Chuong Phan Tich Tai Chinh-Nhom 2 TCDN Dem 4

Phn tch dng tin GV: PGS. TS L Th Lanh

Nhm 2 _ Lp TCDN m 4 - Kha 22 Trang 1

1. NGHA V MC TIU PHN TCH DNG TIN 1.1 ngha ca vic phn tch dng tin Dng tin l s lu chuyn ca tin (dng tin vo v dng tin ra) trong mt thi k nht nh.

Tin mt l ti sn c tnh thanh khon cao nht, to cho cng ty c kh nng thanh ton v s linh

hot cao .

Tin mt gn kt cht ch t khi bt u cho n khi kt thc chu k hot ng ca mt cng ty.

Chnh l tin mt ch khng phi thu nhp rt cuc phi thanh ton cc khon vay, thay th thit b, m rng sn xut v chi tr c tc. Dng tin ch khng phi doanh thu hay li nhun l thc o cui cng ca kh nng sinh li.

Do , phn tch dng tin ca doanh nghip (DN) s tr li c cc cu hi: - Tin ca DN c chi vo u? - Tin ca DN n t u?

- Trong k, tin mt ca DN thay i nh th no?

- C bao nhiu tin mt c to ra hoc c s dng cho hot ng kinh doanh? - Chi ph hot ng kinh doanh no c chi bng tin mt? - C tc c chi tr nh th no khi cng ty ang ng u vi tnh trng l l trong kinh

doanh? - N c tr t ngun tin mt no?

- Bao nhiu tin c chi cho u t?

- Ti sao tin mt gim i trong khi thu nhp gia tng?

- Tin mt t ti tr mi c s dng nh th no? Nh vy, c th thy, phn tch dng tin c ngha kh quan trng trong phn tch cng ty, t

phn tch dng tin, nhng i tng quan tm c th i su hn thng qua vic phn tch trin vng cng ty, nh gi cng ty qua cc phng php ph hp. Vi mi i tng, vic quan tm n phn

tch dng tin em n cc kt qu khc nhau. Phn tch dng tin cho nhiu i tng nh sau:

i vi nh u t Phn tch dng tin gip nh u t nh gi c cht lng thu nhp ca doanh nghip, thu nhp

c tht s do doanh nghip to ra t cc hot ng kinh doanh hay khng? T gip nh u t

loi b nhng hoi nghi v vic doanh nghip s dng phng php hch ton k ton to ra thu nhp .

Phn tch dng tin gip nh u t nh gi c cht lng thu nhp trong tng lai ca doanh nghip gip nh u t ly cn c lm nn tng xc nh c gi tr thc ca cng ty. Thm vo ,

n cn gip nh u t tm thy c nhiu n s di nhiu hnh thc li nhun m cng ty cng b nh u t khng ri vo li nhun cm by ca cng ty.

i vi nh qun l



Cc nh qun l li quan tm n phn tch dng tin vi mc ch xem liu doanh nghip c tin tr cho cc khon n n hn m khng phi i vay ca ngi khc tr hay khng? Cc nh qun l cng c th nh gi c vic qun l cc khon phi thu, phi tr ca doanh nghip c hiu qu khng? C cn iu chnh cho ph hp hn hay khng?

Phn tch dng tin ca doanh nghip cn cho nh qun l thy doanh nghip c kh nng t to ra tin ti tr cho cc c hi u t mi khi doanh nghip nm bt c m khng ph thuc bn

ngoi khng?

1.2 Mc tiu ca vic phn tch dng tin Phn tch dng tin rt cn thit trong nh gi tnh thanh khon, kh nng thanh ton v tnh linh

hot ti chnh. Mc tiu ca phn tch dng tin bao gm nhng ni dung nh sau:

(1) Thng qua phn tch dng tin nh gi c lng tin mt tn qu cui k, t nh gi kh nng thanh khon, tnh thanh khon, linh hot v mt ti chnh ca doanh nghip l nh

th no? Vi mt s doanh nghip gp vn thu nhp cao nhng thiu tin mt, phn tch dng tin s tr li cu hi ny.

(2) Phi nh gi c kh nng to ra tin ca doanh nghip nh th no? Tin DN to ra c n nh, bn vng khng? Phn tch dng tin phi nh gi c kh nng doanh nghip c lm

ra tin khng? Bit s dng tin khng? Phn tch dng tin phi nh gi c tin ca doanh nghip to ra t u, c phi l hot ng kinh doanh chnh ca doanh nghip khng?

Cui cng, phn tch dng tin phi nh gi c vic nm gi tin mt hay khng nm gi tin mt ci no tt hn, hiu qu hn?

(3) nh gi c vic DN c bit s dng tin khng? S lu chuyn ca tin trong k nh th no? Dng tin vo, dng tin ra nh th no? C s cn i gia dng tin vo v ra khng? C p ng c nhu cu s dng tin khng?

(4) Phn tch dng tin gip doanh nghip kp thi pht hin nhng cn bnh c lin quan n tin nh hng n tnh hnh ti chnh ca doanh nghip. Chng hn nh: Doanh nghip c ang ri vo tnh trng kh khn v ti chnh, c kit qu ti chnh, c a doanh nghip n nguy

c ph sn khng? Qua phn tch dng tin gip doanh nghip nhn din c doanh nghip ang c nhng khon n xu, n phi thu kh i no t xem c nh hng khng tt n quan h tn dng ca doanh nghip i vi nh cung cp tn dng khng? Mt khc, phn

tch dng tin s nhn din c doanh nghip c kh nng thanh ton. Mt trong nhng mc tiu quan trng khc ca phn tch dng tin l xc nh u l ngun tin tr n cc khon n ngn hn cng nh di hn n hn cn tr, chi ph no ca doanh nghip lin quan n tin v chi ph no khng lin quan n tin.

Thm vo , phn tch dng tin cho thy vic chi tr c tc bng tin mt ca doanh nghip c th thc hin c khng? Doanh nghip c ang ri vo tnh trng kh khn v ti chnh

khng?



2. GII THIU BNG BO CO LU CHUYN TIN T 2.1 Bn cht ca bo co lu chuyn tin t Bo co lu chuyn tin t l mt bo co ti chnh cung cp thng tin v nhng nghip v kinh t

c nh hng n tnh hnh tin t ca doanh nghip. Bo co lu chuyn tin t c lp trn c s cn i thu chi tin mt, phn nh vic hnh thnh v s dng lng tin pht sinh trong k bo co

ca doanh nghip. Thc cht, bo co lu chuyn tin t l mt bng cn i v thu chi tin t, lng tin pht sinh trong k bao gm vn bng tin v cc khon u t ngn hn c xem l tng ng tin. iu c th hin qua phng trnh cn i ca qu trnh lu chuyn tin t nh sau:

Tin tn u k + Tin thu trong k = Tin chi trong k + Tin tn cui k Qu trnh lu chuyn tin t s c k ton theo di v phn nh vo ti khon tin hoc ti khon

khng phn nh trc tip tin, cui k k ton, k ton vin s tng hp qu trnh lu chuyn v

phn nh lng tin c lc cui k. Chnh lch cc ti khon tin t lc cui k so vi u k pht sinh chnh l do qu trnh lu chuyn tin t thong qua cc hot ng ca doanh nghip trong k.

Do BCLCTT cung cp thng tin hu ch cho ngi s dng. Bo co lu chuyn tin t c vai tr quan trng trong vic cung cp nhng thng tin lin quan nh gi kh nng kinh doanh to ra

tin ca DN, ch ra c mi lin quan gia li nhun rng v dng tin rng, phn tch kh nng thanh ton ca DN v d on c k hoch thu chi tin cho k tip theo.

2.2 Tc dng ca bo co lu chuyn tin t BCLCTT th hin thu, chi ca DN trong k qu kh, l bc tranh gip cho ngi s dng c th

nh gi c nhng vn sau:

nh gi kh nng to ra tin: vi lng tin thc thu trong k s bit c th lng thu

nhiu hay t, t hot ng no mang li ngun thu , t nh gi kh nng to ra tin trong tng

lai.

nh gi kh nng thanh ton: trong hot ng kinh doanh vi nhiu nghip v kinh t pht sinh v thanh ton, t th hin c kh nng thanh ton ca DN nh l: thanh ton ng hn, kh

nng thanh ton c gia tng hay gim i, h s thanh ton cao hay thp, nh gi kh nng thanh

ton n gc v li, kh nng tr c tc bng tin.

nh gi kh nng u t bng tin nhn ri thng qua vic DN mua c phiu, tri phiu, cho

vay, trong k k ton.

BCLCTT cn l cng c lp d ton tin, xy dng k hoch ngn sch: vic thu chi tin

trong qu kh ch ra c xut x ca cc ngun tin v vic s dng cc ngun vo nhng hot ng no, vi mc ch g. T gip nh qun l c c s vng chc, ng tin cy gii p nhiu vn nh: Vic mua sm ti sn hin c ca DN ly t ngun no: vay n, thu nhp, vn t c, ; Cc hot ng kinh doanh c mang li thu nhp doanh nghip thanh ton c tc, tr lin li vay . X



l mi sai st m doanh nghip mc phi t xy dng d ton vic thu chi tin tng i c hp l, gip xy dng nhng ch tiu trong tng lai ca DN.

2.3 Ni dung ca bo co lu chuyn tin t Theo Chun mc k ton Vit Nam (VAS) s 24 Bo co lu chuyn tin t ban hnh theo Quyt

nh s 165/2002/Q-BTC ngy 31/12/2002, Doanh nghip phi trnh by cc lung tin trong k trn Bo co lu chuyn tin t theo 03 loi hot ng: Hot ng kinh doanh, hot ng u t, hot ng

ti chnh.

Lung tin pht sinh t hot ng kinh doanh l lung tin c lin quan n cc hot ng to ra doanh thu ch yu ca doanh nghip, n cung cp thng tin c bn nh gi kh nng to tin ca doanh nghip t cc hot ng kinh doanh trang tri cc khon n, duy tr cc hot ng, tr c tc v tin hnh cc hot ng u t mi m khng cn n cc ngun ti chnh bn ngoi. Cc lung tin ch yu t hot ng kinh doanh, gm:

(a) Tin thu c t vic bn hng, cung cp dch v; (b) Tin thu c t doanh thu khc (tin thu bn quyn, ph, hoa hng v cc khon khc tr cc

khon tin thu c c xc nh l lung tin t hot ng u t v hot ng ti chnh); (c) Tin chi tr cho ngi cung cp hng ha v dch v; (d) Tin chi tr cho ngi lao ng v tin lng, tin thng, tr h ngi lao ng v bo him,

tr cp...;

() Tin chi tr li vay; (e) Tin chi np thu thu nhp doanh nghip; (g) Tin thu do c hon thu; (h) Tin thu do c bi thng, c pht do khch hng vi phm hp ng kinh t; (i) Tin chi tr cng ty bo him v ph bo him, tin bi thng v cc khon tin khc theo hp

ng bo him; (k) Tin chi tr do b pht, b bi thng do doanh nghip vi phm hp ng kinh t. Lung tin pht sinh t hot ng u t l lung tin c lin quan n vic mua sm, xy

dng, nhng bn, thanh l ti sn di hn v cc khon u t khc khng thuc cc khon tng ng tin. Tng ng tin: L cc khon u t ngn hn (khng qu 3 thng), c kh nng chuyn i d dng thnh mt lng tin xc nh v khng c nhiu ri ro trong chuyn i thnh tin.

Cc lung tin ch yu t hot ng u t, gm: (a) Tin chi mua sm, xy dng TSC v cc ti sn di hn khc, bao gm c nhng khon

tin chi lin quan n chi ph trin khai c vn ha l TSC v hnh; (b) Tin thu t vic thanh l, nhng bn TSC v cc ti sn di hn khc; (c) Tin chi cho vay i vi bn khc, tr tin chi cho vay ca ngn hng, t chc tn dng v cc

t chc ti chnh; tin chi mua cc cng c n ca cc n v khc, tr trng hp tin chi mua cc



cng c n c coi l cc khon tng ng tin v mua cc cng c n dng cho mc ch thng mi;

(d) Tin thu hi cho vay i vi bn khc, tr trng hp tin thu hi cho vay ca ngn hng, t chc tn dng v cc t chc ti chnh; tin thu do bn li cc cng c n ca n v khc, tr trng

hp thu tin t bn cc cng c n c coi l cc khon tng ng tin v bn cc cng c n dng cho mc ch thng mi;

() Tin chi u t gp vn vo n v khc, tr trng hp tin chi mua c phiu v mc ch thng mi;

(e) Tin thu hi u t gp vn vo n v khc, tr trng hp tin thu t bn li c phiu mua v mc ch thng mi;

(g) Tin thu li cho vay, c tc v li nhun nhn c. Lung tin pht sinh t hot ng ti chnh l lung tin c lin quan n vic thay i v

quy m v kt cu ca vn ch s hu v vn vay ca doanh nghip. Cc lung tin ch yu t hot ng ti chnh, gm:

(a) Tin thu t pht hnh c phiu, nhn vn gp ca ch s hu; (b) Tin chi tr vn gp cho cc ch s hu, mua li c phiu ca chnh doanh nghip pht

hnh;

(c) Tin thu t cc khon i vay ngn hn, di hn; (d) Tin chi tr cc khon n gc vay; () Tin chi tr n thu ti chnh; (e) C tc, li nhun tr cho ch s hu. Vic tch bit lung tin pht sinh t hot ng ti chnh c ngha v ni dung rt quan trng bi

v chng rt hu dng trong vic d ton cc khon tin t nhng ngi cung cp vn cho doanh nghip trong tng lai.

3. PHNG PHP LP BO CO LU CHUYN TIN T Bo co lu chuyn tin t c lp theo hai phng php: trc tip v gin tip. D c hai phng

php u cho ra kt qu nh nhau, nhng cch nh dng c khc bit.

Vi phng php gin tip thu nhp rng s c iu chnh cho cc khon mc thu nhp (hoc chi ph) phi tin mt v cc khon tch t to ra dng tin t hot ng. Mt im thun li t phng php ny l trnh by r rng s khc bit gia thu nhp v dng tin hot ng. Phng php ny c th gip ngi s dng tnh ton dng tin bng cch trc ht iu chnh thu nhp rng d

on v sau iu chnh thu nhp rng cho nhng khon ng trc v tr chm gia thu nhp v dng tin c ngha l s dng cc khon mc khng bng tin c lp theo phng php k ton pht

sinh.



Phng php gin tip l phng php c s dng ph bin nht. Tnh ton bo co dng tin s dng phng php trc tip nhm mc ch so snh. Phng php ny iu chnh mi khon thu nhp i vi cc thc t pht sinh c lin quan v phng php ny cung cp khun kh tt hn nh gi

dng tin hot ng vo v ra. Nguyn tc tnh ton dng tin t hot ng u t v hot ng ti tr

cng mt phng php nh nhau. Tuy nhin i vi dng tin rng th c s khc bit.

3.1 Phng php trc tip 3.1.1 Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh

Dng tin hot ng l dng tin vo v ra, c lin quan trc tip n vic sn xut v tiu th hng ha hoc dch v ca DN. Mc d vic vay n thuc dng tin ti tr nhng chi ph tr li vay li nm trong dng tin hot ng. S d nh th l do chi ph tr li vay c xem nh l cc chi ph

duy tr cc hot ng kinh doanh ca DN v c hch ton vo chi ph trc khi tnh thu thu nhp doanh nghip. Trong chun mc k ton VN, cc dng tin lin quan n cc hot ng mua bn

chng khon v mc ch thng mi c phn loi l cc dng tin t hot ng kinh doanh. Ch tiu ny l hot ng c lin quan n thu nhp ca mt cng ty. Ngoi doanh thu v chi ph

c m t trong bo co thu nhp, hot ng kinh doanh cn bao gm dng tin vo v ra rng t cc hot ng kinh doanh nh m rng hn mc tn dng cho khch hng, u t vo hng tn kho, v s

dng tn dng t cc nh cung cp. Cc hot ng kinh doanh lin quan n cc khon mc ca bng bo co thu nhp v cc khon

mc trong bng cn i k ton gn vi hot ng kinh doanh thng l cc khon vn lun chuyn nh cc khon phi thu, hng tn kho, cc khon phi tr, khon tr trc v chi ph tch t. Trong

thc tin, hot ng kinh doanh cn bao gm cc giao dch v s kin khng xp vo hot ng u t hoc hot ng ti tr.

Nguyn tc lp Cc lung tin vo v lung tin ra pht sinh trong k t hot ng sn xut kinh doanh c xc

nh v trnh by trong BCLCTT bng cch phn tch v tng hp trc tip cc khon thu chi pht sinh trong k theo tng ni dung, chi t cc s k ton tng hp v chi tit ca doanh nghip.

C s lp 1. Bng cn i k ton; 2. Thuyt minh bo co ti chnh;

3. S k ton TK c lin quan khc; 4. Bo co lu chuyn tin t k trc.

Phng php lp c im ca phng php trc tip l cc ch tiu c xc lp theo cc dng tin vo hoc ra

lin quan trc tip n cc nghip v ch yu, thng xuyn pht sinh trong cc loi hot ng ca doanh nghip. Tn s pht sinh v ln ca loi nghip v kinh t nh hng trc tip n lu

chuyn tin trong k k ton ca doanh nghip.



i vi hot ng kinh doanh th dng tin pht sinh ch yu lin quan n hot ng bn hng, cung cp dch v v vic thanh ton cc khon n phi tr lin quan n hot ng sn xut kinh doanh. Do vy cc ch tiu thuc lu chuyn tin t hot ng kinh doanh thng bao gm: tin thu t bn hng, cung cp dch v v doanh thu khc, tin tr n cho ngi cung cp hng ha, dch v, tin

tr cho ngi lao ng, tin np thu.

Bo co dng tin th hin s thu v chi bng tin mt t cc hot ng kinh doanh, hot ng u

t v hot ng ti tr - l nhng hot ng ch yu ca mt cng ty.

Ch tiu M s Gii thch

I Lu chuyn tin

t t hot ng sn

xut kinh doanh

1. Tin thu t bn

hng, cung cp dch v v doanh thu khc

01

Ch tiu ny cn c vo tng s tin thc t thu c do bn hng ho, cung cp dch v v doanh thu khc (ph hp vi ni dung doanh thu trong bo co kt qu kinh doanh). Tin thu c bao gm tin thu pht sinh t doanh thu trong k v ca cc k trc (thu n)

S liu ly t s theo di chi tit thu tin, i chiu vi s teo di doanh thu, phi thu ca khch hng.

2. Tin chi tr cho

ngi cung cp hng ha

v dch v 02

Chi tiu ny phn nh s tin tr cho cc i tng cung cp hng, ho dch v cho DN.

S liu c ly t s theo di chi tin, i chiu vi s k ton theo di thanh ton vi ngi bn.

S liu c ghi trong du ngoc n (du m) trong bo co.

3. Tin chi tr cho ngi lao ng

03

Ch tiu ny phn nh tng s tin tr cho ngi lao ng v tin lng, tin thng, tr h v tin BHXH,

tr cp....

S liu c ly t s theo di chi tin c i chiu vi s k ton theo di thanh ton vi cn b cng nhn

vin

4. Tin chi tr li vay 04

Ch tiu ny phn nh tng s tin li vay tr trong k.

Tin tr cho li vay cn c trnh by trong bo co lu chuyn tin t.



5. Tin chi np thu thu nhp doanh nghip

04

Ch tiu ny phn nh s tin thc t tr n thu

thu nhp doanh nghip. S liu c ly t s theo di chi tit chi tin v s

theo di chi tit thanh ton vi ngn sch nh nc.

6. Tin thu khc t hot ng kinh doanh

05

Phn nh cc khon thu ca doanh nghip khng phi t hot ng ti chnh, hot ng u t v ngoi cc

khon thu phn nh m s 01. Cc lung tin c th l: Tin thu do c bi thng

hp ng kinh t, bo him, tin thu h chi h v bo him XH, BHYT, thu thu nhp c nhn, tin t cc

H, u thu, Tin thu do c hon thu (VAT, thu nhp khu...), thu tin tm ng cho nhn vin....

S liu c ly t s theo di chi tit thu tin v s theo di cng n phi thu, phi tr khc, s theo di

thanh ton tm ng, k qu, k cc....

7. Tin chi khc cho

hot ng kinh doanh 06

Phn nh cc khon chi ca DN khng phi cho hot ng u t, hot ng ti chnh v ngoi cc ni dung

chi cc m s 02 n 05 Cc lung tin c th l: Chi bi thng vi phm

HKT, mua bo him TS, lao ng, pht (thu, khc....) Np thu khng phi l thu thu nhp DN , Tin thng

cho khch hng, i l, tin hoa hng mi gii, tin tr ph s dng nhn hiu, bn quyn ...

S liu c ly t s theo di chi tit chi tin v s theo di cng n phi tr, s chi ph, .....

Lu chuyn thun

t hotng sn xut

khinh doanh 20

Ch tiu ny phn nh chnh lch gia tng s tin

thu c v tin chi ra t hot ng sn xut kinh doanh trong k bo co

S liu ch tiu ny c tnh bng s tng cng ca

cc ch tiu t 01 n 05.

3.1.2 Lu chuyn tin t hot ng u t Ch tiu ny l hot ng mua v bn cc ti sn phi tin mt. Cc hot ng ny lin quan n

cc ti sn s to thu nhp cho cng ty. Hot ng ny bao gm cho vay v thu vn gc t cc khon

cho vay.



Nguyn tc lp Lung tin t hot ng u t c lp v trnh by trn BCLCTT mt cch ring bit c xc

nh bng cch phn tch v tng hp trc tip cc khon thu chi theo tng ni dung, chi t cc s k ton tng hp v chi tit ca doanh nghip.

C s lp 1. Bng cn i k ton;

2. Thuyt minh bo co ti chnh; 3. S k ton TK c lin quan khc; 4. Bo co lu chuyn tin t k trc.

Phng php lp i vi hot ng u t th dng tin pht sinh ch yu lin quan n vic mua sm, thanh l,

nhng bn TSC; xy dng c bn, hot ng cho vay, mua bn cc cng c n ca n v khc,

hot ng u t vo cc n v khc. Do vy, cc ch tiu thuc lu chuyn tin t hot ng u t

thng bao gm: thu v thanh l, nhng bn TSC, thu n cho vay, thu hi cc khon vn u t vo n v khc, chi mua sm TSC, xy dng c bn, chi cho vay, chi u t vo cc n v khc.

Ch tiu M s Gii thch

II Lu chuyn tin t t hot ng u t

1. Tin chi mua sm,

xy dng TSC v cc ti sn di hn khc

21

Ch tiu ny phn nh cc khon tin chi ra mua sm, xy dng TSC, ti sn di hn khc.

S liu c ly t s theo di chi tit chi tin v

c ghi bng s m.

2. Tin thu t thanh l, nhng bn TSC v cc ti

sn di hn khc

22

Ch tiu ny phn nh s tin thu do bn, thanh l TSC v cc ti sn di hn khc.

S liu ghi ch tiu ny ly t s chi tit thu tin.

3. Tin chi cho vay, mua cc cng c n ca n v

khc

23

Ch tiu ny phn nh s tin cho cc n v khc

vay (i vi cc DN khng phi l NH, t chc ti chnh), mua cc cng c n (Tri phiu, thng phiu, k phiu..)

S liu ghi ch tiu ny ly t s chi tit chi tin.

4. Tin thu hi cho vay,

bn li cc cng c n ca n v khc

24 Phn nh s tin thu v ca cc nghip v ghi

ch tiu m s 23



5. Tin chi u t gp vn vo n v khc

25

Ch tiu ny phn nh s tin chi ra gp vn lin

doanh, lin kt (BCC) mua c phiu .. S liu ghi ch tiu ny ly t s chi tit chi

tin

6. Tin thu hi u t gp vn vo n v khc

26 Ch tiu ny phn nh s tin thu v ca t cc

hot ng nu m s 25

7. Tin thu li cho vay,

c tc v li nhun c chia 27

Ch tiu ny phn nh s tin li thu c t cc hot ng u t vo cc n v khc (cho vay, mua cng c n gp vn lin doanh, lin kt...)

Lu chuyn tin thun t hot ng u t

30

Ch tiu ny phn nh chnh lch s tin thu vo

v chi ra t hot ng u t trong k bo co Ch tiu ny c tnh bng tng cng s liu t

m s 21 n 27.

3.1.3 Lu chuyn tin t hot ng ti chnh Nguyn tc lp Cc lung tin vo v lung tin ra t hot ng ti chnh c lp v trnh by trn BCLCTT mt

cch ring bit cc lung tin vo v lung tin ra pht sinh trong k t hot ng ti chnh c xc nh bng cch phn tch v tng hp trc tip cc khon thu chi theo tng ni dung, chi t cc s k

ton tng hp v chi tit ca doanh nghip. Lung tin t hot ng ti chnh l lung tin pht sinh t cc hot ng to ra cc thay i v quy m v kt cu ca vn ch s hu v vn vay ca doanh

nghip.


2. Thuyt minh bo co ti chnh;

3. S k ton TK c lin quan khc; 4. Bo co lu chuyn tin t k trc.

Phng php lp i vi hot ng ti chnh th dng tin pht sinh ch yu lin quan n cc nghip v nhn vn,

rt vn t cc ch s hu v cc nghip v i vay, tr n vay. Do vy cc ch tiu thuc lu chuyn

tin t hot ng ti chnh thng bao gm: tin thu do ch s hu gp vn, tin chi tr vn gp cho ch s hu, tin vay nhn c, tin tr n vay

Ch tiu M s Gii thch

III. Lu chuyn tin t hot

ng ti chnh



1. Tin thu t pht hnh c

phiu, nhn vn gp ca ch s

hu

31

Ch tiu ny phn nh s tin thu c do

cc ch DN gp vn di hnh thc chuyn tin hoc mua c phiu.

2. Tin chi tr vn gp cho cc

ch s hu, mua li c phiu ca

doanh nghip pht hnh 32

Ch tiu ny phn nh s tin chi hon vn cho cc ch s hu DN di hnh thc bng tin hoc mua li c phn.

3. Tin vay ngn hn, di hn nhn c

33 Ch tiu ny phn nh s tin thu do i vay

cc NH, t chc ti chnh v t cc i tng

khc.

4. Tin chi tr n gc vay 34 Ch tiu ny phn nh s tin tr cho cc

khon vay

5. Tin chi tr n thu ti chnh 35 Ch tiu ny phn nh s tin tr n cho cc

hp ng thu ti chnh.

6. C tc, li nhun tr cho ch s hu

36 Ch tiu ny phn nh tng s tin chi tr

li cho cc bn gp vn, cc c ng, ch doanh nghip.

Lu chuyn tin t t hot ng ti chnh

40

Ch tiu ny phn nh chnh lch gia tng s

tin thu vo vi tng s tin chi ra t hot ng ti

chnh trong k.

Ch tiu ny c tnh bng tng cng s liu t m s 31 n m s 36.

Tng hp cc lung tin trong k: Tng hp dng tin t hot ng kinh doanh, hot ng u t, hot ng ti chnh ta c c lu

chuyn tin thun trong k ca cng ty. Sau cng vi khon tin v tng ng tin u k, v iu chnh ca nh hng ca thay i t gi hi oi quy i ngoi t ta s c khon tin v tng

ng tin cui k.

Lu chuyn tin thun trong k (50 = 20+30+40) 50

Ch tiu ny phn nh chnh lch gia tng s tin thu vo v chi ra t tt c cc hot ng trong

k.

Ch tiu ny bng tng cng ca cc ch tiu m s 20 + 30 + 40

Tin v tng ng tin u k 60 S liu m s 110 ct cui k ca Bng cn

i k ton k trc , i chiu vi tin tn cui



k m s 70 ca bo co lu chuyn tin t k

trc ( ct k ny ) v s d u k trn s kton thu chi tin mt k bo co ( TK 111,112 )

nh hng ca thay i t gi hi

oi quy i ngoi t 61

Ch tiu ny phn nh chnh lch t gi cha thc hin pht sinh do qui i ngoi t ra n v tin t k ton i vi cc khon tin/tng ng

tin.

Tin v tng ng tin cui k (70 = 50+60+61) 70

Ch tiu ny c tnh bng tng cng ca cc ch tiu m s 50 + 60 + 61.

3.2 Phng php gin tip 3.2.1 Lu chuyn tin t hot ng kinh doanh

Nguyn tc lp Theo phong php gin tip, cc lung tin vo v cc lung tin ra t hot ng kinh doanh c

tnh v xc nh trc ht bng cch iu chnh li nhun trc thu thu nhp doanh nghip ca hot ng kinh doanh khi nh hng ca cc khon mc khng phi bng tin (khu hao TSC, d phng,), cc thay i trong k ca hng tn kho, cc khon phi thu, khon phi tr t hot ng kinh doanh v cc khon m nh hng v tin ca chng l lung tin t hot ng u t.


2. Bo co kt qu hot ng kinh doanh; 3. Thuyt minh bo co ti chnh; 4. S k ton cc TK khc c lin quan; 5. Bng tnh v phn b Khu hao ti sn c nh; 6. Bo co lu chuyn tin t k trc. Phng php lp Theo phng php gin tip, phn bo co hot ng u t v ti tr v c bn khng khc so vi

phng php trc tip. Nhng c s khc bit cn bn trong phn hot ng kinh doanh. Trong khi phng php trc tip khng th hin c mi lin h vi bo co thu nhp, bng bo co theo

phng php gin tip th hin s gn b cht ch gia ba bn bo co: bng cn i k ton, bo co thu nhp, v bo co lu chuyn tin t (Bo co dng tin). y l l do hin nay hu ht cc cng ty u s dng phng php ny.

Ch tiu M s Gii thch

I. Lu chuyn tin thot ng kinh doanh



1. Li nhun trc thu

01 Ch tiu ny ly t bo co kt qu kinh doanh

li nhun trc thu. (s liu ghi m nu l ) 2. iu chnh cho cc

khon

Khu hao TSC 02

Ch tiu ny phn nh ton b gi tr KHTSC tnh vo chi ph HSXKD trong k. Ch tiu ny cn c vo bng tnh khu hao trong k. S liu ny c cng vo ch tiu li nhun trc thu (ghi s dng)

Cc khon d phng 03

Ch tiu ny phn nh chnh lch gia cc

khon d phng cui k v u k (d phng hng tn kho, phi thu, u t chng khon ngn v di

hn) Nu s d cui k ln hn u k (s tuyt

i)--> chnh lch ghi s dng v ngc li.

Li, l chnh lch t

gi hi oi cha thc hin 04

Ch tiu ny phn nh chnh lch s d u k v cui k ca TK chnh lch t gi phn nh trn

Bng CKT. i vi DN ang trong giai on u t v cc

khon chnh lch t gi c hon li v phn nh trn Bng CKT th chnh lch gia s u k v

cui k ca TK chnh lchh t gi c phn nh

ch tiu ny.

Li, l t hot ng

u t 05

Phn nh cc khon li/l t hot ng u t (khng k thu/chi c /ra tin hay cha). V d l do bn, thanh l TSC. li tin gi tit kim/NH...

Ch tiu c lp cn c vo s chi tit TK-Li nhun cha phn phi. Nu li ghi c tr (ghi m) vo li nhun trc thu v ngc li

Chi ph li vay 06

Ch tiu ny phn nh ton b chi ph li vay hch ton vo chi ph sn xut kinh doang trong k (k c s li vay c vn ho).

Ch tiu ny c tr vo ch tiu li nhun trc thu (ghi s m)

Chi tiu ny khc vi ch tiu trong bo co lp



theo phng php trc tip. i vi phng php

trc tip yu cu phn nh s tin li vay thc tr

trong k. Theo phng php gin tip ch tiu ny

phn nh s li vay tnh vo chi ph.

3. Li nhun t hot ng kinh doanh trc thay i vn lu ng

08

Ch tiu ny phn nh lung tin c to ra t hot ng SXKD loi tr nhng nh hng ca

cc khon thu nhp v chi ph khng trc tip bng tin nhung cha tnh n nhng thay i cc yu t

vn lu ng.

Ch tiu ny c tnh bng tng cng cc ch tiu t 01 n 06

Tng, gim cc khon

phi thu 09

Ch tiu ny phn nh chnh lch gia s d cui k v u k ca cc khon phi thu (Phi thu khch hng, Phi thu ni b, phi thu khc, tm ng, tr trc khch hng...)

Ch tiu ny c ghi (+) nu tng s d cui k nh hn tng s d u k v ngc li.

Ghi ch: (cc khon phi thu l s tng, khng tnh n s d phng)

Tng, gim hng tn

kho 10 Bn cht v cch tnh ging nh ch tiu 09

Tng, gim cc khon

phi tr (Khng k li vay phi tr, thu thu nhp

doanh nghip phi np)

11

Bn cht ging nh ch tiu 09. Ch tiu ny c ghi (+) nu tng s d cui

k nh hn tng s d u k v ngc li. i vi cc khon phi tr tnh trong ch tiu

ny cn loi tr ra cc khon phi tr v li vay, thu thu nhp DN bi cc chi tiu ny cn c

trnh by ring bit cho s thc t tr.

Tng, gim chi ph tr

trc 12

Ch tiu ny phn nh chnh lch s d cui k

v u k ca khon chi ph tr trc. Ch tiu ny c ghi (+) nu tng s d cui

k nh hn tng s d u k v ngc li. Gii thch thm (nu c thi gian)

Tin li vay tr 13 Ch tiu ny phn nh s tin thc tr cho li

vay trong k.



S liu c tng hp t s chi tit chi tin i

chiu vi TK phi tr li vay.

Cc ch tiu ny ghi s m (-)

Thu thu nhp doanh

nghip np 14

Cc ch tiu ny phn nh s tin np thu thu nhp DN trong k.

S liu c tng hp t s chi tit chi tin i

chiu vi TK thanh ton vi NS (thu TNDN). Cc ch tiu ny ghi s m (-)

Tin thu khc t hot ng kinh doanh

15

Ch tiu ny phn nh s tin thu lin quan n

hot ng KD nhng cha phn nh cc ch tiu trn.

Ch tiu thu ghi s (+)

Tin chi khc cho hot

ng kinh doanh 16

Ch tiu ny phn nh s tin chi lin quan n hot ng KD nhng cha phn nh cc ch tiu

trn.

Ch tiu chi ghi s (-)

Lu chuyn tin thun t hot ng kinh doanh

20

Phn nh chnh lch tng s tin thu v tng s

tin chi ra t hot ng SXKD. Ch tiu ny c tnh bng tng s tin t ch

tiu 08 n 16.

3.2.2 Khc: Lu chuyn tin t hot ng u t tng t nh phng php trc tip, lu chuyn tin t hot

ng ti chnh tng t nh phng php trc tip.

3.3 So snh hai phng php lp bo co lu chuyn tin t 3.3.1 S khc bit gia hai phng php

Gia phng php gin tip v phng php trc tip v nguyn tc hai phng php ny khng khc nhau. Ch c s khc bit duy nht trong cch trnh by cc thay i trong ti sn thun t hot ng kinh doanh. Cch trnh by v lu chuyn tin t hot ng u t v hot ng ti chnh khng

c s khc bit gia hai phng php.

3.3.2 c im v ngha ca phng php trc tip v gin tip Ch phn bit phng php trc tip v phng php gin tip i vi vic trnh by lung tin t

hot ng kinh doanh.

i vi phng php trc tip: Trnh by c th cc lung tin thu v chi theo tng ni dung thu, chi ph, ph hp vi bo co kt qu kinh doanh. c im ca phng php ny l cung cp



thng tin trc tip v lung tin thu, chi t hot ng kinh doanh.

Hn ch:

Thc tin khng yu cu phi cng b rch ri cc khon mc bt thng hoc l cc hot

ng khng cn tip tc na.

Tin li v c tc nhn c v li vay phi tr c xp vo loi dng tin hot ng. Nhiu

ngi s dng xem li vay nh l mt dng tin ti tr i ra, v tin li v c tc nhn c l dng tin vo t hot ng u t.

Thu thu nhp c xp vo loi dng tin hot ng. Cch phn loi ny c th lm bin dng qu trnh phn tch ca c ba hot ng nu chi ph v li ch v thu ca ba hot ng ny l tng

i cn xng nhau.

Vic dch chuyn cc khon li hoc l trc thu do bn ti sn hoc u t t hot ng kinh

doanh s bp mo phn tch c hot ng kinh doanh ln hot ng u t. iu ny l do cc khon thu lin quan khng c chuyn dch theo m li tnh ton b thu cho dng tin t hot ng kinh

doanh.

i vi phng php gin tip: Phng php ny cho php tnh ton, xc nh lung tin t

hot ng kinh doanh trn c s ly tng li nhun trc thu v iu chnh cho cc khon thu, chi khng phi bng tin, cc thay i trong vn lu ng v cc khon tin lu chuyn khng phi t hot ng kinh doanh.

u im: o Khc phc c nhc im ca phng php trc tip, tc cho thy c th mi lin h gia

kt qu hot ng kinh doanh vi kt qu lu chuyn tin t hot ng ny

o Tnh ton n gin, d kim tra, i chiu vi cc s liu trong cc bo co ti chnh khc.

4. CC THC DO DNG TIN 4.1 Dng tin hot ng (hay cn gi l Dng tin th Operating cash flow OCF)

Khi mt nghip v k ton pht sinh, k ton vin c php la chn cc phng thc k ton

khc nhau, v do c th c nhng tc ng khc nhau n thu nhp ca doanh nghip. Nhng

ngi s dng i khi dng mt thc o th v dng tin, thay th cho thu nhp rng nh gi v hiu qu hot ng ca doanh nghip.

Khi nim v dng tin hot ng (dng tin th): Dng tin th = Dng tin thun sau thu ca HKD + Cc chi ph khng bng tin mt Cc chi ph khng bng tin mt in hnh l: khu hao v chi ph trch trc phn b. u im: thc o ny l gip trnh cc chnh lch pht sinh t cc phng php k ton khc

nhau v s khng nht qun trong nh gi v i sng hu ch (thi gian khu hao). Hn ch: ca thc o ny l khng cho thy c thnh phn cu to nn dng tin cng nh

khng thay th c ch tiu Thu nhp rng khi tnh ton t sut sinh li trn ti sn.



Khi so snh, nu s dng thc o ny, cn trnh s khc bit pht sinh t cc phng php khu hao nhau v s khng nht qun trong cc gi tr c tnh (i sng hu dng, gi tr thanh l) 4.2. Dng tin t do (FCF - Free Cash Flow)

4.2.1. nh ngha dng tin t do Dng tin t do ca cng ty l dng tin c sn cung cp vn cho cng ty sau khi tr cc chi ph

hot ng bao gm c chi ph thu, u t vn lu ng (nh hng tn kho) v vn c nh (nh mua sm trang thit b). FCFF l dng tin t hot ng tr i chi ph vn. Cc nh cung cp vn cho cng ty gm c ng, tri ch.

Dng tin t do dng phn nh s tin sn c cho hot ng kinh doanh sau khi trang tri cho cc yu cu u t v ti tr duy tr kh nng sn xut hin ti. Tng trng v tnh hot ti chnh ph

thuc vo vic c dng tin t do khng. 4.2.2. Tnh ton dng tin t do: Cng thc phn tch c s dng tnh ton FCFF ty

thuc vo thng tin k ton c sn. C hai cch o lng dng tin t do ca cng ty.

Tnh ton FCFF t Thu nhp rng



c lng dng tin trc khi thanh ton cho bt c ngi c quyn li no. V th, c th bt u bng thu nhp trc thu v li vay, tr i thu v cc nhu cu ti u t:

FCFF = EBIT(1 Thu sut) + Khu hao Chi tiu u t Vn lu ng Tnh ton FCFF t bo co lu chuyn tin t

Cng dn cc dng tin t do ca nhng ngi c quyn li, ngha l bao gm dng tin vn ch s hu (c nh ngha l dng tin sn c ca cc c ng sau khi thanh ton tt c chi ph hot ng, li vay, cc khon phi tr v nhng u t cn thit trong hot ng v u t ti sn c nh), dng tin ca ngi cho vay (bao gm cc khon thanh ton vn gc, chi ph li vay, v pht hnh n mi), v dng tin ca c ng u i (thng l c tc u i).

FCFF = Dng tin t do ca vn ch s hu + Chi ph li vay (1 Thu sut) + Thanh ton vn gc Pht hnh n mi + C tc u i

Tnh ton FCFE t FCFF Chit khu dng tin t do ca vn ch s hu theo chi ph vn ch s hu s mang li gi tr vn ch s hu trong doanh nghip.

FCFE l dng tin ch c sn t vn ch s hu. Do , tnh FCFE, chng ta cn tr chi ph li vay sau thu khi FCFF v cng khon vay thun (l khon n vay tr khon vay tr trong giai on tnh ton dng tin t do):

FCFE = Dng tin t do chi ph li vay x (1 - T) + Vay thun Hay: FCFE = FCFF Int x (1 T) + Vay thun FCFE = FCFF Li vay (1 t) Hon tr vn gc + N mi pht hnh C tc u i. Chnh lch gia FCFF v FCFE ch yu pht sinh t dng tin gn lin vi n cc khon

thanh ton li vay, hon tr vn gc v pht hnh n mi v cc quyn li khc ngoi vn ch s

hu, nh c tc u i. i vi nhng cng ty mc n nh mong mun (c cu n v vn ch s hu ny ti tr chi tiu u t v nhu cu vn lu ng; cn n mi pht hnh c s dng ti tr

cho vic hon tr vn gc), dng tin t do ca cng ty s vt qu dng tin t do ca vn ch s hu. Tng trng FCFE so vi tng trng FCFF

Dng tin vn ch s hu v dng tin cng ty c tng trng theo cng t l nh nhau? Ta hy xem im bt u ca hai dng tin. Dng tin vn ch s hu da vo thu nhp rng hay thu nhp trn mi c phn; l cc s o thu nhp vn ch s hu. Dng tin cng ty da vo thu nhp t hot

ng kinh doanh (ngha l thu nhp trc khi thanh ton n vay). Nh mt nguyn tc tng qut, bn k vng rng tng trng thu nhp t hot ng kinh doanh s thp hn tng trng thu nhp rng, v n by ti chnh c th lm tng thu nhp rng.

Tng trng thu nhp rng k vng = T l ti u t vn ch s hu x Sut sinh li vn ch s

hu

Tng trng thu nhp t hot ng kinh doanh k vng = T l ti u t x Sut sinh li ca vn

Ta cng nh ngha sut sinh li vn ch s hu theo sut sinh li ca vn:



Sut sinh li vn ch s hu = Sut sinh li ca vn + N / Vn ch s hu (Sut sinh li ca vn Chi ph n sau thu)

5. CC T S PHN TCH DNG TIN 5.1 Nhm ch tiu hot ng hiu qu

5.1.1 T s m bo dng tin T s m bo dng tin l mt thc o kh nng to ra mt lng tin mt tha mn nhu cu

chi tiu vn, mua sm hng tn kho v chia c tc tin mt. c th loi tr cc tc ng ngu nhin

v theo chu k, t s ny thng c tnh theo cng thc tng 3 nm nh sau:

,

Mt s lu khi tnh ton ch s ny: Ch tnh phn tng thm hng tn kho;

B qua khon u t vo cc khon mc vn lu chuyn khc.

nh gi t s: T s dng tin m bo > =1: kh nng trang tri tin mt m khng cn ngun ti tr t bn

ngoi;

T s dng tin m bo < 1: ngun tin ni b khng duy tr c tc v mc tng trng nh hin nay.

5.1.2 T s dng tin hot ng/Doanh thu thun T s ny cho bit t l tin mt thu v trn mt ng doanh thu thun.

Cng thc

=

T s ny cho php nh gi vic mt cng ty bn hng thu c tin v l cao hay thp. T , cho thy c sc khe ti chnh ca cng ty v kh nng thanh ton cc khon n n hn.

nh gi t s: T s ny cng cao cng tt. 5.1.3 T s dng tin hot ng/Tng ti sn bnh qun T s ny cho bit t l tin mt thu v khi s dng ton b ngun lc doanh nghip. Cng thc

=

T s ny cho php nh gi vic doanh nghip thu c bao nhiu tin khi s dng ht ton b ngun

lc.

nh gi t s:T s ny cng cao cng tt.



5.1.4 T s dng tin hot ng/Vn ch s hu bnh qun T s ny cho bit t l tin mt thu c tng ng vi vic s dng ngun vn ch s hu. Cng thc

!" =

T s ny cho php nh gi vic doanh nghip thu c bao nhiu tin khi s dng vn ch s hu. nh gi t s:T s ny cng cao cng tt. 5.2 Nhm ch tiu lin quan n kh nng duy tr hot ng 5.2.1 T s ti u t T s ti u t tin mt l mt thc o t l phn trm u t vo ti sn i din cho tin mt hot

ng c gi li v ti u t trong cng ty cho c vic thay th v tng trng trong hot ng kinh

doanh. T s ny c tnh nh sau: Cng thc:

=

! $% & + ( + + ) %

nh gi t s: 7% < = T s ti u t < = 11% : c nh gi tt.

5.2.2 Cc t s m bo kh nng thanh ton v thanh khon ca dng tin Cc t s ny o lng kh nng thanh ton (KNTT) cc khon n n hn v chi ph hot ng ca cng ty t dng tin hot ng. Cng thc:

*+ =

+

*+ =

*+ =

*+ , =

+

5.2.3 Cc t s m bo kh nng thanh ton n vay v li vay Mt s ch s ti chnh phn tch kh nng tr li v tr n vay, xem xt nhng ch s ny nhn thy

c mc thanh ton n vay v kh nn m bo tr li vay v n gc khi n hn. Cng thc

) % =

- . ) %



=

1 % + + +

=

.

=

+

) % =

+ + + + ) %

=

6. K THUT PHN TCH 6.1 Phng php phn tch dng tin 6.1.1 Phng php phn tch t trng Phng php phn tch t trng cho thy c cu hnh thnh dng tin ca doanh nghip; ngun tin t u c, c u t vo nhng ti sn no, c bn vng hay khng

6.1.2 Phng php phn tch so snh (1) Phng php so snh nm vi nm: nhc im ca phng php i vi d n u t nhiu nm th khng th hin y ngha ca nhng bin ng trong dng tin. (2) Phng php phn tch xu hng: khc phc c nhc im ca phng php so snh nm nm, ng thi h tr tt hn cho vic a ra nhng d bo v dng tin trong tng lai.

6.2 Quy trnh phn tch dng tin: (khung phn tch c bn, theo CFA) Quy trnh phn tch u vo u ra

B1. Xy dng ch tiu + Quan im ca nh phn tch + Nhu cu / s quan tm ca Nh qun l / u t, + Cc nguyn tc ca cng ty

+ Bn m t mc ch

+ Cc cu hi c th cn c tr li + Tnh cht v ni dung ca bo co cui cng

+ Thi gian biu v ngun ngn sch

B2. Thu thp d liu + Bo co ti chnh

+ Thng tin v nh qun l, nh cung cp, khch hng v i th

cnh tranh, ...

+ T chc sp xp cc thng tin ti

chnh

B3. X l d liu D liu t bc 2 + iu chnh tnh hnh ti chnh + Nhn nh chung v tnh hnh



+ Cc t s + D bo

B4. Phn tch d liu D liu t bc 2 v 3 Kt qu

B5. Pht trin v kt ni kt qu

+ D liu t bc 4 + Cng b bo co

+ Lp bo co tr li cu hi t ra bc 1

+ Cc khuyn ngh

B6. Theo di v cp nht

nh k cp nht thng tin Cp nht cc phn tch v nhn xt

Kt lun:

Bo co lu chuyn tin t l mt trong cc bo co ti chnh tng hp phn nh vic hnh thnh v s dng lng tin thu, chi v cn li trong k bo co nhm cung cp s liu

phc v cho vic nh gi tnh hnh ti chnh bng tin ca doanh nghip.

Bo co lu chuyn tin t phn nh c tnh hnh lu chuyn tin theo ba loi hot ng

nh l hot ng kinh doanh, hot ng u t, hot ng ti chnh.

Bo co lu chuyn tin t rt hu ch trong vic d on kt qu hot ng kinh doanh

trn c s sn xut kinh doanh hoch nh v u t m rng trong tng lai.

Documents

Chuong Phan Tich Tai Chinh-Nhom 2 TCDN Dem 4