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Gerencia Operativa
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ASIGNATURA DE GERENCIA FINANCIERA
¿Cómo entender el concepto de Gerencia Financiera?Para entender el concepto de gerencia financiera es bueno saber que esta se dedica a:
Generar estrategias para la distribución eficiente del capital de trabajo observando armonía entre el riesgo de la inversión y la rentabilidad a percibir.
Generar estrategias que garanticen la disponibilidad de efectivo ya sea a través de fuentes internas o externas. La gerencia financiera requiere del uso oportuno y exacto de las herramientas de evaluación y del diagnóstico acertado de sus resultados.
Lo anterior debe estar encaminado a maximizar el valor del capital, mejorar el bienestar social de su Stake Holder en procura de mantenerse en el nivel de los negocios inclusivos y minimizar el impacto ambiental que se produzca en el ejercicio de su objeto social.
La gerencia financiera apoya su labor en las herramientas financieras base (balance general, estado de resultados y flujo de caja) y en las herramientas financieras de análisis (análisis vertical, análisis horizontal, punto de equilibrio, razones financieras y apalancamientos), para luego hacer uso de sus propias herramientas de evaluación (tasa interna de oportunidad, valor presente neto, tasa interna de retorno, rentabilidad sobre la inversión, relación beneficio costo, valor económico agregado y ganancias antes de impuestos, intereses, amortización y depreciación).
¿Qué áreas están relacionadas con la gerencia financiera?
La gerencia financiera está relacionada con todas las áreas que compongan la estructura funcional de la unidad empresarial que entre otras, pueden ser:
Área de Contabilidad; es responsable del registro histórico del movimiento financiero y de los estados financieros. Área de Presupuesto; se encarga de administrar el movimiento de los recursos financieros que ingresan y egresan.
Área de proveeduría; cuya función principal es mantener el stock de mercancías suficiente (productos para la venta o materia prima), en la calidad debida y adquirida a los mejores precios.
Área de mercadeo y ventas; que se encarga de promocionar la empresa, sus productos y colocarlos al consumidor final.
Área de Servicios Administrativos; su función principal es la coordinación y planeación de bienes y servicios necesarios para que las entidades funcionen, de manera tal que estos recursos estén disponibles en el momento requerido por la organización.
Área de Recursos Humanos; se encarga de diseñar, desarrollar e implementar estrategias que permitan a los empleados alcanzar objetivos mediante el trabajo profesional y ético, desarrollado en un entorno de aprendizaje, cumplimiento de metas y bienestar. ¿Cuál es la responsabilidad de la gerencia financiera?
La unidad empresarial puede mostrar en sus estados financieros al momento de un corte del ejercicio fiscal, un incremento de fondos que puede provenir de diversas fuentes como son; los inversionistas que compran parte de la empresa (si emite acciones), los acreedores que le otorgan créditos (bonos u otros papeles de valor de tipo crediticio) y utilidades acumuladas en ejercicios fiscales anteriores (reserva legal y reserva estatutaria).
El incremento de capital debe estar minuciosamente planeado y destinado a usos específicos entre los cuáles pueden estar: En activos fijos para facilitar la producción de bienes y servicios. En inventarios para garantizar la producción y las ventas. En cuentas por cobrar y valores negociables, que aseguren la liquidez necesaria para
posibles transacciones con descuentos por pago de contado.
La responsabilidad del gerente financiero se centra en: Definir el recurso financiero a invertir a en unidad de negocios a su cargo. Determinar eficientemente el capital que se invertirá en los activos que se
requieren para el funcionamiento normal del negocio. Determinar la cantidad apropiada de recursos financieros que se deben mantener
disponible para aprovechar, el mejor plazo y el costo de capital más favorable. Definir el nivel de pasivo que soporta la empresa y el monto que se requiere
apalancar para su normal funcionamiento.
En épocas anteriores, el gerente financiero se limitaba a determinar la cantidad apropiada de recursos financieros que se debían adquirir en el mejor plazo y al costo más favorable pero hoy en día su influencia abarca toda la unidad estratégica de negocios. Los factores externos que envuelven la organización tales como la competencia creciente, la inflación persistente, la explosión tecnológica, la preocupación nacional, los problemas del medio ambiente, la sociedad, las regulaciones gubernamentales, las operaciones internacionales, que de una u otra forma involucran las finanzas de igual forma hacen que el gerente financiero esté presente en la toma de decisiones en cada afectada.
Cuando un Gerente Financiero toma una decisión equivocada, ya sea que se asignen recursos excesivos dejando saldos ociosos o costos de capital onerosos o que se asignen recursos escasos que depriman la inversión y hacen lenta la producción, de cualquiera de estas formas se afecta la maximización de la riqueza de la empresa.
¿Cuáles son las funciones del gerente financiero?
El gerente financiero debe tener muy en cuenta unas funciones principales en las que debe concentrar todo su conocimiento en pro de la maximización del valor de la empresa a su cargo y la recuperación de la inversión y son:
Orientar la financiación de operaciones al menor costo posible. Orientar eficientemente los recursos financieros. Optimizar el uso de los recursos financieros. Mantener la liquidez necesaria para sufragar el gasto o la inversión del corto
plazo. Dinamizar el bienestar social dentro del stake holder a que pertenece. Disminuir el impacto ambiental que pueda generar el proceso productivo.
¿Cómo financiar operaciones a menor costo?
Para lograr financiar operaciones al menor costo posible se hace necesario conocer Las diferentes mecanismos de financiación (Fuentes) que se encuentren a su alcance y que permitan a la empresa contar con los recursos financieros necesarios en el momento oportuno para el cumplimiento de sus objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial.
Si es necesario recurrir al crédito debe ser en la medida ideal, es decir que sea el estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso y un mayor costo de capital al realmente requerido, y si es escaso, no se logrará el objetivo propuesto y el margen de rentabilidad del proyecto se verá afectado.
En el mundo empresarial, hay varios tipos de fuentes capital financiero al que pueden acceder las empresas:
Capital externo:o Crédito de los proveedores.o Emisión de bonos.o Deuda financiera (instituciones financieras)
o Deuda con terceros (prestamistas)
Capital interno:o El aporte de los socios.o La utilidad que genera la empresa.o Venta de activos ociosos.o Fondos de amortización y depreciación.
Todo gerente financiero debe adquirir una habilidad para incrementar el capital financiero y social de su organización, que le permita utilizar y reutilizar el dinero generado por la empresa, tanto a nivel interno como externo, en oportunidades de crecimiento. En oportunidades que generen valor económico que eviten ser absorbidas por otras con mayor habilidad o desaparecer por la ineficiencia e incompetencia.
Referencia bibliográfica y web gráfica
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Gestión financieraSe denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la que convierte a la visión y misión en operaciones monetarias.
Funciones· la determinación de las necesidades de recursos financieros: planteamiento
de las necesidades, descripción de los recursos disponibles, previsión de los
recursos liberados y cálculo de las necesidades de la financiación externa.
· La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo
en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones
fiscales y la estructura financiera de la empresa.
· La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los
excedentes de tesorería: de manera a obtener una estructura financiera
equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.
El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el estudio de
información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación financiera
de la empresa.
El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.
Organización
La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamaño.
Si la empresa es grande, la importancia del tema financiero es determinante,
entonces se incluirá en el organigrama la función de un gerente financiero o
gerente administrativo-financiero. El gerente financiero es aquella persona que
pone en gestión financiera las decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de
la visión y misión de la empresa. Esta es su función como gerente y estratega.
De esta gerencia o jefatura dependerá el área de Tesorería, donde se custodian
los fondos que están en el poder de la empresa (antes de que se apliquen como
pagos o se depositen). Del área de Tesorería depende la de Cobranzas, donde se
producen todos los ingresos.
Existe también el área de pago o Cuentas a pagar, que se ocupa de recibir la
documentación requerida para realizar un pago, verificar que corresponda y
requerir las autorizaciones correspondientes.
También suele haber un área de presupuesto financiero o Control presupuestario,
que es el sector que convierte a la gerencia financiera en una gerencia de
estrategia. Aquí es donde se analiza la posición financiera de la empresa y se
surgieren las mejores opciones de requerir fondos o de invertirlos.
Organigrama
Distinción entre los conceptos económico y financieroEl concepto económico está relacionado con los resultados, las ganancias y las
pérdidas, los costos.
Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los
ingresos (orígenes) o los egresos (aplicaciones).
Planeamiento financiero
Una buena gestión financiera no evalúa solamente si se dispone o no hoy de
dinero: se trata de planificar, de prever una buena gestión a futuro y, las probables
faltas o excesos de dinero (déficit o superávit).
La herramienta principal para el planeamiento financiero es el presupuesto
financiero, que forma parte de un sistema más amplio denominado sistema
presupuestario. Dentro del sistema presupuestario, el presupuesto financiero
permite anticipar los probables déficits, desarrolla estrategias para cubrirlos, y a la
vez analiza las posibles decisiones de inversión que haya que realizar en el caso
de superávit.
Operaciones bancarias
Los bancos realizan diversas operaciones que son las que caracterizan su gestión.
Para concretarlas es necesario completar diversos formularios.
Conciliación bancaria
Es el análisis de la información de la cuenta corriente. Se compara la información
contable de la empresa y se analizan las diferencias, realizando los ajustes
pertinentes.
GERENCIA FINANCIERA:
La gerencia financiera se encarga de la eficiente administración del capital de
trabajo dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad; además de
orientar la estrategia financiera para garantizar la disponibilidad de fuentes de
financiación y proporcionar el debido registro de las operaciones como
herramientas de control de la gestión de la Empresa.
El objeto de la Gerencia Financiera y Administrativa es el manejo óptimo de los
recursos humanos, financieros y físicos que hacen parte de la organizaciones a
través de las áreas de Contabilidad, Presupuesto y Tesorería, Servicios
Administrativos y Recursos Humanos.
Áreas relacionadas:
El área de Contabilidad está encargada del manejo de los estados financieros.
El área de Presupuesto administra el movimiento de los recursos financieros que
ingresan y egresan
El área de Servicios Administrativos se dedica a la coordinación y planeación de
bienes y servicios necesarios para que las entidades funcionen, de manera tal que
estos recursos estén disponibles en el momento requerido por la organización
La función principal de Recursos Humanos es la de diseñar, desarrollar e
implementar estrategias que permitan a los empleados alcanzar objetivos
mediante el trabajo profesional y ético, desarrollado en un entorno de aprendizaje,
cumplimiento de metas y bienestar
La gestión financiera está íntimamente relacionada con la toma de decisiones
relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y estructura de la
financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos factores primordiales
como la maximización del beneficio y la maximización de la riqueza, para lograr
estos objetivos una de las herramientas más utilizadas para que la gestión
financiera sea realmente eficaz es es la planificación financiera, el objetivo final de
esta planificación es un "plan financiero" en el que se detalla y describe la táctica
financiera de la empresa, además se hacen previsiones al futuro basados en los
diferentes estados contables y financieros de la misma
Gerencia financiera
Por: Julian Montaño y Jorge Leon
Introduccion
La gerencia financiera es un componente fundamental en la gestión de toda
empresa, los elementos que la encierran contribuyen con herramientas que
maximizan los recursos utilizados en los procedimientos para la venta de un
producto o servicio, todo mediante el planteamiento de estrategias que le saquen
al mayor provecho al dinero que posee una empresa.
Justificacion
Con el artículo que se expone a continuación se busca que los lectores tengan
una idea clara del importante papel que cumple la Gerencia Financiera en el
desempeño óptimo de una organización, de una manera concisa, que
desenvuelva la relevancia de esta rama de la administración.
Objetivo
El objetivo de la Gerencia Financiera es planear el crecimiento de una empresa
por medio de estrategias y tácticas, captando y asignados recursos financieros de
una manera óptima, minimizando la incertidumbre de inversión, maximizando las
utilidades y el patrimonio neto de una empresa.
Generalidades Gerencia Financiera
El constante cambio en el ámbito empresarial, obliga a los dirigentes de dichas
organizaciones a buscar e implementar nuevas formas maximizar los factores
productivos de una empresa, mediante el planteamiento, la ejecución y el control
de las responsabilidades que le corresponden a la gerencia financiera.
Una de las atribuciones más importantes de un gerente es la toma de decisiones,
la gerencia financiera permite entonces medir el desempeño de una compañía
mediante el flujos de fondos que evalúan las inversiones y capacidad de
endeudamiento lo cual conlleva a establecer políticas de dividendos, planificación
la colocación externa de la utilidades para así seleccionar las fuentes de
financiamiento determinando por medio de un análisis lo más conveniente al
momento de la toma de una decisión.
Con la cobertura de los costos y gastos mediante políticas integrales logramos que
los márgenes de utilidad en el aprovechamiento del uso de los recursos sea el
mejor al momento de establecer el precio de un producto o servicio eso si teniendo
en cuenta una escala de prioridades que permitan el cumplimiento de metas que
encierren la sostenibilidad económica de una empresa siendo reconocida por el
menor precio posible ofrecido en bienes y servicios adquiridos por el consumidor.
La gerencia financiera nos permite prever mas no exime del comportamiento de
las finanzas, ya que puede ser favorable o no para los interese de una empresa,
como medida de contingencia para dichos cambios se debe tener la autonomía y
convicción en la planificación y toma de decisiones que se adapten al cambio en el
sector económico todo con el fin que no se vean afectadas las finanzas de una
empresa.
Como muchos aspectos de la administración frente a un imprevisto hay que
buscar un sistema de amortización para que el problema se haba un tanto
favorable, uno de los puntos a tener en cuenta como prioridad es no perder el flujo
de fondos, para esto es aconsejable negociar más tiempo para el pago a
proveedores sin comprometer activos fijos o inventarios más bien gestionar y
analizar de manera eficiente proyectos de inversión.
La buena o mala gestión financiera de una organización se define según su
capacidad de inversión y la de endeudamiento, ya que al a ver un excelente nivel
de inversión se concluye que la capacidad adquisitiva de misma es de un alto
grado, derivando así una situación financiera sana, siendo el ideal tener una
tendencia de crecimiento en el tiempo que se ve reflejado en los estados
financieros.
Al momento de diagnosticar como se encuentra una empresa, se tiene como el
factor más importante de evaluación de la capacidad financiera en todas las áreas
que involucran la gestión del desarrollo de cumplimiento de metas, de ahí se
precisa que potencial de inversión se tiene, para así poder definir el tamaño de
comercialización y determinar la capacidad de generar utilidades.
Julian Ramiro Montaño Gomez.
Nuestra Gerencia Financiera
El mundo de hoy y las crecientes economías, han hecho que nuestras
organizaciones busquen y conozcan más acerca de los productos que poseemos,
los constantes cambios económicos, las leyes y otros factores buscan que las
empresas estén a la vanguardia de los acontecimiento; por medio de la gerencia
financiera podemos analizar cada uno de los factores que influyen en nuestras
organizaciones en la parte interna como externa permitiendo d esta forma conocer
sobre las oportunidades que nos rodean.
La gerencia financiera es la herramienta básica de nuestra organización, porque
gracias a ella además de analizar nuestra organización podemos tomar decisiones
correctas las cuales hacen el crecimiento organizacional por medio del blog
queremos compartir acerca de las definiciones y conceptos claves de nuestra
gerencia financiera.
Con los desarrollos tecnológicos, El manejo de La información, los grupos de La
empresa y como toman Las decisiones, además de cómo se evalúan proyectos y
presupuestos se han generado ambientes mucho más complejos para tomar
decisiones acertadas por esto se requiere conocer más acerca de todos los
factores que influyen en nuestra gerencia financiera.
Ahora vamos a definir qué ES finanzas :, Finanzas estudia el flujo del dinero entre
individuos, empresas o Estados. Las finanzas son una rama de la economía que
estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, individuo o del Estado,
de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que
dispone de sus activos. En otras palabras, estudia lo relativo a la obtención y
gestión del dinero y de otros valores como títulos, bonos, etc.
Los gerentes deben estar en la capacidad de comunicar analizar y tomar
decisiones y su base es la información que han recolectado por medio de los
estados financieros, el efecto de magnitud y el movimiento en los flujos de
efectivo.
Para sobrevivir en un ambiente competitivo necesitamos contar con los medios
necesarios como nuevas tecnologías, nuevas aptitudes laborales y la relación que
tiene el mercado y la producción de bienes y servicios conocer sobre las fronteras
comerciales las uniones que se han generado y la relación con los demás países.
El concepto de gerencia financiera o administración financiera implica que esos
flujos de fondos se manejen de acuerdo con algún plan preestablecido. El gerente
financiero se responsabiliza por:1) Determinar el monto apropiado de fondos que
debe manejar la organización (su tamaño y su crecimiento)2) Definir el destino de
los fondos hacia activos específicos de manera eficiente.3) Obtener fondos en las
mejores condiciones posibles, determinando la composición de los pasivos.
Antiguamente el gerente financiero se encargaba solamente de la función 3; hoy
en día está ligado con toda la organización; factores como la competencia
creciente, la inflación, la explotación tecnológica, la preocupación nacional, el
medio ambiente, las leyes, la sociedad exigiendo a las empresas un grado de
flexibilidad.
El manejo efectivo del flujo de fondo de la firma implica la existencia de un objetivo
(patrón que avala la decisión financiera). Aunque pueden existir varios objetivos
suponemos que la meta de la firma será la maximización de la inversión de sus
propietarios.
El gerente financiero le incumbe: la asignación eficiente de fondos dentro de una
empresa y obtener fondos de la mejor forma posible mejorando el capital de los
accionistas; El gerente financiero usa en la asignación y obtención de fondos
herramientas de análisis, planeación y control. Debe planear con el fin de obtener
y asignar los fondos de manera eficiente.
En una sociedad de gran tamaño cuyas acciones estén muy diversificadas, los
accionistas tienen un mínimo control y poca influencia sobre las operaciones de la
organización. En ocasiones se dice que los gerentes son “satisfadores” y
no“maximizadores”. La gerencia tiene que comportarse de manera razonable y
consistente con la maximización de capital de los accionistas para sobrevivir en el
largo plazo, aunque los objetivos de las dos partes no tienen por qué ser los
mismos. Fuente: Diario Clarín - Suplemento Económico -
Es importante que los gerentes financieros conozcan sobre el valor económico
que tiene la organización siendo el encargado de orientar adecuadamente sobre
las alternativas óptimas, además indica sobre la inversión que necesitamos para
cumplir nuestro objetivo y busca las fuentes de financiación.
Jorge Alexander Leon
En este enlace encontramos de una manera dinámica como debemos manejar el riesgo en la finanzas.
Cuestionario
MARQUE A si 1 y 2 son correctasMARQUE B si 1 y 3 son correctasMARQUE C si 2 y 4 son correctasMARQUE D si 3 y 4 son correctas
· La gerencia financiera tiene responsabilidades asociadas a los ámbitos de factores productivos estos son
1. Planeamiento y ejecución
2.Recurso humano y servicio
3. Control y organización
4. Mercadeo y calidad
· Forman parte de la capacidad financiera y de la capacidad de inversión.
1. Potencial actual precios y costos.
2. Recursos internos y recursos externos.
3. Potencial real y flujo de fondos.
4. Capital circulante y capital permanente.
Preguntas de selección múltiple.· Para que la gerencia financiera cumpla sus metas debes
acompañarse de:
1. Sistemas gerenciales
2. Sistemas de contingencia
3. Sistemas de información
4. Sistemas tecnológicos
· Una de las mayores responsabilidades de la gerencia financiera es:
1. Valorizar la empresa en el mercado
2. Manejar los estados de financieros
3. Seguimiento y control a las finanzas
4. Todas las anteriores. Bibliografia
http://www.pymesfuturo.com/Administracion.htm
http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/ger/no8/Gerenciafin.htm
http://www.monografias.com/trabajos65/gestion-financiera/gestion-financiera.shtml
http://www.youtube.com/
www.monografias.com
www.diarioclarin.com
El Dr. Omar Gómez Castañeda nos plantea una breve reflexión en torno a la
Gerencia Financiera. Su análisis aborda la dimensión conceptual desde una
perspectiva práctica y centrada en las organizaciones que deben en su accionar
diario gerenciar los recursos económicos en un marco de coherencia interna y
correspondencia organizacional.
¿Qué es gerencia financiera?
La administración de los fondos es un aspecto importante de la gestión
financiera. La administración de los fondos actúa como la principal preocupación
sea cual sea el giro de la empresa. La gerencia financiera simplemente significa
lidiar con la gestión de los asuntos de dinero.
Como gerencia financiera nos referimos a un uso eficiente de los recursos
económicos y los fondos de capital. ?La gerencia financiera se refiere a las
decisiones administrativas que se traducen en la adquisición y el financiamiento de
corto plazo y créditos a largo plazo para la empresa?. Aquí se trata de las
situaciones que requieren la selección de determinados bienes (o una
combinación de activos), la selección del problema específico y el crecimiento de
una empresa. En este caso, el análisis tiene que ver las entradas y salidas de
fondos y su efecto en los objetivos de la gerencia financiera.
Por lo tanto, el análisis se limita a establecer dos principales aspectos de la
gerencia financiera como la adquisición de fondos y un uso eficaz de los fondos
para alcanzar los objetivos del negocio.
- Adquisición de fondos:
Como los fondos pueden ser obtenidos de diferentes fuentes, la adquisición de
fondos se considera como un importante problema de las empresas. Los fondos
proceden de fuentes diferentes tienen diferentes características en términos de los
costos, riesgos y control. La gerencia financiera constituye los costos, los riesgos y
el control. El costo de los fondos debe ser como mínimo de una adecuada
ponderación de riesgo y control.
En el escenario de competencia globalizada la movilización de fondos desempeña
un papel muy importante. Los fondos se pueden plantear tanto a través de un
mercado nacional o del extranjero.
- Utilización de los Fondos:
La utilización eficaz de los fondos como un aspecto importante de la gerencia
financiera evita las situaciones en las que los fondos son mal administrados. Los
fondos adquiridos implican un cierto costo y riesgo. Si los fondos no se utilizan
correctamente administrar un negocio será demasiado difícil. Por lo tanto, es
crucial emplear los fondos de manera adecuada y rentable.
Las inversiones bien sea a corto ó a mediano ó largo plazo, representan
colocaciones que cualquier empresa puede realizar para obtener un rendimiento
de ellos ó bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa.
Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente
efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan
un poco más de riesgo dentro del mercado, como por ejemplo, invertir en
maquinarias nuevas en una industria ó motorizar un nuevo proyecto agropecuario.
Las inversiones requieren de proyectos, que delineen lo que se quiere obtener,
resultando útiles para el análisis económico financiero, pues si bien es cierto que
constituye un gasto, se traduce en un gran ahorro cuando le aplicamos las
técnicas de evaluación económica para demostrar si produce beneficio social ó
impacto económico tanto el proyecto en sí mismo ó la comparación con otras
alternativas de solución ó inversión
Más hoy en día, donde investigación y desarrollo (I+D) son los factores claves
para cualquier proyecto nacional ó internacional. En ella, deben concurrir una
cuidadosa y bien fundamentada selección de tema y su objetivo; un análisis y
justificación de su realización; sus respectivos compromisos; la concepción de una
metodología efectiva; la elaboración de un plan de trabajo bien organizado y
flexible; la identificación y tratamiento de los factores críticos de éxito y los
mecanismos de transferencia de resultados. No obstante, hoy en día, los
proyectos deben tener un grado suficientemente diferenciador de investigación y
desarrollo, ó de ambos, que se traduzcan en nuevos valores
Los proyectos de I+D deben aprovechar al máximo posible el conocimiento y
capacidades disponibles a escala nacional e internacional. Deben ser
configurados por un riguroso análisis y que permita que su ejecución disponga de
medios adecuados y sus resultados sean efectivamente innovadores.
Según Weston (1994) en Fundamentos de Administración Financiera, plantea
que el término de "capital de trabajo" se originó con el legendario pacotillero
estadounidense, quien solía cargar su carro con numerosos bienes y recorrer una
ruta para venderlos
Dicha mercancía recibía el nombre de capital de trabajo porque era lo que
realmente se vendía, ó lo que rotaba por el camino para producir utilidades. Tanto
el origen como la necesidad del capital de trabajo residen en el entorno de los
flujos de caja de la empresa, los que pueden ser predecibles; también se
fundamentan ambas en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con
terceros y en las condiciones de crédito con cada uno.
Lo anterior pone en evidencia el hecho de que, en tanto más predecibles sean las
futuras entradas a caja y bancos, menor será el capital de trabajo requerido por la
empresa. Ya sabemos todos que, el capital neto de trabajo de cualquier empresa
es la diferencia entre activo circulante y pasivo circulante. El capital de trabajo es
el exceso del activo circulante sobre el pasivo circulante, que constituye el
capital de trabajo a disposición inmediata, cuanto más liquido sea, para continuar
las operaciones de un negocio. De hecho, el capital de trabajo no es más que la
inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables,
cuentas por cobrar, inventarios) . Siempre que los activos superen a los pasivos, la
empresa dispondrá de capital neto de trabajo.
Para que una empresa opere con eficiencia, es necesario supervisar y controlar
con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios. En el caso de una empresa
de rápido crecimiento, esto es muy importante, debido a que la inversión en éstos
activos puede quedar fácilmente fuera de control.
El sabio manejo del capital neto de trabajo, dependerá de:
a) Apalancarse con mayores fondos de mediano y largo plazo como emisión de
acciones, bonos, amplitud de crédito con proveedores a más de un año. . etc. , ya
que permitirá que tu flujo se adecúe a una programación de egresos mejor
distribuida en mucho mayor tiempo.
b) Tener activos más líquidos (Efectivo, Inversiones Temporales, Operaciones Call
ó de Mesa de Dinero, etc., etc.)
c) Efectuar pagos anticipados a tus proveedores de corto plazo para obtener
descuentos por pronto pago.
d) Premiar, igualmente a tus clientes, de que si pagan anticipadamente, obtendrán
un descuento por pronto pago lo que beneficia anticipadamente los ingresos a tu
flujo de caja.
e) Hacer que los accionistas dejen anualmente un buen apartado en reservas,
otras reservas, utilidades no distribuidas ó superavit ó un aumento permanente
inter-anual del número de acciones de la empresa, lo cual fortalece
constantemente el capital de trabajo de cualquier empresa, es decir, le da solidez
a corto, mediano y largo plazo.
