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CAPITULO II
MARCO TEORICO SOBRE CONTABILIDAD, SEGMENTACIÓN CONTABLE Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
A. CONTABILIDAD
Dentro de este apartado se hace énfasis sobre contabilidad; sus generalidades,
antecedentes, importancia, definiciones, características, objetivos y sobre los
registros contables.
1. GENERALIDADES DE LA CONTABILIDAD
La contabilidad es el proceso mediante el cual se identifica, mide, registra y
comunica la información económica de una organización o empresa, con el fin de
que las personas interesadas puedan evaluar la situación de la entidad. Por otra
parte, los registros contables son la base medular para obtener de ellos una
información oportuna y eficaz; la información financiera debe estar apegada a los
principios y Normas Internacionales de Información Financiera para analizar,
clasificar e identificar las transacciones que se utilizan.
Actualmente, dentro de lo que son los sistemas de información empresarial, la
contabilidad se erige como uno de los sistemas más notables y eficaces para dar a
conocer los diversos ámbitos de la información de las unidades de producción o
empresas. El concepto ha evolucionado sobremanera, de forma que cada vez es
mayor el grado de "especialización" de ésta disciplina dentro del entorno empresarial.
El llevar un registro histórico de todo acto del hombre que tuviera significación
económica (apreciable en base a valores) ha sido una necesidad que se remonta al
origen mismo del comercio. El registro de las operaciones contables ha permitido
conocer la forma en que el hombre va acumulando riquezas, como consecuencia del
intercambio de bienes y servicios, y poder determinar la cantidad de los mismos.
26 2. ANTECEDENTES DE LA CONTABILIDAD9
La Contabilidad se remonta desde tiempos muy antiguos, cuando el hombre se ve
obligado a llevar registros y controles de sus propiedades porque su memoria no
bastaba para guardar la información requerida. Se ha demostrado a través de
diversos historiadores que en épocas como la egipcia o romana, se empleaban
técnicas contables que se derivaban del intercambio comercial.
Los primeros vestigios de la contabilidad según diversos autores datan desde la
época de los fenicios, ya que estos fueron hábiles mercaderes y por lo tanto se
requería de un instrumento capaz de medir ese efecto. La expresión mercantil dio la
pauta para buscar un mecanismo de registro de las operaciones que se efectuaban y
de las transacciones que cotidianamente se asentaban. El acelerado desarrollo de la
época contemporánea y las exigencias del medio donde se realiza las operaciones,
dio la necesidad de crear un mecanismo de control que garantice los recursos
financieros en toda actividad económica, salvaguardando los activos que se poseen
de una empresa.
De toda esa serie de elementos técnicos que se integran a la contabilidad en
nuestros días, deben seleccionarse el que resulte más conveniente utilizar en cada
entidad respecto de la cual se pretende obtener información financiera, teniendo en
cuenta sus características particulares de operación y la cantidad y calidad de la
información que se debe obtener. En efecto, en su faz primitiva, el comercio impuso
al hombre la necesidad de proteger sus propios intereses en las operaciones de
trueque, con el fin de evitar ser perjudicado en los valores que se le asignaban a los
objetos sujetos al cambio. Para ello debió aprender a distinguir las cosas por su
número y volumen con el fin de facilitarle su medida e interesarse en todo aquello
que le fuese necesario para desenvolverse en el ambiente económico en que se
desempeñaba. La poca capacidad de su memoria le impulsó a utilizar otros medios
para dejar constancia de sus operaciones, recurriendo en un principio a símbolos o
elementos gráficos, luego a números o palabras escritas, creando, en esa forma, un
9 Gerardo Guajardo Cantú, Contabilidad Financiera , Edición 2004, Mc.Grawill, México
27 sistema de registro que fue perfeccionado con el tiempo. Las necesidades que le
imponía la vida práctica crearon una especie de norma empírica impuesta por su propia
experiencia y la que realizaban operaciones comerciales con él; dichas normas se fueron
extendiendo mediante su tradición verbal y escrita.
Surgen, posteriormente, modificaciones a tales normas, creando principios que son
aceptados en forma general y el empirismo inicial se transforma, en base a métodos
racionales, elaborándose una disciplina que ha agrupado todos esos conocimientos y
técnicas: la contabilidad. Hasta el siglo XV, la anotación de operaciones, tanto públicas
como privadas, consiste en un registro simple que, en algunos casos, se efectúa
clasificando los conceptos de acuerdo con su significación en el patrimonio (entradas,
salidas, aumentos, disminuciones) conociéndose esta técnica con el nombre de
PARTIDA SIMPLE.
El nuevo milenio se ubica en un ambiente de globalización de la economía y de
internacionalización de los mercados financieros, de tal modo que la contabilidad tendrá
que adaptarse a las nuevas necesidades de los diferentes usuarios. El año 2002 será
recordado por los cuantiosos fraudes financieros y escandalosos de grandes compañías
estadounidenses ocasionados por distorsionar parte de su información contable. Casos
como el del corporativo energético ENRON, la firma de consultoría Andersen, la
empresa de telecomunicaciones WorldCom y otras mas han dejado una huella en la
historia de la contabilidad. La lección es que la comunidad financiera debe asegurarse
de que la información financiera sea de calidad y que los organismos reguladores de
esta información tomen nuevas medidas que garanticen la transparencia y confiabilidad
de la misma”.
IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD10
El desarrollo tiende a conservar y aumentar los bienes económicos de una entidad
económica en particular a esto se llama actividad económica.
La actividad económica transforma los elementos que forman al capital, un aumento o
una disminución indica si hubo una buena o mala administración.
10 www.monografias.com/trabajos/impadpers/impadpers.shtml
28 Pasando al ámbito de las Finanzas, la contabilidad es una herramienta
indispensable, ya que uno de sus objetivos es lograr el manejo adecuado de los
recursos, y la acertada toma de decisiones. Ambas metas se consiguen a través de
la práctica contable, pues la información que ella arroja es vital para su posterior
interpretación y uso. Tiene un sinfín de aplicaciones, entre las cuales destacan los
impuestos, las deudas, las compras y ventas, el manejo de capitales, el cálculo de
estados de cuenta, etc., todo ello con el fin de lograr el éxito financiero de la
empresa.
4 CONCEPTOS DE CONTABILIDAD La Contabilidad ha sido expresada por diversos autores como una herramienta, una
técnica y como una ciencia.
a) “La Contabilidad es la ciencia que se rige en los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados, Leyes, Proyectos, Políticas y Normas Contables
para obtener, ordenar, registrar, clasificar, controlar, analizar e interpretar las
operaciones realizadas por la empresa o negocio en un tiempo determinado
con el propósito de informar su situación económica y financiera pudiendo así
tomar decisiones administrativas, económicas, financieras y contables.” 11
b) “Contabilidad es el arte de registrar, clasificar y resumir de manera significativa
y en términos de dinero, las transacciones y sucesos que son, en parte al
menos, de carácter financieros e interpretación de los resultados.” 12
c) “La Contabilidad es la técnica que nos ayuda a registrar, en términos
monetarios, todas las operaciones contables que celebra la empresa,
proporcionando, además, los medios para implementar un control que permita
obtener información veraz y oportuna a través de los Estados Financieros, así
como una interpretación de los mismos” 13
11 www.gestiopolis.com/recursos/ documentos/fulldocs/fin/contaysiscontable.htmCristina Josar 12 IDEM 13 Javier Romero López, Principios de Contabilidad, Segunda Edición, Mc Graw Gill, México, 2001
29 La contabilidad es un sistema de información que tiene por objetivo brindar a los
usuarios información confiable y oportuna para el control y la toma de decisiones.
Con una misión tan amplia e importante, es de gran utilidad no solamente para los
contadores y empresarios. Cualquier persona que lleve un buen registro sobre sus
ingresos, sus gastos, sus pertenencias, sus deudas y sobre sus bienes invertidos,
tendrá un mejor control sobre su dinero y sabrá cuándo le es posible comprar algo
fuera de lo común sin correr riesgos. La contabilidad ha sido definida por algunos
autores como el lenguaje de los negocios, por el hecho de estandarizar y unificar la
información económica de empresas y organizaciones con diferentes propósitos
alrededor de modelos y formatos de presentación comunes y de fácil comprensión
para todos los usuarios interesados.
4.1 Tipos de contabilidad Dentro de los tipos de contabilidad tenemos los siguientes:
a) Contabilidad Financiera
Es aquella que enfoca los estados financieros fundamentales: el Balance General, el
estado de Pérdidas y Ganancias y los estados de Flujo de Fondos. Este enfoque es
útil específicamente para terceros, es decir, accionistas, acreedores, inversionistas y
oficinas de impuestos. 14
Por supuesto, también la Gerencia se sirve de esta información, pero necesita
además otra clase de datos que no puede encontrar en la contabilidad financiera
porque ésta tiene una estructura unificada al regirse por reglas definidas y principios
generalmente aceptados.
b) Contabilidad Administrativa o Gerencial
14 www.articulos/Contabilidad-Gestión Organizacional Empresarial
30
Está construida, en su mayoría, por información resumida. Su objetivo primordial es
proporcionar a la gerencia ayuda en la toma de decisiones y su utilidad es más bien
para la administración que para terceros15
c) Contabilidad de Costos
Un individuo en una organización necesita medir o estimar el sacrificio que deberán
hacer o de lo que será necesario privarse para alcanzar un objetivo específico. A
este objetivo se le puede llamar "objetivo de costo". El proceso por el cual se miden o
se estiman, en términos monetarios, los costos de los objetivos específicos, se
conoce como Contabilidad de Costos.16
4.2 Diferencias entre la contabilidad financiera y contabilidad de costos o Gerencial
La contabilidad como una herramienta para realizar los registros de la diversidad de
operaciones que una empresa desarrolla, esta conformada por diferentes
contabilidades, cada una de ellas coopera a la gerencia de alto nivel a la
evaluación de los resultados, contribuyendo a una toma acertada de decisiones.
DIFERENCIA ENTRE CONTABILIDAD FINANCIERA Y CONTABILIDAD GERENCIAL
CONTABILIDAD FINANCIERA CONTABILIDAD DE COSTOS O GERENCIAL
La contabilidad financiera se ocupa principalmente de los estados financieros para uso de quienes proveen fondos a la entidad y de otras personas que puedan tener intereses creados en las operaciones financieras de la firma.
La contabilidad de costo o gerencial se encarga principalmente de la acumulación y del análisis de la información relevante para uso interno de los gerentes en la planeación, el control y la toma de decisiones. Está construida en su mayoría, por información resumida.
Es obligatoria y se basa en una estructura unificada regida por reglas definidas
El objetivo básico de un sistema de contabilidad de costos es la determinación de los costos unitarios de fabricar varios productos o suministrar un servicio o distribuir determinados artículos.
15 http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/44/conadmin.htm 16 Ralph S. Polimeni “Contabilidad de Costos”, Editorial McGraw Hill, Tercera Edición, Colombia, 1994
31 Proporciona información sobre los resultados de las operaciones financieras y la posición financiera de toda la entidad.
Tiene como determinar los costos, logrando reducciones en el costo de los presupuestos mediante la aplicación de procedimientos de control de costo.
La información contenida en los estados financieros está en gran parte dirigida a grupos externos para propósitos de inversión o acatamiento.
La información proporcionada por esta contabilidad ayuda principalmente en la toma de decisiones y su utilidad es más bien para la administración.
4.3 Procedimientos Contables y Evolución de los Sistemas de Información.
4.3.1 Procedimientos contables
Los procedimientos son secuencias o pasos a seguir, en contabilidad son aquellos
pasos que se realizan o llevan a cabo para mostrar finalmente la información
financiera de una empresa, es decir todos los pasos secuenciales que se llevan
acabo en el manejo de los registros contables para poder obtener los resultados
esperados, que son los estados financieros.
Dentro de los procedimientos contables tenemos:
a) Las cuentas
b) Los débitos y créditos
c) Cargos y créditos a las cuentas
d) Resumen del funcionamiento de los débitos y créditos
e) Registros de las operaciones
f) El diario y el mayor
g) Pases al mayor
h) Determinación de los saldos de las cuentas
i) Balanza de comprobación
Otra forma de describir los procedimientos contables de una forma resumida es:
32 a) Diarización de las operaciones
b) Determinación de los saldos de cuentas
c) Balanza de comprobación
d) Hojas de trabajo
e) Estados financieros
4.3.2 Evolución de los sistemas de información contable
La modernidad, que pone a nuestro servicio un fantástico desarrollo en los sistemas de
información, no le afecta el método, sino todo lo contrario, la contabilidad también servirá
de esos nuevos procedimientos para ser más eficientes. La información económica y
financiera ha sido (más o menos) siempre la misma, lo que ha cambiado es la velocidad
con que se capta, procesa y distribuye esa información. Esto trajo como consecuencia que
se disponga de más tiempo para tratar más información, a tal punto que no se percibe el
límite (por ejemplo Internet). Los sistemas de información hacen mas efectiva la toma de
decisiones, debido a que procesan con mayor velocidad la información contable,
mostrando los resultados operativos en el tiempo oportuno.
5. CARACTERÍSTICAS DE LA CONTABILIDAD
Las características de la contabilidad son los atributos que hacen útil, para los usuarios,
la información suministrada en los estados financieros. Las cuatro principales
características cualitativas son comprensibilidad, relevancia, fiabilidad y
comparabilidad.17
a) Comprensibilidad
Una cualidad esencial de la información suministrada en los estados financieros es
que sea fácilmente comprensible para los usuarios. Para este propósito, se supone
que los usuarios tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del
mundo de los negocios, así como de su contabilidad, y también la voluntad de estudiar la
información con razonable diligencia. No obstante, la información acerca de temas
17 Normas Internacionales de Información Financiera(NIIF), Edición 2003. Página m-15
33 complejos que debe ser incluida en los estados financieros, a causa de su relevancia de
cara a las necesidades de toma de decisiones económicas por parte de los usuarios, no
debe quedar excluida sólo por la mera razón de que puede ser muy difícil de comprender
para ciertos usuarios.
b) Relevancia
Para ser útil, la información debe ser relevante de cara a las necesidades de toma de
decisiones por parte de los usuarios. La información posee la cualidad de la relevancia
cuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan,
ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o
corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
c) Fiabilidad Para ser útil, la información debe también ser fiable. La información posee la cualidad de
fiabilidad cuando está libre de error material y de sesgo o prejuicio, y los usuarios
pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que
puede esperarse razonablemente que represente.
La información puede ser relevante, pero tan poco fiable en su naturaleza, que su
reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equívocos. Por ejemplo, si se
encuentra en disputa judicial la legitimidad e importe de una reclamación por daños,
puede no ser apropiado para la empresa reconocer el importe total de la reclamación en
el balance, puede resultar apropiado, sin embargo, revelar el importe y circunstancias de
la reclamación.
d) Comparabilidad Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa a
lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y del
desempeño. También deben ser capaces los usuarios de comparar los estados
financieros de empresas diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera,
34 desempeño y cambios en la posición financiera en términos relativos. Por tanto, la
medida y presentación del efecto financiero de similares transacciones y otros sucesos,
deben ser llevadas a cabo de una manera coherente por toda la empresa, a través del
tiempo para tal empresa y también de una manera coherente para diferentes empresas.
Una implicación importante, de la característica cualitativa de la comparabilidad, es
que los usuarios han de ser informados de las políticas contables empleadas en la
preparación de los estados financieros, de cualquier cambio habido en tales políticas
y de los efectos de tales cambios. Los usuarios necesitan ser capaces de identificar
las diferencias entre las políticas contables usadas, para similares transacciones y
otros sucesos, por la misma empresa de un periodo a otro, y también por diferentes
empresas. La conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad,
incluyendo la revelación de las políticas contables usadas por la empresa, es una
ayuda para alcanzar la deseada comparabilidad.
6. OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD18
Proporcionar información a: Dueños, accionistas, bancos y gerentes, con relación a
la naturaleza del valor de las cosas que el negocio deba a terceros, la cosas
poseídas por el negocio. Sin embargo, su primordial objetivo es suministrar
información razonada, con base en registros técnicos, de las operaciones realizadas
por un ente privado o público. Para ello deberá realizar:
a) Registros con bases en sistemas y procedimientos técnicos adaptados a la
diversidad de operaciones que pueda realizar un determinado ente.
b) Clasificar operaciones registradas como medio para obtener objetivos
propuestos.
c) Interpretar los resultados con el fin de dar información detallada y razonada.
18 Javier Romero, Principios de Contabilidad Segunda Edición , McGraw Hill, México 2001
35
Con relación a la información suministrada a la gerencia para los fines que estime
conveniente, esta deberá cumplir con un objetivo administrativo y uso financiero:
Administrativo: ofrecer información a los usuarios internos tales como el cuerpo
director, la gerencia y demás interesados en tal información, para suministrar y
facilitar la planificación, toma de decisiones y control de operaciones. Para ello,
comprende información histórica presente y futura de cada departamento en que se
subdivida la organización de la empresa.
Financiero: proporcionar información a usuarios externos de las operaciones
realizadas por un ente, fundamentalmente en el pasado por lo que también se le
denomina contabilidad histórica.
7. REGISTROS CONTABLES
Este apartado se refiere a las generalidades de los registros contables, sus
antecedentes, su definición, objetivos, importancia, el ciclo contable, sus
características y registro de las operaciones financieras.
7.1 Generalidades de los registros contables La contabilidad se ocupa de la expresión cuantitativa, de los hechos económicos de
las empresas, su función y objetivos se cumplen en dos objetivos siendo uno de
ellos, la función de registro, que es parte de la disciplina que rige la mecánica de
registro y resumen de la multitud de transacciones y hechos económicos que se
producen en una empresa, y que pueden ser cuantificados en términos monetarios.
La función del registro en contabilidad se rige por el principio de contabilización por
partida doble, ingenioso sistema contable que ha superado la prueba del tiempo
desde su descubrimiento, el cual se basa en la dualidad de cualquier transacción
36 mercantil, por ejemplo: una empresa toma un préstamo, adquiere un activo y contra
pesándolo, existe un crédito contra la empresa por un aporte igual.
7.2 Antecedentes de los registros contables
La técnica de Los registros contables es tan antiguo como la necesidad de disponer
de información para cuantificar los beneficios obtenidos de la realización de las
actividades comerciales. En la antigüedad existieron pueblos que se distinguieron por
ser grandes mercaderes, como los fenicios en Asia y los venecianos en Europa.
Estos pueblos desarrollaron formas primitivas de registro de sus operaciones. Se
han encontrado vestigios de ese tipo de registro correspondiente a épocas tan
lejanas como 3000 años antes de nuestra era. Durante el siglo XV ocurrieron
acontecimientos que impactaron fuertemente a la técnica contable, por lo que se
considera que en este período se gestaron las bases de lo que se conoce hoy como
Contabilidad. En esa época se le atribuyó la paternidad de la Contabilidad a un
monje llamado Luca Paccioli, quien formalizó un esquema muy rudimentario para
registrar las escasas operaciones mercantiles que realizaba la congregación de la
cual él formaba parte. A ese primitivo sistema de registro o contabilización de
mercaderías se le consideró, con el paso del tiempo, como la base de la
Contabilidad.
7.3 Definición de los registros contables “Son los sistemas de información que toda empresa o cualquier organización
necesitan en cualquier tiempo y espacio que reflejan las operaciones económicas de
la empresa, con la finalidad de permitir a sus directores tomar decisiones
correctas.”19
“Son los que brindan con mayor facilidad y flexibilidad información financiera más
completa y detallada para la iniciativa privada, el gobierno, los bancos, los
administradores y los individuos particulares, porque les permite evaluar actuaciones 19 www.jccconta.gov.co/libros/conceptos/bole39
37 pasadas y les ayuda a preparar planes para el futuro, por medio de los cuales
puedan alcanzar sus objetivos y metas financieras.”20 7.4 Objetivos de los registros contables
a) Registrar todos los eventos económicos y financieros de la Empresa,
manteniendo los registros contables, presupuestarios y controlando el
activo fijo de ésta.
b) Generar documentos internos en forma depurada, oportuna, adecuada y
detallada, los cuales son entregados a distintas unidades y departamentos
de la empresa, destacando la Gerencia General, la cual ocupa esta
información para el apoyo en la toma de decisiones y en la gestión de
nuevos procedimientos.
c) Generar documentos externos; ésta es una parte critica dentro del
departamento, ya que la empresa tiene una constante fiscalización por
parte del sector público, principalmente del estado, es por eso que todos los
informes deben ser muy detallados y con un formato establecido.
7.5 Importancia de los registros contables
Administrar las labores contables y preparar oportunamente los estados
económicos y financieros de la empresa, de acuerdo a las normas dictadas por la
Gerencia de Administración y Finanzas y la normativa legal vigente.
Funciones Específicas
a) Registro de todos las transferencias que efectúa la empresa.
b) Confección de los Estados Financieros. 20 www.geocities.com/WallStreet/Brokerage/8040/resumen.html
38
c) Cumplir con las obligaciones Tributarias y legales vigentes.
d) Preparar y validar las declaraciones de impuestos que afecten a la
empresa.
e) Brindar apoyo a las unidades en materia de información contable.
f) Llevar un control presupuestario y de contratos con terceros.
g) Contabilizar y revisar facturas.
h) Revisar y analizar cuentas contables.
i) Apoyo a la realización de Auditorias Externas.
La contabilidad moderna consta de un ciclo de siete etapas. Los tres primeros se
refieren a la sistematización de libros, es decir, a la compilación y registro
sistemáticos de las transacciones financieras. Los documentos financieros
constituyen la base de la contabilidad; entre estos documentos cabe destacar los
cheques de banco, las facturas extendidas y las facturas pagadas.
La información contenida en estos documentos se traslada a los libros contables, el
diario y el mayor. En el libro diario se reflejan todas las transacciones realizadas por
la empresa, mientras que en el mayor se reflejan las transacciones que afectan a las
distintas partidas contables, por ejemplo, caja, bancos, clientes, proveedores, entre
otras. Para una mejor comprensión de procesos de registros se presenta un ciclo
contable con sus diferentes pasos.
7.6 El ciclo contable contiene los siguientes pasos21: Primer paso.
El registro de cada transacción en el libro diario constituye el punto de partida del
sistema contable de doble entrada. Con este sistema se analiza la estructura financiera
21 www.guias empresariales.com
39 de una organización tomando en cuenta el doble efecto que toda transacción tiene
sobre dicha estructura (una compra de bienes constituye, por un lado, un aumento del
activo, pero también refleja una disminución del mismo al reducirse la cantidad de
dinero disponible). Por ello, toda transacción tiene una doble dimensión; la primera, el
debe (que aparece a la izquierda) y, la segunda, el haber (que aparece a la derecha).
Esta doble dimensión afecta de distinta forma a la estructura financiera.
En función de su naturaleza, una partida contable puede disminuir con el debe e
incrementarse con el haber, y otra puede aumentar con el debe y disminuir con el
haber. Por ejemplo, la compra de bienes al contado aumenta la cuenta de bienes
(débito) y disminuye la cuenta de caja (crédito). Sin embargo, si el bien se compra a
crédito se creará una cuenta de pasivo, y en el libro diario aparecerá una nueva
partida, incrementándose la cuenta de bienes (débito) y aumentándose la partida que
refleja el pasivo (crédito). El reconocimiento de la obligación de pagar a los
empleados aumentará la partida contable de salarios (débito) y aumentará el pasivo
(crédito). Cuando se paguen los salarios se producirá una disminución en la cuenta
de caja (crédito) y disminuirá el pasivo(debito).
Segundo paso.
En la siguiente etapa del ciclo contable las cantidades reflejadas en el libro diario se
copian en el libro mayor, en el que aparece la cuenta concreta de cada partida
contable. En cada cuenta aparecen los débitos a la izquierda y los créditos a la
derecha, de tal forma que el saldo, es decir el crédito o el débito neto de cada
cuenta, puede calcularse con facilidad. Cada cuenta del libro del mayor puede a su
vez desglosarse, es decir, en cada cuenta se pueden diferenciar distintos aspectos.
Por ejemplo, en la cuenta de clientes se pueden desglosar, uno a uno, los clientes de
la empresa, para saber cuánto ha comprado cada uno de ellos. Por analogía, la
cuenta de salarios se puede desglosar en función de cada trabajador
40 Tercer paso.
Una vez reflejadas todas las transacciones en el libro mayor se procede a obtener el
saldo -deudor o acreedor- de cada cuenta. La suma de todos los saldos acreedores
debe ser igual a la suma de todos los saldos deudores, pero con signo contrario, ya
que cada transacción que genera un crédito provoca, al mismo tiempo, un débito de
la misma cuantía. Este paso, al igual que los siguientes, se produce al concluir el año
fiscal. En cuanto se han completado los distintos libros, finaliza la parte de la
sistematización de libros del ciclo contable.
Cuarto paso.
Finalizadas las etapas correspondientes a la teneduría de libros, el contable o
contador público procede a ajustar una serie de cuentas con el propósito de destacar
hechos económicos que; aunque no se han producido de forma convencional, sí
representan transacciones finiquitadas. A continuación destacamos algunos de los
casos más comunes: ingresos pendientes de pago (por ejemplo, intereses a cobrar
que todavía no se han hecho efectivos); gastos pendientes (por ejemplo, salarios del
mes corriente que todavía no se han satisfecho); ingresos percibidos con antelación
(por ejemplo, cuando se recibe la cuantía de una suscripción por adelantado); gastos
que se realizan de una forma anticipada (el pago de la prima de un seguro de
riesgo); la depreciación (reconocimiento de que el coste de una máquina debe
amortizarse a lo largo de los años de su vida útil); inventarios (valoración de los
bienes almacenados y verificación de que la cantidad almacenada coincide con la
que se deriva de las cuentas); e impagados (consiste en declarar una serie de
cuentas pendientes de pago como de dudoso cobro, de forma que se reconozca el
posible quebranto en el futuro).
Quinto paso.
Una vez realizados los ajustes anteriores, el contador público realiza un primer
balance de comprobación de saldos, adaptándolos con los ajustes anteriores.
41 Sexto paso
Cuando se han actualizado todos los saldos se procede a redactar el balance y
preparar la cuenta de pérdidas y ganancias. Los saldos de las distintas cuentas
proporcionan la fuente de datos para la contabilidad financiera y de costes de la
empresa.
Séptimo paso.
El último paso consiste en cerrar las cuentas anuales, transfiriéndolas a la cuenta de
pérdidas y ganancias con el propósito de que las cuentas que corresponden tan sólo
a la actividad anual se anulan unas a otras, para que los créditos y débitos del
siguiente año fiscal reflejen en particular la actividad fiscal de ese año.
7.7 Características de los registros contables a) Significativa, reflejar la realidad de manera objetiva, exacta, clara y completa,
en el sentido de registrar todas las operaciones económicas de la
organización.
b) Económica, la utilidad de los registros debe ser mayor que el costo.
c) Oportuna, los registros deberán estar al día.
7.8 Registro de operaciones financieras El registro contable de operaciones se clasifican en:
DE COMPRAS
DE VENTAS
DE PAGOS
DE COBROS
DE GASTOS
42 a) De compras En los registros de compras, se incluyen facturas de compra de materiales para la
venta, se elaboran las ordenes de compras, los controles de la entrada de material a
inventario, además los facturas de crédito, contado y pendientes por proveedor.
b) De Ventas En los registros de ventas, a diferencia de los registros de compras, se incluyen
facturas de ventas de materiales, los controles de la salida de material del inventario
y otros.
c) De Pagos Se controlan las cuentas por pagar, generadas desde el módulo de Gastos y de
compras. Cuando se registra una factura de compra o gasto a crédito, ésta se
convierte automáticamente en una cuenta por pagar. Estos registros muestran las
facturas a créditos como cuentas por pagar, tanto por números. de factura como por
proveedor.
d) De Cobros Estos registros controlan e eficientemente, sus cuentas por cobrar, generadas desde
el módulo de facturación. Cuando se elabora una factura a crédito, ésta se convierte
automáticamente en una cuenta por cobrar. Por lo tanto, al ejecutar este módulo, se
mostrarán las facturas a créditos como cuentas por cobrar, tanto por números de
factura como por cliente.
e) De Gastos Por medio de estos se registran los gastos directos e indirectos relacionados con
costos de las venta, como también las ordenes de compra, los reportes de facturas
de gastos a crédito, contado y pendientes por proveedor.
Existe la utilización de sistemas para contabilidad general, compras, ventas, pagos y
cobros y otros de uso generalizado. El aprendizaje de la técnica de registro contable de
operaciones comprende que se efectúe un proceso cognitivo y expresivo que conozca:
43 la identificación del documento fuente, la identificación de la operación a registrar a
partir del mismo, la relación de la operación con la ecuación patrimonial determinando
las variaciones patrimoniales correspondientes, la selección de las cuentas contables
pertinentes y la expresión práctica del registro contable. Una alternativa de solución
mucho más robusta es utilizar un sistema de información que permita registrar las
operaciones financieras exactamente como suceden en la realidad. Esto es, registrar
un pasivo en Dólares por su valor original en Dólares, o bien, una cuenta por pagar en
Marcos Alemanes por su monto original en Marcos Alemanes.
B. SEGMENTACIÓN CONTABLE
Trata sobre sus generalidades, conceptos, importancia, su estructura, normatividad,
características, criterios para informar por segmentos y los tipos de segmentos.
1. GENERALIDADES
La segmentación es un término que se utiliza para referirse a una parte de un todo,
es decir que toda actividad posee o genera un segmento, por ejemplo en el área
económica, están el sector industrial, construcción, el sector comercio y servicios,
entre otros, que se pueden considerar como segmentos del sector antes
mencionado. Así podemos ver que existen otros tipos de segmentos entre los que se
pueden mencionar, segmentos de negocios o empresas, segmentos geográficos,
segmentos de mercado entre otros.
Una empresa, está compuesta por un todo, y este a su vez en segmentos. Estos
segmentos pueden ser segmento contable, segmento de facturación, segmento de
administración segmentación de mercadeo, etc. que ayudan grandemente en la toma
de decisiones, ya que cada parte reflejará sus resultados y así de esta manera el
administrador podrá tomar acciones correctivas cuando estos no sean eficientes y
así obtener los resultados esperados.
44 Para comprender de una mejor manera la segmentación, haremos mención de los
diferentes conceptos que existen:
2. CONCEPTOS DE SEGMENTACION
a) Es diferenciar el mercado total de un producto o servicio, en un cierto numero de
elementos (personas u organizaciones) homogéneos entre si y diferentes de los
demás, en cuanto a hábitos, necesidades y gastos de sus componentes, que se
denominan segmentos, obtenidos mediante diferentes procedimientos
estadísticos, a fin de poder aplicar a cada segmento las estrategias de marketing
mas adecuadas para lograr los objetivos establecidos apriori por la empresa. La
aplicación principal de la segmentación es la posibilidad de poner en práctica una
estrategia de marketing segmentada.22
b) Segmento del negocio es un componente identificable de la empresa, encargado
de suministrar un único producto o servicio, o bien un conjunto de ellos que se
encuentran relacionados, y que se caracteriza por estar sometido a riesgos y
rendimientos de naturaleza diferente a los que corresponden a otros segmentos
del negocio dentro de la misma empresa. 23
d) Segmento geográfico es un componente identificable de la empresa, encargado
de suministrar productos o servicios dentro de un entorno económico específico, y
que se caracteriza por estar sometido a riesgos y rendimientos de naturaleza
diferente a los que corresponden a otros componentes operativos que desarrollan
su actividad en entornos diferentes.24
3. IMPORTANCIA DE LA SEGMENTACION
22 www.uc3m.es/marketing/segmto/segmento1.htm 23 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Edición 2003. 24 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Edición 2003.
45 Muchas empresas suministran productos o servicios, u operan en áreas geográficas que
están sujetas a diferentes tasas de rendimiento, oportunidades de crecimiento,
expectativas de futuro y riesgos.
La información respecto a los diferentes tipos de productos y servicios de la
empresa, así como también a las distintas áreas geográficas denominada a menudo
información segmentada es relevante para la evaluación de los rendimientos y
riesgos de una empresa diversificada o multinacional, pero no siempre se puede
determinar a partir de los datos agregados. Por tanto, la información segmentada se
considera, generalmente, necesaria para satisfacer las necesidades de los usuarios
de los estados financieros.
Por cada segmento, la compañía debe revelar ciertos elementos específicos de sus
activos y los resultados operativos si ellos son reportados al jefe tomador de
decisiones. De hecho, aún si una compañía no incluye ciertos elementos específicos
en la medición de los segmentos de activos o de los segmentos de los renglones de
pérdidas y ganancias, y sin embargo los reporta al tomador de decisiones, debe
revelar estos elementos en los estados financieros.
Después de completar la evaluación inicial, las compañías pueden desear revelar la
naturaleza y grado de la información que reportan al tomador de decisiones. Una
palabra de advertencia: Los auditores independientes pueden considerar con
escepticismo considerable, los cambios en el tipo de información o nivel de detalle
proporcionado al tomador de decisiones."La revelación voluntaria de información
financiera por segmentos se aconseja también a las empresas que elaboran estados
financieros cumpliendo con las Normas Internacionales de Contabilidad pero cuyos
títulos no cotizan en mercados organizados".
4. CLASIFICACION DE LOS SEGMENTOS SEGÚN GIRO O FINALIDAD DE CADA EMPRESA 25
Los conceptos que se mencionan a continuación son expuestos desde un punto de 25www.uc3m.es/marketing/segmto/segmento1.htm
46 vista estructural; es decir organizado según las áreas que conforman las empresas.
a) Segmento de administrador
El segmento por administrador, puede estar compuesto por los siguientes conceptos
principales: parámetros generales, agenda, tipo de cambio, cambiar de empresa,
crear nueva empresa, recuperación por cortes de energía, backup, calculadora, block
de notas, microsoft excel, ayuda interactiva.
b) Segmento de Contabilidad
El segmento de contabilidad puede estar dividido en varias opciones tales como:
plan de cuentas, tesorería, conciliaciones, caja chica, transacciones, integración
contable, cambio de gestión y los libros, diario, mayor, caja, bancos, inventarios,
producción en proceso, producción terminada, libros de IVA, entradas y salidas de
almacén, kardex de artículos, estado de resultados, balance general, estado de
cambios en el patrimonio neto y las notas a los estados financieros, sumas y saldos,
estados de cuentas, hoja de trabajo, costo de productos vendidos y estado de
reexpresión monetaria.
c) Segmento de Compras En el segmento de compras puede encontrarse en el catálogo de productos,
órdenes de compra, importaciones, compras locales, propuesta de compras, reporte
de compras, cuentas por pagar, pago a proveedores, kardex del proveedor, pagos,
obligaciones y vencimientos.
d) Segmento de Ventas En el segmento de ventas se establecen las siguientes opciones: catálogo de
productos, pedido de clientes, ventas, cálculo del costo de ventas, devoluciones,
reportes de ventas por productos, clientes, línea, vendedores, por cantidad por línea,
modalidad de ventas, productos promocionados, garantía pro forma de pagos,
47 cuentas por cobrar, pagos de clientes, kardex de clientes, cobranzas, cartera,
vencimientos, proyección presupuestaria y avisos de cobranzas.
e) Segmento de Recursos Humanos El segmento de recursos humanos puede poseer las siguientes conceptos
principales: departamentos, datos del personal, curriculums, contratos de trabajo,
horario de trabajo, reloj marcador, atrasos y faltas, control de vacaciones, otros
ingresos, otros descuentos, comisiones, telefonía, planilla de aguinaldos, finiquitos y
provisiones y previsiones.
f) Segmento de Activos Fijos El segmento puede poseer los siguientes conceptos principales: catálogo de activos,
tasas de depreciación, compras de activos, revalúo de activos, baja de activos, activo
fijo valorado y activos fijos y anexos.
g) Segmento de Costos
Dentro del segmento de costos se puede encontrar los siguientes conceptos
principales: centro de costos, costo de ventas, rentabilidad sobre la inversión, partes
de producción, salidas de productos terminados, cálculo del costo de ventas y kardex
de productos terminados.
h) Segmento de Finanzas Este segmento puede poseer las siguientes opcionales principales: flujo de efectivo,
presupuesto por proyectos, presupuesto integral por mes, presupuesto integral por
gestión, control de gestión, explicación de los resultados, índices financieros clásicos,
cuadro económico-Financiero, Estados Financieros Clásicos y Flujo de Caja Real y
Proyecciones.
48 i) Segmento de Negocios de información confidencial(BI) El segmento de negocios de información confidencial, poseería los siguientes
conceptos principales: rentabilidad por producto, cambio de precios, punto de
equilibrio, inventarios y pedidos, estados financieros porcentuales, interrelaciones
entre clientes, proveedores y personal, comparación con la competencia,
inversiones, capital, ventas, costos y números de clientes, escenarios para
simulaciones, índices de productividad y competitividad y perspectivas del mercado y
potencialidad.
j) Segmento de Intercambio de Datos Electrónicos El segmento de intercambio de datos electrónicos, poseería las siguientes opciones
principales: acceso remotos, intercambio de datos, página web, e-commerce.
k) Segmento de Auditoria Este segmento incluiría los siguientes conceptos principales: bitácora, filtros:
contables, salarios, activos fijos, compras, ventas, inventarios, costos , cobros y
pagos; maestro de registros para : traspasos, ingresos, egresos, ajustes, integración,
presupuestos, caja chica, pedido de clientes, ventas, devoluciones, cuentas por
cobrar ,pago de clientes, compras, importaciones, nacionalizaciones, pago a
proveedores, consumos de almacén y traspasos entre almacenes; bibliomática
profesional de : auditoria, la banca y derecho; ajustes propuestos de auditoria y
estados financieros propuestos por auditoria.
5. NORMATIVIDAD DE LA SEGMENTACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA
FINANCIERO CONTABLE.
La segmentación se ampara bajo las Normas Internacionales de Información
Financiera, especialmente en la NIIF 14 “INFORMACIÓN FINANCIERA POR
49 SEGMENTOS”, la cual nos establece que la información segmentada debe
prepararse de acuerdo con las políticas contables adoptadas para preparar y
presentar los estados financieros de la empresa, sean éstos individuales o
consolidados.
Se presume que las políticas contables que los administradores y la gerencia de la
empresa han escogido para su utilización en la preparación de sus estados
financieros individuales o consolidados, son los que ellos creen más apropiados para
los propósitos de información externa.
Puesto que el propósito de la información segmentada es ayudar a los usuarios de
los estados financieros a comprender mejor y formarse juicios más informados sobre
la empresa tomada en su conjunto, por lo tanto es de rigor la utilización, en la
preparación de la información por segmentos, de las mismas políticas contables
elegidas por los administradores y la gerencia de la empresa. Sin embargo, esto no
significa que las políticas contables, ya sean consolidadas o de la empresa individual,
se vayan a aplicar a los segmentos identificados como si éstos fueran entidades
contables aisladas.
Cualquier cifra procedente de un cálculo de detalle, realizado para aplicar un criterio
contable determinado para toda la empresa, puede ser objeto de reparto a los
segmentos si existe un criterio razonable para hacerlo así. Por ejemplo, los cálculos
sobre costos por planes de pensiones se realizan con frecuencia para la empresa en
conjunto, pero las cantidades resultantes pueden ser distribuidas entre los
segmentos tomando como base los salarios o los datos demográficos
correspondientes a aquellos.
Así mismo esta norma prohíbe la presentación de informaciones adicionales que
versen sobre los segmentos, y se preparen utilizando políticas contables distintas a
las utilizadas en los estados financieros individuales o consolidados, siempre que (a)
la información sea presentada internamente ante el órgano de administración y el
ejecutivo principal para sus tomas de decisiones acerca de la asignación de recursos
50 económicos a los segmentos y para evaluar su rendimiento, y (b) se describan
claramente los criterios de medición de esta información adicional.
Los activos que sean utilizados conjuntamente por dos o más segmentos deben ser
distribuidos entre los mismos si, y sólo si, los gastos e ingresos relacionados con
dichos activos son también objeto de reparto entre los segmentos.
La forma de distribuir las partidas de activos, pasivos, gastos e ingresos entre los
segmentos dependerá de factores tales como la naturaleza de estas partidas, las
actividades llevadas a cabo por el segmento y su autonomía relativa. No es posible,
o no es adecuado, especificar una única forma de realizar este reparto a ser
adoptada por todas las empresas.
Tampoco es adecuado forzar la distribución de las partidas de activos, pasivos,
gastos o ingresos, que se relacionen en conjunto con dos o más segmentos, si la
única base para realizar tal reparto es arbitraria o de difícil comprensión. Por otra
parte, las definiciones de ingreso, gasto, activos y pasivos del segmento están
interrelacionadas, y el reparto resultante de estas partidas debe ser coherente. Por
ello, los activos utilizados conjuntamente se repartirán entre los segmentos si, y sólo
si, sus correspondientes gastos e ingresos también son objeto de distribución a los
segmentos. 6. CARACTERÍSTICAS DE LA SEGMENTACIÓN CONTABLE26 El Boletín 5 “Información Financiera por Segmentos”, presenta diferentes
características de la segmentación entre ellas, tenemos:
a) Ayudan a proporcionar información financiera por segmento.
b) Segmentar proporciona resultados individuales de todo un conjunto.
c) Los resultados de cada segmento son útiles en la toma de decisiones. 26 Boletín B5 Información Financiera por Segmentos. Comisión de Principios de Contabilidad CPC.México, 2002
51
d) Evaluar riesgos y rendimientos
e) Ayudan en la aplicación de los mismos criterios y políticas cuando existen más
sucursales.
7. ELEMENTOS DE LA SEGMENTACIÓN CONTABLE27
Dentro de los elementos que conforman la segmentación contable se
mencionan:
a) Obligaciones o Pasivos del segmento.
b) Costo correspondiente a las adquisiciones realizadas durante el periodo de
propiedades, planta y equipo y de activos intangibles.
c) Gastos por depreciación y amortización; gastos distintos de la depreciación y
la amortización que no requieren desembolsos de efectivo, y la porción
correspondiente a la empresa en la ganancia o pérdida neta de una asociada,
un negocio conjunto u otra inversión contabilizada por el método de la
participación, siempre y cuando todas las operaciones de la asociada sean
llevadas dentro de ese segmento, así como el importe de la inversión
relacionada.
8. CRITERIOS PARA LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
Debe brindarse información sobre los segmentos cuyos ingresos provengan
mayoritariamente de las transacciones con clientes, cuando:
27 Boletín B5 Información Financiera por Segmentos. Comisión de Principios de Contabilidad CPC.México, 2002
52 a) Los ingresos por ventas a terceros y por transacciones con otros segmentos
no sean inferiores al 10 por ciento del total de ingresos por ventas y
transacciones internas de la totalidad de los segmentos.
b) La ganancia o pérdida del segmento no sea inferior al 10 por ciento del mayor
valor absoluto entre el resultado combinado de todos los segmentos con
ganancia y el resultado combinado de todos los segmentos con pérdida.
c) Sus activos no sean inferiores al 10 por ciento del total de activos de todos los
segmentos
La información referida a los segmentos que no reúnan las condiciones recién
indicadas podrá ser presentada en forma individual o combinada con otros
segmentos similares. Cuando los límites del 10 por ciento enunciados:
a) No se alcancen en el ejercicio corriente, pero se hayan alcanzado en el
ejercicio anterior, se continuará brindando información para esos segmentos si
los administradores del ente consideran que tiene significación continua.
b) Se alcancen en el ejercicio corriente, se debe incorporar la información de
este segmento a efectos comparativos en los estados contables
correspondientes al ejercicio anterior, siempre que ello sea practicable.
El total de los ingresos por transacciones con terceros que se asigne a segmentos,
no podrá ser inferior al 75 por ciento del total de ingresos del ente. Para dar
cumplimiento a esta norma, se identificarán y agregarán segmentos adicionales,
incluyendo, si fuere necesario a los que no alcancen los límites del 10 por ciento
anteriormente enunciados.
Cuando una actividad esté verticalmente integrada, los datos de los segmentos
vendedores podrán ser expuestos individualmente, o si existiere una base adecuada
para hacerlo combinados con los de los correspondientes segmentos compradores.
53 8.1 Clasificación de los segmentos en primarios y secundarios
Cuando los riesgos y la rentabilidad del ente estén afectados principalmente por las
diferencias entre los bienes y servicios que produce, son segmentos primarios los de
negocios y son segmentos secundarios los geográficos.
Inversamente, cuando los riesgos y la rentabilidad del ente estén afectados
principalmente por el hecho de su actuación en diferentes áreas geográficas, son
segmentos primarios los geográficos y son segmentos secundarios los de negocios.
Cuando los riesgos y la rentabilidad del ente están principalmente afectados tanto
por las diferencias entre los bienes y servicios que produce como por las diferencias
en las áreas geográficas en las cuales opera, se deben informar los segmentos de
negocios como segmentos primarios y los segmentos geográficos como segmentos
secundarios.
Debe informarse la composición de cada segmento primario o secundario sobre el
que se brinda información. Para los segmentos de negocios, se indicarán los tipos de
bienes y servicios que incluye y para los segmentos geográficos, las áreas que lo
conforman.
Para cada segmento primario, se expondrá, el total de ventas netas de bienes y
servicios; si existieren transacciones entre segmentos, se las mostrará
separadamente de las ventas a terceros y se incluirá el correspondiente total de
eliminaciones:
a) Su resultado.
b) La medición contable de los activos asignados a él.
c) La medición contable de los pasivos asignados a él.
d) Los totales correspondientes a las adiciones de bienes de uso y activos
intangibles.
e) Los totales correspondientes a la depreciación del período de los bienes de
uso y activos intangibles.
54 f) Los gastos no generadores de salidas de fondos que sean importantes.
g) Las inversiones en otras sociedades contabilizadas por el método del valor
patrimonial proporcional, cuando sus resultados hayan sido asignados a
segmentos.
Los importes informados por segmentos correspondientes a ventas, resultados,
activos y pasivos, deberán conciliarse con los totales correspondientes a los mismos
conceptos que muestren los estados contables.
Cuando los segmentos primarios sean de negocios, también se informará:
a) Para cada segmento geográfico (base clientes) cuyos ingresos por ventas a
clientes representan no menos del 10 por ciento del total general de ese
concepto: el importe de tales ingresos.
b) Para cada segmento geográfico (base activos) cuyos activos representan no
menos del 10 por ciento del total de activos asignados a áreas geográficas:
• La medición contable de sus activos;
• El costo de las adiciones del período de bienes de uso y activos
intangibles.
Cuando los segmentos primarios sean geográficos (base clientes o base activos),
también se dará la siguiente información sobre los segmentos de negocios cuyas
ventas a clientes no sean inferiores al 10 por ciento de las ventas totales a clientes, o
cuyos activos no sean inferiores al 10 por ciento de los activos totales de todos los
segmentos:
a) Ingresos por ventas a terceros;
b) Medición contable del total de los activos;
c) Costo de las adiciones del período de bienes de uso y activos intangibles.
Cuando los segmentos primarios sean geográficos (base activos) y la ubicación de
los activos sea distinta a la ubicación de los clientes, deben informarse los ingresos
55 por ventas a clientes para cada uno de los segmentos geográficos (base clientes),
cuyos ingresos no sean inferiores al 10 por ciento del total de ingresos por ventas a
clientes.
Cuando los segmentos primarios sean geográficos (base clientes) y la ubicación de
los activos sea distinta a la ubicación de los clientes, deben informarse, para cada
uno de los segmentos geográficos (base activos) cuyos ingresos o activos no sean
inferiores al 10 por ciento de los correspondientes totales generales:
a) La medición contable de los activos;
b) El costo de las adiciones del período de bienes de uso y activos Intangibles.
Si un segmento obtiene la mayoría de sus ingresos de ventas a otros
segmentos, pero sus ingresos por ventas a terceros representan no menos del
10 por ciento del total general de ventas a terceros, deben informarse.
c) Los ingresos del segmento por ventas a terceros, y (separadamente) por
transacciones con otros segmentos.
En caso de existir transacciones entre segmentos, deben informarse:
a) Las bases empleadas para fijar los correspondientes precios internos, que
deben ser los efectivamente aplicados por la empresa;
b) Los cambios que hubiere habido a dichas bases.
En caso de cambio de los criterios aplicados para la preparación de la información
por segmentos:
a) Debe reestructurarse la información por segmentos comparativa, salvo que
esto sea impracticable, en cuyo caso la información por segmento del período
corriente debe suministrarse tanto sobre la nueva base como sobre la anterior;
b) Debe informarse la naturaleza del cambio, sus razones, el hecho de que la
información comparativa ha sido adaptada (o el hecho de que esto es
impracticable) y, si fuere determinable, los efectos de la modificación.
56
Asignaciones de activos, pasivos, ingresos y gastos:
Los activos, pasivos, ingresos y gastos se asignarán a los segmentos de negocios y
segmentos geográficos a los que sean directamente atribuibles o a los que puedan
ser prorrateados sobre bases razonables. Cuando un ingreso o un gasto se asigne a
un segmento, el activo o el pasivo relacionado se atribuirá al mismo segmento.
9. TIPOS DE SEGMENTOS CONTABLES
Dentro de las Normas Internacionales de Información Financiera “Información
Financiera por Segmentos” (NIIF 14); se encuentran los segmentos de negocios y
segmentos geográficos; los que se explican a continuación:
9.1. Segmentos de negocios
Se considera segmento de un negocio al componente distinguible que provee
productos o servicios relacionados que están sujetos a riesgos y rentabilidades
distintos a los de otros segmentos de negocios. Para determinar cuándo los
productos y servicios provistos por una empresa están relacionados deben
considerarse:
a) Su naturaleza.
b) La de los procesos productivos.
c) El tipo o categoría de clientes que adquieren los productos o servicios.
d) Los métodos usados para distribuir los productos o servicios.
e) Si fuera aplicable, la naturaleza del entorno regulatorio en el que opera la
empresa por ejemplo: la bancaria, de seguros o de servicios públicos.
9.2 Segmentos geográficos
Se considera segmento geográfico al componente identificable de la empresa
encargado de suministrar productos o servicios dentro de un entorno económico
57 específico y que está sujeto a riesgos y rendimiento de naturaleza diferente a los que
corresponde a otros componentes operativos que desarrollan su actividad en
entornos diferentes.
En la identificación de segmentos geográficos deben considerarse, como mínimo, los
siguientes factores:
a) Las similitudes de las condiciones económicas y políticas.
b) Las relaciones entre las operaciones en diferentes áreas geográficas.
c) La proximidad de las actividades.
d) Los riesgos especiales asociados con las operaciones en áreas específicas .
e) Las regulaciones sobre control de cambios.
f) Los riesgos de cambios subyacentes.
C. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA El análisis de la información financiera, esta comprendido por las generalidades,
importancia, los conceptos, características de la información financiera, los estados
financieros y las razones financieras.
1. GENERALIDADES El pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información que
proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las
características de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos específicos que
los originan, entre los más conocidos y usados son el Balance General y el Estado
de Resultados (también llamado de Perdidas y Ganancias), que son preparados, casi
siempre, al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales
se evalúa la capacidad del ente para generar flujos favorables según la recopilación
de los datos contables derivados de los hechos económicos.
58
Todas las personas que están circundadas por un entorno socio-económico
cambiante, en el cuál la incertidumbre de lo que pueda pasar con sus empresas es
una constante, necesitan disponer de métodos o herramientas para evaluar su
funcionamiento en cualquiera de los periodos de su existencia, en el pasado para
apreciar la verdadera situación que corresponde a sus actividades, en el presente
para realizar cambios en bien de la administración y en el futuro para realizar
proyecciones para el crecimiento de la organización.
Se pone de manifiesto que la supervivencia de estos entes esta íntimamente ligada
con la gestión y comportamiento de todos los agentes que intervienen en los
procesos de intercambio (tanto internos como externos) de su operación diaria, para
ello se han implementado una serie de técnicas para juzgar todos estos aspectos
que pueden proporcionar en cualquier instante información útil y precisa de la
empresa que ayudarán a tomar decisiones rápidas y eficaces en un momento
determinado.
Para el análisis se consideraron los componentes de los estados financieros:
a) Balance General
b) Estado de Resultados
c) Estado de cambio en el Patrimonio neto
d) Estado de Flujos de Efectivos
e) Políticas Contable y Notas Explicativas
Esta información ayuda a los usuarios a pronunciar la oportunidad y certeza de la
generación de efectivo y equivalencia de efectivo. Debido a que la presentación
seleccionada aplica políticas contables, comparables y comprensibles, permite a un
analista tener un buen juicio de la organización.
59 Existen cuatro tipos de decisiones básicas: mercadeo, personal, producción y
finanzas. El área financiera tiene la responsabilidad de la eficiente administración de
los fondos de la empresa. Corresponde al ejecutivo financiero actuar como auxiliar
en el estudio de las inversiones, luego entrar a decidir el mecanismo de financiación
más adecuado, y hacer un eficiente manejo de los fondos que se generen, buscando
el acrecentamiento de la empresa y la generación de valor que permita pagar
dividendos y acrecentar el valor de la acción en el mercado.
Como resultado de la combinación de inversiones, financiación y obviamente, una
buena operación, se genera valor y como consecuencia se obtienen las utilidades.
Parte de estás se reparten en dividendos, que mantienen la actitud de los
inversionistas. Casi todos los autores de finanzas coinciden en afirmar que el
objetivo básico financiero consiste en maximizar el valor de la empresa, pues implica
el manejo de largo plazo, no así, el maximizar el valor de las utilidades, ya que estas
en determinados casos, se pueden obtener sacrificando la permanencia de la firma.
No se cumple una función financiera por más que se acreciente el valor intrínseco de
una acción, si en el mercado no sucede algo parecido. En cierta forma, ese
distanciamiento entre la situación interna y la del mercado, se explica
fundamentalmente por falta de información suficientemente amplia para los
inversionistas. La desinformación aclara en parte, el fenómeno de la concentración
de muchas sociedades, especialmente las anónimas, a veces con complicidad activa
o pasiva de los corredores de bolsa, el gobierno y los interesados en ello.
2. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO El análisis de datos y estados financieros es un componente indispensable de la
mayor parte de las decisiones, sobre préstamos, inversiones y otras cuestiones
próximas. Sin embargo, es importante saber su importancia relativa en el contexto
total de una decisión, puede presentar variaciones significativas.
En las decisiones de préstamo, el prestamista contempla la empresa considerando
su recompensa, que toma la forma de pago de interese y reembolso del principal.
60 Los dividendos depende directamente, a largo plazo, de la rentabilidad, crecimiento y
liquidez, elementos todos ellos que se presentan a la evaluación por medio de un
análisis de los estados financieros de la empresa pagadora. Los dividendos, que son
discrecionales de la empresa constituye solo una parte, y a menudo la menor, de la
recompensa total buscada (rendimiento). En realidad, muchas empresas en
crecimientos y en buenos resultados pagan unos dividendos mínimos o nulos.
3. CONCEPTOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Los estados financieros tienen fundamental importancia, debido a que nos dará la
capacidad de tomar importantes decisiones de control, planeación y estudios de
proyectos.
“La información financiera es de carácter periódico sobre la posición financiera de
una organización o de alguna de sus actividades, incluyendo la presentación de
resultados, actividades desarrolladas, cifras de ventas, etc.28
“El análisis financiero constituye una herramienta de mucha utilidad analítica, permite
hacer comparaciones relativas de distintos negocios y nos facilita la toma de
decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de operaciones,
reparto de dividendos, etc.”29
“Es un documento cuyo fin es proporcionar información de la situación financiera de
la empresa para apoyar la toma de decisiones”30 4. CARACTERISTICAS DE LA INFORMACION FINANCIERA31
Esta información económica no se elabora para quedar oculta, sino para ser
comunicada a diferentes destinatarios (propietarios o socios de la empresa, la
Administración Pública del Estado, entidades financieras, etc.) El campo del
28 www.businesscol.com/economia/glosaeco/glecon-hijk.htm 29 Benarek, Williams. “Analisis para la toma de decisiones financieras”. Editorial Labor, S.A. España, 1989 30 Leopold A. Bernstein. Análisis de Estados Financieros, Pág. 33 31 Javier Romero, Principios de Contabilidad, Segunda Edición, McGarw Hill, México, 2001
61 conocimiento contable y de la información financiera abarca también aquellas
técnicas que persiguen la verificación de la información (auditoria de cuentas),
llevada a cabo por profesionales independientes de la empresa.
La Contabilidad y la información financiera incluye dentro de sus conocimientos y
técnicas, el análisis e interpretación de la información que elabora. Un banco, por
ejemplo, no solo lee la documentación contable que le proporciona el solicitante de
un crédito, sino que la interpreta para ver si éste va a ser capaz de generar flujos de
fondos necesarios para adquirir con la deuda.
Las características fundamentales de la información financiera son tres:
a) UTILIDAD: La utilidad como característica de la información financiera es
definida como la cualidad de adecuarse al propósito del usuario; esto es
evidente si se parte del hecho de que la contabilidad fue creada o elaborada
por el hombre para satisfacer sus necesidades de información y sabemos que
un satisfactor es útil solo cuando satisface necesidades.
b) CONFIABILIDAD: esta característica de la información financiera por la
cual el usuario la acepta y utiliza para tomar decisiones basándose en ella; lo
que equivale a decir que la información no es confiable por sí misma, sino que
C A R A C T E R I S T I C A S
UTILIDAD
CONFIABILIDAD
PROVISIONALIDAD
62
esta confianza es adjudicada por el usuario y refleja la relación existente entre
él y la información.
Esta característica representa el papel y objetivo más importante de la
contabilidad, ya que la información suministrada debe estar razonablemente
libre de errores y desviaciones, y debe representar fielmente lo que pretende
representar. Los estados financieros contables deben basarse en
acontecimientos reales y verificables y además presentarse de una manera
libre de desviaciones. Por lo tanto los estados como producto deben ser
estables consistentes, objetivos y verificables.
c) PROVISIÓNABILIDAD: La información contenida en los estados financieros
incluye estimaciones necesarias para poder determinar la información
pertinente a cada período contable, como resultado de haber efectuado corte
convencional en la vida de una empresa, considerada un negocio en marcha
para la toma de decisiones.
5. ESTADOS FINANCIEROS
Toda empresa debe generar los estados financieros: Balance general, Estado de
resultado, Flujo de efectivo y Estado de cambios de capital. Los estados
financieros,“Son los documentos básicos y esencialmente numéricos, elaborados
mediante la aplicación de la técnica contable en la que se muestra la situación
financiera de la empresa, los resultados de su operación y otros aspectos de
carácter financiero"32
Los principios contables son las reglas y orientaciones operativas de la contabilidad.
Esas reglas que en la actualidad se consideran mas exactamente normas, determina
cuestiones tales como: cuando se contraen obligaciones, como se mide los activos,
cuando se reconocen los beneficios y cuando se devengan los gastos y pérdidas;
si pues es esencial que el usuario de datos y estados financieros conozca dicha
norma. 32 Meigs Bettner Whittington, Contabilidad la Base para Decisiones Gerenciales, Pag.35.
63
5.1 Objetivos de los estados financieros
Proveer información acerca de la posición financiera, resultados y cambios en la
posición financiera de una empresa, que es útil para una gran variedad de usuarios
en la toma de decisiones de índole económica.
Proporcionar información sobre, la situación financiera de la entidad en cierta fecha;
los resultados de sus operaciones en un período; los cambios en la situación
financiera por el período contable y los cambios en la inversión de los propietarios
durante el período
5.2 El balance general “El balance general, es un documento contable que presenta la situación financiera
de un negocio en una fecha determinada, es decir lo que un negocio tiene, lo que
debe y la aportación de sus dueños en una fecha especifica”33
5.2.1 Características del balance general
a) Es un estado financiero, que muestra el activo, pasivo y capital contable de
una empresa en el cual su propietario puede ser una persona Natural o
Jurídica.
b) La información que proporciona corresponde a una fecha fija.
c) Se confecciona a base del saldo de las cuentas del balance.
33 Contabilidad La Base Para Decisiones Gerenciales, Meigs y Meigs Bettner Whitttington, Pag.89
64
5.2.2 Elementos que integran el balance general Dentro de los elementos que integran el estado de situación financiera, se
mencionan: • Activo En contabilidad se denomina activo al total de recursos de que dispone la empresa
para llevar a cabo sus operaciones.
Clasificación del Activo.
Los bienes y derecho de que dispone la empresa para el desarrollo de sus
actividades deben ser agrupados de acuerdo al grado de disponibilidad, de acuerdo
con este punto de vista ubicamos dos grupos dentro del activo: Activo Corriente, no
corriente.
• Pasivo Es el total de deudas contraídas por la empresa, es decir representa las obligaciones
de pagar los importes monetarios correspondientes a recursos obtenidos de
personas ajenas. Las deudas y obligaciones deben clasificarse de acuerdo al grado
de exigibilidad, de acuerdo con este punto de vista ubicamos dos grandes grupos
Pasivo Corriente y no Corriente • Patrimonio Neto:
ELEMENTOS
PASIVO
ACTIVO PATRIMONIO
65 Es la suma de aportaciones de los propietarios, modificadas por los resultados de
operación de la empresa, es decir es el capital social mas las utilidades o menos las
perdidas.
5.3 El estado de resultado
“Es un documento contable que presenta detalladamente los ingresos, costos y
gastos de una entidad en un periodo determinado es decir, la forma de cómo se han
obtenido las utilidades o perdidas de un ejercicio.”34
5.3.1 Características que integran el estado de resultado
a) Es dinámico y expresa en forma acumulativa las cifras de ingresos, costos y
gastos dentro de un período contable.
b) Es económico ya que muestra las cifras de los resultados de ventas, costos y
gastos expresadas en unidades monetarias.
5.3.2 Elementos que integran el estado de resultado.
Los ingresos, costos, gastos, utilidad o pérdida, son los elementos que conforman el
estado de resultados:
34 Instituto Mexicano de Contadores Públicos ,Normas Internacionales de Contabilidad ( Nic 1) Pag.69
INGRESOS
UTILIDAD
O PERDIDA
COSTOS GASTOS
66 • Ingresos: Es el incremento bruto de activos o disminución de pasivos
experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta, durante un
periodo contable como resultado de las operaciones que constituyen sus
actividades primarias o normales.
• Costos: Muestra el costo de adquisición o producción de los artículos vendidos
que generaron los ingresos reportados.
• Gastos: Es el decremento bruto de activos o incremento de pasivos
experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta, durante un
periodo contable, como resultado de las operaciones que constituyen sus
actividades primarias o normales y que tienen por consecuencia la generación
de ingreso.
• Utilidad o pérdida: Muestra los efectos de las operaciones de una empresa y
sus resultados finales. Ya sea de ganancia o de perdida.
Así como los resultados de los hechos que originaron un aumento o
disminución en el patrimonio de la empresa durante un período determinado.
El Resultado está integrado por las cuentas que denotan el resumen de la situación
económica del presente ejercicio y de períodos anteriores y se ubican
transitoriamente en el Patrimonio. Las cuentas que corresponden a este título son:
• Utilidad (o pérdida) del presente año.
• Utilidad (o pérdida) de años anteriores
5.4 El estado de flujo de efectivo Es el Estado que presenta en forma clasificada, las entradas y salidas de recursos
financieros de la empresa, por un tiempo determinado, reflejando en forma resumida
las transacciones que afectan a los saldos de las cuentas de Caja, Bancos, Caja
Chica, Fondos Rotativos las Inversiones Temporales.
67
5.4.1 Elementos del flujo de efectivo a) Efectivo
• Comprende el efectivo de caja y bancos.
Equivalentes de efectivo.
• Son las inversiones a corto plazo y que son inmediatamente convertibles a
efectivo y que no estén en riesgo de cambio en su valor.
b) Flujo de efectivo.
Consiste en las principales actividades operativas de la empresa, relacionadas con
la producción.
• Entradas
Ventas de mercaderías o de servicios.
Cobro a clientes.
Prestamos de socios.
Venta de cartera vencida.
Interese ganado.
• Salidas Compra de mercaderías y servicios.
Pago a proveedores.
Pago de sueldos y beneficios sociales.
Pago por impuesto al fisco.
Intereses pagados.
c) Actividades de inversión.-
68 Comprende las actividades de la compra y venta de activos fijos y otros activos a
largo plazo.
• Entradas
Ventas de activos fijos. Ventas de papeles fiduciarios.
• Salidas
Compra de activos fijos.
Compra de papeles fiduciarios.
Dividendos pagados de corto plazo
d) Actividades de financiamiento.
Consideradas a las actividades relacionadas con aportaciones de nuevos socios,
prestamos bancarios o pagos de dividendos de corto y largo plazo.
• Entradas
Aportes de nuevos socios. Préstamos Bancarios.
• Salidas
Dividendos pagados por préstamos.
5.5 El estado de cambios en el patrimonio neto Es un documento contable, que presenta los aumentos y disminuciones de capital
durante el período contable. Es llamado también Estado de Cambios en el
Patrimonio neto. El capital aumenta por la aportación inicial y cualquier inversión
posterior de los propietarios, por las utilidades, reevaluaciones, ajustes de períodos
69 anteriores y donaciones. Disminuye con el retiro de los dueños, y las perdidas y
ajustes de períodos anteriores.
6. RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras es la relación entre dos cuentas o grupo de cuentas del
mismo estado financiero o de dos estados financieros diferentes.
Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es
el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la
eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de
la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Existen dos tipos para analizar los estados financieros; análisis vertical y análisis
horizontal.
6.1 Análisis vertical y horizontal35
a) El Análisis Vertical
Si se analiza un Estado de Pérdidas y Ganancias en términos porcentuales, en
relación con las ventas, -análisis llamado vertical- se pueden calcular indicadores de
utilidad, que inclusive pueden servir como punto de referencia para decidir acerca de
negocios aislados. Por ejemplo, el margen bruto es uno de ellos (este porcentaje es
el que corresponde a la utilidad bruta sobre ventas). Si se conoce el punto de
equilibrio de una firma -que se calcula utilizando el margen bruto del negocio y su
cálculo se ilustra más adelante- y se sabe que ya superó ese nivel de ventas, se
pueden realizar negocios aislados atendiendo sólo el margen bruto que éste
produce. Por ejemplo, se puede aceptar un negocio propuesto por un vendedor,
35 James C. Van Home, “Administración Financiera”, Novena Edición, 1993
70 aunque su margen bruto individual no supere el margen bruto estándar o esperado.
O viceversa.
b) Análisis Horizontal
El propósito de este análisis es examinar el comportamiento (crecimiento o descenso)
de las partidas de los estados financieros. Se calcula entonces el porcentaje en que
han cambiado los diferentes rubros. Los indicadores del análisis horizontal, se calculan
dividiendo el dato del año más reciente, entre el dato correspondiente del año anterior y
restándole 1. Por medio del análisis horizontal se puede estudiar el comportamiento de
un rubro en particular e identificar por medio de otro tipo de análisis (causas externas o
internas), los orígenes de estas variaciones. Algunos de estos análisis se pueden hacer
alrededor de la historia de la empresa, capacidad de la gestión empresarial y el proceso
de acumulación del capital productivo en la empresa.
Las razones financieras se han dividido en cuatro tipos, para medir diversas
situaciones que son de gran importancia en la vida económica de la empresa.
6.2 Principales razones financieras 36
6.2.1 Razones de liquidez:
Estas razones miden la capacidad de pago que tiene la empresa en el corto plazo, en
cuanto al dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Son
fundamentalmente dos: la razón corriente y la razón o prueba ácida. La liquidez de una
organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo
que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las
finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
36 James C. Van Home, “Administración Financiera”, Novena Edición, 1993
71 A las razones de liquidez también se les conoce como razones de actividad las
cuales miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten
en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar
aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la
gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos
invertidos en estos activos.
Son fundamentalmente las siguientes: la rotación de inventario, la rotación de las
cuentas por cobrar, período promedio de pago a proveedores, la rotación de activos
totales, la rotación de activos fijos y el ciclo de caja.
CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las
obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa
en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al
índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el
inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente
ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el periodo.
72 RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que
un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotación del Inventario
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas
por cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que
indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360
Rotación de Cuentas por Cobrar
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de
veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las
normas de pago de la empresa.
PPCP = 360
Rotación de Cuentas por Pagar
73 6.2.2 Razones de endeudamiento o apalancamiento37
Estos indicadores permiten conocer qué tan estable o consolidada se muestra la
empresa observándola en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo
con el capital y el patrimonio. Se mide también el riesgo que corre quién ofrece
financiación adicional a una empresa y determina igualmente, quién ha hecho el mayor
esfuerzo en aportar los fondos que se han invertido en los activos: si lo ha hecho el
dueño, o si es un esfuerzo de "terceros". Muestra el porcentaje de fondos totales que
han sido proporcionados, ya sea a corto o mediano plazo. Se debe tener claro que el
endeudamiento es un problema de flujo de tesorería y que el riesgo de endeudarse
consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar
los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van
venciendo.
Las razones más utilizadas son la estructura de capital, el endeudamiento, las veces
que se ganan los intereses pagados y la cobertura de gastos fijos:
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos
aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de
la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo
37 gestiopolis.com/canales/financiera/... /no 1/analisisfinanciero.htm
74 plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalización total
6.2.3 Razones de rentabilidad38
Estas razones miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos
o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir
utilidad para poder existir.
Estos indicadores son de mucho uso, puesto que proporcionan orientaciones
importantes para dueños, banqueros y asesores, ya que relacionan directamente la
capacidad de generar fondos en la operación de corto plazo de la empresa. Todos los
indicadores están diseñados para evaluar si la utilidad que se produce en cada período
es suficiente y razonable, como condición necesaria para que el negocio siga
marchando.
Cuando estos indicadores reflejen cifras negativas, estarán representando la etapa de
desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al
exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, si se quiere
seguir manteniendo el negocio. Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los
más importantes y que se estudian aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio,
rentabilidad sobre activos totales y margen neto sobre ventas.
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las
ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas 38 James C. Van Home, “Administración Financiera”, Novena Edición, 1993
75 MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades netas
que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en venta
educiéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad
de la operación de la empresa.
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada
venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene
sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen
por cada acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades o pérdida neta del periodo – Dividendos preferentes
Número promedio ponderado de acciones ordinarias vigentes durante el periodo
DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada
accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
76 6.2.4 Razones de cobertura39 Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la
empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogación anual por intereses
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la capacidad de la
empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el
principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses más abonos al pasivo principal
RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa
para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y
las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa,
aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos
que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las
obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la gestión
administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con
una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de
satisfacción para todos los órganos gestores de esta colectividad.
39 gestiopolis.com/canales/financiera/... /no 1/analisisfinanciero.htm
