Chapitre 2 : L’analyse structuraliste La séquence SCPhuetfred/GE20/Cours/Chap2.pdf · 10 aéroports en situation d’oligopole : prix plus élevé de 31%. UV GE20 4 Introduction

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Chapitre 2 : L’analyse structuraliste

La séquence SCP

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Introduction (1/3)

� Fin XIXème : émergence de nouvelles réalités industrielles et de nouveaux enjeux de régulation

� Remise en cause progressive des « outils » de la microéconomie standard

� Émergence de nouveaux outils conceptuels : la séquence Structure-Comportement-Performance

� Des enjeux empiriques et de mesure importants

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Introduction (2/3)

� Le pouvoir de marché : capacité de fixer un prix au-dessus de coût unitaire (marginal) de production

� Exemple transport aérien� Étude 1996 : Tarifs billets d’avion selon

aéroports (43)� 10 aéroports en situation d’oligopole : prix

plus élevé de 31%

�

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Introduction (3/3)

� Plan du chapitre1- Principes de la séquence SCP2- Caractérisation des structures de marché3- Caractérisation des performances

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1- Les principes de la séquence SCP

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1-1 Un nouveau contexte industriel

� Emergence de grands conglomérats aux US dans la seconde partie du XIXème siècle

� EX. Standard Oil (Rockfeller)� Quelle explication de l’efficience des grandes

firmes ? � Laisser faire les mouvements de

concentration ou introduire des règles pour préserver la concurrence sur les marchés ?

�

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1-2 Un renouveau théorique : la séquence SCP (1/3)

� Une vision néoclassique limitée� Les difficultés de montrer les abus de

position dominante� Quels critères ? � Structurels ? Concentration – TMO – Barrières à

l’entrée…� Comportementaux ? prédation, pressions

fournisseurs et distributeurs, refus de vente…� Performance ? profits excessifs

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� Deux thèses différentes : Harvard (Bain, Messon) vs Chicago (Stigler, Friedman)

� L’approche de Harvard : � Structure détermine les comportements� Abus de position dominante à partir de structure

de marché� Nécessaire intervention et réglementation de

l’organisation industrielle

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� L’approche de Chicago� Comportements déterminent les structures� Abus de position dominante à chercher

dans les comportements� Une moindre intervention publique :

Opportunité de profit �� Arrivée de nouveaux entrants �� Concurrence �� Disparition des abus

Vision libérale

�

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1-3 Mise en œuvre de l’approche SCP (1/3)

� Les différentes composantes de l’analyse

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1-3 Mise en œuvre de approche SCP (2/3)

� L’établissement d’un lien causal direct� S �� C� C �� P� Estimation du lien à partir de données

comptables� Deux hypothèses fortes :

Stabilité du lien causal d’une industrie à l’autreExogénéité des variables S par rapport à C et P

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1-3 Mise en œuvre de approche SCP (3/3)

� La méthode économétrique� Pi = h(Si)� �i = α + βCONi + γ1BE1,i + … + γkBEk,i + σXi + µi

� � : Profit (Variable expliquée)� CON : Concentration� BE : Barrières à l’entrée� X : Autres variables� µ : résidu inexpliqué

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1-4 Le choix du marché pertinent

� Identifier un marché pertinent en définissant le « périmètre » permettant une analyse robusteex. l’industrie des médicaments US

� Plusieurs approches possibles : � Par le produit � Par la géographie� Par les enquêtes

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� L’approche par le produit� Critère de substituabilité entre produits et

services sur un même marché� Un indicateur de substituabilité :

l’élasticité croisée : variation relative d’un bien X par rapport à l’évolution des prix d’un bien YBiens substituables, indépendants ou complémentaires

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� L’approche par le produit� Un indicateur limité :

Quelle période de temps ? Fonction des caractéristiques des biensQuel seuil d’élasticité pour substituabilité ? Possibilité de corrélation élasticité-substituabilité

sans pertinence du marché

� Conclusion : une définition souvent très subjective

0

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� L’approche par la géographie� Périmètre d’activité géographique pour la

production et/ou distribution des B&S� Une dimension remise en cause par la

globalisation et la mondialisation : les frontières s’estompent

� L’approche par les enquêtes� Identification par les entreprises de leur

environnement concurrentiel� Enquête auprès des consommateurs : approche

marketing peu utilisée

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2- Les structures de marché

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2-1 Introduction

� Analyse SCP : Structure des marchés comme élément déterminant des comportements et performances des firmes

� Concentration et barrières à l’entrée comme les deux catégories centrales

� Structures contraignent autant qu’elles résultent des comportements stratégiques des firmes

� Résultats complexes et parfois ambigus� Interdépendances des différentes

caractéristiques structurelles

1

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2-2 La concentration

� Processus ou résultat du processus qui tend à accroître la taille absolue ou l’importance relative de certaines unités au sein de l’ensemble auquel elles appartiennent

� Pourquoi étudier la concentration ? � En éco indus traditionnelle, il existe une relation

entre niveau de concentration et taux de profit (analyse SCP)

� Crainte d’abus de position dominante : concentration réduit intensité de concurrence et donc l’efficacité du processus productif

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� Résulte d’un impératif pour les firmes : croître� Croissance interne

Capacité de production accrue par auto-financement et/ou apport de capitaux fraisPlutôt privilégiée par PME ou firmes évoluant sur des marchés de niche

� Croissance externe : Faire passer sous son contrôle des unités pré-existantesOpérations de fusion et acquisition

� Ex : Google rachète YouTube

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�Coût, sélection et évaluation�Affaiblissement du pouvoir dirigeant�Difficiles intégrations et restructuration�Contraintes légales

�Durée�Risque de rigidité�Endettement

Limites

�Rapide�Nouvelles opportunités de marché�Recherche de synergies�Effets de taille

�Contrôle préservé�Création emplois�Climat social

Avantages

ExterneInterneCroissance

2

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� Des rythmes d’accumulation différenciés� Inégalité entre les tailles des unités car :

Différentes capacités managérialesCaractéristiques +/- aléatoires des activitésContraintes et aptitudes d’adaptation différenciées

� Une mouvement amplificateur et une « cristallisation accrue du capital autour de pôles dominants »

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� Différentes dimensions de la concentration� Concentration technique : concentration du capital

technique, au niveau des établissements� Concentration économique : évolution des parts de

marché, au niveau de la firme� Concentration financière : mouvements de capitaux et

pris de contrôle par des groupes� Tendance à stabilité des établissements et tendance à

la concentration des firmes et surtout des groupes

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60,2

40,5

209,8

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1994 2004 1994 2004 1994 2004

Nombre d'entreprises Valeur ajoutée Effectifs salariésmoyens

Sociétéappartenantà un groupe

Société horsgroupe

3

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� Différentes directions de la concentration (1/2)� Concentration horizontale

Regrouper des entreprises ayant les mêmes activitésTotal-Fina-Elf ; NewsCopr-MySpaceRecherche d’un optimum de puissance : seuil technologique de

production (quantité produite), seuil publicitaire, seuil de recherche, seuil commercial

� Concentration verticale : Rapprochement à des stades différents de la filière

(fournisseurs ou clients)Virgin I : édition musicale (Virgin France) puis distribution

(Virgin Megastore)Risque de barrières à l’entrée et de relations de dépendance

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� Différentes directions de la concentration (2/2)� Concentration conglomérale

Logique plutôt financièreMaîtriser une masse croissante du capital : fusion

des processus de financement et de productionRectifier les « frontières » : consolidation,

réorientation, recentrage…Des temporalités différentes : CT vs LTEx : Bouygues, VU, Danone, Virgin II

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� Différentes modalités de la concentration� Modalités juridiques

� Transfert d’actifs : Passage de deux entités juridiques à une seuleFusion : BNP-Paribas (2000)

� Liaisons financières : Prises de participation de A dans BConservation autonomie juridique mais contrôléeFiliale : si capital > 50%Ex. Renault-Dacia (1999)

� Développement de « groupes de sociétés » sous contrôle d’une société mère

�4

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� Modalités économiques� Groupements contractuels

GIE (groupements d’achat…)Groupement d’intégration autour d’une société directrice :

réseau de sous-traitance autour d’un donneur d’ordre ; franchise

� Relations d’endettement : avances, prêts,… créent des liens de dépendance

� Accords de collaboration� Moins facile à identifier, mais «pouvoir

concentrationniste » important

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� Les indicateurs de concentration� Rapport de concentration

Part de marché des n plus grosses firmesFacilité de mise en œuvrePrise en compte partielle de la concentration

� Indice de HerfindahlIntègre toute la distributionSurestime la concentration

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� Les effets de la concentration (1/3)� Une modalité d’adaptation des structures

industrielles : Concurrence élargie (ex. Medias)Capacité exportatrice accrue (ex. Automobile)Création de « pôles de développement » et

d’effets d’entraînement (ex. Aéronautique)

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� Les effets de la concentration (2/3)� Des effets incertains sur les prix et la

rentabilitéHypo : Réduction continue de nouveaux entrants � augmentation des prix et contraction artificielle de l’offre � pression à la hausse des profits

Peu confirmé empiriquementChangement de dimension dans la compétition

(pas synonyme de monopole)Périodes historiques déterminantes

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� Les effets de la concentration (3/3)� Un changement des conditions de

financement de l’économieIntériorisation de la fonction financièreMoins de dépendance à la politique monétaire et

aux aléas boursiersDu calcul par composantes au calcul

économique globalPrix déconnectés des fonctions de coûtsLogiques temporelles différentes

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2-3 Les barrières à l’entrée

� Définition� Tout élément structurel ou stratégique qui affaiblit

ou tend à affaiblir de manière persistante la contestabilité d’un secteur ou d’un marché donnés

� Contestatibilité : pression concurrentielle exercée par des entrants potentiels, qui prévient donc des abus de position dominante

� Catégorie très englobante : différentes sources de BE qui se conjuguent

� Élément d’explication de la stabilité sectorielle : niveau de profit et positions concurrentielles

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� Des barrières naturelles et/ou stratégiques� Inhérentes aux caractéristiques

intrinsèques des activités et à leurs implicationsex : Coûts d’infrastructure des Télécoms

� Construction intentionnelle et comportements stratégiques des acteursex : frais de changement d’opérateur

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� Implications (1/2)� Éloigne la concurrence des conditions CPP� Interactions entre BE et concentration

ex : édition littéraire – de fortes BE dans un secteur concentré et intégré

� Arbitrages juridiques sur les barrières stratégiques : concurrence par le mérite vs stratégie anti-concurrentielle

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� Implications (2/2)� Caractère temporel des BE� Des BE non figées qui sont plus des obstacles à

l’entrée� Une variable de la dynamique concurrentielle et

compétitive : des leviers à activer et des stratégies de contournement

� Au-delà de la dichotomie entrée possible vs entrée impossible

� L’avantage des groupes

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� Une « lecture » de la controverse autour du P2P� L’édition musicale : concentration et

intégration� BE et pouvoir des majors

� Des biens privés aux biens publics : rivalitéet exclusivité

� Des stratégies de restauration des BE : Les barrières réglementaires : la loi DADVSILes barrières technologiques : les DRM

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2-4 Les économies d’échelle

� Généralités� Coûts unitaires tendent à diminuer avec

l’augmentation du volume de production� F(λX) > λF(X) avec λ>1

Coûts moyens décroissants� Économies et déséconomies d’échelle :

l’importance de la TMO (Taille Minimale Optimale)� Elément central de la compétition fordiste� Plus discutable et difficile à mesurer dans les

activités servicielles� Ex : Microélectronique

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� Économies d’échelle relatives au produit� Volume accru : nouveaux processus de

production et amortissement des coûts fixes

� Courbe d’apprentissage et efficacité� Division du travail et spécialisation

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� Économies d’échelle relatives au site de production� La règle empirique des 2/3� Économie de regroupement des réserves :

secours et maintenance� Amortissement des frais de structure� Économies de gamme et d’envergure

� Économies multi-sites� Facteurs précédents� Économies financières : contrats globaux

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2-5 La différentiation des produits

� Une variable de concurrence et de compétition moins intuitive : � Au-delà de la compétitivité-prix� Différentiation porte sur un ensemble de

caractéristiques des biens [Chamberlain]� Ex. automobile : vitesse, confort, sécurité, …� Renonce à l’hypothèse d’homogénéité des

produits� Une concurrence moins forte ou moins

« frontale »

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� La différentiation verticale� Si face à deux produits A et B (offerts au

même prix), les consommateurs préfèrent unanimement A ou B

� Différentiation relative à la qualité (perçue), les fonctionnalités, l’innovation

� Ex. Internet haut débit vs bas débitChampagne vs. Mousseux

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� La différentiation horizontale� Si face à deux produits A et B (offerts au même

prix), les consommateurs ont des préférences hétérogènes

� Différentiation relative à la localisation des offreurs, positionnement et caractéristiques des biens remplissant les mêmes fonctions (design, couleur, options…)

� Repose de plus en plus sur des caractéristiques « immatérielle » : différentiation horizontale artificielle �� Marketing, marque, publicité…

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� Différentiation et BE� �� ' ) � �� +�

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2-6 avantages absolus en terme de coûts de production

� Indépendant du niveau de production� Coût moyen firme installée < nouvel entrant� Source de profit et très fortes BE� Compétitivité du nouvel entrant repose sur

développement progressif, de moyen-long terme : développement de réseaux relationnels, développements de savoir-faire…

�0

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2-6 avantages absolus en terme de coûts de production

� Différentes origines� Réseaux d’approvisionnement et de

distribution� Contrôle d’une meilleure technique de

production & acquisition de droits d’exploitation : effets d’expérience

� Distribution spatiale des activités� Meilleurs conditions de financement :

niveaux de liquidité, accès au crédit…

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Les barrières institutionnelles réglementaires et juridiques

� Ensemble très vaste de règles et contraintes

� Système de réglementations des marchés

� Différents niveaux de réglementation : national, européen, international

� Définies hors de la sphère productive mais fréquemment « nourries » du lobbying des acteurs de la sphère productive

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Les barrières institutionnelles réglementaires et juridiques

� Système de protection intellectuelle et industriel : brevets, licences…

� Monopoles légaux et naturels� Protections douanières� Restrictions d’installation : diplômes, numerus

clausus…� Labels : ex. « appellations d’origine »� Réglementation sur les prix : ex. pharma� Rareté des ressources et niveaux

d’investissementEx. Diffusion TV et Télécoms

�1

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3- La performance industrielle

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3-1 Une appréhension difficile

� Résultats à l’issue du processus compétitif� Chiffrable et quantifiable� Variable clé pour les prises de décision

� Différents niveaux d’analyse de la performance : � Au niveau d’un système productif (national)� Au niveau d’un secteur� Au niveau des entreprises

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� Quels critères de performance ? � Niveau de production et efficacité productive� Emploi� Niveaux de profit et de rentabilité� Progrès technique et innovation

� Une convergence à questionner� Entre les différents critères

emploi/rentabilité� Entre les différents acteurs

bien être privé/bien être collectif� Focus de l’économie industrielle : la rentabilité des

entreprises

�2

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� Une mesure difficile� Le choix critique des indicateurs� Ex. : la mesure de l’innovation et du

progrès techniqueLes dépôts de brevet ? Le ratio dépenses R&D / CA ?

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0

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10

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30

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Indicateurs d'innovation (période 2002-2004)

% d'entreprises ayant déposé un brevet R&D interne (en % du CA)

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3-2 Production et richesses nationales

� Performances au niveau macroéconomique� Au-delà de la stricte « économie industrielle »� Appréhender les performances d’un système

productif (au niveau national)� « Quand la croissance va, tout va » (1/2)

� La mesure de la production : PIB et PNB� PIB : Aggrégat représentant la valeur des B&S

produits pendant l’année par les agents résidant à l’intérieur du territoire national, quelle que soit leur nationalité.

�3

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� « Quand la croissance va, tout va » (2/2)� PIBvaleur = VA + TVA + DD + Subventions I� PIBvolume : PIBvaleur / Indice des prix� PNB = PIB + Revenus reçus de l’extérieur

– revenus versés au reste du monde� Croissance = (PIBt+1 – PIBt) / PIBt

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1483,2

1 499,30

1 534,10

1552,3

1440

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2002 (1,0%) 2003 (1,1%) 2004 (2,3%) 2005 (1,2%)

France : PIB réel (millards d'euro de 2000)

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Croissance annuelle (% 2000-2005) Poids de la branche (%)

�4

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3-2 Production et richesse nationales

� Limites des indicateurs de croissance� De la croissance au bien être collectif� Prise en compte partielle de la production

de valeur� Non prise en compte des données

environnementales� Non prise en compte des inégalités

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� Des indicateurs alternatifs : l’IDH� Indice du développement humain� Rendre compte du développement au-delà

de la croissance� Une variante : l’ISDH

ISDH < IDH

1/3PIB réel par habitant

1/9Moyenne d’années d’études

2/9Taux d’alphabétisation des adultes

1/3Espérance de vie à la naissance

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Royaume-UniRoyaume-UniFrance15

AustralieDanemarkAllemagne14

BelgiqueFinlandeJapon13

JaponPays-BasBelgique12

EspagneJaponPays-Bas11

FranceÉtats-UnisAustralie10

CanadaBelgiqueAutriche9

LuxembourgIrlandeSuisse8

SuisseSuisseCanada7

AllemagneSuèdeIslande6

DanemarkCanadaDanemark5

Pays-BasLuxembourgÉtats-Unis4

FinlandeAustralieNorvège3

NorvègeIslandeIrlande2

SuèdeNorvègeLuxembourg1

IPHIDHPIB par têteRang

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3-2 La rentabilité des entreprises

� Indicateurs privilégiés dans les études d’économie industrielle� Observables à partir des statistiques sectorielles� Basés sur l’agrégation de la rentabilité des

entreprises ou les pouvoirs de marché� Le pouvoir de marché : l’indice de Lerner

� Rappel : en CPP, P = Cm

� L = (P-Cm) / P� Approximation de Cm par CVM� Mesure de l’écart du comportement de fixation du

prix par rapport à un marché concurrentiel

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� Profits des entreprises� Profit comptable :

Π = CA – w.L� Profit économique : � Π = CA – w.L – (i+δ).pk.K

Prise en compte du coût du capital (coût de remplacement des actifs de l’entreprise)

� Taux de Π = Πeco / capitaux propres (pK.K)� Une difficile mesure du coût de capital : coût de

remplacement des actifs de l’entreprise

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Profitabilité : Résultat net / CA (%)

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� Taux de rendement� Indicateurs plutôt financiers� Rendements des capitaux propres

Résultats nets / capitaux propresROE : Return On Equity

� ROA : Return On AssetRésultat net / Actif total

� Pb pour la prise en compte des actifs intangibles (R&D, pub…)

� Absence de prise en compte de l’endettement

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� Cœfficient Q de Tobin� Q = valeur boursière / capital investi (au coût de

remplacement)� Si Q > 1, alors pouvoir de marché� Évaluation de la rentabilité par les marchés

financiers� Limité aux seules entreprises cotées en bourse� Actifs intangibles non comptabilisés : la question

du goodwill� Ignore les phénomènes spéculatifs

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Conclusion

� Les résultats empiriques concernant la concentration (1/2)� Une première validation sans équivoque

[Bain 1956 ; Mann 1966]

9,0Moyenne13,3Moyenne7,7Conserves9,0Alcools8,8Charbon 17,9Pharmacie10,9Bière11,6Cigarettes9,6Chaussures15,5AutomobilesTx ProfitIndustrieTx ProfitIndustrie

CR8<70%CR8>70%

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Conclusion

� Les résultats empiriques concernant la concentration (2/2)� Les effets de seuil : pallier observé quand

CR4 franchit un pallier entre 45 et 59% [Scherer 1980]

� Des analyses récentes plus nuancées : corrélation profitabilité / concentré assez faible

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Conclusion� Les résultats empiriques concernant

les BE (1/2)� Des effets beaucoup plus significatifs

8,5Rasoirs

13,3Bouteilles verreModérées ou faibles

13,3Savon

10,8AcierImportantes

11,6Tabac

17,5Chewing Gum

15,5AutomobilesTrès élevéesTx ProfitIndustrieBE

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Conclusion� Les résultats empiriques concernant

les BE (2/2)� 3 BE principales� Économies d’échelle et intensité

capitalistique (TME)� Éléments de différentiation : dépenses

publicitaires et différentiation verticale (innovation, qualité)

� Barrières réglementaires� Une mystère : l’indépendance

Concentration/BE

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Conclusion� Les apports de la séquence SCP

� Un enrichissement dans l’appréhension et l’analyse de la diversité industrielle

� L’introduction de catégories permettant plus de réalisme et une mesure du poids de ces catégories

� Une première tentative d’articulation des différents niveaux d’analyse

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Conclusion� Les limites de la séquence SCP

� Des critiques inhérentes au paradigme structuraliste

� Une analyse synchronique : le poids des invariants

� Une difficulté à faire émerger des lois générales

� Une vision déterministe : des causalités univoques

� L’oubli des acteurs : les comportements stratégiques

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