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CAPÍTULO II
FUNDAMENTACION TEORICA
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CAPÍTULO II
FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA 1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
Como se ha expuesto el estudio de análisis de los estados financieros no
es reciente, algunos investigadores han determinado que dicho análisis trata
de determinar la forma más beneficiosa para obtener capitales, los cuales
son necesarios en el desarrollo de la empresa y mantener el equilibrio
financiero. Se destacan algunas investigaciones relacionadas directamente e
indirectamente que son indispensable para la fundamentación teórica de este
estudio, haciéndose imprescindible la revisión de diversos trabajos de
investigación relacionados con la temática que corresponde a la variable
“análisis de los estados financieros “.
En primer lugar se encuentra la investigación realizada por Duran,
Molleda y Prieto (2010) titulada “Análisis de los Estados Financieros de los
periodos 2006, 2007, 2008 de la empresa Cameron Sistems de Venezuela,
C.A. esta investigación fue sustentada en los planteamientos teóricos de
Kennedy (2004), Carvalho (2005), Amat (2003), Mina (2002), Guajardo
(2005) entre otros. El tipo de investigación fue documental descriptiva
teniendo como población conformada por los estados financieros (Estados
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de situación financiera, estado integral de resultados, movimiento de
patrimonio y flujo de efectivo) de los periodos 2006, 2007 y 2008.
La técnica de observación utilizada fue la documental mediante un
instrumento de recolección de datos en el cual se registraron treinta y siete
(37) cuentas que fueron analizadas a partir de la revisión de los estados
financieros, siendo validado por expertos que conforman el comité
académico de la facultad ciencias administrativas.
Encontrando como resultado más relevante dentro del toral activo el
rubro de la partida cuentas por cobrar el cual tuvo un incremento significativo
a través de los años, luego le sigue la cuenta caja y banco y efectos y
cuentas por pagar, presentando un nivel ascendente en los diferentes
ejercicios económicos objeto de estudio.
Se determino que la investigación estudiada ayudara a saber realizar una
revisión mensual por la gerencia de finanzas, para corregir a tiempo toda la
información que se encuentra en los estados financieros, utilizando el
análisis por el método horizontal y vertical y la estimación de razones
financieras a corto y largo plazo, para saber el proceso contables de la
empresa, con el fin de obtener una mayor liquidez y solvencia
De igual manera, Castillo, Romero y Bracho (2010) realizaron la
investigación titulada análisis de los estados financieros para los periodos
2007, 2008 y 2009 de la empresa luna suite hotel, C.A .utilizaron los criterios
de autores como Gómez (2003) ,Kennedy (2008), Delgado (2005), entre
otros. La investigación se clasifico de tipo descriptivo, documental , el diseño
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fue no experimental transversal, teniendo como población objeto de estudio
de cuatro estados financieros ,estado integral de resultado ,estado de
situación financiera ,estado de flujo de efectivo y estado de movimiento del
patrimonio de los periodos antes mencionados.
Para la investigación se aplico una técnica de observación utilizando
como instrumento de recolección del mismo atreves de una guía de
observación la validez del mismo estuvo a cargo del comité académico de la
facultad de ciencias administrativas.
A través de los resultados se obtuvo en el análisis realizado a la
empresa, luna suite hotel, C.A que esta ha ido decayendo en sus últimos
periodos, es decir, que a pesar de tener solidez y solvencia estos han sido
mínimos.
Esta investigación se tomo como antecedentes, debido a que sus
resultados pueden servir como soporte en presente investigación, para poder
determinar la liquidez y solvencia con las cuentas y poder llevar un mejor
control en sus operaciones
Así mismo, Montiel, Urdaneta, y Pereda (2010) realizaron un estudio
titulado “Análisis de los estados financieros correspondiente a los periodos
2007, 2008 y 2009 de la empresa Polipropilenos de Venezuela Propilven
S.A., la cual se encuentra ubicada en la ciudad de Maracaibo, Estado Zulia y
tuvo como objetivo analizar los estados financieros correspondiente a los
periodos 2007, 2008 y 2009, la metodología implementada fue la
documental, descriptiva y de campo.
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Para la investigación se utilizo como población los cuatro estados
financieros: estado integral de resultado estado de situación financiera,
estado de flujo de efectivo y estado de movimiento del patrimonio, teniendo
como técnica de recolección de datos la observación documental, para
sustentar el enfoque teórico de dicha investigación se tomo en cuenta la
opinión de los siguientes autores: Catacora (2000), Cantú (2005), Ortiz
(2003), Arias (2006), Tamayo (2007), Amat (2000), entre otros.
La investigación tuvo como resultado a través de recolección de datos
recolección de datos a través una lista de verificación diseñada por
categorías, 4 sub categorías y 25 unidades de análisis, las cuales se
registran a partir de la revisión de los 4 estados financieros, la validación se
obtuvo de un formato denominado cuadro de construcción y de validación de
la observación de estados financieros. En síntesis, luego de analizar los
estados financieros, se obtuvo que la empresa, presento incrementos
significativos en sus activos para estos años, de igual forma una disminución
en sus cuentas por cobrar, por otra parte se observa un incremento en sus
obligaciones, contando con un capital que también ha ido en ascenso.
El aporte de la investigación está dirigida a la relación que existe en
cuanto a las bases teóricas del presente estudio, en ambas investigaciones
se consideran autores tales como: Cantú (2005) y Ortiz (2003).
Otro de los antecedentes es el de Gómez, Romero y González (2010)
desarrollaron un estudio que se titula “Análisis de los estados financieros
para los periodos 2007, 2008, 2009 en la empresa Seguridad Industrial,
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Ferretería y Uniformes en General, S.A, y tuvo como objetivo general analizar
los estados financieros de los periodos 2007,2008, 2009., el tipo de
investigación es documental descriptiva.
Para la investigación se utilizo como población el estado de situación
financiera, estado de resultado, estado de movimiento de patrimonio, y
estado de flujo de efectivo de la empresa en cuestión, los métodos
utilizados para el análisis fueron el métodos vertical y horizontal al igual los
indicadores de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad., basada
en los enfoques teóricos de los autores: Fierro (2007), Kennedy (2004),
Guajardo (2004), Romero (2002), Díaz (2001), Subramanyam (2007), Ortiz
(2003) entre otros.
Los resultados de esta investigación arrojaron una poca circulación de
efectivo y un gran endeudamiento, el total de activos fue representado
mayormente por las cuentas por cobrar clientes, por su parte en los pasivos
las cuentas por pagar figuraron con el mayor porcentaje. En el estado de
resultados se evidencia que los ingresos aumentaron del 2007 al 2008 y los
gastos de personal se elevaron notoriamente para el 2009. El estado del flujo
de efectivo arrojo que la capacidad para generar este se vio mermada para el
ultimo año. De acuerdo a los indicadores financieros a corto plazo existe
liquidez se evidencio que, cumplen sus obligaciones sin recurrir al inventario.
La investigación revisada constituye un valioso aporte al presente trabajo
de investigación, la misma sirve de apoyo en cuanto a los indicadores
financieros, a su vez permiten a través de datos medir la estabilidad, la
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capacidad de endeudamiento, el rendimiento y las utilidades de la presente
investigación.
Por otra parte, Moran, Prieto y Romero (2011) en su trabajo de grado
titulado Análisis de los estados financieros para los periodos 2007, 2008 y
2009 de la empresa Metalúrgica del Lago, C.A.“ cuya fundamentación teórica
se sustento bajo el apoyo de los planteamientos de los autores Álvarez y
otros (2002), Kennedy (2004), Díaz (2001), Guajardo (2004), Romero (2006)
entre otros. El tipo de investigación es de carácter documental y su diseño es
transversal descriptivo, porque se dedica a recolectar información en un
momento especifico y determinado. En relación con la población el universo
es finito y accesible, utilizando como muestra los estados financieros:
Integrados por Estado de situación financiera, estado integral de resultado,
flujo de efectivo y estado de movimientos de las cuentas del patrimonio.
Con Respecto al instrumento de validación se utilizo una herramienta
de recolección de datos, esta comprende todas las partidas que componen
cada estado financiero, pertenecientes a la empresa objeto de estudio
validado por un grupo de expertos de la facultad de ciencias administrativas.
De acuerdo a los resultados obtenidos se evidencio la necesidad de la
empresa de sincerar todas las cuentas que conforman los estados
financieros de la organización, la cual por medio de los análisis efectuados
muestra una situación estable, la utilidad del ejercicio sufrió aumento debido
al incremento de las ventas permitiendo cubrir obligaciones, a través de una
administración eficiente.
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Su aporte fue significativo para los investigadores ya que su bibliografía
es útil para la presente investigación, porque ayuda a sustentar información,
se puede agregar que esta permite conocer la forma en que se debe orientar
la información, beneficia el análisis de todas las cuentas que conforman los
estados financieros.
2. BASES TEÓRICAS A continuación se presentan los principales fundamentos teóricos que
están relacionados con el análisis de los estados financieros con la finalidad
de ofrecer una visión global de dicho contexto el cual es imprescindible para
la elaboración de esta fase:
2.1. DEFINICIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros son aquellos documentos que muestran la
situación económica de una empresa y la capacidad de pago de la misma a
una fecha determinada, o bien el resultado de operaciones obtenidas en un
periodo.
Para Bernal (2004, p. 143) los estados financieros son el producto
terminado de un sistema de información financiera. Constituyen la
representación estructurada de la situación financiera y las operaciones de la
empresa, y su preparación es responsabilidad de la gerencia.
De acuerdo a lo planteado por Oropeza (2007, p. 33) los estados
financieros son los documentos primordiales numéricos, que por lo general
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se elaboran de forma periódica, basados en los datos obtenidos de los
registros contables, reflejando la situación financiera a una fecha
determinada, como el estado de situación financiera o balance general y el
resultado por un periodo establecido o estado de resultados.
Los autores antes mencionados coinciden en definir los estados
financieros como la preparación de informes entorno a la situación financiera
de una organización.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Oropeza (2007) debido a que su definición de los estados financieros abarca
completamente lo relacionado con el concepto.
Sobre la base de las ideas expuestas se define a los estados financieros
como la percepción a la realidad de la empresa a través de la situación
financiera presentando sus bienes y obligaciones.
2.2. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Es de suma importancia los estados financieros pues presentan
información que le interesa a la administración de la empresa, para la toma
de decisiones, el conocimiento del rendimiento en su negocio, el crecimiento
o desarrollo del mismo a través del estado de situación financiera junto al
estado de resultado; en un tiempo dado. En este sentido, se debe tener un
conocimiento de la situación presente y perspectivas en la organización, los
cambios en los mercados, las tarifas e impuestos, y todos aquellos datos que
puedan afectar a la entidad en forma favorable o desfavorable.
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En este sentido refiere Guajardo (2005, p. 34) los estados financieros son
importantes, pues mediante ellos los usuarios externos a la organización, ya
sean accionistas o acreedores observen el desempeño financiero de una
entidad, una mejor forma de evidenciar los efectos de una inversión es
examinar con esmero estos documentos básicos que han generado un
determinado negocio, los estados financieros reflejan las actividades que la
empresa ha incurrido durante un tiempo determinado. Además, sirven como
examen objetivo y un punto de partida para facilitar referencias acerca de los
hechos concernientes a una organización.
2.3. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el
patrimonio del emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en
el periodo que abarcan.
De acuerdo con Bernal, (2004, p. 143) el objetivo de los estados
financieros es suministrar información acerca de la situación financiera de
una entidad, así como de los resultados de sus actividades durante un
periodo determinado. Internamente tienen el objetivo de informar sobre la
gestión de los administradores a quienes se les han confiado los recursos de
la empresa.
Para Oriol, (2003, p. 16) es un conjunto de técnicas utilizadas para
diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder
tomar decisiones adecuadas. De esta forma, desde una perspectiva interna,
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la dirección de la empresa puede ir tomando las decisiones que corrijan los
puntos débiles que puedan amenazar su futuro. Estas técnicas también son
de gran utilidad para todas aquellas personas interesadas en conocer la
situación y evolución previsible de la empresa.
Los autores mencionados coinciden que el objetivo de los estados
financieros es importante para el optimo diagnostico y dirección de cualquier
empresa para poder indicar datos que se precisan para formular un
diagnostico económico-financiero correcto y completo.
Sobre los puntos mencionados se determina una gran correlación con
lo planteado por el autor Bernal (2004) ya que en efecto su definición
engloba el objetivo de los estados financieros.
En síntesis se puede definir el objetivo de los estados financieros como
técnicas que son de gran utilidad para conocer la situación y evolución
previsible de la empresa.
2.4. NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Toda empresa en sus funciones administrativas contable debe llevar el
control de sus acciones para conocer acerca de la naturaleza de los estados
financieros.la información global es histórica en su naturaleza y no puede
utilizarse para fines de un control detallado de los segmentos o fases
individuales del negocio durante el ciclo de las operaciones.
Kennedy (2007, p. 6) en sus señalamientos expone que los estados
financieros se preparan con el fin de presentar una revisión periódica o
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informe acerca del progreso de la administración y tratar sobre la situación
de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el
periodo que se estudia
De igual forma, Reflejan una combinación de hechos registrados,
convenciones contables y juicios personales. Cabe destacar que los juicios
dependen necesariamente de la competencia e integridad de los que los
formulan y de su adhesión a los principios y convenciones contables
generalmente aceptados.
Por otra parte, Ortiz (2003, p. 21) expone que, conocer los estados
financieros es determinante para saber la marcha de los negocios,
igualmente conocer en detalle la estructura financiera de la empresa, es
básico para entender el resultado de las operaciones y las cuentas, de tal
manera que se pueda analizar en cualquier momento y para un periodo
determinado, la tendencia positiva o negativa de la situación y los resultados
financieros.
Los autores mencionados coinciden en definir la naturaleza de los
estados financieros como la preparación de un informe donde se presenta
toda la información administrativa y financiera de las organizaciones y así
saber cada uno de sus movimientos.
Sobre las ideas expuestas, se determina una gran correlación con lo
planteado por el autor Kennedy (2007) ya que explica de forma precisa la
naturaleza de los estados financieros como los resultados obtenidos en un
periodo específico de la organización.
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Para efecto de la presente investigación se puede definir la
naturaleza de los estados financieros, como la combinación de todos los
movimientos administrativos, económicos y demás que se realizan durante
un periodo contable y así conocer la estructura de cada una de las
organizaciones.
2.5. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros resultan útiles para los usuarios ya que
contienen datos que complementados con otras informaciones como las
condiciones del mercado en que se opera, permiten diagnosticar las políticas
a seguir considerando nuevas tendencias.
De acuerdo con Kennedy (2007, p. 10) indica que los estados
financieros tienen la apariencia de ser una cosa completa, exacta y definitiva.
Sin embargo, los estados tienen limitaciones definidas como: primero son
esencialmente informes provisionales y por lo tanto no pueden ser definitivos,
porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinarse
cuando se vende o es liquidado por varias razones.
Segundo, los estados financieros revelan importes monetarios
exactos, lo cual da una apariencia de exactitud y valores definitivos;
tercero tanto el balance como el estado de resultado y ganancia son el
reflejo de transacciones de la organización; cuarto los estados financieros
no reflejan muchos factores que afectan la condición financiera y los
resultados de las operaciones.
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Mediante lo señalado por Amat (2003, p. 32) quien establece como
limitaciones; primero suele basarse en datos históricos por lo que a veces
falta la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa; segundo los
datos de las empresas acostumbran a referirse a la fecha de cierre del
ejercicio normalmente el 31 de diciembre de cada año, en otras empresas, la
situación a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir
grandes estacionalidades en la ventas ,en la producción, en los gastos, en
los cobros, o en los pagos.
Tercero a veces las empresas manipulan sus datos contables, con lo
que estos dejan de representar adecuadamente la realidad; cuarto la
información contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la
inflación, con lo que algunas partidas, tales como los inmovilizados, las
existencias, el capital y reservas, o las amortizaciones no siempre son
representativos en la realidad; quinto no siempre es posible obtener datos del
sector en el que opera la empresa con el fin de poder realizar
comparaciones.
Existe coincidencia en la información presentada por ambos autores ya
que muestran algunas veces que no reflejan muchos factores que modifiquen
la condición financiera y los resultados de las operaciones.
Los investigadores fijan posición con Kennedy (2007) debido a que
indica que son informes provisionales, que revelan importes monetarios
exactos, tanto el balance general como el estado de resultado son el reflejo
de las transacciones de la organización.
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Se podría decir que la limitaciones de los estados financieros no es más
que se tomen suficiente prevenciones sobre las conclusiones de los mismos,
también considerar cuando se tomen decisiones en base a las limitaciones
de los estados financieros.
2.6. TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS En la actualidad las empresas deben elaborar cuatro estados
financieros (04) básicos como son: estado de situación financiera, también
llamado balance general, estado de resultado o llamado estado de
ganancia y perdidas, estado de movimiento patrimonial y estado de flujo
de efectivo.
2.6.1. ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA
El balance de situación constituye un estado contable que refleja la
situación patrimonial de la empresa, dicha situación se compone de los
bienes, derechos, deudas y capital que tiene la empresa en un momento
dado.
Según, Kennedy (2007, p. 4), el balance general es un estado tabular
o resumen de los saldos (deudores y acreedores), como resultado real o
constructivo del cierre de los libros de cuenta que se llevan conforme a los
principios contables. El balance general Incluye todas las cuentas con los
respectivos saldos que han quedado en el mayor general después de los
procesos de ajustes y cierre.
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Sin embargo, las cuentas similares pueden ser agrupadas o descritas
de manera diferente en los estados financieros; los activos poseídos por el
negocio y las fuentes de los fondos (tanto de los acreedores como de los
propietarios), utilizados en la adquisición de activos, deben clasificarse
apropiadamente al presentarse en el balance.
Así mismo Oropeza (2007, p. 34) afirma que el estado financiero
presenta ordenadamente los valores de las inversiones y obligaciones que
posee un negocio y muestra la situación financiera del mismo en un
momento determinado. Este fue en un principio la única base para el análisis
e interpretación de los estados financieros, por ser el documento solicitado
por los bancos para realizar estudios respecto al otorgamiento de un crédito.
Posteriormente, fue necesario presentarlo junto con otros estados para que
los análisis y conclusiones fueran más completos.
Los autores coinciden en definir el estado de situación financiera el
resumen de todos los saldos (deudores y acreedores), ordenadamente los
valores de las inversiones y obligaciones que posee la empresa.
Se tomará como referencia lo planteado por Oropeza (2007), ya que
define con exactitud el estado de situación financiera Ya que muestra la
situación financiera del mismo en un momento determinado.
Sobre la base de las ideas expuestas se puede decir que el estado de
situación financiera presenta información útil para la toma de decisiones en
cuanto a la inversión y el financiamiento. En él se muestra el monto del
activo, pasivo y capital contable en una fecha específica, es decir, presenta
27
los recursos con que cuenta la empresa, lo que debe a sus acreedores y el
capital aportado por los dueños.
2.6.1.1. ACTIVOS Se entiende por activos, el conjunto de bienes y derechos que la
empres posee, ese conjunto de bienes y derechos son controlados por sus
respectivas cuentas.
Para Bernal (2004, p. 151), un activo es un recurso controlado por la
empresa como resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera
obtener, en el futuro, beneficios económicos; Generalmente la empresa
utiliza los activos para producir bienes o servicios destinados a satisfacer las
necesidades de los clientes.
Por su parte Ortiz (2003, p. 39), el activo es el conjunto de bienes y
derechos que poseen un valor económico y son propiedad de la empresa.
Dentro del concepto de bienes se encuentran el efectivo, los inventarios, los
activos fijos entre otros.
En resumen, se puede afirmar que los autores coinciden en que el
activo es por lo general como una propiedad poseída, sobre la cual el
individuo o el negocio tienen derecho legal, o sobre la cual poseen alguna
participación.
Se tomará lo planteado por Bernal (2004) ya que indica con exactitud
los activos afirmando que son recursos controlados por las empresas, para
obtener en el futuro beneficios económicos
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En efecto el activo es un sistema construido con bienes y servicios,
con capacidades funcionales y operativas que se mantienen durante el
desarrollo de cada actividad socioeconómica específica. Los activos de la
empresa varían de acuerdo con la naturaleza de la actividad desarrollada.
(A) CAJA Según Guajardo (2005, p. 54) la cuenta caja representa dinero en
efectivo considerándose como efectivo los billetes, monedas, cheques
recibidos, giros bancarios entre otros.
Por su parte Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 56) la caja
está constituida por el efectivo que se recibe o se desembolsa en la empresa
producto de las operaciones diarias. Por ser efectivo propiedad de la
empresa se clasifica como una cuenta real de activo circulante disponible
con saldo deudor perteneciente al estado de situación financiera.
A tal efecto existe similitud en lo planteado por los autores, indicando
que la cuenta caja representa todo el efectivo disponible de la empresa. Se
tomara lo planteado por los autores Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez
(2003) ya que expresa que la cuenta caja es el efectivo que recibe la
empresa producto de sus operaciones.
(B) BANCO Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 56) banco está
representado por los fondos de dinero disponible que posee la empresa en
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una entidad financiera que se utiliza para depositar por el dinero en efectivo o
cheques recibidos y para girar cheques de la empresa.
Según Guajardo (2005, p. 54) afirma que la cuenta banco representa
el valor del dinero a favor de la empresa en las distintas instituciones de
crédito.
Los autores coinciden en definir la cuenta banco como el depósito que
se realiza del dinero disponible de la empresa en cualquier entidad
financiera.
Se toma como referencia lo planteado por Guajardo (2005) ya que
define con exactitud la cuenta banco reflejando que representa el valor del
dinero a favor de la empresa.se clasifica como una cuenta real de activo
circulante disponible con saldo deudor.
(C) CUENTAS POR COBRAR CLIENTES Por su parte Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 57) están
representadas por facturas con un vencimiento no mayor de 1 año (30, 45,
60 y hasta 90 días) que se originan de las ventas y servicios a crédito que la
empresa realiza a sus clientes.
Dichas facturas representan documentos exigibles con carácter legal
que la empresa cobrara a sus clientes al vencimiento, por lo que se
transforman en efectivo en un lapso no mayor de 1 año. Se clasifican como
cuenta real de activo circulante exigible con saldo deudor pertenecientes al
balance general.
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Para Guajardo (2005, p. 54) en esta cuenta se registran las ventas a
crédito que la compañía realiza a sus clientes.
A este respecto, para la investigación se toma en cuenta el punto de
vista de Guajardo (2005) el cual expone que en la cuenta se registran las
ventas que se realizan a créditos a clientes.
(D) INVENTARIO
Para Bernal (2004, p. 121) independientemente del sistema de registro
y control del inventario que se lleve, al final del ejercicio se debe ajustar el
monto de la cuenta a la existencia real, la cual se determina mediante un
inventario físico, no se excluye la posibilidad de efectuar conteos físicos en
fechas intermedias o recuentos selectivos por muestras.
Por su parte Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 58)
representan los bienes que posee la empresa disponibles para la venta que
se realizaran en efectivo en el corto plazo, esta cuenta la utilizan las
empresas comerciales.
En conclusión se observo una gran diferencia entre las definiciones
expresada, ya que Álvarez, Gutiérrez, Marín y rodríguez (2003) representan
los bienes que posee la empresa disponible para su venta, mientras que
Bernal (2004) indica que independientemente del sistema de registro y
control del inventario que se lleva al final del ejercicio se debe ajustar el
monto de la cuenta a la existencia real.
Se fija posición con Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003) ya que
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lo define como los bienes que poseen la empresa disponible para la venta
que se realizan en efectivo en el corto plazo, esta cuenta la utilizan las
empresas comerciales.
(E) MOBILIARIO Y EQUIPO
De acuerdo a Romero (2006, p. 386), esta cuenta registra los aumentos y
las disminuciones que se realizan en los muebles y el equipo de oficina
propiedad de la empresa, valuados a precio de costo.
Por su parte Guajardo (2005, p. 54) indica que es la cuenta que
representa las inversiones en maquinaria y equipo propiedad de la empresa,
contabilizada a su valor de adquisición y actualizados por inflación.
En relación a lo antes mencionado coinciden al momento de definir
como la inversión en la misma para la producción y prestación de servicios.
Por ultimo fijamos posición con Guajardo (2005) ya que lo define como
la cuenta que representa las inversiones en maquinaria y equipo propiedad
de la empresa, contabilizada a su valor de adquisición y actualizados por
inflación
(F) MEJORAS INMUEBLES
Kennedy (2004, p. 109), indica que las mejoras al arrendamiento
representan mejoras hechas en la propiedad arrendada; estas pueden
consistir en nuevos edificios y estructuras o adiciones a los edificios ya
construidos. Los arrendamientos y las mejoras a los arrendamientos
32
constituyen un activo intangible porque representan los derechos al uso de la
propiedad por un periodo. Cuando el arrendatario mejora a propiedad
arrendada, el costo de la mejora se capitaliza.
Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 61), refieren que las
mejoras a propiedad arrendada, son gastos relacionados con el
acondicionamiento de locales, terrenos y edificios, entre otros. Alquilados por
la empresa para sus operaciones. Por lo tanto dichos gastos serán diferidos
por varios periodos debido a que beneficiarán la organización. Se clasifican
como real de activo, cargos diferidos, con saldo deudor pertenecientes al
balance general.
En este sentido los autores coinciden en sus postulados ya que refieren
que la propiedad arrendada son edificios terrenos o estructuras que se
adicionan a un inmueble por lo que conlleva a gasto y a su vez a capitalizar
la inversión realizada.
Asimismo se fija posición con Kennedy (2004) el cual de manera
expresa refiere a las mejoras del arrendamiento hechas en la propiedad
arrendada y el costo que puede tener después de la mejora del inmueble.
(G) DEPRECIACION ACUMULADA De acuerdo a los señalamientos de Bernal (2004, p. 127) la
depreciación es un procedimiento de distribución de costos, no un proceso
de valuación de activos. Por ello, la depreciación constituye el costo del
activo fijo consumido durante el periodo.
33
Al mismo tiempo Ortiz (2003, p. 72) indica que la depreciación se puede
definir de dos maneras: como gasto o como ahorro. Como gasto: expresa
que es un costo o gasto de operación del negocio, mediante la cual se va
trasladando el valor del desgaste de los activos fijos depreciables, como en
costo o gasto al estado de resultado. Como ahorro: la depreciación también
puede entenderse como ahorro de utilidad, que se realiza a través de un
gasto que no genera salida de efectivo, para reposición de los activos fijos
depreciables, al final de su vida útil.
En relación a lo antes mencionado existe una gran diferencia, ya que
Bernal (2004) la depreciación es un procedimiento de distribución de costo y
Ortiz (2003) indica que la depreciación se puede definir como un gasto o
como ahorro.
Por último fijamos posición con Bernal (2004) ya que lo define como la
distribución de costo, no un proceso de valuación de activos.
2.6.1.2. PASIVOS
Se entiende por pasivos las deudas o compromisos que ha adquirido la
empresa, institución o individuo, es un financiamiento provisto por acreedor y
representa lo que la persona o empresa debe a terceros.
Para Bernal (2004, p. 151) un pasivo es una obligación actual de la
empresa, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para
cancelarla, la empresa espera desprenderse de recursos económicos. Un
pasivo es un compromiso o responsabilidad de actuar de determinara manera,
34
bien sea la entrega de un activo o la prestación de un servicio.
Por su parte, para Ortiz (2003, p. 41) indica que está constituido por el
conjunto de deudas u obligaciones económicas que la empresa tiene con sus
acreedores. El pasivo representa las obligaciones totales de la empresa a
corto o largo plazo y cuyos beneficiarios son por lo general personas o
entidades diferentes a los dueños de la empresa.
A tal efecto existe una gran similitud por lo planteado por los autores
Ortiz y Bernal indicando que el pasivo es un compromiso o responsabilidad
de actuar de determinada manera, bien se la entrega de un activo o la
prestación de un servicio.
Se tomara lo planteado por el autor Ortiz (2003) ya expresa que lo
pasivos son deudas de un individuo o de un negocio representa los fondos
recibidos de los acreedores.
Se definirá los pasivos como algo representado por un saldo acreedor
que es, o debería ser, llevado adelante al cierre de los libros de contabilidad
conforme a las reglas o principios contables, siempre que dicho saldo no sea
en realidad un saldo negativo aplicable a un activo
(A) CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES Para Catacora (2009, p. 191) se originan por transacciones que se
realizan con los proveedores por la adquisición de bienes o la recepción de
servicios relacionados con el giro principal de actividades o el negocio de una
empresa. De acuerdo a Guajardo (2005, p. 56) esta cuenta representa los
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adeudos pendientes de pago por concepto de compra de bienes o de
servicios, con cargo a la empresa.
Al comparar las definiciones de los autores Catacora (2009) y Guajardo
(2005) se encuentra similitud ya que ambos definen esta cuenta como la
adquisición o compra de algún bien o servicio relacionado a una empresa.
Por ultimo fijamos posición con Guajardo (2005) ya que su definición
esta mejor fundamentada.
(B) GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR
De acuerdo a Bernal (2004, p. 134) la necesidad de oponer los gastos a
los ingresos obliga a registrar todos los gastos correspondientes al periodo,
incluso cuando no se hayan cancelado. Esto da origen a la cuenta gastos
acumulados por pagar. Se incluyen en este rubro los gastos de servicios
tales como: agua, luz, teléfono y condominio.
Horngren (2004, p. 386), refiere que los gastos acumulados por pagar
es un gasto que la empresa aún no paga. Por lo tanto, un gasto acumulado
también es un pasivo. Esto explica que los gastos acumulados también se
llaman pasivos acumulados. Los gastos acumulados, por lo general, ocurren
con el paso del tiempo, como el interés por pagar sobre una deuda de largo
plazo. En cambio, una cuenta por pagar es los resultados de la adquisición
de un producto o servicio.
Al comparar ambas definiciones observamos una gran similitud entre los
autores Bernal (2004) y Horngren (2004) por cuanto ambos definen los
36
gastos acumulados por pagar como un gasto que la empresa no paga
inmediatamente sino que lo cancela al pasar el tiempo.
En la investigación se fija posición con la definición de Bernal (2004) ya
que define de manera más entendible y clara esta cuenta.
(C) EFECTOS POR PAGAR
Para Kennedy (2004, p. 116), los documentos por pagar son promesas
escritas, firmadas por los giradores, para pagar cierta suma de dinero a la
vista o en una fecha futura determinable o definida. Los pagares, que se
suponen son circulantes, a menos que se indique otra cosa, pueden haberse
emitido a favor de bancos, a los acreedores por compra de mercancía a otros
a cambio de efectivo, servicios, equipo o mercancía.
Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 62) son letras o giros
que una empresa tiene pendiente de pago con un proveedor, resultantes de
operaciones realizadas a crédito con vencimiento no mayor de 1 año.
Al comparar las definiciones de ambos autores observamos gran
similitud ya que ambas definen los efectos por pagar como letras, giros o
documentos que están pendientes de pago. Se fija posición con Álvarez,
Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003) ya que es más entendible su definición.
2.6.1.3. PATRIMONIO
El patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una
vez deducidos todos sus pasivos. Puede subdividirse para su presentación
en el estado de situación.
37
Para Kennedy (2007, p. 32) indica que el capital del negocio es también
conocido como participación de los accionistas, capital social y superávit,
capital, valor neto, capital contable, participación personal o propiedad
personal. La propiedad en un negocio de dueño único o en una sociedad
colectiva queda evidenciada por medio de las cuentas de capital en el libro
mayor; la propiedad en una sociedad anónima se evidencia por medio de las
acciones o los certificados que muestran la clase de capital social y el
número de acciones poseídas.
Por otro lado Ortiz (2003, p. 42) el patrimonio está constituido por el
conjunto de cuentas que representan la propiedad de los dueños en la
empresa y resulta de restar, del total de activo, el pasivo. El patrimonio
también se denomina capital contable o capital social y superávit.
Se encontraron similitudes entre los autores, expresaron que el
patrimonio es el capital que los dueños invierten al iniciarse la empresa.
En la investigación se considera lo indicado por Ortiz (2003) ya que
aclara con exactitud la definición del patrimonio reflejando que es el conjunto
de cuentas que representan la propiedad de los dueños de la empresa.
Para los investigadores, el patrimonio no es más que la diferencia a que
se obtiene de restar el valor de todas las propiedades de una empresa
(activo) el valor de sus deudas y las obligaciones (pasivo).
(A) CAPITAL SOCIAL
Según Romero (2006, p. 408) son aquellos derivados de las
Aportaciones que efectúan los socios o accionistas de sociedades
38
mercantiles. Para Guajardo (2005, p. 57), esta cuenta representa el importe
de las propiedades con que cuenta la empresa, registradas a su valor de
adquisición.
Lo antes expuesto por los autores Romero (2006) y Guajardo (2005)
tiene mucha relación ya que ambos definen al capital social como todos los
aportes que realizan las personas llamadas accionistas o socios.
En la investigación se fija posición con lo expuesto por Romero (2006)
ya que su definición esta mejor complementada.
(B) UTILIDAD NO DISTRIBUIDA
Según la utilidad no distribuida también es denominada utilidades
acumuladas o ganancias retenidas, son utilidades pendientes por aplicarles
alguna distribución.
Según Catacora (2009, p. 213), las utilidades no distribuidas son las
que incrementan el valor del patrimonio de los accionistas, ya que su saldo
debe provenir de las actividades operacionales y representan las ganancias
acumuladas obtenidas por los accionistas
Por su parte Guajardo (2005, p. 57), indica que representa los
resultados de ejercicios anteriores que muestran las diferencias (aumentos o
disminuciones), según sea el caso entre ingresos y egresos acumulados de
ejercicios anteriores.
En conclusión se observa una gran diferencia entre las definiciones
expresadas, ya que Catacora (2009) indica que son utilidades que
39
incrementan el patrimonio., mientras que Guajardo (2005) define la utilidad
no distribuida como los resultados de ejercicios anteriores.
Para efecto de esta investigación se fija posición con la definición de
Catacora (2009).
(C) RESERVA LEGAL
Para Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 64) Se definen
como segregaciones o partes de las utilidades que toma la empresa para
fines específicos. Por lo general el código de comercio venezolano exige en
su artículo 262 la creación de una reserva legal que la empresa debe crear a
sus utilidades, la cual debe ser un 10% de su capital social.
Por su parte Ortiz (2003, p .82) indica que las reservas son cuentas de
patrimonio que tienen por objeto atender un evento futuro.se constituyen
trasladando un valor determinado de la cuenta de utilidades retenidas a una
cuenta de reserva .el objetivo de constituir una reserva es evitar que los
recursos salgan de la empresa.
En conclusión se observa una gran correlación entre las definiciones
expresadas, ya que Álvarez, Gutiérrez, Marín y rodríguez (2003) dice que
son segregaciones o partes de las utilidades que toma la empresa para fines
específicos y Ortiz (2003) establece que las reservas son cuentas del
patrimonio que tienen cm objetivo atender un evento futuro.
De esta evidencias, en la presente investigación se fija posición con la
definición de Ortiz (2003) ya que explica con exactitud lo que es reserva
40
legal expresando que se constituyen es para evitar que los recursos salgan
de la empresa.
2.6.2. ESTADO DE RESULTADO
El estado de resultado es un estado financiero que muestra ordenada y
detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado del ejercicio durante
un periodo determinado.
Para Guajardo (2005, p. 39) El estado de resultado determina si los
ingresos son superiores a los gastos el remanente se llama utilidad neta y
aumenta el capital; si los gastos son mayores que los ingresos se habrá
incurrido en una pérdida neta lo que disminuye el capital.
Para Ortiz (2003, p. 54) el estado de resultado es un estado financiero
básico de naturaleza dinámica, que presenta, para un periodo determinado
de tiempo, los resultados de un negocio, en cuanto a sus ingresos, costos,
gastos y utilidad o perdida.
Al contrastar los enunciados de los autores antes mencionados coinciden
en definir el estado de resultado como la identificación de ingresos y egresos
de un periodo determinado, generando utilidad o pérdida del ejercicio
económico.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Guajardo (2005) debido a que su definición sobre el estado de resultado
abarca completamente lo relacionado con el concepto.
Sobre la base de las ideas expuestas se define al estado de resultado
41
como la representación de información relevante acerca de las operaciones
desarrolladas por una entidad durante un período determinado.
2.6.2.1. INGRESO
Ingreso son todos aquellos recursos que obtienen los individuos,
sociedades o gobiernos por el uso de riqueza, trabajo humano, o cualquier
otro motivo que incremente su patrimonio.
Para Kennedy (2007, p. 151) son el resultado de una venta de
mercancía o de servicios prestado, y son medidos por el cargo hecho a los
clientes o tenedores de las mercancías y usuarios de los servicios que se le
han suministrado, también incluyen ganancias de la venta o intercambio de
activos, intereses y dividendos ganados de las inversiones.
Al respecto, Guajardo (2005, p. 39) representan recursos que recibe el
negocio por la venta de un servicio o producto. Los ingresos aumentan el
capital del negocio.
Los autores mencionados coinciden en definir el ingreso como el recurso
que se recibe a través de una venta de un producto o prestación de servicio.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Kennedy (2007) debido a que su definición sobre el ingreso abarca
completamente lo relacionado con el concepto.
Sobre la base de las ideas expuestas se define el ingreso como el
resultado de la venta de mercancías y servicios prestados y son medidos por
el cargo hecho a los clientes o tenedores de las mercancías.
42
(A) VENTAS
Las ventas se les conoce como el cambio de productos y servicios por
dinero y las ganancias por la acción realizada se le llaman ingresos por la
venta de mercancías.
Para Romero (2006, p. 415) señala que la cuenta venta registra los
aumentos y disminuciones relativos a la operación de ventas de mercancías
de la entidad, que constituyen su actividad o giro principal, ya sean al
contado, a crédito con documentos, se registran a precio de venta.
Por otra parte para Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2003, p. 64),
son ingresos que se obtienen por concepto de la venta de bienes o
productos, se clasifica como una cuenta nominal de ingresos principal,
normal u ordinaria con saldo acreedor perteneciente al estado de resultado.
En base a las definiciones anteriores, se concluye, que existe
semejanza entre los autores Romero (2006) y Álvarez, Gutiérrez, Marín y
Rodríguez (2003), debido a que estos afirman que las ventas son una acción
que consiste en cambiar productos por ingresos los cuales se clasifican como
cuenta nominal de ingreso principal y que pueden ser a contado o a crédito y
se registran a precio de venta.
En consideración a lo antes mencionado, en la presente investigación se
fija posición en los señalamientos expuestos por Romero (2006) por cuanto
es la más adecuada, entendible así como comprensible para alcanzar el
objetivo planteado.
43
2.6.2.2. COSTOS DE SERVICIOS
Según Polimeni y otros (2005, p. 11), el costo se define como el valor
sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se mide en bolívares
mediante la reducción de activos o al incurrir en pasivos en el momento en
que se obtienen los beneficios. En el momento de la adquisición, el costo en
que se incurre es para lograr beneficios presentes o futuros. Cuando se
utilizan estos beneficios, los costos se convierten en gastos.
Por otra parte Guerra, Otto, Astorga (2009, p. 101), es el termino dado
por los contadores a la cantidad de recursos que una compañía entrega a
cambio de un bien, un servicio o un derecho de propiedad.
Para Stanton, Elzel y Walker (2005, p. 334), los servicios son actividades
identificables e intangibles que son el objeto principal de una transacción
ideada para brindar a los clientes satisfacción de deseos o necesidades.
Para definir lo que es costo del servicio, según Polimeni y otros (2005, p.
11) y Stanton, Elzel y Walker (2005, p. 334), el costo de servicio es el valor
sacrificado que es recuperable, para brindar a los clientes satisfacción en sus
necesidades, mediante la reducción de activos o al incurrir en pasivos en el
momento que se obtienen beneficios.
2.6.2.3. GASTOS DE OPERACIONES
El gasto representa la salida de dinero que realiza una empresa con el
objetivo de administrar adecuadamente las actividades del proceso productivo y
44
ejecutar las labores de venta. Cabe destacar que los gastos de operaciones se
dividen en gastos generales de administración y gastos de ventas.
Para Guajardo (2005, p. 41) son activos que se han usado o gastado en
una empresa para obtener ingresos, lo que disminuye el capital. Como
consecuencia de comparar los ingresos con los gastos se genera una utilidad
o pérdida.
Para Ortiz (2003, p. 59) son todas las erogaciones después que se tiene
el producto terminado, estas erogaciones son indispensables para que el
producto llegue al consumidor final.
Los enunciados de los autores consultados evidencian coincidencias en
definir el costo gasto de operaciones como la erogación de dinero que realiza
una empresa con el fin de administrar las actividades implicadas en el
proceso productivo.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Guajardo (2005) debido a que su definición sobre el gasto abarca
completamente lo relacionado con el concepto.
Sobre la base de las ideas expuestas se define el gasto como la compra
o adquisición de un bien o de un servicio en particular que realiza una
organización.
(A) GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN
El gasto es la salida de dinero que realiza una empresa con el objetivo de
administrar adecuadamente un proceso productivo y ejecutar las labores de
venta. Cabe destacar que los gastos de operaciones se dividen en gastos
45
generales de administración y gastos de ventas.
Explica Morales (2008, p. 102) que en esta cuenta se registran los
sueldos y salarios del personal administrativo, prestaciones, depreciación, y
amortización de los equipos utilizados por la administración, impuestos y
primas por seguros.
Por su parte Ortiz (2005, p. 59), se refieren a el conjunto de egresos
directamente relacionados con el manejo administrativo de la empresa. Los
más usuales son los siguientes: gastos de administración, sueldos y otros
gastos de personal, honorarios, arrendamientos, seguros, gastos de viaje,
depreciaciones, servicios públicos, papelería.
Los autores antes mencionados coinciden en definir los gastos generales
de administración como el egreso que está directamente relacionado con el
manejo administrativo de la empresa.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Ortiz (2003) donde refleja que los gastos administrativos están conformados
por todas las erogaciones que realiza una empresa relacionado con la oficina
y función administrativa.
En consideración a las ideas expuestas se define los gastos generales
de administración como la adquisición de un bien o de un servicio en
particular que realiza una organización.
(B) GASTOS GENERALES DE VENTAS
El gasto es la salida de dinero que realiza una empresa con el objetivo de
administrar adecuadamente un proceso productivo y ejecutar las labores de
46
venta. Cabe destacar que los gastos de operaciones se dividen en gastos
generales de administración y gastos de ventas.
Para Ortiz (2003, p. 59), se refieren al conjunto de egresos directamente
relacionados con la actividad comercial de la empresa, es decir, a los gastos
necesarios para hacer llegar el producto al consumidor final.
Por otra parte, para Morales (2008, p. 102) son los que se incurren en
sueldos y salarios del personal de ventas (desde el gerente hasta los
vendedores), prestaciones, depreciación y amortización de los equipos
usados por el área de ventas, impuestos, primas y seguros.
En los enunciados de los autores antes mencionados, se observan
coinciden en definir el gasto general de venta como los egresos que están
directamente relacionados con la actividad comercial de la empresa.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición
con Ortiz (2003) ya que el mismo se refiere a ello como los gastos que
están estrechamente vinculados con la preparación y almacenamiento de
los objetos que están en venta.
Sobre la base de las ideas expuestas se define el gasto de venta como
todos los costos asociados o vinculados con las ventas de la compañía, esto
incluye salarios del personal de ventas y de ejecutivos, publicidad y gastos
de viaje. Los gastos de venta representan costos variables para la compañía.
2.6.2.3. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
El Impuesto Sobre la Renta grava la renta, es decir, la ganancia que
produce una inversión o la rentabilidad del capital. También puede ser el
47
producto del trabajo bajo relación de dependencia o lo producido por el
ejercicio de una profesión liberal.
Ley de Impuesto Sobre la Renta Art. 2 (2007, p. 5) Toda persona natural
o jurídica residente o domiciliada en la República Bolivariana de Venezuela,
pagara impuestos sobre sus rentas de cualquier origen, sea la causa o la
fuente de ingresos este situada dentro del país o fuera de el. Las personas
naturales no residente o no domiciliadas estaban sujetas al impuesto
establecido en la Ley siempre que la fuente o la causa de sus
enriquecimientos este ocurra dentro del país.
Para Candal (2005, p. 35) es un tributo que se le paga al estado
venezolano sobre las ganancias obtenidas en el año fiscal, el cual es
aplicable a toda persona natural o jurídica no residente o no domiciliadas y
estarán sujetas a este impuesto siempre que la fuente o las causas de sus
enriquecimiento este u ocurra dentro del país, aun cuando no tenga
establecimiento o base fija en Venezuela, si lo poseen solo deberán tributar
por los ingresos que se originen de fuente nacional o extranjera y serán
aplicables a dicho establecimiento de instancia permanente o base fija.
Los autores antes mencionados coinciden en definir el impuesto sobre la
renta como el pago de un tributo sobre sus rentas de cualquier origen.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Candal (2005) ya que el mismo se refiere al impuesto sobre la renta como el
tributo que se bebe cancelar en Venezuela por el enriquecimiento obtenido
de fuente nacional o extranjera.
48
Sobre la base de las ideas expuestas se define el impuesto sobre la
renta como un impuesto anual sobre las ganancias a diferencia del IVA o
Impuesto al Valor Agregado, que es un impuesto adicional agregado a los
precios de bienes y servicios.
2.6.2.5 UTILIDAD DEL EJERCICIO
La utilidad del ejercicio, es la utilidad resultante después de restar y
sumar de la utilidad operacional, los gastos e Ingresos no operacionales
respectivamente, los impuestos y la reserva legal. Es la utilidad que
efectivamente se distribuye a los socios.
Para Morales (2008, p. 41) es el resultado de deducir los ingresos totales
obtenidos de los costos utilizados en la obtención de dichos ingresos.
Para Ortiz (2003, p. 61) expresa que es el resultado de restarle a la
utilidad antes de impuestos las correspondientes provisión para impuestos de
rentas, la utilidad neta es el resultado que más se tiene en cuenta,
especialmente por parte de los dueños del negocio, porque es la que sirve de
base para el pago de dividendos o reparto de utilidades.
De los planteamientos de los autores consultados, se observan
coinciden en definir la utilidad como l resultado de restarle a los ingresos, los
costos, y dicho resultados son importante para los accionista en cuanto a al
reparto de utilidades.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Ortiz (2003) ya que explica de forma precisa la definición.
49
Sobre la base de las ideas expuestas se define la utilidad neta del
ejercicio como la ganancia que se obtiene después de realizar los
descuentos correspondientes.
2.6.3. ESTADO DE MOVIMIENTO DE EFECTIVO
El estado de movimiento de efectivo es un estado contable básico que
informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas
en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de
financiamiento. Para Romero (2006, p. 297) expresa que son los cambios en
sus recursos y sus fuentes de (origen y aplicación de recursos) que muestran
las actividades de operación, financiamiento e inversión.
Por otra parte Guajardo (2005, p. 155) manifiesta, que es el estado que
muestra las entradas y salidas de efectivo que tuvo la empresa en un periodo
de operaciones para determinar el saldo o flujo neto de efectivo al final del
mismo periodo.
Los autores mencionados coinciden en definir el estado de movimiento
de efectivo como la información sobre los ingresos y desembolsos de una
organización. De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan
posición con Guajardo (2005) ya que explica de forma precisa la
definición.
Sobre la base de las ideas expuestas se define el movimiento de efectivo
como es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación.
50
2.6.4. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
El estado de movimiento patrimonial, es el estado financiero que muestra
los incrementos o disminución en sus activos netos, ocurridos a lo largo del
periodo contable de la empresa.
Para Romero (2006, p. 308) el estado de situación patrimonial es el
estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades
lucrativas, muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños
durante el periodo.
Para Guajardo (2005, p. 244) es un estado que refleja los cambios del
capital contable, indicando los movimientos realizados para aumenta,
disminuir o actualizar las partidas de capital aportado por los accionistas, ya
que son factores indispensables para la elaboración del mismo igualmente
las utilidades del proceso que haya generado el negocio y los dividendos por
los accionistas que hayan decido pagarse se incluyen en este estado
financiero.
Los autores en sus definiciones expresan similitud con respecto al estado
de movimiento de patrimonial, que es un estado financiero dinámico y su
objetivo principal es reflejar cuentas del capital contable.
De las definiciones antes señaladas los investigadores fijan posición con
Guajardo (2005) que lo define como todos los cambios que ocurran en el
capital contable reflejando los aumentos y disminuciones del capital que han
sido aportados por los socios o dueños de la empresa.
51
Sobre la base de las ideas expuestas se define el estado de movimiento
patrimonial como el informe financiero que da cuenta del estado de la
economía y finanzas de una institución en un momento o durante un lapso
determinado.
2.6.4.1. PARTIDAS QUE INTEGRAN EL ESTADO DE MOVIMIENTO DE
PATRIMONIO
Resultado del ejercicio
Aumento de capital
Traspaso de reserva
2.7. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
La elaboración de este concepto está basada en autores que refieren
sobre el análisis de estados financieros, pues consiste en estudiar a
profundidad las bases de determinados estados, para obtener un beneficio
para la mejora de la empresa, con el objetivo que permita evaluar los
resultados de las operaciones realizadas en un período de funcionamiento de
la empresa.
Para Guajardo (2004, p. 162) los estados financieros es una relación de
una cifra con otra dentro o entre los estados financieros de una empresa,
que permite ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la
compañía. En este sentido son los documentos fundamentales numéricos,
proyectados con conocimientos contables, donde se muestran la situación
52
financiera de la organización y los resultados que el arroja son de carácter
financiero.
De acuerdo a planteamientos de Kennedy (2007, p. 4) los estados
financieros son el balance general, pérdidas y ganancias, el estado del
capital y el superávit o de utilidades no distribuidas los cuales ayudan a
conocer la situación financiera de una empresa. También puede prepararse
especialmente para el uso interno de la administración un estado del
movimiento de efectivo.
Con base a las argumentaciones expuestas, Guajardo (2004) y Kennedy
(2007) coinciden determinando los estados financieros como un medio de
presentación de la información financiera, la cual estará utilizable para
aquellos usuarios interesadas, permitiendo alcanzar una toma de decisiones
que contribuya al progreso de la empresa en todos los aspectos, tanto
económicos como financieros.
A este respecto, para la investigación se toma en cuenta el punto de vista
de Guajardo (2004) el cual expone que los estados financieros es la
información financiera que presenta una entidad para conocer su situación
económica por medio de documentos de carácter numéricos, la
comunicación resulta útil para la administración, gestores, e interesados
como los accionistas o propietarios.
En este sentido, los estados financieros son informes que realizan las
empresas para indicar la situación económica y todos los cambios que ella
experimenta en un periodo determinado.
53
2.7.1. ANÁLISIS VERTICAL
El análisis vertical se relaciona como la participación porcentual de todas
las cuentas que integran el estado financiero, concerniente al total de los
activos, pasivos y patrimonio en el balance general.
En este aspecto refiere Ortiz (2003, p. 97) relata que el aspecto más
importante del análisis vertical es la interpretación que se haga de los
resultados expresados en términos de porcentajes. De igual manera, las
cifras absolutas de un balance o un estado de resultados no dicen mayor
cosa por si solas, en cuanto a la importancia de cada cuenta en la
composición del respectivo estado financiero y su significado en la estructura
de la empresa, y se deben tomar en cuenta ciertos aspectos:
-Análisis por tipo de empresa: en la interpretación del análisis vertical uno
de los aspectos más importantes para tener en cuenta es la actividad de la
empresa que se está estudiando, porque no pueden tener la misma
estructura en su activo empresas de diferentes sectores y actividades.
-Análisis vertical del activo: se toma el balance de un periodo cualquiera
la parte del activo. En una primera columna se tienen las cifras y en la
columna siguiente se calcula el porcentaje que representa cada una de las
cuentas o grupo de cuentas dividiendo cada uno de estos valores sobre el
total activo en este caso se expresaran una cifra en porcentajes.
-Análisis vertical del pasivo y patrimonio: para preparar el análisis
vertical del pasivo y el patrimonio se toma la parte derecha del balance. En
54
una primera columna se tienen las cifras, ya sea en pesos, miles o millones
de pesos. En la columna siguiente se calcula el porcentaje que presenta
cada una de las cuentas (obligaciones financieras, proveedores etc.), o
grupos de cuentas (pasivo corriente, pasivo a largo plazo y patrimonio).
Para Fierro (2007, p. 145) el análisis vertical consiste en determinar la
participación conceptual de cada una de las cuentas del estado financiero,
referente al total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance
general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados, permitiendo
al analista financiero.
En este sentido al comparar lo descrito por los dos autores relevan
distintos, Fierro (2007) determina el análisis vertical de cada una de las
cuentas presentes en el estado financiero referidas al total de activos o
pasivos y patrimonio del balance general. En este sentido señala Ortiz (2003)
que el análisis vertical es el aspecto más importante en la interpretación
realizada en los estados expresados en términos de porcentajes.
En tal sentido, es necesario fijar posición con el autor Fierro (2007) quien
delimita el análisis vertical como la participación porcentual de todas las
cuentas que integran el estado financiero, concerniente al total de los activos,
pasivos y patrimonio en el balance general, el análisis vertical es un
instrumento financiero que permitirá a la empresa mediante la participación
porcentual verificar si se está distribuyendo acertadamente sus activos y si
se está haciendo uso de la deuda de forma debida tomando en cuenta las
necesidades financieras y operativas.
55
2.7.2. ANÁLISIS HORIZONTAL
Es importante para la organización detectar las tendencias de
comportamiento a través del tiempo en referencia a las partidas que
conforman los estados financieros, por esta razón es recomendable ejecutar
el método horizontal, pues busca obtener de distintas formas información
para asegurar el conocimiento de la situación en que se encuentra una
empresa.
De acuerdo con Oriol (2003, p. 100) el cual establece que es una
técnica la cual consiste en analizar el porcentaje representado por cada
masa sobre el total del balance. También se utiliza con la cuenta de
pérdidas y ganancias. Esto para expresarlo en un lenguaje fácilmente
comprensible por los usuarios.
En este sentido, Kennedy (2004, p. 229), define este término en medidas
y razones verticales o estáticas, es usado para referirse a razones aplicadas
a una solo fecha o un solo periodo económico, con el fin de determinar
debilidades y fortalezas de la organización. Su fin es el de hacer los datos
más comprensibles mediante la simplificación de los datos.
De acuerdo con lo antes expuesto al realizar una comparación de la
información recopilada, es posible establecer que Kennedy (2004), coinciden
en recalcar el hecho de que esta técnica se aplica a un solo periodo, mientras
en los señalamientos expuestos.
Para el desarrollo de la presente investigación se tomarán en cuenta las
56
teorías propuestas por Kennedy (2004), al desarrollar de una forma
simplificada lo relativo a los métodos verticales como aquellos utilizados para
un solo ejercicio, de acuerdo con los postulados anteriormente citados, se
determina que el método vertical es una técnica de análisis financiero,
aplicable a un solo periodo económico, con la finalidad de determinar el
peso de una partida específica en términos relativos, obteniendo datos
relevantes que brinden mayor comprensión de los resultados financieros de
una organización o empresa.
Por Oriol (2003), se destaca el peso de determinada partida del estado
financiero, será expresada en porcentaje, es decir, en términos relativos,
asimismo acota que es aplicable al estado de situación financiera y el
estado de resultados.
2.8. INDICADORES FINANCIEROS
Dentro de este marco de análisis crítico y de desarrollo para formulación
de teoría sobre la cual se orienta la presente investigación, respecto a los
indicadores financieros
Al respecto, Guajardo (2004, p. 162) refiere que el análisis de los
indicadores financieros consiste en estudiar la información que contienen los
estados financieros básicos por medio de indicadores y metodologías
aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de alcanzar una base
más sólida y analítica para la toma de decisiones. De la misma manera, es
una relación que expresa los índices sobre las actividades de una empresa,
57
como la proporción entre activos y pasivos circulantes, o entre sus cuentas
por cobrar y sus ventas anuales, además permiten que el analista compare
las condiciones de una empresa en el tiempo o en relación con otras
empresas.
Debido a la utilidad que representa la aplicación de indicadores o
razones financieros estas se clasifican según el objeto de estudio a analizar
como por ejemplo la liquidez, la actividad, la rentabilidad, rendimiento sobre
el capital contable o razones de endeudamiento.
Según Ortiz (2003, p. 168), los indicadores financieros constituyen la
herramienta más común y, por sí sola, la forma más completa del análisis
financiero. También se les conoce con el nombre de índice financieros o
razones financieras, se les da el nombre de razón o indicador al resultado de
establecer una relación numérica entre dos cantidades, a través de cualquiera
de las cuatro operaciones básicas, de la misma manera este autor no tiene
una fórmula específica para indicar los resultados del indicador financiero.
Al contrastar lo planteado por los autores, los indicadores financieros
pueden ser definidos, como la proporción entre activos y pasivos circulantes,
o entre sus cuentas por cobrar y sus ventas anuales, estos se presentan
prácticamente en cualquier organización, y en particular, en las empresas
industriales, sean éstas pequeñas, medianas o grandes.
De esta manera se fija posición con Guajardo (2004), el cual hace
referencia a que en el caso de una empresa, se clasifican según el objeto de
estudio a analizar como por ejemplo la liquidez, la actividad, la rentabilidad,
58
rendimiento sobre el capital contable o razones de endeudamiento, obteniendo
así los indicadores financieros.
2.8.1. INDICADOR DE LIQUIDEZ
Ortiz (2003, p. 178) plantea que las razones financieras de liquidez
surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para
atender sus obligaciones y demás compromisos que impliquen desembolso
de efectivo a corto plazo. Asimismo, sirven para establecer la facilidad o
dificultad que tiene una empresa para generar efectivo que le permita pagar
sus pasivos corrientes con el efectivo producido por sus activos corriente. De
igual manera, contiene la siguiente fórmula:
Razóncorriente = ActivocorrientePasivocorriente
En tal sentido, como exponen los autores Moyer y otros (2005, p. 62) las
razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para
cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, es decir, son
mediciones de la capacidad que tiene una empresa de proporcionar efectivo
suficiente para hacer negocios durante los siguientes meses del ciclo
contable, representadas por la siguiente fórmula:
Razóncorriente = ActivocorrientePasivocorriente
Al contrastar los autores consultados Moyer y otros (2005), así como Ortiz
(2003) señalan a las razones de liquidez como aquellas que expresan el
59
principal motivo de su aplicación es determinar la capacidad que tendrá la
empresa de convertir sus activos en dinero para cumplir con sus obligaciones
a corto plazo,
Para efectos de esta investigación se fija posición con Moyer y otros
(2005) pues su concepto es claro al expresar de manera comprensible la
aplicación y utilidad del mismo, siendo de interés conocer la tendencia en los
años analizados en el centro educativo estudiado.
2.8.2. INDICADOR DE ACTIVIDAD De acuerdo con el indicador de actividad, En este sentido refiere,
Fontalvo, Vergara y De la hoz (2012, p. 126) este indicador llamados
indicador de rotación, tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa
utiliza sus activos, según la velocidad de recuperación de los valores
aplicados en ellos. Se pretende imprimirle un sentido dinámico al análisis de
la aplicación de recursos, mediante la comparación entre cuentas de balance
(estáticas) y cuentas de resultado (dinámicas).
RazóncorrienteActivocorrientePasivocorriente
En señalamientos de Moyer, y otros (2005, p. 71), denominan al
indicador actividad como razones financieras de administración de activos,
las cuales indican cuánto ha invertido una empresa en un determinado tipo
de activo, o grupos de activos, en relación con el ingreso que produce. De
esta manera, al comparar las razones financieras de administración de
60
activos de las diversas cuentas de activos de una empresa con las normas
establecidas de la industria, el analista puede determinar la eficiencia con
que la empresa asigna sus recursos y su fórmula es.
Activocorriente − inventarios
Pasivocorriente
Para Ortiz (2003, p. 198) los indicadores de actividad pretenden
imprimir un sentido dinámico al análisis del uso de los recursos, mediante la
comparación entre las cuentas del balance, que son estáticas, y las cuentas
de resultado que son de naturaleza dinámica.
Estos indicadores, llamados también indicadores de rotación, buscan
medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus recursos,
especialmente sus activos operacionales, según la velocidad de
recuperación del dinero invertido en cada uno de los mismos.
(a) Rotación de cartera: por otra parte Ortiz (2003, p. 198) este
indicador permite apreciar el tiempo, en número de días, que tarda una
empresa en recuperar sus cuentas por cobrar a clientes, es decir, las
originadas en las ventas de sus productos. Formula
Rotación de cartera = cuenta por cobrar promedio x 365 días Ventas a créditos
Al contrastar los planteamientos expuestos por los autores, se observan
coincidencias en la aplicación de una formula, en particular de la relación
entre activo corriente y pasivo corriente, sin embargo, Ortiz (2003) señala
adicionalmente otras, las cuales proporciona información específica
61
2.8.3. INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO Según, Moyer y otros (2005, p. 74), describen la razón de
endeudamiento como aquella que mide la proporción de los activos totales
de una empresa que se financian con fondos de los acreedores, utilizando la
siguiente fórmula para calcular esta razón:
Razón de deuda Deuda Total . Total de activos Por su parte, Moyer y otros (2005, p. 74) opinan que algunos acreedores
suelen preferir una razón de deuda baja, porque brinda mayor protección ante
la posibilidad de una liquidación; sí la razón de deuda llega a ser muy elevada
quizás los flujos de efectivos que genere la empresa durante recesiones
económicas no sean suficientes para cumplir con los pagos de intereses.
Al respecto de las razones financieras de endeudamiento, Ortiz (2003,
p. 256), las expone como los indicadores que tienen por objeto medir en qué
grado y de qué forma participan los acreedores dentro de la empresa. Así
mismo, establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de
la empresa y la forma expresada por el autor para determinar dicho
porcentaje es a través de la siguiente fórmula:
Indicador de endeudamiento= Total Pasivo . Total activo
Los autores citados coinciden en referirse a las razones de
endeudamiento como aquellas utilizadas por los analistas para determinar
=
62
el grado de participación o la proporción de activos totales de la empresa
que están siendo financiados por inversiones de acreedores, pues las
razones de endeudamiento mide la capacidad de una empresa para
contraer deudas a corto o a largo plazo contando con los recursos que se
tienen, midiendo la participación de los acreedores en la financiación de los
activos totales.
De esta misma manera, de las ideas expuestas se toma posición con
Moyer y otros (2005), pues sus aportes han definido en forma simple la
razón de deuda y han otorgado una idea para el análisis en donde una
razón de deuda elevada supone una base de capital proporcionalmente
menor. Para los investigadores las razones de endeudamiento son
aquellos indicadores utilizados para revelar la cantidad de activos dentro
de la organización que están siendo financiados por terceros.
2.8.4. INDICADOR DE RENTABILIDAD Para Fierro (2007, p. 185) se basa en expresar que este indicador sirve
para medir los resultados de las decisiones gerenciales en la administración
de los recursos. Si estos fueron utilizados de forma acertada se ven mayores
beneficios para el estado, los socios y para el mantenimiento del patrimonio,
si fueron utilizados desacertadamente el índice de rentabilidad muestra bajos
resultados con sus consecuentes bajos beneficios.
De esta manera el autor utiliza la siguiente fórmula para determinar el
índice de rentabilidad:
63
Rentabilidad = utilidad neta x 100. Ventas netas
Según Moyer y otros (2005, p. 76) las razones financieras de
rentabilidad demuestran que tan bien está tomando la dirección de la
organización sus decisiones de inversión y financiamiento; miden la
eficiencia con que una empresa genera utilidades sobre ventas, los activos
totales y la inversión de los accionistas. Por ello, aquellas inversiones ligadas
a la empresa en el largo plazo debe estar interesado en las razones de
rentabilidad, donde se de tomar en cuenta el manejo de rubros inventarios y
pasivos a largo plazo, representado en la fórmula.
Inventario
Pasivoalargoplazo
Después de considerar las ideas planteadas por los autores
consultados se fija posición con Moyer y otros (2005), pues establecen lo
conveniente que es para cualquier inversionista o gerente financiero
manejar dichas razones pues demuestran que tan bien está tomando la
dirección administrativa sus decisiones de inversión y financiamiento.
De esta manera se observa como los autores manejan la misma base
de ideas al sustentarse en definir las razones de rendimientos como aquellos
indicadores financieros empleados para reflejar el grado de eficiencia con el
que una empresa a producido sus utilidades.
En este sentido los investigadores define las razones de rentabilidad como
aquella medición que se emplea para estudiar la relación de la utilidad
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obtenida con la inversión requerida y así mismo revelar el nivel de
competencia en el cual se están llevando a cabo las acciones requeridas
para obtener dicha utilidad.
3. SISTEMA DE VARIABLES 3.1. DEFINICIÓN NOMINAL
Estados financieros
3.2 DEFINICIÓN CONCEPTUAL
De acuerdo a lo planteado por Oropesa (2007, p. 33) los estados
financieros son los documentos primordiales numéricos, que por lo general
se elaboran de forma periódica, basados en los datos obtenidos de los
registros contables, reflejando la situación financiera a una fecha
determinada, como el estado de situación financiera o balance general, y el
resultado por un periodo establecido o estado de resultados. Ambos
documentos también son el producto de la realización de las actividades de
un negocio.
3.3. DEFINICIÓN OPERACIONAL
Los estados financieros son los documentos primordiales numéricos, que
por lo general se elaboran de forma periódica, basados en los datos
obtenidos de los registros contables, reflejando la situación financiera a una
65
fecha determinada, como el estado de situación financiera o balance general,
y el resultado por un periodo establecido o estado de resultados. Ambos
documentos también son el producto de la realización de las actividades de
un negocio para la empresa Centro de Educación Inicial Cacique Murachi,
C.A. permitirá conocer los resultados reflejados en el balance general
también llamado situación financiera, y en el estado de resultado.
Esta variable será medida a través de la aplicación de una guía de
observaciones elaborada por los investigadores (2013) para abordar las
categorías y unidad de análisis que se muestran en el cuadro de la
sistematización de la variable:
Cuadro 1
Sistematización de la Variable Objetivo General: Analizar los estados financieros para los periodos 2011, 2012 y 2013
de la empresa Centro de Educación Inicial Cacique Murachi C.A. Objetivos
específicos Variables Categorías Unidad de análisis
Analizar los estados
financieros por el método
horizontal para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la empresa Centro de Educación
Inicial Cacique Murachi C.A.
Estados financieros
Estados financieros
por el método
horizontal
-Caja y banco -Cuenta por cobrar clientes -Inventario -Mobiliario y equipos -Mejoras inmuebles -Depreciación acumuladas -Cuentas por pagar proveedores -Gastos acumulados por pagar -Efectos por pagar -Capital Social -Utilidad no distribuidas -Reserva Legal -Apartado para reserva legal -Ventas -Costo de servicio -Gastos generales de administración y ventas -Impuesto sobre la renta del ejercicio
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Cuadro 1 (Cont…)
Objetivo General: Analizar los estados financieros para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la empresa Centro de Educación Inicial Cacique Murachi C.A.
Objetivos específicos Variables Categorías Unidad de análisis
Analizar los estados financieros por el
método vertical para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la
empresa Centro de Educación Inicial
Cacique Murachi C.A.
Estados financieros
Estados financieros por el método vertical
Objetivo que será alcanzado con la información anterior.
Analizar los indicadores de liquidez
para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la empresa Centro de
Educación Inicial Cacique Murachi C.A.
Objetivo que será alcanzado a través de fórmulas matemáticas
Analizar los indicadores de
actividad para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la empresa Centro de Educación
Inicial Cacique Murachi C.A.
Objetivo que será alcanzado a través de fórmulas matemáticas
Analizar los indicadores de
endeudamiento para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la
empresa Centro de Educación Inicial
Cacique Murachi C.A.
Objetivo que será alcanzado a través de fórmulas matemáticas
Analizar los indicadores de
rentabilidad para los periodos 2011, 2012 y 2013 de la empresa Centro de Educación
Inicial Cacique Murachi C.A.
|Objetivo que será alcanzado a través de fórmulas matemáticas
Fuente: García, López, Rondón, Rodríguez (2014)
