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Jean Laherrere 23 Janvier 2019 Commentaires sur la vidéo Jean Crépu « coup de poker sur l’essence » et France Inter « trop de pétrole » 4 décembre 2018 Le 11 janvier 2019, j’ai reçu ce courriel de Simon Popy : Monsieur Je suis avec intérêt les travaux publiés par l'ASPO (bien que ne comprenant pas toujours tout). Je tente pour ma part de sensibiliser des représentants régionaux à la nécessité d'envisager les conséquences possibles d'un choc pétrolier et à s'y préparer un minimum. Tâche qui devient très ardue quand des radios comme France Inter expliquent qu'en fait, on n'a rien compris depuis des décennies, "nous n’avons pas assez de pétrole, nous en avons trop" :https://www.franceinter.fr/emissions/l-instant-m/l-instant-m-04-decembre-2018 Ce en référence au documentaire récent de Jean Crépu https://www.arte.tv/fr/videos/075218-000-A/coup-de-poker-sur-l-essence/ J'aurais souhaité connaître votre avis sur ce documentaire, et si l'ASPO compte réagir pour démentir ce qui me semble relever d'une vision très partielle voire partiale. Bien cordialement, SIMON POPY PRESIDENT 18 RUE DES HOSPICES – 34090 MONTPELLIER 09 72 62 18 15 - 06 12 96 73 63 - simon.popy@fne-languedoc-roussillon.fr - www.fne-languedoc-roussillon.fr Voici donc mes commentaires sur l’affirmation de France Inter et la vidéo de 58 minutes de Jean Crépu Il est facile de dire qu’il y a trop de pétrole car beaucoup confondent réserves (production future) et ressources (ce qui existe dans le sol) La France a encore des ressources de charbon (projet d’exploitation d’Australiens en surface à Lucernay-les-Aix) mais pas de réserves de charbon puisque l’exploitation est interdite. Pour être crédible sur le pic pétrolier mondial à venir il faut attendre que la production LTO américain redescende, soit un an ou deux

En 1998 l’article de Scientific American CJ Campbell & JH Laherrere “The end of cheap oil" ("La fin du pétrole bon marché" Pour la Science) attire l’attention de nombreux lecteurs. En 2001 Colin Campbell lance l’expression « peak oil » et l’association internationale ASPO = « Association for the Study of Peak Oil and gas » avec des conférences annuelles en 2002 Uppsala, 2003 Paris, 2004 Berlin, 2005 Lisbonne, 2006 Pise, 2007 Cork (où l’ex secrétaire d’Etat US James Schlesinger nous a dit « vous avez gagné »), 2011 Bruxelles. Le nombre d’ASPO nationaux est grimpé à plus de 20, notamment en Chine. Mais le « shale oil » = pétrole de schiste (en fait le light tight oil = LTO ou pétrole de réservoir compact) est arrivé en 2008 et la production US est grimpé : le peak oil est alors traité de mythe. La production actuelle de brut aux Etats-Unis avec la prévision pour un ultime de 300 Gb, montre une montée soudaine en 2008 qui sera suivie probablement par une descente rapide.

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ASPO USA qui était très actif à Washington a sombré en 2017. Mais ASPO France est lui très actif et en croissance (38 membres) On peut nous reprocher de ne pas avoir vu la montée des LTO aux US mais l’EIA a été aussi aveugle comme le montre l’évolution de leurs prévisions du brut US, évolution qui a été complétement bousculée avec les LTO. Mais la technologie moderne permet grâce aux puits horizontaux et la fracturation hydraulique de produire beaucoup plus vite (le Bakken est en production au Dakota depuis 1953), mais au détriment du futur, la production initiale est forte mais le déclin aussi et il faut forer en permanence pour combler ce déclin, mais les bons emplacements = sweet spots deviennent rares Futur prévisions passées

Les compagnies pétrolières américaines gagnent peu en revenus et leurs dettes ont augmenté fortement, mais leurs actions montent, car si le prix du brut a baissé le prix des services aussi et le cout des forages a bien baissé. Leurs directeurs avec leurs « stock-options » ne regardent que la valeur de l’action.

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Mais les réserves US brut + condensat déclarées par l’EIA augmentent fortement après 2010

La production du Bakken ND a eu un premier pic en 2015 et le second pic va arriver en 2019 ou 2020 avec un ultime de 5 Gb mais l’EIA l’estime à plus de 8 Gb

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Il faut donc attendre le pic des LTO US et la montée du prix du brut pour espérer que notre message soit entendu Avant ce déclin, c’est une cause perdue avec un Brent à 60 $/b La déclaration de Mark Papa en 2017 divisant pas 2 les prévisions de l’EIA a été peu entendue, c’est pourtant un expert en la matière Laherrere J.H. 2018 “Graphs on North America oil & gas net imports” ASPO France meeting 5 June 2018 https://aspofrance.files.wordpress.com/2018/06/namnetimportforecasts.pdf où je rappelle la fin tragique d’Aubrey McClendon qui avait fondé Chesapeake, promoteur du shale gas ! France Inter prétend que l’on n’a rien compris, c’est surtout que les médias rapportent des faits sans vérifier la définition et les dates et ne montre pas l’historique, ce qui importe est l’évolution et les informations sur les affirmations des gilets jaunes sont souvent fausses (prix des carburants en hausse, pouvoir d’achat en baisse sans préciser les dates de comparaison) La vidéo de Jean Crépu montre que le prix du pétrole est chaotique, mais ce n’est pas nouveau : l’évolution des prix du brut (il faut distinguer le prix nominal et le prix réel en $2018) et des prévisions montre que le prix est imprévisible car irrationnel

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La vidéo oublie de préciser que le prix courant le plus élevé pour le WTI a été en 2008, le brut a commencé à monter en février 2018 de 90$/b pour atteindre 145 $/b le 3 juillet 2008 pour redescendre à 30 $/b le 23 décembre 2008, il est remonté à 112 $/b le 26 avril 2011

L’explication est que les Chinois voulaient réussir les Jeux Olympiques du 8 Aout 2008 et ont acheté du brut pour remplir tous leurs stockages avant les Jeux et ils ont arrêté d’acheter en Juillet ce qui a fait descendre le prix du brut, car 2008 est l’année de la récession mondiale

La vidéo ne montre pas du tout qu’il y a trop de pétrole : il y a bien à la fin une déclaration de Greenpeace (Leenhardt sur fond d’ours polaire pour faire vrai !) qui l’affirme, mais sans aucun argument Le trader Andlauer est vanté pour une prévision de déclin du prix qui s’est réalisée, mais une pendule arrêtée est juste 2 fois par jour, il faut démontrer que la méthodologie est bonne et l’extrapoler au futur : ce qui n’est pas fait.

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Les gens interviewés sont des traders de Kepler, un économiste comme Terzian ou un ex PDG politique condamné de droit commun qui n’a pas purgé sa peine et qui a quitté le pétrole en 1993 bien avant les shale plays Aucun des intervenants n’a des compétences sur les réserves pétrolières : aucun géologue ou ingénieur réservoir ! L’économiste Waerness d’Equinor prédit un pic pétrolier en 2030 : où sont les » trop de pétrole » ? Le comble du ridicule est atteint avec le russe Molodtsov qui affirme que la technologie des shale plays provient de la Russie avec Schlumberger à Novosibirsk Le russe Tankaev parle du potentiel énorme des pétroliers russes, il semble ignorer que le ministre russe Novak a prédit le pic de la production pétrolière russe en 2022 La vidéo dit que les réserves américaines du Permian Basin représente 35 Gb, qui est la consommation annuelle mondiale : ce n’est donc pas le Permian Basin qui va alimenter le monde dans le futur lointain Il est évident que les LTO du Permian basin ont conduit à une hausse rapide de la production du Texas mais le déclin risque d’être sévère si l’ultime de la production est de 100 Gb

Les prévisions de l’AIE de la production de pétrole (oil supply) sont pour 2040 de 105 Mb/d et le cumul de 2018 à 2040 est de 865 Gb soit 25 fois les réserves supposées du Permian Basin : il est évident que l’on va manquer de pétrole pour satisfaire les prévisions de l’AIE Tout ce qui monte rapidement redescend rapidement Exemple les prises de morue en Atlantique Nord 2002

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La vidéo de Crépu ne montre rien sur les réserves mondiales, car pour cela il faut interviewer des géologues ou des ingénieurs réservoirs et non des traders ou Greenpeace. Pour parler de stratégie pétrolière il ne suffit pas de montrer des photos anciennes et récentes de l’OPEP, il faut se référer à des documents complets sur l’histoire du pétrole et le document le plus récent est le livre de Matthieu Auzanneau « Or Noir », le précèdent de Yergin "The prize »de 1992 est dépassé et ne traite pas des LTO et, bien sûr, Auzanneau n’est pas cité Cette vidéo est médiocre, sans aucune donnée or les prix et ignore que le pétrole de schiste ne vient pas de schiste, mais de réservoirs compacts proche de la roche mère France Inter ne peut donc par parler de « trop de pétrole » en se référant à ce documentaire. Arte décrit ce documentaire comme une enquête sur les fluctuations opaques des cours de l’or noir, les stratégies contraires et les renversements d’alliances des pays producteurs (rien sur les réserves) Le nouvel accord OPEP Russie sur la réduction de la production doit faire monter le prix. Mais EIA/STEO prévoit pour 2019 le WTI à 54 $/b (ridicule 54,19) L’AIE/WEO 2018 prévoit une montée lente du prix

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La seule conclusion est trop d’irrationnel dans le prix du pétrole, personne n’a pu le prédire durablement, mais depuis 2004 le prix du WTI dépend inversement avec la valeur du dollar.

Mais personne n’a la prétention de prédire à long terme la valeur du dollar, surtout depuis que Trump est président. Il ne reste donc plus qu’à attendre pour connaitre le futur. Ma prévision est un pic pétrolier mondial vers 2025 et des prix du brut chaotiques.

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