAN23C1601A BLAND 14 Jan 16 21 Jan 16 1.375 1.45252 : 1

BLAN42C1609A BLAND 27 Sep 16 4 Oct 16 1.7 0.6 : 1

BLAN42P1609A BLAND 27 Sep 16 4 Oct 16 1.45 0.3 : 1

BTS01C1602A BTS 29 Feb 16 5 Mar 16 8.6 5 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

BTS01P1602A BTS 29 Feb 16 5 Mar 16 11.2 3 : 1

BTS06C1704A BTS 27 Apr 17 5 May 17 4.462 0.97 : 1

BTS08C1604A BTS 28 Apr 16 7 May 16 10.5 2.59 : 1

BTS11C1603A BTS 31 Mar 16 8 Apr 16 8.9 3 : 1

BTS16C1603A BTS 22 Mar 16 29 Mar 16 8.536 3.39501 : 1

BTS42C1609A BTS 27 Sep 16 4 Oct 16 10.5 3 : 1

BTS42P1609A BTS 27 Sep 16 4 Oct 16 9 1.4 : 1

CBG01C1601A CBG 29 Jan 16 5 Feb 16 35.659 19.80983 : 1

CBG01P1601A CBG 29 Jan 16 5 Feb 16 47.546 14.85663 : 1

CBG06C1608A CBG 31 Aug 16 7 Sep 16 32.688 21.79599 : 1

CBG08C1604A CBG 28 Apr 16 7 May 16 42 13.5 : 1

CBG13C1602A CBG 11 Feb 16 18 Feb 16 46.555 13.62027 : 1

CBG42C1603A CBG 29 Mar 16 5 Apr 16 40.365 15.84786 : 1

CENT01C1604A CENTEL 18 Apr 16 23 Apr 16 35 20 : 1

CENT01P1604A CENTEL 18 Apr 16 23 Apr 16 45 14 : 1

CENT08C1601A CENTEL 29 Jan 16 5 Feb 16 39 12 : 1

CENT08C1607A CENTEL 28 Jul 16 4 Aug 16 46 15.2 : 1

CENT11C1603A CENTEL 31 Mar 16 8 Apr 16 30 16.75 : 1

CENT13C1601A CENTEL 15 Jan 16 22 Jan 16 34.5 14.4 : 1

CENT23C1601A CENTEL 14 Jan 16 21 Jan 16 26.882 21.74386 : 1

CENT42C1609A CENTEL 27 Sep 16 4 Oct 16 42 16 : 1

CHG01C1607A CHG 29 Jul 16 5 Aug 16 2.3 1.8 : 1

CK01C1602A CK 29 Feb 16 5 Mar 16 21.792 19.80983 : 1

CK01P1602A CK 29 Feb 16 5 Mar 16 30.708 13.8677 : 1

CK06C1602A CK 26 Feb 16 4 Mar 16 21.486 24.41406 : 1

CK08C1606A CK 29 Jun 16 7 Jul 16 30 14.5 : 1

CK11C1603A CK 31 Mar 16 8 Apr 16 22.287 6.53773 : 1

CK11P1606A CK 30 Jun 16 8 Jul 16 30 11.5 : 1

CK13C1605A CK 24 May 16 31 May 16 29.9 13.6 : 1

CK16C1612A CK 16 Dec 16 23 Dec 16 22.5 20 : 1

CK27C1605A CK 24 May 16 31 May 16 27.241 16.34254 : 1

CK28C1602A CK 1 Feb 16 6 Feb 16 27.736 17.83019 : 1

CK28C1605A CK 9 May 16 14 May 16 29 17 : 1

CK42C1609A CK 27 Sep 16 4 Oct 16 30 16 : 1

CK42P1609A CK 27 Sep 16 4 Oct 16 25 6.4 : 1

CKP01C1601A CKP 29 Jan 16 5 Feb 16 2.5 1.8 : 1

CKP13C1603A CKP 23 Mar 16 30 Mar 16 2.99 1 : 1

CKP23C1605A CKP 11 May 16 18 May 16 3.5 0.85 : 1

CKP42C1603A CKP 29 Mar 16 5 Apr 16 2.9 1.3 : 1

CPAL01C1602A CPALL 29 Feb 16 5 Mar 16 40 20 : 1

CPAL01P1602A CPALL 29 Feb 16 5 Mar 16 54 14 : 1

CPAL06C1601A CPALL 29 Jan 16 5 Feb 16 27.858 24.01537 : 1

CPAL06C1611A CPALL 30 Nov 16 8 Dec 16 38 21 : 1

CPAL08C1601A CPALL 29 Jan 16 5 Feb 16 50 11.3 : 1

CPAL08C1607A CPALL 28 Jul 16 4 Aug 16 41.5 14.5 : 1

CPAL08P1601A CPALL 29 Jan 16 5 Feb 16 40 7.5 : 1

CPAL11C1602A CPALL 26 Feb 16 4 Mar 16 40 18 : 1

CPAL11P1602A CPALL 26 Feb 16 4 Mar 16 49 11 : 1

CPAL13C1606A CPALL 24 Jun 16 1 Jul 16 53.5 13.1 : 1

CPAL16C1601A CPALL 29 Jan 16 5 Feb 16 33.364 19.62709 : 1

CPAL18C1605A CPALL 31 May 16 7 Jun 16 46 16 : 1

CPAL28C1604A CPALL 1 Apr 16 9 Apr 16 50 18 : 1

CPAL42C1611A CPALL 29 Nov 16 7 Dec 16 55 15 : 1

CPF01C1604A CPF 18 Apr 16 23 Apr 16 18.9 8 : 1

CPF01P1604A CPF 18 Apr 16 23 Apr 16 23.5 5.5 : 1

CPF06C1604A CPF 29 Apr 16 10 May 16 16.393 9.1617 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

CPF06C1701A CPF 31 Jan 17 7 Feb 17 18.322 24.108 : 1

CPF06P1609A CPF 30 Sep 16 7 Oct 16 19 4 : 1

CPF08C1602A CPF 26 Feb 16 4 Mar 16 24.087 4.76826 : 1

CPF08P1602A CPF 26 Feb 16 4 Mar 16 18.188 2.65449 : 1

CPF11C1606A CPF 30 Jun 16 8 Jul 16 17.7 7 : 1

CPF11P1606A CPF 30 Jun 16 8 Jul 16 21.6 4.7 : 1

CPF13C1603A CPF 10 Mar 16 17 Mar 16 22 5.05 : 1

CPF16C1612A CPF 16 Dec 16 23 Dec 16 17.3 8 : 1

CPF27C1606A CPF 23 Jun 16 30 Jun 16 21.629 5.89866 : 1

CPF27P1605A CPF 24 May 16 31 May 16 20.646 3.93252 : 1

CPF28C1602A CPF 1 Feb 16 6 Feb 16 20 6.5 : 1

CPF42C1611A CPF 29 Nov 16 7 Dec 16 24 6 : 1

CPF42P1611A CPF 29 Nov 16 7 Dec 16 20 2.8 : 1

CPN01C1604A CPN 18 Apr 16 23 Apr 16 40 20 : 1

CPN01P1604A CPN 18 Apr 16 23 Apr 16 53 14 : 1

CPN06C1601A CPN 29 Jan 16 5 Feb 16 28.21 24.31907 : 1

CPN08C1601A CPN 29 Jan 16 5 Feb 16 50 12.5 : 1

CPN08C1607A CPN 28 Jul 16 4 Aug 16 47.5 15.2 : 1

CPN11C1602A CPN 26 Feb 16 4 Mar 16 38.5 17.1 : 1

CPN11P1602A CPN 26 Feb 16 4 Mar 16 53 11.5 : 1

CPN27C1606A CPN 23 Jun 16 30 Jun 16 46 16 : 1

CPN42C1611A CPN 29 Nov 16 7 Dec 16 50 16 : 1

DELT01C1604A DELTA 18 Apr 16 23 Apr 16 78 22 : 1

DELT11C1601A DELTA 29 Jan 16 5 Feb 16 79 17.5 : 1

DELT11C1607A DELTA 29 Jul 16 5 Aug 16 71 17 : 1

DELT27C1605A DELTA 16 May 16 24 May 16 82 17 : 1

DELT42C1602A DELTA 23 Feb 16 1 Mar 16 90 16 : 1

DTAC01C1604A DTAC 27 Apr 16 5 May 16 50 20 : 1

DTAC01P1604A DTAC 27 Apr 16 5 May 16 65 14 : 1

DTAC06C1606A DTAC 30 Jun 16 8 Jul 16 63.569 20.5381 : 1

DTAC06P1606A DTAC 30 Jun 16 8 Jul 16 83.129 11.73709 : 1

DTAC08C1604A DTAC 28 Apr 16 7 May 16 73.199 12.85925 : 1

DTAC08C1606A DTAC 29 Jun 16 7 Jul 16 60 13.5 : 1

DTAC08C1607A DTAC 28 Jul 16 4 Aug 16 40 10.75 : 1

DTAC08P1604A DTAC 28 Apr 16 7 May 16 58.361 6.92421 : 1

DTAC08P1607A DTAC 28 Jul 16 4 Aug 16 22 6.4 : 1

DTAC11C1603A DTAC 31 Mar 16 8 Apr 16 59.35 16.46972 : 1

DTAC11P1603A DTAC 31 Mar 16 8 Apr 16 72.209 12.21628 : 1

DTAC13C1601A DTAC 18 Jan 16 23 Jan 16 89.975 12.71456 : 1

DTAC13C1603A DTAC 7 Mar 16 12 Mar 16 57.372 14.34309 : 1

DTAC13C1605A DTAC 25 May 16 1 Jun 16 55 11.5 : 1

DTAC13C1606A DTAC 7 Jun 16 14 Jun 16 25 23 : 1

DTAC13P1605A DTAC 25 May 16 1 Jun 16 53 12 : 1

DTAC13P1606A DTAC 7 Jun 16 14 Jun 16 35 15 : 1

DTAC16C1602A DTAC 26 Feb 16 4 Mar 16 72.371 19.56182 : 1

DTAC18C1605A DTAC 31 May 16 7 Jun 16 64.296 24.72932 : 1

DTAC23C1603A DTAC 24 Mar 16 31 Mar 16 72.687 36.83241 : 1

DTAC28C1602A DTAC 1 Feb 16 6 Feb 16 64.296 26.70767 : 1

DTAC28C1604A DTAC 1 Apr 16 9 Apr 16 58 15 : 1

DTAC28C1605A DTAC 9 May 16 14 May 16 35 15 : 1

DTAC42C1603A DTAC 29 Mar 16 5 Apr 16 83.129 15.64945 : 1

EART06C1611A EARTH 30 Nov 16 8 Dec 16 3.957 3.85802 : 1

EART13C1603A EARTH 24 Mar 16 31 Mar 16 5.836 2.67094 : 1

EART23C1604A EARTH 21 Apr 16 28 Apr 16 5.49 1.97844 : 1

EART28C1603A EARTH 1 Mar 16 8 Mar 16 4.748 1.28599 : 1

EART28C1603B EARTH 1 Mar 16 8 Mar 16 5.54 3.16552 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

EART42C1611A EARTH 29 Nov 16 7 Dec 16 5.5 1.2 : 1

EGCO42C1603A EGCO 29 Mar 16 5 Apr 16 147.17 31.39717 : 1

EPG01C1607A EPG 29 Jul 16 5 Aug 16 11.9 8 : 1

EPG11C1607A EPG 29 Jul 16 5 Aug 16 11.5 7 : 1

EPG13C1606A EPG 15 Jun 16 22 Jun 16 15.5 5.4 : 1

ESSO13C1606A ESSO 10 Jun 16 17 Jun 16 6.9 2.6 : 1

ESSO42C1602A ESSO 23 Feb 16 1 Mar 16 4.5 3 : 1

GFPT06C1605A GFPT 31 May 16 7 Jun 16 10 9 : 1

GFPT11C1601A GFPT 29 Jan 16 5 Feb 16 12 6.7 : 1

GFPT23C1605A GFPT 30 May 16 4 Jun 16 15 6 : 1

GFPT27C1605A GFPT 16 May 16 24 May 16 9.3 7 : 1

GFPT42C1603A GFPT 29 Mar 16 5 Apr 16 13 6 : 1

GLOB11C1604A GLOBAL 29 Apr 16 10 May 16 9.5 6.7 : 1

GLOB23C1609A GLOBAL 8 Sep 16 15 Sep 16 9.1 6.1 : 1

GLOB27C1608A GLOBAL 24 Aug 16 31 Aug 16 11 5 : 1

GLOB28C1604A GLOBAL 1 Apr 16 9 Apr 16 11.5 7.2 : 1

GLOB42C1611A GLOBAL 29 Nov 16 7 Dec 16 12.5 6.4 : 1

GLOW42C1611A GLOW 29 Nov 16 7 Dec 16 100 16 : 1

GUNK01C1602A GUNKUL 29 Feb 16 5 Mar 16 19.8 8 : 1

GUNK01P1602A GUNKUL 29 Feb 16 5 Mar 16 25 5.5 : 1

GUNK08C1604A GUNKUL 28 Apr 16 7 May 16 24 5.15 : 1

GUNK11C1605A GUNKUL 31 May 16 7 Jun 16 19.8 6.9 : 1

GUNK13C1604A GUNKUL 22 Apr 16 29 Apr 16 26.9 14.1 : 1

GUNK23C1605A GUNKUL 30 May 16 4 Jun 16 30 16 : 1

GUNK42C1601A GUNKUL 26 Jan 16 2 Feb 16 25 17 : 1

GUNK42P1601A GUNKUL 26 Jan 16 2 Feb 16 30 11 : 1

HANA06C1606A HANA 30 Jun 16 8 Jul 16 34.028 20.4165 : 1

HANA08C1606A HANA 29 Jun 16 7 Jul 16 38 14.3 : 1

HANA11C1601A HANA 29 Jan 16 5 Feb 16 36.944 16.13888 : 1

HANA11C1604A HANA 29 Apr 16 10 May 16 22.361 6.52361 : 1

HANA23C1605A HANA 26 May 16 2 Jun 16 48.611 14.58364 : 1

HANA42C1611A HANA 29 Nov 16 7 Dec 16 38 16 : 1

HMPR01C1602A HMPRO 29 Feb 16 5 Mar 16 5.226 3.944 : 1

HMPR01P1602A HMPRO 29 Feb 16 5 Mar 16 7.297 2.95805 : 1

HMPR06C1602A HMPRO 26 Feb 16 4 Mar 16 5.955 4.58022 : 1

HMPR11C1605A HMPRO 31 May 16 7 Jun 16 6.35 3.5 : 1

HMPR16C1603A HMPRO 22 Mar 16 29 Mar 16 5.916 3.74686 : 1

HMPR42C1601A HMPRO 26 Jan 16 2 Feb 16 6.803 2.95805 : 1

ICHI01C1602A ICHI 29 Feb 16 5 Mar 16 14.766 7.87526 : 1

ICHI01P1602A ICHI 29 Feb 16 5 Mar 16 19.688 5.41389 : 1

ICHI06C1605A ICHI 31 May 16 7 Jun 16 15.394 8.65951 : 1

ICHI23C1605A ICHI 30 May 16 4 Jun 16 24.609 6.89037 : 1

ICHI42C1601A ICHI 26 Jan 16 2 Feb 16 20.672 6.89037 : 1

ICHI42P1601A ICHI 26 Jan 16 2 Feb 16 23.625 3.93747 : 1

INTU01C1603A INTUCH 30 Mar 16 6 Apr 16 68 20 : 1

INTU01C1605A INTUCH 30 May 16 4 Jun 16 58 20 : 1

INTU01P1603A INTUCH 30 Mar 16 6 Apr 16 84 14 : 1

INTU01P1605A INTUCH 30 May 16 4 Jun 16 77 15 : 1

INTU06C1601A INTUCH 29 Jan 16 5 Feb 16 48.853 22.20742 : 1

INTU06P1601A INTUCH 29 Jan 16 5 Feb 16 66.945 12.25941 : 1

INTU11C1604A INTUCH 29 Apr 16 10 May 16 75 16.9 : 1

INTU11P1604A INTUCH 29 Apr 16 10 May 16 90 12.85 : 1

INTU13C1603A INTUCH 10 Mar 16 17 Mar 16 81 14 : 1

INTU13C1605A INTUCH 25 May 16 1 Jun 16 71.5 14 : 1

INTU13C1606A INTUCH 3 Jun 16 10 Jun 16 65 14 : 1

INTU13P1601A INTUCH 13 Jan 16 20 Jan 16 67.92 7.76217 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

INTU13P1606A INTUCH 3 Jun 16 10 Jun 16 50 13 : 1

INTU16C1603A INTUCH 22 Mar 16 29 Mar 16 67.92 17.4642 : 1

INTU23C1603A INTUCH 24 Mar 16 31 Mar 16 58.931 37.70739 : 1

INTU23P1601A INTUCH 18 Jan 16 23 Jan 16 65.009 6.79163 : 1

INTU28C1602A INTUCH 1 Feb 16 6 Feb 16 78 18 : 1

INTU28C1605A INTUCH 9 May 16 14 May 16 72 15.5 : 1

INTU28C1605B INTUCH 9 May 16 14 May 16 55 17 : 1

INTU42C1602A INTUCH 23 Feb 16 1 Mar 16 74.711 15.52554 : 1

INTU42P1602A INTUCH 23 Feb 16 1 Mar 16 74.711 8.73286 : 1

IRPC01C1602A IRPC 29 Feb 16 5 Mar 16 2.94 1.7 : 1

IRPC01C1604A IRPC 27 Apr 16 5 May 16 3.5 2 : 1

IRPC01P1602A IRPC 29 Feb 16 5 Mar 16 4.1 1.2 : 1

IRPC01P1604A IRPC 27 Apr 16 5 May 16 5.3 1.3 : 1

IRPC06C1602A IRPC 26 Feb 16 4 Mar 16 3 2 : 1

IRPC06C1605A IRPC 31 May 16 7 Jun 16 3.5 1.8 : 1

IRPC06P1605A IRPC 31 May 16 7 Jun 16 4.4 1 : 1

IRPC08C1606A IRPC 29 Jun 16 7 Jul 16 4.6 1.1 : 1

IRPC11C1604A IRPC 29 Apr 16 10 May 16 3.4 1.35 : 1

IRPC13C1601A IRPC 11 Jan 16 16 Jan 16 4.74 1 : 1

IRPC13C1602A IRPC 11 Feb 16 18 Feb 16 3.85 1.15 : 1

IRPC13P1602A IRPC 19 Feb 16 27 Feb 16 3.8 0.65 : 1

IRPC23C1609A IRPC 8 Sep 16 15 Sep 16 4.7 2.3 : 1

IRPC28C1602A IRPC 1 Feb 16 6 Feb 16 4.1 1.35 : 1

IRPC28C1605A IRPC 9 May 16 14 May 16 4 1.6 : 1

IRPC42C1601A IRPC 26 Jan 16 2 Feb 16 4.1 1.3 : 1

ITD01C1602A ITD 29 Feb 16 5 Mar 16 6.5 4 : 1

ITD01C1604A ITD 27 Apr 16 5 May 16 7.4 4 : 1

ITD01P1602A ITD 29 Feb 16 5 Mar 16 9.5 2.6 : 1

ITD01P1604A ITD 27 Apr 16 5 May 16 10.4 2.8 : 1

ITD06C1608A ITD 31 Aug 16 7 Sep 16 6.5 4 : 1

ITD06P1602A ITD 26 Feb 16 4 Mar 16 8 2.5 : 1

ITD08C1602A ITD 26 Feb 16 4 Mar 16 9.15 2.45 : 1

ITD08P1602A ITD 26 Feb 16 4 Mar 16 6 1.15 : 1

ITD11C1602A ITD 26 Feb 16 4 Mar 16 6.5 3.28 : 1

ITD11P1602A ITD 26 Feb 16 4 Mar 16 9 2 : 1

ITD13C1601A ITD 18 Jan 16 23 Jan 16 8 2.8 : 1

ITD13C1606A ITD 22 Jun 16 29 Jun 16 8.5 2.5 : 1

ITD13P1602A ITD 19 Feb 16 27 Feb 16 6.2 1.29 : 1

ITD16C1604A ITD 20 Apr 16 27 Apr 16 7.45 3.75 : 1

ITD27C1605A ITD 16 May 16 24 May 16 7.4 3.2 : 1

ITD27P1605A ITD 24 May 16 31 May 16 7 1.8 : 1

ITD28C1602A ITD 1 Feb 16 6 Feb 16 8.8 3.35 : 1

ITD28C1605A ITD 9 May 16 14 May 16 7.8 3.5 : 1

ITD42C1609A ITD 27 Sep 16 4 Oct 16 10 3 : 1

ITD42P1609A ITD 27 Sep 16 4 Oct 16 8 1.4 : 1

IVL01C1602A IVL 29 Feb 16 5 Mar 16 22.28 19.8059 : 1

IVL01C1606A IVL 29 Jun 16 7 Jul 16 17.2 8 : 1

IVL01P1602A IVL 29 Feb 16 5 Mar 16 30.698 14.85222 : 1

IVL01P1606A IVL 29 Jun 16 7 Jul 16 23.4 5.5 : 1

IVL06C1601A IVL 29 Jan 16 5 Feb 16 15.521 9.70026 : 1

IVL06C1608A IVL 31 Aug 16 7 Sep 16 21.29 20.79434 : 1

IVL06P1608A IVL 31 Aug 16 7 Sep 16 27.727 10.89206 : 1

IVL08C1604A IVL 28 Apr 16 7 May 16 26 4.8 : 1

IVL08P1604A IVL 28 Apr 16 7 May 16 20 3.25 : 1

IVL11C1606A IVL 30 Jun 16 8 Jul 16 20.7 7 : 1

IVL11P1606A IVL 30 Jun 16 8 Jul 16 25.25 4.8 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

IVL13C1601A IVL 18 Jan 16 23 Jan 16 29.212 14.65416 : 1

IVL13C1602A IVL 10 Feb 16 17 Feb 16 24.9 5.1 : 1

IVL23C1605A IVL 30 May 16 4 Jun 16 31.193 11.88354 : 1

IVL27C1607A IVL 22 Jul 16 29 Jul 16 23.5 12 : 1

IVL27P1607A IVL 22 Jul 16 29 Jul 16 20 3.1 : 1

IVL28C1604A IVL 1 Apr 16 9 Apr 16 26 19 : 1

IVL28C1605A IVL 3 May 16 11 May 16 25 5.8 : 1

IVL42C1611A IVL 29 Nov 16 7 Dec 16 27 16 : 1

JAS01C1603A JAS 30 Mar 16 6 Apr 16 4.03 3.93159 : 1

JAS01C1605A JAS 30 May 16 4 Jun 16 3.8 1.8 : 1

JAS01P1603A JAS 30 Mar 16 6 Apr 16 5.897 2.94872 : 1

JAS01P1605A JAS 30 May 16 4 Jun 16 5.6 1.3 : 1

JAS06C1701A JAS 31 Jan 17 7 Feb 17 4.652 3.57833 : 1

JAS06P1602A JAS 26 Feb 16 4 Mar 16 6.011 1.7892 : 1

JAS08C1602A JAS 26 Feb 16 4 Mar 16 5.897 2.50641 : 1

JAS08C1607A JAS 28 Jul 16 4 Aug 16 4.4 0.87 : 1

JAS08P1602A JAS 26 Feb 16 4 Mar 16 4.226 1.17949 : 1

JAS08P1607A JAS 28 Jul 16 4 Aug 16 2.3 0.4 : 1

JAS11C1603A JAS 31 Mar 16 8 Apr 16 4.816 3.44017 : 1

JAS13C1602A JAS 2 Feb 16 9 Feb 16 6.389 2.60471 : 1

JAS13C1605A JAS 25 May 16 1 Jun 16 5.3 3 : 1

JAS13C1606A JAS 23 Jun 16 30 Jun 16 4.8 1.2 : 1

JAS16C1602A JAS 26 Feb 16 4 Mar 16 4.074 3.54258 : 1

JAS23C1609A JAS 8 Sep 16 15 Sep 16 5.4 3.2 : 1

JAS23P1609A JAS 8 Sep 16 15 Sep 16 5.05 2.9 : 1

JAS27C1605A JAS 16 May 16 24 May 16 5.111 3.44021 : 1

JAS27P1605A JAS 24 May 16 31 May 16 3.932 0.98291 : 1

JAS28C1602A JAS 1 Feb 16 6 Feb 16 7.175 2.75214 : 1

JAS28C1602B JAS 1 Feb 16 6 Feb 16 5.209 3.44017 : 1

JAS28C1604A JAS 1 Apr 16 9 Apr 16 4.95 1.3 : 1

JAS28C1605A JAS 9 May 16 14 May 16 3.6 1.55 : 1

JAS28C1607A JAS 4 Jul 16 9 Jul 16 6.389 3.73504 : 1

JAS42C1602A JAS 23 Feb 16 1 Mar 16 5.897 3.14535 : 1

JAS42P1602A JAS 23 Feb 16 1 Mar 16 5.897 1.76922 : 1

KBAN01C1602A KBANK 29 Feb 16 5 Mar 16 159.552 39.88831 : 1

KBAN01C1604A KBANK 27 Apr 16 5 May 16 148 40 : 1

KBAN01P1602A KBANK 29 Feb 16 5 Mar 16 211.406 32.90556 : 1

KBAN01P1604A KBANK 27 Apr 16 5 May 16 192 34 : 1

KBAN06C1601A KBANK 29 Jan 16 5 Feb 16 120.544 48.21601 : 1

KBAN06P1601A KBANK 29 Jan 16 5 Feb 16 235.748 49.11591 : 1

KBAN08C1605A KBANK 30 May 16 4 Jun 16 200 27.5 : 1

KBAN08P1602A KBANK 26 Feb 16 4 Mar 16 157.557 12.96359 : 1

KBAN13C1602A KBANK 11 Feb 16 18 Feb 16 175 28 : 1

KBAN13C1606A KBANK 22 Jun 16 29 Jun 16 130 48 : 1

KBAN13P1601A KBANK 13 Jan 16 20 Jan 16 201.434 35.89375 : 1

KBAN13P1602A KBANK 11 Feb 16 18 Feb 16 169.524 16.95203 : 1

KBAN23C1603A KBANK 24 Mar 16 31 Mar 16 180.74 88.41733 : 1

KBAN23P1601A KBANK 18 Jan 16 23 Jan 16 154.566 16.95203 : 1

KBAN28C1603A KBANK 1 Mar 16 8 Mar 16 180 35 : 1

KBAN28C1605A KBANK 9 May 16 14 May 16 165 33 : 1

KBAN28C1607A KBANK 4 Jul 16 9 Jul 16 229.356 79.77592 : 1

KBAN28P1604A KBANK 1 Apr 16 9 Apr 16 160 45 : 1

KBAN42C1611A KBANK 29 Nov 16 7 Dec 16 190 32 : 1

KCE01C1603A KCE 15 Mar 16 22 Mar 16 55 20 : 1

KCE08C1601A KCE 29 Jan 16 5 Feb 16 60.427 12.08545 : 1

KCE08C1607A KCE 28 Jul 16 4 Aug 16 72 14.8 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

KCE11C1605A KCE 31 May 16 7 Jun 16 56 17.6 : 1

KCE23C1602A KCE 11 Feb 16 18 Feb 16 31.052 37.16091 : 1

KCE42C1611A KCE 29 Nov 16 7 Dec 16 66 16 : 1

KKP42C1611A KKP 29 Nov 16 7 Dec 16 38 15 : 1

KTB01C1602A KTB 29 Feb 16 5 Mar 16 15.9 8 : 1

KTB01C1604A KTB 27 Apr 16 5 May 16 15 8 : 1

KTB01P1602A KTB 29 Feb 16 5 Mar 16 20.5 5.5 : 1

KTB01P1604A KTB 27 Apr 16 5 May 16 19.2 5.5 : 1

KTB06C1601A KTB 29 Jan 16 5 Feb 16 12.859 9.18527 : 1

KTB06C1611A KTB 30 Nov 16 8 Dec 16 14 8 : 1

KTB08C1607A KTB 28 Jul 16 4 Aug 16 21 4.75 : 1

KTB11C1606A KTB 30 Jun 16 8 Jul 16 15.4 7 : 1

KTB11P1606A KTB 30 Jun 16 8 Jul 16 19 5 : 1

KTB13C1603A KTB 7 Mar 16 12 Mar 16 17 6 : 1

KTB13P1605A KTB 25 May 16 1 Jun 16 16.7 3.65 : 1

KTB23C1605A KTB 11 May 16 18 May 16 20.9 4 : 1

KTB23P1603A KTB 24 Mar 16 31 Mar 16 15.5 3 : 1

KTB27C1605A KTB 16 May 16 24 May 16 18 5.7 : 1

KTB28C1603A KTB 1 Mar 16 8 Mar 16 18 7 : 1

KTB42C1611A KTB 29 Nov 16 7 Dec 16 19 6 : 1

KTC01C1602A KTC 29 Feb 16 5 Mar 16 74 20 : 1

KTC06C1611A KTC 30 Nov 16 8 Dec 16 80 40 : 1

KTC08C1607A KTC 28 Jul 16 4 Aug 16 82 19.5 : 1

KTC11C1601A KTC 29 Jan 16 5 Feb 16 85 16.6 : 1

KTC11C1607A KTC 29 Jul 16 5 Aug 16 85 17 : 1

KTC13C1603A KTC 9 Mar 16 16 Mar 16 115 25 : 1

KTC27C1603A KTC 17 Mar 16 24 Mar 16 100 30 : 1

KTC42C1601A KTC 26 Jan 16 2 Feb 16 96 16 : 1

KTC42P1601A KTC 26 Jan 16 2 Feb 16 110 20 : 1

KTIS06C1602A KTIS 26 Feb 16 4 Mar 16 8.838 9.82029 : 1

KTIS42C1607A KTIS 26 Jul 16 2 Aug 16 9 3.2 : 1

LH01C1603A LH 15 Mar 16 22 Mar 16 7.7 4 : 1

LH01P1603A LH 15 Mar 16 22 Mar 16 10.3 3 : 1

LH11C1605A LH 31 May 16 7 Jun 16 7.65 3.4 : 1

LH42C1602A LH 23 Feb 16 1 Mar 16 8.713 3.09809 : 1

LH42P1602A LH 23 Feb 16 1 Mar 16 9.682 1.9363 : 1

LHBA01C1601A LHBANK 29 Jan 16 5 Feb 16 1.46 0.85 : 1

LHBA42C1603A LHBANK 29 Mar 16 5 Apr 16 1.84 0.7 : 1

LPN01C1603A LPN 15 Mar 16 22 Mar 16 15.5 8 : 1

LPN01P1603A LPN 15 Mar 16 22 Mar 16 19.5 5.5 : 1

LPN06C1609A LPN 30 Sep 16 7 Oct 16 13 8 : 1

LPN08C1601A LPN 29 Jan 16 5 Feb 16 20.116 4.80813 : 1

LPN08C1607A LPN 28 Jul 16 4 Aug 16 16.5 5.7 : 1

LPN11C1605A LPN 31 May 16 7 Jun 16 16.2 6.9 : 1

LPN23C1602A LPN 11 Feb 16 18 Feb 16 17.971 8.1248 : 1

LPN27C1602A LPN 18 Feb 16 26 Feb 16 18.448 6.47585 : 1

LPN42C1611A LPN 29 Nov 16 7 Dec 16 20 6 : 1

M42C1609A M 27 Sep 16 4 Oct 16 60 15 : 1

MAJO11C1601A MAJOR 29 Jan 16 5 Feb 16 30.462 17.68818 : 1

MAJO11C1607A MAJOR 29 Jul 16 5 Aug 16 29 17 : 1

MAJO23C1605A MAJOR 30 May 16 4 Jun 16 34.394 15.72327 : 1

MAJO42C1603A MAJOR 29 Mar 16 5 Apr 16 30.463 16.70565 : 1

MC27C1603A MC 17 Mar 16 24 Mar 16 14.392 6.32071 : 1

MC42C1607A MC 26 Jul 16 2 Aug 16 14.587 6.22355 : 1

MCOT42C1602A MCOT 23 Feb 16 1 Mar 16 14.677 7.82779 : 1

MEGA13C1606A MEGA 24 Jun 16 1 Jul 16 21.79 5.64557 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

MEGA42C1607A MEGA 26 Jul 16 2 Aug 16 18.819 6.93337 : 1

MINT01C1604A MINT 18 Apr 16 23 Apr 16 29 20 : 1

MINT01P1604A MINT 18 Apr 16 23 Apr 16 39 14 : 1

MINT06C1603A MINT 31 Mar 16 8 Apr 16 24.374 20.75981 : 1

MINT08C1601A MINT 29 Jan 16 5 Feb 16 31.5 11.6 : 1

MINT08C1607A MINT 28 Jul 16 4 Aug 16 38.5 13.8 : 1

MINT11C1601A MINT 29 Jan 16 5 Feb 16 28.5 16.2 : 1

MINT11C1607A MINT 29 Jul 16 5 Aug 16 29.5 17 : 1

MINT11P1601A MINT 29 Jan 16 5 Feb 16 34 12 : 1

MINT11P1607A MINT 29 Jul 16 5 Aug 16 37 13 : 1

MINT13C1606A MINT 23 Jun 16 30 Jun 16 36.75 13.6 : 1

MINT23C1601A MINT 14 Jan 16 21 Jan 16 26.089 19.86097 : 1

MINT27C1608A MINT 24 Aug 16 31 Aug 16 30 17.5 : 1

MINT28C1602A MINT 1 Feb 16 6 Feb 16 25.5 18 : 1

MINT28C1605A MINT 3 May 16 11 May 16 35 18 : 1

MINT42C1602A MINT 23 Feb 16 1 Mar 16 30 16 : 1

MINT42P1602A MINT 23 Feb 16 1 Mar 16 32 10 : 1

NOK42C1602A NOK 23 Feb 16 1 Mar 16 13 7 : 1

PS01C1603A PS 15 Mar 16 22 Mar 16 23.8 20 : 1

PS01P1603A PS 15 Mar 16 22 Mar 16 32 14 : 1

PS06C1609A PS 30 Sep 16 7 Oct 16 20.635 19.65409 : 1

PS08C1605A PS 30 May 16 4 Jun 16 31 13.5 : 1

PS11C1601A PS 29 Jan 16 5 Feb 16 24.073 17.78521 : 1

PS11C1607A PS 29 Jul 16 5 Aug 16 23.4 17 : 1

PS13C1603A PS 16 Mar 16 23 Mar 16 30.952 13.46257 : 1

PS23C1605A PS 30 May 16 4 Jun 16 29.478 11.79245 : 1

PS27C1605A PS 16 May 16 24 May 16 26.53 14.73839 : 1

PS28C1603A PS 1 Mar 16 8 Mar 16 27.513 18.17827 : 1

PS42C1611A PS 29 Nov 16 7 Dec 16 32 15 : 1

PSL11C1602A PSL 26 Feb 16 4 Mar 16 7.9 3.5 : 1

PSL23C1601A PSL 14 Jan 16 21 Jan 16 9.473 11.07788 : 1

PSL42C1611A PSL 29 Nov 16 7 Dec 16 8 3 : 1

PTG01C1607A PTG 29 Jul 16 5 Aug 16 11.4 8 : 1

PTT01C1602A PTT 29 Feb 16 5 Mar 16 293.156 78.18608 : 1

PTT01C1604A PTT 27 Apr 16 5 May 16 235 80 : 1

PTT01P1602A PTT 29 Feb 16 5 Mar 16 390.875 56.68934 : 1

PTT01P1604A PTT 27 Apr 16 5 May 16 310 60 : 1

PTT06C1601A PTT 29 Jan 16 5 Feb 16 193.616 92.1659 : 1

PTT06C1611A PTT 30 Nov 16 8 Dec 16 210 80 : 1

PTT06P1601A PTT 29 Jan 16 5 Feb 16 354.467 48.16956 : 1

PTT08C1602A PTT 26 Feb 16 4 Mar 16 342.015 48.85932 : 1

PTT08C1607A PTT 28 Jul 16 4 Aug 16 280 57 : 1

PTT08P1602A PTT 26 Feb 16 4 Mar 16 283.384 29.31559 : 1

PTT11C1603A PTT 31 Mar 16 8 Apr 16 220 74.5 : 1

PTT11P1602A PTT 26 Feb 16 4 Mar 16 302.927 57.45855 : 1

PTT13C1603A PTT 7 Mar 16 12 Mar 16 250 58 : 1

PTT13C1604A PTT 1 Apr 16 9 Apr 16 320 51 : 1

PTT13C1607A PTT 5 Jul 16 12 Jul 16 200 90 : 1

PTT13P1601A PTT 15 Jan 16 22 Jan 16 273.612 33.22259 : 1

PTT13P1606A PTT 1 Jun 16 8 Jun 16 250 35 : 1

PTT13P1607A PTT 5 Jul 16 12 Jul 16 260 60 : 1

PTT16C1601A PTT 29 Jan 16 5 Feb 16 307.814 78.18608 : 1

PTT23C1603A PTT 24 Mar 16 31 Mar 16 250.928 75.75758 : 1

PTT23P1601A PTT 18 Jan 16 23 Jan 16 279.475 29.31692 : 1

PTT27C1602A PTT 18 Feb 16 26 Feb 16 356.673 58.61665 : 1

PTT27C1607A PTT 22 Jul 16 29 Jul 16 257 65 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

PTT27P1607A PTT 22 Jul 16 29 Jul 16 250 28 : 1

PTT28C1602A PTT 1 Feb 16 6 Feb 16 273.612 58.63116 : 1

PTT28C1605A PTT 9 May 16 14 May 16 242 60 : 1

PTT28C1607A PTT 4 Jul 16 9 Jul 16 371.331 107.49046 : 1

PTT28P1602A PTT 1 Feb 16 6 Feb 16 254.068 42.019 : 1

PTT42C1603A PTT 29 Mar 16 5 Apr 16 332.243 62.53909 : 1

PTT42P1611A PTT 29 Nov 16 7 Dec 16 260 30 : 1

PTTE01C1603A PTTEP 30 Mar 16 6 Apr 16 59 20 : 1

PTTE01C1605A PTTEP 30 May 16 4 Jun 16 53 20 : 1

PTTE01P1603A PTTEP 30 Mar 16 6 Apr 16 79 13 : 1

PTTE01P1605A PTTEP 30 May 16 4 Jun 16 73 14 : 1

PTTE06C1609A PTTEP 30 Sep 16 7 Oct 16 60 21 : 1

PTTE06P1602A PTTEP 26 Feb 16 4 Mar 16 117.185 24.41406 : 1

PTTE08C1607A PTTEP 28 Jul 16 4 Aug 16 80.5 14.3 : 1

PTTE11C1604A PTTEP 29 Apr 16 10 May 16 62 18.1 : 1

PTTE11P1604A PTTEP 29 Apr 16 10 May 16 80 12.1 : 1

PTTE13C1601A PTTEP 11 Jan 16 16 Jan 16 75 14 : 1


PTTE13P1604A PTTEP 5 Apr 16 13 Apr 16 68 8 : 1

PTTE16C1612A PTTEP 16 Dec 16 23 Dec 16 68 21 : 1


PTTE23C1605A PTTEP 11 May 16 18 May 16 132.527 16.8152 : 1

PTTE23P1601A PTTEP 18 Jan 16 23 Jan 16 85.055 14.83459 : 1

PTTE27C1605A PTTEP 24 May 16 31 May 16 83 15.4 : 1

PTTE28C1602A PTTEP 1 Feb 16 6 Feb 16 75 16 : 1

PTTE28C1607A PTTEP 4 Jul 16 9 Jul 16 90 15 : 1

PTTE28P1602A PTTEP 1 Feb 16 6 Feb 16 108.791 23.73626 : 1

PTTE28P1604A PTTEP 1 Apr 16 9 Apr 16 64 21 : 1

PTTE42C1602A PTTEP 23 Feb 16 1 Mar 16 103.846 31.64557 : 1

PTTE42P1602A PTTEP 23 Feb 16 1 Mar 16 118.681 21.75805 : 1

PTTG01C1601A PTTGC 29 Jan 16 5 Feb 16 55.513 19.47799 : 1

PTTG01C1605A PTTGC 30 May 16 4 Jun 16 45 20 : 1

PTTG01P1601A PTTGC 29 Jan 16 5 Feb 16 73.043 14.60707 : 1

PTTG01P1605A PTTGC 30 May 16 4 Jun 16 60 14 : 1

PTTG06C1609A PTTGC 30 Sep 16 7 Oct 16 43 21 : 1

PTTG06P1609A PTTGC 30 Sep 16 7 Oct 16 56 10 : 1

PTTG08C1607A PTTGC 28 Jul 16 4 Aug 16 59.5 14.2 : 1

PTTG08P1602A PTTGC 26 Feb 16 4 Mar 16 51.617 5.5513 : 1

PTTG11C1601A PTTGC 29 Jan 16 5 Feb 16 56.486 17.04347 : 1

PTTG11C1607A PTTGC 29 Jul 16 5 Aug 16 45 17 : 1

PTTG11P1601A PTTGC 29 Jan 16 5 Feb 16 71.095 11.49217 : 1

PTTG11P1607A PTTGC 29 Jul 16 5 Aug 16 55 12 : 1

PTTG13C1601A PTTGC 14 Jan 16 21 Jan 16 63 12.9 : 1

PTTG13C1602A PTTGC 17 Feb 16 25 Feb 16 56 13.92758 : 1

PTTG16C1602A PTTGC 26 Feb 16 4 Mar 16 58.435 17.52848 : 1

PTTG18C1605A PTTGC 31 May 16 7 Jun 16 52 20 : 1

PTTG23C1605A PTTGC 18 May 16 26 May 16 44.021 21.05706 : 1

PTTG27C1605A PTTGC 24 May 16 31 May 16 57 16 : 1

PTTG28C1602A PTTGC 1 Feb 16 6 Feb 16 60 17 : 1

PTTG42C1609A PTTGC 27 Sep 16 4 Oct 16 65 15 : 1

PTTG42P1609A PTTGC 27 Sep 16 4 Oct 16 57 8 : 1

QH01C1601A QH 29 Jan 16 5 Feb 16 1.861 1.66486 : 1

QH01P1601A QH 29 Jan 16 5 Feb 16 2.742 1.22417 : 1

QH08C1605A QH 30 May 16 4 Jun 16 2.8 1.11 : 1

QH11C1601A QH 29 Jan 16 5 Feb 16 2.35 1.37107 : 1

QH11C1607A QH 29 Jul 16 5 Aug 16 2.06 1.3 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

QH13C1603A QH 24 Mar 16 31 Mar 16 2.3 1.48 : 1

QH16C1612A QH 16 Dec 16 23 Dec 16 2.1 1.5 : 1

QH23C1603A QH 24 Mar 16 31 Mar 16 2.707 1.50387 : 1

QH28C1603A QH 1 Mar 16 8 Mar 16 2.2 1.6 : 1

QH42C1611A QH 29 Nov 16 7 Dec 16 2.8 1.3 : 1

RATC42C1609A RATCH 27 Sep 16 4 Oct 16 60 14 : 1

ROBI08C1601A ROBINS 29 Jan 16 5 Feb 16 50.5 11.7 : 1

ROBI08C1607A ROBINS 28 Jul 16 4 Aug 16 44 14.5 : 1

ROBI11C1606A ROBINS 30 Jun 16 8 Jul 16 37 17 : 1

ROBI27C1606A ROBINS 23 Jun 16 30 Jun 16 43.5 16 : 1

ROBI42C1609A ROBINS 27 Sep 16 4 Oct 16 45 14 : 1

RS01C1602A RS 29 Feb 16 5 Mar 16 9.7 8 : 1

RS01C1606A RS 29 Jun 16 7 Jul 16 9 8 : 1

RS01P1602A RS 29 Feb 16 5 Mar 16 13.5 5.5 : 1

RS01P1606A RS 29 Jun 16 7 Jul 16 11 3 : 1

RS08C1605A RS 30 May 16 4 Jun 16 12.5 5.7 : 1

RS27C1608A RS 24 Aug 16 31 Aug 16 12.5 6.8 : 1

RS42C1611A RS 29 Nov 16 7 Dec 16 13.5 6.4 : 1

S01C1604A S 18 Apr 16 23 Apr 16 6.7 4 : 1

S23C1609A S 8 Sep 16 15 Sep 16 8.65 3 : 1

S5001C1601A SET50 29 Jan 16 5 Feb 16 850 0.00833

S5001C1601B SET50 29 Jan 16 5 Feb 16 880 0.01136

S5001C1602A SET50 29 Feb 16 5 Mar 16 830 0.005

S5001C1602B SET50 29 Feb 16 5 Mar 16 735 0.00769

S5001C1603F SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 845 0.01818

S5001P1601A SET50 29 Jan 16 5 Feb 16 985 0.01

S5001P1601B SET50 29 Jan 16 5 Feb 16 955 0.01282

S5001P1602A SET50 29 Feb 16 5 Mar 16 1010 0.00571

S5001P1602B SET50 29 Feb 16 5 Mar 16 830 0.02

S5001P1603F SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 865 0.02222

S5006C1603A SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 900 0.0087

S5006P1603A SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 900 0.0087

S5013C1601A SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 925 0.02083

S5013C1602A SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 950 0.0303

S5013C1603A SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 850 0.02

S5013C1603B SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 875 0.0625

S5013C1603C SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 780 0.01429

S5013P1601A SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 825 0.02564

S5013P1602A SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 875 0.01471

S5013P1603A SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 800 0.01724

S5013P1603B SET50 30 Mar 16 6 Apr 16 700 0.08333

S5028C1601A SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 870 0.01538

S5028C1601B SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 930 0.01538

S5028C1602A SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 800 0.01429

S5028C1602B SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 860 0.01429

S5028P1601A SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 920 0.01818

S5028P1601B SET50 28 Jan 16 4 Feb 16 860 0.01818

S5028P1602A SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 840 0.01667

S5028P1602B SET50 26 Feb 16 4 Mar 16 780 0.01667

SAMA01C1602A SAMART 29 Feb 16 5 Mar 16 17.717 7.87464 : 1

SAMA01C1606A SAMART 29 Jun 16 7 Jul 16 13.8 8 : 1

SAMA01P1602A SAMART 29 Feb 16 5 Mar 16 22.639 5.4136 : 1

SAMA01P1606A SAMART 29 Jun 16 7 Jul 16 18.4 5.5 : 1

SAMA06C1603A SAMART 31 Mar 16 8 Apr 16 26.576 22.6398 : 1

SAMA08C1605A SAMART 30 May 16 4 Jun 16 21.4 6 : 1

SAMA11C1603A SAMART 31 Mar 16 8 Apr 16 19 6.9 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

SAMA13C1601A SAMART 18 Jan 16 23 Jan 16 24.115 5.31491 : 1

SAMA13C1605A SAMART 25 May 16 1 Jun 16 19.9 5.5 : 1

SAMA27C1603A SAMART 17 Mar 16 24 Mar 16 25.592 16.7336 : 1

SAMA27C1608A SAMART 17 Aug 16 24 Aug 16 17.3 6.7 : 1

SAMA28C1604A SAMART 1 Apr 16 9 Apr 16 23 6 : 1

SAMA28C1605A SAMART 9 May 16 14 May 16 16.5 6.8 : 1

SAMA42C1609A SAMART 27 Sep 16 4 Oct 16 25 6.4 : 1

SAWA01C1602A SAWAD 29 Feb 16 5 Mar 16 32 20 : 1

SAWA01P1602A SAWAD 29 Feb 16 5 Mar 16 44 14 : 1

SAWA06C1606A SAWAD 30 Jun 16 8 Jul 16 29 21 : 1

SAWA08C1605A SAWAD 30 May 16 4 Jun 16 42 14.6 : 1

SAWA11C1605A SAWAD 31 May 16 7 Jun 16 36.25 17.8 : 1

SAWA13C1605A SAWAD 24 May 16 31 May 16 46 14.6 : 1

SAWA23C1605A SAWAD 30 May 16 4 Jun 16 45 31 : 1

SAWA42C1601A SAWAD 26 Jan 16 2 Feb 16 40 17 : 1

SAWA42P1601A SAWAD 26 Jan 16 2 Feb 16 43 9 : 1

SCB01C1602A SCB 29 Feb 16 5 Mar 16 124 40 : 1

SCB01C1604A SCB 27 Apr 16 5 May 16 118 40 : 1

SCB01P1602A SCB 29 Feb 16 5 Mar 16 160 30 : 1

SCB01P1604A SCB 27 Apr 16 5 May 16 154 34 : 1

SCB06C1609A SCB 30 Sep 16 7 Oct 16 144.729 48.23927 : 1

SCB08C1606A SCB 29 Jun 16 7 Jul 16 145 28 : 1

SCB11C1606A SCB 30 Jun 16 8 Jul 16 120 35 : 1

SCB11P1606A SCB 30 Jun 16 8 Jul 16 146 24 : 1

SCB13C1601A SCB 18 Jan 16 23 Jan 16 158.292 29.08668 : 1

SCB13C1605A SCB 25 May 16 1 Jun 16 138 29 : 1

SCB13P1603A SCB 9 Mar 16 16 Mar 16 135 18 : 1

SCB16C1602A SCB 26 Feb 16 4 Mar 16 142.463 39.57262 : 1

SCB28C1604A SCB 1 Apr 16 9 Apr 16 140 30 : 1

SCB28P1602A SCB 1 Feb 16 6 Feb 16 148.399 22.25979 : 1

SCB42C1602A SCB 23 Feb 16 1 Mar 16 148.399 31.65559 : 1

SCB42P1602A SCB 23 Feb 16 1 Mar 16 168.185 21.76752 : 1

SCC01C1601A SCC 29 Jan 16 5 Feb 16 443.534 157.72871 : 1

SCC01C1605A SCC 30 May 16 4 Jun 16 370 150 : 1

SCC01P1601A SCC 29 Jan 16 5 Feb 16 571.667 118.3432 : 1

SCC01P1605A SCC 30 May 16 4 Jun 16 490 120 : 1

SCC06C1611A SCC 30 Nov 16 8 Dec 16 380 162 : 1

SCC08C1604A SCC 28 Apr 16 7 May 16 530 104 : 1

SCC08P1604A SCC 28 Apr 16 7 May 16 456 69 : 1

SCC11C1606A SCC 30 Jun 16 8 Jul 16 430 134.8 : 1

SCC11P1606A SCC 30 Jun 16 8 Jul 16 510 96 : 1

SCC13C1603A SCC 21 Mar 16 26 Mar 16 500 114 : 1

SCC13P1603A SCC 21 Mar 16 26 Mar 16 470 82 : 1

SCC23C1604A SCC 21 Apr 16 28 Apr 16 350.014 310.55901 : 1

SCC23P1601A SCC 18 Jan 16 23 Jan 16 427.764 59.13661 : 1

SCC28C1603A SCC 1 Mar 16 8 Mar 16 456 165 : 1

SCC42C1611A SCC 29 Nov 16 7 Dec 16 500 120 : 1

SCC42P1611A SCC 29 Nov 16 7 Dec 16 460 64 : 1

SCCC42C1607A SCCC 26 Jul 16 2 Aug 16 371.694 62.57822 : 1

SGP23C1604A SGP 21 Apr 16 28 Apr 16 11.9 6 : 1

SGP42C1607A SGP 26 Jul 16 2 Aug 16 10.804 6.87474 : 1

SIM13C1606A SIM 24 Jun 16 1 Jul 16 2.974 1.09041 : 1

SIM42C1607A SIM 26 Jul 16 2 Aug 16 2.181 1.38779 : 1

SIRI01C1603A SIRI 15 Mar 16 22 Mar 16 1.52 0.8 : 1

SIRI01P1603A SIRI 15 Mar 16 22 Mar 16 2 0.5 : 1

SIRI06C1606A SIRI 30 Jun 16 8 Jul 16 1.3 0.9 : 1


Derivative Warrants


Exercise Price

Exercise Ratio

SIRI08C1602A SIRI 26 Feb 16 4 Mar 16 2 0.46 : 1

SIRI08P1602A SIRI 26 Feb 16 4 Mar 16 1.5 0.29 : 1

SIRI27C1603A SIRI 17 Mar 16 24 Mar 16 1.9 0.6 : 1

SIRI28C1604A SIRI 1 Apr 16 9 Apr 16 1.8 0.62 : 1

SIRI42C1611A SIRI 29 Nov 16 7 Dec 16 1.85 0.64 : 1

SPAL01C1604A SPALI 18 Apr 16 23 Apr 16 16.8 8 : 1

SPAL01P1604A SPALI 18 Apr 16 23 Apr 16 21 5.5 : 1

SPAL06C1603A SPALI 31 Mar 16 8 Apr 16 17.467 8.73362 : 1

SPAL08C1602A SPALI 26 Feb 16 4 Mar 16 21.349 3.88166 : 1

SPAL08P1602A SPALI 26 Feb 16 4 Mar 16 15.527 2.91124 : 1

SPAL11C1602A SPALI 26 Feb 16 4 Mar 16 16.011 6.79289 : 1

SPAL23C1609A SPALI 8 Sep 16 15 Sep 16 22.6 5 : 1

SPAL42C1601A SPALI 26 Jan 16 2 Feb 16 17.467 6.79256 : 1

SPAL42P1601A SPALI 26 Jan 16 2 Feb 16 19.408 3.88169 : 1

SPCG11C1604A SPCG 29 Apr 16 10 May 16 21.297 6.26155 : 1

SPCG42C1611A SPCG 29 Nov 16 7 Dec 16 26 6.4 : 1

SRIC42C1602A SRICHA 23 Feb 16 1 Mar 16 22.865 18.29157 : 1

STA06C1602A STA 26 Feb 16 4 Mar 16 9.683 9.68242 : 1

STA13C1601A STA 13 Jan 16 20 Jan 16 15 5.5 : 1

STA13C1606A STA 24 Jun 16 1 Jul 16 18 5.85 : 1

STA27C1606A STA 23 Jun 16 30 Jun 16 15 6.5 : 1

STA42C1607A STA 26 Jul 16 2 Aug 16 13 7 : 1

STEC01C1602A STEC 29 Feb 16 5 Mar 16 20 8 : 1

STEC01P1602A STEC 29 Feb 16 5 Mar 16 25.5 5.5 : 1

STEC06C1605A STEC 31 May 16 7 Jun 16 17 9 : 1

STEC08C1604A STEC 28 Apr 16 7 May 16 27.5 13.5 : 1

STEC11C1602A STEC 26 Feb 16 4 Mar 16 21 6.7 : 1

STEC11P1602A STEC 26 Feb 16 4 Mar 16 26 4.8 : 1

STEC13C1603A STEC 16 Mar 16 23 Mar 16 27.5 15.5 : 1

STEC16C1604A STEC 20 Apr 16 27 Apr 16 21.7 7.6 : 1

STEC28C1604A STEC 1 Apr 16 9 Apr 16 27 17.5 : 1

STEC42C1611A STEC 29 Nov 16 7 Dec 16 27 16 : 1

STPI01C1602A STPI 29 Feb 16 5 Mar 16 12.8 8 : 1

STPI01P1602A STPI 29 Feb 16 5 Mar 16 17 5.5 : 1

STPI06C1608A STPI 31 Aug 16 7 Sep 16 13.5 8.5 : 1

Sources: SET, Bualuang research


Technical Analysis

Security: TKN Position: ซอ เปาหมาย : 10.3-10.5 Stop loss: < 9.1 Reason: หนปรบตวขนโดด เดน เม อ เท ยบก บตลาด กรณปรบตวทะลท าจดสงสดใหม คาดสงผลใหราคาปรบขนไดแรง จดสงเกตจากวอลมทเพมขนอยางมนยส าคญ

Security: SAMART Position: ซอ เปาหมาย : 19-19.5 Stop loss: < 16.9 Reason: ราคาหนปรบตวขนมาถ งจดท น าสนใจ เมอทะลแนวตานส าคญ ข น 16.4 ส ง ผ ล ใ ห ห นเปลยนเปนขาขนรอบใหม คาดวาวอลมจะเพมสงขนอยางมนยส าคญ


Security: SYNEX Position: ซอ เปาหมาย : 4.9 Stop loss: < 4.4 Reason: หนสงสญญาณฟ น ต ว ห ล ง จ า ก ร า ค าปรบตวลงแรง เรามองเปนโอก าส ในกา ร เ ข า ซ อ ปจจบนราคาทะลแนวตานส าคญและสญญาณบวกของเครองมอ MACD ฟนต ว จ า ก ก ร อ บ ล า ง Oversold

Security: ANAN Position: ขาย Reason: ราคาหนก าลงปรบตวลงจากจดยอด 4.2 หากปรบลงมาทดสอบแนวรบเดม 3.6 จงมความเสยงของราคา downside risk 8% ขณะท RSI ปรบตวลงสอดคลองกบราคาหน


Security: CPALL Position: ขาย Reason: หลงจากวนทเราแนะน าซอหนไปเมอวนท 6 ม.ค. ราคาหนไดปรบตว ขนทดสอบแนวตาน 43 แตไมสามารถทะล ได มองจบรอบ รบาวดระยะสนขณะท RSI ปรบตว ขนสงและอาจมความผนผวนในระยะสน

Security: BH Position: ขาย Reason: ปจจบนราคาหนปรบตวลงไมสามารถสรางราคาทะลท าจดสงสดใหมได มองความเสยงของการปรบฐาน เมอราคาอยทยอดและ RSI ทดสอบก ร อ บ ด า น บ น Overbought

ธนรตน อศรกล Tel. (662) 618-1334

นกวเคราะหการลงทนปจจยพนฐานดานหลกทรพยและปจจยทางเทคนค

See disclaimer at the end of report

Market Statistics Daily

15 January 2016

Figure 1: Changes in management's securities holding

Name of Name of Management Types of Total Volume Price Total Value Transaction ActionCompany Securities (Shrs) (Bt) (Bt) Date

BA PRASERT PRASARTTONG-OSOTH Common share 5,599,000 24.88 139,303,120 12-01-2016 BuyBDMS PRASERT PRASARTTONG-OSOTH Common share 500,000 21.50 10,750,000 12-01-2016 BuyIFEC WICHAI THAVORNWATTANAYONG Common share 1,000,000 6.05 6,050,000 12-01-2016 BuyRS SURACHAI CHETCHOTISAK Common share 400,000 8.80 3,520,000 13-01-2016 BuyPS RATTANA PROMSAWAD Common share 100,000 23.80 2,380,000 13-01-2016 BuySPCG RATTHAPHOL CHEUNSOMCHIT Common share 100,000 20.90 2,090,000 12-01-2016 BuyMONO PETE BODHARAMIK Common share 1,000,000 2.03 2,030,000 13-01-2016 BuyRS SORAT VANICHVARAKIJ Common share 200,000 8.75 1,750,000 13-01-2016 BuyBIG CHITCHAI THIENKANJANAWONG Common share 1,000,000 1.69 1,690,000 14-01-2016 BuyBIG THANASIT THIENKANJANAWONG Common share 1,000,000 1.54 1,540,000 13-01-2016 BuyTSE CATHLEEN MALEENONT Common share 360,700 3.83 1,381,481 13-01-2016 BuyCMTI TEERATAHT POSHYANONDA Common share 100,000 6.20 620,000 07-01-2016 BuyKSL CHAMROON CHINTHAMMIT Common share 119,700 3.93 470,421 12-01-2016 BuyIHL ONGART THUMRONGSAKUNVONG Common share 50,000 6.90 345,000 13-01-2016 BuyBKD THANANAN SATO Common share 100,000 3.40 340,000 13-01-2016 BuyBLAND ANANT KANJANAPAS Common share 200,000 1.42 284,000 12-01-2016 BuyUAC KITTI JIVACATE Common share 30,000 5.60 168,000 13-01-2016 BuyKSL CHAMROON CHINTHAMMIT Common share 30,000 3.94 118,200 13-01-2016 BuyUAC KITTI JIVACATE Common share 21,300 5.52 117,576 12-01-2016 BuyBLAND ANANT KANJANAPAS Common share 50,800 1.43 72,644 13-01-2016 BuyBA NARUMON CHAINAKNAN Common share 300,000 25.00 7,500,000 12-01-2016 SellIFEC WICHAI THAVORNWATTANAYONG Common share 1,000,000 6.05 6,050,000 12-01-2016 SellVIBHA VARAPHAN UNACHAK Common share 1,200,000 2.28 2,736,000 13-01-2016 SellVIBHA VARAPHAN UNACHAK Warrant 1,200,000 1.18 1,416,000 13-01-2016 SellAAV PREECHAYA RASAMETANIN Common share 200,000 5.78 1,156,000 12-01-2016 SellSE-ED VIBOOLSAK UDOMVANICH Common share 20,100 5.10 102,510 13-01-2016 SellLPH SUPAPORN KANTHAMANOND Common share 5,000 7.15 35,750 13-01-2016 SellSources: SEC, Bualuang research

As of 14 Jan 2016

Market Statistics Daily - 2

Figure 2: Short Sale Trading As of 14 Jan 2016

Stock Volume (Shares) Turnover (Baht) %Short Sale Volume Comparing w ith Main Board

ADVANC 1,316,500 192,016,350 7.21%KBANK 1,016,400 163,556,050 8.25%PTT 629,300 137,648,400 5.75%BEM 11,520,000 66,303,000 4.52%TRUE 9,848,300 66,115,195 6.36%SCB 420,700 50,694,350 3.66%IRPC 9,984,200 46,378,610 7.38%PTTEP 788,500 38,050,100 7.65%AOT 91,200 31,469,700 3.67%KTB 1,733,800 29,170,860 4.17%IVL 872,700 18,415,640 7.68%SCC 43,600 18,372,600 1.28%JAS 5,023,200 15,278,928 0.76%ITD 1,739,500 12,457,645 1.56%CPALL 275,800 11,593,650 1.56%BBL 67,000 10,035,000 1.45%ROBINS 196,500 8,047,350 16.94%PTTGC 134,700 6,547,800 0.86%TMB 2,301,200 5,749,498 2.27%INTUCH 97,400 4,947,350 0.85%TPIPL 2,307,700 4,733,862 0.60%TISCO 107,100 4,459,975 21.74%LH 490,300 4,307,615 5.43%CPF 226,200 4,225,730 1.41%RATCH 85,100 4,115,300 21.94%SIRI 2,680,000 4,013,200 4.77%CENTEL 95,700 3,952,825 2.26%AP 685,800 3,853,900 9.29%GL 174,000 3,648,600 0.57%CPN 70,100 3,112,100 1.75%TTCL 143,900 2,199,900 6.54%BLA 40,700 2,035,000 3.99%STEC 71,800 1,667,940 0.80%DTAC 47,600 1,531,200 0.29%AAV 200,200 1,181,190 0.74%TU 62,000 1,094,400 0.61%EGCO 6,500 986,150 2.25%AMATA 83,000 985,950 1.28%M 13,500 739,225 4.43%SPALI 37,600 708,340 2.01%MINT 21,700 705,250 0.23%HMPRO 98,100 677,670 1.09%BANPU 43,100 642,190 0.64%BDMS 26,400 568,880 0.16%MAJOR 18,000 549,000 0.88%SAMART 30,000 519,000 0.11%PS 19,100 450,970 0.21%


Figure 2: Short Sale Trading (Cont’d) Stock Volume (Shares) Turnover (Baht) %Short Sale Volume

Comparing w ith Main Board

KCE 4,500 336,750 0.21%GLOBAL 27,400 236,330 1.79%TDEX 14,000 112,400 3.72%KTC 1,000 91,250 0.16%SVI 13,000 72,900 0.08%BH 300 66,000 0.03%TOP 700 46,550 0.01%GLOW 600 45,600 0.10%BTS 4,800 41,520 0.02%DELTA 500 39,625 0.04%THAI 4,000 35,600 0.20%SCCC 100 28,900 0.08%TASCO 600 24,150 0.01%BCP 600 19,800 0.02%CK 700 19,775 0.01%TCAP 500 19,125 0.01%TTW 1,700 17,680 0.06%BA 100 2,500 0.00%SPCG 100 2,140 0.01%ICHI 100 1,230 0.01%STPI 100 1,050 0.00%Sources: SET, Bualuang researchRemark: Excluding ETF


Figure 3: Short sale volume (as % of total listed shares) - previous three months

Figure 4: Short sale volume (as % of total listed shares) - previous six months

Sources: SET, Bualuang Research

Remark: Excluding ETF

6.74

5.72

3.13 2.78 2.47 2.44 2.20 1.98 1.95 1.94 1.93 1.89 1.81 1.67 1.48

0.0

1.5

3.0

4.5

6.0

7.5

JAS

ITD

TRU

E

KBAN

K

IRPC

DTA

C

PTT

DE

MC

O

TPIP

L

PTTE

P

BAN

PU

SAM

AR

T

KTB

TTC

L

AOT

(%)

4.14

2.46

1.88 1.68 1.46 1.39 1.37 1.27

1.11 1.03 0.97 0.81 0.79 0.78 0.61

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

JAS

ITD

TRU

E

DTA

C

DE

MC

O

KBAN

K

SAM

ART

PTT

BAN

PU

ADVA

NC

INTU

CH

TTC

L

PTTE

P

IRPC

TPIP

L

(%)

Closing price as (* In case of no closing price of the indictated date, use the latest closing price)Warrants Warrant Black & Premium Stock Exercise Expiry Shares Conversion Gearing All-in Delta Implied CFP Exercise

Price Scholes on B/S Price Price Date Outstanding Ratio Premium Elasticity Volatility Date% (m shares) % % % %

ABC-W1 * 0.48 0.51 (5.49) 0.45 0.48 10-Sep-19 658.50 3.11000 2.92 41.41 1.95 47.11 14.31 Last business day of Jun, DecABC-W2 0.12 0.05 123.31 0.45 1.50 05-Jun-20 1,756.00 1.00000 3.75 260.00 1.77 68.60 41.17 Last business day of Jun, DecACD-W2 0.26 0.25 6.08 1.10 1.00 07-Jun-16 144.43 1.28826 5.45 9.26 3.70 54.69 31.28 Last business day of May, NovACD-W4 0.54 0.38 40.35 1.10 1.00 18-Jun-18 165.97 1.00000 2.04 40.00 1.55 77.75 27.01 Last business day of May, NovAEC-W2 0.10 0.00 Very High 0.39 2.00 10-Apr-17 165.66 1.00000 3.90 438.46 1.70 147.73 377.22 Last business day of Jun, DecAEC-W4 0.18 0.00 Very High 0.39 1.00 27-May-18 114.50 1.00000 2.17 202.56 1.43 118.11 93.49 Last business day of Jun, DecAIRA-W1 0.65 0.51 26.24 2.16 2.00 02-Aug-18 781.56 1.00000 3.32 22.69 2.30 41.07 11.66 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctAIRA-W2 0.38 0.19 99.37 2.16 3.50 02-Aug-19 781.89 1.00000 5.68 79.63 2.52 42.25 20.99 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctAJD-W1 0.68 0.19 256.99 1.10 1.53 20-Nov-19 749.96 1.30972 2.12 86.02 1.51 76.21 28.55 Last business day of Mar, SepAJD-W2 0.91 0.96 (5.52) 1.10 0.19 20-Jan-17 343.26 1.05921 1.28 (4.72) 1.28 0.00 (21.23) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecAQ-W3 0.02 0.00 Very High 0.22 0.58 19-May-16 2,624.55 1.02800 11.31 174.30 2.81 148.75 Very High Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBKD-W1 0.15 0.33 (53.91) 3.44 2.91 27-Feb-16 350.00 0.60501 13.87 (8.20) 13.87 0.00 (54.40) 30 Jun of every year, last exercise date 27 Feb 16BLAND-W4 0.25 0.26 (3.65) 1.43 2.00 02-Jul-18 6,930.27 1.00000 5.72 57.34 2.68 48.88 23.89 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBROCK-W1 0.41 0.69 (40.82) 2.56 3.50 01-Jun-18 204.97 1.00000 6.24 52.73 2.86 41.98 22.74 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBROOK-W4 0.44 0.39 13.54 0.60 0.21 08-Aug-16 883.54 1.00000 1.36 8.00 1.26 182.45 59.18 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecBTS-W3 0.69 1.84 (62.50) 8.65 12.00 01-Nov-18 3,944.63 1.00000 12.54 46.71 4.05 35.78 15.81 30 Dec 16, 1 Nov 18BWG-W3 0.10 0.10 (0.13) 1.24 1.50 08-Jun-16 395.40 1.00000 12.40 29.03 4.67 59.96 99.54 30 Sep 15, 30 Dec 15, 31 Mar 16, 8 Jun 16CCP-W2 2.00 2.15 (7.16) 0.75 0.25 30-Sep-16 34.10 4.33300 1.62 (5.12) 1.62 0.00 (18.25) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCGD-W3 0.10 0.02 526.45 1.13 1.80 07-Sep-16 2,438.66 1.00000 11.30 68.14 3.52 72.45 137.11 Last business day of every 6th monthCGH-W1 0.33 0.22 46.81 1.31 1.62 05-Jan-18 855.41 1.10800 4.40 46.70 2.41 52.95 27.04 Last business day 6 monthsCGH-W2 0.34 0.25 36.48 1.31 1.60 14-Jul-18 361.37 1.00000 3.85 48.09 2.24 51.11 22.20 Last business day 6 monthsCHO-W1 1.13 1.10 2.54 1.60 0.50 27-Oct-16 165.99 1.00000 1.42 1.87 1.36 96.80 8.22 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCIG-W5 0.08 0.00 Very High 0.63 1.15 30-Sep-16 216.19 1.00000 7.88 95.24 2.77 91.69 182.77 Last business day of each monthCKP-W1 0.39 0.12 236.13 1.89 6.00 28-May-20 1,870.00 1.00000 4.85 238.10 1.97 60.25 37.33 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCOLOR-W1 0.60 0.00 Very High 1.32 3.10 16-Jun-16 48.42 1.29060 2.84 170.02 1.63 231.18 Very High Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCSS-W1 3.50 3.92 (10.63) 4.52 1.25 31-Mar-16 55.51 1.20100 1.55 (7.89) 1.55 0.00 (70.08) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecCWT-W2 0.72 1.06 (32.13) 1.90 1.00 30-Jan-16 42.60 1.17800 3.11 (15.20) 3.11 0.00 (99.79) Last business day of Jun, DecCWT-W3 0.78 0.91 (13.96) 1.90 1.00 14-May-16 82.73 1.00000 2.44 (6.32) 2.44 0.00 (29.16) Last business day of Jun, DecDCON-W1 * 3.80 3.78 0.65 0.55 0.32 08-May-19 41.09 15.70900 2.27 1.80 1.89 50.72 0.96 Last business day of every 6 monthsDCON-W2 * 0.35 0.28 24.04 0.55 0.36 28-Jan-17 341.89 1.40300 2.20 10.27 1.80 85.30 18.04 Last business day of every 3 monthsDCORP-W1 11.00 10.36 6.15 8.30 1.87 08-May-17 40.37 1.60274 1.21 5.23 1.16 130.21 22.29 8 May 15, 6 May 16, 8 May 17DEMCO-W6 0.01 0.00 Very High 6.85 14.87 06-Feb-16 38.05 1.00900 691.17 117.24 9.61 133.51 Very High Last business day of Jan, Jul 14 and 15, 5 Feb 16DIMET-W1 5.10 5.96 (14.50) 6.45 0.50 01-Nov-17 13.60 1.00000 1.26 (13.18) 1.26 0.00 (42.46) Last business day of Jun, DecDNA-W1 3.22 7.99 (59.69) 1.70 0.10 18-Nov-18 251.10 5.00000 2.64 (56.24) 2.64 0.00 (56.34) 18 Nov 2018EARTH-W3 3.02 3.45 (12.38) 4.84 1.47 15-Sep-16 31.95 1.02300 1.64 (8.72) 1.64 0.00 (31.50) 15 Mar and 15 Sep throughout the life of warrantEARTH-W4 0.33 1.61 (79.44) 4.84 7.00 15-Sep-19 1,409.63 1.00000 14.67 51.45 4.42 23.72 12.73 15 Mar and 15 Sep throughout the life of warrantECF-W1 2.98 2.91 2.57 3.46 0.50 29-Jul-17 229.68 1.00000 1.16 0.58 1.14 122.04 2.69 Last business day of May, NovECL-W2 0.54 0.70 (22.55) 1.83 1.60 23-Feb-18 297.39 1.00000 3.39 16.94 2.40 42.22 10.75 Last business day of Feb, AugEFORL-W2 0.52 0.62 (16.25) 0.72 0.10 22-Aug-16 4,599.61 1.00000 1.38 (13.89) 1.38 0.00 (68.34) 22 Aug 2016EIC-W1 0.59 0.36 64.52 1.02 1.00 29-May-17 100.00 1.31336 2.27 42.08 1.65 96.79 50.59 Last business day of May, NovEIC-W2 0.55 0.47 15.96 1.02 1.00 16-Jul-20 190.75 1.00000 1.85 51.96 1.44 66.30 18.25 Last business day of May, NovEMC-W4 0.02 0.00 641.06 0.21 0.30 15-Mar-16 1,156.41 1.33500 14.02 49.51 4.23 114.93 Very High 15th of Mar, Jun Sep, DecE-W1 0.29 0.19 54.25 0.59 1.41 22-Dec-20 347.00 1.06500 2.17 184.80 1.44 79.00 35.17 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecE-W2 0.22 0.13 66.62 0.59 2.00 22-Dec-20 261.75 1.00000 2.68 276.27 1.54 76.92 40.72 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecE-W4 0.01 0.00 Very High 0.59 1.50 03-Feb-16 2,205.40 0.10000 5.90 171.19 2.20 473.55 Very High 1 Feb 16FER-W1 * 0.43 0.01 Very High 0.92 4.00 15-Jan-18 108.00 1.00000 2.14 381.52 1.37 148.30 185.30 Last business day of JanFPI-W1 2.68 2.42 10.64 4.30 2.00 08-Jun-18 302.39 1.00000 1.60 8.84 1.43 73.15 9.19 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecFVC-W1 2.50 2.36 5.77 2.92 0.50 14-May-18 106.45 1.00000 1.17 2.74 1.13 117.53 7.77 Last business day of May, Nov

13 Jan 2016Bualuang Securities




GEL-W4 0.05 0.00 Very High 0.53 1.20 09-Jun-16 1,327.19 1.00000 10.60 135.85 2.89 127.35 888.21 Last business day of DecGENCO-W1 0.95 0.71 34.58 1.24 1.00 18-May-17 94.26 1.57649 2.06 29.24 1.60 94.92 39.96 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecGIFT-W1 1.45 1.27 13.74 2.80 2.00 29-Apr-18 151.34 1.00000 1.93 23.21 1.56 75.26 18.75 Last business day of Apr, OctGJS-W2 0.01 0.00 Very High 0.12 2.07 12-Dec-17 4,933.06 0.36300 4.36 1,647.96 1.60 149.08 409.32 Last business day of Jun, DecGJS-W3 0.02 0.00 Very High 0.12 1.50 07-Feb-20 3,674.43 0.40000 2.40 1,191.67 1.37 119.10 112.50 Last business day of Jun, DecGLAND-W2 1.41 2.08 (32.22) 2.84 1.00 30-Jun-16 2.47 1.11800 2.25 (20.38) 2.25 0.00 (63.14) 30 Jun throughout the life of warrantGLAND-W3 1.59 2.14 (25.73) 2.84 1.00 30-Jun-17 32.57 1.06800 1.91 (12.37) 1.91 0.00 (18.66) 30 Jun throughout the life of warrantGLAND-W4 1.54 2.12 (27.39) 2.84 1.00 29-Jun-18 587.45 1.00000 1.84 (10.56) 1.84 0.00 (10.14) 30 Jun throughout the life of warrantGSTEL-W1 0.01 0.00 738.09 0.17 2.75 29-Sep-19 5,676.19 0.20000 3.40 1,547.06 1.50 113.92 132.77 Last business day of Jun, DecGSTEL-W2 0.01 0.00 744.00 0.17 2.75 26-Sep-19 1,348.65 0.20000 3.40 1,547.06 1.50 114.04 133.21 Last business day of Jun, DecGUNKUL-W 6.80 7.73 (12.01) 24.00 27.00 29-Sep-17 91.66 1.00000 3.53 40.83 2.17 62.17 30.24 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecIFEC-W1 5.95 6.24 (4.72) 6.25 1.00 23-Feb-17 38.16 1.18625 1.25 (3.75) 1.25 0.00 (17.27) 28 Nov 14, 28 Nov 15, 23 Feb 17IFEC-W2 1.05 0.04 Very High 6.25 25.00 08-Jul-18 456.09 1.00000 5.95 316.80 2.04 81.77 88.38 31 May 16, 31 May 17, 6 Jul 18ILINK-W1 26.00 23.58 10.25 17.40 8.00 23-Jun-16 11.13 2.50000 1.67 5.75 1.52 131.28 35.61 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecIRCP-W2 2.34 0.85 174.80 4.86 5.25 16-May-17 55.22 1.20000 2.49 48.15 1.73 99.83 55.62 15th of May, NovITD-W1 1.20 0.80 50.71 7.30 14.00 13-May-19 1,055.93 1.00000 6.08 108.22 2.45 48.09 28.37 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecIVL-W1 1.53 1.03 48.10 21.10 36.00 24-Aug-17 481.41 1.00000 13.79 77.87 3.73 46.05 46.08 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctIVL-W2 1.47 1.28 14.70 21.10 43.00 24-Aug-18 370.31 1.00000 14.35 110.76 3.47 41.87 35.07 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctJAS-W3 0.50 0.52 (3.60) 3.02 4.30 05-Jul-20 3,289.59 1.00000 6.04 58.94 2.78 39.16 12.69 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecJMT-W1 2.20 1.17 87.52 11.40 18.00 29-Jun-18 74.00 1.00000 5.18 77.19 2.42 55.31 31.44 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecKCE-W2 67.00 67.10 (0.15) 72.50 5.00 19-Jun-16 11.25 1.00000 1.08 (0.69) 1.08 0.00 (19.99) 1- 10 of Mar, Jun, Sep, DecKIAT-W1 0.29 0.17 75.32 0.63 0.50 22-Mar-18 1,100.00 1.00000 2.17 25.40 1.68 74.50 19.32 30 Mar throughout the life of warrantL&E-W3 1.48 1.52 (2.81) 3.58 2.10 15-Jun-17 43.43 1.00000 2.42 0.00 2.42 0.00 0.00 15th of Jun, DecLH-W3 5.20 4.91 5.83 8.75 3.50 05-May-17 276.52 1.00000 1.68 (0.57) 1.57 71.35 (1.08) Last business day of Mar, Jun, Sep and DecLOXLEY-W 1.12 0.30 267.33 2.42 7.00 30-Sep-17 66.24 1.00000 2.16 235.54 1.44 149.15 167.72 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecMACO-W1 0.13 0.04 255.04 0.86 2.00 02-Nov-17 752.24 1.00000 6.62 147.67 2.42 76.36 75.05 30 Dec 16, 31 Mar, 30 Jun, 30 Sep, 2 Nov 17MBAX-W1 2.84 3.06 (7.18) 5.60 2.50 17-Aug-17 47.25 1.00000 1.97 (4.64) 1.97 0.00 (6.04) 17 Feb, 17 Aug 2015-2017MFC-W1 6.80 7.92 (14.12) 24.90 18.00 30-Mar-18 59.56 1.00000 3.66 (0.40) 2.72 39.15 (0.25) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecMILL-W2 0.13 0.04 253.75 1.19 1.71 29-May-16 465.75 1.46000 13.36 51.35 4.10 79.08 229.90 Last business day of Jun, DecMILL-W3 * 0.32 0.18 80.51 1.19 3.00 21-Dec-19 625.70 1.00000 3.72 178.99 1.83 65.55 36.98 Last business day of Jun, DecMINT-W5 4.24 7.91 (46.42) 32.50 36.36 03-Nov-17 199.51 1.10000 8.43 23.75 4.04 30.35 14.15 25th of Feb, May, Aug, NovMONO-W1 0.36 0.51 (29.72) 2.00 2.50 17-Oct-19 1,479.07 1.00000 5.56 43.00 2.79 38.90 11.88 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecMOONG-W1 3.64 3.60 1.01 4.92 1.00 01-Jun-18 23.78 1.00000 1.35 (5.69) 1.32 64.54 (9.86) Last business day of Jun, DecMPG-W1 0.26 0.31 (15.05) 0.99 1.00 01-Jun-18 292.58 1.00000 3.81 27.27 2.44 41.84 14.15 Last business day of May, NovNBC-W1 0.72 0.00 Very High 0.46 3.00 11-Jul-18 176.86 1.00000 0.64 45.31 0.64 Very High Very High 15th of Jun, DecNEP-W2 0.09 0.07 20.71 0.46 0.50 15-Dec-16 472.32 1.00000 5.11 28.26 2.88 58.86 38.83 15th of Mar, Jun Sep, DecNEWS-W3 0.01 0.00 Very High 0.18 2.60 14-Sep-16 484.88 0.38730 6.97 1,358.79 1.84 215.54 Very High Last business day of Mar and SepNEWS-W4 0.03 0.00 Very High 0.18 3.50 31-Mar-19 417.00 0.28480 1.71 1,902.97 1.21 168.86 231.77 Last business day of Mar and SepNEWS-W5 0.04 0.00 Very High 0.18 0.29 03-Sep-18 2,097.14 1.00000 4.50 83.33 2.22 56.52 31.83 Last business day of Mar and SepNINE-W1 1.79 0.18 902.44 2.24 4.00 11-Jul-18 84.96 1.00000 1.25 158.48 1.13 188.21 140.67 15th of Jun, DecNMG-W3 0.39 0.52 (24.31) 1.42 1.00 19-Jun-18 903.65 1.00000 3.64 (2.11) 3.64 0.00 (1.21) 15th of Jun, DecNPP-W1 0.68 0.70 (2.87) 1.44 1.00 30-May-16 84.48 1.54282 3.27 0.05 3.27 0.00 0.20 Last business day of Feb, May, Aug, NovNPP-W2 0.95 0.23 305.73 1.44 1.80 09-Mar-18 59.93 1.00000 1.52 90.97 1.25 138.54 83.26 9 Mar 2018NUSA-W1 0.09 0.00 Very High 0.56 1.00 31-May-16 494.66 1.02300 6.37 94.28 2.53 137.35 638.99 Last business day of May and NovNUSA-W2 0.23 0.06 261.79 0.56 1.00 21-Jan-18 286.95 1.00000 2.43 119.64 1.56 103.72 73.16 Last business day of May and NovPAE-W1 0.03 0.00 Very High 0.14 0.50 02-Nov-16 1,363.18 1.00000 4.67 278.57 1.89 152.77 563.70 15th of Mar, Jun, Sep, DecPL-W1 1.24 0.73 68.76 3.66 4.00 15-Jun-18 49.71 1.00000 2.95 43.17 1.96 77.09 23.12 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecPOLAR-W2 0.01 0.00 Very High 0.09 6.90 28-Jun-16 4,149.93 0.05797 0.52 7,758.34 0.52 Very High Very High Last business day of DecPOLAR-W3 0.01 0.00 Very High 0.09 2.00 01-Feb-18 3,128.26 1.00000 9.00 2,133.33 1.89 125.67 381.01 Last business day of Dec




PPM-W1 0.74 0.04 Very High 3.24 7.00 19-May-17 80.00 1.00000 4.38 138.89 2.03 99.29 115.32 Last business day of Jun, DecPRINC-W1 2.46 2.33 5.45 3.52 1.20 30-Sep-16 442.67 1.00000 1.43 3.98 1.35 117.08 19.10 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecPSL-W1 1.44 0.01 Very High 5.05 17.50 15-Jun-18 51.98 1.00000 3.51 275.05 1.72 98.87 92.17 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecRML-W4 0.18 0.08 113.00 1.30 1.97 14-Jun-18 893.85 1.00000 7.22 65.38 2.94 42.87 26.36 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecROJNA-W3 1.41 1.32 6.42 5.20 3.92 18-Jul-16 54.83 1.02051 3.76 1.96 3.24 42.10 5.32 Last business day of Feb, May, Aug, NovRWI-W1 0.67 0.54 23.14 1.92 1.60 29-Jun-18 299.98 1.00000 2.87 18.23 2.14 43.16 10.58 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecSAMART-W 1.25 0.05 Very High 17.30 45.00 19-Feb-18 201.27 1.00000 13.84 167.34 3.11 57.06 63.44 19 Feb 2018SAWAD-W1 11.10 7.49 48.29 44.75 60.00 29-May-20 40.00 1.00000 4.03 58.88 2.24 39.71 14.14 Last business day of May and NovSIMAT-W2 0.70 0.03 Very High 3.72 15.00 19-May-20 37.81 1.00000 5.31 322.04 1.97 64.17 44.61 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctSIMAT-W3 0.73 0.05 Very High 3.72 30.00 19-May-25 37.81 1.00000 5.10 726.08 1.81 53.75 27.98 Last business day of Jan, Apr, Jul, OctSIRI-W2 0.13 0.03 294.72 1.51 2.50 24-Nov-17 3,406.22 1.00000 11.62 74.17 3.52 47.12 37.63 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecSMART-W1 0.43 0.33 28.87 1.39 1.25 20-Apr-18 184.00 1.00000 3.23 20.86 2.28 43.31 12.37 Last business day of Jun, DecSMM-W3 0.50 0.04 Very High 1.19 1.50 25-Nov-16 72.23 1.00000 2.38 68.07 1.62 138.99 145.91 25th of each monthSTAR-W2 5.85 3.87 51.29 6.75 2.90 03-Jun-16 33.98 1.00000 1.15 29.63 1.09 403.77 Very High 3 Jun throughout the life of warrantSUPER-W3 0.19 0.00 Very High 1.19 4.00 31-Mar-17 2,014.78 1.00000 6.26 252.10 2.14 108.17 214.99 Last business day of Feb, May, Aug, Nov 16, Mar 17SUSCO-W1 0.37 0.38 (3.64) 2.62 4.00 04-Feb-19 274.98 1.00000 7.08 66.79 2.91 44.14 20.70 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecSVI-W3 1.66 2.09 (20.52) 5.75 4.44 26-Mar-20 31.00 1.00000 3.46 6.09 2.53 32.24 1.98 15th of JulS-W1 0.78 0.37 109.80 5.75 15.00 15-Jul-19 1,632.95 1.00000 7.37 174.43 2.53 57.70 37.13 15 Jan 18, 15 Jan 19, 15 Jul 19TAPAC-W2 19.00 18.74 1.39 21.70 2.10 01-May-17 69.38 1.00000 1.14 (2.76) 1.13 138.57 (17.66) Last business day of Jan, Apr, Jul, OctTCC-W2 1.28 0.85 51.36 1.41 0.82 03-May-18 4.82 1.21782 1.34 32.77 1.20 123.92 43.32 Last business day of Feb, May, Aug, NovTCC-W3 1.05 0.90 16.69 1.41 0.88 01-Apr-22 92.20 1.14249 1.53 27.24 1.33 56.81 9.75 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTCC-W4 0.75 0.77 (2.38) 1.41 1.00 14-May-23 369.35 1.00000 1.88 24.11 1.56 38.10 5.83 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTCJ-W1 0.76 0.69 10.33 9.60 9.56 17-Mar-16 9.15 1.04550 13.21 7.21 7.26 44.35 55.58 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTCMC-W1 1.76 1.29 35.97 3.28 2.00 26-Aug-16 127.31 1.00000 1.86 14.63 1.57 129.34 56.39 Last business day of Mar, SepTFD-W2 0.32 0.00 Very High 2.76 4.85 15-May-16 180.41 1.03000 8.88 87.09 2.98 126.74 686.69 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTFD-W3 0.40 0.00 Very High 2.76 5.00 15-May-16 256.56 1.00000 6.90 95.65 2.62 145.22 862.86 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTGPRO-W1 0.06 0.04 60.14 0.20 0.20 28-Apr-17 2,052.44 1.00000 3.33 30.00 2.19 66.36 31.99 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTH-W1 0.36 0.10 264.32 0.77 1.00 09-Sep-17 60.00 1.35200 2.89 64.45 1.82 84.77 51.45 Last business day of SepTH-W2 0.26 0.17 52.84 0.77 1.00 16-Jun-20 321.67 1.00000 2.96 63.64 1.86 49.29 16.45 Last business day of JunTMILL-W1 1.18 1.00 18.44 2.62 2.00 29-Oct-18 57.00 1.00000 2.22 21.37 1.73 64.76 12.50 Last business day of Apr, OctTPAC-W1 3.00 3.07 (2.17) 8.15 5.00 21-May-16 45.90 1.00000 2.72 (1.84) 2.72 0.00 (8.14) Last business day of Mar, SepTPOLY-W2 1.54 0.99 55.13 3.06 3.00 28-Jun-18 125.98 1.00000 1.99 48.37 1.51 83.91 31.95 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTSI-W2 0.17 0.03 399.10 0.47 1.20 28-Jun-18 223.45 1.00000 2.76 191.49 1.60 99.03 76.01 28 Jun 2018TSR-W1 4.12 4.59 (10.18) 6.40 2.00 20-Dec-18 200.67 1.00000 1.55 (4.38) 1.55 0.00 (4.37) Last business day of MayTTA-W4 0.98 0.13 633.07 7.25 17.47 01-Mar-17 98.17 1.05910 7.84 153.69 2.52 87.57 146.49 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTTA-W5 1.19 0.77 54.07 7.25 18.50 28-Feb-19 173.48 1.00000 6.09 171.59 2.26 59.03 42.95 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTT-W2 0.44 0.51 (14.56) 0.59 0.10 08-Dec-16 493.16 1.04700 1.40 (11.82) 1.40 0.00 (44.50) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecTVD-W1 0.27 0.00 Very High 1.08 2.53 14-Jul-16 23.50 1.38300 5.53 152.43 2.20 152.54 732.70 Last business day of Jun, DecT-W3 0.05 0.00 Very High 0.14 1.00 09-Aug-18 1,451.09 1.59400 4.46 636.69 1.72 105.82 137.43 9 Aug 2018TWZ-W3 0.12 0.03 262.92 0.23 0.30 22-Jun-17 400.00 1.00300 1.92 82.02 1.43 136.10 100.22 30 Dec 15, 30 Dec 16, 30 Dec 17TWZ-W4 0.02 0.01 109.92 0.23 0.70 31-May-18 2,672.35 1.00000 11.50 213.04 2.77 61.18 66.01 30 Dec 16, 29 Dec 17 and 31 May 18UAC-W1 0.01 0.34 (97.02) 5.60 5.56 30-Jan-16 84.77 1.35000 756.00 (0.66) 756.00 0.00 (14.95) Last business day of Mar, Jun, Sep, DecUPA-W1 0.80 0.07 Very High 1.25 3.00 22-Dec-17 279.97 1.00000 1.56 204.00 1.23 167.10 166.29 22 Dec 2017UREKA-W1 0.85 0.91 (6.12) 1.43 0.50 21-Apr-17 212.46 1.00000 1.68 (5.59) 1.68 0.00 (11.06) Last business day of May, NovU-W1 0.01 0.01 29.90 0.04 0.06 06-Nov-19 180,638 1.00000 4.00 75.00 2.14 47.40 19.95 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecUWC-W2 0.10 0.13 (21.28) 0.21 0.10 29-Mar-19 5,540.15 1.00000 2.10 (4.76) 2.10 0.00 (2.93) Last business day of Mar, SepVGI-W1 0.62 1.29 (51.85) 3.74 7.00 01-Aug-18 857.79 2.00000 12.06 95.45 3.38 43.86 32.35 Last business day of Mar, Jun, Sep, DecVIBHA-W2 1.26 1.50 (15.91) 2.36 1.00 14-Jun-20 1,016.78 1.00000 1.87 (4.24) 1.86 18.47 (2.13) 30 Sep throughout the life of warrant




VTE-W1 0.26 0.46 (42.91) 2.50 2.15 13-Feb-16 105.32 1.16200 11.17 (5.05) 11.17 0.00 (51.24) Last business day of Jun, DecWHA-W1 * 7.00 10.32 (32.15) 2.72 3.43 04-Mar-20 116.83 10.20070 3.96 51.37 2.27 43.54 13.48 25th of Jun, DecWIIK-W1 0.95 0.62 53.90 2.92 5.00 16-Jun-18 99.96 1.00000 3.07 103.77 1.78 78.46 46.96 Last business day of DecWORK-W1 16.00 20.53 (22.07) 42.50 38.10 30-Sep-19 20.84 1.00000 2.66 27.29 1.94 42.71 10.28 Last business day of Feb, May, Aug, Nov

Stock CoverageBLS Stock Rating Gearing BLS Stock Rating All-in

PremiumIVL-W2 BUY 14.35 KCE-W2 BUY (0.69)SAMART-W BUY 13.84 LH-W3 BUY (0.57)IVL-W1 BUY 13.79 DCON-W1 SELL 1.80BTS-W3 BUY 12.54 MINT-W5 BUY 23.75VGI-W1 TRADING BUY 12.06 WORK-W1 BUY 27.29SIRI-W2 TRADING BUY 11.62 MONO-W1 HOLD 43.00MINT-W5 BUY 8.43 BTS-W3 BUY 46.71TTA-W4 HOLD 7.84 WHA-W1 BUY 51.37TTA-W5 HOLD 6.09 SAWAD-W1 BUY 58.88MONO-W1 HOLD 5.56 SIRI-W2 TRADING BUY 74.17CKP-W1 HOLD 4.85 IVL-W1 BUY 77.87SAWAD-W1 BUY 4.03 VGI-W1 TRADING BUY 95.45WHA-W1 BUY 3.96 IVL-W2 BUY 110.76PSL-W1 HOLD 3.51 TTA-W4 HOLD 153.69WORK-W1 BUY 2.66 SAMART-W BUY 167.34DCON-W1 SELL 2.27 TTA-W5 HOLD 171.59LH-W3 BUY 1.68 CKP-W1 HOLD 238.10KCE-W2 BUY 1.08 PSL-W1 HOLD 275.05Note: Rank by Gearing Note: Rank by All-in Premium

*NOTE: ABC-W1: The first exercise date 29 Dec 2017.DCON-W1: The first exercise date 31 Jul 2017.DCON-W2: The first exercise date 29 Jul 2016.MILL-W3: The first exercise date 30 Jun 2015.FER-W1: The first exercise date 29 Jan 2016.WHA-W1: The last exercise date 4 Mar 2020.

Bualuang Securities


Bualuang Securities Public Company Limited

BUALUANG SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED (BLS) is a subsidiary of BANGKOK BANK PUBLIC COMPANY LIMITED (BBL). This document is produced based upon sources believed to be reliable but their accuracy, completeness or correctness is not guaranteed. The statements or expressions of opinion herein were arrived at after due and careful consideration to use as information for investment. Expressions of opinion contained herein are subject to change without notice. This document is not, and should not be construed as, an offer or the solicitation of an offer to buy or sell any securities. The use of any information shall be at the sole discretion and risk of the user.

BUALUANG SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED MAY BE IN RELATIONSHIP WITH THE SECURITIES IN THIS REPORT. “Opinions, projections and other information contained in this report are based upon sources believed to be accurate including the draft prospectus, but no responsibility is accepted for any loss occasioned by reliance placed upon the contents hereof. Bualuang Securities Public Company Limited may from time to time perform investment, advisory or other services for companies mentioned in this report, as well as dealing (as principal or otherwise) in, or otherwise being interested in, any securities mentioned herein, This report does not constitute a solicitation to buy or sell any securities”. Investors should carefully read details in the prospectus before making investment decision.

BUALUANG SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED MAY ACT AS MARKET MAKER AND ISSUER OF DWs, AND ISSUER OF STRUCTURED NOTES ON THESE SECURITIES. The company may prepare the research reports on those underlying securities. Investors should carefully read the details of the derivative warrants and structured notes in the prospectus before making investment decisions.

BUALUANG SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED IS OR MAY BE AN UNDERWRITER/CO-UNDERWRITER/JOINT LEAD IN RESPECT OF THE INITIAL PUBLIC OFFERING (“IPO”) OF SECURITIES.

Financial Advisor Lead underwriter/

Underwriter/ Co-underwriter

SPRC SPRC

CG Rating

Score Range Score Range Description

90 – 100 Excellent 80 – 89 Very Good 70 – 79 Good 60 – 69 Satisfactory

50 – 00359 Pass Below 50 No logo given N/A

Anti-Corruption Progress Indicator

Level Description

5 Extended

4 Certified

3B Established by Commitment and Policy

3A Established by Declaration of Intent

2 Declared

1 Committed Partially progress Partially progress

No progress No progress

DISCLAIMER


CORPORATE GOVERNANCE REPORT DISCLAIMER

This research report was prepared by Bualuang Securities Public Company Limited and refers to research prepared by Morgan Stanley. Morgan Stanley does not warrant or guarantee the accuracy or completeness of its research reports. Morgan Stanley reserves copyright and other proprietary rights in the material reproduced in this report. Morgan Stanley is under no obligation to inform Bualuang Securities or you if the views or information referred to or reproduced in this research report change.

Corporate Governance Report disclaimer

The disclosure of the survey result of the Thai Institute of Directors Association (“IOD”) regarding corporate governance is made pursuant to the policy of the Office of the Securities and Exchange Commission. The survey of the IOD is based on the information of a company listed on the Stock Exchange of Thailand and the Market for Alternative Investment disclosed to the public and able to be accessed by a general public investor. The result, therefore, is from the perspective of a third party. It is not an evaluation of operation and is not based on inside information. The survey result is as of the date appearing in the Corporate Governance Report of Thai Listed Companies. As a result, the survey result may be changed after that date. Bualuang Securities Public Company Limited does not conform nor certify the accuracy of such survey result. "Disclaimer: The disclosure of the Anti-Corruption Progress Indicators of a listed company on the Stock Exchange of Thailand, which is assessed by the relevant institution as disclosed by the Office of the Securities and Exchange Commission, is made in order to comply with the policy and sustainable development plan for the listed companies. The relevant institution made this assessment based on the information received from the listed company, as stipulated in the form for the assessment of Anti-corruption which refers to the Annual Registration Statement (Form 56-1), Annual Report (Form 56-2), or other relevant documents or reports of such listed company . The assessment result is therefore made from the perspective of a third party. It is not an assessment of operation and is not based on any inside information. Since this assessment is only the assessment result as of the date appearing in the assessment result, it may be changed after that date or when there is any change to the relevant information. Nevertheless, [•] Securities Company Limited does not confirm, verify, or certify the accuracy and completeness of the assessment result."

BUALUANG RESEARCH – RECOMMENDATION FRAMEWORK STOCK RECOMMENDATIONS BUY: Expected positive total returns of 15% or more over the next 12 months. HOLD: Expected total returns of between -15% and +15% over the next 12 months. SELL: Expected negative total returns of 15% or more over the next 12 months. TRADING BUY: Expected positive total returns of 15% or more over the next 3 months.

SECTOR RECOMMENDATIONS OVERWEIGHT: The industry, as defined by the analyst's coverage universe, is expected to outperform the relevant primary market index over the next 12 months. NEUTRAL: The industry, as defined by the analyst's coverage universe, is expected to perform in line with the relevant primary market index over the next 12 months. UNDERWEIGHT: The industry, as defined by the analyst's coverage universe, is expected to underperform the relevant primary market index over the next 12 months.

Documents

รอบด้านตลาดหุ้น 15 มกราคม 2559research2.bualuang.co.th/upload/bls160115.pdf4) มอเตอร์เวย์ บางประอิน