Desarrollos mineros previstos

en el futuro próximo y su efecto

Desarrollos mineros previstos

en el futuro próximo y su efecto

sobre la economía peruana

Arequipa, Setiembre 2015

Igor GonzalesVicepresidente de Operaciones

Cia. De Minas Buenaventura S.A.A.

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

En los últimos 10 años, el PBI minero ha

contribuido en promedio 13.5 % al PBI nacional

15.8%15.0%

14.4% 14.2% 14.2%13.3%

12.5% 12.2% 12.1% 11.7%

Minería Peruana: Part. % PBI Global

Fuente: BCRP (2015)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Durante los últimos 10 años las exportaciones

mineras representaron el 58.5% del total de

exportaciones

Fuente: BCRP (2015)

56.4% 61.8% 62.1% 58.4% 60.9% 61.2% 59.4% 57.9% 55.5% 52.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Pesqueros Agrícolas Mineros Petróleo y derivados No tradicionales Otros

El Sector minero es el principal contribuyente en

IR y uno de los principales de recaudación fiscal

19,346.8

20,840.0

42,043.6

47,018.0

Manufactura

Comercio

Minería

Otros Servicios

IR- Tercera Categoría (2005-2014)

79,081.0

80,092.5

105,208.3

216,216.3

Comercio

Minería

Manufactura

Otros Servicios

Total Tributos Internos (2005-2014)

Fuente: SUNAT (2015)

387.2

634.9

5,625.1

11,138.3

19,346.8

0 20,000 40,000 60,000

Agropecuario

Pesca

Construcción

Hidrocarburos

Manufactura

Millones de Soles

3,148.5

5,136.9

29,241.4

30,786.8

79,081.0

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000

Pesca

Agropecuario

Hidrocarburos

Construcción

Comercio

Millones de Soles

En los últimos 10 años se transfirieron S/. 34,828

millones por concepto de canon minero

5,157

4,436

3,4343,090

4,157

5,124

3,817

2,979

Fuente: MEF (2015)

888

1,746

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

La cartera de proyectos mineros asciende a

US$ 63,114 millones

Países inversionistas Regiones involucradas Principales minerales

Fuente: Dirección de Promoción minera - MEM (Mayo 2015) / Proinversión (2015)

Países inversionistas

• China (35.9%)

• Canadá (16.1%)

• Estados Unidos (15.9%)

• Perú (6.9%)

• México (6.6%)

Regiones involucradas

• Apurímac (30.4%)

• Arequipa (15%)

• Cajamarca (14.5%)

• Junín (9%),

• Moquegua (8.4%)

• Cuzco (4.4%)

Principales minerales

• Cobre (67%)

• Oro (12.3%)

• Fierro (8.4%)

US$ 63,114 MM

Concentración de inversiones en 6 regiones

(US$ 51,510 MM)

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

10,000

15,000

20,000

Mil

lon

es

de

US

$

Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (2015)

Apurimac Arequipa Cajamarca Junín Moquegua CuscoOtras

regiones

US$ Millones 19,170 9,472 9,132 5,670 5,320 2,746 11,605

Porcentaje

acumulado30% 45% 60% 69% 77% 82% 100%

0%

10%

20%

30%

40%

0

5,000Mil

lon

es

de

US

$

Proyectos con EIA aprobado y en exploración

representan más del 85% de la inversión

14%39%

Composición de la cartera: 51 Proyectos

ETAPA US$ MM %

AMPLIACION 9,185 14.55%

Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)

47%0%

AMPLIACION CON EIA APROBADO

CON EIA EN EVALUACION EXPLORACION

CON EIA

APROBADO

29,398 46.58%

CON EIA EN

EVALUACION

71 0.11%

EXPLORACION 24,461 38.76%

TOTAL 63,114 100%

Más de US$ 29 mil millones de inversión en

proyectos con EIA aprobado

Exploración

26

EIA en evaluación

1

EIA aprobado

18

Ampliaciones

9Proyectos

Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)

US$ MM 24,461 71 29,398 9,185

• La Granja

• Galeno

• Magistral

• Corani

• Michiquillay

• Santa Ana • Minas Conga

• Tía Maria

• Quellaveco

• Las Bambas

• Inmaculada

• Constancia

• Toromocho

• Cerro Verde

• Fundición de Ilo

• Marcona

• Toquepala

US$ 14,098 M proyectos con EIA aprobado

US$ 5,185 M proyectos ampliaciones

Exploración

26

EIA en evaluación

1

EIA aprobado

15

Ampliaciones

9Proyectos

Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)

US$ MM 24,461 71 13,671 5,185

• La Granja

• Galeno

• Magistral

• Corani

• Michiquillay

• Santa Ana • Minas Conga

• Tía Maria

• Quellaveco

• Las Bambas

• Inmaculada

• Constancia

• Toromocho

• Cerro Verde

• Fundición de Ilo

• Marcona

• Toquepala

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

Impacto total de los proyectos mineros (visible + no visible)

Fuente propia

Exploraciones CAPEX inicial OPEXCAPEX

sostenimientoCAPEX

expansionesCierre

Impuestos / Tributos / Regalías Impuestos / Tributos / Regalías

Definiciones y metodología

• Hacer una estimación aproximada del impacto de la cartera deproyectos mineros en la economía peruana durante toda la vidade la mina, posterior a la ejecución del proyecto inicial.

Objetivo

• Se seleccionaron 5 minas / proyectos productores de Cu y Au.

• OPEX + impuestos + CAPEX de sostenimiento + Cierre = INOV(Impacto no visible)

• Se calculó la relación entre INOV versus el CAPEX inicial.Desarrollo

Fuente propia

• Se calculó la relación entre INOV versus el CAPEX inicial.

• Para el cálculo del capital de sostenimiento se ha usadouna estimación de 3% del CAPEX inicial

• EM = INOV/CAPEX inicial

• EM, indicador que relaciona todos los desembolsos en la vidade una mina versus la inversión inicial (CAPEX inicial).

Efecto multiplicador

(factor)

• IT = EM X ∑CAPEX inicial de la Cartera de Proyectos mineros.Impacto total

de la cartera

5 casos y su impacto real (US$ MM)PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C

Fuente propia

PROYECTO D PROYECTO E

5 casos y su impacto real (US$ MM)

Efecto multiplicador (EM)

TOTAL 5 PROYECTOS

Fuente propia

EM = INOV/CAPEX inicial

EM = 86,661 / 20,250 = 4.28

Impacto total potencial de la actual cartera de

proyectos (US$ MM)CARTERA PROYECTOS 63,114

IT = EM X ∑CAPEX inicial Cartera de Proyectos

Fuente propia

IT = EM X ∑CAPEX inicial Cartera de Proyectos

IT = 4.28 X 63,114 = 270,099

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

Inversión generada por la minería es necesaria

para enfrentar los desafíos del desarrollo

Ambiental

Social

Operacional

RegulatorioDebilitamiento del marco institucionalPermisologíaSalud y Nutrición

Inclusión social

Conflictividad SocialCalidad educativa

Falta de identidad mineraIII I

21

Infraestructura

Leyes bajasMinería ilegalEstándares

Recursos hídricos Plazos emisión CIRA’S Ciclo de precios bajos

CompetitividadAltos costos

Volúmenes grandes

Cobertura energía eléctrica

Sistema vial y portuario

Articular comunidades

Articular comunidades más alejadas

Auditorías / multas

I : requiere inversión

I

I

I

I

I

Contenido

� Contribuciones de la minería a la

economía peruana

� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de

proyectos mineros en el Perú

� La inversión minera como efecto

multiplicador

� Desafíos

� Conclusiones

Conclusiones

� La minería el más importante contribuyente a la

economía y desarrollo nacional (2005 – 2014)

� Se observa una desaceleración preocupante de la

inversión minera

� Los proyectos mineros tienen un efecto� Los proyectos mineros tienen un efecto

multiplicador sobre la economía del país

� Por cada dólar invertido en capital inicial, se puede

esperar 4 dólares adicionales invertidos durante la

vida de la mina

Conclusiones

� Los $63MM de la cartera de proyectos podría

generar desembolsos en el orden de $270MM en

un periodo aproximado de 20 años.

� Los proyectos mineros por lo general superan el

periodo productivo concebido durante su inversión

inicial.

periodo productivo concebido durante su inversión

inicial.

� Mejorar la gestión de los conflictos sociales debe

ser prioridad, gran parte de la solución de los

desafíos sociales requiere importante inversión del

estado o privada. La actividad minera coadyuva a

estos objetivos.

GRACIAS.GRACIAS.