Box Briefing 단기 추천 종목 Spot BriefB1%B3%BA%B8%B5%A5%C0... · 2016-04-19 · 시장 진출, 2월 이란 민간종합건설 1위 기업인 자한파스 그룹과의 업무협력

Box Briefing /리서치

단기 추천 종목 /리서치

Spot Brief 대우건설 / 백광제

Market Monitor 주식시장 지표

선물 및 옵션 지표

해외증시 및 기타 지표

19 APR 2016

Research Center 2

2016/04/19

주요 경제지표 및 이벤트 일정

일자 국가 시기 일정 예상치 이전치

19일(화) 미국 3월 주택착공건수 1160k 1178k

미국 3월 건축허가 1208k 1167k

한국 4월 BoK 7일 Repo 금리 1.50% 1.50%

러시아 3월 실업률 5.90% 5.80%

러시아 3월 실질 가처분소득(전년대비) -5.70% -6.90%

러시아 3월 실질 임금(전년대비) -2.40$ -2.60%

러시아 3월 소매판매 실질(전년대비) -5.30% -5.90%

20일(수) 일본 3월 무역수지 조정 n/a ¥166.1b

일본 3월 수출(전년대비) n/a -4

자료: Bloomberg, 교보증권 리서치센터

매출액 대비 영업이익률의 변화, 조선, 소프트웨어, 비철금속, 건강관리, IT하드웨어, 건설 등 개선 기대

자료:교보증권 리서치센터

교보 커버리지 주간 수익률 Top10

Code 종목명 수익률 (%) 시가

총액현재주가

상승 여력

목표 주가

투자 의견

Comment 1주 1개월 YTD

A079370 제우스 15.36 19.38 17.56 1,599 15,400 23.38 19,000 Buy 반도체/디스플레이 장비 업체 중 저평가 매력 부각

A009830 한화케미칼 12.83 7.90 -4.60 42,768 25,950 34.87 35,000 Buy태양광 안정화 및 NCC #1 인식 확산에 따른 가치 상향

A010140 삼성중공업 10.48 -4.13 6.91 26,782 11,600 3.45 12,000 Hold 원자재(원유) 가격 반등에 따른 투자 심리 개선

A042660 대우조선해양 9.09 -5.15 8.88 15,093 5,520 -0.36 5,500 Hold 실적 턴어라운드 가능성에 따른 기대감 반영

A003450 현대증권 8.52 9.02 9.86 16,870 7,130 26.23 9,000 BuyM&A 이벤트 소멸로 단기 상승 제한적이나, 대주주 변경은 긍정적. 장기적 구조개선 가능성 존재.

A037620 미래에셋증권 8.44 24.01 15.97 28,629 25,050 11.78 28,000 Buy향후 대우증권의 가치를 얼마나 잘 유지하느냐에 따라 주가 향배 결정될 것.

A010620 현대미포조선 8.21 -1.15 31.48 13,700 68,500 45.99 100,000 Buy올해 영업이익은 PC선 및 LPGC 위주 투입 증가로 전년 대비 증가할 것. 실적 안정성 상대적 우위.

A081660 휠라코리아 8.09 6.84 7.52 11,478 101,500 18.23 120,000 Buy 2016년 국내 부문 턴어라운드를 기대

A009540 현대중공업 7.51 -0.43 30.41 87,020 114,500 4.80 120,000 T-Buy 중국 경기 회복에 대한 기대감 반영

A000880 한화 7.24 -3.01 -5.96 27,772 37,050 40.35 52,000 Buy건설 대규모 충당금 반영으로 한화건설 16 년 흑자 전환 확신, 적극 매수 필요한 시점

자료: Quantiwise, 교보증권 리서치센터 (4/15 종가 기준, 1주 수익률 내림차순 정렬. 투자의견/목표주가/Comment는 당사 애널리스트 의견)

교보증권 투자전략팀 교보증권 투자전략팀

2016/04/19

교보증권 투자전략팀

Research Center 3

2016/04/19

단기 추천 종목

교보증권 리서치센터

한솔제지 (213500)

추천일 전일주가 추천 후 수익률

01/20 24,100원 +19.90%

추천 사유 ● 견조한 수요, 환율 수혜

● 원재료비 절감을 통한 실적개선 기대

대원미디어 (048910)


03/07 11,450원 +12.25%

추천 사유 ● 2016년 중국 내 캐릭터 콘텐츠 사업 본격 시작.

● 중국 두 자녀 정책 수혜 기대.

알톤스포츠 (123750)


03/11 7,860원 -4.03%

추천 사유 ● 자체 생산공장(중국)을 보유한 유일한 국내 자전거업체

● IoT자전거 등 신제품 확대, A/S시스템 강화 등 주목

피엔티

(137400)


03/22 11,350원 +5.58%

추천 사유 ● 2차전지용 롤투롤 장비 생산업체

● 생산활동 정상화, Capa 큰 폭 증대. 지난해 말 수주잔고의 절반 이상이 중국 업체로 구성

심텍

(222800)


03/30 8,310원 +13.68%

추천 사유 ● PC DDR4 전환 실적 본격화

● 분기별 실적 발표와 함께 시장 신뢰 회복 예상, 주가 멀티플 최저점 수준

파라다이스 (034230)


04/11 16,350원 +2.19%

추천 사유 ● 1분기 실적과 주가 바닥 확인

● 2분기~4분기는 기저효과를 바탕으로 이용객 수 및 실적 개선 가능

에코바이오 (038870)


04/11 25,250원 -7.51%

추천 사유 ● 매립지가스 발전소에서 탈취한 황부산물에 대한 적용처 확대

● 환경사업 확대에 따른 실적 개선 기대감

■ Compliance Notice ■ 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ㆍ 동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ㆍ 전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ㆍ 추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다.

■ 투자의견 비율공시 및 투자등급관련사항 ■ 기준일자_2016.03.31

구분 Buy(매수) Trading Buy(매수) Hold(보유) Sell(매도)

비율 89.1 8.8 2.0 0.0

[ 업종 투자의견 ]

Overweight(비중확대): 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대 Neutral(중립): 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음 Underweight(비중축소): 업종 펀더멘털의 악화와 함께 업종주가의 하락 기대

[ 기업 투자기간 및 투자등급 ] 향후 6개월 기준, 2015.6.1(Strong Buy 등급 삭제)

Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10%이상 Trading Buy: KOSPI 대비 10%이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 Hold(보유): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% Sell(매도): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하

Research Center 4

2016/04/19

대우건설 047040 |건설/지주| 백광제 3771-9252

[email protected]

견조한 턴어라운드 기대

• 투자의견 ‘Buy’ 및 목표주가 8,400원 유지. 업종내 Top-Pick

• 1Q16 영업이익 830억원(YoY +43.3%, QoQ +36.9%), 주택 이익 기여도 증가

• 인도·에티오피아·사우디·이란 등 해외 지역 다변화, 주가 모멘텀 기대

Company Data 현재가(04/18) 6,040 원액면가(원) 5,000 원52주 최고가(보통주) 8,930 원52주 최저가(보통주) 5,120 원KOSPI (04/18) 2,009.10pKOSDAQ (04/18) 695.34p자본금 20,781 억원시가총액 25,104 억원발행주식수(보통주) 41,562 만주발행주식수(우선주) 0 만주평균거래량(60 일) 112.9 만주평균거래대금(60일) 71 억원외국인지분(보통주) 5.97%주요주주

케이디비밸류제육호유한회사 외 2 인 50.76%에스이비티투자유한회사 12.28%

Price & Relative Performance

주가수익률(%) 1 개월 6 개월 12 개월

절대주가 -7.1 -11.8 -31.6상대주가 -7.9 -10.9 -27.0

투자의견 ‘Buy’ 및 목표주가 8,400원 유지. 업종내 Top-Pick

대우건설에 대해 투자의견 ‘Buy’ 및 목표주가 8,400원 유지. 1Q16 일부 해외 준공공사 추가

손실 가능성 불구, 주택부문의 이익 기여도 증가로 전년동기 대비 실적개선 전망. 국내 주택

최다 공급자로 분양시장 호조 수혜를 직접적으로 받는 것 뿐만 아니라, 해외 시장에서 사우디

주택 MOU 체결, 이란 시장 신규 진출 등 장기 성장 동력 확보로 지속 가능한 성장 기대. 업

종내 Top-Pick.

1Q16 영업이익 830억원(YoY +43.3%, QoQ +36.9%), 주택 이익 기여도 증가

1Q16 매출액 2.3조원(YoY +6.5%, QoQ -10.1%), 영업이익 830억원(YoY +43.3%, QoQ

+36.9%), 동남아 등 일부 해외 사업장 준공에 따른 실적 불확실성 남아 있으나, 계약 도급액

이 크지 않아 대규모 손실 가능성은 낮을 것으로 판단. ‘15년 주택 분양물량 매출화 증대로 영

업이익 대폭 개선 기대. 하지만 시장기대치(영업이익 970억원) 소폭 하회 예상. ‘16년 해외 사

업장 준공 예정물량 다수로 준공 관련 이슈 지속 가능성 있으나, 전체 매출액 대비 해외 매출

비중 높지 않고, 이익 기여도 높은 국내 주택부문 실적 개선 지속으로 높은 수준의 연간 영업

이익 개선 가능.

인도·에티오피아·사우디·이란 등 해외 지역 다변화, 주가 모멘텀 기대

지난 2월 인도 교량 건설 수주(4.8억$), 에티오피아 고속도로(0.8억$) 신규 수주 등 신규 해외

시장 진출, 2월 이란 민간종합건설 1위 기업인 자한파스 그룹과의 업무협력 합의각서(HOA)

체결 및 3월 사우디 주택부와 10년간 총 10만세대(22조원) 규모 ‘다흐야 알푸르산 신도시’ 건

설공사 MOU 체결 등 지역다변화 성과가 가시화 되고 있음. 성공적인 해외 시장 다변화에 따

른 장기 성장 동력 확보로 지속 가능한 성장 기대. 업종내 Top-Pick.

Forecast earnings & Valuation

12 결산(십억원) 2014.12 2015.12 2016.12E 2017.12E 2018.12E매출액(십억원) 9,995 9,936 10,583 10,973 11,376 YoY(%) 13.8 -0.6 6.5 3.7 3.7영업이익(십억원) 427 343 431 536 580 OP 마진(%) 4.3 3.5 4.1 4.9 5.1순이익(십억원) 130 142 252 349 366 EPS(원) 319 345 612 848 888YoY(%) 흑전 8.2 77.5 38.5 4.7PER(배) 18.5 16.2 9.9 7.1 6.8PCR(배) 4.2 4.5 3.4 2.9 3.0PBR(배) 0.9 0.8 0.8 0.7 0.7EV/EBITDA(배) 9.8 10.0 9.0 7.3 6.7ROE(%) 5.1 5.3 8.8 11.0 10.4

0

2

4

6

8

10

-30

-20

-10

0

10

15.04.29 15.07.29 15.10.29 16.01.29

(천원)(%) KOSPI상대수익률 (좌측)

대우건설주가 (우측)

Buy [유지] 목표주가: 8,400원

현재가(04/18): 6,040 원

실적 Preview

Research Center 5

2016/04/19

[도표 1] 1Q16 Preview (단위: 십억원)

구분 1Q15 4Q15 1Q16F YoY QoQ 컨센서스 대비 2015A 2016F YoY

매출액 2,194 2,599 2,337 6.5% -10.1% 2,383 -1.9% 9,936 10,583 6.5%

영업이익 58 61 83 43.3% 36.9% 97 -13.7% 343 431 25.5%

영업이익률 2.7% 2.3% 3.6% 0.9% 1.2% 4.1% -0.5% 3.5% 4.1% 0.6%

순이익(지배) 21 22 42 102.4% 88.7% 49 -14.1% 143 254 77.3%

순이익률 0.9% 0.9% 1.8% 0.8% 0.9% 2.0% -0.3% 1.4% 2.4% 1.0%

자료: 교보증권 리서치센터

[도표 2] 대우건설 주요 해외 사업지 (단위: 십억원)

공사명 계약일 완공예정일 도급액 완성공사액 계약잔고 진행률

Al-Zour Refinery PJ 2015년 10월 2019년 07월 2,208 0 2,208 0.0%

SAFI IPP 2014년 09월 2018년 07월 1,952 384 1,569 19.6%

UAE RRE(*) 2009년 12월 2014년 02월 1,449 1,427 22 98.5%

SUR IPP(*) 2011년 07월 2014년 04월 1,383 1,365 18 98.7%

CFP PJ 2014년 04월 2018년 01월 1,172 303 870 25.8%

카타르고속도로 PJ 2014년 06월 2017년 06월 1,070 233 837 21.8%

알제리 RDPP PJ 2012년 10월 2017년 12월 1,025 720 305 70.3%

알제리 FERTILIZER PJ(*) 2008년 12월 2012년 07월 851 829 22 97.4%

Akkas CPF PJ 2013년 09월 2021년 11월 822 128 693 15.6%

Al Faw Grand Port PJ 2014년 02월 2016년 08월 741 194 547 26.2%

S3 (*) 2011년 03월 2014년 02월 719 704 15 97.9%

알제리 CAFC Oil PJ 2014년 02월 2016년 12월 643 239 404 37.1%

JAZAN REFINERY PJ 2012년 12월 2016년 03월 592 304 288 51.3%

OGBAINBIRI FLOW-STATION(*) 2008년 06월 2014년 04월 568 561 6 98.9%

알제리 BOUGHZOUL NEW TOWN PJ 2008년 09월 2016년 06월 505 316 189 62.6%

싱가포르 지하철 216 공구 PJ 2014년 04월 2020년 12월 365 49 317 13.4%

PATRIND HYDRO POWER 2012년 12월 2016년 12월 358 209 150 58.3%

OTUMARA 2011년 02월 2016년 01월 345 332 13 96.2%

INDORAMA FERTILIZER 2013년 04월 2016년 03월 340 337 3 99.1%

알제리 EL HARRACH PJ 2012년 06월 2017년 04월 310 116 193 37.6%

GBARAN INFILL 2014년 05월 2016년 10월 287 199 88 69.2%

PASIR RIS 2013년 07월 2017년 01월 236 121 114 51.5%

베트남THT1단계현장 2013년 12월 2018년 12월 235 44 192 18.5%

ALGERIE CONTAINER TERMINAL PJ 2014년 05월 2016년 11월 190 60 130 31.6%

HOUT(KRL) Onshore Gas Facilities 2012년 03월 2016년 07월 180 169 11 93.9%

Kazungula Bridge 2014년 12월 2018년 12월 180 21 159 11.7%

요르단 JRTR 2010년 08월 2016년 06월 172 143 29 83.1%

BENDEMEER CONDOMINIUM 2013년 03월 2016년 01월 168 133 35 79.2%

DAMANSARA CITY 2012년 11월 2016년 01월 158 104 54 65.6%

ALEXANDRA VIEW CONDOMINIUM 2013년 04월 2016년 04월 145 93 52 64.3%

알제리 콘스탄틴 하천정비 PJ 2014년 11월 2016년 07월 115 25 90 21.8%

알제리부그줄신도시청사 PJ 2012년 08월 2018년 03월 107 28 79 26.5%

DGS PJ 2014년 06월 2016년 11월 95 74 21 78.0%

자료: 교보증권 리서치센터, 주(*)는 실질공사 종료, 정산 협의 중인 사업장, 음영은 ‘16년 준공 예정 해외 사업지

Research Center 6

2016/04/19

Market Monitor

주식시장 지표

유가증권시장 지표

단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%)

국내 증시

KOSPI pt 2,009.10 -5.61 -0.3 1.9 0.9 7.0 -4.3 0.7 2.4

KOSPI200 pt 248.00 -0.53 -0.2 2.6 1.4 8.5 -5.9 0.9 3.2

KOSPI시가총액 조원 1,273.44 -2.78 -0.2 2.0 0.9 7.2 -2.8 0.7 2.5

KOSPI거래량 백만주 339.25 21.54 6.8 -15.3 -12.1 22.5 -39.6 1.2 11.4

KOSPI거래대금 억원 43,049.47 -2,180.7 -4.8 -1.9 -9.9 4.5 -38.7 -17.3 16.1

국내 업종

전기전자 pt 9,762.47 -7.47 -0.1 2.8 0.9 13.0 -14.9 -1.1 1.7

금융 pt 421.23 -9.10 -2.1 1.6 -0.4 8.3 -7.6 -0.4 0.8

운수장비 pt 1,796.67 13.92 0.8 5.2 0.6 6.6 -6.9 1.1 0.6

화학 pt 5,625.31 34.04 0.6 1.3 3.8 10.4 13.5 1.3 5.2

통신 pt 315.51 -1.70 -0.5 2.2 1.2 6.8 -10.7 1.0 1.4

철강금속 pt 4,682.58 -11.59 -0.2 5.8 8.5 32.3 -5.2 8.5 25.2

전기가스 pt 1,648.24 -3.48 -0.2 0.8 -0.6 15.9 28.5 -1.2 15.8

유통 pt 496.60 -2.59 -0.5 1.1 -2.2 0.8 -7.2 0.8 0.6

건설 pt 120.95 0.30 0.2 2.4 1.1 7.4 -26.1 0.2 12.2

음식료 pt 5,123.51 43.58 0.9 -0.8 -5.5 -13.1 0.0 0.2 -10.7

기계 pt 863.11 -8.20 -0.9 4.5 5.8 11.5 -4.3 5.1 3.8

운수창고 pt 1,709.30 0.42 0.0 1.0 1.5 3.2 -29.1 1.8 -1.4

제약 pt 9,136.22 -43.78 -0.5 -2.2 3.2 -0.7 44.9 1.3 8.1


코스닥시장 지표

단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%)

국내 증시

KOSDAQ pt 695.34 -0.28 0.0 -0.3 0.0 1.7 0.9 1.0 1.9

KOSDAQ150 pt 1,073.53 -1.18 -0.1 -1.6 -2.3 -4.7 -2.7 0.0 -2.0

KOSDAQ시가총액 조원 210.52 0.02 0.0 0.3 1.4 4.4 13.8 2.1 4.4

KOSDAQ거래량 백만주 706.82 13.27 1.9 11.9 1.1 30.3 -0.3 10.0 37.9

KOSDAQ거래대금 억원 34,626.51 1,084.4 3.2 0.4 7.6 -1.9 -25.2 17.3 22.1


유동성 지표

단위 현재가 등락 1D 1W 1M 3M 12M MTD YTD

증시자금동향

고객예탁금 억원 218,634 2,236 -2,980 8,429 4,387 26,495 4,305 -8,322

신용융자잔고 억원 70,721 -97 1,088 3,976 4,223 2,564 2,521 5,611

KOSPI 억원 32,523 -111 494 1,739 1,341 787 1,436 2,325

KOSDAQ 억원 38,198 14 595 2,237 2,882 1,777 1,085 3,286

미수금잔고 억원 1,548 -28 169 434 249 -113 258 38

펀드자금동향

주식형 억원 810,305 -2,481 -5,457 -18,771 3,252 26,043 -9,180 -2,768

주식형(국내) 억원 626,053 -2,491 -6,028 -20,004 -2,350 8,228 -9,452 -8,764

주식형(해외) 억원 184,253 11 573 1,234 5,603 17,817 274 5,998

주식혼합형 억원 82,435 670 721 1,591 1,116 -16,043 310 1,094

채권혼합형 억원 305,533 -584 -464 -1,186 -503 49,272 -1,819 1,723

채권형 억원 942,782 3,619 12,017 27,456 86,017 158,076 19,622 91,150

MMF 억원 1,121,198 11,094 3,859 2,018 64,344 11,941 87,507 189,183

주: 유동성 지표는 전전일자 기준 및 기간별 순증(감)액 기준, 신용융자잔고:ETF제외

Research Center 7

2016/04/19

투자자별 매매동향 (단위: 억원)

기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 은행 연기금 기타금융

거래소 전일 -1,392 1,998 -482 -123 -1,018 77 -587 13 277 29

주간누적 -1,392 1,998 -482 -123 -1,018 77 -587 13 277 29

월간누적 -13,822 11,072 -2,172 4,839 -7,567 -32 -3,411 -992 -493 -143

연간누적 2,885 18,731 -22,675 1,462 -544 25,803 -10,056 -3,167 3,074 -926

코스닥 전일 -301 53 296 -51 -138 1 -178 6 56 -20

주간누적 -301 53 296 -51 -138 1 -178 6 56 -20

월간누적 -3,233 1,718 2,522 -1,033 -461 -102 -1,744 -225 -247 -207

연간누적 -19,985 3,470 22,586 -5,920 -2,330 -1,252 -6,296 -937 -3,304 -2,334


순매수/순매도 상위 10 종목 (단위: 억원)

기관 외국인

거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도

1 기아차 209 SK이노베이션 303 1 POSCO 248 SK하이닉스 363

2 현대모비스 159 삼성생명 261 2 SK이노베이션 241 삼성생명 138

3 현대차 120 POSCO 184 3 LG전자 212 현대모비스 124

4 삼성전기 105 삼성전자 139 4 삼성전자 192 호텔신라 111

5 LG생활건강 103 LG화학 122 5 LG화학 162 LG디스플레이 57

6 CJ CGV 96 NAVER 120 6 금호석유 139 SK텔레콤 47

7 호텔신라 90 S-Oil 116 7 신한지주 118 엔씨소프트 42

8 한전KPS 68 고려아연 109 8 S-Oil 113 오뚜기 40

9 CJ 65 대한항공 86 9 고려아연 113 롯데케미칼 40

10 현대위아 63 한미사이언스 83 10 아모레퍼시픽 112 한국항공우주 34

기관 외국인

코스닥 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도

1 CJ E&M 98 셀트리온 46 1 카카오 87 셀트리온 91

2 내츄럴엔도텍 28 카카오 46 2 에스에프에이 43 인트론바이오 31

3 와이지엔터테인먼트 25 에스에프에이 38 3 파트론 23 케어젠 22

4 인트론바이오 22 웹젠 28 4 셀트리온제약 17 메디톡스 20

5 뉴트리바이오텍 12 바이넥스 21 5 실리콘웍스 16 보성파워텍 13

6 유앤아이 11 레고켐바이오 21 6 컴투스 16 슈프리마에이치큐 13

7 케어젠 10 이오테크닉스 19 7 코스온 12 씨씨에스 12

8 삼천리자전거 9 와이솔 17 8 에코프로 12 SK머티리얼즈 12

9 파라다이스 9 AP시스템 15 9 내츄럴엔도텍 12 성우하이텍 12

10 동서 8 바텍 15 10 이오테크닉스 11 파라다이스 12

자료: 교보증권 리서치센터, 전일 기준

Research Center 8

2016/04/19

선물 및 옵션지표

선물가격 동향 및 피봇 포인트 (단위: Pt, 계약)

KOSPI200 등락 연결 선물 등락 베이시스 거래량 미결제약정 증감 피봇분석

04/18 248.00 -0.53 248.35 -1.10 0.35 94,985 117,349 -24 2차저항 249.75

04/15 248.53 -0.36 249.45 0.15 0.92 88,127 117,373 923 1차저항 249.05

04/14 248.89 5.18 249.30 5.10 0.41 163,988 116,450 4,783 Pivot Point 247.90

04/12 243.71 1.65 244.20 1.55 0.49 133,378 111,667 415 1차지지 247.20

04/11 242.06 0.29 242.65 0.45 0.59 110,243 111,252 -681 2차지지 246.05


프로그램매매 동향 (KOSPI 시장) (단위: 억원, %)

차익 순매수 비차익 순매수 프로그램 순매수 차익거래 비중 비차익거래 비중 프로그램거래 비중

04/18 -133 1,465 1,332 0.61 22.79 23.40

04/15 310 522 832 0.45 22.91 23.36

04/14 326 5,308 5,633 0.42 22.12 22.54

04/12 -68 269 201 0.32 21.00 21.32

04/11 -89 -843 -932 0.29 18.19 18.48

주: 프로그램 순매수 = 차익거래 순매수 + 비차익거래 순매수

주요 투자주체별 선물/옵션 누적 순매수 (단위: 계약, 억원)

선물 (계약) 콜옵션 (금액) 풋옵션 (금액)

금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인

04/18 1,419 -766 -1,205 -34 13 0 -8 -6 20 -1 2 -20

04/15 761 -2,977 507 1,313 -15 -3 11 9 16 -2 -26 13

04/14 -2,485 -1,076 -2,377 5,705 -76 7 39 40 9 1 -20 13

04/12 -1,990 -433 -1,961 4,149 19 -3 3 -3 -17 0 20 7

04/11 -846 2,410 -1,956 253 154 -1 15 -160 60 1 15 -82

누적 7,100 -9,358 1,128 -3,053 100 -27 82 -102 68 8 -109 32

주: 선물 누적잔고(3월 10일 이후), 옵션 누적잔고 (4월 14일 이후)의 순매수 누적 수치임

KOSPI200 및 연결선물 베이시스 추이 KOSPI200 연결선물/미결제약정 추이

자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터

VKOSPI, KOSPI200 추이 옵션 주요 투자주체별 누적 순매수 추이

자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

210

220

230

240

250

260

270

12/03 12/18 01/07 01/22 02/11 02/26 03/15 03/30 04/15

베이시스 (우축) KOSPI200 (좌축)베이시스 (5MA,우축)

Pt Pt

90

100

110

120

130

140

150

210

220

230

240

250

260

270

12/03 12/18 01/07 01/22 02/11 02/26 03/15 03/30 04/15

미결제약정 (천계약, 우) 연결선물 (pt, 좌)

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

210

220

230

240

250

260

270

12/03 12/18 01/07 01/22 02/11 02/26 03/15 03/30 04/15

KOSPI200 (좌축) VKOSPI (5MA, 우축)

-150

-100

-50

0

50

100

150

금융투자 투신 개인 외국인

억 콜 풋

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해외증시 및 기타 지표

해외증시 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN

미국 DOW 18,004.16 0.6 2.6 2.2 13.3 1.0 -1.7 15.0

NASDAQ 4,960.02 0.4 2.6 3.1 9.8 -3.3 -5.0 16.2

S&P 500 2,094.34 0.7 2.6 2.1 11.6 -0.5 -1.7 14.5

유럽 영국 FTSE100 6,353.52 0.2 2.5 2.7 8.1 -0.1 -9.8 14.7

독일 DAX30 10,120.31 0.7 4.5 1.7 3.9 -7.6 -14.7 15.6

프랑스 CAC40 4,506.84 0.3 4.5 1.8 4.5 -8.3 -13.3 15.7

이탈리아 S&P/MIB 18,358.25 0.6 3.6 -1.8 -1.5 -18.3 -23.6 16.4

러시아 RTS 899.58 -0.6 -0.2 1.8 32.0 5.4 -16.4 43.2

아시아태평양 한국 KOSPI 2,009.10 -0.3 1.9 0.9 7.0 -1.7 -6.9 9.8

한국 KOSDAQ 695.34 -0.0 -0.3 0.0 1.7 1.3 -11.2 14.3

일본 NIKKEI225 16,275.95 -3.4 3.3 -2.7 -4.9 -12.9 -22.0 8.9

대만 가권 8,666.01 -0.4 1.2 -0.8 11.6 0.4 -13.1 16.9

홍콩 항셍 21,161.50 -0.7 3.5 2.3 9.4 -5.4 -25.1 15.5

홍콩H 9,090.85 -1.3 3.2 1.8 11.2 -11.2 -38.6 21.1

중국 상해종합 3,033.66 -1.4 -0.0 0.5 3.2 -8.8 -41.3 14.2

태국 SET 1,398.77 1.0 2.1 0.4 10.3 -1.0 -8.4 14.2

싱가포르 ST 2,917.75 -0.2 3.9 1.3 13.0 -1.9 -15.7 15.2

인도네시아자카르타 4,865.53 0.9 1.6 -0.4 8.0 9.0 -8.6 18.1

말레이시아 KL 1,717.68 -0.6 0.1 -0.0 5.7 3.2 -5.8 12.1

인도 SENSEX30 25,816.36 0.7 4.6 5.2 5.6 -5.7 -9.4 12.5

호주 S&P/ASX200 5,137.06 -0.4 4.2 -0.6 2.6 -0.6 -11.1 7.8

아메리카 멕시코 볼사 45,022.63 -1.1 0.6 -1.0 8.6 1.1 -2.5 11.8

브라질 보베스타 52,894.08 -0.6 5.4 3.4 39.1 15.3 -5.9 41.1

MSCI SECTOR 지수 (전전일 종가) 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN

글로벌 전체 403.58 -0.1 2.5 1.6 9.7 -1.9 -8.8 14.2

에너지 193.83 -1.1 2.8 0.8 17.1 -3.7 -20.9 26.8

소재 207.75 0.2 5.4 3.1 22.7 2.3 -16.9 27.0

산업재 194.32 -0.0 2.6 1.3 13.8 1.4 -6.0 16.3

경기소비재 195.10 -0.0 2.4 0.9 7.7 -4.4 -6.5 14.3

필수소비재 221.61 0.5 0.2 1.3 8.9 3.6 -0.2 12.5

의료 205.37 0.0 1.2 5.1 2.8 -3.3 -11.6 9.9

금융 97.34 -0.2 4.6 0.3 8.5 -6.7 -15.8 16.8

IT 152.03 -0.4 1.6 1.9 9.5 -0.3 -2.8 15.9

통신서비스 78.36 0.4 1.6 0.7 10.1 2.7 -5.5 14.9

유틸리티 122.53 0.5 1.1 1.3 10.6 4.3 -2.0 13.2

이머징 전체 846.70 0.1 3.7 2.4 19.1 -0.1 -18.9 23.0

에너지 401.89 -0.9 4.4 3.4 29.9 6.6 -21.0 39.1

소재 295.70 0.0 5.9 4.9 32.9 9.7 -16.0 36.2

산업재 164.60 0.0 3.6 3.2 17.3 -4.4 -21.8 21.2

경기소비재 598.81 0.4 3.8 2.4 16.7 -2.1 -15.0 20.9

필수소비재 455.14 0.5 2.6 2.5 16.6 0.9 -12.1 18.8

의료 806.54 0.2 1.2 4.0 9.0 -3.8 -15.3 11.5

금융 277.94 0.2 4.3 1.7 20.8 -2.7 -24.2 24.5

IT 314.34 0.2 2.8 1.3 14.5 0.9 -13.4 18.4

통신서비스 185.11 0.4 3.3 3.1 15.5 -1.7 -22.2 19.0

유틸리티 229.24 0.2 2.9 3.8 21.9 3.2 -19.3 26.0

미국 전체 1978.05 -0.1 1.6 1.6 9.0 -0.3 -3.1 14.1

에너지 248.87 -1.3 1.9 0.3 13.5 -6.4 -20.5 22.0

소재 209.25 0.4 3.1 1.7 18.4 1.7 -9.8 22.5

산업재 219.86 0.1 1.9 0.8 14.9 3.5 -1.2 16.4

경기소비재 235.22 0.3 2.0 1.7 8.9 -1.7 -2.7 16.9

필수소비재 209.18 0.6 -0.8 0.6 7.6 5.8 -1.3 15.7

의료 221.74 -0.0 1.2 4.9 3.4 -2.2 -10.2 10.9

금융 101.64 -0.3 3.9 0.8 7.5 -4.6 -10.1 16.5

IT 168.62 -0.4 1.2 2.0 9.4 -0.3 -2.4 16.5

통신서비스 50.48 0.2 -0.4 -1.2 10.3 10.7 -3.3 18.3

유틸리티 146.18 0.7 0.2 0.5 11.6 11.8 -1.8 20.0

Research Center 10

2016/04/19

금리

현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN

한국 국채 3년 1.51 2 5 2 -11 -15 -39 8

국채 5년 1.62 2 5 2 -14 -19 -54 8

미국 국채 2년 0.74 1 4 -13 -12 -1 -35 20

국채 10년 1.77 2 5 -14 -23 -40 -71 11

일본 국채 3년 -0.25 0 -1 -4 -24 -27 -29 1

국채10년 -0.11 1 -2 -2 -34 -43 -65 1

Libor 3개월 0.63 0 0 1 1 30 -1 36

(주) 단위: 현재가(%), 기간등락폭(bp)

환율


원-달러 1150.38 0.4 0.3 -1.1 -3.7 1.2 -7.1 6.0

엔-달러 108.82 0.1 0.8 -2.8 -8.0 -9.9 -13.4 0.8

원-100엔 1057.10 0.3 -0.5 1.7 4.7 12.3 -3.9 19.5

달러-유로 1.1313 0.3 -0.8 0.6 4.3 2.7 -2.6 7.1

위안-달러 6.48 0.0 0.2 -0.1 -1.6 2.2 -1.8 4.5

상품 & 지수


원유 WTI 39.78 -1.4 -1.4 -4.2 20.1 -19.9 -37.6 29.3

Brent 43.18 0.2 0.8 2.2 31.4 -19.0 -38.4 43.3

Dubai 37.83 -3.7 -0.1 1.9 44.8 -18.2 -41.8 68.2

(비)금속 금 1,232.49 -0.1 -2.0 -0.9 11.2 8.7 -3.1 17.3

납* 1,714 0.1 0.4 -5.2 4.6 1.1 -13.9 8.8

알루미늄* 1,556 -0.3 2.3 2.3 5.0 5.2 -16.1 8.4

아연* 1,872 0.3 6.5 1.6 24.0 9.5 -18.3 27.5

구리* 4,808 -0.5 3.4 -4.7 8.2 -6.0 -25.1 11.0

곡물 옥수수 381.00 0.7 6.8 3.1 3.0 1.2 -12.1 9.6

소맥 472.75 2.8 5.7 1.3 -1.8 -6.9 -23.1 7.8

콩 954.25 -0.2 2.8 5.8 8.4 8.7 -9.7 12.2

지수 CRB 174.11 0.3 1.3 -1.3 8.5 -10.7 -24.5 12.3

BDI* 635 6.4 17.8 60.8 79.4 -11.9 -48.0 119.0

VIX 13.35 -2.0 -17.9 -3.2 -44.7 -5.7 -67.2 11.7

DXY 94.47 -0.2 0.6 -0.9 -4.9 -2.5 -5.7 1.2

PSI 673.96 0.1 0.5 -0.3 14.3 0.8 -9.7 20.5

주: Dubai 가격은 현물 기준, 금속은 LME SPOT 가격 기준, 곡물 가격은 CBOT시장 선물 가격 기준, D램: DDR3 2GB 1,333MHz,

CRB: CRB Index, BDI: Baltic Dry Index, VIX: 변동성 지수, DXY: Dollar Index, PSI: 필라델피아반도체지수 * : LME 금속 Data 및 BDI Index의 경우, 전전일 종가 Data임에 유의 (월요일 제외)

1D: 전일 대비 등락률(%)

1W: 1주일(5일) 전 대비 등락률(%)

1M: 1개월(20일) 전 대비 등락률(%)



52W MAX: 52주(240일) 최고대비 등락률(%)

52W MIN: 52주(240일) 최저대비 등락률(%)

Research Center 11

2016/04/19

대우건설 최근 2년간 목표주가 변동추이 최근 2년간 목표주가 변동추이

일자 투자의견 목표가(원) 일자 투자의견 목표가(원)

2014.08.13 매수 10,900 2016.02.17 매수 8,400 2014.10.06 매수 10,900 2016.03.25 매수 8,400 2014.11.03 매수 8,700 2016.04.19 매수 8,400 2015.01.13 매수 6,800 2015.01.29 매수 6,800 2015.04.08 매수 10,100 2015.04.28 매수 10,100 2015.07.29 매수 8,100 2015.09.21 매수 8,100 2015.10.27 매수 8,100 2016.01.13 매수 8,400


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■ 투자의견 비율공시 및 투자등급관련사항 ■ 기준일자_2016.03.31

구분 Buy(매수) Trading Buy(매수) Hold(보유) Sell(매도)

비율 89.1 8.8 2.0 0.0

[ 업종 투자의견 ]

Overweight(비중확대): 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대 Neutral(중립): 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음 Underweight(비중축소): 업종 펀더멘털의 악화와 함께 업종주가의 하락 기대

[ 기업 투자기간 및 투자등급 ] 향후 6개월 기준, 2015.6.1(Strong Buy 등급 삭제)

Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10%이상 Trading Buy: KOSPI 대비 10%이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 Hold(보유): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% Sell(매도): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하

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14.04.18 14.10.18 15.04.18 15.10.18 16.04.18

주가

목표주가

(천원)

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