Upload
dinhthu
View
257
Download
7
Embed Size (px)
Citation preview
M A N U A L I A U N I V E R S I T A T I S S T U D I O R U M Z A G R A B I E N S I S
U D Ž B E N I C I S V E U Č I L I Š T A U Z A G R E B U
Državna regulacija
i n d u s t r i j e
O p ć i u v o d i o d a b r a n e t e m e
Dubravko Sabolić
Sveučilište u Zagrebu, Fakultet elektrotehnike i računarstva
Priručnik za studente kolegija Inženjerska ekonomika
Zagreb, svibanj 2015.
Dubravko Sabolić
Državna regulacija industrije – Opći uvod i odabrane teme
Priručnik za studente na kolegiju Inženjerska ekonomika
Impressum
Dubravko Sabolić
Državna regulacija industrije – Opći uvod i odabrane teme
Priručnik za studente na kolegiju Inženjerska ekonomika
1. internetsko izdanje
Nakladnik
Sveučilište u Zagrebu
Fakultet elektrotehnike i računarstva
HR-10000 Zagreb, Unska 2
Za nakladnika:
_________________
Urednik
izv.prof.dr.sc. Dubravko Sabolić
URL: http://.................
Datum objavljivanja na mreži: __.__.2015.
Recenzenti
………………………
………………………
ISBN: xxx-xxx-xxx-xxx-x
Objavljivanje ovog sveučilišnog priručnika odobrio je Senat Sveučilišta u Zagrebu
(Klasa: xxx-xx/xx-xx/xx, Urbroj: xxx-xxx/xxx-xx-x, Zagreb, __.__.2015.).
Nijedan dio ove knjige ne smije se umnožavati, fotokopirati ni na bilo koji način
reproducirati bez nakladnikovog pismenog dopuštenja.
Dubravko Sabolić
Državna regulacija
industrije
Zagreb, svibanj 2015.
1
Sadržaj
Uvod 3
1. Povijesni razvoj prava konkurencije 5
2. Izvori prava konkurencije u Europskoj uniji 11
2.1. Primarni izvori 11
2.2. Sekundarni izvori 14
2.3. Sektorski propisi 15
2.4. Nacionalno pravo konkurencije u Hrvatskoj 16
2.5. Kratak pregled literature 18
3. Ekonomske teorije regulacije 19
4. Ciljevi regulatorne politike 25
5. Pojam mjerodavnog tržišta, njegovo definiranje i analiza 29
5.1. Koncept hipotetskog testa monopola i ostali kriteriji za definiranje i analizu
tržišta 31
5.2. Mjerenje koncentracije na tržištu 39
6. Tržišna snaga i njena zloupotreba 45
6.1. Vladajući položaj 45
6.2. Strategije ograničavanja tržišnog natjecanja 51
7. Osnovni ciljevi regulacije na tržištu s nepotpunom konkurencijom 59
7.1. Taksonomija regulatornih mjera 67
8. Regulacija cijena 71
8.1. Troškovna orijentacija cijena 73
8.2. Trošak kapitala 76
8.3. Temeljna načela regulacije cijena u prisutnosti vertikalne integracije 80
8.4. Regulacija cijena pristupa resursima vertikalno integriranog poduzeća na više
ulaznih razina
89
8.5. Kolika je ekonomska vrijednost pristupa? 93
9. Regulatorno troškovno računovodstvo 95
9.1. Troškovna baza 96
9.2. Troškovni standardi 97
9.3. Vremenska perspektiva troškovnog računovodstva 101
9.4. Primjer: primjena FL-LRAIC modela s inženjerskim pristupom (bottom-up) u
telekomunikacijskoj industriji
104
2
9.5. Primjer: Primjena FL-LRAIC modela s financijskim pristupom (top-down) u
telekomunikacijskoj industriji i usklađivanje s rezultatima bottom-up modela
105
10. Regulacija u elektroprivrednoj industriji 107
10.1. Uvod u organizaciju elektroprivredne industrije 107
10.1.1. Tradicionalna struktura elektroprivredne industrije 107
10.1.2. Reforma sektora i obvezno razdvajanje (unbundling) djelatnosti 108
10.1.3. Osnovni ustroj suvremenog tržišta električne energije 111
10.1.4. Posebne karakteristike električne energije kao robe 114
10.1.5. Formiranje tržišne cijene energije i utjecaj zagušenja u prijenosnoj mreži 114
10.1.6. Lokacijske granične cijene (LMP) 117
10.1.7. Potražnja za električnom energijom 121
10.1.8. Vrijednost neisporučene električne energije (VOLL) 128
10.1.9. Fenomen negativnih cijena električne energije 131
10.1.10. Infrastruktura elektroenergetskog sustava 134
10.1.11. Organizacija trgovine električnom energijom 139
10.1.12. Sustav dvojnog poravnanja (engl. Two Settlement System) 140
10.2. Regulacija prijenosa električne energije 143
10.2.1. Usluge operatora prijenosnog sustava 143
10.2.2. Regulatorni okvir Europske unije i Hrvatske 146
10.2.3. Pitanje javnih politika prema prijenosnim sustavima na razini EU-a 158
10.2.4. Ključni izazovi regulatorne politike prema prijenosu 162
10.2.5. Prikaz slučaja: postupci Europske komisije protiv poduzeća E.ON 164
11. Regulacija u industriji elektroničkih komunikacija 169
11.1. Otvoren pristup mreži i postupna liberalizacija (1990.-1998.) 171
11.2. Tržišna snaga u starom regulatornom okviru 175
11.3. Regulacija pristupa esencijalnim mrežnim resursima – obvezna interkonekcija 179
11.4. Novi regulatorni okvir iz 2002. godine 181
11.5. Znatnija tržišna snaga u novom regulatornom okviru 187
11.6. Recentni razvoj propisa Europske unije u sektoru elektroničkih komunikacija 194
12. Reference i dodatna literatura 196
3
Uvod
Ova skripta sastoje se od bilješki s predavanja koje je autor održao na Fakultetu
elektrotehnike i računarstva Sveučilišta u Zagrebu u akademskim godinama
2007./8. do 2014./15., u okviru predmeta Inženjerska ekonomika, odnosno teme
Zaštita tržišnog natjecanja i regulacija, odnosno na Ekonomskom fakultetu
Sveučilišta u Zagrebu, na predmetu Pravo tržišnog natjecanja, u okviru
poslijediplomskog sveučilišnog studija Pravni i gospodarski okvir poslovanja u
Europskoj uniji, u akademskim godinama 2013./14. i 2014./15.
U predavanjima se obrađuje najprije povijesni uvod u pravo države da regulira
industriju. On je važan zbog sagledavanja političkih procesa koji su doveli do
formiranja jezgre prava tržišnog natjecanja, odnosno uzroka koji su doveli do tih
političkih procesa. Zatim se ukratko analizira primarno pravo konkurencije
Europske unije. Potom se obrađuju pitanja vezana uz pojam, definiranje i analizu
mjerodavnog tržišta, a zatim i uz vladajući položaj na tržištu, njegovo
utvrđivanje, najvažnije oblike njegove zloupotrebe, te regulatorne mjere pomoću
kojih se kontrolira i regulira ponašanje poduzeća s vladajućim položajem.
Regulaciji cijena, kao najvažnijoj i najsloženijoj regulatornoj mjeri, posvećuje se
značajna pažnja. U tom kontekstu, obrađuje se i pojam regulatornog troškovnog
računovodstva i njegove glavne značajke. U zadnjem dijelu materijala obrađuju
se aspekti državne regulacije dviju industrija u kojima se danas događaju velike
promjene u smislu liberalizacije i postupne deregulacije tržišta, a to su
elektroprivredna industrija i industrija elektroničkih komunikacija.
Težnja autora bila je da iznese gore naznačeni obuhvat gradiva na taj način da,
umjesto jednostavne deskripcije osnovnih pojmova i koncepata u pravu
konkurencije, pokuša studentima dati sintetičku sliku o razlozima nastanka,
uzročno-posljedičnoj međupovezanosti glavnih područja državne regulacije
industrije, zatim o najvažnijim problemima s kojima se susreću državne agencije
za zaštitu tržišnog natjecanja, ili pak one za regulaciju pojedinih industrijskih
sektora, te o najvažnijim ciljevima sveobuhvatne regulatorne politike.
Iz tog razloga, izlaganje se ne oslanja primarno na analizu prava konkurencije,
već na analizu ekonomike tog prava, kao i organizacije industrija elektroprivrede
i elektroničkih komunikacija. Autor je, naime, smatrao da je na ovoj razini
obrazovanja studentu potrebno razložiti filozofiju regulacije industrije, i staviti je
u kontekst dviju konkretnih industrija, od kojih svaka čini zamjetan dio
ekonomije svake države. Kako je namjena ovog materijala da bude koncizan
priručnik, odnosno podsjetnik studentima na gradivo izloženo na predavanjima,
njegov opseg je nužno ograničen, a stil takav da je uglavnom izbjegnuto formalno
matematičko modeliranje, kakvo je uobičajeno u „čisto“ ekonomskoj literaturi
srednje razine. Zbog toga zainteresirane studente upućujemo na proučavanje
dopunske literature, čiji popis je također dan u ovom materijalu, a koju bi nakon
uspješnog polaganja ovog predmeta trebali moći samostalno pratiti.
4
U elektroničkoj knjizi D. Sabolić (urednik): „Državna regulacija industrije
– zbirka propisa i dokumenata“, koja predstavlja dopunski nastavni materijal
za lakše savladavanje gradiva, skupljeni su propisi i drugi dokumenti Europske
unije iz relevantnih područja prava konkurencije i sektorski specifičnog prava u
industrijama elektroprivrede i elektroničkih komunikacija. Radi se o zadnjim
ažuriranim verzijama dostupnim na stranicama europskih i hrvatskih institucija.
Svi dokumenti stranog porijekla dani su na engleskom jeziku1. Tu su također i
najvažniji hrvatski propisi vezani za teme obrađivane u ovom predmetu. Pored
toga, studenti imaju na raspolaganju i prezentaciju s predavanja, popis
najvažnijih web adresa pomoću kojih mogu samostalno tražiti različite
materijale, kako bi upotpunili svoje znanje, kao i nekoliko tipičnih zadataka za
pristupne radove, s obzirom da će i sami morati napraviti svoje.
Svi studenti, koji pohađaju ovaj ili neki sličan kolegij na Sveučilištu u Zagrebu,
kao i oni koje po bilo kojoj osnovi zanima ovo gradivo, dobro su došli sa svojim
primjedbama i prijedlozima u vezi ovog materijala te s upitima o bilo kojem
aspektu gradiva koje ih interesira zbog polaganja ispita, ili pak zbog samostalnog
proširivanja vlastitog znanja. Svi oni mogu se obratiti na stalnu
e-mail adresu autora: [email protected].
Dubravko Sabolić
Zagreb, srpanj 2015.
1 To je učinjeno zato što je engleski jezik najrašireniji kao strani jezik korišten u Hrvatskoj, i zato
što hrvatski prijevodi tih dokumenata ili još uvijek ne postoje, ili službeni prijevodi nekih od njih
imaju nedostataka u smislu korištenja terminologije specifične za uža stručna područja, pa ih je
lakše pratiti na izvornom jeziku. Student koji ne zna engleski upućuje se na web stranice koje su
također popisane u zbirci, na kojima se mogu naći isti dokumenti na više drugih jezika Europske
unije, uključujući hrvatski, ili pak da se javi uredniku zbirke na gore navedenu e-mail adresu.
5
1. Povijesni razvoj prava konkurencije
Unatoč nepovredivosti privatnog vlasništva, koja je jedan od stupova
suvremenog društva i ekonomije, države su od pamtivijeka na različite načine
regulirale privatno vlasništvo i njegovu uporabu. Koristeći političku vlast,
država (i/ili lokalna uprava) regulira pitanja koja se tiču mira, javnog reda,
sigurnosti, zdravlja, morala, javnog interesa, itd. Koristeći svoju političku vlast,
država može regulirati svaki poduzetnički posao, koji na neki način tangira
interese šire javnosti, što, naravno, ovisi i od interpretacije pojma javnog
interesa.
Međutim, ekonomska regulacija u današnjem smislu te riječi nastala je kao
produkt socijalnih i ekonomskih prilika u Sjedinjenim Američkim Državama u
godinama i dekadama nakon američkog građanskog rata, koji je trajao od 1861.
do 1865. Velike ljudske žrtve i do tada neviđena devastacija materijalnog
nasljeđa (bio je to prvi rat u kojemu su se sustavno razarali civilni ekonomski
kapaciteti, da bi se potkopala obrambena moć protivnika) ostavili su za sobom
pustoš. Stoga je savezna vlada odmah nakon rata ukinula, odnosno reformirala,
mnoge prijašnje regulacije i poreze. Posebno je stimuliran razvoj željeznice, koja
je trebala povezati goleme teritorije SAD-a i potaknuti ekonomski razvoj.
Željeznicom su upravljale privatne kompanije, koje su bile prirodni monopoli.
Neke velike države srednjeg zapada SAD-a bile su u to vrijeme najveći
proizvođači žita na svijetu. Ponuda je bila golema, i žito se moralo izvoziti. Na
putu između farmera i ostalih država SAD-a, te Europe, stajali su u prvom redu
željeznica i skladišta žita u lukama. Sedamdesetih godina 19. stoljeća pritisak
cijena kopnenog prijevoza i skladištenja bio je toliko velik, da je omogućio da se
jedan društveni farmerski pokret, „Nacionalno bratstvo zaštitnika farmera“
(engl. National Grange of the Patrons of Husbandry), pretvori u relevantan
politički pokret, s oko tada golemih 900.000 članova u 20.000 lokalnih „farmi“,
(engl. grange), najviše raspoređenih u državama srednjeg zapada i juga SAD-a.
Ta politička snaga omogućila je donošenje niza tzv. grangerskih zakona, kojima
su te države ograničavale slobodu vlasnika željeznica i drugih kritičnih
infrastrukturnih objekata da određuju cijene i druge uvjete pružanja usluga.
Počevši od sredine sedamdesetih godina 19. stoljeća, Vrhovni sud SAD-a, u
slijedu procesa u kojima su eksponenti željezničarskih poduzeća i vlasnika
velikih skladišta osporavali ustavnost grangerskih zakona u vezi s petim i
četrnaestim amandmanom Ustava SAD-a2, u konačnici je osnažio osporene
odredbe tih zakona i "federalizirao" pravo države da regulira, utvrđeno zakonima
pojedinih država u sastavu SAD-a. Ipak, taj proces nije tekao ni brzo, niti glatko.
2 Ustav SAD-a sa svim amandmanima dostupan je na: http://www.usconstitution.net/const.pdf.
Peti amandman uređuje, među ostalim, da „nijedna osoba ne može biti lišena života, slobode ili
imovine bez postupka utemeljenog na zakonu, a privatna imovina ne može biti uzeta za javno
korištenje bez pravične naknade“. Četrnaesti amandman još malo pomnije elaborira pravo na
zakoniti postupak i jednakost u tretmanu pred zakonom.
6
Najvažnija, i možda u povijesti prava tržišnog natjecanja i regulacije
najcitiranija, presuda Vrhovnog suda SAD-a donesena je 1877. u procesu kojega
su vodili vlasnici velikih skladišta žita u luci Chichago, Munn i Scott, protiv
države Illinois3, sporeći njezino pravo da regulira uvjete poslovanja, dakle
raspolaganja privatnom imovinom, donošenjem zakonskih odredbi. Duh presude
vidi se iz ovog ulomka obrazloženja većinskog stava sudaca:
„U zemljama u kojima prevladava opće pravo (engl. common law4) od pamtivijeka
je uobičajeno da zakonodavno tijelo odredi što su razumne naknade pod takvim
okolnostima, ili točnije, da odredi najveće dopuštene cijene, nakon kojih se sve
smatraju nerazumnima. Nesumnjivo je da u čisto privatnim ugovorima, u kojima
javnost nema nikakvog interesa, ono što će se smatrati razumnim mora biti
određeno od strane suda. No to je upravo zato što zakonodavac nema nikakvu
kontrolu nad takvim ugovorima. Isto tako, također i u slučajevima u kojima
postoji javni interes, i u kojima se može primijeniti legislativna kontrola, ali ne
postoje zakonske odredbe o nekoj stvari, opet sudovi moraju odrediti što je
razumno. Važna činjenica je ovlast da se uopće regulira. Ako takva
postoji, pravo da se utvrde najveće dopuštene cijene, kao jedno od
sredstava regulacije, implicirano je. Štoviše, pravilo iz općeg prava, koje
zahtijeva da cijene budu razumne, jest u sebi također regulacija cijena.“
Devet godina nakon Munna, Vrhovni sud je u isto tako čuvenom slučaju
Wabash, St. Louis & Pacific Railroad protiv države Illinois5 iz 1886.
zaokrenuo pravac, osporivši pravo pojedinim državama da reguliraju unutarnje
trgovačke poslove, jer oni predstavljaju integralne dijelove međudržavne
trgovine, koja spada u ingerenciju Kongresa SAD-a. Tako je znatan dio nasljeđa
grangerskih zakona, kao i odluka poput one u slučaju Munn v. Illinois i drugim
grangerskim procesima, riješenima 1877. i kasnije, koje su ionako imale relativno
uzak zahvat, poništen, i otvorena je mogućnost za brojne manipulacije od strane
željeznica.
Uvidjevši da nakon Wabasha više ne postoji način za učinkovitu kontrolu
ponašanja željeznica, Kongres SAD-a je već 1887. donio Zakon o međudržavnoj
3 Presudu u slučaju Munn v. Illinois (94 U.S. 113) iz 1877. možete pročitati na adresi:
http://www.law.cornell.edu/supct/html/historics/USSC_CR_0094_0113_ZO.html. Suština spora je
u tome što su Munn i ostali suvlasnici elevatora za skladištenje i pretovar žita na brodove odredili
više cijene od onih koje je dopuštao zakon države Illinois. Zbog toga su bili kažnjeni novčanom
kaznom, pa su pokrenuli sudski postupak protiv države Illinois, sporeći njeno pravo da zakonom
regulira cijene korištenja privatne imovine sa stanovišta 5. i 14. amandmana na Ustav SAD-a.
Spor je, u konačnici, završio pred Vrhovnim sudom SAD-a. 4 Pojam općeg, ili zajedničkog prava, dolazi iz engleske pravne tradicije. Osnovna karakteristika
takvog pravnog sustava je njegovo neprestano nadograđivanje odlukama sudova u pojedinačnim
predmetima, tzv. presedanima. Osnovna ideja vodilja, koja je u povijesti dovela do razvoja
ovakvog sustava, jest da bi u sudskim postupcima slični predmeti trebali biti slično tretirani.
Presedanski sustav, sam po sebi, ne isključuje postojanje zakona i drugih propisa. Suprotan
pojam od općeg prava je kodificirano pravo, koje se uspostavlja donošenjem i objavom zakona. U
većini današnjih država koegzistiraju oba oblika pravnog sustava, pri čemu se od države do
države razlikuje njihov relativan značaj u primjeni. Primjerice, u Hrvatskoj i drugim zemljama
slične pravne tradicije skoro potpuno prevladava kodificirano pravo, dok npr. u SAD-u, koji
također ima razgranat sustav zakona, presedansko pravo ima znatno veću ulogu. 5 Presuda u predmetu Wabash, St. L. &. P. Ry. co. v. State of Illinois, 118 U.S. 557, iz 1886.,
dostupna na adresi: http://www.law.cornell.edu/supremecourt/text/118/557.
7
trgovini (engl. Interstate Commerce Act), kojim je po prvi puta u povijesti
osnovano nacionalno regulatorno tijelo, na federalnoj razini SAD-a: Komisija
za međudržavnu trgovinu (engl. Interstate Commerce Commission, ICC).
Već u zadnjoj trećini 19. stoljeća u više američkih saveznih država postojale su
tzv. slabe regulatorne komisije za željeznicu. One su karakterizirane po tome što
su trebale vršiti regulaciju, ali bez ovlasti da određuju cijene. Kao alternativa
takvim regulatorima, i kao posljedica usvajanja grangerskih zakona s početka
sedamdesetih godina, države Illinois, Minnesota, Wisconsin i Iowa ustanovile su
jake regulatorne komisije za željeznicu, ovlaštene za regulaciju cijena.
ICC je bio suočen s velikim problemima u radu. Federalni sudovi, predvođeni
Vrhovnim sudom, nizom presuda u različitim slučajevima, donesenim do kraja
devedesetih godina 19. stoljeća, ograničili su ovlasti ICC-a pretežito na
prikupljanje podataka. S druge strane, zbog stalnih problema sa željeznicama,
Kongres je kroz sljedeća desetljeća zakonima proširivao ovlasti ICC-a. Ta
svojevrsna borba sudske i zakonodavne vlasti trajala je dugo. Godine 1920.
Kongres je konačno eksplicitno, zakonom, dao ICC-u pravo da regulira cijene,
pretvorivši ICC u regulatora s jakim ovlastima. Takav pojavni oblik
regulatora zadržao se u SAD-u i Europi do danas.
Još jedna presuda Vrhovnog suda SAD-a zauzima važno mjesto u povijesti
razvoja regulacije. U slučaju Nebbia protiv države New York, 1934., Vrhovni
sud je načinio značajan presedan i proširenje tumačenja 14. amandmana Ustava
u odnosu na interpretaciju iz Munna6.
Obrazloženje većinskog stajališta sudaca sadrži dalekosežnu interpretaciju 14.
amandmana: država zbog javnog interesa može regulirati svaku
industriju (a ne samo "javne usluge", ili još uže, javne prijevoznike, kao prema
Munnu). Država može provoditi bilo kakvu ekonomsku politiku za koju
smatra da promiče javnu dobrobit, pa i na taj način da donosi i provodi
odgovarajuće zakone. Zakon je razuman instrument ostvarivanja
političkih ovlasti.
U sedamdesetim godinama 19. stoljeća i ranije privatne kompanije u SAD-u
nastojale su monopolizirati trgovinu stvaranjem industrijskih udruženja (engl.
industrial pool), koja su nastajala dobrovoljnim udruživanjem kompanija zbog
6 Država New York donijela je 1933. zakon kojim je osnovala Vijeće za kontrolu mlijeka (engl.
Milk Control Board), s ovlastima da utvrđuje minimalne i maksimalne cijene mlijeka u
maloprodaji. Vijeće je odredilo da cijena mlijeka za potrošače ne smije biti niža od 9 centi za kvart
mlijeka (engl. quart, 0,95 litara), kako bi zaštitilo farmere od deflacije uzrokovane velikom
ekonomskom depresijom. Izvjesni g. Nebbia bio je vlasnik male trgovine svakodnevnim
potrepštinama u gradu Rochesteru. On je prekršio zakon tako što je uz količinu od dva kvarta
mlijeka nudio gratis kruh, koji je inače (kupljen bez mlijeka) vrijedio 5 centi. Stoga je Nebbia
prijavljen i osuđen za kršenje ovoga zakona. U žalbama Okružnom sudu, pa onda Prizivnom
sudu, Nebbia je tvrdio da je usvajanjem ovoga zakona država New York prekršila ustavno
ograničenje iz 14. amandmana. Obje instance potvrdile su prvostupanjsku presudu, pa je Nebbia
uputio žalbu Vrhovnom sudu SAD-a. On je tijesnom većinom, 5:4, potvrdio prvostupanjsku
presudu.Presuda Vrhovnog suda u slučaju br. 291 U.S. 502 iz 1934. dostupna je na adresi:
http://www.law.cornell.edu/supct/html/historics/USSC_CR_0291_0502_ZS.html.
8
ugovaranja proizvodnih kvota, određivanja cijena i međusobne raspodjele
interesnih geografskih područja u kojima su vršile prodaju roba i usluga.
Zakonom o međudržavnoj trgovini stvaranje takvih udruženja bilo je izričito
zabranjeno. U zakonima više država članica SAD-a takva zabrana postojala je i
od ranije, posebno u grangerskim zakonima. Stoga je industrija iznašla bolji
organizacijski oblik monopoliziranja – trust7. Prividno konkurentske kompanije
okupljaju se u jednu veliku tvorevinu, možda i u monopol. Osnovna prednost
trustova ispred poolinga je nepostojanje opće zakonske zabrane, za razliku od
zakonom zabranjenog poolinga.
Antitrustovsko zakonodavstvo razvija se od 1890., kada je u Kongresu usvojen
Zakon o zaštiti trgovine od nezakonitih ograničenja i monopola (tzv. Shermanov
zakon, engl. Sherman Act), kao reakcija zakonodavca na zloporabu trustova,
koja se razmahala u osamdesetim i devedesetim godinama. U to vrijeme vrlo
velika moć kontrole bogatstva i vlasti nalazila se u rukama nekoliko pojedinaca,
onodobnih tajkuna, poput J.D. Rockefellera, J.P. Morgana, A. Carneigea, E.I.
DuPonta, itd. Bankarske usluge, proizvodnja nafte i čelika, te željeznički promet,
bile su visoko koncentrirane industrije. To je dalo poticaja da se država posveti
kontroli tržišnog natjecanja zbog zaštite javnih interesa.
Osnovna zadaća Shermanovog zakona bila je kreiranje pravnog okvira za
slobodno tržišno natjecanje. Efekti zakona ovisili su u prvom redu o
interpretacijama federalnih sudova, koje su se kretale u širokim granicama. Prva
važna odluka Vrhovnog suda SAD-a u vezi Shermanovog zakona donesena je
1911. u procesu protiv Rockefellerovog trusta Standard Oil, kojom je naređena
prisilna podjela Standard Oila na mnogo potpuno odvojenih poduzeća.
Shermanov je zakon nekoliko puta mijenjan i dopunjivan, a najvažniji
amandmani nastali su 1914. godine. Po prijedlogu senatora Claytona, usvojen je
novi „Zakon o dopuni postojećih zakona protiv protupravnih ograničenja i
monopola, i za druge svrhe”, koji je trebao učvrstiti Shermanov zakon i uvesti
nove odredbe, kojima su zabranjene tada uobičajene monopolističke prakse u
sferi financija, industrije i trgovine. Claytonov zakon je precizirao
antitrustovske odredbe, olakšavši provedbu zakona i smanjivši mogućnost
izbjegavanja zakonskih ograničenja širokim tumačenjima općenitih odredbi
Shermanovog zakona. Glavni učinci Claytonovog zakona očituju se u smanjenju
mogućnosti za ostvarivanje tajnih monopola (formalno neugovorenih
kooperativnih akcija na tržištu), i otvaranju više mogućnosti za razvoj
konkurencije.
Istodobno s Claytonovim, donesen je i Zakon o Federalnoj Komisiji za
trgovinu, o prvom federalnom tijelu (agenciji) za zaštitu tržišnog natjecanja, i
prvom takvom državnom tijelu na svijetu, koje provodi njegove odredbe. U
povijesti američkog zakonodavstva tržišnog natjecanja mogu se istaći još dva
zakona, koji su imali manje utjecaja i važnosti od potonja dva. To su Robinson-
7 Trust je pravna forma u kojoj se dionice s pravom glasa različitih kompanija povjeravaju na
upravljanje odboru povjerenika (engl. board of trustees), koji dioničarima izdaje certifikate o
trustu (engl. trust certificate) u zamjenu za sve dionice, ili za upravljački paket dionica.
9
Patmanov zakon iz 1936, kojime se štite mali trgovci od velikih trgovačkih
lanaca, te Celler-Kefauverov zakon iz 1950, kojime su zabranjena spajanja i
kupovanja kompanija kojima se ugrožava slobodna konkurencija ili stvara
monopol.
Kompletno danas važeće zakonodavstvo SAD-a iz ovoga područja nalazi se u
Glavi 15/1 Zakonika SAD-a (engl. US Code 15/1).8 Primjerice, Shermanov
zakon nalazi se u paragrafima 1. do 7, a Claytonov u paragrafima 12, 13. i 14. do
27.
Što se tiče europskog prostora, zemlje razvijenog zapada naslijedile su, s
određenim zakašnjenjem, tradiciju prava zaštite tržišnog natjecanja SAD-a. Za
nas u Hrvatskoj važan je pravni okvir za intervenciju države u gospodarstvo, koji
je na snazi u Europskoj uniji.
8 Zakonik SAD-a može se čitav pretraživati na adresi: http://www.law.cornell.edu/uscode/text.
10
11
2. Izvori prava konkurencije u
Europskoj uniji
2.1. Primarni izvori
Primarne izvore prava zaštite tržišnog natjecanja Europske unije predstavljaju
odredbe članaka 101. do 109. danas važećeg Ugovora o funkcioniranju
Europske unije (TFEU, engl. Treaty on the Functioning of the European
Union), koji odgovaraju člancima 81. do 86. i 88. do 90. Rimskog ugovora9.
Zakonodavstvo o konkurenciji Europske unije postavlja pravila koja trebaju
osigurati kompatibilnost sa zajedničkim tržištem (engl. common market, internal
market) i spriječiti distorzije u funkcioniranju slobodnog tržišta, koje utječu ili bi
mogle utjecati na trgovinu između država članica. Sve države članice EU-a
moraju uskladiti svoje nacionalne zakone o tržišnom natjecanju s načelima iz
prava Europske unije. Stoga diljem prostora EU-a danas postoji u velikoj mjeri
harmonizirano pravo konkurencije, koje počiva na navedenim odredbama
TFEU-a.10
U nastavku ćemo dati vrlo kratak pregled značenja odredbi članaka 101. do 109.
TFEU-a. Čitatelj koji želi znati više o tim odredbama i njihovoj primjeni treba
konzultirati izvorni tekst TFEU-a, koji je uvršten u zbirku propisa u sklopu ovog
priručnika, kao i dodatnu literaturu:
Članak 101. (ex 81.) zabranjuje ugovore između poduzeća, odluke
asocijacija poduzeća, i koordinirane prakse, kojima je za cilj spriječiti,
ograničiti, ili izobličiti tržišno natjecanje, te ih proglašava automatski
ništavima. Prema tome, radi se o zabrani kartela. Međutim, isti članak u 9 Zapravo, postoje dva "Rimska ugovora", koji su potpisani u Rimu 25. ožujka 1957, a stupili na
snagu 1. siječnja 1958. Jednim je osnovana Europska ekonomska zajednica (EEC, engl. European
Economic Community), a drugim Europska zajednica za atomsku energiju (EURATOM, engl.
European Atomic Energy Community). Zbog mnogo veće praktične važnosti, naziv "Rimski
ugovor" (engl. Treaty of Rome, ili vrlo često samo Treaty) zadržao se u svakodnevnom korištenju
samo za onaj kojim je osnovan EEC. Numeracija članaka koju spominjemo u ovom odlomku (čl.
81. do 86. i 88. do 90.) uspostavljena je, zapravo, usvajanjem Amsterdamskog ugovora, 1997. Prije
toga, radilo se o člancima 85. do 90. i 92. do 94. Potpuno iste odredbe bile su ugrađene i u
usklađeni, ali nikad usvojeni, Ustav Europske unije, koji je bio usuglašen tijekom 2004., ali su
nakon toga uslijedili problemi s ratifikacijom u nekim državama članicama EU-a. U ovom
materijalu držat ćemo se aktualne numeracije iz Ugovora o funkcioniranju Europske unije (puni
tekst može se pronaći u zbirci Sabolić (ur.), 2015). Važno je zamijetiti da se sadržaj odredbi o
tržišnom natjecanju u primarnom pravu EU-a nije mijenjao, već se mijenjala samo numeracija
članaka. 10 Najvažnije izvore zajedničkog prava konkurencije Europske unije, o kojima će biti riječi u ovom
poglavlju, moguće je pronaći u zbirci Sabolić (ur.), 2015, i to pod sljedećim naslovima:
- EU Competition Law, Rules Applicable to Antitrust Enforcement (priručnik izrađen od
strane Europske komisije)
Volume I: General Rules, Situation as at 1 July 2013;
Volume II: General Block Exemption Regulations and Guidelines, Situation as at
1 July 2013;
Volume III: Sector Specific Rules, Situation as at 1 July 2013.
12
stavku 3. predviđa mogućnost izuzeća od te opće zabrane ukoliko dogovorno
ponašanje u bilo kojem od navedenih oblika, i izvedeno samo u mjeri koliko je
potrebno, donosi veću društvenu korist od štete koju proizvodi, i to kroz
poboljšanje proizvodnje ili distribucije dobara, odnosno tehnološki i ekonomski
napredak, uz uvjet da se odgovarajući dio rezultirajuće dobrobiti prenese i na
kupce. Europska komisija je ovlaštena donositi uredbe kojima odobrava takva
skupna izuzeća (engl. block exemptions), temeljem ovlasti iz članka 105. Ona
se donose za određene vrste horizontalnih, odnosno vertikalnih ugovora, te
ugovora o razmjeni tehnologije.
Članak 102. (ex 82.) zabranjuje zloupotrebu vladajućeg položaja.
Vladajući položaj i načini njegove zloupotrebe obradit će se malo detaljnije
kasnije u ovom materijalu.
Članak 103. (ex 83.) utvrđuje ovlast Vijeća EU-a da, na prijedlog Europske
komisije i uz konzultacije s Europskim Parlamentom, donosi uredbe i
direktive za implementaciju načela iz članaka 101. i 102.
Članak 104. (ex 84.) utvrđuje dužnost vlasti zemalja članica da do
donošenja propisa iz članka 103. odlučuju u pitanjima dopuštenosti ugovora,
odluka i praksi iz članka 101., odnosno zloupotrebe vladajućeg položaja iz
članka 102., u skladu sa svojim nacionalnim pravom.
Članak 105. (ex 85.) utvrđuje kontrolne ovlasti Europske komisije u
odnosu na primjenu prava tržišnog natjecanja u zemljama članicama, i njene
ovlasti donošenja uredbi u skladu s propisima koje donosi Vijeće EU-a
prema članku 103.
Članak 106. (ex 86.) zabranjuje zadržavanje starih, ili uvođenje novih, prava
javnim poduzećima ili poduzećima s posebnim ili isključivim
pravima, a koja bi bila suprotna načelima
• članka 18. (nacionalno uvjetovana diskriminacija), te
• članaka 101.-109. (tržišno natjecanje, državna pomoć),
te propisuje kontrolu monopola i poduzeća koja obavljaju aktivnosti od
općeg gospodarskog značaja. To znači da je člankom 106. načelno utvrđeno da
država nema pravo zadržavati ili stvarati nove administrativne
monopole ili posebna prava rezervirana za pojedina poduzeća, te da
monopoliste i poduzeća koja obavljaju aktivnosti od općeg gospodarskog
značaja treba i može podvrgnuti regulaciji uvjeta poslovanja u užem
smislu te riječi11. Također, člankom 106. utvrđena je legislativna ovlast
11 „Regulacija u užem smislu“ je skup legislativnih mjera i politika kojima država, najčešće
služeći se regulatornim agencijama kao provedbenim institucijama, utječe na uvjete
poslovanja određenih poduzeća, pri čemu taj utjecaj može biti supstancijalan, može u sebi
sadržavati regulaciju cijena jednog ili više proizvoda/usluge na jednom ili više stadija proizvodnje,
a isto tako, može sadržavati i regulaciju tehničkih, zatim općih i komercijalnih uvjeta, načina
ugovaranja i izvršavanja ugovora, itd. Regulacija je sektorski specifična, i u principu ima „duboki
zahvat“ u poslovanje poduzeća. Nasuprot tome, „zaštita tržišnog natjecanja u užem smislu“ nije
sektorski specifična, i u svim industrijskim sektorima na isti način provodi politiku sprečavanja
narušavanja uvjeta fer konkurencije. U tom smislu, ona je „manje tehnička“ od regulacije. Jedan i
drugi modus djelovanja države, dakle „regulacija u užem smislu“ i „zaštita tržišnog natjecanja u
užem smislu“, čine sub-disciplinu industrijske organizacije koja se najčešće naziva državnom
regulacijom industrije.
13
Europske komisije u pitanjima provedbe načela iz ovog članka (direktive,
odluke).
Upravo opisani članci čine primarno pravo Europske unije u tržišnom natjecanju.
Sljedeća tri članka, 107.-109., utvrđuju načela dodjele državne pomoći
poduzećima, pa i oni čine vrlo važan dio prava konkurencije. To osjetljivo
područje bilo je potrebno pravno urediti na jasan i pragmatičan način zbog toga
što se u njemu sama država, kao entitet koji propisuje pravila igre donoseći
zakone, nalazi u potencijalnom sukobu interesa. Naime, poznato je da:
država kao gospodarski entitet ima najveću ekonomsku snagu u čitavoj
ekonomiji, izravno trošeći između nekih trideset i šezdeset posto bruto
domaćeg proizvoda, što ovisi o tome o kojoj se državi radi. (Na primjer,
Republika Hrvatska troši oko pedeset posto bruto domaćeg proizvoda.)
državna pomoć poduzećima može unijeti velika i nekorektna
(diskriminirajuća) izobličenja u tržišno natjecanje.
se javna sredstva moraju trošiti na nediskriminatoran i transparentan način.
Područje državne pomoći uređeno je u TFEU-u na sljedeći način:
Članak 107. (ex 88.) zabranjuje davanje državne pomoći koja bi narušila
tržišno natjecanje, osim u posebnim slučajevima:
• socijalna pomoć individualnim potrošačima;
• pomoć kod otklanjanja šteta od prirodnih katastrofa ili kod drugih
posebnih okolnosti;
• pomoć određenim dijelovima Njemačke zbog posljedica podjele države
nakon drugog svjetskog rata;
• može se razmotriti opravdanost državne pomoći u slučajevima:
ekonomske pomoći posebno nerazvijenim područjima;
izvedbe projekata od zajedničkog europskog interesa;
očuvanja kulturne baštine, i tako dalje.
Članak 108. (ex 89.) uređuje provedbu načela iz prethodnog članka,
specificirajući:
• kontrolne ovlasti Europske komisije u odnosu na zemlje članice;
• obveze zemalja članica u provedbi mjera koje u postupcima kontrole
državne pomoći izriče Europska komisija;
• obvezu zemalja članica da pravovremeno prijave Komisiji namjeru za
uvođenje ili izmjenu državne pomoći;
• nadležnosti Komisije i Vijeća EU-a u vođenju postupaka protiv zemlje
članice koja ne provodi mjere Europske komisije, pred Europskim sudom
pravde.
Članak 109. (ex 90.) utvrđuje legislativne ovlasti Vijeća EU-a u donošenju
bilo kakvih propisa potrebnih za provedbu načela iz članaka 108. i 109.
14
Konsolidirani tekst Ugovora o funkcioniranju Europske unije može se pronaći na
web stranici Službenog lista Europske unije: OJ C 326/47-199, 26.10.2012. Isti
tekst dan je i u zbirci Sabolić (ur.), 2015.
2.2. Sekundarni izvori
Sekundarni izvori prava konkurencije Europske unije sastoje se od niza akata
(uredbi, engl. regulations, i direktiva, engl. directives), koje u skladu s
ovlastima propisanim u gore navedenim člancima TFEU-a donose Europsko
vijeće, Europski parlament i Europska komisija. To su također obvezujući izvori
prava, koji su adresirani na sve zemlje članice. Sekundarno pravo služi ponajprije
preciziranju općeg regulatornog okruženja i provedbi načela utvrđenih u TFEU-u.
Među najvažnije sekundarne izvore prava konkurencije EU-a svakako je
potrebno uvrstiti Uredbu Europskog vijeća 1/2003/EC o primjeni pravila
tržišnog natjecanja iz članaka 81. i 82.12 Njezina bit je u jasnom utvrđivanju
ovlasti Europske komisije u provedbi članaka 101. i 102. TFEU-a, pri čemu
Komisija djeluje kao de facto agencija za zaštitu tržišnog natjecanja EU-a, jer
takvo posebno tijelo nikad nije osnovano. U praksi je uvriježeno da postupke
provodi Opća uprava Europske komisije za tržišno natjecanje (engl. Directorate
General for Competition, ili kraće, DG Competition). Uredba također propisuje
obveze poduzeća koja su podvrgnuta istražnim radnjama, kao i moduse suradnje
nacionalnih vlasti za tržišno natjecanje s Europskom komisijom.
Slijedom Uredbe 1/2003/EC, Europska komisija donijela je još jedan važan
provedbeni akt, kojim je uredila pitanja pokretanja postupaka protiv poduzeća od
strane Komisije, kao i postupaka saslušanja uključenih strana i rješavanja
njihovih pritužbi. Riječ je o Uredbi (EC) No 773/2004,13 čija je osnovna svrha
detaljno definiranje procedura u slučajevima Komisijinih istraga povreda članaka
101. i 102. TFEU-a, napose i u odnosu na informiranje nacionalnih sudova i vlasti
za tržišno natjecanje zbog izbjegavanja određenih konfliktnih situacija prilikom
postupanja prema Poglavlju III Uredbe 1/2003/EC, koje bi mogle ugroziti
ispravnost provođenja procedure.
Bilješke i smjernice koje izdaje Opća uprava za tržišno natjecanje formalno
nisu pravno obvezujuće, ali imaju jak utjecaj na implementaciju prava
konkurencije. Radi se o dokumentima kojima Komisija pomno opisuje svoj način
postupanja, odnosno najbolje prakse u postupanju, u postupcima koje vodi, čineći
12 Ova je uredba donesena prije nego što je postojao TFEU, pa se poziva na članke Rimskog
ugovora po „staroj“ numeraciji Amsterdamskog ugovora. Pun naziv uredbe koja je dana u zbirci
Sabolić (ur.), 2015. je: Council Regulation 1/2003/EC of 16 December 2002 on the implementation
of the rules on competition laid down in Articles 81 and 82 of the Treaty (OJ L 1/1, 4.1.2003)
amended by Council Regulation 411/2004/EC of 26 February 2004 (OJ L 68/1, 6.3.2004) and
Council Regulation 1419/2006/EC of 25 September 2006 (OJ L 269/1 28.9.2006) – Consolidated
version of 18 October 2006 13 Pun naziv uredbe koja je dana u zbirci Sabolić (ur.), 2015., je: Commission regulation (EC) No
773/2004 of 7 April 2004 relating to the conduct of proceedings by the Commission pursuant to
Articles 81 and 82 of the EC Treaty.
15
tako sam postupak transparentnijim i predvidljivijim za uključene strane.
Primjerice, različitim dokumentima Komisija objašnjava sljedeće:
- najbolje prakse u provođenju postupaka prema člancima 101. i 102.;
- suradnju između Europske komisije i europskih sudova;
- definiranje mjerodavnog tržišta u svrhu primjene prava konkurencije;
- primjenu koncepta „utjecaja na trgovinu između zemalja članica“, čije
utvrđivanje je nužno za postupanje zajedničkih tijela EU-a, poput Komisije;
- način određivanja visine novčanih kazni poduzećima (koje mogu biti vrlo
velike, s obzirom da je gornje ograničenje deset posto godišnjeg prihoda);
- pravilima o stjecanju imuniteta ili redukcije kazne u antikartelskim
slučajevima;
- provedbi nagodbe između istraživanih poduzeća i Komisije;
- i tako dalje…
2.3. Sektorski propisi
Značajan dio regulatornog okruženja pojedinih specifičnih industrija čine
sektorski propisi (direktive, uredbe) ili prateći dokumenti koji razjašnjavaju
primjenu propisa (interpretativne bilješke, smjernice i slično). Posebna
regulatorna pravila nameću se u sektorima u kojima postoje prirodni monopoli ili
vrlo mali broj strateški jakih konkurenata, što je posebno važno u sektorima u
kojima postoji vertikalna integracija, kod koje isti vlasnik kontrolira sve ili
najvažnije stupnjeve proizvodnje u lancu vrijednosti. Primjeri takvih sektora su:
elektroprivreda, elektroničke komunikacije, elektronički mediji, pošta, željeznica,
i tako dalje.
Sektorski propisi utvrđuju temeljna pravila organizacije sektora, odnosno
osnovnu strukturu industrije, kao i temeljne odnose između onih pripadnika
industrije koji imaju prirodan monopolski, ili pak dominantan, položaj na svojim
tržištima. Također, reguliraju se pravila tržišnog ponašanja takvih poduzeća i (u
slučaju potrebe) s njima povezanih društava, te se definira institucijsko
okruženje čija je svrha kontrola primjene načela iz sektorskih propisa. Ta se
načela obvezno prenose u nacionalna zakonodavstva, a najčešći pojavni oblik
kontrolnih institucija su regulatorne agencije, koje su u pravilu specijalizirane
za pojedini industrijski sektor. Premda u mnogim zemljama postoje regulatorne
agencije koje su nadležne za po nekoliko sektora, ipak je unutar njih zadržan
značajan stupanj specijalizacije po obuhvaćenim industrijama.
Kao što smo već napomenuli, analitički „zahvat“ regulatornih agencija je „dublji“
nego što je to slučaj s agencijama za zaštitu tržišnog natjecanja, i ovisi značajno o
mikro svojstvima organizacije konkretne industrije, a ponekad čak i o
tehnološkim faktorima koji utječu na tu organizaciju. Stoga se načini djelovanja
regulatornih agencija, i onih za tržišno natjecanje, značajno razlikuju, iako obje
vrste institucija služe istoj temeljnoj svrsi – maksimalizaciji društvene dobrobiti
koja nastaje razmjenom dobara na tržištima. U ovom predmetu obradit ćemo, kao
16
studijske slučajeve, osnove regulacije sektora električne energije i elektroničkih
komunikacija. Stoga na ovom mjestu nećemo navesti nijedan pojedinačni propis,
već ćemo to učiniti u poglavljima posvećenim tim industrijama.
2.4. Nacionalno pravo konkurencije u Hrvatskoj
Temeljni pravni akt Republike Hrvatske u području zaštite tržišnog natjecanja je
Zakon o zaštiti tržišnog natjecanja (NN 79/2009, 80/2013), koji je donesen tijekom
2009. godine, a izmijenjen i dopunjen tijekom 2013. Neslužbeni pročišćeni tekst
ovog propisa, izrađen u Agenciji za zaštitu tržišnog natjecanja, nalazi se u zbirci
Sabolić (ur.), 2015. Popis svih važećih zakona, propisa i smjernica, zajedno s
njihovim elektroničkim kopijama, nalazi se na web stranici Agencije:
http://www.aztn.hr/trzisno-natjecanje/29/zakonodavni-okvir-rh/. Glavne značajke
aktualnog hrvatskog Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja (ZZTN) navedene su na
istoj internetskoj stranici, a ovdje ih citiramo doslovno:
Povrede propisa o zaštiti tržišnog natjecanja više se ne smatraju prekršajima već
povredama sui generis. To znači da za povrede ZZTN-a Agencija izriče
upravno-kaznene mjere i na taj način u jedinstvenom postupku utvrđuje
istodobno i povredu i sankciju za tu povredu. Ovo zakonsko rješenje bitno je
različito od prethodnog prema kojem Agencija utvrđuje povredu, a prekršajni sud
(nadležan prema sjedištu poduzetnika) odlučuje o visini kazne.
Sukladno Zakonu o upravnim sporovima («Narodne novine», broj 20/10) koji je
stupio na snagu 1. siječnja 2012. te odredbama članka 8. Zakona o izmjenama
zakona o sudovima («Narodne novine», broj 130/11) sudska zaštita protiv
odluka Agencije prelazi u nadležnost mjesno nadležnih upravnih sudova (a ne
kako je to prethodno bio Upravni sud Republike Hrvatske koji je sada Visoki
upravi sud Republike Hrvatske). O zakonitosti odluka upravnih sudova odlučuje
Visoki upravni sud Republike Hrvatske.
Upravno-kaznene mjere mogu se izreći samo poduzetnicima za koje se utvrdi
povreda propisa o zaštiti tržišnog natjecanja, a ne kao dosad, i odgovornoj osobi
poduzetnika. Kriteriji za izricanje upravno-kaznene mjere detaljno su
propisani, a kazna ovisi o težini i vremenu trajanja povrede, navode se otegotne i
olakotne okolnosti. Propisani kriteriji detaljnije će se razraditi Uredbom Vlade
Republike Hrvatske o kriterijima za izricanje upravno-kaznene mjere, koju će
Vlada RH donijeti na prijedlog Agencije, a koja će sadržavati kriterije koji
proizlaze iz primjene pravila o tržišnom natjecanju u EU.
Uvode se i nove ovlasti Agencije za provođenje pokajničkih programa za
poduzetnike (engl. leniency programme) koji surađuju s Agencijom u otkrivanju
kartela tj. zabranjenih horizontalnih sporazuma između konkurentnih
poduzetnika. Praksa sličnih europskih tijela i Europske komisije pokazuje da su
svi veliki i značajni karteli otkriveni uz pomoć tzv. „pokajnika“, što samo
dokazuje da su „pravi“ karteli tajni, usmeni i neformalni dogovori izravnih
konkurenata koje njihovi sudionici zbog izvanredne novčane dobiti, ali i zbog
visokih novčanih sankcija koje im prijete zbog njihova sklapanja, nastoje na svaki
način prikriti.
Novi ZZTN predviđa da se odgovarajućom Uredbom Vlade Republike Hrvatske
detaljnije razradi postupak u svezi postupanja i kažnjavanja pokajnika, odnosno
17
transparentni kriteriji za ukidanje ili umanjenje kazne za sudionike
kartela.
U postupku ocjene koncentracija poduzetnika uvodi se test značajnog
narušavanja tržišnog natjecanja (eng. SIEC test), a napušta se dosadašnji test
vladajućeg položaja. Time se hrvatsko pravo tržišnog natjecanja u cijelosti
uskladilo s pravnom stečevinom EU. Izričitim propisivanjem SIEC testa novi
ZZTN ukida svaku pravnu nesigurnost sudionika koncentracije i njegovih
adresata.
Uvodi se i skraćeni postupak ocjene koncentracija te Kratki obrazac
prijave koncentracije za nesporne koncentracije, uz taksativno navedene
kriterije i slučajeve u kojima se takav postupak može primijeniti. Time se želi
doprinijeti jednostavnijoj prijavi koncentracija koje nemaju značajan učinak na
tržišno natjecanje, te ubrzati postupak njihovog odobravanja.
Novim ZZTN-om ukida se institut pojedinačnih izuzeća sporazuma (u EU
isti je ukinut još 1. svibnja 2004.)
U sklopu istrage proširuju se ovlasti Agencije na pretragu stana, prostorija i
zapljenu stvari, a već tijekom postupka uvodi se mogućnost preuzimanja
izvršenja određenih mjera i uvjeta od strane poduzetnika radi otklanjanja
negativnih učinaka na tržišno natjecanje (engl. committments).
Mogućnost obrane pred Agencijom unapređuje se kroz dostavu Obavijesti o
preliminarno utvrđenim činjenicama u postupku (engl. statement of
objections).
Postupke ocjene sporazuma između poduzetnika i postupke utvrđivanja
zlouporabe vladajućeg položaja Agencija pokreće i vodi isključivo po službenoj
dužnosti (ex officio), dok se postupci ocjene dopuštenosti koncentracije provode
temeljem prijave sudionika koncentracije. Međutim, svaka fizička ili pravna
osoba, strukovno udruženje, udruga potrošača, ili jedinica lokalne i područne
(regionalne) samouprave, ovlaštena je Agenciji dostaviti inicijativu za
pokretanje postupka.
ZZTN sadrži i odredbu sukladno kojoj o naknadama štete zbog povreda zakona
odlučuju nadležni trgovački sudovi. Time je jasno i nedvojbeno utvrđeno pravo
na naknadu štete svim onim poduzetnicima i potrošačima koji su bili žrtve
ponašanja kojim su učinjene povrede propisa o zaštiti tržišnog natjecanja.
Vlada Republike Hrvatske, na prijedlog Agencije, u roku od tri mjeseca od
stupanja na snagu novog ZZTN-a donijet će sve potrebne provedbene uredbe.
Do donošenja navedenih uredbi na odgovarajući se način primjenjuju propisi
doneseni temeljem Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja iz 2003. godine.
Izvor: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja,
http://www.aztn.hr/trzisno-natjecanje/29/zakonodavni-okvir-rh/
(pristup stranici izvršen 7. srpnja 2014.)
Agencija surađuje sa sektorskim regulatorima, s kojima ima sklopljene
sporazume o suradnji, čije se elektroničke kopije mogu pronaći na web stranici:
http://www.aztn.hr/trzisno-natjecanje/38/posebni-sektori/.
18
2.5. Kratak pregled literature
Na ovom mjestu dat ćemo kratak savjet o literaturi koja je u Hrvatskoj lako
dobavljiva, i ujedno vrlo korisna za kvalitetno savladavanje gradiva iz prava
tržišnog natjecanja i njegove primjene.
Prije svega, kao što je već rečeno u Uvodu, u elektroničkoj knjizi D. Sabolić
(urednik): „Pravo konkurencije – zbirka propisa i dokumenata“, koja predstavlja
dopunski nastavni materijal za lakše savladavanje gradiva, sakupljeni su propisi
i drugi dokumenti Europske unije iz relevantnih područja prava konkurencije i
sektorski specifičnog prava u industrijama elektroprivrede i elektroničkih
komunikacija. U poglavlju 12., na kraju ovih skripata, pod naslovom Zbirke
propisa dani su, među ostalim, i aktivni hiperlinkovi do svih relevantnih propisa
i zbirki propisa koji se spominju ili su važni za savladavanje ovog predmeta, tako
da čitatelj, ukoliko je spojen na Internet, može za nekoliko trenutaka dohvatiti
integralni tekst svakoga od njih.
Međutim, osim proučavanja propisa vrlo važno i korisno je poslužiti se
udžbenicima i znanstvenim člancima koji interpretiraju pravo i objašnjavaju
njegovu primjenu. U poglavlju 12. pronaći ćete također i bibliografske jedinice
nekoliko vrlo dobrih i sveobuhvatnih djela. Za razumijevanje i samostalno
savladavanje općeg prava tržišnog natjecanja preporučamo djela Butorac Malnar
i Pecotić Kaufman (2013), Mlikotin-Tomić et al. (2006), Šoljan (2007), Horak et al.
(2014), Malloy (2004) te Jones i Sufrin (2014). Različite aspekte primjene tog
prava, napose i u industrijama koje su obrađene u ovim skriptama, odnosnu u
Hrvatskoj, moguće je proučavati u dopunskoj literaturi, poput Pecotić Kaufman
(2011, 2012a, 2012b, 2012c, 2013), zatim Pecotić Kaufman i Topić (2007), odnosno
Pecotić Kaufman i Slijepčević (2010).
Područje ekonomike regulacije industrije dobro je proučavati u djelima poput
Armstrong i Porter (2007), a još bolje u klasičnim djelima najvažnijih autora u
području industrijske organizacije, poput Kahn (1988), Laffont i Tirole (1993),
Tirole (1988), te Breyer (1982). Te knjige, međutim, zahtijevaju nešto višu razinu
poznavanja teoretske mikroekonomike. Primjenu teorijskih koncepata
ekonomske regulacije industrije moguće je proučavati u kontekstu nekoliko
različitih industrija, u djelima poput Joskow (2001), Kahn (2001, 2004), ili Pierce
(1996). I sva ostala djela, navedena u poglavlju 12. pod naslovom Dopunska
literatura, mogu poslužiti za podsjećanje na opći kontekst ekonomike i prava
tržišnog natjecanja i ekonomske regulacije, bez kojeg je nemoguće dobro
razumjeti ovo kompleksno multidisciplinarno područje.
19
3. Ekonomske teorije regulacije
Ekonomske teorije regulacije pokušavaju objasniti svrhu regulacije i
interakciju regulatornih institucija mehanizma s reguliranom industrijom,
javnošću, političkim skupinama, odnosno općenito, interesnim grupacijama koje
su pod utjecajem regulatorne politike.
Iz osnova mikroekonomike znamo kako monopolist određuje cijenu koja
maksimalizira njegov profit. On nastoji izjednačiti granični prihod i granični
trošak, te uz količinu proizvodnje u točki ravnoteže naplaćivati cijenu određenu
padajućom funkcijom potražnje, a ta je cijena u pravilu značajno veća od
prosječnog i graničnog troška pri tom opsegu proizvodnje. Monopolist namjerno
snižava ponudu do točke u kojoj mu se izjednačavaju granični prihod i granični
trošak, kako bi maksimalizirao svoj profit. Tako monopolizirana tržišta često
prate nedostatak proizvoda i visoka cijena.
Već i osnovna analiza monopola dovodi nas do tzv. „regulatorne dileme“. Po
kriteriju socijalno učinkovite alokacije resursa, optimalno bi bilo da cijena bude
jednaka graničnom trošku. Međutim, prosječni trošak monopolista uvijek je veći
od graničnog (jer monopolist radi u području padajućih graničnih i prosječnih
troškova), tako da optimalna cijena po kriteriju socijalnog blagostanja odvodi
monopolista u gubitak. Stoga je neopravdano određivati (bilo propisima, bilo
odlukama regulatornih agencija) da cijene monopolista moraju biti na razini
graničnih troškova, jer bi to svakog monopolista podvrgnutog takvoj regulaciji
vodilo u sigurnu propast.
S druge strane, također je neopravdano monopolistu dopustiti da potpuno sam
određuje cijene, jer bi on to učinio rukovodeći se maksimalizacijom vlastite, a ne
društvene dobrobiti. Kompromis se nalazi negdje između dviju krajnosti –
monopolske cijene i graničnog troška. Regulatorna dilema se sastoji od pitanja:
koja je društveno najprihvatljivija razina cijena proizvoda monopolističkog
proizvođača?
Slijedeći iznesenu logiku, opravdano je smatrati da bi ta razina trebala biti
dostatna da monopolista ne tjera u gubitak, a da istodobno nadmašuje granični
trošak proizvodnje koliko je to najmanje moguće. To znači da bi „razumna cijena“
koju bi država preko regulatorne agencije trebala nametati monopolistu morala
biti barem na razini dugoročnih prosječnih troškova proizvodnje, kako bi se
omogućila dugoročna financijska stabilnost monopolista. To podrazumijeva i
primjerenu (dakle, razumnu, opravdanu) dobit za investitore u poslovne
poduhvate monopolista, kako bi ih povrat na uložena sredstva poticao i na daljnja
ulaganja u posao monopolista.
Vrlo često postoje ekonomski razlozi i da se regulatornim mehanizmom određuju i
cijene kompanijama koje imaju jak položaj na tržištu, ali nisu monopolisti, s
obzirom da i one mogu koristiti poluge značajne tržišne moći za narušavanje
uvjeta slobodnog tržišnog natjecanja, što znači i na udaljavanje od konkurentnog
20
tržišta kao ideala učinkovitosti alokacije društvenih resursa. U tom smislu
govorimo o reguliranim kompanijama, bilo da se radi o monopolistima, ili o
jakim tržišnim igračima.
U najkraćemu, reguliranoj kompaniji se kroz politiku reguliranih cijena treba
dopustiti nadoknada svih dugoročnih prosječnih troškova, što uključuje i
razumnu, umjerenu, stopu dobiti. Praktična provedba toga načela sadrži dva
najvažnija problema:
stvarni dugoročni prosječni troškovi mnogo su bolje poznati reguliranoj
kompaniji nego regulatornoj agenciji, tako da kompanija može manipulirati
podacima u cilju povećanja dopuštene (regulirane) cijene i iznad razine
dugoročnih prosječnih troškova uvećane za razumnu zaradu;
upravni odbori koji u regulatornim agencijama donose odluke sastoje se od
„ljudi od krvi i mesa“, koji ne predstavljaju nužno samo interese regulatorne
politike, već vrlo često imaju i vlastite (prikrivene) interese koje nastoje
optimizirati kroz politiku cijena, odašiljući njome signale prema biračkom
tijelu (o čijoj političkoj volji djelomice ovise), kao i prema reguliranim
kompanijama (o čijim donacijama različitih političkih i predizbornih
aktivnosti također djelomično ovise).
U osnovi, postoje tri vrste teoretskih pristupa regulaciji, za koje se ne može
tvrditi da su međusobno isključive, niti da nemaju preklapanja:
teorija javnog interesa, ili teorija interesa potrošača;
teorija zamke (engl. capture theory), ili teorija privatnog interesa;
ekonomska teorija, koja je u stvari poopćena teorija privatnog interesa.
Prema standardnoj i vrlo raširenoj teoriji javnog interesa, regulacija je
posljedica javnog političkog pritiska, koji zahtijeva korekcije tržišnih
podbačaja (engl. market failure). Ako u nekoj industriji postoji prirodni
monopol, netko mora spriječiti monopolista da iskorištava svoju jaku poziciju u
odnosu na korisnike. Također, država nužno mora regulirati kako bi riješila
probleme eksternih troškova (eksternalija) koje industrija uzrokuje drugima,
poput na primjer zagađenja okoliša. Takvo gledište daje uobičajene argumente za
tvrdnje da regulacija rješava nedostatke tržišta, i da je u osnovi korisna.
Međutim, teorija javnog interesa nema mnogo pobornika među današnjim
ekonomistima. Ključna slabost ove teorije je u njezinoj pretpostavci, da savršeno
informirani promotori socijalnog blagostanja upravljaju regulacijom, ili pak
reguliranim poduzećima. Danas se općenito smatra da teorija javnog interesa
izlaže suviše idealiziranu sliku o svrsi i dosezima regulacije industrije. S druge
strane, svakako treba primijetiti da je razvoj prava države da regulira započeo
upravo iz ideje da država ima pravo, koristeći svoje političke ovlasti, regulirati u
svrhu zaštite javnog interesa.
21
Ekonomist Stigler14 je 1962. formulirao statistički model pomoću kojeg je proučio
utjecaj veličine populacije, dohotka, cijena goriva, hidrologije i regulacije na
cijene električne energije, te je ustanovio da od svih varijabli regulacija ima
najmanji utjecaj. Stigler je kasnije temeljem tih empirijskih zapažanja, koja su
potkrijepila njegova teoretska promišljanja, formulirao teoriju privatnog
interesa (odnosno teoriju zamke), čija je osnovna teza da regulacija postoji
kako bi zaštitila interese industrije, a ne javne interese. Po njegovim
riječima: „u pravilu, regulaciju promovira industrija, i ona je dizajnirana i vođena
upravo za interese industrije“. Glavni su naglasci Stiglerove teorije sljedeći:
Vlada ima zakonito pravo prisile, pa posjeduje monopol na „ponudu“
regulacije.
Vladina regulacija može zaštititi poduzeća koja su već prisutna na tržištu od
tržišnog natjecanja tako da spriječi ulazak novih igrača na tržište.
S obzirom da regulirane kompanije često uživaju sigurniji i profitabilniji
položaj nego neregulirane, privatna poduzeća se „natječu“ za oskudno
ponuđenu mogućnost da budu regulirane.
Premda se regulatorne agencije osnivaju s (najčešće nejasno artikuliranom)
namjerom da otklanjaju tržišne nedostatke, vremenom one bivaju uhvaćene
u zamku kompanija koje reguliraju. Neizbježno je da regulatori kroz
vrijeme počnu regulirati u interesu reguliranih kompanija.
Regulirane kompanije troše znatne resurse za lobiranje regulatornog sustava.
Nije rijetkost da dužnosnici regulatornih agencija dobiju unosne poslove u
reguliranim kompanijama nakon isteka njihovog mandata. Regulatori ne žele
raditi protiv interesa regulirane industrije, kako bi samima sebi „ostavili
otvorena vrata“.
U prosjeku, regulirane kompanije ostvaruju veće povrate na ulaganja od
nereguliranih.
Ima više autora iz škole teorija zamke, koji tvrde da regulatorne agencije
proživljavaju klasičan životni ciklus, od početnog regulatornog entuzijazma,
do potpunog upadanja u zamku industrije. Osnivanje regulatornog tijela često
slijedi nakon većeg političkog promašaja, uz veliku javnu podršku raznolikih
interesnih grupa koje žele da se određeno područje ekonomskog života regulira
„zbog javnog interesa“. To rezultira zakonskim odredbama kojima se osniva
regulatorno tijelo s relativno ograničenim mogućnostima učinkovitog djelovanja.
Kroz vrijeme se smanjuje interes grupa koje podržavale uvođenje regulacije, kao i
političara koje interesiraju samo glasovi birača, za regulatorna pitanja.
Političari su u stvari, osnivanjem regulatornog tijela, odmaknuli od sebe
izravnu odgovornost za donošenje teških i rizičnih odluka, za koje je potrebna
velika energija i stručna elaboracija. Time sva krivnja pada na „neovisno“
regulatorno tijelo, čijim se dužnosnicima i njihovim mandatima može po potrebi
manipulirati. Zbog svega toga, nakon nekog vremena regulator je zapravo
ostavljen da se izoliran i sam, bez političke podrške, sukobljava s lobističkim
14 George Stigler (1911.-1991.), američki ekonomist, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomske
znanosti 1982., jedna od najvažnijih figura tzv. Čikaške škole ekonomije.
22
naporima i sudskim tužbama industrije pogođene regulacijom. Nakon nekog
vremena, zamoreni od stalnih sukoba s industrijom, dužnosnici regulatora ili
napuštaju dužnost, ili gube iluzije i pokušavaju maksimalizirati vjerojatnost da
će zadržati poziciju, postajući advokatima regulirane industrije.
Unatoč retoričkoj privlačnosti i nekim nedvojbeno točnim zapažanjima, te unatoč
uvijek popularnim prizvucima teorija zavjere, prvobitna Stiglerova teorija ipak
sadrži interne inkonzistencije, i ne može pružiti npr.:
objašnjenje zbog čega je ogroman broj regulatornih odluka osporavan pred
sudovima od strane reguliranih kompanija;
teoretsko objašnjenje procesa u kojem regulatori bivaju uhvaćeni u zamku;
raširenu praksu međusobnog subvencioniranja u reguliranim industrijama,
itd.
Poopćenje Stiglerove teorije načinio je ekonomist Peltzman15 1976. godine. Prema
njemu, teorija zamke je samo jedan poseban slučaj objašnjenja politike regulacije
na temelju međudjelovanja interesnih grupa. Regulacija je rezultat ravnoteže
različitih interesa kojima udovoljavaju regulatori s namjerom maksima-
lizacije koristi za sebe. Peltzmanov regulator alocira pogodnosti između
interesnih grupa tako da maksimalizira svoju vlastitu (a ne društvenu)
korist. Pretpostavke Peltzmanove ekonomske teorije regulacije su:
Različite grupe (npr. korisnici, regulirane kompanije, interesne skupine…)
natječu se u „političkoj areni“ kako bi povećali svoje prihode i bogatstvo,
odnosno postigli svoje ciljeve (npr. zaštitu okoliša, niže cijene, bolju kvalitetu
usluge, itd.), nastojeći utjecati na regulatorne odluke na način koji će poslužiti
ostvarenju njihovih (ma kako usko definiranih) ciljeva.
Svi agenti su racionalni u biranju akcija koje maksimaliziraju njihovu dobit.
Osnovna teza teorije je: Regulacija je jedan od načina na koji država može
koristiti svoju vlast na dobrobit pojedinih grupa. Regulaciju provode političari i
regulatori s ciljem maksimiziranja koristi za sebe, kao odgovor na zahtjeve za
regulacijom od strane pojedinih grupa. Oni koji kontroliraju regulatornu politiku
teže maksimalizaciji političke potpore, koja se pojavljuje u dva osnovna oblika:
politička potpora širokog kruga potrošača (tj. mase koja glasa na izborima);
donacije za političke kampanje od strane regulirane industrije.
Jasno je da negdje mora postojati ravnoteža u zadovoljavanju težnji ovih dviju
suprotstavljenih interesnih grupacija, a regulatori nastoje pronaći tu
ravnotežu, u kojoj su izgledi za njihov ponovni izbor na dužnost najveći.
Naime, izbor dužnosnika na funkcije u regulatorna tijela vrši izvršna i
zakonodavna vlast, tako da je regulatoru važno da ta vlast zbog njegovog rada
dobije što više „političkih poena“ i preživi sljedeće izbore. No, izvori političke
potpore dolaze iz dva suprotstavljena tabora: potrošača proizvoda i usluga
regulirane industrije, te same regulirane industrije. Stoga je regulator „razapet“
15 Sam Peltzman (1940.), američki ekonomist, važan predstavnik Čikaške škole.
23
između poriva da odobri niže cijene (i tako zadovolji široke potrošačke/glasačke
mase), ili da omogući veće profite reguliranoj industriji (i tako zadovolji
industriju, koja će vladajućoj stranci/koaliciji dati izdašnije donacije potrebne za
politički marketing, a vjerojatno će također omogućiti dužnosnicima regulatornih
agencija da i nakon eventualne smjene dobiju kvalitetna radna mjesta u
reguliranoj industriji).
Ako su društvene prilike takve da političari percipiraju potporu glasača kao
mnogo važniju od novčane potpore kompanija, regulatori će inklinirati ka
populističkom formuliranju i provedbi regulatorne politike, pa će težiti striktnom
ograničavanju cijena kao primarnoj metodi regulatorne intervencije. Naprotiv,
ako je društvena klima takva da političari naklonost financijski moćnih
reguliranih kompanija smatraju važnijom, regulatori će upasti u zamku
industrije, kao u Stiglerovom modelu. Prema tome, Peltzmanova teorija
regulacije obuhvaća u sebi model javnog interesa i model zamke kao krajnja
rješenja, ali dopušta i sva ostala međustanja, koja su produkt maksimalizacije
dobrobiti za regulatora u biranju između dva osnovna izvora političke potpore
sa suprotstavljenim interesima.
24
25
4. Ciljevi regulatorne politike
Iako se politike zaštite tržišnog natjecanja i regulacije u užem smislu često
promatraju kao dvije odvojene discipline, čemu sigurno ne odmaže ni institucio-
nalna dihotomija, u kojoj su agencije za zaštitu tržišnog natjecanja odvojene od
sektorski usmjerenih regulatornih agencija, pri čemu se te dvije vrste institucija
značajno razlikuju u metodama djelovanja, radi se zapravo o dva lica iste
medalje. Svrha tih dviju disciplina je podudarna. I jedna i druga imaju za cilj
maksimalizaciju ukupne društvene dobrobiti (engl. welfare) koja nastaje
trgovinom dobrima, odnosno, minimalizaciju mrtvog tereta (engl. dead weight)
koji je inherentan svim tržišnim strukturama s nepotpunom konkurencijom. Što
je konkurencija na tržištu manja, to je veći gubitak društvene dobrobiti u obliku
mrtvog tereta.
Državna regulacija industrije kao generički pojam obuhvaća i zaštitu tržišnog
natjecanja, i ekonomsku regulaciju. Radi se o intervenciji države kroz sustav
obvezujućih propisa, kojima se utvrđuju uvjeti rada nekih poduzeća (onih s
velikom tržišnom snagom i/ili onih koja proizvode dobra od opće društvene
važnosti), a čiju provedbu osiguravaju državne agencije za zaštitu tržišnog
natjecanja, odnosno regulatorne agencije.
Kad govorimo o ekonomskoj regulaciji u užem smislu, ona se provodi u
slučajevima:
- prirodnog monopola;
- administrativno (tj. zakonom) nametnutog monopola, koji nije nužno i
prirodni monopol;
- tržišnih defekata u uvjetima ograničene konkurencije;
- neučinkovite alokacije ograničenih resursa;
- neučinkovite alokacije eksternih troškova.
Primarna svrha politike regulacije u užem smislu je otklanjanje uzroka i
posljedica defekata tržišta.
Otklanjanje uzroka podrazumijeva prije svega:
- uvođenje konkurencije gdje god je moguće (deregulacija, liberalizacija), zatim
postupno kreiranje uvjeta za samoodrživu konkurenciju;
- kontrolu „uskih grla” u industrijama u kojima dominiraju vertikalno
integrirana poduzeća, koja kontroliraju određene dijelove proizvodnog lanca
kao monopolisti ili barem kao dominantni tržišni igrači (tipično, radi se o
vertikalno integriranim poduzećima koja su vlasnici električnih, plinskih,
telekomunikacijskih, cestovnih, željezničkih i drugih mreža);
26
- osiguravanje društveno učinkovite alokacije ograničenih resursa (npr. kroz
dodjelu ograničenog spektra radijskih frekvencija operatorima mobilnih
telekomunikacijskih mreža u javnim postupcima natječaja ili licitacija);
- osiguravanje uvjeta za adekvatnu isporuku proizvoda/usluga s karakterom
javnog dobra (s obzirom da konkurentno tržište, s ponudom baziranom na
graničnim/varijabilnim troškovima, ne može isporučiti dovoljnu količinu
takvih dobara, a u drugoj krajnosti, kod tržišta s ograničenom konkurencijom
ili monopolom postoji znatna opasnost od zloporabe tržišne snage);
- alokaciju eksternalija, u prvom redu troškova koje industrija prebacuje na
nekog drugog, ili onih koje netko drugi prebacuje na tu industriju (npr.
elektroprivredna industrija ne snosi troškove otklanjanja zagađenja koje
nastaje spaljivanjem fosilnih goriva u elektranama, zbog čega su elektrane
koje zagađuju (uglavnom emisijama CO2) u boljem tržišnom položaju u odnosu
na one izgrađene čistim tehnologijama).
Otklanjanje posljedica u bitnome se svodi na otklanjanje već postojećih
pojavnih oblika tržišnih defekata, te u određenim slučajevima na kontrolu
maloprodajnih cijena s ciljem zaštite krajnjih korisnika, ali samo u smislu mjere
zadnjeg pribježišta, tj. kada su potrošači dovedeni u težak položaj, a nikakve
druge mjere ne mogu polučiti rješenje problema u zadovoljavajućem roku.
Problemi u maloprodaji (kad su cijene znatno više od troškova proizvodnje)
zapravo ukazuju na promašaje u regulaciji tržišnih defekata uzvodno u lancu
vrijednosti. „Regulacija” maloprodajnih cijena u stvari nije nikakva regulacija, jer
ne utječe ni na čije troškove proizvodnje u promatranoj industriji. Ona je najčešće
potpuno neučinkovita, i obično predstavlja samo populističku mjeru. „Politika”
što nižih cijena, bez obzira na dugoročne posljedice, često se pravda „zaštitom
interesa potrošača”, i koristi se u dnevno-političkoj areni. Kasnije u ovom
predmetu vidjet ćemo da u određenim situacijama politika niskih cijena može
dovesti do velikih problema u razvoju konkurencije na nekim tržištima.
Zaključno, regulacija i zaštita tržišnog natjecanja su komplementarni
mehanizmi državne politike koji imaju:
- slične opće ciljeve: povećanje blagostanja (social welfare) u odnosu na stanje
koje bi postojalo bez regulatorne intervencije države;
- djelomično različite metode i instrumente djelovanja;
- djelomično različite domene djelovanja.
Vrlo pojednostavnjeno govoreći, temeljni opći ciljevi regulatorne politike su:
- u smislu zaštite tržišnog natjecanja:
• zaštita postojeće razine tržišnog natjecanja;
• otklanjanje postojećih/potencijalnih zloupotreba tržišne snage;
• kontrola ne-tržišnih subvencija od strane države;
- u smislu regulacije:
• kontrola monopola (cijene i količine);
27
• kontrola uvjeta poslovanja poduzeća s vladajućim položajem;
- u procesima deregulacije – vođenje politike usmjerene na povećanje stupnja
konkurencije, koja će se u konačnici moći održavati sama od sebe (tj. bez stalne
regulatorne intervencije).
28
29
5. Pojam mjerodavnog tržišta, njegovo
definiranje i analiza
Pojam mjerodavnog tržišta (engl. relevant market) od najvećeg je značenja u
primjeni prava konkurencije. Naime, bez jasnog definiranja granica tržišta
nije moguće izvesti analizu tržišta, čiji je krajnji cilj utvrđivanje stupnja
konkurencije koji na njemu egzistira, postoji li na njemu jedno ili više poduzeća u
vladajućem položaju, i zlorabi li neko od tih poduzeća svoj vladajući položaj,
nanoseći na nezakonit način štetu svojim konkurentima i/ili svojim ili tuđim
kupcima.
Postupci koje provode agencije za zaštitu tržišnog natjecanja i regulatorne
agencije provode se u okviru upravnog postupka, u kojemu je u najvećem broju
država rješenje agencije konačno i izvršno, te protiv njega ne postoji pravo žalbe.
Međutim, u svakom slučaju postoji pravo pokretanja upravnog spora pred
upravnim sudovima. U predmetima koje u primjeni prava konkurencije vodi
Europska komisija, preko Opće uprave za tržišno natjecanje, poduzeća koja su
podvrgnuta istražnim postupcima, te posljedično tome, različitim regulatornim
mjerama i/ili kaznama mogu u prvom stupnju tražiti zaštitu pred Europskim
općim sudom (EGC, engl. European General Court)16, odnosno pred Sudom
Europske unije (CJEU, engl. Court of Justice of the European Union) u slučaju
žalbe na presudu EGC-a.
Zbog toga je za uspješnost provođenja prava i, s tim u vezi, politike konkurencije
od najveće važnosti da odluke nadležnih tijela budu u načelu održive na
sudovima, što znači da one moraju biti donošene na temelju jasnih analiza
tržišta i materijalno dokazive. Naravno, samo po sebi to nije jamac uspjeha na
sudu, ali svakako povećava vjerojatnost povoljnog ishoda za javno tijelo koje je
izreklo neku regulatornu mjeru ili kaznu. Svaka analiza tržišta mora započeti
definiranjem dimenzija tržišta koje su mjerodavne za analizu konkretnog
problema u okviru primjene prava konkurencije. Stoga se tržište koje je
definirano na načelima kakva ćemo ukratko prezentirati u nastavku naziva
mjerodavnim tržištem (engl. relevant market).
Svakom mjerodavnom tržištu potrebno je definirati barem dvije dimenzije:
dimenziju proizvoda, koja određuje što se na promatranom tržištu
razmjenjuje, i geografsku dimenziju, koja određuje gdje se promatrana dobra
mogu razmjenjivati bez transakcijskih troškova koji bi svojom veličinom, ako je
ona posljedica geografske udaljenosti, separirali tržišta.
16 Ovaj se sud do 1. prosinca 2009. i stupanja na snagu Lisabonskog ugovora zvao Prvostupanj-
skim sudom (engl. Court of First Instance). Temeljna nadležnost tog suda je vođenje postupaka po
tužbama protiv institucija Europske unije, pa tako i protiv Europske komisije.
30
Dimenziju proizvoda jednog tržišta čine oni proizvodi (usluge), koji su, gledano
s pozicije korisnika, međusobno zamjenjivi zbog svojih karakteristika, cijena ili
upotrebe.
Geografsku dimenziju mjerodavnog tržišta čini područje na kojemu su
određena poduzeća uključena u ponudu i potražnju za proizvodima ili uslugama,
te na kojemu su uvjeti konkurencije dovoljno homogeni, da se to područje
razlikuje od susjednih područja zbog toga što su u njima uvjeti konkurencije bitno
drugačiji.
Evo primjera: Ako tržišnom analizom ustanovimo da su kruh i peciva
međusobno zamjenjivi proizvodi, što u principu znači da je unakrsna
elastičnost između njih pozitivna i razmjerno velika, konstatirat ćemo da
kruh i peciva čine dimenziju proizvoda mjerodavnog tržišta. No, tržište kruha i
peciva u Zagrebu nema nikakve veze s tržištem kruha i peciva u Rijeci. Naime,
križna elastičnost između pekarskih proizvoda u zagrebačkim i riječkim
trgovinama praktički je jednaka nuli, s obzirom da je, pri zatečenoj razini
cijena i količina, trošak putovanja iz jednog u drugi grad i nazad tako velik u
odnosu na cijenu kruha ili peciva, da se potrošačima ne isplati ići po jeftiniji
kruh, na primjer, iz Zagreba u Rijeku. Drugim riječima, iako su tržišta pekarskih
proizvoda u proizvodnoj dimenziji u oba grada ista, to su ipak u geografskoj
dimenziji potpuno odvojena tržišta. Zbog toga su, u konačnici, ta dva tržišta
različita, odnosno, ona ne čine tržište mjerodavno za analizu konkurencije.
Tržišta mogu imati i više od dvije dimenzije. Postoje mnogi proizvodi i usluge
kod kojih konkurencija na tržištu bitno ovisi o vremenu u kojem se trguje. Tako
je u nekim razdobljima ona vrlo izražena, a u drugima se može dogoditi da je čak
uopće nema17.
Poduzeća su izložena trima glavnim mehanizmima tržišta, koji ih sprečavaju u
pokušaju zloporabe velike tržišne snage naspram svojih konkurenata i/ili
potrošača na mjerodavnom tržištu:
zamjenjivost sa strane potražnje;
zamjenjivost sa strane ponude;
potencijalna konkurencija.
17 Uzmimo za primjer neko zamišljeno tržište električne energije. Recimo da na njemu djeluje
više proizvođača, od kojih neki imaju akumulacijske hidroelektrane, neki elektrane na fosilna
goriva, a neki pak imaju vjetroelektrane. Što se tiče tržišnog nadmetanja, najbolja je situacija
kada svi navedeni proizvođači nude energiju iz svojih elektrana na tržištu. No, u sušnim
mjesecima, kad nema vode, ponuda hidroelektrana će izostati, što će općenito ojačati tržišnu
poziciju ostalih proizvođača (na fosilna goriva i vjetar). Štoviše, u razdobljima u kojima nema ni
vjetra, tržišna moć elektrana na fosilna goriva bit će još veća. No, ako vjetra ima izrazito mnogo,
konkurencija u proizvodnji energije opet će biti velika, a tržišna snaga svih igrača mala.
Primijetite da dinamika tržišnih odnosa, što se tiče hidroelektrana, nije naročito velika. Naime,
radi se o tipično sezonskim varijacijama, gdje se odnosi u bitnome mijenjaju samo dvaput godišnje
(npr. jedna sezona je kasno proljeće do rana jesen, a druga sezona je kasna jesen do rano proljeće).
No, u slučaju vjetroelektrana, ponuda energije iz njih može varirati u vrlo velikim postocima čak i
nekoliko puta unutar jednog dana.
31
Zamjenjivost sa strane potražnje je mogućnost potrošača da pređu na
korištenje zamjenskog proizvoda ili usluge, u slučaju da cijena, kvaliteta, ili
njihov odnos, dobra kojeg već koriste postanu nepovoljni. Zamjenjivost sa
strane ponude je sposobnost tržišnih konkurenata da pruže ista dobra po
povoljnijim uvjetima, ili pak zamjenska dobra, također po povoljnijim uvjetima,
kojima će nadomjestiti nepovoljna (npr. preskupa) dobra. Potencijalna
konkurencija je sposobnost poduzeća koja još uvijek ne sudjeluju na
promatranom tržištu, da snesu dodatne troškove poslovne prilagodbe, i uđu na
njega, te postanu konkurenti postojećim igračima. Potencijalna konkurencija je
učinkovit mehanizam kontrole tržišnog ponašanja ako su ulazne barijere male
ili nepostojeće. Ulazne barijere mogu biti realne ekonomske prirode (npr.
prisustvo ekonomije obujma), ali i administrativne (npr. zakonom utvrđen
monopol, ili pak splet propisa koji, strogo gledano, ne zabranjuju ulazak
konkurencije, ali ga čine teškim i rizičnim).
Analiza mjerodavnog tržišta je istraživanje stanja učinkovitosti konkurencije
na mjerodavnom tržištu koje je već definirano. Njome se u prvom redu
dokazuje postoji li poduzeće s nadmoćnom tržišnom pozicijom (tzv. vladajućim ili
dominantnim položajem), odnosno postoji li više poduzeća sa zajedničkom
dominacijom. Osim toga, kod analize tržišta bitno je utvrditi i postoji li
zloporaba vladajućeg tržišnog položaja. Ako takva zloporaba ne postoji, tj.
ako unatoč prisutnosti dominantnih kompanija postoji učinkovita konkurencija,
nema razloga za regulatornu intervenciju. Opći je princip da se regulatorni
zahvat svodi na najmanju moguću mjeru, ali da on istodobno bude učinkovit u
rješavanju konkretnog zatečenog problema na tržištu.
5.1. Koncept hipotetskog testa monopola i ostali kriteriji za
definiranje i analizu tržišta
Test hipotetskog monopola, ili SSNIP test (engl. Small but Significant and
Non-transitory Increase in Price), jedan je od osnovnih konceptualnih alata u
definiranju mjerodavnog tržišta. Sam pojam mjerodavnog tržišta uveden je
najprije u okviru američkog prava o tržišnom natjecanju, i ima formalnu
ekonomsku prirodu. Američke Smjernice za horizontalna spajanja iz 1982.18
definirale su mjerodavno tržište u dimenziji proizvoda na način koji ujedno
definira i sam SSNIP test:
Ako ne postoji cjenovna diskriminacija, tržište se definira kao takav
proizvod ili grupa proizvoda kojemu će hipotetska kompanija koja
maksimalizira profit, a koja je jedini sadašnji ili budući proizvođač ili
prodavač tih proizvoda ('monopolist'), poduzeti barem malo, ali
18 Horizontal Merger Guidelines Ministarstva pravosuđa i Federalne komisije za trgovinu SAD-a
(potonja institucija je američka federalna agencija za tržišno natjecanje) su smjernice kojima ova
tijela indiciraju način vlastitog postupanja prilikom ocjena koncentracija na tržištu pri
horizontalnim spajanjima (kada se spajaju poduzeća na istom stupnju proizvodnje). Verziju
aktualnu u trenutku pisanja ovog teksta (srpanj 2014.) možete naći na adresi:
http://www.justice.gov/atr/public/guidelines/hmg-2010.pdf. Prva verzija istog dokumenta, ona iz
1982., nalazi se na adresi: http://www.justice.gov/atr/hmerger/11248.htm.
32
značajno, i trajno povećanje cijene, pod pretpostavkom da će uvjeti
prodaje svih ostalih proizvoda ostati konstantni. Mjerodavno tržište je
grupa proizvoda i geografsko područje, koji nisu veći nego je nužno za
zadovoljavanje ovoga testa.
Jednostavnijim jezikom rečeno, mjerodavno tržište je najmanja grupa proizvoda
i najmanje geografsko područje za koje hipotetski monopolist može barem
malo (ali značajno) i trajno podići cijene i svoj profit, jer pritom ne dolazi do
dostatne reakcije kupaca koja bi ograničila rast profita hipotetskog monopolista.
Dakle, mjerodavno tržište obuhvaća NAJMANJI skup SVIH međusobno
zamjenjivih proizvoda na NAJMANJEM geografskom području.
Stoga, ako pretpostavimo da neki hipotetski monopolist kontrolira cjelokupno
tako opisano tržište, ne postoji mogućnost reakcije potrošača na istodobno
povećanje cijena svih proizvoda obuhvaćenih definicijom tržišta.
Ekonomska logika SSNIP testa je sljedeća: Ako je p jedinična cijena određenog
proizvoda ili usluge (ili razina cijena grupa proizvoda ili usluga), a q(p) je
potražnja pri danoj vrijednosti p, te ako je c(q) ukupni trošak izražen kao funkcija
od q (što je zbog jednoznačne veze p i q ekvivalentno kao da je izražen preko p),
profit π(p) je jednak:
π(p) = p q(p) – c(q(p)).
Ako je promjena cijene jednaka p = ap, gdje je a signifikantna stopa porasta
cijene iz SSNIP testa (uobičajeno se stavlja 5% ili 10%, odnosno 0,05 ili 0,10),
Taylorov razvoj trećeg reda funkcije profita daje izraz za promjenu profita:
( ) ( ) ( )( )
( )( )
p* je neka vrijednost između p i p+p. Derivacije funkcije profita su:
π'(p) = q(p) + pq'(p) – c'(q(p)) q'(p) = q(p) + q'(p) [p – c'(q(p))]. π''(p) = (π'(p))' = 2q'(p) – (q'(p))2 c''(q(p)) + q''(p) [p – c'(q(p))]. π'''(p) = (π''(p))' = 3q''(p) [1 – q'(p)c''(q(p))] – (q'(p))3 c'''(q(p)) + q'''(p) [p – c'(q(p))].
Ovdje se uključuje pretpostavka da su funkcije potražnje, q(p), i ukupnog troška,
c(q(p)), lokalno linearne, što znači da su druga i sve više derivacije ovih funkcija
približno jednake nuli. To nije suviše jaka pretpostavka, imajući na umu da se
SSNIP test funkcionira za male promjene cijena. Iz nje, prema izrazu za π'', slijedi da je druga derivacija funkcije profita približno jednaka:
π''(p) 2q'(p).
Treća derivacija, π'''(p), sadrži članove proporcionalne samo drugim i trećim
derivacijama funkcija potražnje i troška, približno je jednaka nuli. Stoga vrijedi:
33
( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( )[ ( ( ))] ( ) ( )
Ako je ovaj izraz veći od nule, onda se poskupljenje isplati. Uvjet glasi:
q(p) + q'(p) [p – c'(q(p))] + apq'(p) > 0. (*)
Ovdje je čitava nejednadžba odmah podijeljena sa ap, zato što je taj umnožak po
pretpostavci uvijek pozitivan i različit od nule. Ona se može algebarski preurediti
ako se uvedu sljedeće supstitucije:
e(p) = pq'(p)/q(p) vlastita elastičnost potražnje;
L(p) = [p – c'(q(p))]/p „marža“ u odnosu na granični trošak,
tzv. Lernerov indeks19.
Tada jednadžba označena sa (*) prelazi u oblik:
q(p) + e(p)L(p)q(p) + ae(p)q(p) > 0.
S obzirom da je količina q(p) uvijek pozitivna, izraz se može pokratiti sa q(p), pa
se sređivanjem dobiva konačan uvjet:
( )
( )
Iznos elastičnosti koji bi se dobio kada bi se umjesto znaka ">" stavio znak
jednakosti, naziva se kritičnom elastičnošću potražnje,
ek = – 1/[a + L(p)].
Kada je elastičnost veća od ek, tj. kada je potražnja manje elastična od kritične
vrijednosti, poskupljenje se isplati. To je karakteristično za proizvode i usluge
koje su potrošačima esencijalno važne, potrebne, ili poželjne, poput električne
energije, vode, telefonskih usluga, i sl. Često se koristi apsolutna vrijednost
elastičnosti, pa se dobiva ekvivalentan oblik:
| ( )|
( )
Definicija tržišta pomoću SSNIP testa je relativno kontroverzno pitanje,
ponajviše zato što sam test predstavlja krajnje pojednostavnjen model, dok su
situacije na stvarnim tržištima najčešće znatno kompleksnije. Rasprava o
anomalijama u definiranju tržišta SSNIP testom može se pronaći u mnogobrojnoj
literaturi. SSNIP test je stoga u prvom redu koncept kojim se formulira osnovno
ekonomsko zaključivanje o pripadnosti nekog proizvoda relevantnom tržištu.
19 Aba Psachia Lerner (1903.-1982.), američki ekonomist.
34
Slika 5.1.-1. Kritična vrijednost elastičnosti, |ek|, kod koje je rubno zadovoljen SSNIP test, u
ovisnosti o Lernerovom indeksu, L(p), i za nekoliko različitih vrijednosti postotka malog, ali
značajnog, i ne-tranzitornog povećanja cijene, a.
SSNIP test ima određene nedostatke koji slijede već iz same njegove definicije.
Stoga nije uputno koristiti tu metodu analize tržišta nekritički, u svakoj prilici.
Slika 5.5.-1. prikazuje ovisnost kritične elastičnosti za prolaz SSNIP testa u
ovisnosti o Lernerovom indeksu i postotku malog, ali značajnog, i ne-tranzitornog
porasta cijene, a. Kad je L(p) = 0, cijena je jednaka graničnom trošku (kao u
modelu idealno konkurentnog tržišta), a monopolska moć ne postoji. Kad je
L(p) = 1, cijena je daleko veća od graničnog troška, a monopolska moć je
neograničena20. Primijetite sljedeće odnose:
- Ako cijene već jesu vrlo visoke (monopolske), test može biti zadovoljen samo
ako je potražnja neelastična. Drugim riječima, ako na stvarnom tržištu već
postoje monopolske cijene, može se dogoditi da SSNIP test ne da pozitivan
rezultat, osim ako je potražnja dovoljno neelastična. U takvom slučaju bi se
krivo zaključilo da izvan promatranog obuhvata tržišta (u proizvodnoj ili
geografskoj dimenziji, ili u obje) postoje supstituti čija prisutnost, uz elastičnu
reakciju potrošača, sprečava hipotetskog monopolista da podizanjem cijena
poveća svoj profit.
Ekonomska srž ovog fenomena je u tome, da monopolist, koji je već
maksimalizirao svoj profit, ni u kom slučaju, pa ni podizanjem cijena, više ne
može povećati taj profit, jednostavno zato što on već jest maksimaliziran.
Daljnje podizanje cijena vodilo bi padu profita zbog nemogućnosti potrošača da
kupuju tako skup proizvod/uslugu, tj. zbog budžetskog ograničenja potrošača.
Nerazumijevanje toga dovelo je 1956. Vrhovni sud SAD-a u zabludu u
predmetu kojeg su zbog narušavanja tržišnog natjecanja vodile vlasti SAD-a
protiv korporacije DuPont. Sud je, pogrešno tumačeći činjenice utvrđene u
postupku, zaključio da su unakrsne elastičnosti između celofana i drugih vrsta
papira za zamotavanje proizvoda velike, bez provjere je li možda proizvođač
20 Stvarne tržišne strukture nalaze se između te dvije krajnosti. Čak i u slučaju stvarnog,
prirodnog, monopola, monopolska moć nikad nije posve neograničena.
|ek|
35
već ranije uhodao zloporabu svoje tržišne snage, naplaćujući monopolsku
cijenu. U žargonu prava konkurencije ovaj vrlo značajan pravosudni slučaj
naziva se celofanskom zabludom (engl. cellophane fallacy). (Vidjeti npr.:
http://en.wikipedia.org/wiki/Cellophane_Paradox#cite_note-2).
- Općenito, što su cijene (već sada) na višoj razini, to je „teže” zadovoljiti SSNIP
test, odnosno, teže je identificirati mjerodavno tržište.
Prema tome, SSNIP test u načelu funkcionira kad je tržište već kompetitivno,
ili pak kada su cijene na njemu dobro regulirane.
Drugi tipičan nedostatak SSNIP testa očituje se kroz „problem oligopola“. On
nastaje zbog definicije testa, koja govori o nametanju malog ali ustrajnog
povećanja cijene pod pretpostavkom da uvjeti prodaje svih ostalih
proizvoda ostaju konstantni. Kod oligopola je ova pretpostavka neodrživa.
Sudionici oligopola u strateškim nadmetanjima uvijek prilagođuju svoju
strategiju potezima suparnika. To je u samoj biti oligopolne strukture tržišta.
Osim navedenih ograničenja SSNIP testa, postoje praktični problemi u primjeni,
čak i u nespornim situacijama, zato što je za izvođenje tog testa potrebno
analizirati elastičnosti i rezidualne elastičnosti potražnje, kao i granične troškove
proizvodnje. Elastičnost se procjenjuje istraživanjem ponašanja potrošača, a to
nije jednostavan postupak. Za određivanje graničnih troškova kod poduzeća koja
istovremeno proizvode više od jednog proizvoda, a to su praktički sva poduzeća,
regulatorna agencija i/ili agencija za zaštitu tržišnog natjecanja mora definirati
sam pojam graničnog troška, ili nekog troškovnog standarda koji približno
odgovara graničnom trošku, i na temelju toga propisati, u najmanju ruku, načela
sustava troškovnog računovodstva, koja onda treba nametnuti tržišnim
sudionicima koje je podvrgla regulatornoj kontroli, o čemu ćemo nešto više
govoriti kasnije. Praktično određivanje graničnih troškova stoga nije jednostavno.
Slika 5.1.-2. prikazuje pet različitih mogućih ishoda SSNIP testa kojim se
pokušava utvrditi tržište proizvoda A. U tih pet slučajeva indicirani su primjeri
mogućeg rezultata testa (ovalno zaokruženi skup proizvoda), koji su uspoređeni s
ispravnim definicijama proizvodne dimenzije tržišta (pravokutnikom uokvireni
skup proizvoda). Pri tome su A*, A** i A*** supstituti proizvoda vrste A, dok su
B* i B** supstituti proizvoda vrste B, ali nijedan A nije supstitut ni sa jednim B.
Gornja lijeva slika prikazuje korektnu definiciju tržišta, u koju su „uhvaćeni“ svi
međusobni supstituti vrste A, te u kojoj nema proizvoda vrste B, koji nisu
supstituti s njima. Ako svi A i svi B proizvodi čine ukupan zamišljeni univerzum
proizvoda, tada se radi o najužoj mogućoj definiciji granica tržišta koja je
istodobno sveobuhvatna. Drugim riječima, tako utvrđena granica tržišta sadrže
sve što treba, a istodobno ne sadrži ništa što ne treba.
Gornja desna slika prikazuje situaciju u kojoj je jedan od supstituta vrste A
izostavljen iz definicije tržišta. Tako definirano tržište je preusko. Kad bi SSNIP
test bio ispravno primijenjen i idealan, on bi identificirao ovu pogrešnu definiciju
zbog učinka zamjenjivosti izostavljenog proizvoda A* s obuhvaćenima, A** i A***.
36
Slika 5.1.-2. Ispravne i neispravne definicije tržišta proizvoda A. Detaljnije objašnjenje
vidi u tekstu.
Tržište omeđeno ovalom u slici na sredini lijevo definirano je preširoko. Kako u
ovom slučaju od proizvoda vrste A imamo samo A* i A**, prisutnost B* i B**
unutar granica tržišta sigurno neće uzrokovati negativan ishod SSNIP testa, jer
izvan ovalne granice nema ni supstituta vrste B. Pa ipak, ta je definicija
pogrešna, jer A i B nisu supstituti. Ovdje se najbolje vidi zbog čega mjerodavno
tržište, u smislu SSNIP testa, ali i u smislu bilo kojeg drugog ispravnog načina
njegovog definiranja, mora sadržavati najuži mogući skup zamjenjivih
proizvoda koji može zadovoljiti test. Isto vrijedi i za geografsku dimenziju tržišta.
Definicija tržišta na slici u sredini desno također je preširoka („uljez“ unutar
ovalne granice je B**), ali bi zbog prisutnosti B* izvan te granice SSNIP test
mogao (doduše, ne nužno) dati negativan ishod, unatoč tome što su njome
obuhvaćeni svi A proizvodi. Tu se također vidi zašto je potrebno pronaći najuži
mogući skup proizvoda, želi li se da definicija mjerodavnog tržišta bude korektna.
Napokon, donja slika prikazuje definiciju koja je „potpuno pogrešna“, jer
obuhvaća samo proizvode koji nisu međusobni supstituti, a ne obuhvaća
proizvode koji to jesu. Takva definicija ukazivala bi na krajnje lošu (nestručnu)
provedbu postupka analize tržišta.
U pragmatičnom postupanju tijela koje treba utvrditi granice mjerodavnog
tržišta, načela SSNIP testa teško je primijeniti izravno, ali sama „filozofija“
testa, ako je to tijelo razumije i postupa s njom u skladu, značajno doprinosi
kvaliteti njegovog rada. SSNIP test, ili bolje rečeno, njegovu „filozofiju“, moguće
je dočarati kao neku vrstu iterativnog eksperimenta, u kojem se granice tržišta
pokušavaju utvrditi kretanjem od najužih mogućih.
37
Pretpostavimo na primjer da želimo analizirati stanje na tržištu žestokih
alkoholnih pića, jer sumnjamo da proizvođač pića Jack Daniels narušava tržišno
natjecanje21. Naš postupak će se sastojati, pojednostavnjeno govoreći, od
utvrđivanja, primjerice, sljedećih činjenica:
Postoji li zasebno tržište za Jack Daniels? Drugim riječima, hoće li profit
proizvođača porasti nakon malog ali trajnog poskupljenja od npr. 10%?
Ako utvrdimo da hoće, definicija proizvodne dimenzije tržišta je
gotova.
Ako neće, potrebno je proširiti testirano tržište proizvodima sličnih osobina,
na primjer:
Postoji li tržište za whiskey?
Ako ni to tržište ne prođe test, treba krenuti u daljnje proširenje testiranog
tržišta: Postoji li tržište za žestoka alkoholna pića?
itd…
Mnoga regulatorna tijela imaju značajne probleme u razvoju metoda i iskustva u
kvantitativnim tržišnim analizama, posebno u ranim godinama svojega
postojanja. Pa ipak, tržišta se moraju analizirati. Zato se često traže „prečice“ ka
jednostavnijim (manje kvantitativnim) načinima analize. Nikad se ne može
pobjeći od barem neke razine kvantitativnosti. Ako regulator nije spreman
primijeniti podrobnu analizu relevantnih troškova proizvodnje, on još uvijek
može pribjeći razmatranju jednostavnijih, ali opet mjerljivih parametara. U
najgorem slučaju, cijene dominantnih kompanija mogu se promatrati u kontekstu
određenih referentnih pokazatelja. Ako su tržišta visoko koncentrirana u
terminima tržišnih udjela najjačih igrača, to također pojednostavnjuje analizu,
pa time i donošenje odluke. Međutim, ni u kom slučaju odluka ne bi smjela
nastati kao plod potpuno kvalitativnih “promišljanja”.
Osim toga, postoji čitav niz tržišnih parametara koji se mogu proučavati u okviru
već opisanog koncepta „triju zamjenjivosti“: sa strane potražnje, sa strane ponude
i sa strane potencijalne konkurencije (tj. možebitne buduće nove ponude).
Kao dopunu analizi utemeljenoj na načelima SSNIP testa, kojime se proučava
odnos elastičnosti, cijena i graničnih troškova, potrebno je svakako spomenuti i
svojstva međusobne funkcionalne zamjenjivosti pojedinih proizvoda ili usluga,
strukturu ponude i potražnje, te prilike na povezanim tržištima.
Kod analize stanja konkurencije na tržištu s prisutnim dominantnim
kompanijama, agencije u pravilu analiziraju sljedeće pokazatelje:
tržišne udjele tržišnih sudionika;
21 Ovaj primjer potrebno je shvatiti kao običnu ilustraciju hipotetskog slučaja, a ne kao kritiku
tržišnog ponašanja proizvođača Jack Danielsa, kao niti reklamu za to piće. U stvarnosti,
konkurencija na tržištima žestokih alkoholnih pića vrlo je razvijena, tako da nema govora ni o
čijoj pojedinačnoj zloporabi tržišne snage. Također, u odnosu na Jack Daniels, u prodaji postoje
mnoga pića slične kvalitete i sličnog odnosa cijene i potrošačkog zadovoljstva, tako da ničime ne
savjetujemo čitatelje da koriste to piće, ni umjesto njegovih supstituta, a niti uopće.
38
postojanje djelotvorne konkurencije ili potencijalne konkurencije;
ograničenja ulaska novim sudionicima na tržište;
utjecaj velikih korisnika na tržišnu snagu poduzeća;
elastičnosti ponude i potražnje;
stupanj razvijenosti mjerodavnog tržišta;
postojanje značajnih tehnoloških prednosti;
razvijenost prodajne i distributivne mreže;
postojanje ekonomije opsega ili ekonomije razmjera;
stupanj vertikalne integracije (tj. vlasničke objedinjenosti različitih stupnjeva
proizvodnje) u industriji;
stupanj diferencijacije proizvoda;
mogućnost pristupa tržištu kapitala.
Kada na tržištu postoje poduzeća sa zajedničkim vladajućim položajem, koja
mogu, ali i ne moraju biti vlasnički povezana, utjecaj na tržišnu konkurenciju
ocjenjuje se prema ovim kriterijima:
zajedničkom tržišnom udjelu i sličnosti tržišnih udjela;
stupnju razvijenosti mjerodavnog tržišta;
stagnirajućem ili umjerenom rastu potražnje;
elastičnosti ponude i potražnje;
homogenosti usluga;
nedostatku tehničkih inovacija i zastarjelosti tehnologije;
nedostatku viška kapaciteta;
ograničenjima ulaska novim sudionicima na tržište;
utjecaju velikih korisnika usluga na tržišnu snagu poduzeća;
postojanju djelotvorne konkurencije ili potencijalne konkurencije;
različitim vrstama neslužbenih ili drugih veza između poduzeća;
postojanju djelotvornih protumjera potrošača;
nedostatku ili ograničenoj mogućnosti cjenovne konkurencije.
39
5.2. Mjerenje koncentracije na tržištu
Pretpostavimo da je ukupna (godišnja) količina proizvoda koju proizvodi N
poduzeća koja opskrbljuju isto mjerodavno tržište jednaka Q. Vrijedi:
∑ .
Količinski tržišni udio i-tog proizvođača definira se kao:
si = Qi/Q .
S obzirom da svi proizvođači ne moraju naplaćivati iste cijene Pi, moguće je
definirati i tržišni udio u ukupnom prihodu od prodaje:
∑
Budući da proizvod ne mora biti savršeno homogen, te da nije nužno isključena
cjenovna diskriminacija, tržišni udio u ukupnom prihodu od prodaje najbolje je
pragmatično definirati kao:
Naime, kod poduzeća koja proizvode više sličnih proizvoda/usluga (sjetite se, npr.,
bezbrojnih tarifnih modela kod mobilnih operatora) ponekad je vrlo teško
definirati količinu proizvoda, ali novac prikupljen prodajom svih takvih
međusobno sličnih dobara sasvim je jasan pokazatelj. Zbog toga ćemo u daljnjem
izlaganju, prilikom definiranja mjerila koji opisuju koncentraciju tržišta, koristiti
individualne tržišne udjele u terminima prihoda, a ne količina. Bez obzira na to,
iste veličine mogu se po potrebi izraziti i na bazi proizvedenih količina.
Tržišni udio je osnovni indikator koji pokazuje položaj individualnog poduzeća na
tržištu. Ako je na primjer tržišni udio tvornice šešira Klobučar d.d. jednak 4,5%,
a tržišni udio tvornice Šerbedžija d.d. iznosi 63%, možemo slobodno utvrditi da
Klobučar d.d. ima znatno „slabiji“ tržišni položaj od Šerbedžije d.d., te da je
najvjerojatnije to tržište dosta koncentrirano, s obzirom na prisustvo jednog
proizvođača s tako velikim pojedinačnim tržišnim udjelom kao što je 63%.
S druge strane, kada bismo imali samo podatak o tržišnom udjelu Klobučara d.d.,
o stanju konkurencije na cjelokupnom tržištu ne bismo s potpunom sigurnošću
mogli reći mnogo toga. Naime, načelno bi bio moguć i slučaj suprotan maloprije
opisanom, naime da Klobučar d.d. sa svojih 4,5% bude jedan od većih tržišnih
igrača. No, kad bi poduzeće s tako malim tržišnim udjelom bilo jedan od vodećih
igrača, onda bismo ipak sasvim sigurno mogli konstatirati da je riječ o industriji
koju karakterizira velik stupanj konkurencije.
U najkraćem, poznavanje nečijeg individualnog tržišnog udjela samo po sebi ne
govori mnogo o tržišnoj strukturi, osim eventualno kada je riječ o izuzetno
40
visokom pojedinačnom tržišnom udjelu, koji nedvojbeno ukazuje na visoku
koncentraciju tržišta.
Stoga je potrebno definirati sintetičke pokazatelje koji će obuhvatiti u
najmanju ruku podatke o tržišnim udjelima svih, ili barem najznačajnijih,
sudionika na tržištu. U praktičnom smislu to je povoljno i zbog činjenice da se
sintetički pokazatelji koncentracije ne odnose ni na koje individualno poduzeće
ponaosob, čime je omogućena gruba procjena i objava stanja tržišta od strane
agencija za zaštitu tržišnog natjecanja ili pak regulatornih agencija, bez da se
objavljuju podaci pojedinih kompanija, koji ponekad znaju biti zaštićeni
poslovnom tajnom.
Postoje dva najvažnija tipa sintetičkih pokazatelja koncentracije tržišta:
zbroj tržišnih udjela m najvećih proizvođača, koji se skraćeno naziva
CRm koeficijentom koncentracije (engl. m – Concentration Ratio);
Herfindahl – Hirschmannov indeks, koji se skraćeno označuje kao HH
indeks, ili ponekad samo kao H indeks.
CRm koeficijent definira se jednostavno kao zbroj tržišnih udjela m najvećih od
ukupno N proizvođača na promatranom tržištu, dakle:
CRm = r1 + r2 + … + rm ; r1 r2 … rm rj j [m + 1, N].
Općenito, za bilo koji m vrijedi konstatacija da je tržište to manje koncentrirano
(odnosno, to konkurentnije) što je manja vrijednost CRm.
Herfindahl – Hirshmannovi indeks definira se kao zbroj kvadrata tržišnih udjela
svih sudionika na tržištu, tj.:
∑
S obzirom da ukupan zbroj svih udjela ri iznosi točno 1, te imajući u vidu
nejednakost trokuta, koja tvrdi da je |ixi|2 i |xi2|, izlazi da HH indeks može
poprimiti samo vrijednosti između 0 i 1. Kada je na tržištu monopol, postoji samo
jedan proizvođač s tržišnim udjelom 1, pa je tada i HH indeks jednak 1. Nasuprot
tome, pretpostavimo li da na tržištu postoji beskonačno velik broj proizvođača s
međusobno jednakim tržišnim udjelima (čime se ne gubi na općenitosti ove
hipotetske granične situacije), što odgovara idealiziranom stanju savršene
konkurencije, HH indeks iznosi:
|
(
)
(
)
Općenito, što je HH indeks bliži vrijednosti 1, to je tržište koncentriranije, tj.
manje konkurentno. Osobito je važno primijetiti da je u svim slučajevima osim
dva gore navedena ekstrema isti iznos HH indeksa moguće dobiti pomoću više
kombinacija tržišnih udjela raspoređenih između N proizvođača.
41
U najjednostavnijem primjeru, kada na tržištu postoje dva igrača (N = 2), HH
indeks iznosi: HH = r12 + (1 – r1)2 = 2r1
2 – 2r1 + 1. Iznos r1 za kojega se dobiva
upravo vrijednost HH pronalazi se rješavanjem kvadratne jednadžbe
2r12 – 2r1 + 1 – HH = 0:
( √ )
Primijetimo da ta jednadžba nema realnih rješenja za iznose HH manje od ½.
Dakle, ako na tržištu postoji duopol, HH indeks ne može biti manji od 0,5. Za
N = 2 postoje najviše dvije kombinacije tržišnih udjela (r1, r2) koje mogu
proizvesti istu mjeru koncentracije, HH. Naime, kvadratna jednadžba može imati
najviše dva realna rješenja. Na primjer, kada je HH = 2, gornja jednadžba daje
r1 = 0,5. S obzirom da je u duopolu r2 = 1 – r1, vrijedi i da je r2 = 0,5.
Slika 5.2.-1. prikazuje aritmetiku HH indeksa u slučaju duopola. Koncentrični
lukovi kružnice predstavljaju definicijske jednadžbe HH indeksa za nekoliko
njegovih vrijednosti. Redom od najmanje prema najvećoj one su: HH&, HH#, te 1.
Polumjeri lukova jednaki su korijenima tih vrijednosti. Pravac na slici opisuje
činjenicu da je zbroj tržišnih udjela jednak 1. Njegova je, dakle, jednadžba:
r2 = 1 – r1. Kombinacije tržišnih udjela koje daju vrijednost HH#, simboliziranu
lukom nacrtanim punom linijom, nalaze se u točkama A i B. U slučaju N = 2
takvih točaka može biti niti jedna, jedna, ili najviše dvije. Kao što smo već rekli,
HH manji od 0,5 u duopolu nije moguć. To je ujedno i najmanja moguća
vrijednost kada postoje dva tržišna igrača. Za sve vrijednosti u intervalu (1/2, 1]
mogu se dobiti po dva simetrična rješenja, poput onih u točkama A i B. U
krajnjem slučaju, kada je HH = 1, moguća su dva krajnja rješenja, u kojima je
jedan od proizvođača monopolist, a drugi uopće nema tržišnog udjela (tj. ne
egzistira na tržištu). Sva ova razmatranja mogu se, naravno, proširiti na bilo koji
broj tržišnih sudionika, što ćemo u ovoj prilici preskočiti.
U svakom slučaju, najmanja moguća vrijednost HH indeksa na tržištu s N
proizvođača iznosi 1/N. To znači da je uz N tržišnih igrača koncentracija
tržišta najmanja (odnosno, konkurencija među njima najveća) kada je tržište
jednoliko podijeljeno među njima.
Slika 5.2.-1. Aritmetika HH indeksa u slučaju duopola.
42
Postoji još jedna mjera koncentracije koja se izvodi direktno iz HH indeksa. Radi
se o efektivnom broju jednakih proizvođača. Naime, tržište se u realnosti
najčešće sastoji od više igrača s različitim tržišnim udjelima. Njihovi tržišni udjeli
daju određenu vrijednost HH indeksa. Invertiramo li tu HH vrijednost, dobit
ćemo traženu veličinu, Nef. Dakle:
Nef = 1 / HH.
Ona kaže da bi u smislu Herfindahl – Hirschmannovog pokazatelja tržište sa Nef
igrača jednakog tržišnog udjela bilo jednako koncentrirano kao ovo kojemu smo
ustanovili HH indeks iz stvarnih tržišnih udjela. Odakle dolazi ta definicija?
Pretpostavimo da na tržištu postoji upravo Nef jednakih igrača, tako da je tržišni
udio svakoga od njih jednak 1/Nef. Tada je HH indeks jednak Nef × (1/Nef)2 = 1/Nef.
Potrebno je još napomenuti da se u literaturi često susreće definicija HH indeksa
kao sume kvadrata tržišnih udjela iskazanih u postocima. Tada i dalje vrijede sva
opisana svojstva, samo što se HH vrijednosti kreću između 0 i 10.000, odnosno,
one su deset tisuća puta veće od odgovarajućih vrijednosti definiranih kako je
opisano u ovom poglavlju. Premda ovo nema nikakvu suštinsku važnost, kod
proučavanja literature potrebno je utvrditi koja konvencija je upotrijebljena.
Tablica 5.2.-1. daje primjer podataka o prodaji osobnih automobila u SAD-u u
prvom kvartalu 2009. godine. Zanemarimo činjenicu da su „osobni automobili“
preširoka kategorija da bi mogli činiti mjerodavno tržište, jer, primjerice, skromni
Suzukijev mali automobil sasvim sigurno nije supstitut za luksuzni Mercedes
najviše klase. No, nama je u ovom primjeru važno samo ilustrirati računanje
tržišnih udjela, pa ćemo ignorirati činjenicu da je ovo „tržište“ zapravo preširoko
definirano. Proizvođači su u tablici poredani po veličini tržišnog udjela. Uočite da
se u ovom primjeru radi o tržišnim udjelima i mjerama koncentracije baziranim
na količinama (komadima) prodanih vozila, a ne na prihodima. Iz tržišnih udjela
izračunati su svi CRm koeficijenti, te na kraju i HH indeks, odnosno njegova
inverzna vrijednost, Nef. Vidimo da je tržište sa stvarnim brojem od 19
proizvođača strukturirano kao kada bi bilo približno osam jednakih igrača.
43
Tablica 5.2.-1. Prodaja osobnih automobila u SAD-u u 1. kvartalu 2009.
Proizvođač Prodaja (kom.) Tržišni udio Mjere koncentracije
GM 409.832 0,18652 CR1 = 0,1865
Toyota 359.672 0,16369 CR2 = 0,3502
Ford 318.496 0,14495 CR3 = 0,4952
Chrysler 246.047 0,11198 CR4 = 0,6071
Honda 230.985 0,10513 CR5 = 0,7123
Nissan 174.774 0,07954 CR6 = 0,7918
Hyundai 95.854 0,04362 CR7 = 0,8354
Kia 68.893 0,03135 CR8 = 0,8668
Volkswagen 57.932 0,02637 CR9 = 0,8932
Mazda 53.795 0,02448 CR10 = 0,9176
BMW 51.244 0,02332 CR11 = 0,9410
Daimler 45.219 0,02058 CR12 = 0,9615
Subaru 41.532 0,01890 CR13 = 0,9804
Suzuki 15.131 0,00689 CR14 = 0,9873
Mitsubishi 13.834 0,00630 CR15 = 0,9936
Tata 8.596 0,00391 CR16 = 0,9975
Porsche 4.925 0,00224 CR17 = 0,9998
Isuzu 441 0,00020 CR18 = 1,0000
International (Navistar) 37 0,00002 CR19 = 1,0000
Ukupno 2.197.239 1,00000 HH = 0,1181
Nef = 1 / HH = 8,46542
44
45
6. Tržišna snaga i njena zloupotreba
Određivanje točnog obuhvata tržišta u ekonomskom smislu omogućuje analizu
razine konkurencije na njemu. Metodama koje se također mogu bazično
interpretirati načelima SSNIP testa i sličnim modelima, uz nadopunu analize
dodatnim kriterijima, moguće je ustanoviti:
ima li neko poduzeće vladajući položaj na tržištu (što samo po sebi nije
protuzakonito);
zloupotrebljava li to poduzeće svoj dominantan položaj na štetu
konkurenata, poslovnih partnera i, u krajnjoj liniji, potrošača (što je prema
pravu tržišnog natjecanja nedopušteno).
Također je potrebno i važno analizirati eventualno zajedničko nastupanje više
poduzeća na tržištu zbog kreiranja i zloporabe velike tržišne snage.
Ranije smo već rekli da, premda vladajući položaj na tržištu sam po sebi
nije i ne može biti protuzakonit po pravnoj pretpostavci, protuzakonita
je njegova zloupotreba, a sve pravne posljedice zloupotrebe utvrđene u
zakonitom postupku su ništave. Izvor tih načela je, naravno, članak 102.
Ugovora o funkcioniranju Europske unije.
Stoga ćemo u nastavku najprije jasno definirati često susretane pojmove, poput
tržišne snage i vladajućeg položaja, a zatim ćemo ukratko obraditi glavne načine
njene zloupotrebe.
6.1. Vladajući položaj
Ponudbena strana tržišta sastoji se od svih poduzeća koja na njemu nude
proizvode/usluge koji su obuhvaćeni granicama mjerodavnog tržišta. Broj takvih
poduzeća ovisi o prirodi industrije, odnosno o opsezima proizvodnje pri kojima
poduzeća u toj industriji minimaliziraju prosječne troškove proizvodnje.
Ako su prosječni troškovi minimalizirani kod opsega koji su veći od količina koje
traže kupci, radi se o prirodnom monopolu, i na tržištu egzistira samo jedno
poduzeće. Prisutnost više konkurentskih poduzeća u takvim bi uvjetima vodila ka
ekonomskoj neučinkovitosti. Troškovi proizvodnje tražene količine proizvoda bili
bi veći nego što je nužno, što znači da bi društvena alokacija resursa za
proizvodnju tog proizvoda bila neučinkovita. Prema tome, u nekim je
industrijama monopol ekonomski najučinkovitija tržišna struktura. Stoga se
nikako ne može smatrati da je monopol sam po sebi štetan.
Ako minimum prosječnih troškova nastupa kod opsega koji su do nekoliko puta
manji od traženih količina, govorimo o oligopolu.
46
Kad je tehnologija proizvodnje takva da su prosječni troškovi minimalizirani pri
opsezima proizvodnje znatno manjim od tržišne potražnje, na tržištu može
koegzistirati veliki broj poduzeća, pa govorimo o tržištu s velikom
konkurencijom.
U tržišnoj strukturi s vrlo velikom konkurencijom svako od poduzeća zauzima tek
vrlo mali tržišni udio u ukupnoj prodaji, i ni na koji način ne može strateški
utjecati na poslovne performanse svojih konkurenata. Sva takva poduzeća u
donošenju svojih poslovnih odluka rukovode se samo cjenovnim signalom s tržišta
u tom smislu da, u potpunom nedostatku strateške moći, prihvaćaju tržišnu
cijenu kao svoju, i prilagođuju proizvodnju do opsega kod kojeg se granični trošak
izjednačuje s tržišnom cijenom. Utoliko, efikasnija poduzeća mogu proizvoditi i
prodavati više, ali na tu efikasnost ne može utjecati nijedan pojedinačni
konkurent s tržišta. Na tržištu s vrlo velikom konkurencijom svako poduzeće
ovisi samo o sebi i može utjecati samo na sebe. Idealizirani model takvog tržišta
obrađuje se u uvodnim tečajevima mikroekonomike pod uobičajenim nazivom
tržište sa savršenom konkurencijom (engl. perfect competition).
Zamišljeno tržište sa savršenom konkurencijom smatra se najučinkovitijim
alokatorom društvenih resursa, s obzirom da u dugom roku potpuno eliminira
privatne profite vlasnika poduzeća (o tome malo kasnije; ponovite što ste na tu
temu učili u uvodnoj mikroekonomici). U društvu postoji općeprihvaćena
ideologija poželjnosti čim veće konkurencije, iako to, ponovimo, nije ekonomski
učinkovito u svim industrijama. Zbog nesmiljene konkurencije, na vrlo
konkurentnim tržištima poduzeća nemaju nikakvu tržišnu snagu. Da
budemo sasvim precizni, to znači da ona ni na koji način ne mogu strateški
utjecati na poslovne rezultate svojih konkurenata, a isto tako, ne mogu
strateški iskorištavati svoje potrošače zaračunavanjem previsokih cijena,
zbog toga što bi i najmanje podizanje cijena od strane pojedinog proizvođača
dovelo do toga da kupci pređu drugim proizvođačima. Sjetite se, naime, da u
ovakvoj tržišnoj strukturi postoji vrlo velik broj ponuditelja koji svi nude isti
proizvod po istoj tržišnoj cijeni.
Druga krajnost u spektru svih mogućih tržišnih struktura je monopol. Monopol,
doduše, nema konkurenata, ali ima stratešku mogućnost iskorištavanja
potrošača. Stoga, bez državne regulacije, svaki monopolist imao bi
ultimativnu tržišnu snagu, čija bi zloporaba naspram potrošača bila
ograničena samo sposobnošću potrošača da plaćaju za njegov proizvod/uslugu.
Preciznije rečeno, monopolska tržišna snaga bila bi ograničena samo
elastičnošću potražnje. Kod dobara s vrlo neelastičnom potražnjom (npr.
energenti) moć monopolista da podigne cijene na znatno višu razinu od
graničnih troškova proizvodnje bila bi vrlo velika.
Jedna od uobičajenih mjera tržišne snage pojedinačnog poduzeća konstruirana je
tako da poprima vrijednost nula kad poduzeće nema nikakvu tržišnu snagu (tj.
kad radi na savršeno konkurentnom tržištu), jedan kad ima apsolutnu tržišnu
snagu (monopolist za čijim proizvodom postoji savršeno neelastična potražnja),
donosno bilo koju vrijednost između nula i jedan za sve moguće druge situacije.
Radi se o Lernerovom indeksu, kojeg smo već spominjali u poglavlju 5.1.-1.:
47
L(p) = [p – c'(p)]/p.
Lernerov indeks funkcija je cijene po kojoj poduzeće prodaje svoj proizvod/uslugu,
p, i graničnog troška c'(p), koji je također funkcija te cijene. Sama cijena vezana
je s količinom proizvodnje preko funkcije potražnje, p(q). L(p) je pokazatelj koji
mjeri kolika je razlika cijene i graničnog troška, normalizirana na cijenu. Ako je
cijena jednaka graničnom trošku, a to je slučaj u modelu savršene konkurencije,
prethodni izraz poprima očito vrijednost nula. Ako je cijena daleko veća od
graničnog troška, što je moguće jedino u slučaju nereguliranog monopola i
istodobno postojeće savršene neelastičnosti potražnje, izraz u brojniku približno
je jednak p, jer se c'(p) može zanemariti, pa L(p) iznosi jedan. Sve druge situacije,
u kojima je cijena veća od graničnog troška, ali za konačan faktor, nalaze se
negdje između te dvije krajnosti. Lernerov indeks ne može biti manji od nule ako
je poduzeće racionalno, jer nijedno poduzeće neće proizvoditi dodatan proizvod od
kojeg će uprihoditi manje od graničnog troška. Stoga vrijedi:
Lernerov indeks jednak je recipročnom iznosu modula elastičnosti
potražnje u točki maksimalizacije profita. Naime, neka je funkcija profita
zamišljenog poduzeća koje proizvodi samo jedan proizvod jednaka razlici njegovih
ukupnih prihoda, r (koji su jednaki umnošku cijene i količine prodanih
proizvoda), i ukupnih troškova proizvodnje, c. Naravno, i prihod i trošak su
funkcije opsega proizvodnje:
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
Granični prihod jednak je derivaciji ukupnog prihoda, što se može raspisati kao:
( )
( ( )) ( )
( )
( ) [
( ) ( )
] ( ) [
( )]
ed je elastičnost potražnje. Uvjet prvog reda za maksimalizaciju profita glasi:
( ) ( ) ( ) [
( )] ( )
q0 je rješenje gornje jednadžbe, odnosno opseg proizvodnje kod kojeg profit
poprima ekstremnu vrijednost. Riješimo sada ovu jednadžbu po –1/ed(q0):
( )
( ) ( )
( ) ( )
Prema tome, s obzirom da je elastičnost potražnje za normalnim dobrima
negativna:
L(q0) = 1/|ed(q0) |.
48
Slika 6.1.-1. Ovisnost Lernerovog indeksa i elastičnosti u funkciji omjera graničnog troška
i cijene u ravnoteži.
Naravno, razumije se da je L(q0) = L(p0), jer su p i q vezani monotono padajućom
funkcijom potražnje. Isto vrijedi i za sve druge funkcije od q0. Lernerov indeks i
apsolutnu vrijednost elastičnosti najzgodnije je promatrati na zajedničkom
grafičkom prikazu (slika 6.1.-1.), kao funkcije omjera graničnog troška i cijene u
točki ravnoteže. Obratite pažnju da su mjerila za ove dvije krivulje različita.
„Zona“ velike tržišne snage nalazi se na lijevoj strani ovog grafikona, pri malim
apsolutnim vrijednostima elastičnosti potražnje, odnosno pri velikim vrijednosti-
ma Lernerovog indeksa.
Premda je pojam tržišne snage najlakše ilustrirati preko pokazatelja relativne
razlike između prodajne cijene i graničnog troška, kao što je Lernerov indeks,
takav opis nije posve adekvatan, s obzirom da cijena dočarava samo ponašanje
poduzeća prema svojim kupcima. Drugi aspekt koji je važan u opisivanju tržišne
snage jest način ponašanja poduzeća prema svojim konkurentima na tržištu. Tu
vjerojatno nije moguće definirati neki naročito zgodan sintetički pokazatelj.
Suština je, međutim, u tome, da poduzeće za koje možemo reći da uživa položaj
tržišne snage ima mogućnost samovoljnog strateškog utjecaja na
konkurente i na tržište u cjelini. Taj utjecaj ne mora biti apsolutan. Međutim,
što je poduzeće neovisnije u povlačenju vlastitih strateških poteza na tržištu, to
je njegova tržišna snaga veća. Pod pojmom strateškog utjecaja podrazumijevaju
se mjere poslovne politike koje uprava poduzeća poduzima kako bi dovela vlastito
poduzeće u dugoročno bolji tržišni položaj od konkurenata, i kako bi svoje
konkurente dovela u dugoročno lošiji tržišni položaj.
Naravno, nastojanje uprave poduzeća da u tržišnom nadmetanju postigne bolje
rezultate od konkurencije i osvoji dugoročno bolju poziciju sasvim su legitimna i
razumljiva. U njima nema ničeg nedozvoljenog. Međutim, poduzeće može doći u
iskušenje da svojim potezima na nekorektan i nedopušten način unazađuje
tržišni položaj konkurenata, a potom i iskorištava relativnu stratešku nemoć
|ed|
e d(q
0)
= 1
/[1
– c
'(q
0)/
p(q
0)]
L
L(q
0)
= 1
– c
'(q
0)/
p(q
0)
c'(q0)/p(q0)
49
kupaca. Što je ono u snažnijem tržišnom položaju, to mu je lakše provoditi
politiku eliminacije konkurencije i iskorištavanja kupaca.
Promotrimo sada na trenutak i ono poduzeće koje djeluje u industriji koja ne
pretpostavlja vrlo veliku konkurenciju, već neku formu oligopola, ali ipak i u
takvim uvjetima ostvaruje slabe poslovne rezultate i male tržišne udjele u
prodaji. Kakvi sve mogu biti razlozi za takve nepovoljne performanse poduzeća? S
jedne strane, ono može biti žrtvom zloupotrebe tržišne snage od strane
dominantnih tržišnih igrača. Ipak, s druge strane, moguće je i da samo to
poduzeće ima loš strateški i operativni menadžment, zbog čega je, primjerice,
propustilo, ili jednostavno nije moglo, na vrijeme investirati u novu proizvodnu
tehnologiju, zbog čega previše troši na neposlovne rashode, zbog čega ima lošu
vlastitu strategiju prema kupcima, i tako dalje.
Prema tome, loše performanse poduzeća na tržištu s nepotpunom konkurencijom
mogu, i u velikom broju slučajeva jesu, rezultat vlastite nekonkurentnosti,
nesposobnosti menadžera, i slično. S druge strane, često su one posljedica i
nelojalnih strateških poteza od strane poduzeća s velikom tržišnom snagom.
Stoga nije uvijek lako raspoznati o čemu se zapravo radi, i odgovornost
državnih agencija koje provode pravo konkurencije i mjere regulatorne politike
vrlo je velika. Ne bi bilo pravično kažnjavati uspješna poduzeća samo zato što su
uspješnija od drugih, no isto tako, ne bi bilo pravično tržišno slabije igrače
ostaviti na milost i nemilost dominantnim poduzećima.
S obzirom na činjenicu o kojoj smo već diskutirali, da se postupci provedbe prava
konkurencije odigravaju najprije u upravnoj, a zatim redovito u pravosudnoj
domeni, vrlo je važno imati na umu definiciju vladajućeg položaja (engl.
dominance) prema kojoj se u svojem postupanju ravnaju visoki sudovi nadležni
za ovo područje. Europski opći sud, kao prvostupanjska instanca u postupcima
protiv Europske komisije, kao i Sud Europske unije (čiji sastavni dio je i Opći
sud) kao konačna instanca, primjenjuju sljedeću pragmatičnu definiciju
vladajućeg položaja na mjerodavnom tržištu:
„Tržišna dominacija22 je položaj ekonomske snage kojega uživa
poduzeće, a koji mu omogućuje da unazađuje ili zadržava razvoj
učinkovite konkurencije na mjerodavnom tržištu, dozvoljavajući mu
da se u značajnoj mjeri ponaša neovisno od svojih konkurenata,
korisnika i, konačno, krajnjih potrošača.“
Konceptualno, vladajući položaj na tržištu može se definirati kao stanje u kojemu
se promatranom poduzeću isplati (u obliku povećanog profita) poduzimati
strateške mjere, koje su ponekad skupe i za to poduzeće, ako one vode ka
nazadovanju konkurencije. Naravno, moguće je da na istom mjerodavnom tržištu
postoji više od jednog poduzeća u vladajućem položaju. (Naime, hrvatska riječ
„vladajući” mogla bi sugerirati da se radi samo o jednom.)
22 U žargonu prava konkurencije na hrvatskom jeziku udomaćio se pojam vladajućeg položaja.
Uobičajen ekvivalentan pojam na engleskom jeziku je market dominance, dakle, tržišna
dominacija. Često se, posebno u starijoj literaturi, susreće pojam znatnije tržišne snage (SMP,
engl. Significant Market Power). Ove pojmove treba u tretirati kao istoznačnice.
50
Ponekad poduzeća koja zajednički možda i nemaju vladajući položaj, ili njihova
tržišna snaga nije toliko velika koliko bi ta poduzeća htjela, poduzimaju
koordinirane strateške poteze na tržištu, koji mogu biti formalno dogovoreni
ili čak ugovoreni, ali isto tako, mogu biti posve neformalni i svoditi se na oblike
ponašanja koji vode ka zajedničkom strateškom cilju, unatoč tome što poduzeća
hine da nisu ni u kakvom dogovoru. U takvim slučajevima, čijih pojavnih oblika
može biti sijaset različitih, može se govoriti o zajedničkom vladajućem
položaju (engl. joint dominance, joint market power), a agencije za tržišno
natjecanje i/ili regulatori mogu utvrđivati njihov zajednički položaj dominacije, te
vršiti analize tržišta s ciljem utvrđivanja nedozvoljenih oblika zajedničkog
djelovanja, bilo ugovorenog, ili prešutnog, ali praktički prisutnog, na štetu stanja
konkurencije na tržištu.
Zajednička protutržišna ponašanja predstavljaju veliko područje teoretskog i
primijenjenog prava konkurencije, a u stručnom žargonu obično se govori o
mjerama protiv kartela. To je regulirano, primjerice, člankom 101. TFEU-a.
Članak 102. bavi se zabranom zloupotrebe vladajućeg položaja, što se jednako
odnosi na pojedinačni vladajući položaj, kao i na zajednički, koji je posljedica
nekog oblika kartelskog djelovanja.
Vrlo je važno još jednom napomenuti, iako bi to iz dosadašnjeg izlaganja već
trebalo biti jasno, da vladajući položaj sam po sebi nije zakonom
nedopušten, ali je nedopuštena njegova zloupotreba (članak 102. TFEU-a).
Praktična posljedica tog izuzetno važnog načela u primjeni prava konkurencije
jest ta, da agencije nadležne za nju ne smiju izricati nikakve regulatorne
mjere poduzećima ukoliko nisu kumulativno stečena dva uvjeta:
- da je analizom tržišta utvrđeno postojanje vladajućeg položaja;
- da je tom analizom također utvrđena zloupotreba tog vladajućeg
položaja.
Dakle, vladajući položaj sam po sebi ne predstavlja dovoljnu pravnu osnovu
za podvrgavanje poduzeća regulatornim mjerama, a kamo li kaznama. On daje
samo pravnu osnovu za regulatorni nadzor stanja konkurencije na tržištu.
Pretpostavka za aktivno postupanje je utvrđena zloupotreba vladajućeg
položaja. Ovo su vrlo važne posljedice razvoja u primjeni prava konkurencije u
zadnjih deset do petnaest godina. Naime, u prethodnom razdoblju regulatorne
agencije, koje postupaju po sektorski specifičnom pravu, imale su ovlasti
nametati vrlo zahtjevne regulatorne mjere čak i bez stvarnog utvrđivanja
vladajućeg položaja. Tako je, primjerice, u regulatornom paketu Europske unije
za telekomunikacije koji je bio na snazi u devedesetim godinama 20. stoljeća,
regulator mogao regulirati cijene poduzećima koja su imala tržišni udio od 25% ili
više, samo na osnovu tog tržišnog udjela, i to na vrlo nejasno i preširoko
definiranim tržištima. Nešto više o tome reći ćemo kad budemo govorili o
regulaciji industrije elektroničkih komunikacija. Kasniji razvoj sektorski
specifičnog regulatornog prava bitno je ograničio voluntarizam u
postupanju sektorskih regulatornih agencija, u prvom redu kroz
usklađivanje sektorskih propisa s općim načelima prava konkurencije.
Osim propisa, neprestano se usklađuju i najbolje prakse u njihovoj primjeni. To je
sigurno najvažniji proces u razvoju prava konkurencije suvremenog doba.
51
6.2. Strategije ograničavanja tržišnog natjecanja
Najvažnija manifestacija zloporabe vladajućeg položaja je ograničavanje
tržišnog natjecanja. Postoji nemali broj teoretski zamislivih manipulativnih
strategija s ciljem umanjenja razine tržišnog natjecanja, te još mnogostruko veći
broj praktično ostvarivih strateških i taktičkih postupaka kojima pribjegavaju
dominantna poduzeća, ovisno o prirodi posla kojime se bave i specifičnim
okolnostima prisutnim na mjerodavnom tržištu. Ovdje će biti ukratko obrađene
četiri osnovne strategije:
spajanja (engl. mergers) s ciljem horizontalne ili vertikalne integracije;
stvaranje zapreka pojavi i razvoju potencijalne konkurencije;
istiskivanje s tržišta (engl. margin squeeze, price squeeze);
predatorska politika cijena (engl. predatory pricing).
Spajanja
Spajanja kompanija normalna su pojava u ekonomiji svake zemlje, a naročito u
međunarodnoj ekonomiji, posebice u uvjetima slobodne cirkulacije kapitala.
Sama po sebi, spajanja se ne poduzimaju nužno zbog namjere za zloporabom
tržišne snage, niti je to nužno njihova posljedica. Spajanja poduzeća poprimaju
dvije osnovne forme:
Akvizicije (engl. acquisitions) – Jedno poduzeće kupuje drugo, pri čemu ovo
drugo nestaje. Često se nazivaju i preuzimanja (engl. takeovers) ili otkupi
(engl. buyouts). Preuzimanje može biti prijateljsko, kada je menadžment
ciljane kompanije upoznat s namjerama kupca i kada menadžeri i vlasnici
dobrovoljno surađuju u preuzimanju, odnosno neprijateljsko, kada jedna
kompanija pokušava steći većinsko vlasništvo nad drugom prikrivenim
operacijama preuzimanja vlasničkih udjela.
Spajanja (engl. mergers) – Spajanja u užem smislu te riječi podrazumijevaju
ujedinjavanje kompanija, često sličnih veličina i tržišnih položaja (engl. merger
of equals), pri čemu one zajednički odlučuju da se spoje u jednu kompaniju
umjesto da posluju kao odvojeni entiteti, i pri čemu se često zadržavaju neka
obilježja identiteta ujedinjenih poduzeća, brandovi, i slično. Ukoliko se
spajanje obavlja protiv volje uprave jednog od sudionika procesa, ono se uvijek
klasificira kao neprijateljsko preuzimanje, bez obzira na sve druge kriterije
koji bi možda mogli upućivati i na spajanje u užem smislu, na ravnopravnoj
osnovi. U postupku spajanja dolazi do predaje (engl. surrender) dionica
kompanija koje sudjeluju u spajanju i emitiranja dionica novonastale
kompanije. Time prestaju postojati obje kompanije koje su krenule u postupak
spajanja. Stvarna spajanja na ravnopravnoj osnovi relativno su rijetka.
Najčešće ipak postoji partner koji je jači. Kompanije često pribjegavaju objavi
spajanja umjesto akvizicije, iako je u stvarnosti jači partner kupio slabijega.
Osnovni razlog za to je što preuzimanja često u sebi nose negativnu konotaciju
zbog koje mogu nepovoljno utjecati na tržišnu poziciju nove kompanije. Poznati
primjer spajanja koje je predstavljeno kao ravnopravno, a u stvari je obavljeno
kao preuzimanje, je spajanje finskog proizvođača telekomunika-cijske opreme
Nokia i Siemensove divizije za telekomunikacijsku opremu COM, čime je 2006.
52
godine nastalo poduzeće Nokia Siemens Networks. U stvari, Nokia je tada
preuzela Siemensovu COM diviziju.
S obzirom na industrijski kontekst u kojem se događa spajanje, ono se može
svrstati u jedan od dva temeljna razreda:
kongenerička spajanja – događaju se između kompanija koje su angažirane
u istim ili srodnim industrijama, na istim ili različitim stupnjevima
proizvodnje;
konglomeratska spajanja – događaju se između kompanija koje ne djeluju
unutar iste industrije.
Sa stanovišta zaštite tržišnog natjecanja mnogo interesantnija su kongenerička
spajanja, od kojih su posebno značajna dva oblika:
horizontalna integracija – događa se između poduzeća na istoj razini
proizvodnje, pri čemu dolazi do izravnog povećanja tržišne koncentracije na toj
razini;
vertikalna integracija – događa se između poduzeća na različitim razinama
proizvodnje unutar iste industrije, što se može protegnuti i do situacije u kojoj
jedno poduzeće u svojem portfelju ima sve razine proizvodnje jednog proizvoda
ili grupe proizvoda (što još uvijek ne znači nužno da je ono monopolist).
Dok je mehanizam narušavanja tržišnog natjecanja kod horizontalne integracije
na prvi pogled jasan, u slučaju vertikalne integracije stvari su obično
kompliciranije, ne moraju biti očigledne, i mogu dovesti do prenošenja moći koja
proizlazi iz tržišne snage koju poduzeće posjeduje na jednoj razini proizvodnje
(odnosno njoj odgovarajućem mjerodavnom tržištu) na druga tržišta, koja
odgovaraju obično "nizvodnim" razinama proizvodnje. Temeljni mehanizam
zloporabe vertikalno integrirane strukture za nelojalno povećanje tržišne snage
jest praksa istiskivanja konkurencije, koja će biti objašnjena malo kasnije.
U većini zakonodavstava tržišnog natjecanja, uključujući tu i hrvatsko, postoje
određeni pragovi spajanja, izraženi u vrijednostima transakcija, nakon kojih
kompanije koje se spajaju obvezno moraju prijaviti namjeru koncentracije
nadležnoj agenciji za tržišno natjecanje, koja je ovlaštena procijeniti je li takva
koncentracija dopuštena ili nije. Primjerice, u Hrvatskoj se namjera
koncentracije mora prijaviti ako je istodobno zadovoljeno da ukupan prihod svih
sudionika spajanja u prethodnoj godini prelazi jednu milijardu kuna, te da u istoj
godini pojedinačni prihod (svakog od) najmanje dva sudionika spajanja iznosi više
od sto milijuna kuna23.
Najčešće korišteni početni (ali često ne i dovoljni) kriteriji za ocjenu
dopuštenosti koncentracija imaju porijeklo u već spomenutim Smjernicama
za horizontalna spajanja Ministarstva pravosuđa i Federalne Komisije za
Trgovinu SAD-a. Te kriterije navode također i Smjernice Europske komisije
23 Zakon o zaštiti tržišnog natjecanja, članak 17., Narodne novine 79/2009, 80/2013.
53
za procjenu horizontalnih spajanja24. U njima se navode kriteriji za približnu
procjenu stanja konkurencije koje će se uspostaviti nakon planiranog spajanja,
kao i nepovoljnog utjecaja na do tada već uspostavljenu razinu konkurencije. Kao
osnovni pokazatelj koristi se Herfindahl-Hirschmanov (HH) indeks u varijanti
zbroja postotnih tržišnih udjela sudionika na mjerodavnom tržištu.
Ako će nakon spajanja novi HH indeks biti manji od 1.000, tržište će ostati
konkurentno, pa nema potrebe za daljnjim analizama, već se spajanje ocjenjuje
dopuštenim.
Ako će nakon spajanja HH indeks biti između 1.000 i 1.800, tržište se smatra
umjereno koncentriranim, i potrebno je provesti daljnje analize. Prije svega,
razmatra se za koliki iznos promatrano spajanje povećava HH indeks. Ako je to
povećanje manje od 100, može se smatrati da planirano spajanje neće imati
značajan dodatan upliv na tržišno natjecanje, i analiza se može prekinuti. Ako je
povećanje HH indeksa veće od 100, prije konačne odluke potrebno je razmatrati
dodatne kriterije, poput analiza potencijalnog koordiniranog ili pojedinačnog
antikompetitivnog djelovanja kompanija, sprečavanja ulaska novih konkurenata
na tržište, i slično.
Ako će nakon spajanja HH indeks dosegnuti vrijednosti iznad 1.800, tržište će se
smatrati visoko koncentriranim. Međutim, bitno je i koliko će planirano spajanje
dodatno narušiti uvjete za fer tržišno natjecanje. Ako ono podiže iznos HH
indeksa za 50 ili manje, smatra se da spajanje ne utječe bitno na (već od ranije
postojeće) stanje konkurencije na tržištu. Naime, takvo spajanje tek neznatno
narušava tržišno natjecanje na tržištu koje je očito i prije njega već visoko
koncentrirano. Ako planirano spajanje podiže HH indeks za 100 ili više, agencija
za tržišno natjecanje u pravilu će pretpostaviti da je koncentracija nedopuštena,
ali i to je moguće pobijati razmatranjem dodatnih kriterija u vezi pojedinačnih ili
koordiniranih antikompetitivnih praksi, odnosno sprečavanja ulaska nove
konkurencije. Ako je iznos porasta HH indeksa između 50 i 100, potrebno je prije
donošenja odluke o dopuštenosti koncentracije u svakom slučaju provesti
dopunske analize.
Stvaranje zapreka pojavi i razvoju potencijalne konkurencije
Tržišne strukture monopola i oligopola s ograničenom konkurencijom, koje su
preduvjet za zloporabu vladajućeg položaja na tržištu, uvijek proizlaze iz
perzistentnog postojanja ulaznih barijera (engl. entry barriers). Ulazne barijere
mogu biti ekonomske i neekonomske (administrativne) prirode.
Administrativne ulazne barijere ostvaruju se najčešće u tri oblika:
zakonska zabrana konkurencije – propisima je određeno koja kompanija
(ili više njih), ili drugačija organizacija, može obavljati određenu ekonomsku
aktivnost, dok je svima ostalima to zabranjeno;
24 Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the Council Regulation on the
control of concentrations between undertakings (2004/C 31/03), Official Journal of the European
Union, C 31/5, 5.2.2004.
54
naplata velikih naknada za licence za rad – propisima je određeno da se
poduzeće koje želi započeti rad u nekoj djelatnosti mora licencirati i platiti
velik iznos pristojbe za tu licencu, a u nekim slučajevima i da kasnije, tijekom
rada, mora plaćati određeni parafiskalni namet kao postotak od ostvarenih
prihoda;
ustupanje ekskluzivnih prava na isporuku – propisima je određeno da
država (bilo središnja država, ili neka jedinica lokalne uprave) može za
obavljanje određene djelatnosti izdavati ekskluzivna prava u obliku koncesija,
ekskluzivnih franšiza i slično.
Ipak, treba reći da današnje primarno pravo konkurencije vodećih
ekonomija u svjetskom kontekstu, poput SAD-a, Europske unije, a zatim i velikog
broja zemalja izvan tih asocijacija, zabranjuje dodjelu ili zadržavanje posebnih ili
isključivih prava, osim kada je u pitanju zaštita temeljnih društvenih interesa,
poput zaštite života i zdravlja, prirodnog okoliša i korištenja prostora.
Ekonomske ulazne barijere pojavljuju se u sljedećim najčešćim oblicima:
postojanje ekonomije veličine – odnos troškova proizvodnje, čija ovisnost o
opsegu proizvodnje proistječe iz tehnologije, i tržišne potražnje je takav da su
prosječni i granični troškovi proizvodnje pri opsegu proizvodnje kojeg traži
tržište padajuće funkcije tog opsega, uslijed čega na tržištu postoji prirodni
monopol, koji nije proistekao iz zakona, nego iz stvarnih ekonomskih odnosa;
kapitalna intenzivnost – proizvodni proces i tehnologija zahtijevaju velika
ulaganja, a time i odgovarajući dostup tržištu kapitala, što mnogim
poduzećima nije dostižno;
tehnološka superiornost – jedno poduzeće posjeduje superiornu tehnologiju
u kojoj mu trenutno nitko ne može konkurirati;
nepostojanje zamjenskih dobara – poduzeće je jedino koje proizvodi
određeno dobro (proizvod ili uslugu) za koje iz različitih razloga nema
raspoloživih zamjenskih proizvoda ili tehnologija za njihovu proizvodnju;
kontrola prirodnih ili esencijalnih resursa – situacija zbog koje
konkurenti ne mogu doći do prirodnih sirovina (npr. ruda) ili esencijalnih
usluga sustava (npr. mrežnih usluga telekomunikacijskog operatora) potrebnih
za proizvodnju njihovih dobara.
Ekonomske ulazne barijere mogu postojati same od sebe, tj. zbog postojanja
određene tržišne strukture koje je uvjetovano međusobnim odnosima slobodnih
ekonomskih subjekata, ali one se također mogu kreirati ili produbiti
strateškim djelovanjem jakih tržišnih igrača. U tom kontekstu govorimo o
strateškom stvaranju zapreka potencijalnoj konkurenciji od strane
kompanija koje već jesu na tržištu.
Za vježbu, pronađite primjer i promislite, kako bi neka jaka kompanija mogla
podići ulazne barijere potencijalnim konkurentima.
Potencijalnu konkurenciju čine poduzeća koja mogu i žele u kratkom roku
ući na određeno tržište, ukoliko taj ulazak smatraju ekonomski isplativim.
55
Potencijalna konkurencija sama po sebi djeluje stabilizirajuće na tržišne cijene,
ali jedino ako postoji stvarna prijetnja njenog ulaska na tržište. Kako bi otklonili
tu prijetnju, tržišno jaki igrači pribjegavaju različitim antikompetitivnim
strategijama.
Jedna od iskustveno najproduktivnijih strategija odvraćanja potencijalne
konkurencije je pokušaj ishođenja povoljnijeg zakonskog položaja, koji se
ne može uvijek jednoznačno svrstati u isključiva prava. Tako tržišno snažne
kompanije nastoje lobiranjem kod državnih službi osigurati za sebe povoljne
odredbe državnih zakona i njihovih provedbenih akata, pa čak i provedbenih
praksi, kako bi kreirale neku vrstu zakonite ulazne barijere u obliku poboljšanog
vlastitog strateškog položaja u odnosu na konkurente i posebno potencijalne
konkurente.
Ovdje govorimo o jednoj manifestaciji pojave traženja rente (engl. rent seeking)
kroz organiziranje, u osnovi, koruptivnog zakonodavnog procesa, izvan normalnih
demokratskih standarda donošenja javnih propisa. Ta „renta“ je u stvari dodatan
profit kojeg poduzeće uspijeva ostvariti samo zato što mu je sustavom propisa
dan neki poseban položaj koji mu omogućuje da „prikuplja položajnu rentu“.
Takav položaj može se kreirati i uz naizgled neutralne propise, kroz njihovu
praktičnu primjenu, prilikom koje neka državna birokracija sustavnim
postupanjem daje prednost nekom poduzeću, često na teško primjetan način.
Istiskivanje s tržišta
Istiskivanje s tržišta je u najvećem broju slučajeva strategija kojom kompanija
koja ima vladajući položaj na nekom mjerodavnom tržištu zlorabi taj položaj kako
bi drugoj kompaniji, koja proizvode ili usluge s tog mjerodavnog tržišta koristi
kao inpute, povećala izravne ili oportunitetne troškove, i tako je učinila manje
konkurentnom na drugom mjerodavnom tržištu, na kojemu su obje kompanije u
međusobno konkurentskom odnosu.
Istiskivanje s tržišta je kao fenomen vrlo prisutno kada na mjerodavnim
tržištima djeluje jedna ili više jakih kompanija s vertikalno integriranom
strukturom. Evo primjera:
Zamislimo hipotetsku situaciju u kojoj vertikalno integrirana kompanija može
unazađivati konkurentsku poziciju druge kompanije, kada njih dvije konkuriraju
na downstream tržištu25. Promatrajmo dvije zamišljene telekomunikacijske
25 Downstream, ili „nizvodno“, nalazi se ono tržište koje je bliže potrošaču. Slikovito, rijeka
ekonomske aktivnosti vodi od izvora (sirovina), preko različitih stupnjeva proizvodnje, ka
krajnjem potrošaču. Zamislite sljedeći primjer: Potrošač kupuje neki komunikacijski sadržaj,
recimo paket internetske televizije. Taj proizvod zapravo je „svežanj“ različitih proizvoda (engl.
bundle) koji su potrebni da bi on kod kuće u naslonjaču mogao gledati svoj omiljeni filmski kanal.
Osim samih televizijskih kanala, za koje poduzeće koje našem potrošaču prodaje tu uslugu plaća
prava prenošenja stvarnim proizvođačima programa, potrebno je osigurati i mogućnost njihove
fizičke distribucije do potrošača, odnosno njegovog televizora. To je moguće ostvariti pomoću tzv.
„pristupne mreže“, koja se u bitnome sastoji od bakrenih vodova („parica“) koji su položeni u
kabelima koji idu od lokalne telefonske centrale do svake ulice, zgrade, i, konačno, kuće ili stana.
S obzirom da najčešće postoji samo jedna takva infrastruktura, naš davatelj usluge prisiljen je
kupiti pristup mreži od njenog vlasnika, koji u smislu pristupa krajnjem korisniku ima prirodni
56
kompanije. Dok je proizvodnja internetskih multimedijalnih sadržaja izložena
vrlo velikoj konkurenciji, fizički (kabelski) pristup do krajnjeg korisnika to nije.
Dapače, on je najčešće monopoliziran, a esencijalna infrastruktura (bakrena
telefonska parica ili optičko vlakno) najčešće je u rukama dominantne
telekomunikacijske kompanije. Ta kompanija ima interes naplaćivati malom
proizvođaču internetskih sadržaja previše za uslugu korištenja esencijalne
infrastrukture, odnosno dostupa do krajnjeg korisnika, čime mu postavlja veliku
prepreku za učinkovito tržišno natjecanje kroz prekomjernu naplatu nužnog
resursa. Dominantna kompanija može se služiti i alternativnim komercijalnim
i/ili tehničkim zamkama (npr. stvaranjem nepotrebnih problema oko ugovaranja
poslova kroz tzv. odbijanje posla, engl. refusal to deal), kako bi svom
konkurentu povećala izravne i neizravne troškove proizvodnje.
Ovako opisane prakse nose zajedničko ime istiskivanja marginom ili
istiskivanja cijenom (engl. margin squeeze, price squeeze). Naime, povećavajući
troškove konkurenata, njima uz istu tržišnu razinu finalnih cijena ostaje manja
margina dobiti (ili čak zapadaju u gubitak), što ih čini sve manje konkurentnima
jer im se smanjuje potencijal za daljnje ulaganje u poslovanje.
Rješavanje problema istiskivanja s tržišta u vertikalno integriranim strukturama
jedno je od središnjih pitanja regulatorne politike u liberaliziranim
industrijama, koje su ranije bili monopoli. Regulator je tu suočen sa „starim“
poduzećem, koje je odavno prisutno na tržištu i operira esencijalne resurse, i s
novim poduzetnicima, koji ulaze na tržište i traže svoj prostor. Reguliranje
cijena pristupa esencijalnim resursima vrlo je složeno pitanje, zbog toga što
previsoke cijene pristupa sprečavaju razvoj konkurencije na tržištima koja ovise o
tim resursima, dok preniske cijene sprečavaju operatora tih resursa u njihovom
razvoju, što je opet dugoročno opasno za konkurenciju na takvom tržištu.
Regulirane cijene ne smiju biti ni previsoke, niti preniske, a mudrost i
vještina regulatora prepoznaje se upravo po njegovoj kontroli uvjeta pristupa u
vertikalno integriranim industrijama. Kasnije ćemo imati prilike malo detaljnije
prodiskutirati problematiku regulacije cijena pristupa esencijalnim resursima
vertikalno integriranog poduzeća koje uživa vladajući položaj.
Predatorska politika cijena
Predatorska politika cijena (engl. predatory pricing) podrazumijeva da
"predator", tj. poduzeće u vladajućem položaju koje pribjegava predatorskoj
praksi, određuje cijene svojih proizvoda ili usluga ispod razine vlastitih
monopol. Stoga, iako je bakrena parica kao fizički predmet najbliža korisniku, jer ulazi u samu
njegovu dnevnu sobu, usluga prijenosa signala po njoj u stvari je input u proizvodnji usluge
internetske televizije za krajnjeg kupca, pa se stoga (monopolsko) tržište pristupa nalazi
upstream, ili „uzvodno“, u lancu vrijednosti ove industrije. Naravno, i tržište na kojem se na
veleprodajnoj osnovi prodaju različiti TV sadržaji također se nalazi uzvodno. No, proizvod koji se
sastoji od svežnja svega što je potrebno da bi ga krajnji potrošač kupio, nalazi se nizvodno, jer je
za njegovu realizaciju bila potreban još jedan stadij proizvodnje – povezivanje (engl. bundling). Da
se poslužimo metaforom: proizvođači mrkve, peršina i celera prodaju urod iz svojih povrtnjaka na
tržištu koje je upsteram u odnosu na bake koje na placevima prodaju grincajge. Bake su te koje su
kupile povrće u veleprodaji, gumicom povezale pušlek peršina, dvije mrkve i celerov korijen, te
tako odradile jedan stadij u proizvodnji – povezivanje ili bundling.
57
troškova, kako bi stvaranjem nelojalne konkurencije umanjio prihode
postojećeg, ili potencijalne prihode budućeg konkurenta. Pri tome predator
privremeno također zapada u poslovni gubitak (negativan profit), ali to
sagledava kao investiciju u budući vladajući tržišni položaj, čije će plodove
uživati nakon što izbaci ostale igrače ili aspirante s tržišta.
Neki ekonomisti spore čak i samo postojanje prakse predatorskog određivanja
cijena, a mnogi izražavaju sumnje u stvarne dosege ovakve hipotetske strategije,
pa i u mogućnost dokazivanja predatorskog ponašanja. Klasičan test za
utvrđivanje jesu li određene cijene predatorske razvili su harvardski profesori
prava Areeda i Turner26. On se osniva na kriteriju graničnog troška, odnosno
prosječnog varijabilnog troška, kao njegove najbolje aproksimacije. Prema tom
testu, poduzeće koje određuje cijene na razini jednakoj ili višoj od graničnih
troškova ne može se smatrati predatorom.
Opasnost regulacije navodnog predatorskog ponašanja proistječe iz činjenice da
je takvo ponašanje vrlo lako zamijeniti s kompetitivnim ponašanjem,
odnosno sa strategijom cjenovne borbe, kada kompanija određuje niske cijene
zato što je troškovno efikasnija od konkurenata. Štoviše, prilikom tehnološkog
skoka, kompanija privremeno, zbog investicijskog napora, doista može doći u
situaciju da uz primijenjenu dugoročnu politiku cijena kraće vrijeme ostvaruje
gubitak, dok ne povrati troškove ulaganja u novi projekt.
Kad na tržištu već postoji više igrača, predatorsko ponašanje predstavlja vrlo
rizičnu (pa time i skupu) poslovnu strategiju, s najvećom vjerojatnošću da će
djelovati štetno po predatora. Pretpostavimo li da predator snizi cijene ispod
kompetitivne razine, zbog porasta potražnje on će morati izuzetno povećati
plasman usluga na tržište, što znači da će se izložiti velikim troškovima
povećanja kapaciteta, pri čemu ne može biti siguran da se nakon pobjede u ovoj
igri neće pojaviti učinkovitiji konkurent, već za par godina. Rizik poduzimanja
predatorskih poteza naročito je stoga velik u sektorima koje karakterizira vrlo
velika dinamika tehnološkog razvoja.
Sljedeći problem sadržan u konceptu predatorskog određivanja cijena javlja se u
periodu nakon istiskivanja konkurencije, kada bi, po pretpostavci, predator
trebao podići cijene na previsoke razine (znatno iznad troškova). Ako je potražnja
elastična, takva strategija već samo zbog toga ne dolazi u obzir. U industriji koju
karakterizira masovna i neelastična potražnja to se može činiti dobrim
pristupom, ali predator se tada izlaže velikom riziku upadanja u regulatornu
zamku. Pretpostavimo da on uspije istisnuti konkurenciju snižavanjem cijena.
Ako nakon toga uslijedi veliki porast cijena, moguće je da dođe čak i do političkih
tenzija, pa onda posljedično i javnih pritisaka na regulatore, da ne dopuste udar
na standard stanovništva. Čak ako do toga i ne dođe, porast cijena značajno
iznad razine troškova opet otvara mogućnost za pojavu konkurencije, osim ako
26 Phillip E. Areeda (1930.-1995.); Donald F. Turner (1921.-1994.). Iako neki ekonomisti odbacuju
Areeda-Turner test zbog toga što „nije čisto ekonomski“, činjenica je da ga američki sudovi
redovno primjenjuju u predmetima vezanim za primjenu prava tržišnog natjecanja. Donald
Turner čuven je, među ostalim, i po svojoj ekonomskoj analizi i posljedičnom razotkrivanju
„celofanske zablude“ u antitrust postupku protiv korporacije DuPont, koju je objavio 1956. godine.
58
postoje velike barijere za ulazak na tržište. Međutim, ako one postoje i ako
su trajne, onda predator, koji po definiciji uživa dominantan tržišni položaj, nema
nikakva razloga da primijeni predatorsku strategiju, jer ima i boljih (manje
rizičnih) načina da zlorabi svoju tržišnu dominaciju. Zbog tih se unutarnjih
nekonzistentnosti strategija predatorskog određivanja cijena može smatrati više
teoretski osmišljenim konceptom (i to, izgleda, loše zamišljenim), nego li
stvarnošću.
Prema ovom razmatranju, problem predatorskog određivanja cijena može se
također svesti na problem postojanja visokih barijera za ulazak na tržište.
Predatorsko ponašanje možda u nekim slučajevima može biti “isplativo” ako
predator može računati na visoke ulazne barijere u duljem razdoblju nakon
uklanjanja konkurencije. U suvremenom svijetu zapadnih demokracija takvo
stanje je danas već teško zamisliti, pa je stoga opravdano postaviti pitanje, ima li
u suvremenim uvjetima predatorska strategija uopće više ikakvog smisla.
59
7. Osnovni ciljevi regulacije na tržištu
s nepotpunom konkurencijom
Da bismo bolje definirali društvenu svrhu i ciljeve regulacije tržišta, ponovit ćemo
nekoliko elementarnih stvari iz uvodne mikroekonomike27.
Savršeno konkurentno tržište je model ekonomskog mehanizma koji dovodi
do toga da se proizvod prodaje po cijeni jednakoj graničnom trošku njegove
proizvodnje. Drugim riječima, potrošači tog proizvoda imaju trošak njegove
dobave koji nije veći nego je nužno za proizvodnju upravo tog proizvoda kao
dodatne jedinice. Pretpostavke ovog modela su sljedeće:
na ponudbenoj strani tržišta djeluje beskonačan broj proizvođača, od kojih
svaki pojedinačno ima beskonačno mali tržišni udio, tako da nema mogućnost
strateškog utjecaja na količine i cijene na tržištu, pa mora prihvatiti tržišnu
cijenu kao vrijednost koja im je zadana od strane vanjskih faktora, uslijed
čega je za svakog proizvođača rezidualna funkcija potražnje savršeno
elastična;
svi potrošači i proizvođači su savršeno informirani, ali ne surađuju;
svi potrošači i proizvođači su racionalni;
ne postoje transakcijski troškovi.
Kratka matematička analiza ovog modela pokazuje da su u uvjetima savršene
konkurencije poduzeća prisiljena raditi na uzlaznom dijelu funkcije graničnih
troškova, kad oni rastu s opsegom proizvodnje. To znači da poduzeća moraju
raditi uz visok stupanj iskorištenja proizvodnih kapaciteta. Kako su sva poduzeća
u ovom modelu prisiljena prihvaćati tržišnu cijenu, jedino što im preostaje da bi
maksimalizirala profit jest prilagodba opsega proizvodnje na onu razinu, kod koje
je granični trošak jednak upravo tržišnoj cijeni. S obzirom da je pri visokim
stupnjevima iskorištenja proizvodnog kapaciteta granični trošak viši od
prosječnog troška proizvodnje, poduzeće u kratkom roku može ostvarivati neki
profit, koji je to veći, što je veće iskorištenje proizvodnog kapaciteta.
Model savršeno konkurentnog tržišta u dugom roku sadrži još i sljedeće
dodatne pretpostavke:
svi proizvođači imaju identične funkcije troškova (što u stvari znači da
promatramo osobine dugoročne ravnoteže prosječnog proizvođača);
svi potrošači i proizvođači su savršeno informirani, ali ne surađuju;
svi potrošači i proizvođači su racionalni;
ne postoje troškovi ulaska na tržište, kao ni troškovi izlaska s njega.
27 Za ponavljanje osnovnih tržišnih struktura dobro će Vam poslužiti bilo koji udžbenik
ekonomike na uvodnoj razini, poput: Samuelson, P.A., Nordhaus, W.D., „Ekonomija“, 18. izdanje,
Mate, 2007.
60
Te pretpostavke su opravdane, unatoč tome što jako pojednostavnjuju analizu.
Naime, činjenica je, na primjer, da su u industrijama u kojima vlada vrlo velika
konkurencija i nema proizvođača koji bi se isticali svojim tržišnim udjelom ulazne
i izlazne barijere vrlo niske, tako da svatko tko želi može lako ući u industriju, ili
pak izaći iz nje. U takvim uvjetima, svako postojanje profita privlači potencijalnu
konkurenciju. Dolaskom novih proizvođača povećava se ponuda, što vodi ka
smanjenju tržišne cijene, a time i profita. Proces ulaska novih konkurenata teći
će do trenutka kad se ponuda toliko poveća, da posljedični pad cijene eliminira
profite. Kad bi tržišna cijena pala toliko da bi profiti poduzeća postali negativni,
ona bi, zbog nepostojanja izlaznih ekonomskih barijera, počela izlaziti iz
industrije, smanjujući ponudu, i djelujući na povećanje tržišnih cijena, koje bi
rasle sve do razine pri kojoj proizvođači više ne bi ostvarivali gubitak.
Prema tome, zbog nepostojanja ulaznih i izlaznih troškovnih barijera, te zbog
izostanka ikakve tržišne snage ikojeg od proizvođača na tržištu, na savršeno
konkurentnom tržištu privatni profiti u dugom roku jednaki su nuli, i to
onda kad su optimizirani.
Pod pojmom „privatni profit“ podrazumijevamo dobit iz poslovanja, koja nastaje
zbog toga što poduzeće uspijeva prodajom svojih proizvoda uprihoditi više nego
što je ukupno potrošilo na njihovu proizvodnju, a ta dobit na kraju završava „u
džepu“ (su)vlasnika poduzeća. U tom slučaju, ukupni društveni učinak tako
organizirane proizvodnje jest takav, da (mnogi) potrošači prilikom nabave
promatranog proizvoda troše više od stvarnog troška njegove proizvodnje, da bi
taj višak na kraju pripao manjem broju suvlasnika poduzeća, ponekad tek
nekolicini njih, ili čak pojedincu. Zbog toga, prisustvo privatnih profita
neizostavno dovodi do povećanja društvene nejednakosti.
S jedne strane, mogućnost ostvarivanja privatnog profita osigurava snažne
poticaje za povećanje ekonomske učinkovitosti proizvodnje, jer vlasnici
poduzeća nastoje organizirati proizvodnju uz čim manje troškove. Ako se ta
redukcija troškova postiže samo izrabljivanjem radne snage28, onda ne možemo
govoriti o društveno korisnoj pojavi. Međutim, ako težnja za privatnim profitom
vodi ka razvoju učinkovitijih proizvodnih tehnologija, društvena korist je
neupitna. Stoga je na privatni profit moguće gledati i kao na jedan od
mehanizama koji pokreću društveni razvoj. S druge strane, ekstrahiranje
prevelikih privatnih profita povećava materijalno raslojavanje društva, najčešće
na štetu osoba i društvenih skupina koje su ionako u slabijem materijalnom
položaju.
28 Želimo li zadržati znanstvenu objektivnost i odmak od populističke ideologije, pojam
„izrabljivanja radne snage“ moramo sagledati sa svih aspekata. Ponekad su niske nadnice
posljedica općeg stanja na tržištu rada u nekom društvu. U tom slučaju, pojedinačno poduzeće
teško će naći racionalan razlog da radnike plaća više od onoga što isti ti radnici mogu ostvariti
drugdje. Ipak, postoje i poduzeća poznata po tome da svoje radnike plaćaju nešto više od
prevladavajuće cijene rada u zemlji ili gradu u kojem djeluju. (Možete li se sjetiti nekog takvog
poslodavca?) No, taj povećani trošak poduzeće će neminovno prebaciti na kupce svojih proizvoda,
a to je moguće praktički jedino nekim oblikom (zlo)upotrebe položaja tržišne snage. U tom slučaju,
radnici će, donekle slično vlasnicima poduzeća, dobiti nešto veće plaće, ali na račun širokog kruga
potrošača. Ovaj primjer trebao bi Vam ukazati na to da ideološke parole nikad ne daju ispravnu i
kompletnu sliku nekog društvenog procesa, i da u vlastitim promišljanjima svakako morate
nadići tu razinu.
61
Slika 7.0.-1. Probitak potrošača i proizvođača, koji zbrojeni predstavljaju ukupnu društvenu
dobrobit nastalu zbog slobodne razmjene na tržištu na kojem vlada velika konkurencija.
Slika 7.0.-2. Mrtav teret jednak je vrijednosti društvene dobrobiti koja je izgubljena na tržištu s
nepotpunom konkurencijom.
Slika 7.0.-1. prikazuje funkciju ponude, PS(Q), kao i funkciju potražnje, PD(Q), na
nekom tržištu. Ako je riječ o tržištu s vrlo velikom konkurencijom, koje je po
karakteristikama blisko hipotetskom tržištu sa savršenom konkurencijom,
funkcija potražnje predstavlja rezervacijske cijene potrošača29, dok funkcija
ponude predstavlja rezervacijske cijene proizvođača, koje odgovaraju graničnim
troškovima proizvodnje30. Q je količina proizvoda u promatranoj jedinici vremena 29 Rezervacijska cijena potrošača predstavlja njegovu krajnju evaluaciju proizvoda u smislu: „Za ovaj proizvod
ni u kom slučaju ne bih dao više od 100 kuna.“ 30 Rezervacijska cijena proizvođača odgovara vrijednosti koju on pripisuje svojem proizvodu u smislu: „Ovaj
proizvod ni u kom slučaju ne bih dao za manje od 200 kn.“ Po prirodi stvari, proizvođačeva rezervacijska cijena
u principu odgovara graničnom trošku proizvodnje. Ako, na primjer, proizvodnja dodatnog para cipela košta
200 kuna, najniža cijena na koju racionalni obućar može pristati je upravo 200 kuna. Ona, naime, još uvijek ne
narušava njegov dotadašnji poslovni rezultat, prije nego je odlučio proizvesti još i taj zadnji par cipela.
62
(npr. u jednoj godini). Parcijalna ravnoteža tržišta nalazi se u točki (Q0,P0). U njoj
se sijeku funkcije potražnje i ponude. Naravno, svi potrošači čije su rezervacijske
cijene više od P0 rado će kupiti isti proizvod i po P0, i pritom će ostvariti neki
višak, ili potrošačev probitak. Svi proizvođači čija je rezervacijska cijena niža
od P0 vrlo rado će prodati svoj proizvod i po P0, i pritom će također ostvariti
izvjestan višak, tzv. proizvođačev probitak. Zbroj tih probitaka odgovara
društvenoj dobrobiti (engl. social welfare) koju proizvodi slobodno trgovanje na
konkurentnom tržištu31:
∫ [ ( ) ]
∫ [ ( )]
∫ [ ( ) ( )]
Ovdje je W ukupna društvena dobrobit, a WD i WS su redom probitak potrošača i
probitak proizvođača, koji na slici 7.0.-1. odgovaraju površinama plavog i crvenog
trokuta.
Pretpostavimo sada da iz nekog razloga proizvođači umjesto količine Q0 u
promatranom razdoblju isporučuju manju količinu proizvoda, Q1, kao na slici
7.0.-2. Najčešće je razlog tome što u slučaju nepostojanja značajne tržišne
konkurencije proizvođači, koji nisu pojedinačno mali u odnosu na čitavo tržište,
više nisu suočeni s beskrajno elastičnom rezidualnom potražnjom, kao u modelu
savršene konkurencije, već s konačno elastičnom. Tada, kad na tržištu postoji
nepotpuna konkurencija, proizvođač će maksimalizirati vlastiti profit pri
opsezima proizvodnje Q koji su značajno manji od opsega Q0 pri kojem bi
granični trošak upravo dostigao tržišnu cijenu. Štoviše, u slučaju monopola koji
nije reguliran, opseg proizvodnje kojeg će monopolist odabrati kako bi
maksimalizirao vlastiti profit bit će znatno manji od Q0, a cijena proizvoda bit će
znatno viša od graničnog troška.
Za količinu Q1 < Q0 isporučenu na tržište karakterizirano funkcijom potražnje
PD(Q) sa slike 7.0.-1. postojat će potrošači koji tom proizvodu pripisuju
rezervacijsku cijenu P1 ili veću, tako da će upravo P1 biti cijena proizvoda na
opisanom tržištu s nepotpunom konkurencijom. Zbog toga će se ukupna
društvena dobrobit smanjiti u odnosu na slučaj u kojem bi isporučivana količina
odgovarala onoj kod koje granični trošak dostiže tržišnu cijenu za iznos koji
odgovara površini sivog trokuta, koji se naziva gubitkom zbog mrtvog tereta
(engl. dead weight loss), ili samo mrtvim teretom. On je jednak:
∫ [ ( ) ( )]
Ukupna društvena dobrobit u takvoj tržišnoj strukturi iznosi:
31 Preciznije govoreći, u opisanom kontekstu ukupnom društvenom dobrobiti može se smatrati
bilo koja ponderirana suma probitaka potrošača i proizvođača, što zavisi od toga koliku relativnu
važnost dajemo dobrobiti potrošača u odnosu na dobrobit proizvođača. Ako smatramo da je
dobrobit potrošača društveno važnija, nju ćemo uzeti s većim težinskim faktorom. Ipak, najčešće
se ove dvije kategorije dobrobiti uzimaju s jednakom težinom, čemu ćemo se i mi prikloniti.
63
Slika 7.0.-3. Problem regulacije cijene proizvoda monopolista u dugom roku.
W * = W – LDW.
Sada ćemo opisati problem regulacije monopola u dugom roku. Naime,
monopol predstavlja ultimativan oblik nepotpune konkurencije, i, povijesno
gledano, sektorska regulacija je nastala upravo zbog kontrole monopola, a onda
se prirodno proširila i na kontrolu tržišta na kojima postoje oligopoli s
poduzećima koja imaju pojedinačan ili skupni vladajući položaj.
Kao što smo ranije već spomenuli, prilikom promišljanja o društvenim i
ekonomskim fenomenima treba se izdignuti iznad razine ideologije. Jedna od
najraširenijih ideoloških zabluda je da je monopol kao takav štetan. U
dosadašnjem izlaganju već smo argumentirali da je monopol, ako je prirodan,
posljedica odnosa proizvodne tehnologije i količinskih potreba tržišta za
promatranim proizvodnom. U industrijama u kojima su funkcije troškova
proizvodnje takve, da postižu svoje minimume tek pri opsezima proizvodnje
znatno većim od traženih količina proizvoda, ekonomski je najracionalnije da
kompletnu količinu proizvodi samo jedno poduzeće – prirodni monopolist.
Primjerice, izgradnja paralelnog sustava autocesta samo zato da bismo mogli reći
da smo „dokinuli monopol“32, bila bi posve iracionalna i društveno izuzetno
štetna. Isto se odnosi na telekomunikacijske mreže, električne mreže, mreže
plinovoda, željezničke mreže, itd.
32 „Dokidanje monopola“ jedna je od najzlorabljenijih uho-parajućih ideoloških floskula koje su
obilježile, i još uvijek obilježavaju, javni diskurs o ovoj temi u Hrvatskoj. Ideja u pozadini je
jednostavna i prije svega patetična: monopol je zlo, a mi ćemo ga u herojskoj borbi pobijediti i
dokinuti. To se može donekle shvatiti kao jedna od metoda pripremanja javnosti na različite
reformske zahvate u industrijama koje proizvode javna dobra. Na žalost, promišljanja javnih
politika u Hrvatskoj često završavaju na toj razini. Za vježbu, pokušajte pretražiti hrvatski
internetski prostor (medije i službene stranice državnih institucija) i pronaći službene izjave i
priopćenja tijela javne vlasti u vezi zakonskih promjena koje su se u zadnjih petnaestak godina
zahvatile industrijske sektore električne energije, telekomunikacija, pošte, željeznice, itd.
64
U suvremenim državama, bivši zakonski monopoli su liberalizirani, s ciljem da
na tržištu preostanu samo prirodni monopoli. Oni snabdijevaju društvo vrlo
korisnim proizvodima i uslugama. Često se radi o temeljnoj društvenoj
infrastrukturi, poput javnih cesta, električnih, plinskih, naftovodnih, vodovodnih,
komunikacijskih i drugih mreža, i tako dalje. Mnoge industrije u kojima postoje
prirodni monopoli u dugom roku ostvaruju stalan rast. Na primjer, potrošnja
električne energije ili plina u dugom roku raste. Isto tako, količina
komunikacijskih sadržaja koji se prenose telekomunikacijskim mrežama
neprestano raste. Stoga je vrlo čest slučaj da monopolist praktički stalno
investira u proširenje svojih proizvodnih kapaciteta, pa se, sa stanovišta
teorijskog modeliranja, nalazi „stalno u dugom roku“. Takvom poduzeću svi
proizvodni faktori su varijabilni, pa su mu također i svi troškovi
varijabilni.
Na slici 7.0.-3. skicirana je dugoročna ravnoteža monopolista. Zbog bolje
preglednosti, sve funkcije su modelirane kao linearne. Glavna karakteristika
dugoročnog modela je izostanak fiksnih troškova. Stoga prosječni trošak kreće iz
iste točke na ordinatnoj osi kao i granični trošak, što je u kratkoročnim modelima
karakteristika prosječnog varijabilnog troška. Ovakav međusobni oblik krivulja
prosječnog i graničnog troška implicira da poduzeće radi uz mali stupanj
iskorištenja proizvodnog kapaciteta, uslijed čega je prosječni trošak pri svakoj
razini proizvodnje, Q, u promatranom opsegu vrijednosti još uvijek veći od
graničnog troška.
Ravnoteža se na ovom dijagramu traži klasično, određivanjem sjecišta funkcija
graničnog prihoda i graničnog troška. To sjecište ima apscisu Q0. Zatim na
krivulji potražnje nalazimo odgovarajuću vrijednost P0 = P(Q0). To je cijena koju
bi monopolist zaračunavao kad bi bio prepušten sam sebi, pri čemu bi ostvarivao
profit jednak π0 = Q0 (P0 – CA(Q0)).
Pogledajmo sada sjecište krivulja potražnje i graničnog troška, koje ima
koordinate (QM,PM). Sa stanovišta društvene alokacije resursa, optimalno bi bilo
kada bi proizvod koštao onoliko koliki je granični troška proizvodnje njegove
zadnje jedinice, a to je upravo PM. No, kako je kod modeliranog monopola
prosječni trošak viši od graničnog, pa stoga i od cijene PM, monopolist će
ostvarivati gubitak jednak: πM = QM (PM – CA(QM)), pa će propasti i izaći iz posla.
Država ne može dopustiti propast monopolista koji obavlja djelatnost od
javnog interesa. Stoga mu mora osigurati dovoljan priljev novca za namirivanje
svih troškova u dugom roku. Stoga će država, kroz sustav državne regulacije,
tj. posredstvom regulatornih agencija, odrediti cijenu proizvoda monopolista
na razini Preg, čemu će s obzirom na potražnju odgovarati količina Qreg. Pritom će
profit u dugom roku, πreg, biti jednak nuli. Objasnimo što to točno znači:
Osim samog operativnog vođenja poslova (na svakodnevnoj bazi), koje iziskuje
novac za plaćanje operativnih troškova proizvodnje u poduzeću koje je već
izgrađeno do neke razine proizvodnog kapaciteta, opisani infrastrukturni
monopolist će stalno morati investirati u proširenje proizvodnih kapaciteta, što
pak neprestano generira troškove kapitala. Naime, da bi investiralo, poduzeće
mora dobavljati kapital, bilo zaduživanjem u bankama, bilo emisijom
65
vrijednosnih papira, kao što su obveznice i dionice33. Svi vlasnici ulagačkog
kapitala traže prinos, inače nitko ne bi ulagao u nešto što ne donosi nikakvu
zaradu. Taj prinos, isplaćen bankama, vlasnicima obveznica, ili pak vlasnicima
dionica, predstavlja trošak koji je vezan za dugoročno investiranje. Isplata
prinosa znači ostvarivanje dobiti onoga tko je donio kapital u poduzeće. Tako
banke i vlasnici obveznica ostvaruju dobit iz kamate, ali i (su)vlasnici
poduzeća (dioničari) ostvaruju dobit iz dividendi na dionice. Stoga, kad kažemo
da je profit dobro reguliranog monopolista u dugom roku jednak nuli,
podrazumijevamo i da su vlasnici kapitala dobili svoj profit. Dakle, tu
nemamo situaciju potpunog izostanka privatnog profita, kao u modelu savršene
konkurencije, već osiguravanje razumne stope povrata na uloženi kapital za
vlasnike kapitala uključujemo u kategoriju podmirivanja „normalnih“ dugoročnih
troškova poduzeća. Država mora osigurati dostatnu cijenu, Preg, kako bi ukupan
prihod, Qreg × Preg, mogao pokriti sve troškove poduzeća u jednom obračunskom
razdoblju, pa i maločas opisane troškove vezane za dobavu kapitala za investicije.
Pomoću slike 7.0.-4. analizirat ćemo mrtav teret monopola. Kad bi se radilo o
savršeno konkurentnom tržištu, njegova bi ravnoteža bila u točki C, u kojoj su
tržišna cijena i granični trošak jednaki, a probitak potrošača bio bi predstavljen
površinom trokuta ABC. Probitak proizvođača na savršeno konkurentnom
tržištu sastoji se od svega što proizvođači uspiju naplatiti iznad razine svojih gra-
Slika 7.0.-4. Uz objašnjenje mrtvog tereta monopola.
33 Korporativne obveznice je najlakše, slikovito, smatrati nekom vrstom „privatnog“ kredita.
Naime, kupci obveznica daju poduzeću novac, kojega, uvećanog za stopu prinosa („kamatu“),
primaju natrag od poduzeća po njihovom dospijeću. Dionice pak ne jamče nikakvu stopu povrata,
ali ih kupci ne bi kupovali, kad ne bi dobivali prinos koliki očekuju s obzirom na stupanj rizičnosti
vrijednosti dionica. Stoga, želi li poduzeće da itko kupi njegove dionice prilikom njihove prve
emisije, i tako ga dokapitalizira gotovim novcem, ono ipak mora osigurati očekivanu stopu prinosa
i za vlasnike dionica.
66
ničnih troškova. Na našoj slici, kada bi tržište bilo u ravnoteži u točki C, to bi
odgovarao površini trokuta FBC. No, zamijetite da bi probitak proizvođača bio
negativan zbog padajućeg tijeka funkcije graničnog troška (tj. zbog malog
iskorištenja proizvodnog kapaciteta). Stoga je njegova vrijednost jednaka –FBC.
Naravno, ravnoteža monopola nije u točki C, nego je zapravo u točki D.
Pogledajmo koliko je probitka potrošača i proizvođača zbog toga izgubljeno.
Najprije, lako ćemo konstatirati da je potrošačima preostao samo probitak koji
odgovara površini trokuta AKD.
S druge strane, probitak proizvođača iznad razine graničnog troška sada je
predstavljen površinom četverokuta KFHD.
Rezimirajmo: mrtav teret u opisanom modelu monopola iznosi:
To odgovara osjenčanoj površini na gornjoj slici.
Posve istom logikom možemo zaključiti da će gubitak mrtvog tereta u slučaju
državne regulacije odgovarati površini trokuta IJC. Naravno, što se obujam
proizvodnje više primiče ka količini QM, koju bi poduzeće isporučivalo na savršeno
konkurentnom tržištu, to je mrtav teret manji. Konačno, mrtav teret u točki
ravnoteže savršeno konkurentnog tržišta bio bi jednak nuli. Ako gubitak mrtvog
tereta označimo simbolom LDW, možemo skraćeno zapisati:
LDW,nereg.monopol < LDW,reg.monopol < LDW,savrš.konkur. ,
s tim da je, naravno, LDW,savrš.konkur. = 0. Ti odnosi se jasno vide na slici 7.0.-4.
Zaključno, regulacijom monopola država može reducirati gubitak mrtvog
tereta na društveno prihvatljivu mjeru, ali ga nikako ne može, i ne treba,
posve eliminirati.
Regulacija na tržištima s nepotpunom konkurencijom ne svodi se samo na
određivanje cijene proizvoda/usluge monopolista:
na tržištu ne mora postojati monopol, a ipak može postojati potreba za
regulacijom uvjeta poslovanja tržišno jakih poduzeća (oligopol);
cijene nisu jedini bitan element usluge monopolista ili tržišno jakih
poduzeća.
Naime, već smo rekli da tržišno jaka poduzeća (ona u vladajućem položaju) mogu
na više načina zlorabiti svoju kontrolu nad esencijalnim resursima. Na
primjer:
elektroprivreda može uskratiti pristup ostalim vlasnicima elektrana na svoju
prijenosnu mrežu;
67
telekomunikacijsko poduzeće može uskratiti pristup svojoj prijenosnoj i/ili
lokalnoj mreži poduzećima koja bi mu mogla konkurirati proizvodnjom/
distribucijom sadržaja (npr. Internet, IPTV, govorne usluge).
Regulacija u uvjetima ograničene konkurencije i prijenosa tržišne snage na
povezana tržišta (engl. leveraged dominance/monopoly), za što postoje naročito
povoljni uvjeti kad su na tržištu prisutne jake vertikalno integrirane
kompanije, daleko je kompleksnija od same regulacije cijena monopola. Naime,
postoje industrije u kojima je konkurencija moguća na nekim stupnjevima
proizvodnje, dok na nekima nije zbog prisutnosti prirodnog monopola. Ako u
takvoj industriji postoji
vertikalno integrirano poduzeće
s vladajućim položajem i/ili prirodnim monopolom na nekima od stadija
proizvodnje,
državna regulacija mora osigurati da uvjeti proizvodnje, uključujući na kraju i
cijene, omogućuju poslovanje konkurenata koji nisu vertikalno integrirani, pa
su „osuđeni” da budu korisnici vertikalno integriranog poduzeća.
Na probleme regulacije cijena u prisutnosti vertikalne integracije vratit ćemo se
malo kasnije. Sada ćemo se najprije upoznati s taksonomijom najvažnijih
regulatornih mjera koje su namijenjene kontroli uvjeta poslovanja poduzeća s
tržišnom snagom u uvjetima ograničene konkurencije i/ili vertikalne integracije.
7.1. Taksonomija regulatornih mjera
Regulatorne agencije provode regulaciju tržišta izričući poduzećima regulatorne
mjere (engl. remedies). Za izricanje regulatornih mjera mora postojati jasna
pravna osnova:
utvrđen vladajući položaj;
utvrđen određeni oblik zloupotrebe vladajućeg položaja, ili utvrđeno
nepostojanje učinkovite i samoodržive konkurencije34 na mjerodavnom
tržištu.
Regulatorne mjere (engl. remedies) moraju biti:
učinkovite, kako bi se njima postigli ciljevi u skladu s regulatornom
politikom;
34 Postizanje stanja samoodržive konkurencije je ideal svake regulatorne politike.
Samoodrživa konkurencija je stanje tržišta u kojem možda i postoje poduzeća s vladajućim
položajem, ali koje u sebi ima ugrađene kontrolne ekonomske mehanizme koji sprečavaju
zloupotrebu takvog položaja, uslijed čega se konkurencija održava sama od sebe, umjesto kroz
neprekidan nadzor i regulaciju od strane regulatorne agencije. Kad bi, na primjer, sektorski
regulator bio potpuno autonoman u formuliranju i provedbi regulatorne politike, najbolji
pokazatelj ultimativne kvalitete njegovog rada bio bi postupan nestanak potrebe za njegovim
postojanjem, a tržište kojeg je on preveo iz stanja monopola ili neučinkovite konkurencije u stanje
samoodržive konkurencije zahtijevalo bi nadalje samo uobičajeni nadzor agencije za zaštitu
tržišnog natjecanja. Naravno, teško bi bilo očekivati od neke birokracije da s entuzijazmom poradi
na ukidanju sebe same.
68
odgovarajuće, kako bi se djelovalo samo na konkretne štetne prakse u
dostatnoj mjeri, i bez zahvaćanja u dijelove poslovanja koje poduzeće
podvrgnuto mjerama obavlja korektno;
proporcionalne35, kako bi u pravoj mjeri služile svrsi, umjesto da služe npr.
nerazmjernom kažnjavanju poduzeća podvrgnutih mjerama.
Iako najpoznatija, regulacija cijena tek je jedna u nizu standardnih
regulatornih mjera. Regulatorne agencije i agencije za zaštitu tržišnog natjecanja
u znatnoj mjeri su slobodne u dizajnu regulatornih mjera prema svakom
pojedinom poduzeću, u svakom pojedinom slučaju kojega obrađuju. Konkretiza-
cija mjera ovisi o specifičnim okolnostima svakog pojedinog slučaja. Međutim, u
osnovi se regulatorne mjere klasificiraju u sljedećih nekoliko kategorija:
obveza transparentnosti;
obveza nediskriminacije;
obveza računovodstvenog razdvajanja;
obvezan pristup esencijalnim resursima;
kontrola cijena i nametanje sustava regulatornog troškovnog računovodstva.
Obvezom transparentnosti nameće se objava specifičnih informacija, poput
određenih računovodstvenih podataka, tehničkih specifikacija, mrežnih
karakteristika, uvjeta i načina isporuke i korištenja proizvoda i usluga, te cijena.
Ona se često materijalizira u obliku obveznog objavljivanja referentnih ponuda
za davanje usluge pristupa esencijalnim resursima i njihovog korištenja.
Na primjer, telekomunikacijski operatori u vladajućem položaju dužni su
objavljivati od strane regulatora odobrene tzv. referentne ponude za
međusobno spajanje, tj. interkonekciju (engl. RIO, Reference Interconnection
Offer)36, u kojima su navedeni svi tehnički i komercijalni uvjeti ugovora za
ostvarivanje pristupa mreži operatora, kao i načini komunikacije, rokovi
izvršenja usluge, uvjeti održavanja i rokovi popravka kvarova, uvjeti ulaganja
pritužbi na kvalitetu usluge, i slično.
U referentnim ponudama navode se i jedinstvene cijene predmetnih usluga,
koje su zajedno s cijelom ponudom podložne odobrenju regulatora, tako da
regulatorna mjera transparentnosti često ide zajedno s mjerom kontrole
cijena.
35 Načelo proporcionalnosti u izricanju prisilnih mjera (bilo da je riječ o regulatornim
mjerama, koje mogu imati velike posljedice na poslovanje poduzeća, ili pak o različitim kaznama
za počinjene prekršaje ili kaznena djela) jedan je od najvažnijih stupova pravnog poretka u
Europskoj uniji. Izrečene mjere moraju biti u razmjeri s počinjenim prekršajima. Drakonsko
kažnjavanje u bilo kojem smislu, pa i u smislu nametanja regulatornih mjera, nije dopušteno.
Slikovito rečeno, nije dozvoljeno čovjeka za krađu sladoleda kazniti zatvorom od pet godina.
Koliko god se ovo načelo čini razumnim, toliko ima i problema s njegovim oživotvorenjem, a jedan
nezanemarivi dio spektra tog problema je i povremeno voluntarističko ponašanje regulatornih
agencija naspram reguliranih poduzeća. Zbog toga je harmonizacija postupanja regulatornog
aparata između država članica EU-a proces od najveće moguće važnosti za javni interes građana. 36 Standardne ponude telekomunikacijskih operatora koje su trenutno na snazi u Republici
Hrvatskoj možete pronaći na adresi: http://www.hakom.hr/default.aspx?id=328.
69
Obvezom nediskriminacije osigurava se da, primjerice, operator neke
infrastrukturne mreže na sebe primjenjuje jednake uvjete u jednakim
okolnostima kakve primjenjuje na druga poduzeća koja su mu konkurenti na
tržištu proizvoda ili usluga za čije je dopremanje do korisnika nužno koristiti tu
mrežu, te da drugima daje usluge i informacije pod jednakim uvjetima i uz
jednaku kvalitetu kao sebi ili svojim povezanim ili partnerskim poduzećima. Ako
npr. dominantni telekomunikacijski operator prilikom kalkulacije vlastitih cijena
koje nudi kupcima sam sebi zaračunava trošak korištenja bakrene parice za
pristup korisniku 10 eura mjesečno, tada istu takvu cijenu mora dati i svim
poduzećima koja uzimaju u najam njegovu bakrenu infrastrukturu zbog
ostvarivanja pristupa korisnika njihovim uslugama. No, načelo nediskriminacije
ne odnosi se samo na cijene, nego i na ostale tehničke i komercijalne uvjete u
reguliranom segmentu poslovanja. Referentne ponude za međusobno spajanje
moraju biti izrađene u skladu s obvezom nediskriminacije, tako da primjena ove
regulatorne mjere vrlo često ide zajedno s primjenom mjere transparentnosti.
Nametanjem obveze razdvajanja računovodstva regulator obvezuje
vertikalno integrirane kompanije u vladajućem tržišnom položaju da za
aktivnosti u proizvodnji proizvoda ili usluga na čijem tržištu dominiraju vode
odvojene poslovne knjige, te tako učine razvidnima svoje veleprodajne cijene i
interne transferne cijene, kako bi se moglo osigurati načelo nediskriminacije, ako
je takva obveza nametnuta, ili pak kako bi se spriječilo međusobno
subvencioniranje37 između različitih aktivnosti integrirane kompanije, koje
dovodi do nepoštenih uvjeta tržišnog natjecanja. Regulatorno tijelo ima pravo
objavljivati ove podatke s ciljem unapređivanja transparentnosti tržišta, vodeći
pritom računa o štićenju povjerljivih podataka.
Ultimativni oblik nametanja obveze razdvajanja računovodstva je nametanje
obveze pravne separacije (engl. legal separation), pri kojemu poduzeće mora
aktivnosti vezane za proizvodnju proizvoda ili usluga na čijem tržištu uživa
vladajući položaj ili ima ekskluzivna zakonita monopolska prava izdvojiti u
posebnu pravnu osobu (poduzeće). Moguće je čak nametati i pravila upravljačkog
razdvajanja u slučaju vlasničke povezanosti takvog poduzeća i matice iz koje je
izdvojeno. Međutim, obvezu pravne separacije ne mogu provoditi regulatorne
agencije, nego se ona mora propisati zakonom, zbog toga što zadire u temeljna
vlasnička prava i slobodu kretanja kapitala. Zakonsko rješenje mora se temeljiti
na jasno artikuliranom javnom interesu. U protivnom, ono bi u većini zemalja
bilo protuustavno.
Obvezno davanje pristupa esencijalnim resursima uključuje, između
ostaloga, obveze:
37 Međusobno subvencioniranje (engl. cross-subsidization) postoji kad vertikalno integrirano
poduzeće dio troškova proizvodnje proizvoda/usluge za tržište na kojem je izloženo konkurenciji
namiruje iz prihoda na nekom drugom tržištu, na kojem ima vladajući položaj. Na taj način,
koristeći tržišnu snagu prenesenu s drugog (vezanog ili nevezanog) tržišta, poduzeće ostvaruje
kompetitivnu prednost i na tržištu na kojem je izloženije konkurenciji, tj. na kojem inače možda i
ne bi imalo vladajući položaj.
70
davanja trećim stranama pristup određenim elementima vlastitog sustava
(npr. mreže) i drugim važnim resursima;
pregovaranja u dobroj vjeri s poduzećima koja traže pristup resursima;
neuskraćivanja već danog pristupa;
davanja određenih proizvoda ili usluga na veleprodajnoj osnovi za potrebe
daljnje preprodaje;
davanja otvorenog pristupa tehničkim sučeljima, protokolima i drugim
ključnim tehnologijama koje su potrebne za interoperabilnost sustava; itd…
Obveza kontrole cijena i primjene određenih sustava troškovnog
računovodstva nameće se reguliranim kompanijama kada se želi ostvariti
kontrola troškova, što može uključivati i nametanje obveze troškovne orijentacije
cijena u odnosu na tako vođene troškove. Regulator ima pravo propisati format i
metodologiju vođenja regulatornog računovodstva, te također ima pravo potpunog
pristupa svim relevantnim financijskim podacima, što uključuje i podatke o
prihodima ostvarenima naplatom od trećih strana.
Tablica 7.1.-1. daje sažeti prikaz regulatornih mjera, te njihovih učinaka i
nedostataka. U nastavku ćemo se, kroz primjere, malo potanje upoznati sa
svakom od njih.
Tablica 7.1.-1. Učinci regulatornih mjera. Izvor: autor, na temelju Direktive 2002/19/EC, Recital.
Mjera: Primjenjuje se u slučaju: Ne primjenjuje se ili ima
štetne učinke:
Transparentnost
potrebe za tehničkim informacijama potrebnim za
ostvarivanje pristupa esencijalnim resursima i
međusobno spajanje (interkonekciju)
odbijanja pružanja usluge
degradacije kvalitete usluge
Otkrivanje cjenovnog
sustava za pristup može u
nekim slučajevima
uzrokovati određivanje
previsokih ili pretjerano
rigidnih cijena.
Nediskriminacija
djelomično učinkovita protiv istiskivanja
marginom, pogotovu u sprezi s troškovnim
utemeljenjem cijena
monopol ili vladajući položaj u mrežnim uslugama
(Suviše striktna) primjena
bez adekvatno utemeljene
kontrole veleprodajnih
cijena može reducirati
dobrobit krajnjih potrošača.
Obvezno davanje
pristupa monopol ili vladajući položaj u mrežnim uslugama
Može djelovati
destimulirajuće na
investicije i inovacije u
infrastrukturi.
Odvojeno
računovodstvo
monopol ili vladajući položaj u mrežnim uslugama
vertikalna integracija, produženi monopol
međusobno subvencioniranje iz vlastitih iz drugih
aktivnosti s posebnim ili isključivim pravima i/ili
dominacijom
Skup postupak, čija je
učinkovitost provedbe
dvojbena. Ponekad ne daje
očekivane rezultate, jer se
teško kontrolira.
Troškovno
utemeljenje
cijena pristupa
monopol ili vladajući položaj u mrežnim uslugama
vertikalna integracija
međusobno subvencioniranje
Pogrešno primijenjeno,
djeluje destimulirajuće na
investicije i inovacije u
infrastrukturi.
Regulacija
maloprodajnih
cijena
previsoke ili preniske maloprodajne cijene
zaštita prava korisnika
može se koristiti u kombinaciji ili komplementarno
sa obveznim pristupom mreži, ili pak s
regulatornim mjerama na razini veleprodaje
Pogrešno primijenjena,
može stvoriti ili zadržati
poremećene cjenovne
odnose u maloprodaji.
71
8. Regulacija cijena
Regulacija cijena podrazumijeva određivanje ukupnog prihoda, dobiti, ili nekog
trećeg parametra, kojeg regulatorna agencija dopušta poduzeću s
dominantnim tržišnim položajem. Ako poduzeće proizvodi više proizvoda ili
usluga, što je redovit slučaj, pojam regulacije cijena ima isto značenje, samo u
suženom kontekstu onog (onih) proizvoda ili usluge na čijem tržištu poduzeće ima
vladajući položaj, pa je potrebno regulirati cijene.
Regulacija cijena provodi se u pravilu na veleprodajnim tržištima, kada
"nizvodno" (engl. downstream) postoji još barem jedna razina proizvodnje u lancu
vrijednosti. Naime, tada cijena koju zaračunava dominantan igrač (X) nekome
drugome (Y), koji koristi taj proizvod ili uslugu kao input za svoj proizvod ili
uslugu, njemu predstavlja komponentu izravnog troška. U takvoj situaciji
dominantan igrač može imati interes da, na primjer, zaračuna previsoku cijenu.
Tipičan primjer je situacija u kojoj igrači X i Y konkuriraju na down-stream
tržištu, dok istodobno samo igrač X ostvaruje dominantnu poziciju na up-stream
tržištu, na kojemu se trguje inputom potrebnim za proizvodnju finalnog
proizvoda ili usluge.
Na maloprodajnim tržištima regulacija cijena nema smisla, jer
maloprodajna cijena nikome u lancu proizvodnje ne predstavlja trošak inputa.
Loše regulatorne agencije i države u kojima uloga regulatornog sustava nije
dobro shvaćena, a među kojima je na žalost još uvijek i Hrvatska, premda u sve
manjoj mjeri, prepoznaju se upravo po ekstenzivnoj primjeni "regulacije
maloprodajnih cijena" u različitim pojavnim oblicima. Jedino što ima smisla je
kontrola maloprodajnih cijena u situaciji kada je tržište monopolizirano, i to
zbog ostvarivanja razumne razine zaštite interesa krajnjih potrošača. No, ta
zaštita trebala bi se poduzimati samo u ekstremnim slučajevima.
Iz općeg konteksta kontrole maloprodajnih cijena potrebno je kao poseban
problem izdvojiti zaštitu osjetljivih skupina potrošača, kao što su građani s
iznimno niskim primanjima, osobe s posebnim potrebama, itd. Današnja
civilizacijska razina društva podrazumijeva različite oblike asistencije osobama u
potrebi. U nekim državama oni se djelomično ostvaruju kroz subvencionirane
cijene određenih proizvoda i usluga, što odudara od uobičajenih proračunskih
transfera (tzv. „socijalne pomoći“), a čije troškove snose svi ostali potrošači.
Pravna regulacija ovog pitanja kroz odredbe sektorskih propisa svakako je
legitiman način postupanja države, ali on podrazumijeva da država točno zna
koje osobe trebaju pomoć, kako bi poduzeća koja proizvode predmetna dobra
mogla adresirati tu populaciju i prema njoj primijeniti pozitivnu diskriminaciju
cijena i drugih uvjeta.
Ako na maloprodajnom tržištu postoji ikakva druga struktura osim monopola,
onda činjenica da su maloprodajne cijene previsoke (u odnosu na stvarne troškove
proizvodnje) govori samo o neuspjehu regulatorne politike na
veleprodajnom tržištu na kojemu je problem već trebao biti riješen. Stoga,
72
ekstenzivna "regulacija" maloprodajnih cijena predstavlja samo
populističku mjeru. Temeljni cilj regulacije cijena je osiguravanje uvjeta u
kojima se može razviti samoodrživa konkurencija na tržištu, tj. stanje u
kojemu tržišni suparnici konkuriraju na realnoj osnovi, a ne zbog primijenjenih
prisilnih regulatornih mjera.
Pretpostavimo da regulatorna agencija regulira prihod kompanije, i da se
dopušteni prihod može zapisati u obliku:
R = a + (1 – b) C.
Ovdje C označuje stvaran ukupni trošak proizvodnje (engl. cost of service).
Neka je C* procijenjeni ukupni trošak kojega regulator na temelju svojih analiza
priznaje poduzeću koje je objekt regulacije. a i b su parametri koji određuju vrstu
sheme regulacije na sljedeći način:
Ako je a = C* i b = 1, postaje R = C*. Radi se o regulaciji s fiksnom cijenom
(engl. fixed-price regulation). To je ujedno i najjednostavnija varijanta
regulacije s ograničenom cijenom (engl. price-cap regulation). Ovakva shema
može biti vrlo poticajna za reguliranu kompaniju, jer ona polaže pravo na
cjelokupnu ostvarenu dobit. Stoga kompanija ima poticaj racionalizirati
vlastite troškove, kako bi vlasnicima ostala čim veća dobit.
Ako je a = b = 0, izlazi da je dopušteni prihod jednak stvarnom trošku,
R = C. Ovdje se radi o regulaciji koja reguliranom poduzeću jamči povrat
stvarnih troškova, kakvi god oni bili. U stvarne troškove treba ubrojiti i
trošak kapitala (dividende dioničara, te kamate na kredite i korporacijske
obveznice). U tom kontekstu govorimo i o regulaciji s dopuštenom stopom
povrata (engl. rate-of-return regulation), odnosno troškovno orijentiranoj
regulaciji (engl. cost-oriented regulation; cost-plus regulation). Ovakva
shema regulacije još je uvijek vrlo česta, štoviše, prevladavajuća. Njezina
osnovna mana je da poduzeću uopće ne daje nikakvu motivaciju da bi
racionaliziralo svoje troškove proizvodnje, jer mu osigurava naknadu svih
troškova.
Ako je 0 < a < C* i 0 < b < 1, radi se o tzv. regulaciji s podjelom profita
(engl. profit-sharing). Tada je prihod jednak nekoj linearnoj kombinaciji
između C i C*, a profit djelomice odlazi poduzeću, a djelomice ostaje kupcima.
Prema tome, radi se o djelomično poticajnim shemama.
Osnovni problem regulacije cijena je asimetrija informacija. Nesporna je
činjenica da poduzeća imaju znatno bolje informacije o vlastitom poslovanju i s
njim povezanim troškovima, nego što imaju regulatori. Razina informacija koju
dobiva regulator ovisi s jedne strane o tome zna li regulator što mu točno treba i
ima li formalne ovlasti da te podatke i dobije. Regulatorne agencije bez tradicije,
u zemljama u kojima su tek nedavno osnovane, često imaju problema s time.
Međutim, kroz godine razvoja i prikupljanja znanja i iskustava, oni se neminovno
smanjuju. Dodatni problem je i razina kooperativnosti poduzeća u dostavljanju
traženih, kvalitetnih i ažurnih informacija o vlastitim troškovima. Taj problem
nije trivijalan, i regulirana poduzeća vrlo često razvijaju taktike kojima
sprečavaju ili odugovlače da regulatorna agencija dobije odgovarajuće podatke.
73
Regulacija cijena koje zaračunavaju poduzeća u oligopolu mnogo je složeniji
problem od regulacije monopolistovih cijena. Poduzeća u oligopolu su konkurenti,
i međusobno se strateški nadmeću za prednost na tržištu. Politika cijena jedno
je od bitnih sredstava kojima se poduzeća bore u tržišnoj utakmici. Isto vrijedi i
za politiku poduzeća u vezi toga koji proizvodi i njihove varijante će se
prodavati i u kojoj količini, te kojim ciljanim skupinama potrošača. Upliv
države (regulatornih agencija) na uvjete poslovanja stoga može:
stvarno utjecati na ishod tržišne utakmice (kao npr. kad sudac u nogometu
ne dosudi penal ili neopravdano poništi gol);
staviti poduzeća u poziciju da pred sudovima mogu tražiti poništavanje
regulatornih mjera, iako one možda i nisu bile izrečene neopravdano, te
iako možda nisu unijele distorzije u tržišno nadmetanje.
S druge strane, kako poduzeća u oligopolu često puta uživaju vladajući položaj, te
kako možda mogu prepoznati interes i u nekom obliku stvaranja kartela, državna
kontrola je uistinu potrebna. U svakom slučaju, ako analiza tržišta upućuje na
zloupotrebu vladajućeg položaja, potrebno je odrediti regulatornu politiku i mjere
s krajnjim ciljem postizanja samoodržive konkurencije.
8.1. Troškovna orijentacija cijena
Maloprije smo rekli da je regulacija na načelu priznavanja stvarnih troškova još
uvijek najčešća metoda regulacije cijena. Treba istaći da je i prilikom kreiranja
poticajnih regulatornih shema potrebno analizirati stvarne troškove proizvodnje,
jer bi bez toga bilo vrlo teško procijeniti, na primjer, koja je primjerena razina
ograničenja cijene (price-cap), koja s jedne strane treba biti dovoljna poduzeću da
može ostvariti povrat svih troškova, a s druge strane ne smije biti previsoka, jer
bi omogućavala stjecanje ekstra profita. Kakva god regulatorna shema bila,
poticajna ili nepoticajna, regulirane cijene uvijek se kreću negdje blizu stvarnih
troškova proizvodnje. Stoga je analiza troškova proizvodnje poduzeća
podvrgnutog regulaciji u samoj srži posla regulatornih agencija.
Tehnički izračun regulirane tarife (tj. cijene koju regulirana kompanija smije
zaračunavati za svoj proizvod) načelno nije kompliciran, premda u realnim
okolnostima može biti provedbenih teškoća uslijed kompleksnosti proizvodnog
procesa čije troškove treba ukomponirati u tarifu.
U proizvodnom procesu pojavljuju se određeni troškovi koje je moguće vrlo jasno
definirati, sagledati i eksplicirati. Prvenstveno, to su komponente operativnih
troškova, koji često imaju fiksni karakter u odnosu na volumen proizvodnje,
poput troška režijske (tj. stalno zaposlene) radne snage, menadžerskih primanja,
energije i energenata (npr. struja, lož ulje, plin), najma poslovnih prostora,
amortizacije ranije nabavljene imovine (poput strojeva, vozila, tvorničkih hala, i
ostale proizvodne i neproizvodne imovine), i tako dalje. Ti su troškovi često puta
slabo ili čak nikako upravljivi, pa s obzirom na njihovu rigidnost regulatornoj
agenciji ne preostaje gotovo ništa drugo, nego da ih kao takve uvaži.
74
U kontekstu regulacije cijena na bazi troškova mnogo je intrigantnije pitanje
priznavanja kapitalnih troškova. Naime, kritično je pitanje priznavanja
troška kapitala, odnosno kamata na kredite i emitirane korporativne obveznice,
te prinosa vlasnika dionica, kojime je definirana razina investicija koju
regulirana kompanija može poduzimati.
Da bismo objasnili o čemu se radi, krenut ćemo od strukture računa dobiti i
gubitka poduzeća. Računom dobiti i gubitka utvrđuje se temeljni pokazatelj
poslovne uspješnosti – dobit. Kaskadna struktura ovoga računa glasi:
Prihodi od prodaje proizvoda – Rashodi38 prodaje = Bruto dobit;
Bruto dobit – Operativni rashodi – Amortizacija = Operativna dobit;
Operativna dobit – Kamate + Izvanredni prihodi – Izvanredni rashodi =
= Dobit prije oporezivanja;
Dobit prije oporezivanja – Porez = Dobit nakon oporezivanja (Čista dobit);
Čista dobit – Dividende = Zadržana dobit.
Podebljani su pojmovi koji su posebno važni za diskusiju o troškovnom
utemeljenju reguliranih cijena.
Ukupan prihod, koji se ostvaruje prodajom proizvoda kupcima, trebao bi, osim
svih navedenih komponenti troškova (rashoda), osigurati i određenu razinu
zadržane dobiti (tj. dobiti koja se ne isplaćuje vlasnicima poduzeća kao
dividenda, već se zadržava u poduzeću). Naime, u dugom roku jedino
akumulirana zadržana dobit može biti realni izvor rasta poduzeća.
Amortizacija (gubitak vrijednosti strojeva i ostale imovine u obračunskom
razdoblju, najčešće godini), kamate, dividende i zadržana dobit imaju ključnu
ulogu u osiguranju dostatne razine bruto investicija (odnosno sume investicija
kojima se nadoknađuje amortizirana vrijednost imovine, i kojima se ulaže u
novu, dodatnu, imovinu).
Ako zadržana dobit u kratkom roku nije dovoljna za poduzimanje većih
strateških investicija, poduzeće se zadužuje dizanjem kredita, emisijom obveznica
ili dionica. Troškove tog zaduženja (o tome ćemo u zadnjem dijelu ovog predmeta)
moguće je u konačnici, baš kao i sve druge troškove, otplatiti samo iz prihoda od
prodaje, dakle iz odobrene cijene.
Postavlja se pitanje, što radi regulirano poduzeće kada nema dostatne prihode
(tj. dostatnu reguliranu cijenu)? Ono može pokušati smanjiti troškove, pri čemu
je velika vjerojatnost da “stradaju” kapitalni troškovi:
tekuće obveze moraju se servisirati u svakom slučaju;
38 Treba naglasiti da u računovodstvu pojam rashoda nije ekvivalentan pojmu troška, ali prilikom
proučavanja tema iz "čiste" ekonomike, odnosno ekonomske teorije, uobičajeno je govoriti o
troškovima, što odudara od nazivlja korištenog u standardnim financijskim izvješćima. Za naša
jednostavna teoretska razmatranja u ovom trenutku to nije naročito važno.
75
u mnogim zemljama postoji i politički moment izbjegavanja otpuštanja
radnika, smanjivanja plaća i slično, tako da je pritisak na kapitalne troškove
time još veći.
Stoga je vrlo česta reakcija poduzeća izbjegavanje investicija, a potom i
smanjivanje stopa po kojima se obračunava amortizacija imovine, što
zajedno odmah podrazumijeva i buduću tendenciju smanjenja vrijednosti
dugotrajne imovine. To smanjenje vrijednosti u pravilu nije popraćeno
povećanjem rentabilnosti imovine, što znači da poduzeće nazaduje.
Naposljetku, ako je poduzeće dugo izloženo preniskim reguliranim cijenama, ono
propada, osim ako ga vlasnik “izvuče” dokapitalizacijom, što možda može imati
smisla jedino ako je riječ o državnom vlasništvu. Tada dolazi do “socijalizacije”
gubitaka, koje plaćaju porezni obveznici. Na taj način, stvarne troškove sustava
plaćaju svi putem poreza, a u drugom koraku njima su opterećeni korisnici
državnog proračuna (npr. državne ustanove, školstvo, znanost, korisnici socijalne
pomoći...), umjesto da ih plaćaju oni koji troše proizvode/usluge s reguliranom
cijenom. U tom smislu, regulatorni pritisak s ciljem zadržavanja cijena ispod
razine troškova nema smisla jer izaziva nepravedno odlijevanje novca
od siromašnijih ka bogatijima, i zapravo je istinska negacija odgovorne
regulatorne politike. Napokon, pravilima o državnoj pomoći iz prava
konkurencije EU-a zabranjeno je sanirati tržišno neuspješna poduzeća, bez obzira
na to tko je njihov (su)vlasnik – država, ili čisto privatni kapital. Apsurdnost
situacije u koju zapada poduzeće s kronično preniskom odobrenom cijenom jest u
tome što je ono neuspješno (velikim dijelom) zbog državne regulacije, a država je
ta koja bi ga trebala spasiti od propasti ulaganjem vlastitog novca.
Dalje, gledano u dugom roku, realizacija ambicioznih strateških ciljeva u razvoju
nekog industrijskog sektora – a mnoge države “vole” postavljati takve ciljeve –
moguća je u onoj mjeri u kojoj industrija generira dugoročne profite. Dakle,
industrija u kojoj su vodeći igrači prisiljeni raditi na granici profitabilnosti ili
ispod nje osuđena je na stagnaciju i nazadovanje, a ne ni na kakav razvoj.
Slika 8.1.-1. Konstrukcija tarife.
76
Slika 8.1.-1. prikazuje kako se konstruira tarifa s obzirom na račun dobiti i
gubitka poduzeća. Ona mora pokriti sve navedene kategorije troškova. U vezi
toga, važno je naglasiti sljedeće momente:
Amortizacija, kamate, dividende i zadržana dobit imaju ključnu ulogu u
osiguranju dostatne razine investicija.
Amortizacija se knjiži kao trošak premda ne proizvodi novčane odljeve u
tekućoj godini (oni su već ostvareni npr. kada je poduzeće kupilo neku novu
imovinu).
Stoga amortizacija ulazi u kalkulaciju troškova, i time (ako tržište „trpi”
cijenu proizvoda) daje novčani priljev od prodaje. (Novčani odljev se dogodio
ranije, prilikom ulaganja u tu imovinu).
Kada bi poduzeće samo za taj novac nabavljalo novu imovinu, ono bi moglo
osiguravati tek jednostavnu reprodukciju.
Investicije preko razine jednostavne reprodukcije moguće je financirati
zadržanom dobiti, tj. ostatkom čiste dobiti koji se ne izvuče iz poduzeća
isplatom dividendi.
Ako zadržana dobit u kratkom roku nije dovoljna za poduzimanje većih
strateških investicija, poduzeće se zadužuje dizanjem kredita ili emisijom
obveznica, odnosno pribavlja kapital emisijom dionica.
Troškove dobave kapitala moguće je u konačnici otplatiti samo iz
(buduće) akumulirane dobiti.
8.2. Trošak kapitala
Da bi poduzeće investiralo, mora najprije dobaviti kapital. Dobava kapitala nije
besplatna, tako da regulirana tarifa mora omogućiti, među ostalim, i povrat
troška kapitala. To je naročito važno kod poduzeća kod kojih je priroda
industrije takva, da su potrebne stalne investicije u povećanje proizvodnih
kapaciteta. Tipičan primjer su električne ili komunikacijske mreže, čije korištenje
raste u vremenu, što zahtijeva stalne nadogradnje. Poduzeće može pribavljati
potrebna financijska sredstva na neki od sljedećih osnovnih načina:
- korištenjem vlastitog raspoloživog novca;
- korištenjem novca (su)vlasnika (dioničara) poduzeća, što znači emisijom novih
dionica;
- zaduživanjem (podizanjem kredita) kod komercijalnih banaka;
- zaduživanjem putem emisije vlastitih korporacijskih obveznica.
Sva četiri načina su legitimna i, u uvjetima slobodne tržišne ekonomije, načelno
dostupna poduzećima. Udio u ukupnoj količini pribavljenog kapitala koji se
odnosi na neki od navedenih načina njegova prikupljanja ovisi o financijskom
menadžmentu poduzeća. U Hrvatskoj prevladava zaduživanje kod komercijal-
nih banaka, podizanjem kredita, no i ostali oblici prikupljanja kapitala sve se
učestalije koriste.
77
Trošak kapitala najlakše nam je, za početak, opisati pomoću jednog sasvim
očiglednog troška korištenja bankovnih kredita, a to je kamata. Kamatu možemo
pojednostavnjeno shvatiti kao dobit koju ostvaruje banka u poslu posuđivanja
novca nekom poduzeću.
Kod bankovnih kredita kamatna stopa ovisi o tome koliko rizičnim banka
percipira dužnika, odnosno njegov projekt kojeg financira. Prilikom
kreditiranja rizičnih projekata banke će tražiti znatna kolateralna jamstva
(npr. hipoteku na neku imovinu koja već nije opterećena drugom hipotekom), i
zaračunavat će visoke kamatne stope, kako bi naplatila preuzimanje većeg
rizika. Štoviše, smatra li banka poduzeće i/ili njegov projekt suviše rizičnim,
moguće je da mu uopće ni pod kojim uvjetima neće odobriti kredit.
Nasuprot tome, daje li banka kredit nekom poduzeću koje je u dobroj i stabilnoj
poslovnoj i financijskoj situaciji, i koje se sprema uložiti u projekt niskog rizika,
kamatna stopa će biti možda i znatno niža.
Bitno je zapamtiti da, kad govorimo o trošku kapitala, uvijek moramo uzeti u
obzir rizike vezane za njegovo korištenje. Trošak kapitala nije
deterministička kategorija, i nikad ne može biti procijenjen bez uzimanja u
obzir rizičnosti poduhvata i/ili poduzeća čija se financijska konstrukcija zatvara.
Naravno, i ostali oblici pribavljanja kapitala imaju svoje specifične troškove.
Korporacijske obveznice su dužnički instrumenti najsličniji kreditima. Prinos
obveznice pojmovno je ekvivalentan kamatnoj stopi, samo što ovdje dobavljači
kapitala nisu (isključivo) banke, nego to mogu biti i druge institucije i poduzeća,
pa i fizičke osobe - građani. I u ovom slučaju, prinos obveznice predstavlja dobit
pravnih i/ili fizičkih osoba koje su izvor kapitala.
Kad poduzeće emitira nove dionice, njihovi kupci poduzeću za dionice daju
novac39. Oni ulažu novac u njih, kako bi zaradili određenu dividendu, i pritom
očekuju da će, s obzirom na industriju u kojoj poduzeće djeluje, opću rizičnost
poduzeća, rizičnost pojedinih projekata, itd., ostvariti određenu stopu
povrata na svoje ulaganje. Kad poduzeće ne posluje uspješno i ne može iz svoje
dobiti dioničarima isplatiti očekivani povrat, oni rasprodavaju dionice, čija
vrijednost zbog toga pada, a šanse poduzeća da emisijom novih dionica pribavi
dostatnu količinu novog ulagačkog kapitala bivaju sve lošije. Iako posjedovanje
dionice njenom vlasniku ne jamči nikakav povrat, poduzeće ipak mora brinuti
da posluje s dovoljnom dobiti da može isplatiti očekivane dividende, kako bi
ulagači i dalje htjeli ulagati. Stoga, očekivani povrat na dionice, premda
strogo gledajući neobavezan, također ima karakter troška kapitala. To je dobit
ulagača koji su uložili vlastiti kapital u to poduzeće.
Ako poduzeće posluje dobro i stabilno, ono može biti u situaciji da jedan dio
potreba za kapitalom namiruje izravno iz novca koji mu pritječe iz vlastitih
poslovnih prihoda (a ne od banaka, vlasnika obveznica, ili prodaje novoemitiranih
39 Kasnija preprodaja tih dionica na burzi ne donosi poduzeću nikakav dodatan novac, već tržišna
cijena dionice na burzi, kao i njen vremenskim tijek, signaliziraju svima kolika je tržišna
vrijednost i disperzija (rizičnost) vrijednosti poduzeća, što je također važno za dobavu kapitala.
78
dionica). Takav novac ne nosi sa sobom nikakav trošak kapitala, jer ga poduzeće
(ako je dovoljno dobro i sretno da ga ima) već ima samo po sebi.
Zaključno, kad god poduzeće pribavlja kapital od drugih, dakle od dioničara,
banaka, ostalih institucija ili poduzeća, te građana, ono mora osigurati isplatu
njihove dobiti, a ta dobit dobavljača kapitala predstavlja za promatrano
poduzeće trošak kapitala.
Pogledajmo sada jednostavan primjer, kojim ćemo jasno izložiti temeljni koncept
troška kapitala. Zaboravimo za trenutak, zbog jednostavnosti, da vrijednost
novca u vremenu sama od sebe pada (sjetite se, to nazivamo deprecijacijom, ili, u
kontekstu maloprodajnih cijena, inflacijom).
Recimo da poduzeću za investiranje u jednogodišnje proširenje proizvodnje treba
17 mil. €. Pretpostavimo dalje da je ono pribavilo sredstva na sljedeći način:
- 8 mil. € emisijom dionica;
- 6 mil. € zaduživanjem u banci s kamatom od 5%;
- 3 mil. € emisijom obveznica s povratom od 7,5%.
Stopa povrata od poduzete investicije mora biti dovoljna da banci i vlasnicima
obveznica namiri redom: 6×0,05 + 3×0,075 = 0,525 mil. €. Sav profit preko tog
iznosa predstavlja povrat dioničarima. Koliki bi on trebao biti?
Neka je očekivana stopa povrata dionica sličnog stupnja rizika jednaka 10%, što
znači da dioničari očekuju povrat od: 8 × 0,10 = 0,8 mil. €.
Dakle, ukupno je potrebno osigurati 0,525 + 0,8 = 1,325 mil. €, odnosno efektivnu
stopu povrata od 7,794%. (Sve što premašuje taj postotak pripada dioničarima,
koji će zbog toga biti još zadovoljniji. No, povrat ispod očekivanog demotivirat će
dioničare s obzirom na veličinu rizika koju podnose.)
Pogledajmo pomnije kako se u ovom primjeru došlo do stope od 7,794%:
7,794% = [(8×0,1 + 6×0,05 + 3×0,075) / (8 + 6 + 3)] × 100%,
ili drugim riječima, potrebnu stopu povrata dobili smo kao ponderiranu
srednju vrijednost pojedinih stopa povrata koje treba osigurati za svakog
pojedinog vjerovnika i vlasnika obveznica, odnosno dionica. Ta je srednja
vrijednost ponderirana udjelom svakog izvora financiranja u ukupnoj sumi
prikupljenih sredstava.
Zbog toga se potrebna stopa povrata u najvećem dijelu literature naziva
prosječnim ponderiranim troškom kapitala (WACC, engl. Weighted Average
Cost of Capital).
Kada se opisani pojednostavnjeni proračun precizira tako da se uračuna učinak
korporativnog poreza (tj. poreza na dobit kompanije), izraz za WACC prije
oporezivanja postaje:
79
U ovoj formuli simboli imaju sljedeća značenja:
- D je tržišna vrijednost angažiranog duga (krediti, obveznice),
- E je tržišna vrijednost novoemitiranih dionica,
- CD je granični trošak duga u postocima (“kamatna stopa”),
- CE je očekivani granični prinos dioničarskog kapitala u postocima (ovisi o
rizičnosti pothvata),
- t je granična stopa korporativnog poreza (relativna vrijednost između 0 i 1; u
Hrvatskoj je to trenutno 20%, što znači da je t = 0,2).
Naznaka da su gornje stope granične znači da se one primjenjuju upravo na
razmatrani novoangažirani dug i dioničarski kapital. (Primijetite da to još uvijek
ne znači nužno da se one ne primjenjuju i na stare dugove i dionice. Dakle, ovdje
govorimo o trošku kapitala za novi poslovni pothvat. U tom kontekstu se pojam
WACC-a najčešće i rabi.)
Jedan od troškova (rashoda) koji se odbija od ostvarenih poslovnih prihoda
poduzeća jesu i kamate. U istu kategoriju spadaju i prinosi vlasnicima obveznica.
Poslovni prihodi generiraju se prodajom proizvoda. Nakon odbijanja kamata i
svih drugih troškova računa se dobit prije oporezivanja. Na taj iznos
primjenjuje se stopa poreza t, pa se iznos poreza oduzima od dobiti prije
oporezivanja, da bi se time dobio iznos čiste dobiti, odnosno dobiti nakon
oporezivanja.
Recimo, na primjer, da dobit prije oporezivanja iznosi 100 mil. kn, te da je stopa
poreza na dobit jednaka 20%, tj. t = 0,2. Čista dobit, koja pripada dioničarima,
očigledno iznosi: 100 – 0,2 × 100 = 100 × (1 – 0,2) = 80 mil. kn. Pogledajmo sada
problem s druge strane. Pretpostavimo da našim dioničarima moramo osigurati
dividende od ukupno 80 mil. kn, te da je stopa poreza na dobit jednaka t = 0,2. Iz
gornjeg primjera vidimo da je za to potrebno imati 100 mil. kn čiste dobiti, a to
upravo odgovara iznosu od 80 mil.kn/(1 – 0,2). Odatle se u zadnjem članu gornje
jednadžbe pojavljuje faktor 1/(1 – t).
Dakle, u formuli za WACC član za angažirani dug i član za angažirane dionice
imaju „različit tretman“ zato što se kamate tretiraju kao trošak poslovanja,
umanjujući time dobit, odnosno osnovicu za obračun poreza na dobit, dočim
dividende same po sebi jesu dobit, te su oporezive porezom na dobit. Stoga
poduzeće u svojim aktivnostima mora osigurati i svotu potrebnu za uplatu poreza
na dobit, koja također doprinosi trošku kapitala.
Prilikom proučavanja literature potrebno je obratiti pažnju da se formula za
WACC pojavljuje i u obliku koji daje iznos troška kapitala nakon oporezivanja.
On nastaje tako da se svi članovi desne strane izraza pomnože sa (1 – t). Stoga se
sada taj faktor pojavljuje uz član koji potječe od angažiranog duga, dok član koji
se odnosi na emitirane dionice ostaje slobodan. Problem je u tome što autori
80
koriste istu oznaku – WACC – za oba navedena oblika, pa kod studiranja
literature treba najprije pažljivo utvrditi o kojem je zapravo riječ.
Primijetite da poduzeće može prikupiti kapital iz više različitih izvora bilo koje
vrste. Na primjer, ono može uzeti tri kredita kod tri različite banke po različitim
kamatnim stopama. U takvim slučajevima naša se formula nadopunjava
potrebnim brojem pribrojnika za svaki korišteni izvor financiranja. Prema tome,
ona može imati i više od dva pribrojnika, pri čemu svi koji se odnose na dug
ostaju slobodni, a svi koji se odnose na dionice imaju uza sebe korektivne faktore
za korporativni porez, 1/(1 – t).
Rezimirajmo: trošak kapitala je određeni postotak (ili pak relativna
vrijednost između 0 i 1) koji govori o tome koliki prinos mora ostvariti poduzeće,
kako bi namirilo sve zahtjeve i/ili očekivanja ulagača kapitala.
8.3. Temeljna načela regulacije cijena u prisutnosti vertikalne
integracije
Vertikalna integracija predstavlja velik problem u regulaciji cijena. Radi se o
situaciji u kojoj na tržištu postoji (barem) jedno poduzeće koje je vertikalno
integrirano, pri čemu upravo to poduzeće kontrolira uska grla industrije,
odnosno esencijalne resurse, koji su često prirodni monopoli, i bez kojih nitko
ne može isporučivati svoje proizvode ili usluge na tržište. Slika 8.3.-1. daje jedan
jednostavan primjer u kojem vertikalno integrirano poduzeće – telekomunikacij-
ski operator, kontrolira fizički resurs pristupne mreže, bez čijeg korištenja
nije moguće isporučiti nikakvu telekomunikacijsku uslugu krajnjem korisniku.
Slika 8.3.-1. Ilustracija problema istiskivanja marginom (engl. margin squeeze) s downstream
tržišta na kojem je prisutno vertikalno integrirano poduzeće koje kontrolira usko grlo industrije
(pristupnu infrastrukturu do krajnjih korisnika).
81
Replikacija pristupne mreže, tj. povlačenje još jednog sustava bakrenih, ili kakvih
drugih, vodova do svih krajnjih korisnika očito bi uzrokovala prevelike troškove,
što bi proizvodnju komunikacijskih usluga učinilo društveno preskupom i stoga
neracionalnom. S druge strane, u nekim dijelovima komunikacijske industrije
moguće je uvesti konkurenciju. Recimo, nema nikakve zapreke da velik broj
poduzeća proizvodi ili dobavlja i prenosi komunikacijske sadržaje, poput
internetske televizije (IPTV, engl. Internet Protocol Television). Element
konkurencije tu je odnos kvalitete sadržaja i njegove ukupne cijene, pri čemu se
poduzeća mogu nadmetati na primjer u slaganju boljih paketa televizijskih
programa, kombiniranih s nekim povoljnim modelom korištenja pristupa
Internetu, i slično.
Pristupni bakreni vod, pod pretpostavkom da je tehnički ispravan, nikako neće
utjecati na percepciju kupca o kvaliteti ponuđenog komunikacijskog proizvoda.
Pa ipak, bez resursa pristupne mreže taj sadržaj nije moguće dopremiti do kupca,
slično kao što bez brodskog prijevoza nije moguće dopremiti novi namještaj kupcu
koji je izgradio kuću na otoku. Regulatorni problem sastoji se od toga što je
vertikalno integrirano poduzeće vlasnik pristupne mreže, koja je uz to prirodni
monopol, a u isto vrijeme, to je poduzeće konkurent ostalima na downstream
razini40.
Vertikalno integrirano poduzeće moglo bi jednostavno uskratiti pristup mreži
svojim konkurentima u proizvodnji komunikacijskih proizvoda. Na taj način, oni
bi bili odstranjeni iz industrije, i vertikalno integrirano poduzeće postalo bi
monopolist i na maloprodajnom tržištu komunikacijskog sadržaja. Taj
monopol ne bi bio prirodni, nego bi nastao prenošenjem monopolske moći s
povezanog tržišta pristupa krajnjem kupcu na tržište promatranog
komunikacijskog proizvoda (engl. leveraged monopoly). Međutim, današnji
sustavi propisa o konkurenciji ne dopuštaju uskratu pristupa esencijalnim
resursima. Poduzeće koje ima prirodni monopol na nekom infrastrukturnom
resursu mora dati pristup svima koji to traže pod jednakim uvjetima. U tome
je, uostalom, bit sadržaja regulatornih mjera davanja obveznog pristupa i
nediskriminacije.
No, poduzeće koje kontrolira takav jedan prirodni infrastrukturni monopol ima, s
druge strane, legitimno pravo od korisnika koji se priključuju na njegov sustav,
koji su ujedno njegovi konkurenti na downstream tržištu, naplatiti dugoročne
troškove izgradnje i operiranja tog sustava. Pritom, treba primijetiti da to
poduzeće istodobno proizvodi i čitav niz drugih proizvoda i/ili usluga. Stoga
je ključno regulatorno pitanje – kolika je opravdana naknada za pristup
mreži? Ona, naravno, mora biti u čvrstoj vezi sa stvarnim troškovima pristupne
mreže vertikalno integriranog operatora.
Kako će regulator saznati koliki su ti stvarni troškovi? Jednostavno – zatražit će
od vertikalno integriranog poduzeća da mu dostavi podatke o njima. Štoviše,
moguće je da je regulator već ranije naredio poduzeću da primijeni regulatornu
mjeru vođenja odvojenog računovodstva, pa bi ti podaci trebali biti lako
dostupni u svakom trenutku. Međutim, može li regulator biti siguran da će
40 U vezi pojmova downstream i upstream pogledajte bilješku 25.
82
mu poduzeće dostaviti točne podatke? Naravno da ne može. Poduzeće uživa
veliku prednost u poznavanju vlastitog poslovanja u odnosu na regulatora, pa u
ovom odnosu postoji problem asimetrije informacija. Ono ima snažan interes u
tome da regulatoru signalizira veće troškove od stvarnih. Naime, ako regulator
prihvati tu kalkulaciju i temeljem nje odredi previsoke cijene pristupa, stvorit će
se problem istiskivanja marginom41. Zbog čega?
Ukupna cijena koju zaračunava bilo koji od konkurenata jednaka je zbroju
troškova koje su oni platili za dobavljeni sadržaj, troška korištenja pristupne
mreže, koji je jednaka za sve, uključujući i za vertikalno integrirano poduzeće, te
konačno, ostalih troškova koji nisu izravno ni neizravno pridjeljivi proizvodu (tzv.
režijski troškovi, za koje je u engleskom jeziku uobičajen naziv overhead costs).
Naravno, zbroj tih troškova uvećava se za željeni iznos dobiti, i tako nastaje
konačna cijena u maloprodaji.
Cijena pristupa je regulirana. Nju, dakle, odobrava regulator. Na prvi pogled, ako
je ta cijena jednaka za sve, ona neće utjecati na međusobnu konkurentnost.
Potrošači će za uslugu pristupa platiti jednak iznos, bez obzira na to od koga
kupuju komunikacijski sadržaj. Međutim, ako je vertikalno integrirano poduzeće
uspjelo „zavarati“ regulatora i postići odobrenje regulirane cijene iznad stvarnog
troška, ono će iz te svoje aktivnosti ostvarivati ekstra dobit, kojom će onda moći
subvencionirati troškove proizvodnje komunikacijskog sadržaja. Zbog toga će
ono moći taj sadržaj ponuditi jeftinije od svojih konkurenata, i tako ih istisnuti
potkopavanjem njihove cijene. To potkopavanje može trajati onoliko dugo,
koliko traje previsoka regulirana cijena. Dakle, provedba regulatorne mjere
nediskriminacije, sama po sebi, nije jamac da u prisutnosti vertikalne
integracije neće doći do istiskivanja marginom.
Praktičan problem leži u tome što je dokazivanje međusobnog subvencioni-
ranja u poduzeću koje proizvodi više različitih proizvoda/usluga vrlo teško.
Naime, u strukturi ukupnih troškova poduzeća, koji su zbirna posljedica trošenja
na sve njegove proizvodne i neproizvodne aktivnosti, troškove je moguće
razvrstati po sljedećim kategorijama:
- troškovi koji su izravno pridjeljivi pojedinom proizvodu (npr. trošak
nabave kože za pojedinu vrstu cipela izravno je pridjeljiv na proizvedeni par
takvih cipela);
- troškovi koji su neizravno pridjeljivi pojedinom proizvodu (npr. radnik u
administraciji koji se bavi zaštitom na radu 15% svog radnog vremena troši na
potrebe radnika koji rade na strojevima na kojima proizvode pojedinu vrstu
cipela, pa je 15% troškova njegove plaće pridjeljivo na proizvedene cipele te
vrste, iako on sam ne sudjeluje u njihovoj proizvodnji);
- troškovi koji su izravno pridjeljivi grupi proizvoda (npr. kontrolori
kvalitete provjeravaju proizvedene cipele svih vrsta koje poduzeće proizvodi,
41 Primijetite na ovom mjestu da praksa istiskivanja marginom ne mora biti moguća samo u
uvjetima kad nema regulatorne intervencije. Ako poduzeće koje kontrolira usko grlo industrije
uspije „zavarati“ regulatora i ishoditi odobrenje za višu cijenu pristupa svojoj mreži od opravdane
(što je to opravdana cijena, objasnit ćemo malo kasnije), dosta je vjerojatno da će uspjeti ugušiti
svoje konkurente na downstream tržištu.
83
pa se njihove plaće mogu alocirati izravno na grupu proizvoda „cipele“, ali ne i
na „kožne lopte“, koje kontrolira druga skupina radnika);
- troškovi koji su neizravno pridjeljivi grupi proizvoda (npr. trošak
električne energije za pokretanje svih strojeva za proizvodnju svih vrsta
cipela, čiju zajedničku potrošnju mjeri jedno kontrolno brojilo);
- troškovi koji nisu specifično pridjeljivi nijednom proizvodu ili grupi
proizvoda, nego služe za opće i administracijske aktivnosti poduzeća (npr.
plaće vrhovnih i stožernih menadžera, te režijskog administrativnog osoblja,
najamnine poslovnih prostora – maloprodajnih trgovina, komunalne naknade,
kamate na kredite za izgradnju upravne zgrade, troškovi rasvjete, vode,
odvoza smeća, zbrinjavanja opasnog otpada, itd…).
Poduzeće s više proizvoda može, ako ništa drugo, podešavati alokaciju
nepridjeljivih i neizravno pridjeljivih troškova na različite proizvode, kako
bi postiglo odgovarajuće ciljeve politike cijena. U našem primjeru, vertikalno
integrirano poduzeće nastojat će što više ovakvih troškova alocirati na uslugu
pristupa mreži, jer na tom tržištu ima prirodni monopol. Ako regulator ne
uspije razaznati ovakvu praksu, i odobri traženu visoku razinu cijena, poduzeće
je postiglo svoj cilj. Ono je, u našem primjeru, istodobno na proizvodnju
komunikacijskog sadržaja alociralo manje troškove od onih koje imaju njegovi
konkurenti, i zbog toga ih može potkopati svojom niskom cijenom. U najjednos-
tavnijem slučaju, ti konkurenti možda proizvode jedino takav tip komunikacij-
skog proizvoda. Stoga oni nemaju kamo alocirati troškove. Iz prihoda s
konkurentnog tržišta sadržaja oni moraju namiriti cjelokupne troškove svojih
poduzeća, dok vertikalno integrirano poduzeće jedino sa strane ima potencijalnu
„kravu muzaru“ (engl. cash-cow) u obliku prirodnog monopola na pristupni kanal
do potrošača. Koliko će iz nje uspjeti „izmusti“, ovisi ponajprije o kvaliteti
regulatorne politike, dizajna regulatornih mjera, i njihove primjene.
Opasnost od istiskivanja marginom čak i uz regulaciju cijene pristupa esencijal-
nim resursima na načelima troškovne orijentacije i nediskriminacije proizlazi iz
cost-plus metode regulacije. Ona, naime, u općem slučaju ne sadrži nikakav
poticaj da bi se regulirano poduzeće ponašalo racionalno u poslovanju, jer mu u
osnovi priznaje sve troškove. Pored toga, prisutnost vertikalne integracije, kao
što smo upravo vidjeli, kreira poticaj za prijavljivanje čim viših troškova na
one djelatnosti u kojima vertikalno integrirano poduzeće ima monopol, ili
značajnu tržišnu snagu.
Jedna od metoda kojom se regulatori pokušavaju boriti protiv istiskivanja
marginom je retail-minus, odnosno rabat na maloprodajnu cijenu. Rabat na
maloprodajnu cijenu koju svojim downstream kupcima zaračunava vertikalno
integrirano poduzeće može biti izražen kao:
fiksan postotak od maloprodajne cijene;
fiksan valutni iznos koji se odbija od maloprodajne cijene;
kombinacija fiksnog iznosa i fiksnog postotka;
što u principu ovisi o strukturi troškova usluge pristupa, odnosno o ciljevima koje
regulator želi postići.
84
Ideja retail-minus metode regulacije cijene pristupa potječe od kontroverzne ideje
„pravila učinkovite komponente“ za određivanje cijene (ECPR, engl. efficient
component pricing rule)42. Prema toj teoriji, vertikalno integrirano poduzeće
trebalo bi svojem downstream konkurentu naplatiti uslugu pristupa uskom grlu
industrije (u našem slučaju, pristupnoj telekomunikacijskoj mreži) točno onoliko,
koliko samo gubi zbog toga što je netko drugi korisniku prodao kompozitni
proizvod (engl. bundle). Taj je, naime, proizvod u našem primjeru sastavljen od
paketa televizijskih kanala prenošenih preko Interneta, te od bakrenog
telekomunikacijskog voda, koji omogućuje dostavu televizijskih programa
potrošaču.
Pogledajmo na slici 8.3.-2. strukturu troškova koja određuje finalne maloprodajne
cijene opisanog proizvoda, koje naplaćuju vertikalno integrirano poduzeće,
odnosno njegov konkurent na downstream tržištu. Naravno, te cijene ne moraju
biti iste. Poslovni model na kojeg se odnosi ova ilustracija je sljedeći: Vertikalno
integrirano poduzeće kupuje sadržaj (IPTV kanale) od različitih proizvođača
sadržaja i slaže određene pakete tih kanala, te organizira maloprodajne
aktivnosti (npr. marketing, obračun i naplatu, itd.) kako bi s kupcima ugovorilo
takvu uslugu i distribuiralo je preko vlastite pristupne mreže sazdane od kabela s
bakrenim vodovima. Konkurentsko poduzeće također nabavlja IPTV kanale od
proizvođača sadržaja, te ih slaže u različite programske pakete. Ono također
organizira maloprodajne aktivnosti i marketira proizvod pod svojim brendom.
Međutim, kako ne posjeduje pristupnu infrastrukturu, ovo poduzeće je nabavlja
Slika 8.3.-2. Retail-minus načelo regulacije cijene pristupa kad je jedan od davatelja usluge
internetske televizije vertikalno integriran i ima prirodni monopol nad pristupnom mrežom.
42 Glavni tvorac teoretskog koncepta ECPR-a je američki ekonomist William Baumol (rođ. 1922.).
85
od vertikalno integriranog poduzeća na veleprodajnoj osnovi. Oba poduzeća na
kraju zaračunavaju neki iznos maloprodajne marže.
S obzirom na monopol u pristupnoj infrastrukturi, regulator mora na neki način
regulirati cijenu pristupa, kako one ne bi bila previsoka, i tako dovela do
istiskivanja marginom downstream konkurenata, odnosno, kako ne bi bila
preniska, i tako poticala ulazak neučinkovitih konkurenata, na račun vertikalno
integriranog poduzeća. Kako smo već rekli, retail-minus je metoda koja
omogućuje lakšu regulatornu kontrolu nad potencijalnim istiskivanjem
marginom. Na slici 8.3.-2. vidi se značenje pojma „retail“, kao i pojma „minus“.
Retail je maloprodajna cijena koju na downstream tržištu zaračunava vertikalno
integrirano poduzeće. Minus je iznos nakon čijeg odbijanja od te cijene preostaje
cijena pristupa koju vertikalno integrirano poduzeće može naplatiti
konkurentima. Cilj je da potonja cijena svede vertikalno poduzeće i konkurente
na ravnopravnu startnu poziciju s obzirom na međusobnu konkurentnost na
downstream tržištu, kao i da ona potiče samo ulaz učinkovitih konkurenata,
odnosno onih koji mogu cjenovno parirati vertikalno integriranom poduzeću u
dobavi/proizvodnji onoga što nije pod monopolom.
U poslovnom modelu koji je prikazan na slici43, u provođenju retail-minus
regulacije regulator će procijeniti koliko iznose sljedeći troškovi vertikalno
integriranog poduzeća:
- maloprodajna marža;
- troškovi maloprodajnih aktivnosti;
- troškovi dobave IPTV sadržaja.
Sve tri kategorije troškova podložne su konkurenciji na downstream tržištu.
Zbroj tih troškova regulator će odbiti od maloprodajne cijene koju svojim
kupcima IPTV-a zaračunava vertikalno integrirano poduzeće. To će dati cijenu
pristupa koja potiče ulazak učinkovitih konkurenata. Na shemi se vidi da
je ovom operacijom regulator došao do razine veleprodajnog troška pristupne
mreže. Od ranije znamo da, kakvu god cijenu monopolist zaračunao za pristup
svojoj mreži, ona mora biti jednaka za njega samoga, kao i za sve druge korisnike
te infrastrukture. Drugim riječima, prema načelu nediskriminacije monopolist
mora u finalnu cijenu svog proizvoda kojeg nudi na downstream tržištu uračunati
43 Potrebno je uočiti da bi drugačiji poslovni model (možda) nametnuo primjenu drugačije formule
za izračunavanje iznosa „minus“ u retail-minus modelu. Isto tako, dobro je zapaziti da retail-
minus model ne mora nužno podrazumijevati samo odstranjivanje maloprodajnih troškova i marži
vertikalno integriranog poduzeća, već može zahvatiti i dio veleprodajnih. To je konzistentno s
načelom ECPR-a, po kojem „minus“ komponenta sadrži sve propuštene maloprodajne prihode
vertikalno integriranog poduzeća. Trošak dobave IPTV sadržaja jedan je od elemenata za
kalkulaciju maloprodajne cijene. Ako krajnji korisnik odabere alternativnog davatelja usluge,
vertikalno integrirano poduzeće neće ostvariti prodaju IPTV sadržaja tom korisniku, pa po toj
osnovi neće uprihoditi ništa (naravno, neće ni potrošiti za dobavu tog sadržaja). Također, ono neće
uprihoditi (ni potrošiti) ništa ni po osnovi troškova maloprodajnih aktivnosti, niti će ubrati
maloprodajnu maržu. Te prihode ostvarit će konkurentski davatelj usluge. Da bi ih ostvario, on će
morati kupiti IPTV sadržaj i organizirati svoje maloprodajne aktivnosti, te će zaračunati svoju
maloprodajnu maržu. No, nijedna od tih komponenti, naravno, ne mora imati istu vrijednost kao
kod vertikalno integriranog poduzeća. Upravo u njima nalazi se prilika za tržišno nadmetanje.
Cijena pristupa jednaka je za sve sudionike na ovakvom tržištu.
86
identičan iznos onom, kojeg naplaćuje svojim downstream konkurentima. Stoga,
eliminacijom svih ostalih troškova do maloprodajne cijene, konkurenti će dobiti
pristup korisnicima po istoj cijeni kao i vertikalno integrirano poduzeće. Ta cijena
uključuje, naravno, i razumnu stopu povrata za vlasnika pristupne mreže.
Pretpostavimo da vertikalno integrirano poduzeće sa slike 8.3.-2. uspije zavarati
regulatora, i dio svojih troškova na djelatnosti podložne konkurenciji alocirati na
pristupnu mrežu. Tada će iznos na slici obilježen kao „Minus“ umjetno postati
manji, pa će očito cijena pristupa postati veća. Takva je situacija ilustrirana na
slici 8.3.-3. Kako konkurenti nemaju u što preliti svoje troškove maloprodajnih
aktivnosti, odnosno dobave IPTV sadržaja, jedino što im preostaje je smanjivanje
vlastite maloprodajne marže. Međutim, to vodi ka smanjivanju dobiti u duljem
roku, zbog čega poduzeću rastu troškovi dobave kapitala. Naime, nitko ne želi
ulagati u nešto što donosi malu ili nikakvu dobit44. Štoviše, ako vertikalno
integrirano poduzeće uspije dovoljno dobro „zamutiti“ sliku o stvarnim
troškovima maloprodajnih aktivnosti, konkurentsko poduzeće više neće moći
zaračunati nikakvu maloprodajnu maržu, jer će mu ukupni troškovi, pod
utjecajem „napuhane“ cijene pristupa, prerasti maloprodajnu cijenu koju
vertikalno integrirano poduzeće zaračunava na downstream tržištu, upravo kako
je nacrtano na slici 8.3.-3. U takovom bi slučaju konkurentsko poduzeće (koje,
Slika 8.3.-3. Istiskivanje marginom kad vertikalno integrirano poduzeće uspije dio troškova
aktivnosti podložnih konkurenciji umjetno prikazati kao troškove pristupa.
44 Na primjer, kad bi dionice takvog poduzeća bile na burzi, došlo bi do njihove rasprodaje i
posljedičnog pada vrijednosti. Ako se pak radi o poduzeću koje nije emitiralo dionice, njegova
tržišna vrijednost u razmjeri je s ukupnom dobiti koju je ono sposobno akumulirati u određenom
razdoblju (npr. 10 ili 15 godina). Prema tome, dugoročan pad dobiti znači neminovan pad
vrijednosti poduzeća, veće troškove kapitala, i, sasvim vjerojatno, propast i izlazak iz industrije u
relativno skoroj, premda ne nužno neposrednoj, budućnosti.
87
inače, po pretpostavci ECPR modela nema nikakvu tržišnu snagu) praktički
momentalno ispalo iz industrije.
Bilo da se radi „samo“ o smanjenju marže konkurentskog poduzeća, ili o njenoj
potpuno eliminaciji zbog umjetnog povećavanja troškova pristupa, radi se o
istiskivanju marginom, koje je posljedica istodobnog postojanja sljedećih faktora:
- prirodnog monopola (ili barem vladajućeg položaja) kojeg u segmentu pristupa
ima vertikalno integrirano poduzeće;
- zloupotrebe takvog tržišnog položaja, koja se opredmećuje strategijom
zavaravanja regulatora u procesu reguliranja veleprodajne cijene pristupa
sustavu vertikalno integriranog poduzeća;
- lošeg rada regulatora, odnosno, njegove nesposobnosti da osujeti
manipulativne strategije vertikalno integriranog poduzeća.
U strahu da ne učine ovakve greške, koje bi u konačnici vodile ka nestanku
konkurentskih davatelja usluga, a što bi pak moglo prouzročiti probleme za
regulatora i/ili vladu45 u političkoj areni, regulatori ponekad pribjegavaju
voluntarističkim potezima protiv tržišno dominantnih poduzeća, poput više-
manje arbitrarnog određivanja preniskih cijena pristupa njihovim esencijalnim
resursima. To je druga krajnost, koja je dugoročno jednako štetna za razvoj
konkurencije na tržištu. O štetnosti preniskih cijena diskutirat ćemo malo
kasnije.
Uzevši u obzir gore navedeno, opravdano je postaviti pitanje: zbog čega se retail-
minus metoda utvrđivanja cijene pristupa općenito smatra učinkovitijom u borbi
protiv istiskivanja marginom od cost-plus metode? Da bismo odgovorili na to
pitanje, najprije ćemo sažeto ponoviti u čemu je suština ovog regulatornog
problema, pa ćemo ukratko opisati i usporediti načelne karakteristike
regulatornog procesa u jednom i drugom slučaju.
Regulatorni problem u određivanju cijene pristupa proizlazi, ponajprije, iz
asimetrije informacija, pri čemu vertikalno integrirano poduzeće može, zbog
informacijske prednosti ispred regulatora, pokušati (i uspjeti) dio troškova iz
aktivnosti u kojima je izloženo konkurenciji prikazati kao troškove esencijalnih
resursa, ta tako povećati cijenu pristupa tim resursima. To uzrokuje porast
troškova na strani konkurenata na downstream tržištu, te njihovo istiskivanje
marginom s tog tržišta.
45 Iako je u većini država koje su pravno uredile područje regulacije industrije za provedbu
regulatornih mjera odgovorna regulatorna agencija, javnost vrlo često percipira vladu kao (barem)
neizravno odgovornu za probleme s konkurencijom na tržištima proizvoda i usluga koji imaju
neposredno vidljiv upliv na životni standard. Čak i u državama u kojima javnost relativno dobro
razumije razliku između nadležnosti regulatornih agencija i vlade, štetu u konačnici uvijek trpi
vlada, jer za mjesta u upravnim vijećima regulatora nema izbora, a za mjesta u organima državne
vlasti ima. No, kako, s druge strane, dužnosnike regulatornih agencija imenuje izvršna vlast uz
suglasnost parlamenta, ili pak parlament na prijedlog izvršne vlasti, regulatori de facto moraju u
postupanju voditi računa o političkim interesima vlade. Unatoč zakonom propisane formalne
neovisnosti regulatora, on zapravo nikad nije stvarno neovisan o vladi. O tome smo već govorili
prilikom diskusije o ekonomskim teorijama regulacije.
88
Cost-plus metoda utvrđivanja cijene pristupa podrazumijeva konstrukciju
kompletnog relevantnog troška krenuvši odozdo prema gore (engl. bottom up),
tzv. inženjerskim pristupom, sagledavši sve dugoročne prosječne inkremental-
ne troškove u procesu složene i duboke ekonomske i tehničke analize46. To
je postupak koji na strani regulatora pretpostavlja raspolaganje najboljim
informacijama iz reguliranog poduzeća i izvan njega (npr. o postojećim
tehnologijama i njihovim cijenama), kao i vladanje ekspertnim znanjima o
detaljima proizvodnih i poslovnih procesa u poduzeću47. Po prirodi stvari,
poduzeće u tome ima vrlo veliku informacijsku prednost u odnosu na regulatora.
Ono može relativno lako manipulirati podacima koje dostavlja regulatoru, tako
da, u konačnici, procjena relevantnog troška pristupa koju izradi regulator
može biti i značajno različita od stvarnih relevantnih troškova.
Uobičajeno je da vertikalno integrirana poduzeća nastoje na one djelatnosti u
kojima imaju monopol (ili barem vladajući položaj) alocirati čim veće
troškove, kako bi kod regulatora ishodila čim veću dopuštenu cijenu. Već smo
rekli da u poduzeću koje proizvodi više različitih proizvoda nisu svi troškovi
izravno (ili barem neizravno) pridjeljivi pojedinačnom proizvodu, pa niti grupi
proizvoda. Stoga će poduzeće pokušati čim veći dio nepridjeljivih troškova
arbitrarno alocirati na proizvod u kojem ima monopol ili vladajući položaj. Način
na koji se regulator može boriti protiv toga je propisivanje troškovnog
standarda za alokaciju troškova48, no i za to su potrebna znatna ekspertna
znanja o poduzeću i procesima unutar njega.
Retail-minus metoda zahtjeva od regulatora značajno manju razinu
ekspertnog znanja, što omogućuje značajno lakšu, a time i kvalitetniju,
analizu. Naime, maloprodajna cijena vertikalno integriranog poduzeća na
downstream tržištu (retail komponenta) je opće poznata, jer je tržište javno.
Vrijednost komponenata koje proistječu iz aktivnosti podložnih konkurenciji
znatno je lakše kontrolirati od dugoročnih prosječnih inkrementalnih troškova
proizvodnje pristupne infrastrukture. Naime:
- maloprodajna marža se vidi izravno iz financijskih izvješća poduzeća
(konkretno, iz računa dobiti i gubitka);
- operativni troškovi maloprodajnih aktivnosti također se vide izravno iz
financijskih izvješća;
- u našem primjeru, troškovi dobave IPTV sadržaja, koje vertikalno integrirano
poduzeće ne proizvodi samo, realiziraju se sklapanjem ugovora s
proizvođačima ili vlasnicima sadržaja, koji su regulatoru dostupni na zahtjev;
- sve tri prethodno navedene kategorije mogu se po vrijednosti uspoređivati s
podacima koje su u svojim jurisdikcijama prikupili drugi regulatori, što je
46 Kad je riječ o utvrđivanju relevantnih troškova pristupne telekomunikacijske mreže u obliku
bakrenih parica, sama tehno-ekonomska analiza ne mora biti naročito složena. Međutim, kod
davanja pristupa malo složenijim mrežnim resursima vertikalno integriranog poduzeća, koje
uključuju kompleksnija tehnička i tehnološka rješenja proizvodnje, ona može biti vrlo složena. 47 Kasnije ćemo obraditi osnovne korake u provedbi ovakvih analiza troškova, kao i to koji su
zapravo troškovi relevantni za regulaciju cijena. 48 Troškovne standarde također ćemo obraditi malo kasnije.
89
naročito važno kod postupanja regulatora prema politici alokacije neizravnih
troškova, koju primjenjuje vertikalno integrirano poduzeće.
Ukratko, prednost retail-minus metode određivanja cijene pristupa je u tome, što
su podaci potrebni za njenu implementaciju regulatoru bitno razvidniji od onih
koji su potrebni za analizu relevantnog troška pristupa.
Zanimljivo je da su vertikalno integrirana poduzeća u pravilu sklonija primjeni
retail-minus metode u regulaciji cijene pristupa, jer im njene temeljne osobine, da
je neutralna prema dobiti koju ona ostvaruju iz cjelokupne aktivnosti (dakle, ne
samo iz pružanja pristupa), te da omogućuje ulazak u industriju samo
konkurentima koji su učinkovitiji od njih, odgovara. Naime, dosljedno provedeno
retail-minus načelo trebalo bi osujetiti ulazak neefikasnih konkurenata, koji bi
opstajali na tržištu samo zbog toga što bi regulator odredio preniske cijene
pristupa, i tako im otvorio prostor za stjecanje korisnika podrezivanjem
maloprodajne cijene koju zaračunava vertikalno integrirano poduzeće.
Samo ECPR pravilo krije unutar sebe značajne inkonzistencije49. Međutim,
regulator u praksi ne mora bukvalno primjenjivati pojednostavnjena teoretska
načela, već ih može koristiti kao ideju vodilju u formuliranju vlastite politike na
tržištima s prisutnom vertikalnom integracijom.
8.4. Regulacija cijena pristupa resursima vertikalno integriranog
poduzeća na više ulaznih razina
Narodna izreka kaže: „Vrag se uvijek skriva u detalju“. U poglavlju 8.3. ispričali
smo uvodnu priču o problemu regulacije cijena pristupa u prisutnosti vertikalne
integracije, koristeći se primjerom iz telekomunikacijske industrije. Pritom smo
zbog jednostavnosti izlaganja osnovnih ideja prešutjeli jednu važnu činjenicu:
mrežna usluga koju vertikalno integrirano poduzeće pruža svojim downstream
konkurentima najčešće se ne sastoji sa samo od usluge pristupa krajnjem kupcu
po bakrenoj parici položenoj od lokalne telefonske centrale do njegovog stana,
premda postoji i model veleprodajnog iznajmljivanja tzv. „lokalne petlje“ (engl.
local loop), što je samo žargonski naziv za bakrenu paricu.
U tom modelu konkurent koristi doslovce samo pristupnu infrastrukturu
vertikalno integriranog poduzeća, što znači da je sve ostalo što je potrebno za
dopremanje IPTV kanala od njihovog izvora do lokalne petlje replicirao sam,
vlastitim ulaganjima u svoju vlastitu mrežu. Naime, konkurent preuzima
televizijske kanale koje je kupio od njihovih proizvođača iz „velike crne kutije“
zvane globalni Internet. No, od priključka na globalni Internet do lokalne petlje,
tj. do bakrenih žičica koje kroz kabele položene gradskim ulicama vode do
potrošačevog stana, dug je i složen put kroz telekomunikacijsku mrežu. Stoga,
želi li regulator odrediti cijenu korištenja lokalne petlje po retail-minus receptu,
on mora od maloprodajne cijene koju zaračunava vertikalno integrirano poduzeće 49 O kontroverzama u vezi ECPR-a možete pročitati više u ekonomskoj literaturi, npr.:
Economides, N., White, L.J., Access and Interconnection Pricing: How Efficient is the "Efficient
Component Pricing Rule"?, Antitrust Bulletin, Vol. 50, No. 3 (Fall 1995), pp. 557-579. Available at:
http://www.stern.nyu.edu/networks/95-04.pdf.
90
odbiti sve njegove troškove (izravne i oportunitetne) do lokalne petlje. Vratimo li
se na sliku 8.3.-2., prisjetit ćemo se da se radi o maloprodajnoj marži, troškovima
maloprodajnih aktivnosti, i troškovima dobave IPTV kanala. U poglavlju 8.3.
komentirali smo da je glavna prednost retail-minus metode u tome da su
navedene tri komponente troškova regulatoru znatno razvidnije od relevantnih
troškova pristupne infrastrukture. Sad tu predodžbu moramo zakomplicirati.
Naime, pod „troškovima dobave IPTV kanala“ ne možemo više smatrati samo ono
što poduzeće plaća proizvođačima TV programa, već i sve ostale troškove
dostave tih programa do praga lokalne petlje. Od mjesta interkonekcije s
globalnim Internetom do praga lokalne petlje postoji čitav telekomunikacijski
sustav koji se sastoji od internetskih usmjerivača i preklopnika (engl. routers;
switches) povezanih pomoću telekomunikacijske transportne mreže. Taj sustav
ima svoje dugoročne prosječne inkrementalne troškove, koji aproksimiraju
dugoročne granične troškove. Ignoriranjem tih troškova u izračunu „minus“
komponente, regulator bi odredio znatno previsoku cijenu za pristup lokalnoj
petlji, čime bi uzrokovao istiskivanje marginom svih potencijalnih konkurenata
na downstream tržištu. Stoga bi strukture troškova vidljive na slikama 8.3.-2. i
8.3.-3. zapravo trebalo dopuniti još jednom „kućicom“, koju bismo mogli nazvati
„troškovi prijenosa IPTV kanala telekomunikacijskom mrežom“.
To predstavlja veliki dodatan regulatorni izazov: odjednom su se u „minus“
komponenti pojavili i troškovi realne imovine (telekomunikacijske mreže), koje
regulator ne može provjeriti tako lako, kao na primjer iznose ugovora koje
poduzeće ima s proizvođačima TV programa koje ugrađuje u svoje maloprodajne
pakete. Te troškove potrebno je ocjenjivati jednakim metodama kao i prilikom
primjene cost-plus metode.
No, ni tu nije kraj komplikacijama oko naplate pristupa mrežnim resursima
vertikalno integriranog poduzeća. Naime, replikacija znatnih dijelova postojeće
telekomunikacijske mreže vertikalno integriranog poduzeća od strane potencijal-
nih konkurenata zahtijevala bi znatne investicije, povećavajući tako ekonomske
barijere za ulaz u industriju. Pristup esencijalnim resursima koji su tako blizu
korisnika, kao što je lokalna petlja, sadrži u sebi implicitnu pretpostavku da je
konkurent izgradio sve ostalo što mu je potrebno da bi servisirao određeno
potrošačko područje. No, kako vertikalno integrirano poduzeće koje je nekad
uživalo položaj administrativno (tj. zakonom) propisanog monopola (engl.
incumbent)50 već ima izgrađenu mrežu, i kako barem u početnom trenutku
liberalizacije telekomunikacijske industrije sigurno ima monopol u mrežnim
uslugama, a kasnije u najmanju ruku snažan vladajući položaj, ideja
regulatorne politike je da se omogući pristup incumbentovoj mreži u više
točaka duž njegovog dobavnog lanca, kako bi se omogućio i ulaz konkurentima
koji nisu mogli poduzeti znatnije investicije u vlastitu mrežnu infrastrukturu.
Slika 8.4.-1. prikazuje moguće točke pristupa na koje se može spojiti
konkurentski davatelj usluga baziranih na širokopojasnom (tj. brzom) Internetu.
50 Engleska riječ incumbent toliko je raširena u literaturi o regulaciji telekomunikacijske
industrije, da ćemo je od ove točke nadalje koristiti kad se želimo referirati na vertikalno
integrirano telekomunikacijsko poduzeće koje je na tržištu prisutno od ranije, dakle od prije
uvođenja liberalizacije u telekomunikacijskoj industriji.
91
Slika 8.4.-1. Moguće točke pristupa na mrežu incumbenta za konkurente na downstream
tržištima usluga baziranih na širokopojasnom Internetu.
Kao što se vidi na slici, konkurentski davatelji usluga mogu pristupiti na ukupno
pet generičkih razina, s tim da se detalji pristupa mogu razlikovati od države do
države, ovisno o osobinama incumbentove mreže, kao i o ciljevima regulatorne
politike. Tehnološkim pojmovima, koji su na slici navedeni na engleskom jeziku,
jer na hrvatskom praktički ni ne postoje, ne treba se opterećivati. Bitno je da
svaki plavi „oblak“ predstavlja jedan „sloj“ telekomunikacijske mreže, koji u sebi
sadrži realnu imovinu s realnim troškovima.
Za konkurenta najjednostavnija varijanta pristupa zove se „razmotana lokalna
petlja“ (ULL, engl. unbundled local loop). No, za pristup u toj točki konkurent
mora replicirati čitavu telekomunikacijsku mrežu, sve do globalnog Interneta,
koji je na ovoj slici označen anglizmom „Unmanaged IP“.
Dok ULL pristup podrazumijeva najam čitave bakrene parice, bez ikakve opreme
na njoj, koju onda oprema i nadalje koristi konkurentski davatelj usluge, pristup
nazvan „Bitstream 1“ ostvaruje se tako da istu bakrenu paricu može koristiti više
davatelja usluga. To se ostvaruje pomoću tzv. DSL pristupnog multipleksera
(DSLAM, engl. Digital Subscriber Line Access Multiplexer). U takvom modelu,
konkurentsko poduzeće dovodi signal pomoću svoje mreže do svake lokalne
centrale incumbenta na koju su spojeni korisnici koji kupuju maloprodajnu
uslugu konkurenta. Prema tome, i ta opcija zahtijeva znatna ulaganja
konkurenta u vlastitu mrežu. „Bistream 2“ je opcija kod koje konkurentski
davatelj usluga koristi razvod signala lokalnom Ethernet mrežom incumbenta, pa
može izbjeći investiciju u taj dio sustava. Kod opcije „Bitstream 3“ konkurentski
davatelj usluge je proizvođač ili preprodavač sadržaja, koji uopće ne ulaže u
vlastitu mrežu, nego kompletnu uslugu prijenosa i distribucije sadržaja kupuje
od incumbenta. Naposljetku, opcija jednostavne preprodaje, „Simple resale“, ili
92
samo „Resale“, omogućuje konkurentu da se uopće ne spaja fizički na sustav
incumbenta, već incumbent samo preuzima njegov sadržaj s globalnog Interneta,
i distribuira ga svim njegovim kupcima. U tom slučaju, sasvim je svejedno gdje je
lociran konkurentski davatelj usluge, dokle god ima spoj dovoljnog prijenosnog
kapaciteta na javni Internet, i tada on samo preprodaje korisnicima ono što bi im
incumbent mogao prodavati i sam po sebi.
Što je mjesto spajanja na incumbentovu mrežu udaljenije od korisnika („više“ na
slici 8.4.-1.), to su:
manje potrebne investicije (manje toga konkurentski davatelj mora replicirati
sam), pa je stoga i udio fiksnih troškova manji;
manji rizici, jer veći dio infrastrukturne usluge konkurentski davatelj
nabavlja od incumbenta pod praktički nerizičnim uvjetima, tj. po reguliranoj
cijeni, što vodi k manjem kapitala za konkurenta; ali
manje mogućnosti diferencijacije vlastite usluge od incumbentove, pa je manja
mogućnost ostvarivanja konkurentske prednosti ispred incumbenta
diferenciranjem proizvoda.
U ovakvoj strukturi, incumbent ima dobru priliku manipulirati relativnim
odnosom cijena pristupa uzduž lanca vrijednosti industrije. Idealno bi bilo da su
cijene pristupa na prikazanim razinama u odnosima koji odgovaraju razmjerima
relevantnih troškova mreže između njih. Međutim, incumbent politikom cijena
može, primjerice, pokušati destimulirati pristup konkurentskih davatelja bliže
krajnjem potrošaču, kako bi:
ograničio mogućnost diferencijacije usluge, a time i konkurentnost
alternativnog davatelja;
učinio konkurenta ovisnijim o sebi na većem dijelu lanca vrijednosti industrije.
Moguće je, na primjer, da cijena pristupa na razini Bitstream 3 bude
konkurentskom davatelju prihvatljiva, možda čak i privlačna, a cijena na
razinama ULL i Bitstream 1 neprihvatljivo visoka. U idealnom slučaju, cijene
pristupa na svim razinama trebale bi biti „podjednako prihvatljive”. U ovako
složenoj strukturi industrije moguće se raznovrsne strategije istiskivanja
marginom, čiji krajnji cilj je povećavanje ekonomskih ulaznih barijera za
ulaganja u alternativnu infrastrukturu, čak i ako postoji učinkovitija (dakle,
jeftinija) tehnologija. Osiguravanje konzistentnosti reguliranih cijena duž
lanca vrijednosti predstavlja vrlo složen regulatorni problem, a neuspjeh u
tome može dovesti:
- do ispunjavanja incumbentove težnje da sustavom cijena dopusti da se
određena konkurencija razvije na downstream tržištu, te istodobno,
podizanjem ulaznih barijera eliminira svaku mogućnost razvoja konkurencije
na infrastrukturnoj razini; i/ili
- do poticanja ulaska neučinkovitih konkurenata na downstream tržište, koji će
„lagodno živjeti“ na račun niske cijene pristupa, i neće imati nikakav
ekonomski poticaj za eventualna ulaganja u alternativnu pristupnu
infrastrukturu.
93
Primjerice, u telekomunikacijskoj industriji, zahvaljujući tehnološkoj
revoluciji od zadnjih dvadesetak godina, javile su se mogućnosti replikacije
nekih dijelova mreže. Dio mrežne infrastrukture više nije prirodni
monopol, jer su se pojavile učinkovitije tehnologije:
npr., za komunikaciju s krajnjim korisnikom više nije nužna bakrena žica, jer
postoje alternativne tehnologije bežične lokalne petlje (WLL, engl. Wireless
Local Loop); u tu skupinu spada i popularni Wi-Fi, koji radi u nelicenciranim
frekvencijskim pojasevima;
informatički transportni sustavi bazirani na Internet Protokolu (IP) također ne
zahtijevaju prevelike investicije, osim djelomično u komunikacijskom
povezivanju uređaja, itd…
Cilj regulatorne politike u ovakvim industrijama treba biti postizanje
konkurencije na razini infrastrukture (a ne samo usluga), tako da u čim
većem dijelu lanca vrijednosti industrije dođe do razvoja tržišnog natjecanja. To
smanjuje strateške mogućnosti incumbenta da kontrolira čitavu industriju
koristeći monopol u njenom infrastrukturnom dijelu. Stoga politika
reguliranih cijena pristupa treba:
najprije omogućiti inicijalni ciklus razvoja konkurenata kroz regulirani
pristup incumbentovoj infrastrukturi;
pa zatim postupno kreirati financijske poticaje konkurentima da sami ulažu u
alternativne tehnologije.
Upravo u tom svjetlu treba sagledavati pitanje regulacije cijena pristupa
esencijalnim resursima.
8.5. Kolika je ekonomska vrijednost pristupa?
Pretpostavimo da konkurentski davatelj usluge ima svoju IP mrežu, i na
veleprodajnoj osnovi mu treba usluga Bitstream 1 – dakle, pristup krajnjem
korisniku preko DSL multipleksera (što znači, zajedničko korištenje bakrene
parice s nekim drugim davateljem usluga, možda čak i s incumbentom).
U prvom trenutku, on će sigurno htjeti dobavljati Bitstream uslugu od
incumbenta, kako bi stekao inicijalnu korisničku bazu, i vremenom
financijski stabilizirao svoje poduzeće.
Međutim, kasnije će početi razmišljati isplati li mu se više:
• plaćati incumbentu Bistretream uslugu; ili
• izgraditi vlastitu alternativnu pristupnu mrežu.
Zapitajmo se, koje troškove on uspoređuje, da bi donio tu odluku? To su:
troškovi veleprodajne usluge Bitrsteam 1 svedeni na današnji dan
(mjesečna najamnina × broj korisnika × broj mjeseci životnog vijeka
potencijalne nove pristupne mreže);
94
troškovi svoje potencijalne nove pristupne mreže: neto sadašnja vrijednost
svih troškova projekta izgradnje sustava kroz predviđeni životni vijek, što
uključuje među ostalim i trošak kapitala koji je, naravno, veći nego slučaju
korištenja reguliranog pristupa zbog većih rizika.
To implicira da će regulirana cijena pristupa kreirati financijske poticaje za
ulaganja u novu infrastrukturu ako je ona nešto viša od prosječnog
dugoročnog troška replikacije sustava najučinkovitijom raspoloživom
tehnologijom. Primijetite sljedeće:
To nema (nužno) veze sa stvarnim troškovima incumbentnove pristupne
mreže od korisnika do DSL pristupnog multipleksera.
Stoga podaci iz „normalnog” računovodstva incumbenta nisu (nužno)
relevantni za određivanje cijene pristupa.
Drugim riječima, potrebna je revalorizacija incumbentove imovine s
obzirom na najučinkovitiju raspoloživu konkurenstku tehnologiju. Zbog toga je za
regulaciju cijena pristupa nužno kreirati zasebno regulatorno troškovno
računovodstvo, s obzirom da u „normalnom“ sustavu računovodstva bilo kojeg
poduzeća, pa tako i incumbenta, takvih podataka nema. Kroz osnove
regulatornog troškovnog računovodstva proći ćemo u sljedećem poglavlju.
Što će se dogoditi ako regulator odredi preniske cijene pristupa?
Konkurentski davatelj usluga neko vrijeme živjet će lagodno, pouzdajući se u
kvalitetnu i jeftinu infrastrukturu incumbenta, jer neće imati nikakvog interesa
da se ulaganjem izloži čitavom spektru rizika, i pritom prođe troškovno lošije.
Incumbent će, proizvodeći tu uslugu, biti na gubitku, tako da ni on neće više
imati poticaja za ulaganje u odgovarajuću infrastrukturu. Incumbent neće imati
interesa niti za ulaganje u alternativnu tehnološku platformu, jer će racionalno
očekivati da će ga populistički regulator prisiliti, čim je izgradi, da je ponudi
konkurentima, vjerojatno opet po preniskim cijenama.
Stoga, jedna od temeljnih činjenica koju uvijek treba imati na umu prilikom
promišljanja regulatorne cjenovne politike jest: ako se dominantnom
poduzeću ne isplati investirati u infrastrukturu, ne isplati se niti ikom
drugom.
Neodgovorna politika regulatora, motivirana populističkim razlozima, može,
u krajnjem slučaju, „ubiti” industriju. Osnovni problem je u tome što je za
populističke odluke dosta lako dobiti javnu podršku, i što se posljedice takvih
odluka osjećaju tek godinama kasnije.
95
9. Regulatorno troškovno računovodstvo
Namjena sustava regulatornog troškovnog računovodstva (engl. regulatory
cost accounting) je utvrđivanje relevantne troškovne baze (engl. cost base) i
troškovnog standarda (engl. cost standard), na temelju kojih se reguliranoj
kompaniji određuje regulirana cijena određenog proizvoda ili usluge, tako da ona
omogućuje potpunu nadoknadu troškova i razuman profit.
Troškovna baza određuje se pomoću sustava troškovnog računovodstva, a
razuman profit određuje se tako, da osigurava namirenje troškova proizvodnje
u dugom roku, što uključuje dostatan priljev investicijskih sredstava. Premda su
ova načela u izričaju jednostavna, njihova implementacija to nije. Tradicionalan
sustav računovodstva poduzeća nije prikladan za regulaciju, jer standardna
izvješća ne sadrže podatke potrebne za utvrđivanje relevantnih troškova. Stoga je
potrebno najprije razmotriti kakav oblik vođenja troškova je prikladan za
regulatorne svrhe.
Izgradnji troškovnih modela može se pristupiti na dva osnovna načina:
Financijski pristup, ili pristup „odozgo nadolje“ (engl. top-down), polazi
od standardnih financijskih izvješća kompanije, iz kojih se izvode izvješća za
regulatorne potrebe. Učinkovitost ovoga pristupa ovisi o spremnosti
reguliranog poduzeća da regulatoru pruži odgovarajuće podatke, što se u
praksi pokazalo značajnim problemom.
Inženjerski pristup, ili pristup „odozdo nagore“ (engl. bottom-up), počinje
procjenom potražnje, na temelju koje se procjenjuju troškovi dizajna
odgovarajuće mreže prema inženjerskom modelu. Ovakav pristup nešto manje
ovisi o podacima dobivenim od poduzeća, tako da je korišten kao osnovna
metoda regulatornog izračunavanja stvarnih troškova. Kao što smo već ranije
rekli, kod izračunavanja relevantnih troškova nisu bitni (samo) troškovi
koje je stvarno imalo i/ili će imati regulirano poduzeće, već troškovi trenutno
najučinkovitije tehnologije, s obzirom da konkurentski davatelji usluga
uspoređuju cijenu pristupa s tim troškovima. Kvaliteta bottom-up modela u
velikome ovisi o kvaliteti ugrađenih pretpostavki inženjerskog modela i
troškova, kao i o ograničenjima u dostupnosti vanjskih podataka, poput npr.
podataka o cijenama tehnologije.
U idealnom slučaju, pomoću ova dva pristupa trebalo bi se doći do jednakih
iznosa relevantnih troškova. U praksi je teško postići suglasje, što čini
usklađivanje metodologija vrlo teškim. Istodobno, usklađivanjem i kontrolom
rezultata prema odgovarajućim orijentacijskim podacima (engl. benchmark)
osigurava se da su troškovi određeni na najbolji mogući način pod danim
okolnostima.
96
9.1. Troškovna baza
Modeli bazirani na povijesnim troškovima (HCA, engl. Historic Cost
Accounting) koriste povijesne podatke koji su sadržani u standardnim izvješćima
poduzeća. U odnosu prema potrebama regulacije, HCA sustav ima značajne
nedostatke:
Obračunavaju se nabavni troškovi, koji se protekom vremena sve više
razlikuju od troškova zamjene zbog inflacije, amortizacije i tehnoloških
promjena. Regulator mora evaluirati troškove replikacije relevantnih
esencijalnih resursa, što znači da kalkulacija mora odražavati troškove koje bi
imala nova kompanija na tržištu, kada bi izgradila vlastite mrežne kapacitete
za davanje usluga u odgovarajućem inkrementalnom dijelu. Drugim riječima,
trošak mora biti utvrđivan tako, kao da na tržištu postoji oštra
infrastrukturna konkurencija, jer to i jest ciljno stanje. Povijesni troškovi u
pravilu podcjenjuju stvarne replikacijske troškove, i dovode do toga da
je novi konkurenti nemaju nikakva poticaja za infrastrukturnim
investiranjem.
U sustav s povijesnim troškovima nemoguće je inkorporirati utjecaj
neprestanih tehnoloških promjena, što je naročito važno u tehnološki
dinamičnim industrijama, poput telekomunikacijske. Regulator mora
ustanoviti troškovnu bazu na temelju trenutno najefikasnije tehnologije,
odnosno, troškovna baza mora reflektirati troškove učinkovitog poduzeća.
Povijesni troškovi sadrže sve neefikasnosti koje su proistekle iz ranijih
odluka menadžmenta reguliranog poduzeća.
Računovodstvo tekućih troškova (CCA, engl. Current Cost Accounting)
omogućava da troškovna baza odgovara cijenama kakve se postižu u
kompetitivnim uvjetima. CCA revalorizira sve stavke imovine na njihove
tekuće (tržišne) vrijednosti, a vrijednosti imovine realizirane ranijim
tehnologijama, koja je zbog tehnološkog razvoja zastarjela, nadomješta
vrijednošću suvremene tehnologije, koristeći se metodom modernog
ekvivalenta (MEA, engl. Modern Equivalent Asset). Stoga CCA daje troškove
koji bi nastali u prošlosti, da je mreža sagrađena korištenjem suvremene
tehnologije. U pogledu tretmana kapitala prije priznavanja dobiti, postoje dva
moguća pristupa CCA sustavu:
Koncept održavanja operativnog kapitala (OCM, engl. Operative Capital
Maintenance) osniva se na održanju vrijednosti obrtnog kapitala (odnosno
operativne sposobnosti kompanije da proizvodi dobra i usluge) najmanje na
razini prethodnog razdoblja.
Koncept održavanja financijskog kapitala (FCM, engl. Financial Capital
Maintenance) osniva se na održavanju vrijednosti realnog financijskog
kapitala poduzeća (odnosno sposobnosti nastavka financiranja aktivnosti).
Osnovne prilagodbe računovodstvenih izvješća u odnosu na HCA su sljedeće:
Imovina se mora evaluirati po tržišnoj vrijednosti.
97
Amortizacija se prilagođuje prema revaloriziranim vrijednostima imovine51.
Kod primjene FCM koncepta potrebno je izvršiti i dodatne prilagodbe zbog
inflacije vezane za konkretnu vrstu imovine, i zbog utjecaja opće inflacije na
vrijednost financijske imovine dioničara.
U slučaju primjene OCM-a za izračunavanje troškova, zahtijevani minimalni
iznos prihoda (iz kojega jednostavno slijedi minimalna cijena jedinice proizvoda
ili usluge), koji omogućava održavanje razine obrtnog kapitala, je:
.NASHCOOCM PDDCR
Uz primjenu FCM-a, zahtijevani prihod je sljedeći52:
.HANASHCOFCM GSPDDCR
Korištenje OCM koncepta može sistematski dovoditi do nedovoljnih ili pak
prevelikih prihoda, ovisno o tome je li očekivana inflacija vrijednosti pojedinih
grupa imovine niža ili viša od opće inflacije, što stvara nesigurnost i destimulira
ulaganja. Stoga OCM pristup nije povoljan za izračunavanje troškovne baze.
FCM osigurava odgovarajuću razinu prihoda bez obzira na to koliko brzo troškovi
zamjene rastu (ili padaju) u odnosu na kretanje općih cijena, tako da regulatori u
pravilu preferiraju FCM.
9.2. Troškovni standardi
Za ocjenu troškova proizvodnje pojedinog proizvoda ili usluge u poduzeću koje
proizvodi više različitih dobara, mogu se koristiti različite metode alokacije
troškova na određeno dobro. Troškovni standardi razlikuju se po vrsti i
obuhvatu troškova koje uzimaju u obzir:
izravni i izravno pridjeljivi troškovi;
• fiksni troškovi;
• varijabilni troškovi;
preostali zajednički troškovi grupe proizvoda;
preostali zajednički troškovi poduzeća.
51 Time se osigurava da je konzumirana vrijednost imovine u odgovarajućoj razmjeri s prihodima,
s obzirom da su cijene određene na temelju tekućih troškova. U protivnom bi dobit bila iskazana
nerealno. Treba primijetiti da dodatan iznos amortizacije (iznad amortizacije po povijesnoj
vrijednosti imovine) može biti pozitivan ili negativan. Također, stope amortizacije knjižene
imovine i modernog ekvivalenta mogu se razlikovati. 52 U sljedećoj formuli, ROCM je zahtijevani prihod, CO je zbroj operativnih troškova, DHC je
amortizacija izračunata prema povijesnom trošku, DS je dodatna amortizacija zbog revalorizacija
imovine na tržišnu vrijednost, PNA je povrat na neto imovinu, SA je prilagodba vrijednosti
dioničarskog kapitala, i GH je zadržana dobit (gubitak).
98
Dobro definiran sustav alokacije troškova mora omogućiti da najmanje 90%
troškova može biti izravno ili neizravno alocirano na određeni proizvod.
Neizravna alokacija mora se vršiti na objektivan način. Primjena određenog
troškovnog standarda ima značajan upliv na izračun troškova, a time i na
regulaciju po načelu troškovne orijentiranosti. Najčešći troškovni standardi su
sljedeći:
Potpuno distribuirani troškovi (FDC, engl. Fully Distributed Costs).
Svi troškovi poduzeća alocirani su u prikladnom iznosu na pojedine proizvode
(vidjeti sliku 9.2.-1.). Prema tome, trošak svakog proizvoda sastoji se od
izravnih i njemu izravno pridjeljivih fiksnih i varijabilnih troškova, kao i od
odgovarajuće procijenjenog dijela rezidualnih zajedničkih troškova pridjeljivih
grupi proizvoda, odnosno nepridjeljivih zajedničkih troškova. Nedostatak ovog
standarda u kontekstu regulacije je mogućnost zloporabe metode
alokacije, pomoću koje se može manipulirati izračunatim troškom.
Slika 9.2.-1. Troškovni standard FDC (potpuno distribuirani troškovi).
Samodostatni troškovi (SAC, engl. Stand-Alone Costs) obuhvaćaju sve
izravno pridjeljive fiksne i varijabilne troškove, zatim sve troškove pridjeljive
grupi proizvoda, i sve preostale zajedničke troškove, tako da omogućuju
izolirano funkcioniranje proizvodnje tog proizvoda (vidjeti sliku 9.2.-
2.). Takav standard, primijenjen na izračunavanje troškovne baze za
regulaciju, ne vodi ekonomskoj efikasnosti, jer uzrokuje prevaljivanje
neizravnih troškova samo na jedan proizvod, čime njihov teret pada samo na
korisnike toga proizvoda.
Izravni ugrađeni troškovi (EDC, engl. Embeded Direct Costs) obuhvaćaju
samo izravne i izravno pridjeljive fiksne i varijabilne troškove, koji su
knjiženi u računovodstvu poduzeća. Ovaj troškovni standard prikazan je na
slici 9.2.-3.
99
Slika 9.2.-2. Troškovni standard SAC (samodostatni troškovi).
Slika 9.2.-3. Troškovni standard EDC (izravni ugrađeni troškovi).
Granični troškovi (MC, engl. Marginal Costs) mjere trošak povećanja
obujma proizvodnje samo za jednu jedinicu, tako da odgovaraju izravnim
varijabilnim troškovima. Oni dakle isključuju svaki oblik troška koji nije
potreban za realizaciju diferencijalnog povećanja proizvodnje. Granični
troškovi u osnovi nisu pogodni za primjenu, jer su relativno teško
mjerljivi (teško je ustanoviti tako male razlike u angažiranom kapitalu i
radu), i jer ne omogućuju naknadu fiksnih i zajedničkih troškova, zbog čega je
potrebno osigurati dovoljno velike dopuštene marže, što nas opet vraća na
probleme alokacije troškova koji se ne mogu pripisati graničnima. Troškovni
standard MC prikazan je na slici 9.2.-4.
Dugoročni prosječni inkrementalni troškovi (LRAIC, engl. Long-Run
Average Incremental Costs) predstavljaju najbolju aproksimaciju dugoročnih
100
graničnih troškova, što znači da obuhvaćaju izravne i izravno pridjeljive
fiksne i varijabilne troškove u dugom roku, u kojemu i fiksni troškovi postaju
varijabilni (vidjeti sliku 9.2.-5.). Inkrementalni troškovi nastaju kada se
obujam proizvodnje povećava u znatnim inkrementalnim koracima (a ne za
vrlo malu vrijednost, kao kod graničnog troška), što je, uostalom, u srži pojma
dugog roka. Stoga LRAIC omogućuje naknadu svih izravnih i izravno
pridjeljivih troškova koji nastaju zbog supstancijalnog povećanja proizvodnje.
Suma LRAIC troškova proizvodnje svih proizvoda nije jednaka ukupnim
dugoročnim troškovima poduzeća, jer LRAIC niti kod jednog proizvoda ne
omogućuje naknadu neizravnih troškova. Stoga je kod primjene LRAIC
metode kao modela za regulaciju cijena potrebno osigurati određenu maržu
iznad izračunatih LRAIC troškova, kako bi se omogućilo stabilno poslovanje
poduzeća.
Slika 9.2.-4. Troškovni standard GC (granični troškovi).
Slika 9.2.-5. Troškovni standard LRAIC (dugoročni prosječni inkrementalni troškovi).
101
Primijetite da su slike 9.2.-3. (EDC) i 9.2.-5. (LRAIC) iste. Ipak, razlika između ta
dva troškovna standarda vrlo je velika: LRAIC troškovi nisu knjiženi, nego su
procijenjeni pomoću inženjerskog bottom-up troškovnog modela, dok su EDC
troškovi knjiženi troškovi koje je imalo regulirano poduzeće53.
Primjena različitih troškovnih standarda daje različite procjene troškova. Dok
LRAIC troškovi uopće ne uzimaju u obzir neizravne troškove, samodostatni
troškovi (SAC), nasuprot tome, obuhvaćaju sve neizravne troškove, alocirajući ih
u potpunosti na proizvodnju promatrane usluge. Zanemarimo li kratkoročne
granične troškove, dugoročni granični troškovi predstavljaju donje ograničenje
cijena (engl. price floor). Postavljanje cijena ispod LRAIC nivoa od strane samog
poduzeća moglo bi upućivati na praksu predatorskog određivanja cijena. S druge
strane, samodostatni troškovi daju gornje ograničenje (engl. price ceiling).
Procjep između LRAIC i SAC troškova predstavlja prostor za regulaciju cijena.
9.3. Vremenska perspektiva troškovnog računovodstva
Troškovi, pa time i cijene, mogu biti izvedeni iz troškova izračunatih s pogledom
unazad (engl. backward-looking), ili s pogledom unaprijed (engl. forward-
looking). S obzirom da se u „normalnom“ računovodstvu koriste podaci koji su
nastali u najboljem slučaju u sadašnjem vremenu, ili ranije, izračunati troškovi
imaju vremensku orijentaciju prema prošlosti. Forward-looking modeli koriste se
u regulaciji cijena pristupa esencijalnim resursima kako bi neutralizirali utjecaj
vremenskog procjepa između godine u kojoj su nastali računovodstveni podaci i
godina u kojima će se implementirati tarifa. Oni nastaju tako da se tekući
troškovi koji imaju signifikantnu vremensku dinamiku ekstrapoliraju (korište-
53 U ovom i sljedećim poglavljima dosta se priča o „troškovima“ i „vrijednostima imovine“. Za
studenta koji možda nije imao prilike slušati osnove računovodstva možda je dobro, zbog lakšeg
razumijevanja, ukratko objasniti da se računovodstveni sustav svakog poduzeća sastoji od
mnogobrojnih računa (konta) imovine, te konta obveza i kapitala. Zbroj salda svih konta
imovine u svakom trenutku vremena jednak je zbroju salda svih konta obveza i kapitala. Naime,
obveze (npr. krediti koji se moraju vratiti bankama) i kapital (vlasnički udjeli suvlasnika
poduzeća) su izvori cjelokupne imovine poduzeća. Sva konta imovine (tzv. aktiva) na jednoj strani,
i sva konta obveza i kapitala (tzv. pasiva) na drugoj, čine bilancu poduzeća. Bilanca je temeljno
financijsko izvješće, koje oslikava financijsko stanje poduzeća. Uobičajeno se, zbog preglednosti,
bilance prikazuju u okrupnjenim kategorijama, koje sadrže sume salda mnogobrojnih konta
grupiranim u te kategorije, kako bi stale na relativno mali format (npr. jedan list papira). No,
svaka od tih makro-kategorija može se razraditi do minucioznih detalja, tj. do svakog
pojedinačnog konta. Bilanca je trenutna snimka stanja poduzeća, poput fotografije pejzaža
snimljene u jednom trenutku. Ostala financijska izvješća, od kojih je za regulatorne potrebe
najvažniji račun dobiti i gubitka, deriviraju se po određenim pravilima iz dviju u vremenu
razmaknutih bilanci kao razlikovni pokazatelji o uspješnosti poduzeća u razdoblju između dvije
bilance. Obično je to razdoblje jednako jednoj kalendarskoj godini, a zbog ubrzavanja opće
dinamike gospodarstva, sve češće su važna i kvartalna izvješća. Stoga, kako se svi pokazatelji
uspješnosti poduzeća izvode iz njegovih bilanci, čija se stanja mijenjaju u vremenu, jedino što je
uistinu važno u regulatornom kontekstu kojega upravo opisujemo jest revalorizacija stavaka
bilance, najčešće vrijednosti imovine u njenoj aktivi. Iz promjena stanja konta u bilanci slijedi
sve ostalo, poput prihoda, troškova, dobiti ili gubitka, itd., ostvarenih u promatranoj godini. Vrlo
dobar uvod u računovodstvo može se naći u knjizi: Žager, L. (redaktor), „Osnove računovodstva –
Računovodstvo za neračunovođe“, Hrvatska zajednica računovođa i financijskih djelatnika,
Zagreb, 2007.
102
njem raspoloživih podataka iz bliže prošlosti, ili odgovarajućih ekspertnih
znanja), kako bi odražavali očekivane vrijednosti troškova u razdoblju u kojemu
će se primjenjivati regulirane cijene. Nedostatak forward-looking pristupa je u
potrebi korištenja procjena dinamičkih kretanja relevantnih tekućih troškova. S
druge strane, ispravna primjena ovoga pristupa vodi ka ostvarenju najboljih
mogućih regulatornih uvjeta u danoj situaciji. Zbog toga je, na primjer, FL-
LRAIC (engl. Forward-Looking LRAIC) metoda koju preferiraju napredniji
regulatori u telekomunikacijskoj industriji.
Logiku „pogleda unaprijed“ ilustrirat ćemo to jednostavnim primjerom:
Najjednostavniji oblik jednadžbe povrata kapitala (engl. capital recovery) je54:
N
i
N
i
i
iA
rAI
1 1110 .)1(
)1(
1
Pretpostavlja se da se svake godine iz prodaje ostvari povrat u nominalnom
iznosu A1. Kako je ρ + ρ2 + ρ3 + … + ρN = ρ (1 – ρN)/(1 – ρ), da bi se vratio uloženi
kapital tijekom životnog vijeka imovine, A1 mora iznositi najmanje:
.
1
101 N
IA
Ovdje su implicitno sadržane pretpostavke da je amortizacija linearna (tj. da se
imovina koristi u jednakom iznosu svih N godina), te da se cijena niti volumen
pružane usluge ne mijenjaju.
Pretpostavimo li sada da se nabavna cijena imovine mijenja za 100p postotaka
svake godine, da se investicija vrši kontinuirano u vremenu, pri čemu se u svakoj
x-toj godini uloži novih Ix, i da se potrošnja mijenja za 100g postotaka svake
godine55, tada povrat A (dio prihoda od prodaje koji se alocira na promatranu
imovinu) u svakoj i-toj godini mora iznositi najmanje:
.
)1()1(1)1)(1(
)1)(1(11 NNNii
gpgp
gpIA
Tada Ai zapravo predstavlja trošak u smislu FL-LRAIC metode izračuna, zato
što:
svake godine ulažemo drugačiju svotu kapitala, kako zbog različitih potreba
za novim ulaganjem, tako i zbog različitih cijena opreme, odnosno zbog
promjene tehnologije;
54 I0 je kapitalni izdatak u godini 0, A1 je iznos povrata u prvoj godini, r je stopa kojom se
diskontiraju budući primici (trošak kapitala), = 1 + r, N je broj godina ekonomskog vijeka
imovine u koju je investiran iznos I0. 55 Ovo je pojednostavnjen model, jer se pretpostavlja da se cijene opreme i potrošnja usluga
mijenjaju konstantnim godišnjim stopama, p i g, kao i da imovina nabavljena u svakoj godini
traje N godina.
103
svake godine kroz dodatak faktora (1+p) u formuli povrata kapitala, koji
opisuje godišnju postotnu promjenu cijene, evaluiramo ponovno imovinu
nabavljenu u ranijim godinama po tekućim cijenama, a ne po povijesnim;
anticipiramo godišnju postotnu promjenu potrošnje, modelirajući je
dodavanjem faktora (1+g) u formulu povrata kapitala.
U ovom pojednostavnjenom ilustrativnom modelu potrebno je naročito obratiti
pažnju na veličine p i g. U općenitijem modelu (koji ne bi pretpostavljao
konstantnu stopu promjene cijena imovine i prodaje) određivali bismo promjene
tih veličina56 od godine do godine, na temelju ekspertnih znanja i/ili
ekstrapolacija recentnih povijesnih podataka. Što se tiče cijena opreme (imovine),
one u pravilu nisu posve precizno poznate, tako da su sve veličine koje ulaze u
račun FL-LRAIC troškova podložne procjeni barem u izvjesnoj mjeri. To je
najveći nedostatak LRAIC metoda općenito. No, primijetit ćemo da je njihova
nedvojbena prednost što se troškovi efikasnog poduzeća, dakle FL-LRAIC
troškovi, ili troškovi poduzeća izloženog jakoj konkurenciji, mogu procjenjivati uz
razmjerno veliku neovisnost o podacima koje daje regulirano poduzeće.
Upravo stoga, premda FL-LRAIC per se predstavlja određeni benchmark, on je
općenito prihvaćen od regulatora kao najbolja opcija izbora.
Unutar koncepta FL-LRAIC sustava obračuna, pojavljuju se dvije opcije s
obzirom na razinu efikasnosti poduzeća koje se modelira FL-LRAIC-om. To su:
modeliranje pristupom „spaljenog čvora“ (engl. scorched node);
modeliranje pristupom „spaljene zemlje“ (engl. scorched earth).
Pristup ovisi o odluci regulatora, hoće li LRAIC trošak podrazumijevati
zadržavanje zatečene osnovne strukture esencijalnog resursa (npr.
telekomunikacijske mreže), uz replikaciju samo relevantnog čvora (spaljeni čvor),
ili će podrazumijevati idealnu topologiju, kakva odgovara najefikasnijem
operatoru mrežnog resursa (odnosno onomu s najnovijom i najefikasnijom
implementiranom tehnologijom), što implicira zamjenu čitave mreže (spaljena
zemlja). Naravno, uvijek je moguća primjena modificiranog pristupa spaljenog
čvora, s obzirom da model spaljene zemlje po definiciji ne može biti jednoznačan
čak niti konceptualno, pa je kao takav podložan različitim interpretacijama.
Modificirani pristup spaljenog čvora podrazumijeva da je samo tehnologija čvora i
između postojećih čvorova optimizirana prema benchmarku efikasnog operatora,
tako da se radi o kombinaciji pristupa spaljenog čvora i spaljene zemlje.
Gornja razmatranja u vezi određivanja troškova FL-LRAIC metodom u dovoljnoj
mjeri ilustriraju da je ta metoda u velikom dijelu bazirana na izuzetno dobrom
poznavanju same industrije. Vrlo je dvojbeno, barem u mnogim zemljama,
mogu li regulatorne agencije realno dostići razinu ekspertize potrebnu za
učinkovitu primjenu opisanih teoretskih zamisli.
56 Godišnje promjene, ili u našem pojednostavnjenom modelu, stope p i g, mogu imati i pozitivne i
negativne iznose.
104
9.4. Primjer: primjena FL-LRAIC modela s inženjerskim pristupom
(bottom-up) u telekomunikacijskoj industriji
Razvoj bottom-up FL-LRAIC modela započeo je u okrilju telekomunikacijskog
sektora u devedesetim godinama, nakon što su se regulatori susreli s problemom
nemogućnosti dobivanja dovoljno kvalitetnih financijskih informacija od
reguliranih operatora telekomunikacijskih mreža. Ovakav model omogućuje
utvrđivanje troškova efikasnog operatora uz minimalnu ovisnost o podacima koje
daje operator, a kojemu je u interesu da pruži „frizirane“ podatke, kako bi ishodio
višu reguliranu cijenu. On počiva na pretpostavci da su investicije u mrežne
elemente najveći pokretač troškova u telekomunikacijskoj industriji.
Osim ranije spomenutih općih nedostataka FL-LRAIC pristupa, bottom-up
modelu inherentni su i sljedeći nedostaci:
on se oslanja na procjenu buduće potražnje za uslugom;
njegova je primjena skupa;
zahtijeva dosta vremena;
zahtijeva vrlo veliku razinu tehničke ekspertize.
Posljednje se u implementaciji pokazalo kao najveći problem. Osim toga,
kompleksnost postupka uzrokuje njegovu prividnu netransparentnost za osobe
koje nisu eksperti u području, što može dovesti do problema proceduralne i
provedbene naravi, kao i problema vezanih za žalbene postupke i/ili sudske
sporove.
Kada su temeljem modela investicije u mrežu jednom određene, barem u načelu
je lako utvrditi kapitalne troškove (trošak kapitala i amortizacija imovine,
CAPEX, engl. Capital Expenditures), i operativne troškove (tekući trošak
održavanja mreže, OPEX, engl. Operative Expenditures). Pojednostavnjeno
gledano, ukupni trošak mrežnog elementa po jedinici isporučene usluge u bottom-
up modelu može se prikazati kao57:
.
Q
arI
Qc
OPEXCAPEXOPEX
Da bi inženjerski model funkcionirao, potrebno je najprije objektivno procijeniti
potražnju za uslugom. Na temelju toga, inženjerskim modelom mreže definiraju
se potrebni kapaciteti mrežnih elemenata, kao i odgovarajuća struktura mreže. Iz
toga slijedi procjena vrijednosti investicija u mrežu, koja daje procjenu kapitalnih
i operativnih troškova, a iz njih slijedi alokacija troška na mrežni element. Stoga
skup podataka nužnih za bottom-up model sadrži ove grupe informacija:
veličina i geografska distribucija tržišne potražnje;
parametri topologije mreže i tehničke specifikacije (prema modificiranom
pristupu spaljene zemlje);
57 Q je količina isporučene usluge, I je vrijednost investicije u odgovarajući mrežni element, r je
zahtijevana stopa povrata na ulaganje, a je stopa amortizacije.
105
benchmarci nabavnih cijena relevantne opreme;
zahtjevi za rezervnim kapacitetima, i drugi zahtjevi koji nisu vezani izravno
na samu uslugu (npr. troškovi sustava za tajno praćenje razgovora);
empirijski (ili benchmark) podaci o odnosu OPEX-a i vrijednosti investicije.
Premda regulator u dobavi relevantnih podataka relativno malo ovisi o „dobroj
volji“ reguliranog operatora, ipak je nesumnjivo da kvalitetna suradnja s
operatorom može doprinijeti kvalitetnijem modeliranju bottom-up FL-LRAIC
troškova. S druge strane, uvijek se može očekivati da će operator koristiti veliku
pozitivnu asimetriju u poznavanju informacija za svoju korist, što neminovno
navodi regulatora na vlastiti razvoj potrebnih ekspertnih znanja, i korištenje
najboljih znanja prisutnih na tržištu. To čini bottom-up FL-LRAIC pristup u
stvari vrlo skupim u odnosu na ostale alternativne metode praćenja troškova.
9.5. Primjer: Primjena FL-LRAIC modela s financijskim pristupom
(top-down) u telekomunikacijskoj industriji i usklađivanje s
rezultatima bottom-up modela
Top-down pristup, ili financijski pristup, tradicionalna je metoda kojom poduzeće
računa vlastite troškove. Cilj poduzeća, na kraju svega, jest da prihodima iz
prodaje barem namiri sve troškove, pa je utoliko financijski pogled logičniji i
daleko jednostavniji za implementaciju. Ovaj pristup odražava stvarne poslovne
transakcije, i kao takav se može smatrati superiornim u odnosu na određivanje
troškova bottom-up pristupom, koja je ipak, na kraju krajeva, jedan (doduše dosta
kompliciran) benchmark. Međutim, ono što je superiorno za reguliranu
kompaniju, zbog asimetrije informacija potencijalno je neprikladno za regulatora.
Na prvi pogled, koristeći top-down pristup, regulator je osuđen da vjeruje
operatoru, jer, kakvu god ekspertizu posjedovao, i kako god koristio zakonsko
pravo da kontrolira računovodstvene podatke operatora, regulatorovo poznavanje
podataka o poslovnim transakcijama je inferiorno u odnosu na operatora.
S druge strane, top-down pristupom, uz prikladne revalorizacije imovine s
obzirom na tekuće vrijednosti, te s pogledom unaprijed, trebalo bi u načelu biti
moguće (što doista i jest) rekonstruirati iste podatke o alokaciji troškova na
mrežne elemente, kakvi se dobivaju bottom-up modelom. Današnja je praksa
europskih regulatora da se primjenjuju oba pristupa, i da se zatim pokušavaju
uskladiti rezultati jednoga i drugoga, što nije jednostavno, ali na kraju rezultira
uravnoteženim rezultatom. Svako uspješno pomirenje (engl. reconciliation)
rezultata bottom-up modela (na kojega najveći utjecaj ima regulator) i top-down
modela (na kojega najveći utjecaj ima računovodstvo regulirane kompanije)
dovodi neminovno i do povećanja znanja i iskustva regulatora u području
utvrđivanja relevantnih troškova pristupa esencijalnim resursima.
106
Top-down pristup ima nekoliko prednosti u odnosu na bottom-up:
brži je i mnogo jeftiniji, jer regulirana SMP kompanija ima standardni sustav
računovodstva, tako da iz postojećeg sustava treba samo izvesti usklađivanje
prema FL-LRAIC standardu, i alokaciju troškova, što je mnogo lakše nego
modelirati mrežu odozdo;
u procesnom smislu je „bolji“, jer ga sudovi lakše shvaćaju, odnosno jer postoji
razumljiva tendencija da formiraju svoje stavove na temelju „stvarnih“
troškova, povezivih sa stvarnim poslovnim transakcijama, a ne konstruiranih
i procijenjenih, kao u bottom-up modelima.
Top-down model kreće od standardne bilance poduzeća, kao i od njegovog
standardnog sustava troškovnog računovodstva, i vrši alokaciju troškova u četiri
koraka:
Najprije se raspodjeljuju troškovi odmah pridjeljivi sljedećim kategorijama:
• usluge;
• mrežni elementi;
• funkcije vezane za usluge i mrežne elemente;
• ostale funkcije.
Zatim se svi troškovi „ostalih funkcija“ detaljnije analiziraju i u
odgovarajućim iznosima pribrajaju k preostalim trima kategorijama.
Zatim se svi troškovi „funkcija vezanih za usluge i mrežne elemente“
analiziraju i alociraju na usluge i na mrežne elemente.
Konačno, svi troškovi „mrežnih elemenata“ se alociraju na „usluge“.
Na taj način se računaju ukupni troškovi proizvodnje svake pojedine usluge, a
isto tako i učešće svakog mrežnog elementa u troškovima svake pojedine usluge.
Vidimo da ovakav pristup u osnovi slijedi filozofiju standarda potpuno
distribuiranih troškova, što implicira razmjerno veliku slobodu operatora da
alocira neizravne opće zajedničke troškove, kao i neizravne zajedničke troškove
grupe proizvoda, i tako manipulira iznosima troškova pridijeljenih pojedinim
uslugama. Regulatorni lijek za ovu praksu je nametanje obveze razdvajanja
računovodstva za pojedine kategorije usluga, čime se barem neizravni zajednički
troškovi grupe proizvoda mogu jednoznačno pridijeliti toj grupi reguliranih
usluga. Teoretski, i u fazi usklađivanja modela regulator ima mogućnost
zahtijevati objektivno alociranje neizravnih troškova.
Sljedeći način manipulacije troškova izračunatih FL-LRAIC pristupom je
planiranje prevelike tržišne potražnje, tj. prevelike količine mrežnih elemenata
od strane operatora, kako bi se postigli veći iznosi FL-LRAIC troškova. Ovo
pitanje također se rješava u okviru usklađivanja modela, pri čemu se regulator
uvelike može osloniti na benchmark podatke i ekstrapolacije, jer je riječ o
podatku koji je u velikoj mjeri ovisan o općim tržišnim i tehnološkim kretanjima.
107
10. Regulacija u elektroprivrednoj industriji
10.1. Uvod u organizaciju elektroprivredne industrije
10.1.1. Tradicionalna (stara) struktura elektroprivredne industrije
Prije reforme elektroenergetske industrije, koja se odigrala tijekom devedesetih
godina dvadesetog stoljeća, ona se razvijala uglavnom unutar nacionalnih
granica kao vertikalno integrirani regulirani monopol. Osnovna struktura
nekadašnje elektroprivrede dana je na slici 10.1.1.-1.
Proizvodnja je funkcionalna cjelina koja obuhvaća pogone za proizvodnju
električne energije iz prirodnih resursa, kao što su energija vode, ugljena, nafte,
plina, odnosno urana. Funkcija ove divizije poduzeća u operativnom poslovanju je
da brine o proizvodnim pogonima u tehničko-tehnološkom smislu, s posebnim
naglaskom optimizaciju korištenja resursa (naročito energenata), te na
raspoloživost pogona.
Prijenos i upravljanje u tradicionalnoj strukturi je funkcijska divizija
poduzeća koja u operativnoj sferi ima trojaku ulogu:
eksploatacija i održavanje visokonaponske prijenosne mreže, koja se sastoji od
transformatorskih stanica povezanih dalekovodima u umreženi sustav, i koja
služi za transport energije naveliko od proizvodnih objekata do
transformatorskih stanica na granici prema distribuciji;
Slika 10.1.1.-1. Tradicionalna (stara) struktura elektroprivrede.
108
upravljanje sustavom u stvarnom vremenu, kao grupa aktivnosti od kojih su
najvažnije uravnoteženje sustava (eliminacija odstupanja planiranih od
stvarnih vrijednosti proizvodnje i potrošnje), te očuvanje integriteta sustava u
slučaju bilo kakvih kvarova;
ekonomski dispečing elektrana, tj. slaganje plana "voznog reda" elektrana iz
portfelja kompanije za svaki sat u sljedećem danu, na taj način da je u svakom
satu ukupan trošak proizvodnje potrebne količine energije minimaliziran.
Distribucija je funkcijska divizija čije su operativne aktivnosti usmjerene ka
eksploataciji i održavanju srednjenaponske i niskonaponske mreže za razdjelu
energije do svakog krajnjeg potrošača, kao i na obavljanje funkcija prodaje (u
prvom redu obračuna i naplate) potrošene električne energije. Postoji značajan
broj zemalja u kojima je distribucija bila (pa i ostala) organizirana kao
komunalna djelatnost izvan vertikalno integrirane kompanije, što međutim nije
od suštinskog značaja.
Strateške funkcije (ponajprije planiranje razvoja proizvodne grane i mrežnih
djelatnosti) u ovako strukturiranim poduzećima uglavnom su se odvijale na
zajedničkoj razini.
10.1.2. Reforma sektora i obvezno razdvajanje (unbundling) djelatnosti
Elektroenergetska industrija razvijala se u povijesti kao regulirani monopol iz
sljedećih razloga:
- ulaganja u nove proizvodne objekte vrlo su skupa i zahtjevna glede
pribavljanja financijskog kapitala, a osim toga redovito otvaraju pitanja poput
odabira lokacije, onečišćenja termoelektrana, promjene prirodne ravnoteže u
slučaju hidroakumulacija, odlaganja radioaktivnog otpada u slučaju
nuklearnih elektrana, i tako dalje – što sve kreira vrlo velike ekonomske i
političke rizike, kao i ulazne barijere;
- električne mreže (prijenosna i distribucijska) predstavljaju stvaran prirodni
monopol, također zbog izuzetno visokih ulaznih barijera i neisplativosti
infrastrukturne konkurencije u području električnih mreža.
U telekomunikacijskoj industriji veliki tehnološki proboji iz devedesetih godina
20. stoljeća (mobilna telefonija i Internet) doveli su do izuzetnog smanjivanja
ulaznih barijera, odnosno, uzrokovali su nestanak prirodnih monopola i pojavu
samoodrživih oblika konkurencije. U elektroenergetici nije došlo do takvog
tehnološkog skoka koji bi narušio uspostavljenu ravnotežu prirodnog monopola u
mrežama. Međutim, razvoj infrastrukture trgovanja i liberalizacija financijskih
tržišta doveli su do pojave mogućnosti vrlo intenzivnog trgovanja različitim
robama, pa tako i električnom energijom, odnosno njenim financijskim
derivatima.
Kako bi se ideja slobodnog trgovanja električnom energijom mogla opredmetiti,
bilo je potrebno razdvojiti određene funkcionalnosti koje su u ranijim vertikalno
integriranim kompanijama bile čvrsto vezane:
109
- prijenosnu djelatnost potrebno je potpuno razdvojiti od proizvodne;
- distribucijsku djelatnost potrebno je potpuno razdvojiti od maloprodajne (za
koju se danas često koristi termin opskrba).
To razdvajanje (engl. unbundling) nužno je provesti obostrano i duboko, a glavni
ciljevi su:
- osnivanje posebnih poduzeća koje će obavljati poslove operatora
prijenosnog sustava (TSO, engl. Transmission System Operator) i
operatora distribucijskog sustava (DSO, engl. Distribution System
Operator), a koje mogu ostati pod utjecajem elektroprivrednog poduzeća s
funkcionalnostima proizvodnje i/ili opskrbe najviše u smislu ostvarivanja
vlasničkih prava na raspodjelu ostvarene dobiti, a nikako ne u upravljačkom
smislu;
- operator prijenosnog sustava ne može više obavljati ekonomski
dispečing za elektroprivredno poduzeće, pa makar mu ono bilo vlasnikom;
- operator distribucijskog sustava ne može obavljati uslugu maloprodaje
električne energije (tzv. opskrbe)58, čak niti za elektroprivredno poduzeće
koje mu je vlasnik.
Stoga mrežni operatori postaju poduzećima koja obavljaju javnu uslugu pod
reguliranim uvjetima, kao i pod strogim pravilima razdvajanja od svih ostalih
tržišnih sudionika, u koje se ubraja i elektroprivredno poduzeće iz kojega su
operatori proistekli.
Najjasniji i najučinkovitiji oblik unbundlinga mrežnih operatora je potpuno
vlasničko i upravljačko razdvajanje od "stare" elektroprivrede, što je
provedeno u većini zemalja koje su se odlučile liberalizirati elektroenergetski
sektor. U Hrvatskoj je još uvijek nije došlo do vlasničkog razdvajanja.
U reformiranom elektroprivrednom sektoru postoje sljedeći, stari i novi, igrači:
Proizvođači:
Proizvodne kompanije (engl. GENCO, Generator Companies) operiraju jednu ili
više elektrana, vodeći njihov tehničko-tehnološki proces, optimizirajući
proizvodne resurse i skrbeći o pouzdanosti i raspoloživosti pogona. Finalni
proizvod takovog poduzeća je električna energija (kao stvarna fizikalna realnost,
a ne kao financijski derivat), a ono je može nuditi na prodaju samostalno, ili
preko trgovaca. Potonje je vrlo čest slučaj.
Trgovci:
Trgovci (engl. traders) kupuju električnu energiju od proizvođača ili od drugih
trgovaca, te je prodaju drugim trgovcima ili opskrbljivačima. U suštini, oni uopće
ne trguju energijom, nego ugovorima o isporuci i općenito, financijskim
derivatima različitih proizvoda električne energije. Trgovci ostvaruju dobit
58 Osim iznimno, za one krajnje kupce koji iz bilo kojeg razloga ostanu bez svog ugovornog
opskrbljivača, pa distribucijsko poduzeće ima ulogu zadnjeg pribježišta (engl. last resort) s kojim
je moguće ugovoriti opskrbu energijom do pronalaska novog opskrbljivača.
110
pretežito kroz mehanizam arbitraže na veleprodajnim tržištima električne
energije, bilo da su ta tržišta organizirana, ili bilateralna.
Opskrbljivači:
Kompanije za opskrbu kupuju energiju od trgovaca ili izravno od proizvođača.
One također zapravo kupuju samo ugovore o isporuci. Fizička realizacija ugovora
o kupovini, na primjer, 100 MWh energije u određenom satu znači da će negdje
neka proizvodna kompanija staviti na mrežu generator snage 100 MW u trajanju
od jednog sata. Opskrbljivač nikad ne "vidi" energiju. Njegov posao je u stvari
informatičko-komercijalne naravi. Opskrbljivač vrši funkciju agregiranja
potrošnje: on ima ugovorne odnose obično s velikim brojem krajnjih kupaca, a
konkurentsku prednost ostvaruje povoljnijom kupovinom energije na veliko od
trgovaca, odnosno boljim planiranjem konzuma vlastitih potrošača (ako je to
tehnički moguće), jer je usluga uravnoteženja sustava koju obavlja TSO u načelu
skupa. Opskrbljivač je u suštini isto što i trgovac, samo što se dodatno bavi
organizacijom maloprodaje električne energije.
Potrošači:
Potrošači troše stvarnu (realnu, fizikalnu) energiju, baš kao što proizvođači
proizvode stvarnu energiju. Potrošač može biti bilo koja pravna ili fizička osoba
koja je priključena na mrežu i s nje uzima energiju koja joj je potrebna, te svom
opskrbljivaču plaća za to.
Operator prijenosnog sustava:
To je kompanija koja upravlja prijenosnim sustavom na svom teritoriju (koji se
najčešće, barem u Europi, poklapa s teritorijem države). Prijenosni sustav je
temeljna infrastruktura tržišta električne energije, a njegove primarne zadaće su:
- da omogućuje transport energije od proizvođača ili iz uvoza do potrošačkih
područja, zatim da omogući izvoz energije ako se unutar sustava pod
njegovom kontrolom proizvodi više nego što se troši, odnosno da omogući
tranzit energije trećih strana preko svoje mreže;
- da upravlja prijenosnim sustavom s ciljem ostvarivanja raspoloživosti
najvišeg standarda (npr. iznad 99,995% vremena);
- da neprestano (u stvarnom vremenu) uravnotežuje sustav, tj. da pokriva
odstupanja od plana koja ostvaruju tržišni sudionici, i da im to naplati;
- da pokriva energiju gubitaka u prijenosnoj mreži;
- da u slučaju havarijskih stanja spriječi širenje kvara sustavom, odnosno da po
otklanjanju havarijskog stanja čim prije vrati sustav u normalan pogon;
- da planira i izvodi investicije u prijenosni sustav.
Operator prijenosnog sustava mora biti neovisan od svih tržišnih sudionika, mora
svima dati jednakopravan pristup vlastitoj mreži, a sam ne smije trgovati
energijom (osim za pokriće gubitaka u mreži i uravnoteženje sustava).
Tržišni sudionici koji sudjeluju u trgovini moraju operatoru prijenosnog sustava
svakoga dana dostaviti plan za svaki sat idućega dana. Pri tome svi oni moraju
111
biti bilancirani. Na primjer, trgovac koji nekome prodaje energiju mora dokazati i
da je točno jednaku količinu energije od nekoga kupio.
Kada primi sve planove proizvođača (vozne redove elektrana i prekogranične
razmjene), te opskrbljivača (najavljene iznose potrošnje u svakom satu), operator
računalnom simulacijom provjerava može li mreža podnijeti transfere energije
koji bi bili posljedica realizacije tih planova. Ako može, odobrava raspored, a ako
postoje interna zagušenja, operator nalaže redispečing proizvodnih objekata. (S
obzirom da su ti objekti već ranije bili ekonomski optimizirani, izlazi da
redispečing uslijed zagušenja povećava troškove dobave električne energije.)
U nekim tržišnim rješenjima operator sustava organizira centralizirano tržište,
ili pak koordinira (tj. zajednički vodi) više prijenosnih sustava. Takav operator
obično ne posjeduje imovinu prijenosne mreže, a naziva se ISO (engl. Independent
System Operator), odnosno, nezavisni operator sustava.
Operator distribucijskog sustava
Operator distribucijskog sustava (ponekad se u literaturi naziva DISCO, engl.
Distribution Company) ima ulogu fizičke distribucije energije do krajnjih
potrošača. Kako je i on obvezan davati nediskriminirajući pristup trećim
stranama do vlastite mreže, za njega također vrijedi pravilo odvajanja od svih
tržišnih djelatnosti. Za razliku od operatora prijenosa, operator distribucijskog
sustava nema zaduženja u pogledu uravnoteženja sustava i očuvanja njegovog
integriteta u stvarnom vremenu. Na lokalnoj razini, DSO nastoji osigurati čim
bolju mrežnu uslugu, uz minimalnu neraspoloživost mreže. DSO također ne smije
trgovati električnom energijom.
10.1.3. Osnovni ustroj suvremenog tržišta električne energije
Na slici 10.1.3.-1. prikazan je temeljni ustroj suvremenog tržišta električne
energije. Radi se o tržištu na kojem se energija kupuje i prodaje putem burze
električne energije, ili pak putem bilateralnih ugovora nekog od sljedećih tipova:
- proizvođač prodaje potrošaču;
- proizvođač prodaje trgovcu;
- trgovac prodaje trgovcu;
- trgovac prodaje opskrbljivaču;
- opskrbljivač prodaje potrošaču.
Općenito, trgovina energijom između bilo kojeg para sudionika, sa ili izvan ovog
popisa, dopuštena je. Na burzi se trguje ročnicama električne energije (engl.
futures), ili pak realnom energijom, ako je riječ o tržištu u realnom vremenu.
Tržište u realnom vremenu (engl. real time market) organizira se za svaki sat,
tako da u jednom danu zapravo ima 24 tržišta. Sasvim ispravno govoreći, tržište
električne energije nikad ne može biti u realnom vremenu, nego se trgovina mora
zatvoriti barem malo ranije. Tehnologija organizacije trgovine na burzama
nameće principijelno ograničenje za to. Kad bi se proces trgovine mogao zaključiti
112
Slika 10.1.3.-1. Osnovni ustroj suvremenog tržišta električne energije.
brže, ne bi bilo nikakve zapreke da se električnom energijom trguje i, recimo, pet
minuta ispred realnog vremena. S druge strane, pitanje je i koliko bi učesnici na
tržištu bili spremni, voljni, i motivirani, sudjelovati na suviše često organiziranim
tržištima. Stoga se do sada satno tržište zadržalo u većini sustava kao neka vrsta
optimalne organizacije trgovine u realnom (zapravo, kvazi-realnom) vremenu.
Shemu na gornjoj slici najlakše je razumjeti pomoću primjera. Pretpostavimo da
bilo koji potrošač želi kupiti energiju. On to najčešće neće činiti izravno od
proizvođača (osim u vrlo rijetkim slučajevima kada je potrošač velik i izravnim
vodom spojen s elektranom), nego će sklopiti ugovor s kompanijom za opskrbu.
Kompanija za opskrbu ne trguje energijom kao fizičkim proizvodom, nego samo
sklapa na jednoj strani ugovore s maloprodajnim potrošačima, a na drugoj s
veleprodajnim trgovcima. Ona dakle vrši uslugu maloprodaje prema krajnjim
kupcima.
Trgovci također ne trguju fizičkim oblikom energije, nego ugovorima i njihovim
financijskim izvedenicama. Trgovac koji je prodao opskrbljivaču određenu
količinu energije u stvari mu je prodao ugovor da će u specificiranom
vremenskom razdoblju na mreži biti priključene proizvodne jedinice ukupne
snage koja je jednaka ugovorenoj isporuci.
113
Sam trgovac mogao je kupiti tu "energiju" od drugog trgovca, ili pak izravno od
proizvođača. Proizvođač koji je sklopio takav ugovor s trgovcem obvezuje se u
specificiranom vremenskom razdoblju staviti na mrežu proizvodne jedinice
specificirane ukupne snage.
Često trgovci ugovaraju isporuku energije s više proizvođača (opet, posredno ili
neposredno). U takvom slučaju trgovac provodi ekonomski dispečing portfelja
proizvodnih jedinica na taj način da najskuplje jedinice angažira u najmanjem
mogućem vremenskom trajanju, samo onda kad je rezidualna potražnja za
njegovom energijom velika, i tako redom. Stoga je granični trošak portfelja
elektrana jednak trošku najskuplje angažirane jedinice, što znači da portfelji
elektrana (kao svojevrsne "tvornice struje") rade na uzlaznom dijelu krivulje
graničnog troška.
Proizvođači, trgovci i opskrbljivači mogu ulaziti u kupoprodajne transakcije
izravno, ili na dobrovoljnoj burzi električne energije, ako takva postoji. Trgovanje
na inozemnim burzama povlači za sobom dodatne transakcijske troškove
prijelaza granica između različitih država (u stvari, operatora sustava).
Primjerice, u Austriji postoji burza koja je ponekad nelikvidna, a nama najbliža
likvidna burza je EEX u Leipzigu. Njezino područje isporuke je teritorij
Njemačke, Austrije i Švicarske, tako da od/do Hrvatske treba preći najmanje
dvije međudržavne granice. U Hrvatskoj je burza električne energije, u trenutku
pisanja ovog materijala, tek formalno osnovana, ali još nema nikakvih aktivnosti.
Činjenica je da se veći dio (oko 90% volumena) trgovine električnom energijom
odvija bilateralno (tj. OTC, engl. over the counter), ili organiziranom burzovnom
trgovinom futures derivatima, dok se oko 10% trgovine odvija na trenutnim (engl.
spot) i dan-unaprijed (engl. day-ahead) burzama. To za ovaj uvod nije osobito
važno.
Na slici se dalje vidi da ugovoreni smjerovi zapravo nemaju nikakve (ili skoro
nikakve) veze sa stvarnim tijekovima energije, koja od proizvodnih objekata stiže
do potrošača preko prijenosnog i distribucijskog sustava.
Isto tako, vidljivo je da TSO i DSO nisu involvirani ni u kakve ugovorne odnose u
kupoprodaji energije od proizvođača do krajnjeg potrošača. Stoga oni moraju biti
financirani neovisno o lancu dobave električne energije kojega organiziraju
proizvođači, trgovci i opskrbljivači. U svijetu je najrašireniji sustav nadoknade
troškova mrežnih operatora kakav se primjenjuje i kod nas: svakom krajnjem
potrošaču zaračunava se određena naknada po potrošenom kilovatsatu za mrežne
usluge. Tu naknadu kolektira opskrbljivač od svojih korisnika, i prosljeđuje je
operatoru mreže (TSO-u, odnosno DSO-u). Visinu naknada za rad operatora
prijenosnog, odnosno distribucijskog sustava, najčešće određuje regulatorna
agencija na temelju rate-of-return načela regulacije.
Treba napomenuti da u svijetu postoje također i centralizirana tržišta (engl.
pool), u kojima operator sustava (tzv. ISO, engl. Independent System Operator)
rukovodi cjelokupnom trgovinom. Kako u čistom mandatornom pool modelu sve
transakcije obvezno moraju ići preko ISO-a, on organizira obvezujuću burzu, na
kojoj normalnim mehanizmom uravnoteženja ponude i potražnje, kao na bilo
114
kojoj drugoj burzi, određuje ravnotežne cijene, i samim time ekonomski dispečing
svih proizvodnih jedinica u čitavom sustavu. U pool modelu također su u načelu
mogući bilateralni ugovori, koji se međutim također ugovaraju na burzi.
10.1.4. Posebne karakteristike električne energije kao robe
Električna energija ima četiri posebne karakteristike koje je u bitnome razlikuju
od ostalih vrsta roba, i uslijed kojih tržišta električnom energijom imaju neka
vrlo posebna svojstva:
- Električna energija u transportu se ponaša prema prirodnim zakonima, tj. ne
slijedi namjeravane (ugovorene) transportne putove.
- Električna energija ne može se skladištiti u ekonomski značajnim količinama,
već se troši čim se proizvede.
- Krajnji potrošači praktički ne mogu reagirati na cjenovne signale u stvarnom
vremenu. To doprinosi znatnoj volatilnosti cijena i vrlo maloj trenutnoj
elastičnosti potražnje.
- U stvarnom vremenu nemoguće je kontrolirati protok energije prema
potrošaču, jer on troši onoliko koliko je uključio trošila, a ne (nužno) koliko je
ugovorio s opskrbljivačem, što također smanjuje trenutnu elastičnost
potražnje i povećava volatilnost cijena u stvarnom vremenu.
10.1.5. Formiranje tržišne cijene energije i utjecaj zagušenja u prijenosnoj mreži
Pretpostavimo da ponudu na tržištu čini određeni broj proizvođača (elektrana),
od kojih svaka daje zatvorenu ponudu s parametrima (P,Q), gdje je P jedinična
rezervacijska cijena za isporuku energije (€/MWh), a Q ponuđena količina
energije (MWh). Pretpostavimo također da je predmet trgovine isporuka energije
u npr. 14. satu današnjeg dana. Neka su ponude proizvođača sljedeće:
Proizvođač P (€/MWh) Q (MWh)
A 50 400
B 35 800
C 75 200
D 90 400
E 40 600
Krivulja ponude dizajnira se tako da se ponuditelji slažu redom od onoga s
najnižom cijenom prema onome s najvišom (engl. merit order). Odatle je izvedena
krivulja potražnje na slici 10.1.5.-1.
Istodobno, pretpostavimo da je operator sustava na temelju prijavljenih
rasporeda potrošnje od strane opskrbljivača utvrdio (procijenio) da će ukupna
potrošnja u 14. satu sljedećeg dana biti 1900 MWh. Time je de facto zadana
potpuno neelastična krivulja potražnje, također nacrtana na slici, jer je
pretpostavka da nitko od kupaca neće reagirati na cjenovne signale.
115
Tržišna cijena postiže se kod 75 €/MWh, i ona odgovara ponuđenoj cijeni
najskuplje angažirane proizvodne jedinice. Angažiraju se sve jedinice koje su
ponudile takvu ili nižu cijenu: B, E, A i C. Prilikom konstrukcije slike
pretpostavljeno je da ponuda generatora C nije isključiva, nego da on pristaje
isporučiti i manju količinu od one s kojom se natjecao. Da je generator C dao
ponudu "sve ili ništa", on bi ispao iz krivulje ponude, a cijena bi se formirala
prema ponudi generatora D (naravno, ukoliko on nije dao ponudu "sve ili ništa").
Na opisani način na tržište se isporučuje energija po najnižoj mogućoj
ravnotežnoj cijeni (engl. market clearing price). Nakon što je određen raspored
(tzv. "vozni red") elektrana i tržišna cijena, operator prijenosnog sustava
računalnim simulacijama provjerava je li ovakav vozni red (ovdje: B = 800 MWh,
E = 600 MWh, A = 400 MWh, C = 100 MWh) održiv sa strane tehničkih
ograničenja mreže. Ta ograničenja proizlaze ponajviše iz činjenica da dalekovodi
imaju ograničeni kapacitet prijenosa energije, te da operator mora održavati tzv.
N – 1 kriterij u mreži, koji kaže da prilikom ispada jednog od N elemenata mreže
ne smije doći do prekida napajanja kupaca, tj. mreža mora "preživjeti" najmanje
jedan ključni kvar.
Ako je ekonomski optimiziran vozni red održiv sa stanovišta tehničke sigurnosti
pogona, operator sustava ga odobrava, i on se realizira. Ako to nije slučaj,
operator mora neku(e) od elektrana skinuti s merit order liste u cijelosti ili
djelomično (slika 10.1.5.-2.), što mijenja krivulju ponude, i narušava ekonomski
optimalno stanje, pa dolazi do povećanja ravnotežne cijene. Jedino kad ta
promjena „ne dosiže“ do sljedeće stepenice krivulje ponude, cijena se ne mijenja.
Pretpostavimo da je operator sustava utvrdio da fizikalna ograničenja (zagušenja,
engl. congestion) sustava zahtijevaju da elektrana E radi snagom od najviše
400 MW, umjesto ranije planiranih 600 MW. (S obzirom da promatramo jedan
sat u danu, energija isporučena pri navedenim snagama iznosila bi 400 MWh,
odnosno 600 MWh.) Ako elektrana E pristane na takav „redispečing“,
Slika 10.1.5.-1. Formiranje tržišne cijene.
116
krivulja ponude mijenja se kao na slici, a ravnotežna cijena raste na 90 €/MWh.
Ako ne pristane, mora se čitava povući s mreže. (Treba reći da taj redispečing
najčešće nije prisilan, pa stoga i nije redispečing u pravom smislu te riječi.
Elektranu redispečiraju kupci. Zbog pojave rente zagušenja dobava energije iz te
konkretne elektrane postaje skuplja, pa kupci jednostavno manje kupuju od nje, i
to točno toliko manje, koliko treba (objašnjenje vidjeti u poglavlju 10.1.6.).
Ta cijena je u opisanom primjeru viša za 15 €/MWh, odnosno za 20%, u odnosu na
onu koja bi se postigla bez zagušenja kojim je ograničena maksimalna snaga
elektrane E. Cijena od 90 €/MWh predstavlja najnižu cijenu koja je moguća uz
dane ponude elektrana i dano zagušenje u mreži. Stoga je i ona optimalna, ali pod
uvjetom zadanog mrežnog ograničenja. To vodi na pomisao o uvjetnoj optimizaciji
dispečinga elektrana uz zadana mrežna ograničenja.
Razlika od 15 €/MWh naziva se rentom zagušenja (engl. congestion rent),
odnosno, troškovi proizvodnje energije su zbog zagušenja u mreži upravo za toliko
veći nego što bi bili da toga zagušenja nije. Rentu zagušenja ubire operator
prijenosnog sustava. Ona predstavlja ekonomski mehanizam koji mu omogućuje
upravljanje zagušenjima u mreži. S obzirom da se potrošnja mijenja u vremenu, i
to na svim vremenskim skalama, te s obzirom da su vozni redovi elektrana
također varijabilni, pojedini dalekovodi u mreži, ili veći dijelovi mreže, mogu
povremeno biti zagušeni. Kao što smo vidjeli, u takvim razdobljima cijena
energije je viša nego što bi bila da zagušenja nema. Renta zagušenja poskupljuje
energiju za sve koji je kupuju od elektrane koja se nalazi „s druge strane“
zagušenog voda, i tako kreira financijski poticaj kupcima da više ne kupuju od
nje. Rezultat toga je pojava različitih cijena u različitim čvorovima mreže, što
na pojednostavnjenom prikazu sa slike 10.1.5.-2. ne vidimo. O tome ćemo reći
malo više, ali ipak samo na najosnovnijoj opisnoj razini, u poglavlju 10.1.6.
Operator sustava može koristiti prihode od rente zagušenja na dva temeljna
načina: kreirati financijske poticaje za tržišne sudionike da svojim odlukama o
Slika 10.1.5.-2. „Redispečing“ elektrane E zbog zagušenja vodi ka porastu tržišne cijene.
117
prodaji, odnosno kupnji, energije doprinose otklanjanju kratkoročnih zagušenja,
odnosno ulagati u izgradnju novih prijenosnih vodova tamo gdje postoje kronična
zagušenja, koja se ponavljaju više puta, dakle kroz više sati, tijekom dana, pa
zatim kroz više dana, tjedana, mjeseci, itd.
Treba svakako istaći i da renta zagušenja nije jedini prihod kojeg ubire operator
sustava. Naime, u sustavima u kojima nema zagušenja, prihod operatora u tom
bi slučaju bio jednak nuli. Osim rente zagušenja, on uprihođuje i naknadu za
uslugu prijenosa energije, čiji iznos je pod kontrolom regulatorne agencije za
energiju. No, o tome nešto kasnije.
10.1.6. Lokacijske granične cijene (LMP)
Na ovom mjestu potrebno je naglasiti da slika 10.1.5.-2. predstavlja samo
ideogram, čija je svrha da na najelementarnijoj razini opravda čitatelju tvrdnju
da zagušenja (kao uostalom i druga ograničenja u mreži) dovode do povećanja
troškova proizvodnje energije, a nikako ne do smanjenja. To je jednostavno
posljedica narušavanja optimalnog ekonomskog dispečinga. Ono što se u
stvarnosti događa jest da u prisutnosti zagušenja dolazi do razdvajanja tržišta
na „otoke“ s različitim ravnotežnim cijenama. Kako se elektroenergetski sustav
sastoji od velikog broja čvorova i prijenosnih linija (vodova), pri čemu
teoretski svaki od vodova može doći u opasnost od preopterećenja, ili općenitije,
na bilo kojem vodu ili u bilo kojem čvoru moguća je pojava opasnosti od
narušavanja nekog od mrežnih ograničenja. Svako takvo dodatno ograničenje
doprinosi udaljavanju od optimalnog ekonomskog dispečinga kakav bi se postigao
u sustavu bez ograničenja, pa time i sve izrazitijem razdvajanju cjenovnih zona.
Jasno je da u primjeru iz poglavlja 10.1.5. krajnjem potrošaču električne energije
nije razvidno koliko od rezultirajućih 90 €/MWh otpada na prihod proizvodnih
jedinica, a koliko na rentu zagušenja. Stoga je renta zagušenja jedna od dviju
esencijalno važnih „skrivenih“ komponenti cijene energije (engl. shadow price).
Druga komponenta je cijena energije koju operator sustava mora kupovati za
nadoknadu termičkih gubitaka u sustavu.
Kako bi se omogućio optimalan dispečing elektrana uz zadana mrežna
ograničenja, razvijen je sustav izračunavanja tzv. lokacijskih graničnih
cijena (LMP, engl. Locational Marginal Price), koji se bazira na rješavanju
problema optimalnih tijekova snaga (engl. optimal power flow) uz uzimanje u
obzir fizikalnih ograničenja mreže. Polazišta za izračunavanje optimalnih
tijekova snaga su:
- funkcija cilja nad kojom se izvodi postupak minimalizacije (najčešće je riječ o
funkciji ukupnih troškova proizvodnje energije u sustavu);
- topologija mreže (mrežni čvorovi i dalekovodi između njih);
- čvorovi u koje su spojene elektrane i njima pripadne planirane snage
proizvodnje i odgovarajuće cijene ponude (snaga je jednaka energiji
isporučenoj u čvor u jedinici vremena);
118
- čvorovi u koje su spojena potrošačka područja (tj. postrojenja operatora
distribucijskog sustava) i njima pripadne planirane snage konzuma (snaga je
jednaka energiji potrošenoj u jedinici vremena);
- tehnički parametri svih mrežnih elemenata;
- skup ograničenja koji se želi nametnuti prilikom izračuna optimalnog tijeka
snaga.
Računanje optimalnog tijeka snaga je u stvari tehnički (fizikalni) proračun,
koji na temelju topologije mreže, fizikalnih svojstava mrežnih elemenata i
prijavljenog rasporeda i snaga elektrana (od kojih je svaka spojena u neki mrežni
čvor), odnosno potrošačkih područja (od kojih je također svako spojeno u neki
mrežni čvor), izračunava tijekove energije kroz mrežu.
Najprije se uzima u obzir optimalni dispečing elektrana bez uračunavanja
ikakvih ograničenja. Time se određuje prvi raspored elektrana koji se uvrštava u
mrežu i uz kojega se vrši simulacija tijekova snaga. Ako je neko od postavljenih
mrežnih ograničenja narušeno, program dalje modificira varijable koje su
operatoru sustava raspoložive za mijenjanje. Ukoliko nikakve "jeftinije" metode
ne rješavaju ustanovljeno mrežno ograničenje, moguće je da će program pronaći
rješenje problema u skupom redispečingu. Bilo kako bilo, koja god se akcija
poduzela da bi se riješilo određeno mrežno ograničenje, trošak te akcije pripisat
će se upravo tome ograničenju.
Da bi stvar bila jasnija, navest će se nekoliko primjera tipičnih mrežnih
ograničenja:
- U svakoj grani mreže (tj. na svakom dalekovodu) snaga koja se njime prenosi
mora biti manja od unaprijed utvrđenog limita, koji je uvjetovan tehničkim
svojstvima dalekovoda. – To je tipično ograničenje tipa nejednakosti koje se
tiče zagušenja na svakom pojedinom dalekovodu. Limiti snage mogu biti
različiti za svaki dalekovod.
- U svakom čvoru mreže napon mora biti veći od neke minimalne vrijednosti,
odnosno manji od neke maksimalne. – Ove dvije unaprijed definirane
vrijednosti obično su jednake u svakom čvoru, a odnose se na osiguranje
naponske stabilnosti sustava i odgovarajuće kvalitete isporučene energije.
- Razlika faznog kuta napona između bilo koja dva susjedna čvora u mreži mora
biti manja od određene granične vrijednosti. To je vrlo važno ograničenje koje
ima veze sa stabilnošću elektroenergetskog sustava. (Detaljnije značenje
ovog tehničkog pojma nam nije ovog trenutka važno.)
- U svakom čvoru mreže algebarski zbroj svih snaga koje u njega ulaze i iz
njega izlaze mora biti jednak nuli. – Podrazumijeva se da snaga koja ulazi u
čvor ima pozitivan, a ona koja izlazi negativan predznak. Ovo je tipično
ograničenje tipa jednakosti.
- U čitavom sustavu razlika ukupno proizvedene i ukupno potrošene snage
mora biti jednaka nuli. – To je poznati prirodni zakon o očuvanju energije.
119
Moguće je nametati i brojna druga ograničenja tipa jednakosti ili nejednakosti. O
tome odlučuje operator sustava koji provodi izračun LMP cijena59.
Ako je funkcija cilja ukupan trošak isporuke električne energije kupcima, i
ako je nju potrebno minimizirati, formira se Lagrangeova funkcija60 kao zbroj
osnovne funkcije cilja i funkcija ograničenja pomnoženih odgovarajućim
Lagrangeovim multiplikatorima. Iz izlaganja je jasno da je broj tih multiplikatora
velik: svaki čvor i svaka grana u mreži (a prijenosne mreže čak i u tako malim
sustavima poput hrvatskog sadrže stotine čvorova i grana), te svako ograničenje
vezano na taj čvor odnosno granu, proizvode po jedan multiplikator.
Svi ti mnogobrojni Lagrangeovi multiplikatori predstavljaju skrivene cijene koje
potječu od ograničenja vezanog za određeni čvor u mreži ili njenu granu. Priroda
optimizacije Lagrangeovom metodom, koja se osniva na rješavanju sustava
jednadžbi koje nastaju izjednačavanjem parcijalnih derivacija Lagrangeove
funkcije po svim varijablama i multiplikatorima s nulom, ukazuje da
multiplikatori izračunati u takvom postupku daju granične skrivene cijene
mrežnih ograničenja.
To znači, kada neki generator (koji je određen načelima ekonomskog dispečinga i
zadovoljenja mrežnih ograničenja) injektira u čvor u kojega je spojen 1 MW
dodatne snage, te kada se taj isti 1 MW potroši u određenom promatranom čvoru,
Lagrangeovi multiplikatori daju komponenete ukupnog troška vezane upravo za
isporuku energije iz sustava u taj čvor.
Drugim riječima, u svakom čvoru mreže postoji načelno drugačija
ravnotežna tržišna cijena.
Ako između dva čvora sustava postoji razlika u lokacijskim cijenama, ona se
pripisuje zagušenju na vodu, ili općenitije, u dijelu mreže, koji okružuje ta dva
čvora. Razlike cijena između čvorova predstavljaju rente zagušenja, koje,
dakako, uprihođuje operator sustava.
59 Naravno, ne provode svi operatori sustava LMP proračun. Primjerice, europski operatori to
uopće ne rade, dok američki rade. Stoga se cjelokupan proces proizvodnje, veleprijenosa i
veletrgovine električne energije u Europi odvija suboptimalno, na račun građana i poduzeća koji
troše električnu energiju, što je posljedica političkih ograničenja, o kojima ćemo diskutirati
kasnije. 60 Na ovom mjestu nužno je u nekoliko riječi spomenuti matematičke metode optimizacije s
ograničenjima (engl. constrained optimization), pošto se izračunavanje lokacijskih graničnih
cijena energije temelji upravo na njima. Čitatelj koji se želi malo više informirati o toj grani
matematike, neka počne na Wikipediji, na stranicama:
http://en.wikipedia.org/wiki/Constrained_optimization
http://en.wikipedia.org/wiki/Lagrange_multiplier
http://en.wikipedia.org/wiki/Kuhn_Tucker
Oni koji se žele ozbiljnije uputiti u rješavanje optimizacijskih problema s ograničenjima, mogu se,
uz nužno predznanje matematičke analize na diplomskoj razini, poslužiti knjigom: Boyd, S.,
Vanderberghe, L. „Convex Optimization“, Cambridge Univ. Press, 2004, koja se može besplatno
snimiti s web adrese: http://web.stanford.edu/~boyd/cvxbook/bv_cvxbook.pdf (pristup izvršen 31.
srpnja 2014.)
120
Ako su u svim čvorovima promatranog sustava lokacijske cijene iste, u sustavu
nema zagušenja61, a s gledišta utjecaja na troškove dobave električne energije,
svejedno je iz kojeg čvora potrošač kupuje energiju. Tada je cijena veća od cijene
najskuplje angažirane jedinice (tj. od cijene "čiste" energije), i to za iznos koji se
pripisuje mrežnim ograničenjima, od kojih je najvažnije zagušenje vodova.
Sustav LMP cijena omogućuje da se skriveni troškovi zagušenja (i drugih
ograničenja u mreži) alociraju na one potrošače koji ih doista uzrokuju, umjesto
da se usrednjavanjem socijaliziraju na čitavu potrošačku populaciju. Stoga se
sustav lokacijskih graničnih cijena smatra najboljim sustavom tržišnog
određivanja cijena električne energije. Treba primijetiti da LMP sustav
podrazumijeva centralno provođenje optimizacije, što znači da je njegova
primjena praktički nemoguća izvan konteksta pool tržišnog dizajna. U praksi,
izvorni oblik LMP sustava, najbliži teoretskim zamislima, primjenjuje se samo u
nekim regijama SAD-a.
Lokacijske cijene pružaju optimalne kratkoročne cjenovne signale agentima
na tržištu električne energije. Po samoj definiciji optimizacijskog postupka kojim
se izračunavaju cijene u tržišnoj ravnoteži za svaki čvor sustava vidi se da se
LMP cijene baziraju na kratkoročnim graničnim troškovima koje uzrokuju
nametnuta mrežna ograničenja. Kratkoročni cjenovni signali sami po sebi ne
doprinose nužno dugoročnom planiranju. S obzirom na složenost imalo većih
prijenosnih sustava, kao i na izuzetnu informacijsku zahtjevnost proračuna,
određivanje lokacijskih cijena je složen postupak, a broj različitih cijena koju
postupak generira također je vrlo velik, što može predstavljati određenu manu,
primjerice, po pitanju likvidnosti. Zbog toga je jedini učinkovit način da se
implmentira LMP tržište pool: operator sustava kupuje svu energiju, a zatim i
prodaje svu energiju na veleprodajnom tržištu, a troškovi zagušenja povezani su
(engl. bundled) zajedno s troškovima energije. Prema tome, na centraliziranom
su tržištu troškovi zagušenja implicirani u tržišnoj cijeni isporučene energije.
Rente zagušenja uprihođuje operator sustava.
Kad je riječ o kreiranju financijskih poticaja za tržišne sudionike da sami
doprinose uklanjanju zagušenja, koje smo spomenuli pri kraju poglavlja 10.1.5.,
najvažnija metoda, kojom se služe operatori sustava u SAD-u, je emisija
financijskih derivata poznatih kao „financijska prava na prijenos“ (FTR, engl.
Financial Transmission Rights), koja se još nazivaju i „pravima na rentu
zagušenja“ (CRR, engl. Congestion Revenue Rights). Ta se emisija financira iz
rente zagušenja koju operator sustava prikupi kroz neko dulje razdoblje. Kupac
FTR financijskog papira ima pravo na isplatu rente zagušenja kroz ugovoreni
period vremena. Ukoliko on organizira bilateralno ugovaranje kupoprodaje
energije tako da posljedični tokovi energije smanjuju zagušenje u sustavu, time
će uspjeti hedžirati svoju poziciju u odnosu na razlike lokacijskih cijena između
čvorova na koje se odnosi dotični FTR instrument. Na žalost, planirani opseg
izlaganja u ovom materijalu ne dopušta nam detaljnije bavljenje ovom
problematikom, pa čitatelja upućujemo na knjigu Stoft (2003).
61 U slučajevima u kojima optimizacijski algoritam uzima u obzir i druga ograničenja, poput
gubitaka u mreži, napona u čvorovima, itd., LMP cijene teško će biti potpuno iste u svim
čvorovima. No ipak, razlike mogu biti vrlo male, što upućuje na nepostojanje zagušenja.
121
10.1.7. Potražnja za električnom energijom
Govoreći u prethodna dva odjeljka o formiranju cijene električne energije,
pretpostavili smo jednostavnosti radi da je potražnja za njom potpuno
neelastična. To je pretpostavka koja nije nerazumna, odnosno nije daleko od
istine, kada je riječ o trgovini u zadnjem trenutku prije realnog vremena, jer tada
agenti na tržištu koji kupuju energiju imaju po posljednji puta priliku
prognozirati potrošnju koja će se odigrati tik iza zaključenja trgovine, u
sljedećem satu.
Naravno, na tržište električne energije važan utjecaj imaju osobine potražnje za
njom, pa ćemo dati osnovne informacije o tome.
Prije svega, treba reći da je količinska potražnja za električnom energijom
varijabilna u vremenu, te da ona u velikoj mjeri ovisi o osobnoj
nekoordiniranoj volji svih mnogobrojnih pojedinačnih potrošača energije
da uključe ili isključe svoja trošila. Tek mali dio ukupne potrošnje koordinira se
između ponekih velikih potrošača međusobno, i/ili s operatorom prijenosnog
sustava, i to kada se radi o upravljanju potrošnjom. No, ovog trenutka nećemo se
posvećivati tom izuzetku od općeg pravila. Dakle, potrošači troše onoliko
koliko žele, o tome donose odluke uključujući i isključujući svoja trošila, nikoga
ne moraju i ne žele pitati za to, i nemaju mogućnost ni (najčešće) želju
reagirati na kratkoročne cjenovne signale s veleprodajnih satnih tržišta,
kakvih ima 24 u svakom danu. Naravno, ukupna količina energije koju u nekoj
jedinici vremena iz sustava povlače kumulativno svi potrošači mijenja se kroz
dan, ovisno o njihovim potrebama za energijom, odnosno, o aktivnosti
stanovništva i industrije, o potrebom za grijanje (kad je zima) ili rashlađivanje
prostora (po ljetu), itd.
Slika 10.1.7.-1. Dnevni dijagram opterećenja sustava RH na dan 11. studenog 2009.
Izvor: Hrvatski operator prijenosnog sustava d.o.o.
Plan
Ostvarenje
122
Slika 10.1.7.-1. prikazuje planiranu i realiziranu potrošnju električne energije u
Republici Hrvatskoj na jedan konkretan datum (11. studenog 2009.). Kao prvo,
primijetite da se ostvarena potrošnja ne poklapa točno s planom. Uvijek
postoje odstupanja od plana. To se u osnovi događa zbog samovoljnog
ponašanja svakog pojedinog potrošača, koje nije koordinirano ni na koji način s
opskrbnim poduzećem koje za tog (i mnogo drugih) potrošača kupuje energiju
od proizvođača ili trgovaca. Opskrbljivač stoga procjenjuje potrošnju temeljem
različitih iskustvenih kriterija i modela, što uključuje ekstrapolaciju potrošnje iz
prethodnih sati, uzimanje u obzir promjena atmosferskih prilika (temperatura,
kiša, snijeg, sunce…) u odnosu npr. na isti sat jučerašnjeg dana, itd. Velik je broj
faktora koji imaju upliv na potrošnju potrošača, na primjer:
Ekonomski faktori:
• prisutnost velikih industrijskih potrošača:
dugoročno planiranje: ne-sezonska velika komponenta potražnje;
kratkoročno planiranje: znatne fluktuacije tjedan-vikend i vršno-
noćno opterećenje (engl. peak-off peak);
• tarifni sustavi:
ako u tarifnom sustavu postoje ekonomski poticaji (razlike u cijenama u
različitim dobima dana), dijagram opterećenja može se oblikovati tako
da se:
smanjuju vršna opterećenja sustava (najviše doprinose kućanstva);
povećava noćna potrošnja (najviše doprinose industrijski potrošači);
Meteorologija:
• ima utjecaj na sezonske varijacije (klima), srednjoročne (stabilnost
vremenskih prilika unutar distinktnih klimatskih razdoblja) i
kratkoročne promjene opterećenja sustava (nagle promjene vremena,
naročito temperature ili oblačnosti, unutar tjedna ili čak dana);
• temperatura zraka je vrlo važna determinanta potražnje (grijanje,
klimatizacija).
Dnevni ritam aktivnosti industrije i stanovništva;
Periodične pojave u duljem vremenskom razdoblju:
• godišnja doba, državni praznici, godišnji odmori...
Izvanredni događaji:
• iznenadne vremenske nepogode, ili na primjer televizijski prijenos
atraktivne utakmice, i sl...
123
Slika 10.1.7.-2. Neki od uzroka varijabilnosti potrošnje električne energije kroz dan.
Slika 10.1.7.-3. Osim varijabilnosti unutar jednog dana, postoji i varijabilnost potrošnje na duljim
vremenskim horizontima. Primjeri:
A – Ljeto B – Zima
A – Radni dan B – Praznik
124
Slika. 10.1.7.-4. Utjecaj TV prijenosa polufinala Svjetskog nogometnog prvenstva 1990. godine
(Engleska – Njemačka) na potrošnju električne energije u Engleskoj. Izvor: National Grid.
Slika 10.1.7.-2. prikazuje jedan tipičan dijagram opterećenja elektroenergetskog
sustava kroz dan, i daje primjere razloga zbog kojih se potrošnja mijenja na
opisani način. Slika 10.1.7.-3. ukazuje na činjenicu da varijabilnost potrošnje
postoji i na vremenskim horizontima duljim od dana, tako da se dnevni dijagrami
razlikuju u ovisnosti o danu u tjednu (radni-neradni), o godišnjem dobu, itd. Slika
10.1.7.-4. pak ilustrira zanimljiv utjecaj televizijskog prijenosa polufinalne
utakmice svjetskog prvenstva u nogometu na potrošnju električne energije.
Pokušajte protumačiti vremenski tijek opterećenja prikazan na toj slici.
Kratkoročno planiranje potrošnje ima tehničku i ekonomsku funkciju:
u tehničkom smislu poznavanje potrošnje (i njene detaljnije strukture)
unaprijed olakšava planiranje proizvodnje i održavanje stabilnosti sustava;
u ekonomskom smislu, što opskrbna poduzeća bolje planiraju agregiranu
potrošnju svojih potrošača, to je manji debalans sustava kojega izazivaju (i,
kao što ćemo kasnije vidjeti, plaćaju);
Kratkoročno planiranje s primarno ekonomskom funkcijom vrši se dan unaprijed
za svaki sat idućeg dana, i taj raspored su svi opskrbljivači dužni prijaviti
operatoru sustava. Operator prijenosnog sustava iz toga izvodi plan opterećenja
čitavog sustava. Općenito, kratkoročne prognoze u rasponu od minute unaprijed
do sedam dana unaprijed imaju funkciju olakšavanja tehničkog vođenja sustava
(tj. planiranja angažmana tzv. „pomoćnih usluga sustava“, koje operator sustava
nabavlja od elektrana tehnološki sposobnih za brze, minutne do satne, promjene
snage rada, kako bi kompenzirao neminovna odstupanja od plana), kao i
planiranja nabave „energije uravnoteženja“, o čemu ćemo nešto više reći u
sljedećem poglavlju.
Elastičnost potražnje za električnom energijom općenito je mala, naročito
na trenutnim tržištima. Što trenutak kupovine više prethodi realnom vremenu, u
kojem će se energija fizički stvarno proizvesti i potrošiti, to je elastičnost
125
potražnje veća, jer kupci energije imaju više vremena i prilika za dobivanje
alternativnih ponuda, ili pak za korigiranje vlastite potrošnje.
Unatoč činjenici da je na trenutnom tržištu individualna elastičnost
potražnje svakog potrošača vrlo mala, pa je slobodno možemo modelirati
kao savršeno neelastičnu, uvid u krivulje ponude i potražnje na bilo kojoj
likvidnoj burzi električne energije pokazat će da agregirana potražnja, koja
nastaje zajedničkim djelovanjem mnogobrojnih trgovaca koji kupuju energiju, čak
ni na trenutnim tržištima nije savršeno neelastična, već ima „normalan“ padajući
tijek. Slika 10.1.7.-5. prikazuje primjer stvarnih funkcija ponude i potražnje, u
jednom konkretnom satu, ostvarenih na trenutnom (dakle, satnom) tržištu
njemačke burze. Kako je moguće objasniti tu pojavu?
Kao prvo, može se primijetiti da su mnogi dijelovi krivulje potražnje (plava
padajuća linija) zasebno praktički savršeno neelastični. Radi se o okomitim
dijelovima krivulje. Konačna elastičnost potražnje posljedica je toga što na ovom
tržištu ponude za kupovinu daju mnogobrojna opskrbna i trgovačka
poduzeća, koja imaju različite rezervacijske cijene za električnu energiju.
Opskrbno poduzeće Tražena količina Rezervacijska cijena
A 500 MWh 60 €/MWh
B 400 MWh 75 €/MWh
C 200 MWh 70 €/MWh
D 300 MWh 50 €/MWh
E 100 MWh 80 €/MWh
Slika 10.1.7.-5. Primjer funkcija ponude i potražnje s jednog satnog tržišta njemačke burze
električne energije, EEX. Izvor: EEX.
126
Slika 10.1.7.-6. Iako su individualne funkcije potražnje svih opskrbljivača (A,B,C,D,E) koji su dali
ponude za kupnju energije savršeno neelastične, njihova rezultantna (agregirana, kumulativna)
funkcija potražnje (horizontalni zbroj količina prema redu padajuće rezervacijske cijene) to nije.
Razlog tome su različite rezervacijske cijene opskrbljivača.
Slika 10.1.7.-6. prikazuje kako od tih pet individualnih funkcija potražnje, od
kojih su sve pojedinačno savršeno neelastične, nastaje rezultantna padajuća
(dakle, konačno elastična) funkcija tržišne potražnje. S obzirom da poduzeća A, B,
C, D i E imaju različite preferencijske cijene, kumulativno nizanje njihovih
ponuda duž horizontalne osi proizvodi kumulativnu funkciju potražnje čitavog
tržišta, koja očito nije savršeno neelastična, iako njeni dijelovi jesu.
Metode kojima se procjenjuje individualna elastičnost potražnje za
električnom energijom su:
ekonometrijske analize koje stavljaju u odnos potražnju za električnom
energijom i njenu jediničnu cijenu na temelju povijesnih statističkih podataka;
anketni upitnici pomoću kojih se od kupaca traži da procijene svoje
ponašanje u potrošnji električne energije u slučaju određenog postotka
promjene cijene;
eksperimentalno određivanje elastičnosti pomoću ugradnje brojila
namijenjenih ispitivanju, uz omogućavanje reagiranja kupaca na cjenovne
signale.
Procijenjene kratkoročne elastičnosti se kreću oko -0,2. Dugoročne vrijednosti su
između -0,7 i -0,9. Prema tome, potražnja za električnom energijom je u
svakom slučaju neelastična, i to je osobina koja značajno pogoduje pojavi
velike tržišne snage (vladajućeg, dominantnog položaja) i njene zloporabe na
tržištima električne energije.
127
Zbog toga se općenito smatra poželjnim smanjiti neelastičnost potrošnje
električne energije provodeći mjere regulatorne politike, koje mogu utjecati na
ponašanje značajnijih grupa potrošača. Dva su osnovna načina ne-prisilne
intervencije, odnosno poticanja responzivnosti potrošača na cjenovne signale, koja
obično poduzimaju operatori prijenosnih sustava, regulatori, te sama država kao
entitet koji utvrđuje pravila igre, ali isto tako i poduzeća koja imaju interes u
ograničavanju tržišne snage proizvođača (elektrana):
Upravljanje teretom (engl. load management)
• Kupac dopušta mogućnost da operator sustava djelomice ili potpuno
isključi njegovu potrošnju zbog tehničkih razloga (rasterećenja sustava)
ili zbog financijskog interesa kupca (izbjegavanje razdoblja vršnih
cijena električne energije).
• Potrebno je mjerenje i upravljanje u realnom vremenu.
• Upravljanje teretom općenito naginje inače gotovo vertikalnu krivulju
potražnje ulijevo. Upravljanje potrošnjom velikih potrošača može imati
značajne (povoljne) reperkusije na vršne cijene i uravnoteženje sustava
u slučaju nedostatne rezerve proizvodnih kapaciteta u realnom
vremenu.
Dizajn tarifnih sustava
• Postoji li kakva-takva mogućnost reakcije kupaca na dnevne varijacije
cijena, povećava se njihov interes za moguće smanjenje troškova.
• Kao što ćemo kasnije vidjeti, trgovina energijom u načelu nije pod
regulatornom kontrolom, već je to korištenje mreža za prijenos i
distribuciju energije. Stoga država ne može naredbodavno određivati
tarifne sustave za energiju. Međutim, opskrbljivači i trgovci, ako nisu
interesno vezani s proizvođačima, mogu imati interes u ograničavanju
vršnih cijena, u satima kad je ponuda oskudna u odnosu na potražnju.
Također, operatori prijenosnih sustava mogu svoju tarifu, koja se
pojavljuje u pravilu kao dio svakog maloprodajnog računa za električnu
energiju, dizajnirati tako da potiču potrošnju u razdobljima kad sustav
nije jako opterećen. Interes operatora prijenosnog sustava je u tome da
na taj način on smanjuje svoje vlastite troškove na angažman
operativnih proizvodnih rezervi koje su mu potrebne da bi održao
ravnotežu proizvodnje i potrošnje, koja je u trenucima vršnih
opterećenja vrlo krhka.
Slika 10.1.7.-7. prikazuje učinak ovih mjera na postizanje tržišne ravnoteže u
uvjetima kad je potražnja vrlo visoka u odnosu na ukupni proizvodni kapacitet
elektrana u sustavu, što vršne generatore (one koji pokrivaju samo kratkotrajna
vršna opterećenja) stavlja u poziciju velike tržišne snage. Na slici a) prikazan je
učinak upravljanja teretom, kad jedan dio potrošača pristaje na zahtjev operatora
sustava smanjiti potrošnju. Tad, čak i kad bi ukupna potražnja premašivala
ukupni proizvodni kapacitet, kao što prikazuje ova ilustracija, uzmak takvih
potrošača osigurava da se funkcije ponude i potražnje ipak presijeku. Slika b)
prikazuje smanjenje ukupne potrošnje zbog odgovarajuće dizajniranog tarifnog
sustava, koje također omogućuje da se postigne tržišna ravnoteža čak i kod vrlo
velike potrošnje u sustavu.
128
a) b)
Slika 10.1.7.-7. a) Utjecaj upravljanja potrošnjom na povećanje elastičnosti potražnje.
b) Pomak krivulje potražnje u razdobljima vršnog opterećenja ulijevo zbog djelovanja tarifnog
sustava. Efekt obje mjere odgovara povećanju elastičnosti potražnje za električnom energijom, što
doprinosi smanjenju tržišne snage proizvođača.
10.1.8. Vrijednost neisporučene električne energije (VOLL)
Proizvodi i usluge koje karakterizira neelastična, ili čak izrazito neelastična
potražnja, imaju veliku ulogu u ekonomiji društva, obitelji i pojedinca. Naime,
potražnja za njima i jest neelastična upravo zbog njihove važnosti za potrošače,
kao i zbog male ili nikakve mogućnosti supstitucije drugim dobrima.
Zanimljivo je zapitati se, kolika je vrijednost električne energije koju sustav ne
uspije isporučiti potrošačima u (doduše, vrlo rijetkim) situacijama u kojima
ukupna ponuda elektrana nije dostatna da na danom satnom tržištu podmiri
ukupnu potražnju?
Da bismo na to odgovorili, izvest ćemo, za početak, jedan „misaoni pokus“, koji
uopće nije znanstveno korektan, ali može poslužiti kao dobar uvod u promišljanje
o ovom problemu.
Zamislimo da je večeras na televizijskom programu vrlo važna i atraktivna
utakmica, na primjer finale svjetskog prvenstva. Znajući da napajanje
električnom energijom nikad ne može biti savršeno pouzdano, koliko biste kao
zaljubljenik u nogomet pristali platiti da Vam netko zajamči napajanje
električnom energijom u sljedeća dva sata, onoliko koliko je potrebno da biste na
televizoru odgledali utakmicu? Ili alternativno, da Vam netko barem osigura
prijenosno računalo s potpuno napunjenom baterijom i bežičnim pristupom
Internetu, kako biste u slučaju nestanka struje utakmicu mogli pratiti preko
Internet-TV-a?
129
Pretpostavimo da biste bez puno razmišljanja za to žrtvovali deset kuna. U tom
slučaju, moglo bi se konstatirati da neisporučenu energiju, koja je potrebna za
pogon jednog televizora kroz dva sata, vrednujete upravo deset kuna. To je
posljedica Vaše silne želje za gledanjem utakmice, ili, drugim riječima, Vaše
ekstremne neelastičnosti potražnje za onim što je nužno za gledanje televizije,
a to je struja.
U stručnoj literaturi za tu vrijednost električne energije koja u stvari nije
isporučena (pa stoga ni proizvedena) koristi se pojam vrijednost izgubljene
potrošnje (engl. VOLL, Value Of Lost Load). Dakle, neisporučena električna
energija ima ekonomsku vrijednost jednaku VOLL cijeni.
Pretpostavimo da prosječan televizor crpi energiju iz mreže snagom od 100 W. Za
dva sata rada on će potrošiti 200 Wh, odnosno 0,2 kWh, električne energije. Ako
ste voljni platiti 10 kuna za dva sata sigurnog napajanja, Vama u takvoj situaciji
jedan kilovatsat vrijedi 10/0,2 = 50 kn.
Istodobno, cijena električne energije u maloprodaji u Hrvatskoj, u vrijeme više
tarife, iznosi 1,14 kuna za kilovatsat, s PDV-om, a Vi biste šutke platili 50/1,14 =
= cca. 44 puta višu cijenu od tržišne!
Kako kod ovog simplificiranog „misaonog eksperimenta“ ipak ne možemo biti sto
posto sigurni da smo u obzir uzeli baš sve što smo trebali, neće biti naodmet da
razmotrimo kako se u stvarnosti najčešće procjenjuje VOLL vrijednost
električne energije: uzima se omjer jednogodišnjeg društvenog proizvoda
čitave zemlje, i jednogodišnje potrošnje električne energije u toj zemlji62.
Pogledajmo kako to izgleda u Hrvatskoj. Prema podacima Državnog zavoda za
statistiku (www.dzs.hr), bruto domaći proizvod u 2010. godini iznosio je oko 46
milijardi eura. Prema podacima Hrvatskog operatora prijenosnog sustava d.o.o.
(www.hops.hr), ukupna potrošnja električne energije u Hrvatskoj u 2010. godini
iznosila je oko 18 TWh. Dakle:
VOLLRH,2010 = 46×109 € / 18×109 kWh = 2,56 €/kWh.
Kako je prema podacima Hrvatske narodne banke (www.hnb.hr) prosječni tečaj
eura u Hrvatskoj u 2010. godini iznosio 7,39 kn/€, ispada da je orijentacijski iznos
VOLL cijene za Hrvatsku u 2010. iznosio:
VOLLRH,2010 = 18,9 kn/kWh.
62 Zašto se VOLL orijentacijski procjenjuje kao omjer GDP-a i ukupne potrošnje električne
energije? Logika konstrukcije ovog pokazatelja je u tome, da bi godišnji bruto proizvod
suvremenog društva, kada bi nestalo električne energije, pao skoro na nulu. Naime, nestankom
električne energije društvo bi se preko noći vratilo, praktički, u kameno doba. Ne samo da se
električna energija koristi u svim proizvodnim procesima današnjice, nego je zbog toga i ona stara
tehnologija, od prije izuma elektromotora i generatora, faktički zagubljena. Drugim riječima, bez
pomoći električne energije danas više ne bismo uspjeli napraviti ni parni stroj. Godine bi bile
potrebne da čovječanstvo nanovo savlada stare tehnologije, „izgubljene“ u vremenu.
130
Prema tome, u našem smo „misaonom eksperimentu“ neisporučenu električnu
energiju vrednovali nešto više od ovog orijentacijskog podatka, ali je red veličine
ispao korektan.
No, zašto je neisporučena električne energija toliko vrednija od isporučene?
Odgovor leži u oportunitetnim troškovima, odnosno gubitku zadovoljstva zbog
nemogućnosti obavljanja drugih aktivnosti, ili korištenja drugih proizvoda ili
usluga, koji nisu električna energija, ali o njoj na neki način ovise.
Stoga je, naročito na neposrednom vremenskom horizontu, potražnja za
električnom energijom ekstremno neelastična (vidi sliku 10.1.8.-1.). U
trenutku kad bez najave nestane električne energije, praktički je nemoguće
nadomjestiti je bilo čime drugim. Čak i na organiziranim tržištima električne
energije na veliko (burzama), pa čak i kad nema nepredviđenih iznenađenja s
isporukom električne energije (poput iznenadnih kvarova velikih elektrana),
potražnja je to više neelastična, što je bliži trenutak poravnanja trgovačkih
ugovora i fizičke isporuke energije. Na slici 10.1.8.-1. P0 simbolizira „normalnu“
cijenu, kad struje ne nedostaje. Kada u sustavu nema dovoljno angažiranih
proizvođača (elektrana), i količina Q0 se smanji na Q1, cijena vrlo rapidno raste
prema VOLL iznosu P1.
Zaključno, VOLL vrijednosti, koje su mnogostruko veće od uobičajenih cijena
električne energije, posljedica su izražene neelastičnosti električne energije
u kratkom vremenu. U principu, to ne vrijedi samo za električnu energiju.
Potražnja za najvećim brojem normalnih dobara to je manje neelastična,
što je vremenski trenutak fizičke realizacije udaljeniji u budućnosti. To
je jednostavno protumačiti argumentom da potrošač, kad ima više vremena za
obaviti neku nabavu, može steći više informacija o proizvodu/usluzi kojeg traži, o
poduzećima koja ga proizvode ili nude, o mogućim zamjenskim proizvodima ili
uslugama, itd.
Slika 10.1.8.-1. VOLL cijena kao posljedica ekstremne kratkoročne neelastičnosti potražnje za
električnom energijom.
131
10.1.9. Fenomen negativnih cijena električne energije
Sad ćemo se pozabaviti još jednim interesantnim pitanjem – koliko vrijedi
električna energija koja je prekomjerno proizvedena, tj. koja po količini
nadmašuje trenutnu potražnju (bolje rečeno, potrošnju svih trenutno uključenih
trošila uvećanu za toplinske gubitke u električnim mrežama).
Električna energija je vrlo specifična roba, čija posebna fizikalna svojstva utječu
na njene tržišne karakteristike. Jedno od fizikalnih svojstava elektroenergetskog
sustava, koje smo već spomenuli, je da on u svakom trenutku vremena mora biti
u fizikalnoj ravnoteži: koliko se energije proizvodi, točno toliko se mora i trošiti.
Ili, iskazano u terminima snage: snaga svih generatora mora u svakom trenutku
odgovarati snazi svih trošila spojenih na sustav63. Kad bi ljudi i poduzeća počeli
uključivati na električnu mrežu nova trošila (npr. grijalice, električne peći,
tvornički strojevi, rasvjeta, televizori…), a to ne bi pratilo istodobno povećanje
snage kojom se vrte turbine u elektranama (na primjer, „dodavanjem gasa“ u
plinskim termoelektranama), prirodni zakon o očuvanju energije odmah bi se
pobrinuo da na mreži padne napon, i da se generatori, zbog povećanog
opterećenja, počnu sporije vrtjeti. Drugim riječima, pali bi i napon i frekvencija.
Svjetla bi žmirkala, a većina električnih trošila ne bi mogla ispravno raditi.
Nasuprot tome, u slučaju kad bismo bez potrebe „dodavali gas“ na turbinama
elektrana, unatoč tome što se snaga priključenih potrošača trenutno ne povećava,
zbog djelovanja istog prirodnog zakona rasli bi i napon i frekvencija električne
energije, pa bi kućanski, uredski i tvornički uređaji počeli pregarati, a naša sela i
gradovi bi, u konačnici, završili kao Neronov Rim, u plamenim jezicima požara.
Stoga elektroenergetski sustav kao tehnička cjelina, koja je u sprezi s tržištem
električne energije, mora biti riješen tako da na sumarnoj razini snaga kojom se
pogone generatori točno odgovara snazi potrošnje, pri nazivnoj vrijednosti
frekvencije i napona. Te nazivne vrijednosti, koje imaju vrlo male dozvoljene
raspone, predstavljaju ograničenja sustava, koja moraju biti zadovoljena u
svakom trenutku vremena. U protivnom, najsažetije rečeno, sustav bi se mogao
„raspasti“ zbog prorada automatskih zaštita u postrojenjima, koje „paze“ da ne
dođe do narušavanja tih ograničenja. Proizvođači električne energije moraju, na
sumarnoj razini, u stopu pratiti potrošače, jer spremanje električne energije u
skladišta praktički nije moguće64.
63 Pod pojmom „trošila“ ovdje podrazumijevamo i mreže kojima se električna energija prenosi od
elektrana do potrošača, a koje imaju toplinske gubitke. 64 Električna energija kao takva se ne može skladištiti u ekonomski značajnim količinama. Ipak,
ona se u razdobljima viškova može pretvoriti u drugi oblik energije i pohraniti za korištenje kad
nastupi manjak. Pritom se dio energije, naravno, gubi. Primjer za to su crpne hidroelektrane. U
razdobljima kad su proizvodni kapaciteti elektrana komotno dostatni, a električna energija jeftina
(npr. po noći), crpna elektrana svoje generatore prebacuje u režim motorskog rada i pumpa vodu u
gornje akumulacijsko jezero. Kada su proizvodni kapaciteti elektrana u sustavu oskudniji, a
veleprodajna cijena električne energije viša, crpna elektrana radi kao normalna hidroelektrana,
puštajući vodu iz gornjeg u donje akumulacijsko jezero preko turbina koje pokreću njene
generatore. Međutim, ukupan kapacitet crpnih elektrana u Europi i svijetu nije naročito velik, s
obzirom na veličinu elektroenergetskih sustava. Stoga ovi korisni proizvodni pogoni ponekad ne
mogu suzbiti pojavu tržišnih fenomena poput ovoga o kojem upravo govorimo.
132
Primijetite jednu evidentnu stvar: ako u sustavu dođe do kritičnog manjka
raspoloživih proizvodnih kapaciteta u odnosu na trenutnu potrošnju, jedan od
načina da se očuva ravnoteža je prisilno isključenje potrošača dok traje kritično
stanje (tzv. „redukcija struje“, engl. load shedding). Tada operator prijenosnog
sustava jednostavno, pritiskom na gumb, isključuje tisuće i desetke tisuća
kućanstava i poduzeća, a po potrebi i više. No, u slučaju viška energije u sustavu
potrošače je nemoguće natjerati da troše više.
Najbolji lijek za višak proizvodnje je isključivanje određenog broja elektrana s
mreže. Naime, ako je riječ o velikom suvišku, smanjenje snage ne dolazi (više) u
obzir, jer je snaga elektranama koje su dovoljno fleksibilne da mogu brzo
mijenjati režim rada već odavno smanjena na minimum. No, isključenje
nefleksibilnih elektrana (onih koje ne mogu brzo mijenjati snagu kojom rade),
poput nuklearki ili elektrana na ugljen, izuzetno je skupo. Osim toga, takvi
objekti, kad se jednom „ohlade“, trebaju dosta vremena da se ponovno „zalete“ do
nazivne snage i uključe u mrežu.
Kako se taj fenomen nefleksibilnosti određenih dijelova sustava reflektira na
tržištu s izraženo neelastičnom potražnjom?
Evo primjera. Na slici 10.1.9.-1. nalazi se prikaz cijena na trenutnom (engl. spot)
tržištu električne energije na njemačkoj burzi u Leipzigu u svakom satu, za skoro
čitavu 2009. godinu (početak dijagrama je 1.1.2009. u 00:00, a kraj 5.12.2009. u
23:59). Kao što se može vidjeti, cijene električne energije dosta su volatilne (što
znači da se mijenjaju rapidno i nepredvidivo). Naravno, zbog mjerila apscisne osi,
na ovoj slici ne vidi se volatilnost na vremenskom horizontu dana ili tjedna, no i
ona je prilično velika. Na primjer, u zadnjem danu ovog perioda, cijena na burzi
se mijenjala od 7,5 €/MWh (u 7 sati ujutro) do 41,5 €/MWh (u 20 sati navečer).
Međutim, ono što je zapravo zanimljivo na ovom grafikonu je pojava
negativnih veleprodajnih cijena. Štoviše, one su ponekad u prikazanom
razdoblju bile tako velike, da bi njihovo prikazivanje na istom grafu ostatak slike
učinilo potpuno nečitljivim. Primjerice, u jesen i zimu 2009. cijena je u par
navrata tijekom noći dosizala i do približno –700 €/MWh. Usporedite to sa
sljedećim podacima vidljivim sa slike:
Prosječna cijena u prikazanom razdoblju bila je 39,42 €/MWh.
Najviša cijena koja se uopće te godine pojavila iznosila je oko 175 €/MWh.
Što je uzrok ovoj uistinu krajnje neobičnoj pojavi?
Veliki suvišak energije u njemačkom i okolnim sustavima može se pojaviti zbog
vjetrovitog vremena na sjeveru Europe (naročito sjeverna Njemačka, Danska).
Veliki broj tamošnjih vjetroelektrana ponekad dovodi do problema s viškom
energije tijekom noći, kad je potrošnja znatno manja nego po danu. Problem je još
pogoršan time što današnji zakoni u zemljama Europske unije određuju da
obnovljivi izvori imaju pravnu prednost u pristupu prijenosnoj mreži, kako bi se
što više energije proizvelo upravo iz obnovljivih izvora. Stoga vjetroelektrane
imaju pravo biti na mreži dokle god ima vjetra i dokle operator prijenosnog
sustava (kao entitet zadužen za njegovo uravnoteženje) ima ikakav drugi način
da održi ravnotežu proizvodnje i potrošnje.
133
Slika 10.1.9.-1. Negativne cijene električne energije (primjer: Njemačka, 2009.). Ova pojava nastaje zbog
ekstremne neelastičnosti potražnje za električnom energijom i istodobne vrlo velike ponude u odnosu na
potražnju.
Veliki suvišak energije proizvedene u vjetroelektranama dospijeva pod takvim
okolnostima na trenutno tržište električne energije na ponudbenoj strani. Tu se
ponuda sučeljava s potražnjom, koje nema. Ona je, naime, po noći uvijek mala,
tako da su noćne cijene niske čak i bez dodatne energije iz novih vjetroelektrana.
No, kako zakon nalaže prioritetno korištenje energije iz obnovljivih izvora,
neizbježno je da se zbog viška proizvodnje počnu gasiti i elektrane na ugljen. No,
njih to košta, pa im netko mora platiti povećane troškove. (Zakon, naime, nalaže
prioritet obnovljivih izvora, ali ne nalaže da se smije nanositi šteta drugim
izvorima.) Stoga će se nova „potražnja“ stvoriti, zapravo, kao „negativna ponuda“,
na taj način da ugljene elektrane pristanu sići s mreže u troškovno vrlo
nepovoljnom režimu, ako im netko plati npr. 700 €/MWh za „prostor“ za plasman
Slika 10.1.9.-2. Negativna cijena električne energije kao posljedica ekstremno neelastične kratkoročne
potražnje.
134
energije kojeg stvore svojim uzmakom. Fizikalno, to je faktički isto kao da se
potrošnja povećala za iznos snage elektrana koje su sišle sa sustava. Evo kako
ovu pojavu možemo modelirati na „školskom“ grafikonu na slici 10.1.9.-2., koji
prikazuje skoro savršeno neelastičnu potražnju za električnom energijom.
Suvišak ponuđene energije dovoljno je velik da, uz vrlo neelastičnu funkciju
potražnje, dovede do negativnih cijena, koje u svojoj biti reflektiraju
oportunitetne troškove izazvane zbog želje ili potrebe da se višak električne
energije plasira po svaku cijenu.
10.1.10. Infrastruktura elektroenergetskog sustava
Na ovom mjestu nužno je dati najosnovniji uvod u tehnološku strukturu
elektroenergetskog sustava. Korištenje tehničke terminologije svest ćemo na
najnižu moguću mjeru.
Elektroenergetski sustav vrlo je kompleksna tehnička struktura sazdana od
proizvodnih objekata, elektrana, koje su najčešće (ali ne nužno) veliki proizvodni
objekti, često dosta udaljeni od područja s velikom potrošnjom električne energije.
Elektrane se izvode u različitim tehnologijama ekstrakcije energije iz prirodnih
izvora i njenog pretvaranja u električnu energiju, koje su razvijene kroz proteklih
stotinjak godina. Između svih oblika energije koje koristi čovječanstvo, električnu
energiju najlakše je prenositi na velike udaljenosti, uz prihvatljivu razinu
gubitaka u transportu.
Prema načinu angažmana u namirenju ukupnih potreba za električnom
energijom, koje, kao što smo ranije vidjeli, variraju na svim vremenskim
skalama, razlikujemo sljedeće temeljne vrste tzv. „konvencionalnih“ elektrana:
- bazne elektrane, koje su karakterizirane relativno velikim fiksnim
troškovima (koji proizlaze najviše iz kapitalne intenzivnosti), i relativno malim
varijabilnim trošilima (što je posljedica niske cijene primarnog energenta koji
se koristi za proizvodnju električne energije), kao što su na primjer:
• velike hidroelektrane;
• termoelektrane na ugljen;
• nuklearne elektrane;
- vršne elektrane, koje su karakterizirane relativno malim fiksnim, i relativno
velikim varijabilnim troškovima, na primjer:
• termoelektrane na prirodni plin (u različitim tehnološkim izvedbama);
• termoelektrane na ekstra lako plinsko ulje (tzv. lož ulje; ta tehnologija
se u zadnje vrijeme napušta).
Osim toga, važna kategorija elektrana su one s velikom fleksibilnošću
pogona, čija tehnologija, bez obzira pripada li u klasu baznih ili vršnih
elektrana, omogućuje vrlo brze promjene u trenutnoj snazi rada, što omogućuje
njihovo sudjelovanje u regulaciji naglih i/ili nepredvidivih promjena potrošnje
i/ili proizvodnje energije, a to su u prvom redu:
135
- akumulacijske hidroelektrane;
- termoelektrane na prirodni plin.
Naposljetku, potrebno je spomenuti i tzv. „nekonvencionalne“ elektrane. Tim
pojmom označuju se proizvodni objekti izvedeni u nekoj od novih tehnologija koje
koriste obnovljive izvore energije, a koje možemo razvrstati u dvije bitno
različite kategorije:
- elektrane sa stabilnom proizvodnjom, na primjer elektrane na biomasu,
bioplin, geotermalne elektrane;
- elektrane s intermitentnom proizvodnjom, na primjer vjetroelektrane, ili
elektrane s fotonaponskim ćelijama.
Intermitentnost izvora energije je karakteristika proizvodnje prilikom koje je
planiranje izlazne snage kojom radi elektrana čak i u kratkom roku prije
nastupanja realnog vremena nemoguće ili znatno otežane zbog prirode procesa
ekstrakcije energije. Tako na primjer snaga kojom vjetroelektrana proizvodi
električnu energiju ovisi o brzini vjetra u promatranom trenutku. Snaga kojom
energiju proizvodi fotonaponska solarna elektrana ovisi o trenutnoj razini
svjetlosti kojom su obasjane njezine ćelije. Osnovni problem kod intermitentnih
izvora su nagle velike promjene snage rada, koje se događaju u vrlo kratkom roku
(tipično od nekoliko minuta do pola sata). Promjene koje su u vremenu sporije od
tih načelno ne predstavljaju problem u elektroenergetskom sustavu, i daju se
riješiti čak i uz pomoć tržišnih mehanizama, na burzovnim tržištima u realnom
vremenu. Međutim, brze i relativno slabo predvidive promjene izlazne snage
elektrana moraju se u sustavu kompenzirati po iznosu jednakim, a suprotnim
promjenama izlazne snage regulacijskih elektrana, koje su tehnološki
sposobne osigurati potencijalno značajno velike promjene snage kojom rade u vrlo
kratkim vremenskim intervalima po primitku regulacijskog naloga. Već smo rekli
da se radi uglavnom o akumulacijskim hidroelektranama i plinskim termoelek-
tranama.
U režimu sekundarne regulacije, koja je najčešće automatska65, regulacijski
nalozi se izvršavaju u roku od nekoliko, pa do najviše petnaest, minuta.
Tercijarnu regulaciju pružaju elektrane koje tehnološki nisu dovoljno
fleksibilne da bi odradile regulacijski zahtjev u roku od nekoliko minuta, ali su
sposobne to učiniti u razdoblju od petnaest minuta do jedan ili dva sata66. Kako je
usluga tercijarne regulacije, kao tehnološki manje zahtjevna i količinski manje
oskudna67, jeftinija, u praktičnim situacijama sekundarna regulacija je ta koja
prva uklanja značajna nenadana odstupanja u kratkom vremenu, a potom se
kroz angažman tercijarne regulacije postupno rasterećuje sekundarna, kako bi
čim prije postala ponovno raspoloživa.
65 Sustav prati trenutna odstupanja sume ukupne proizvodnje i uvoza od sume ukupne potrošnje i
izvoza u nekom kontrolnom području, obrađuje te informacije te izdaje automatske elektroničke
komande elektranama uključenim u sekundarnu regulaciju. 66 Naravno, u sustavu postoji i nešto što se naziva primarnom regulacijom. Međutim, ona nije
važna za temu koju obrađujemo, pa ćemo je zaobići kako bismo na najmanju moguću mjeru sveli
korištenje tehničke terminologije. 67 Ukupan instalirani kapacitet manje fleksibilnih elektrana uvijek je veći od ukupnog instalira-
nog kapaciteta najfleksibilnijih elektrana.
136
Konvencionalni izvori električne energije nisu intermitentni, iako poneki od njih
jesu varijabilni. Na primjer, protočne hidroelektrane su varijabilne, ali je ta
varijabilnost u vremenu toliko spora, da ne predstavlja nikakav problem za
normalan elektroenergetski sustav. Proizvodnja konvencionalnih izvora može se
jednostavno predvidjeti, odnosno, bolje je reći, može se odrediti po volji osobe koja
upravlja nekom takvom elektranom. Intermitentnost proizvodnje novi je
fenomen, vezan za ubrzanu masovnu integraciju obnovljivih izvora, koji vrlo
snažno utječe na ekonomiku elektroenergetskog sektora, unoseći u njega sve veću
količinu intermitentno proizvedene energije proizvedene, čiji je granični trošak
praktički jednak nuli (jer vjetar i sunce kao energenti ne koštaju ništa). S točke
gledišta varijabilnih troškova proizvodnje, intermitentni izvori imaju
karakteristike poželjne za bazne izvore. No, s druge strane, volatilnost njihove
proizvodnje upravo je suprotna poželjnoj karakteristici stalnog stabilnog pogona
baznog postrojenja. Kako je sustavom propisa, dakle državnom regulacijom,
u većini zemalja razvijene ekonomije određeno da obnovljivi izvori imaju
prednost prilikom isporuke energije u sustav u odnosu na ostale,
preuzimanje energije iz intermitentnih i drugih obnovljivih izvora faktički je
obvezno, bez obzira kolikom oni trenutnom snagom rade i kolika je predvidivost
njihovog pogona.
To donosi brojne nove rizike u poslovanje svih ostalih vrsta elektrana, kao i
nove velike tehničke i financijske izazove pred operatore prijenosnih sustava,
koji su, osim za veleprijenos električne energije od velikih elektrana do
potrošačkih područja, zaduženi za osiguravanje neprestane ravnoteže između
sume proizvodnje i uvoza i sume potrošnje i izvoza u njihovom kontrolnom
području. Ta se ravnoteža, među ostalim, odvija angažmanom pomoćnih usluga
sustava, od kojih su najvažnije dvije maloprije spomenute – sekundarna i
tercijarna regulacija. Pomoćne usluge proizvode elektrane, ali o njihovom
angažmanu na svim vremenskim razinama odlučuje operator prijenosnog
sustava.
Iako sve brže uključivanje obnovljivih izvora u elektroenergetski sustav ima vrlo
snažan utjecaj na ekonomiku čitave ove industrije, te zahtijeva regulatornu
intervenciju države u menadžmentu subvencija za obnovljive izvore, kao i
kreiranju uvjeta za održivi razvoj elektroenergetskog sustava u uvjetima
tako snažne proliferacije intermitentnih obnovljivih izvora, u ovom se materijalu
nećemo baviti tim temama. Umjesto toga, čitatelj može konzultirati dopunsku
literaturu (npr. Sabolić, 2012; Sabolić, 2013)68.
Kao što smo ranije rekli, najveći dio električne energije proizvodi se u velikim
elektranama, koje su često udaljene od područja s velikom potrošnjom (npr. od
velikih gradova, industrijskih zona, i slično). Električna se energija proizvodi u
velikim elektranama prvenstveno zato što je tako ekonomski učinkovitije, i to
tolikoj mjeri, da je isplativo podnijeti gubitke energije u prijenosnim i
68 Dostupno redom na web adresama:
http://bib.irb.hr/datoteka/604824.Sabolic_HED21.pdf
http://bib.irb.hr/datoteka/665313.Saboli_HED22.pdf
137
distribucijskim mrežama, koje su potrebne kako bi energija mogla biti najprije
prenesena na veliko od elektrana do potrošačkih makro-područja, a zatim
razdijeljena kapilarnom mrežom distribucijskih vodova do svakog stambenog ili
poslovnog objekta. Tipični gubici energije u prijenosnoj mreži Hrvatske kreću se
između 2,1 i 2,5 posto, dok su gubici u distribuciji približno na razini od oko 8
posto. Drugim riječima, desetak posto proizvedene električne energije gubi se u
električnim mrežama69. Kako ćemo uskoro vidjeti, zbog sustava trgovanja
električnom energijom, kakav je uspostavljen u razvijenim zemljama zapadne
hemisfere (među koje ubrajamo i Hrvatsku), gubitke energije u vlastitim
mrežama snose operatori prijenosnih, odnosno distribucijskih, sustava.
Na slici 10.1.10.-1. nalazi se ilustracija koja prikazuje ključne sastavne dijelove
tipičnog elektroenergetskog sustava, odnosno njegove infrastrukture.
Slika 10.1.10.-1. Simbolička ilustracija infrastrukture elektroenergetskog sustava.
Izvor: https://acust.kcpl.com/services/programs/electric-system.php
69 U pojedinim dijelovima svijeta, pa čak i Europe, taj broj biva i znatno većim. Veliki gubici
posljedica su tehničke neadekvatnosti i dotrajalosti mreže, odnosno krađe energije koja je
„skrenuta“ mimo brojila, pa nije evidentirana.
Elektrana
Prijenosni dalekovod
Trafostanica
Prijenosni dalekovod
Distribucijski vod
Potrošači
138
Slika 10.1.10.-2. Shematski prikaz interkonektiranog elektroenergetskog sustava.
Slika 10.1.10.-2. shematski prikazuje infrastrukturu elektroenergetskog sustava.
Mreža koja povezuje proizvodne objekte (crveno) i potrošačka područja (plavo) je
visokonaponska prijenosna mreža. Linije na slici simboliziraju dalekovode
najviših napona (u Hrvatskoj, 110, 220 i 400 tisuća volti). Distribucijska mreža
napaja se energijom s prijenosne mreže u transformatorskim stanicama, koje se
nalaze u plavim točkama na slici, barem po jedna, u kojima se napon smanjuje na
srednjenaponsku razinu (u Hrvatskoj, 30, 20 i 10 tisuća volti), te se mrežom
distribucijskih vodova, koja se nalazi se unutar svakog od nacrtanih potrošačkih
područja, razvodi između i kroz naselja, sve do krajnjih transformatorskih
stanica, koje konačno spuštaju napon na vrijednost od 400 volti između faza u
trofaznom sustavu (odnosno 220 volti između faze i nule), kakvu koristimo u
svakodnevnom životu. Vodove distribucijske mreže nije moguće skicirati na
ovakvoj slici, jer se radi o kapilarnoj strukturi vrlo velike ukupne duljine. U
usporedbi s ljudskim tijelom, velike arterije i vene analogne su prijenosnoj mreži,
dok su manje krvne žile, sve do zadnje kapilare, analogne distribucijskoj mreži.
Premda nas u proučavanju ekonomike elektroenergetskog sektora i državne
regulacije u njemu ne trebaju previše zamarati tehnikalije o fizičkoj realizaciji
sustava, važno je zapamtiti da su, posredstvom prijenosne mreže, svi sudionici
tržišta električne energije međusobno povezani, od najveće elektrane, do
najmanjeg kućanstva. Stoga je principijelno nemoguće spriječiti bilo kojeg
potrošača da uključi bilo koliku snagu trošila u bilo kojem trenutku vremena, i
povlači energiju iz sustava. Proizvođači u principu nisu, ne mogu, i ne trebaju biti
informirani o potrošačkim namjerama pojedinačnih kupaca. S druge strane, kako
bi svi mogući uređaji koji se priključuju na sustav mogli raditi ispravno, netko se
mora pobrinuti da napon (220 V) i frekvencija (50 Hz) u svakom dijelu sustava
budu unutar nekih relativno čvrstih granica. To je moguće jedino ako je snaga
svih trošila koja trenutno troše energiju u svakom trenutku vremena
jednaka snazi kojom proizvode sve elektrane. Ako sustav nije zatvoren,
nego je povezan sa susjednima, a što je redovito slučaj, energija koja se uvozi iz
inozemstva ima u opisanom odnosu karakter proizvodnje, a ona koja se izvozi
139
ima karakter potrošnje, pa te komponente treba adekvatno također uzeti u obzir.
Ako su sva poduzeća koja imaju elektrane i proizvode energiju slobodna to činiti,
te ako su svi potrošači slobodni upaliti ili ugasiti koje god trošilo zažele u bilo
kojem trenutku, pitanje je kako je moguće osigurati jednakost proizvodnje i
uvoza s potrošnjom i izvozom.
10.1.11. Organizacija trgovine električnom energijom
Odgovor na to pitanje dat ćemo u ovom odjeljku. Organizacija tržišta, kao skup
posebnih pravila kojima se moraju povinovati tržišni igrači, omogućuje da se
trgovačkim operacijama neprestano vrši uravnoteženje sustava (engl.
balancing), do razine do koje je moguće predvidjeti stohastičke varijable sustava,
a to su:
- potrošnja električne energije (od koje je dobar dio industrijske potrošnje
zapravo relativno dobro predvidiv, ali potrošnja kućanstava nije, naročito ne u
smislu kratkoročnih (unutar-satnih) varijacija;
- proizvodnja električne energije iz intermitentnih izvora.
Kako ipak prognoze, čak ni u zadnjem mogućem trenutku (npr. samo sat
vremena prije trenutka isporuke energije), nisu savršeno precizne, svu
neravnotežu koja preostane nakon zatvaranja zadnjeg tržišta prije realnog
vremena otklanja regulacija, koju, kako smo već objasnili, angažira operator
prijenosnog sustava, koji plaća regulacijske usluge elektranama s fleksibilnim
karakteristikama pogona.
No, najprije ćemo objasniti tržišno uravnoteženje, i to u varijanti koja je zapravo
najpragmatičnija, a to je ona koja ima organizirano trenutno tržište (engl. real
time market), poznato i pod nazivom tržište uravnoteženja (engl. balancing
market). Na tom tržištu, koje je srce i ishodište svih ostalih tržišta električne
energije, strane odgovorne za uravnoteženje (engl. balance responsible
parties) imaju priliku prodati viškove ili kupiti manjkove u odnosu na najbolja
raspoloživa predviđanja za vrijeme isporuke (realno vrijeme), koje nastupa ubrzo
po zatvaranju tržišta, po tekućoj tržišnoj cijeni, koja odražava trenutan odnos
ponude i potražnje energije. Strane odgovorne za uravnoteženje su svi agenti
koji na tržištu kupuju ili prodaju energiju, dakle proizvođači, trgovci, i
opskrbljivači (agregatori potrošnje, koji objedinjuju i zastupaju potrošače kao
Slika 10.1.11.-1. Ako su svi sudionici na tržištu pojedinačno uravnoteženi (koliko je ukupno kupio
energije, toliko je ukupno mora prodati), osigurana je jednakost proizvodnje i potrošnje.
140
neka vrsta brokera). Temeljno pravilo organizacije tržišta električne
energije svodi se na zahtjev, koji mora biti ispunjen u svakom trenutku (što u
prijevodu znači, u svakom satu, s obzirom da se tržišta uglavnom organiziraju na
satnoj osnovi), da sve strane odgovorne za uravnoteženje moraju
operatoru prijenosnog sustava prijavljivati uravnotežene ugovorne
rasporede (vidjeti sliku 10.1.11.-1.).
Proizvođač i/ili trgovac i/ili opskrbljivač mogu (ali ne moraju) biti integrirani u
jednom poduzeću. Proizvođač proizvodi energiju. Potrošač je troši. Ostali
preprodaju ugovore o proizvodnji i/ili potrošnji. Broj proizvođača daleko je manji
od broja potrošača. Zato su nužni posrednici, (vele)trgovci i prodavači na malo
(opskrbljivači). Operatori mrežnih sustava (prijenos, distribucija) osiguravaju
fizikalne kanale za isporuku električne energije i nadoknadu energije izgubljene
u mrežama (zbog toga što električne struja zagrijava metalne vodiče kojima se
prenosi i distribuira). Operator prijenosnog sustava brine pored toga i za
fizikalno uravnoteženje, što znači da regulacijom uklanja debalanse preostale
nakon zatvaranja tržišta uravnoteženja i nadoknadu gubitaka. Pritom, ukoliko
može utvrditi koji od tržišnih sudionika se propustio uravnotežiti na tržištu,
operator prijenosnog sustava će na njega prevaliti trošak regulacije kojeg je
podnio da bi otklonio taj dio ukupnog debalansa. Za sve one komponente
debalansa za koje nije moguće utvrditi tko ih je uzrokovao troškovi regulacije
podmiruju se iz tarife za prijenos, što znači da regulator mora priznati te
troškove prilikom regulacije cijene prijenosa, zbog čega on ima pravo zahtijevati
da ti troškovi budu razumni i da se pomoćne usluge sustava nabavljaju u
transparentnim postupcima. Ilustracije radi, trošak pomoćnih usluga u
hrvatskom elektroenergetskom sustavu iznosi preko 250 mil.kn. godišnje. Radi
se, dakle, o velikim vrijednostima koje se financiraju iz javnog novca (s obzirom
da je usluga prijenosnog sustava de facto javna usluga za koju se prikuplja tarifa,
svojevrsni paraporez, od svih potrošača).
10.1.12. Sustav dvojnog poravnanja (engl. Two Settlement System)
Trgovanje električnom energijom počinje ponekad i godinama prije trenutka
isporuke, npr. kupnjom financijskih derivata energije tipa ročnica (engl. futures).
Pritom, “buduća energija” može mnogo puta promijeniti “vlasnika”. Sa stanovišta
vremenskog horizonta postoje samo dvije temeljne kategorije trgovine:
trgovina unaprijed (engl. forward trading) je trgovina financijskim
derivatima (ugovorima o budućim isporukama, forwards na direktnim tržišti-
ma; na burzama isključivo futures);
trgovina u realnom vremenu (engl. real-time trading) je trgovina realnom,
fizikalnom robom (električnom energijom).
Kada god da je trgovina započela, i kako god je izvršena, ona se na kraju mora
terminirati u realnom vremenu, jer sustav mora biti fizički balansiran upravo
u realnom vremenu.
141
No, kakav je odnos cijene energije kupljene unaprijed i cijene energije u realnom
vremenu? Evo primjera: Kupac energije stoji pred dilemom: kupiti futures
ugovore za buduću isporuku, ili čekati trenutno tržište na dan isporuke?
Ako on procjenjuje da će cijena energije na trenutnom tržištu u trenutku
isporuke (diskontirana na sadašnje vrijeme) biti manja od sadašnje cijene
futures ugovora, on će čekati i kupiti energiju u realnom vremenu.
Ako pak kupac procjenjuje obratno, onda će kupiti futures-e.
Pretpostavimo da većina kupaca očekuje da će im se futures-i bolje isplatiti, pa ih
počnu kupovati u velikim količinama. Zbog porasta potražnje futures-i će
poskupiti. Ako pak većina kupaca očekuje da će im se bolje isplatiti kupovina u
realnom vremenu, potražnja za futures-ima će pasti, pa će i njihova cijena početi
padati. Stoga možemo zaključiti: Tržišna cijena futures ugovora jednaka je
očekivanoj cijeni energije u trenutku isporuke.
Ako futures derivat pokriva dulje vremensko razdoblje, na primjer isporuku
energije konstantnom snagom tijekom čitave jedne kalendarske godine, onda će
kupac uspoređivati trenutnu tržišnu vrijednost tog financijskog derivata s
očekivanom prosječnom cijenom energije u godini isporuke, u kojoj su
novčani tijekovi diskontirani na današnje vrijeme.
Tržišta financijskim derivatima električne energije obično su organizirana oko
burzi električne energije, ili pak oko „običnih“ financijskih burzi. Trgovina
derivatima ionako nema „previše veze“ s električnom energijom. Nestandardizi-
ranim forwards ugovorima za električnu energije trguje se u pravilu van
organiziranog tržišta. U svakom slučaju, kako god da je došlo do susreta ponude i
potražnje za financijskim derivatima energije, njihovom kupnjom i prodajom
ekonomski agenti uravnotežuju svoju trenutno anticipiranu potrebu za
energijom (ako je kupuju za buduću potrošnju) ili za novcem (ako će u budućnosti
proizvoditi energiju). To je, dakle, prvo uravnoteženje. Trgovanje financijskim
derivatima je slobodno, tako da na primjer posjedovanje futures ugovora ne govori
ništa o tome koja elektrana će u trenutku izvršenja isporučiti energiju. O tome
brine organizator tržišta uravnoteženja, jer se svi unaprijed sklopljeni
ugovori, bilo kojim načinom, moraju reugovoriti i terminirati na real time
tržištu. To je tzv. drugo poravnanje. Njime se u zadnjem trenutku prije
dolaska realnog vremena (tj. isporuke energije) vrši poravnanje s obzirom na
najbolja moguća predviđanja o potrošnji i proizvodnji. Naime, sasvim je jasno da
je bilo kakva prognoza to bolja, što je dana manje unaprijed. Stoga su prognoze
sigurno najbolje na zadnjem tržištu prije realnog vremena.
Horizont najbliži realnom vremenu koji se još uvijek smatra forward tržištem jest
jedan dan unaprijed (engl. day-ahead; D-1). Gotovo je neminovno da se day-ahead
cijene, kao i ostale cijene postignute u trgovini unaprijed, razlikuju od onih koje
će nastupiti na real time tržištu. Razlog za to su već spomenute neizbježne greške
u procjenama proizvodnje i potrošnje. Te se razlike trže u „realnom vremenu“, a
ta trgovina predstavlja temeljnu formu tržišnog uravnoteženja sustava.
Tržišta nikad nisu u sasvim realnom vremenu: zbog vremena potrebnog za
organizaciju trgovine i pripremu fizičke realizacije, „real-time” tržište zapravo se
142
održava, tipično, sat unaprijed. Ponekad se engleski izraz spot market (trenutno
tržište) koristi za sva kratkoročna (unutar-dnevna) tržišta, uključujući (najdalje)
day-ahead, ali pojmovno, to nije sasvim korektno.
Imatelj futures ugovora s dugom pozicijom (onaj tko je kupio energiju da bi je
potrošio) ima pravo na fizičku isporuku energije. O izvršenju tog prava
brine organizator tržišta u relanom vremenu (često je to burza električne
energije). Posjednik futuresa ne zna i ne treba znati koja elektrana je u pozadini
tog njegovog prava. Ti podaci kriju se u ugovornim rasporedima koje prijavljuju
proizvođači i trgovci. Krajnji izvor može biti proizvođač (elektrana) ili trgovac
(uvoz energije iz drugog kontrolnog područja, van jurisdikcije promatrane burze i
operatora prijenosnog sustava). Ako neki od izvora koji je u pozadini emitiranog
futures-a propusti osigurati energiju za tržište u realnom vremenu, on je obvezan
kupiti nedostajeću energiju i ponuditi je. Ako to ne učini, bit će financijski
penaliziran po tekućoj tržišnoj cijeni, po kojoj će organizator tržišta dobaviti
energiju koja nedostaje od treće strane, ili isplatiti posjednika dotičnog futures-a.
Napomenimo da je najčešće organizator ovog tržišta ujedno i operator prijenosnog
sustava. Ako imatelj tog derivata (npr. opskrbljivač) njime nije uspio pokriti
cjelokupnu potražnju koju očekuje od kupaca koje agregira, on može (i mora)
dokupiti nedostatnu energiju na tržištu po tekućoj tržišnoj cijeni. Također, ako
ima višak, može ga prodati. Ako se subjekt s prijavljenim rasporedom propusti
uravnotežiti na real time tržištu, umjesto njega to će sigurno učiniti operator
prijenosnog sustava u stvarnom realnom vremenu, angažiranjem pomoćnih
usluga (sekundarne i tercijarne regulacije), koje su skuplje od energije na
zadnjem tržištu, te će stoga dodatno penalizirati uzročnika debalansa. Stoga ovaj
sustav uravnoteženja ima u sebi ugrađen financijski poticaj da se tržišni
sudionici ponašaju onako kako je u interesu ravnoteže elektroenergetskog
sustava. Zaključno, pošto ugovori sklopljeni unaprijed, do uključivo day-ahead
tržišta, odstupaju od ostvarenja zbog nemogućnosti potpuno točnih prognoza, oni
se moraju u još jednom reugovoriti u trenutku u kojemu su najtočnije poznati svi
potrebni fizikalni parametri, dakle na zadnjem tržištu prije realnog vremena.
Daljnje izlaganje detalja o dizajnu suvremenih tržišta električne energije daleko
bi prešlo razinu potrebnu za praćenje ovog predmeta. Najvažnije je usvojiti
informaciju da se proizvodnja i trgovanje električnom energijom odvijaju u
uvjetima slobodnog tržišnog nadmetanja, te da se cijene energije na
organiziranim tržištima formiraju slično kao cijene drugih roba i njihovih
financijskih izvedenica na burzovnim tržištima. Zavisno od modela
organizacije tržišta, sa ili bez određivanja lokacijskih cijena, glavni proizvod
tržišta je trenutna cijena, odnosno ekonomska vrijednost energije koja nastaje
u (skoro) realnom vremenu kao posljedica trenutnog odnosa ponude i
potražnje u svakom promatranom satu. Pod pojmom „skoro realnog vremena“
podrazumijevamo zaključivanje trgovine u zadnjem trenutku prije nastupanja
stvarne fizičke isporuke energije, koliko je to moguće zbog same tehnike procesa
trgovanja. Pored proizvodnje i trgovanja električnom energijom, za ostvarivanje
isporuke električne energije od proizvođača do potrošača važni su
infrastrukturni sustavi prijenosa i distribucije, koji su, s obzirom na
prisutan prirodni monopol i javni interes, podvrgnuti državnoj regulaciji, o
čemu će više riječi biti u nastavku.
143
10.2. Regulacija prijenosa električne energije
10.2.1. Usluge operatora prijenosnog sustava
Prijenos električne energije jedna je od djelatnosti unutar elektroprivredne
industrije kojoj je zadaća, prije svega, pružanje javnih usluga infrastrukture
elektroenergetskog sustava na veleprijenosnoj razini. Naime, kako se
većina električne energije proizvodi u velikim elektranama, koje najčešće nisu
smještene u središtima velikih potrošačkih područja, već ponekad i daleko izvan
njih, prijenosna mreža služi kako bi se energija transportirala na veliko od
takvih elektrana do potrošačkih područja. Kad energija prijenosnom mrežom
stigne do takvih područja, ona se u transformatorskim stanicama na sučelju
prijenosnog i distribucijskog sustava prenosi u mrežu distribucije, kojom se dalje
razvodi do, u konačnici, krajnjih potrošača.
Sljedeća vrlo važna zadaća operatora prijenosnih sustava je održavanje
stabilnosti i pouzdanosti rada čitavog elektroenergetskog sustava, koji u
fizičkom smislu uključuje elektrane, prijenosnu i distribucijsku mrežu, te
potrošače, a u trgovačkom još i trgovce električnom energijom na veliko i na malo.
(Potonje u žargonu nazivamo opskrbljivačima ili agregatorima potrošnje, pošto
oni u stvari nabavljaju energiju za mnogobrojne nekoordinirane potrošače.)
Naime, kao što smo već diskutirali u poglavlju 10.1., potrošnja električne energije
je u značajnoj mjeri nepredvidiva. Iako je temeljem iskustava i uočenih ovisnosti
potrošnje o faktorima kao što su temperatura zraka i druge klimatske pojave,
aktivnost industrije, odnosno stanovništva, u pojedinim dijelovima dana, i tako
dalje, mogućnost predviđanja potrošnje je ograničena, jer nikad nije moguće
sagledati složenu sveukupnost trenutnih odluka o potrošnji gospodarskih
subjekata i stanovnika. Naime, svako pojedini potrošač može uključiti ili
isključiti bilo koje svoje trošilo kad god ga je volja. Osim opće nemogućnosti
točnog predviđanja potrošnje unutar, recimo, predstojećeg sata, postoji još veća
nemogućnost predviđanja unutar još kraćih vremenskih intervala, na primjer
minuta. U minutnim rasponima vremena potrošnja ima osobine „slučajnog hoda“
Slika 10.2.1.-1. Neto odstupanja od plana tijekom približno jednog sata. Horizontalna os: vrijeme.
Vertikalna os: odstupanje u megavatima (MW). Izvor: Hrvatski operator prijenosnog sustava d.o.o.
144
(engl. random walk). Dok je potrošnja na razini sata još donekle predvidiva
pomoću predikcijskih modela, kolebanja trenutne snage oko prosječne vrijednosti
opterećenja sustava u minutnim intervalima praktički su nepredvidiva. Sa
stanovišta sustava, ona izgledaju kao stohastički proces. Slika 10.2.1.-1.
prikazuje neto odstupanja od plana na razini čitavog elektroenergetskog sustava
Hrvatske, tijekom jednog sata, tj. iznos za koji se trenutna potrošnja zbrojena s
izvozom razlikuje od trenutne proizvodnje zbrojene s uvozom. Kad bi plan bio
jednak ostvarenju, te dvije vrijednosti bile bi jednake, pa bi iznos neto odstupanja
od plana bio jednak nuli.
Pretpostavimo da je krivulja odstupanja, poput one na slici, opisana nekom
funkcijom vremena, D(t). Njezin integral u k-tom satu nekog dana, k D(t)dt, neka
iznosi Dk. Ako je Dk = 0, u tom satu nije bilo odstupanja od plana tržišnih
sudionika (pošto svi oni vrše planiranje na satnoj razini), nego su sva odstupanja
bila posljedica stohastičke i nekontrolabilne prirode potrošnje i (dijela)
proizvodnje, čiji neto rezultat, sumiran u tom satu, daje nulu. Ta vrlo
kratkoročna stohastička odstupanja, koja se ne mogu pridijeliti nijednom
tržišnom sudioniku odgovornom za odstupanje (proizvođaču, trgovcu,
opskrbljivaču) čitavo vrijeme otklanja sekundarna regulacija, čije troškove
operator prijenosnog sustava namiruje iz tarife prijenosa. To je naknada koju
operatoru plaćaju (najčešće) svi potrošači (iako postoje zemlje u kojima dio
naknade uplaćuju i proizvođači).
Međutim, ako satni integral Dk nije jednak nuli, to znači da je barem jedan od
tržišnih sudionika odgovornih za odstupanje propustio izvršiti reugovaranje
vlastitog rasporeda na tržištu uravnoteženja (ili pomoću nekog drugog
mehanizma tržišnog uravnoteženja, ako takav postoji), što je rezultiralo
prosječnim odstupanjem u promatranom satu različitim od nule. Takvo
odstupanje će također otkloniti regulacija, najprije sekundarna, a onda
tercijarna (koja je sporija u odzivu, ali jeftinija, pa je sustav tehnički podešen
tako da energija iz tercijarne rezerve postupno, čim prije je to tehnički moguće,
zamjenjuje energiju iz sekundarne rezerve, i time oslobađa njen kapacitet za
daljnji angažman). Ovoj ne-stohastičkoj komponenti odstupanja mogu doprinijeti
četiri vrste uzroka:
- odstupila je potrošnja zbog faktora koje opskrbljivači nisu mogli predvidjeti
(npr. kad uslijed naglog naoblačenja prije nevremena ljudi neplanirano upale
rasvjetu) – u ovom slučaju najčešće nije moguće točno odrediti koji od
opskrbljivača je koliko odstupio (bolje rečeno, koliko su odstupili potrošači koji
imaju ugovor s opskrbljivačima), pa se trošak energije koju operator
prijenosnog sustava utroši na regulaciju raspodjeljuje alikvotno među
opskrbljivačima, prema nekoj unaprijed određenoj fer metodologiji (detalji o
tome nisu bitni za ovu razinu izlaganja);
- odstupila je proizvodnja neke od domaćih elektrana, koje se nalaze u
kontrolnom području operatora prijenosnog sustava, npr. zbog kvara na
postrojenju – u ovom slučaju operator prijenosnog sustava u pravilu točno zna
koja elektrana je uzrokovala angažman regulacije, pa prevaljuje njen trošak na
tu elektranu;
145
- odstupio je uvozni plan zbog toga što je neka elektrana izvan kontrolnog
područja operatora prijenosnog sustava (u većini slučajeva to znači: u
inozemstvu) zbog kvara ili bilo kojeg drugog razloga, na primjer, obustavila ili
smanjila proizvodnju, a operator tog (inozemnog) prijenosnog sustava nije
uspio uravnotežiti vlastiti sustav – u ovom slučaju operator prijenosnog
sustava će naknaditi troškove regulacije od inozemnog operatora (najčešće
operatori to rješavaju naturalnom razmjenom energije za ispomoć, tako da
danas jedan ispomogne drugoga, a sutra obratno, što se u duljem razdoblju,
npr. u godini dana, poništi);
- odstupila je proizvodnja iz intermitentnih obnovljivih izvora, na
primjer zato što je na širokom teritoriju prije očekivanja prestao puhati vjetar
– u ovom slučaju, prakse su vrlo različite od države do države (od toga da
postoji poseban fond za predmetne troškove, koji se puni iz poticajnih
sredstava isplaćenih takvim elektranama, pa do toga da je problem
jednostavno zanemaren, što se u krajnjoj liniji svodi na plaćanje troškova
regulacije iz prihoda od tarife prijenosa, unatoč činjenici da je uzrok debalansa
poznat).
U praktičnim situacijama, operator prijenosnog sustava tolerira određena mala
ukupna odstupanja od plana, čije anuliranje ne naplaćuje nikome, nego njegove
troškove snosi iz prihoda od tarife. U Hrvatskoj je taj pojas tolerancije 20 MW.
To znači da operator tolerira satna odstupanja Dk [-20 MW, +20 MW], dok sva
pridjeljiva odstupanja veća od tih naplaćuje od onih koji su ih uzrokovali. Cijena
za poravnanje pozitivnih odstupanja (kad operator sustava mora dobaviti
dodatnu energiju u sustav) ne mora biti, i najčešće nije, jednaka cijeni za
poravnanje negativnih odstupanja (kad operator mora ukloniti s mreže određenu
količinu energije). U pravilu je energija koju treba dodatno dobaviti skuplja od
one od koje treba odustati.
Dobra organizacija tržišta osigurat će da je cijena energije koju naplaćuje
operator prijenosnog sustava za uslugu balansiranja odstupanja koja nisu
počišćena na zadnjem real time tržištu (tržištu uravnoteženja) osjetno viša od
cijene energije koja je postignuta na tom tržištu (zadnjem prije realnog vremena).
Na taj način kreira se realan financijski poticaj sudionicima tržišta da se
ponašaju odgovorno s obzirom na uravnoteženje sustava. Iako se komercijalnim
uravnoteženjem na satnom tržištu skoro uopće ne može otkloniti potreba za
sekundarnom regulacijom, s obzirom da ona djeluje na pojave koje se događaju na
vremenskim skalama od približno jedne do petnaestak minuta, njime je moguće
malo smanjiti potrebu za tercijarnom rezervom, tako da u dugom roku razvijeno
tržište uravnoteženja utječe na (relativno malo) smanjenje potražnje za
regulacijskim rezervama, a ono, čak i tako malo, može biti značajno za kontrolu
njihove cijene, s obzirom na uvijek oskudne raspoložive kapacitete.
Poseban problem pritom predstavlja otklanjanje debalansa koje uzrokuju
intermitentni obnovljivi izvori. Taj problem nije tehničke, već je ekonomske
naravi. Naime, obnovljivi izvori su zbog različitih opravdanih i neopravdanih
razloga kroz provedbu etabliranih javnih politika u velikoj mjeri pošteđeni
djelovanja tržišnih signala, kojima su izloženi svi drugi proizvođači. S obzirom da
udio obnovljivih izvora, dijelom i zbog vrlo primamljivih poticaja, raste vrlo brzo,
„nered“ kojeg na tržištu rade intermitentni izvori sve je veći, i tržišne distrozije
146
postaju tako velike, da dolazi u pitanje održivost razvoja cjelokupnog
elektroenergetskog sustava u srednjoj i daljoj budućnosti. No, to su teme koje
prelaze okvir planiranog izlaganja u ovom materijalu, pa čitatelja upućujemo na
dodatnu literaturu (vidjeti fusnotu 68).
Temeljem kratkog izlaganja o uslugama prijenosnog sustava u ovom poglavlju, te
usluge možemo sistematizirati po sljedećim makro-kategorijama:
- Usluge prijenosne mreže:
• prijenos električne energije na veliko za potrebe svih tržišnih
sudionika;
• osiguravanje pristupa prekograničnim prijenosnim kapacitetima za
uvoz, izvoz i tranzit električne energije;
• priključivanje novih velikih elektrana (naime, male elektrane, obično
sve ispod 10 MW instalirane snage, priključuju se na distribucijsku
mrežu);
• priključivanje novih velikih potrošača (npr. vrlo veliki industrijski
pogoni i poslovne zone);
- Usluge prijenosnog sustava:
• održavanje stabilnosti i pouzdanosti pogona čitavog elektroenerget-skog
sustava (na makro-razini);
• ponovna uspostava sustava u slučaju velikih poremećaja;
• dobava i angažman pomoćnih usluga regulacijske rezerve za održavanje
ravnoteže u elektroenergetskog sustava;
• organiziranje tržišta energije u realnom vremenu (ili drugog
mehanizma za komercijalno uravnoteženje elektroenergetskog
sustava).
10.2.2. Regulatorni okvir Europske unije i Hrvatske
Usluge prijenosne mreže i sustava pružaju operatori prijenosnih sustava, koji su
gotovo svugdje zakonom određeni kao monopoli. Već smo ranije u ovom
materijalu rekli da u suvremenosti državama u načelu nije dopušteno određivati
administrativne monopole. Međutim, u slučaju prijenosa električne energije, baš
kao i u najvećem broju ostalih infrastrukturnih djelatnosti, ili pak mrežnih
industrija, radi se o prirodnim monopolima. Prijenosna mreža, ali isto tako i
upravljanje elektroenergetskim sustavom, pokazuju jasnu ekonomiju veličine.
Sa stanovišta društvene korisnosti bilo bi sasvim neracionalno graditi paralelne
konkurentske prijenosne mreže, ili sustave za upravljanje. Iz tog razloga, gotovo
sve što rade operatori prijenosnih sustava podložno je državnoj regulaciji.
Naravno, u sektoru električne energije tu su još i operatori distribucijskih
sustava, dakle mreža koje razvode energiju do krajnjih potrošača, nakon što je
preuzmu iz prijenosne mreže. Međutim, državna intervencija potrebna je i u
drugim segmentima elektroprivredne industrije, od kojih je najznačajniji segment
147
obnovljivih izvora. Mi ćemo se za ovu priliku zadržati najviše na regulaciji
prijenosnog sustava, dok ćemo pitanja vezana za obnovljive izvore energije proći
samo ukratko, u poglavlju 10.2.4. Pitanja u vezi regulacije distribucijskog sustava
sasvim ćemo izostaviti, ponajprije zbog toga što su ona vrlo slična kao u mrežnom
aspektu prijenosne djelatnosti, i u njima vladaju praktički ista načela, kojima se
rješavaju istovrsni ekonomski problemi. Stoga bi diskusija o regulaciji
distribucije, na ovako općenitoj razini na kojoj mi raspravljamo, bila samo
nepotrebno ponavljanje onoga što je već rečeno o regulaciji prijenosa.
Regulatorni okvir za elektroprivrednu industriju postavljen je ponajprije skupom
propisa Europske unije, koji se odnose na zajedničko tržište električne energije.
Sektorski specifično energetsko zakonodavstvo Unije, čijim usvajanjem je započeo
proces liberalizacije tržišta električne energije u Europskoj zajednici, počelo se
razvijati 1990. godine donošenjem dviju direktiva: 90/377/EEC od 29. lipnja 1990.
o procedurama za poboljšanje razvidnosti cijena električne energije i prirodnog
plina za industrijske kupce, te 90/547/EEC od 29. listopada 1990. o tranzitu
električne energije prijenosnim mrežama. Cijene za krajnje industrijske potroša-
če morale su biti razložene na komponente, kako bi se mogli razlučiti troškovi
nabave energije (odnosno plina) od ostalih troškova, poput transporta, čime je
utrt put za liberalizaciju trgovanja energijom u uvjetima u kojima transportni
sustavi ostaju monopolizirani. Sljedeći korak regulatorne politike je, naravno,
razdvajanje tih djelatnosti (engl. unbundling), o kojem smo već govorili u
poglavlju 10.1.2. Razdvajanje se, kao pojam, prvenstveno odnosi na „razmotava-
nje“ finalnog energetskog proizvoda. Tako više energija prodana krajnjem kupcu
nije jedinstveni proizvod, već se sastoji od dijelova: energije kao takve (nabavljene
na veliko od proizvođača ili trgovca), transporta te energije (prijenos,
distribucija), te maloprodaje. Neke od tih komponenata podložne su konkurenciji
(energija i trgovina), a neke nisu (prijenos i distribucija). Politički cilj bio je
kreiranje uvjeta za slobodno trgovanje energijom diljem prostora Europske
zajednice, odnosno danas, Europske unije. Direktiva 90/547/EEC otvorila je
granice elektroenergetskih sustava između europskih država, kako bi se u
infrastrukturnom smislu osigurala sloboda međunarodnog trgovanja električnom
energijom na veliko.
Koliko god se prema samim naslovima ove direktive možda mogu činiti
nepovezanima, radi se zapravo o dvije regulatorne poluge komplementarnog
karaktera. Njihovo donošenje treba sagledati i u kontekstu globalne gospodarske
situacije toga doba. Naime, najupečatljiviji povijesni događaj vezan za početak
devedesetih godina prošlog stoljeća je propast komunističkog bloka
predvođenog tadašnjim Sovjetskim savezom. Taj proces započeo je već
osamdesetih godina, a događaj koji je prerastao u najveći njegov simbol, rušenje
berlinskog zida, dogodio se u studenom 1989. Uslijedila je jedna od najvećih
zabilježenih gospodarskih kriza, tijekom koje je, zbog opće liberalizacije prometa
ljudi i dobara, tržišta istočnoeuropskih zemalja preplavila uvozna roba, što je
praktički trenutno upropastilo nekonkurentnu industriju naslijeđenu iz razdoblja
dirigirane ekonomije. Time su značajno unazađeni životi stotina milijuna ljudi.
Propast istočnoeuropske industrije kreirala je i velike viškove slobodnih
proizvodnih kapaciteta za električnu energiju. Brojne nesigurne nuklearne
elektrane, i gigantske prljave elektrane na ugljen, koje su predstavljale najveći
hazard za lokalno stanovništvo na teritoriju Rusije, Ukrajine, i drugih post-
148
komunističkih zemalja u tranziciji, postale su atraktivnom metom zapadnih
susjeda iz Europske zajednice, koji su u njima vidjeli u prvom redu izvor jeftine
električne energije (naravno, i plina). Međutim, kako svaka, pa i tranzicijska
recesija, traje ograničeno dugo, te je izvore trebalo početi crpiti bez odgađanja,
prije nego se uzdrmane ekonomije istočnih zemalja ne počnu oporavljati, i tako
ponovno povećavati potražnju za električnom energijom. Stoga je već 1990.
godine Europska zajednica donijela regulatorni paket sastavljen od dvije
spomenute direktive, čiji je prvenstveni cilj bio liberalizacija međunarodne
trgovine, što znači i tranzita energije, za koju je trebalo ukloniti prepreke na
nacionalnim granicama, kako bi jeftina energije iz istočne Europe mogla
preplaviti zapadnu. Naravno, to nije bio jedini razlog za reformu, jer i inače, od
samih početaka u pedesetim godinama prošlog stoljeća, akti Europskih zajednica,
a kasnije i Unije, promiču integraciju tržišta. Međutim, pojava vrlo jeftine
energije na istoku zacijelo je pomogla tom procesu, a imajući u vidu katastrofu
koja je zadesila tako velik broj ljudi odjednom, njegova je moralnost svakako
upitna.
Šest godina nakon direktiva 90/377/EEC i 90/547/EEC usvojena je Direktiva
96/92/EEC od 19. prosinca 1996. o općim pravilima za interno tržište
električne energije, koja je po svom sadržaju poprimila osnovni oblik današnjih
direktiva iz energetskog sektora. Ovaj propis (i onaj sličan njemu za područje
prirodnog plina) čine tzv. prvi paket energetskog zakonodavstva Europske
zajednice. On uređuje stvari koje se tiču javnog interesa u elektroprivrednoj
industriji, uvodeći načela:
pod kojima država može licencirati (inače liberaliziranu) izgradnju novih
elektrana;
pod kojima moraju funkcionirati operatori prijenosnog i operatori
distribucijskog sustava (a to je u prvom redu načelo nediskriminacije između
korisnika mreže, naročito s obzirom na povezana društva);
pod kojima mora funkcionirati tzv. jedinstveni kupac (engl. singl buyer),
pravna osoba koja je zadužena za upravljanje prijenosnim sustavom i/ili
upravljanje centraliziranom kupoprodajom energije (ako država članica
odabere takav način organiziranja pristupa sustavu);
pod kojima država mora omogućiti određenim kupcima (obvezno onima koji
troše 100 GWh godišnje ili više, ali države članice mogu odlučiti da taj prag
bude i niži) da samostalno biraju od koga će kupovati energiju (bez obzira što
za prijenos i distribuciju te energije moraju i dalje koristiti usluge monopolista
– operatora prijenosnog i distribucijskog sustava);
prema kojima vertikalno integrirana elektroprivredna poduzeća moraju
izrađivati i publicirati revidirana godišnja financijska izvješća, a u svojim
internim poslovnim knjigama voditi odvojeno računovodstvo za proizvodnju,
prijenos, distribuciju, i ostale aktivnosti (potonje je dopušteno voditi
konsolidirano), a sve u cilju sprečavanja međusobnog subvencioniranja (engl.
cross-subsidization) aktivnosti;
pod kojima države članice moraju osigurati postojanje učinkovitih kontrolnih
mehanizama nad tržištem, kao i nad provedbom načela nediskriminacije (pri
149
čemu se u ovoj direktivi još ne navodi eksplicitna obveza osnivanja
regulatornog tijela nadležnog za sektor energije.
Drugi paket energetskog zakonodavstva Europske unije pojavljuje se 2003.
godine. U sektoru električne energije, njegov generički dio čine Direktiva
Europskog parlamenta i Vijeća 2003/54/EC od 26. lipnja 2003. o općim
pravilima za unutarnje tržište električne energije i opozivu direktive
96/92/EEC, i Uredba Europskog parlamenta i Vijeća (EC) No 1228/2003 o
uvjetima pristupa mreži za prekograničnu razmjenu električne energije.
U tim propisima razrađuju se ideje iz prvog paketa, a najvažnija promjena je
ukidanje „single buyer“ modela, koji se pokazao neučinkovitim. Direktiva se
pomnije bavi pravilima funkcionalnog razdvajanja operatora prijenosnog i
distribucijskog sustava, u slučajevima u kojima su oni dio vertikalno integriranog
elektroprivrednog poduzeća. Funkcionalno razdvajanje, prema drugoj direktivi,
podrazumijeva među ostalim i obveznu pravnu separaciju operatora sustava.
Operatori moraju biti zasebne pravne osobe. To je najčvršći način osiguravanja
vođenja posebnih računa zbog sprečavanja međusobnog subvencioniranja,
odnosno, izvlačenja novca iz monopolističkih mrežnih djelatnosti za
subvencioniranje proizvodnje, trgovine i opskrbe električne energije, koje su
podložne konkurenciji. Time se „stare“ elektroprivrede sprečavaju u prenošenju
monopolske moći s tržišta na kojima imaju zakonom utvrđen monopol
(prijenos, distribucija) na tržišta na kojima konkuriraju ostalim poduzećima, koja
nemaju mrežne monopole. Direktiva propisuje malo pomnije i ostale aspekte
osiguravanja funkcionalne neovisnosti. Osobe zadužene za upravljanje
operatorima sustava ne smiju biti istodobno uključene u donošenje odluka u
povezanim društvima za proizvodnju, trgovinu, ili opskrbu električnom
energijom. Međutim, vlasničko razdvajanje operatora sustava nije
obvezno. Vertikalno integrirana elektroprivreda može biti osnivač poduzeća za
prijenos i/ili distribuciju, i također, ona može biti vlasnik imovine prijenosne
i/ili distribucijske mreže, u kojem slučaju operatori sustava, kao zasebne pravne
osobe, imaju imovinu mreže (i svu ostalu imovinu) u financijskom najmu od
vlasničkog poduzeća.
Primjerice u Hrvatskoj, nacionalno elektroprivredno poduzeće, Hrvatska
elektroprivreda d.d., za vrijeme pravnog režima drugog paketa bilo je jedini
osnivač, kao i vlasnik cjelokupne imovine, dvaju nacionalnih mrežnih operatora,
koji su poslovali kao zasebne pravne osobe pod tvrtkama: HEP-Operator
prijenosnog sustava d.o.o. i HEP-Operator distribucijskog sustava d.o.o.
Drugi paket donosi, također kao značajan novitet, obvezu postupne potpune
liberalizacije maloprodajnog tržišta. (Proizvodnja i veleprodaja već su ranije
liberalizirane.) Tako su (već i) prije 1. srpnja 2004. svi potrošači kvalificirani
prema odredbama bivše direktive 96/92/EEC kao „povlašteni kupci“ (engl. eligible
customers), a to su bili, ponovimo, u najmanju ruku oni s potrošnjom iznad
100 GWh godišnje, imali pravo odabirati od kojeg opskrbljivača žele kupovati
energiju. S 1. srpnjem 2004. sve države članice Europske unije bile su obvezne
potpuno liberalizirati maloprodajno tržište za sve ne-kućanske korisnike.
Konačno, najkasnije s 1. srpnjem 2007. u svim državama Europske unije svim
potrošačima, bez obzira na vrstu (kućanstva, poslovni, ostali) i na godišnji iznos
potrošnje, moralo je biti zakonom dano pravo slobodnog odabira opskrbljivača za
150
dobavu električne energije. Tako je potpuna liberalizacija elektroenergetskog
tržišta izvršena u nekoliko koraka, kako bi se osigurala „mirna“ tranzicija iz
ranijeg stanja monopola u stanje slobodne konkurencija. (Sličnu logiku
zakonodavci Europske unije primijenili su i u telekomunikacijskom sektoru, o
kojem ćemo govoriti u poglavlju 11.) Napomenimo da je u Hrvatskoj potpuna
liberalizacija uvedena s 1. srpnjem 2008., ali su se značajniju opskrbljivači izvan
sustava Hrvatske elektroprivrede pojavili tek 2013. godine, preuzevši nešto više
od deset posto maloprodajnog tržišta.
Dalje, direktiva 2003/54/EC specificira da svaka država članica mora zadužiti
jedno ili više kompetentnih i neovisnih tijela za obavljanje regulatornog
nadzora tržišta. To je tipična odredba iz sektorskih propisa tog doba. Naime,
zakonodavac Europske unije ne želi vršiti mikromenadžment organizacije javnih
institucija u pojedinim državama članicama. No, s trećim paketom taj je princip
napušten.
Uredba (EC) No 1228/2003 propisuje slobodan i nediskriminatoran pristup mreži
za potrebe prekogranične razmjene električne energije. Prekogranične prijenosne
kapacitete dodjeljuju operatori prijenosnih sustava između kojih se nalazi
promatrana (električna) granica, i to na taj način da na ponudu stavljaju uvijek
najveći raspoloživi iznos kapaciteta, ograničen razlozima tehničke sigurnosti
pogona sustava, te da dodjelu vrše isključivo tržišnim mehanizmom, na
primjer aukcijama kapaciteta. Aukcije mogu biti na godišnjoj razini za one koji
trebaju prijenosni kapacitet u poznatom iznosu kroz cijelu godinu, a isto tako, i
na bilo kojoj drugoj kraćoj vremenskoj razini, sve do unutardnevnih dodjela.
Postupci moraju biti vođeni potpuno transparentno, uz prethodnu objavu
raspoloživih kapaciteta po granicama, i uz javno i razvidno vođenje aukcija.
Uredba također propisuje obvezu suradnje u organizaciji tržišnih dodjela
prekograničnih kapaciteta, što znači da su operatori prijenosnih sustava obvezni
u najvećoj mogućoj mjeri koordinirati dodjele kapaciteta na različitim granicama.
Minimalan oblik takve suradnje su bilateralne koordinirane aukcije, u kojima
operatori koji su susjedi na jednoj granici osnivaju zajednički ured koji dodjeljuje
cjelokupan raspoloživi kapacitet u oba smjera, umjesto da svaki operator
organizira dodjelu svoje polovice kapaciteta (ili, primjerice, da svaki operator
dodjeljuje po jedan smjer). Napredniji oblik suradnje uključuje osnivanje
koordinacijskih aukcijskih ureda od strane više susjednih operatora, koji čine
jednu regiju. Regije se u načelu mogu formirati spontanim priključivanjem
operatora u već osnovan zajednički ured, ali se u praksi nametnulo rješenje da se
regije određuju pod vodstvom Opće uprave za energiju Europske komisije.
Zanimljivo je da osam europskih regija određenih pod režimom drugog paketa
zahvaća i države južne i jugoistočne Europe, koje nisu članice Europske unije,
poput Srbije, Bosne i Hercegovine, Crne Gore, Makedonije, Kosova, Albanije,
Ukrajine i Moldavije, a donedavno je u tu skupinu pripadala i Hrvatska. Te
države su, zajedno s Europskom unijom, potpisnice međunarodnog Ugovora o
energetskoj zajednici. U tom ugovoru Europsku uniju predstavlja Europska
komisija. Glavni cilj ove međunarodne organizacije je uključivanje cjelokupnog
europskog prostora u zajedničko tržište Europske unije, i prije nego joj navedene
države pristupe u puno članstvo. Kako bi integracija tih zemalja u zajedničko
tržište Unije bila moguća, jedan od stupova Energetske zajednice je
151
usklađivanje nacionalnih zakonodavstava s pravnom stečevinom
Europske unije u području energetike. Naravno, vremenski raspored obveza
transpozicije europskog zakonodavstva u nacionalne zakone ne može slijediti
raspored koji vrijedi za članice Europske unije. Tako je do sada (prosinac 2014.)
za sve članice Energetske zajednice bila obvezna transpozicija i primjena drugog
paketa energetskih propisa Europske unije, premda je u samoj Uniji na snazi
„treći paket“, kojeg ćemo opisati malo kasnije, već od 2009. godine. Od 1. siječnja
2015. za većinu tih zemalja bit će obvezna transpozicija većine odredbi trećeg
paketa. Velike probleme u primjeni pravnog nasljeđa EU-a u području energetike
u ovim državama predstavljaju:
neusklađenost općeg zakonodavstva s pravnim nasljeđem EU-a (npr. pravo
obveznih odnosa, trgovačkih društava, poreznog i carinskog sustava, itd.)
svake države pojedinačno, kao i neusklađenost njihovih pravnih sustava
međusobno;
nesređenost zemljišnih knjiga;
nepostojanje tradicije tržišnih institucija (regulatornih agencija i agencija za
zaštitu tržišnog natjecanja);
neučinkovito sudstvo i opća pravna nesigurnost, itd…
Koristeći se svojim ovlastima iz osnivačkih akata Europske unije (vidjeti u
poglavlju 2.), Europska komisija je 2005. započela „sektorsku istragu“ (engl.
sector inquiry), kako bi procijenila stvarne dosege primjene propisa drugog
paketa. Glavni zaključci te istrage, zaključene u siječnju 2007., bili su:
prevelika koncentracija na nacionalnim tržištima u gotovo svim zemljama
članicama;
problem likvidnosti kao zapreka za ulazak novih trgovaca energijom na
tržišta;
nedostatak integracije tržišta između zemalja članica;
nedostatak transparentnosti javno dostupnih informacija, koji je uzrokovao
narušavanje povjerenja u tržišne mehanizme;
neadekvatna razina razdvajanja mrežnih funkcija od proizvodnih i trgovačkih,
koja je unazadila tržišno natjecanje i dovela do krivih poticaja za ulaganja;
učestala praksa vezanja krajnjih kupaca dugoročnim ugovorima o opskrbi;
nedostatak tržišta uravnoteženja i mala veličina zona uravnoteženja, što
pogoduje interesima velikih vertikalno integriranih elektroprivrednih
poduzeća.
Posljedica ove sektorske istrage bila je legislativna inicijativa Europske komisije,
koja je izradila i u proceduru uputila nacrte propisa tzv. „trećeg paketa“
energetskih propisa. Tijekom 2009. zakonodavni postupak je završen, doduše uz
bitne korekcije inicijalnog nacrta, koje su unesene po zahtjevu Vijeća Europske
unije. Prvotna namjera Europske komisije u odnosu na organizaciju operatora
prijenosnih sustava, a oni su u fokusu trećeg paketa, bila je da se direktivom
propiše obvezno vlasničko razdvajanje prijenosnih poduzeća od ostatka vertikalno
integriranih sustava. Naime, s obzirom da je Komisija evidentno ocijenila da su
152
operatori prijenosnog sustava, barem oni koji su u vlasništvu velikih
elektroprivreda, glavni uzročnici loše implementacije načela iz drugog paketa,
čitav treći paket, u onim dijelovima koji su bitno drugačiji od odredbi drugog,
„vrti se“ oko osiguravanja stvarne neovisnosti prijenosnih poduzeća od
zainteresiranih sudionika na tržištima električne energije. Najočitiji način da se
to postigne bilo bi propisivanje obveznog potpunog vlasničkog razdvajanja, pri
kojem bi elektroprivrede bile obvezne prodati svoje operatore prijenosnog sustava
ulagačima koji nisu interesno povezani s njima. Europska komisija predložila je
upravo to, ali je devet država članica, od kojih su najutjecajnije bile Francuska,
Njemačka i Austrija, zatražilo da novi pravni okvir ipak dopusti zadržavanje
prijenosnog poduzeća u vlasništvu vertikalno integrirane elektroprivrede,
pristajući, međutim, na pomno propisivanje mjera čija je zadaća osiguravanje
stvarne neovisnosti prijenosa. U svom konačnom obliku, Direktiva Europskog
parlamenta i Vijeća 2009/72/EC od 13. srpnja 2009. o općim pravilima za
interno tržište električne energije i opozivu Direktive 2003/54/EC
predviđa tri moguća načina organizacije prijenosa električne energije:
- potpuno vlasničko razdvajanje (OU, engl. Ownership Unbundling), u
kojem je operator prijenosnog sustava trgovačko društvo koje nije povezano s
vertikalno integriranim elektroprivrednim poduzećem;
- neovisni operator sustava (ISO, engl. Independent System Operator), u
kojem vertikalno integrirano elektroprivredno poduzeće također nije vlasnički
povezano s ISO poduzećem, ali je vlasnik imovine mreže. Pritom ISO upravlja
mrežom u svakodnevnom poslovanju, donosi sve operativne odluke bilo kakvog
karaktera u vezi s njom, ali također i sve strateške odluke u vezi budućeg
razvoja i izgradnje. Vertikalno integrirano poduzeće mora unutar sebe
osnovati posebnu pravnu osobu na koju će prenijeti vlasništvo nad imovinom
prijenosne mreže, tako da operator prijenosnog sustava u ovom modelu nema
nikakve komercijalne odnose s vladajućim društvom. Važno je napomenuti da
Europska komisija, zadužena za kontrolu primjene ovih modela, vodi politiku
„no empty shells“, tj. ne dopušta puko formalno izdvajanje „fikus poduzeća“ bez
dovoljno radnika i pokretne imovine u ISO poduzeće, već zahtijeva da ISO ima
na raspolaganju sve resurse, osim same nepokretne fizičke imovine prijenosne
mreže, za koju plaća leasing vlasniku imovine, koji, kao što smo upravo rekli,
mora biti posebna pravna osoba. Za tu pravnu osobu vrijede pravila
funkcionalnog razdvajanja koja su u drugom paketu EU zakonodavstva
vrijedila za operatore prijenosnih sustava u vlasništvu vertikalno integrirane
elektroprivrede.
- neovisni operator prijenosa (ITO, engl. Independent Transmission
Operator) neka je vrsta mješavine između OU i ISO modela, koja je nastala
kao politički kompromis između Europske komisije i bloka od devet država
članica predvođenih Francuskom, Njemačkom i Austrijom. U tom modelu i
dalje je dopušteno, kao u drugom paketu, da vertikalno integrirana
elektroprivreda ostane (su)vlasnikom operatora prijenosnog sustava, sve do
toga da bude njegov jedini osnivač (vlasnik poslovnog udjela ili dioničar, ovisno
o obliku korporativne organizacije operatora). Međutim, osnivač je tada
obvezan spustiti svu imovinu, što uključuje i prijenosnu mrežu (tako je, naime,
sročen članak 17., stavak 1(a). direktive 2009/72/EC), na operatora prijenosnog
sustava, što znači da operator de facto više ne može biti ovisno društvo u
153
klasičnom smislu te riječi. Naime, u ovakvim slučajevima, pod režimom drugog
paketa operator sustava mogao je biti ovisno društvo, najčešće s ograničenom
odgovornošću, koje nema vlastitu imovinu, već samo upravlja imovinom u
vlasništvu svojeg osnivača. Tada je operator sustava iz svojih prihoda od
naplate mrežne naknade svim korisnicima mreže namirivao naknadu za
financijski najam (engl. financial leasing) imovine vladajućem društvu, a
vrijednost osnivačkog uloga vladajućeg društva u operatoru sustava držan je
obično na najnižoj razini dopuštenoj nacionalnim propisima o trgovačkim
društvima (u Hrvatskoj: 20.000,00 kn). Prilikom prelaska na ITO model,
osnivač mora dokapitalizirati operatora prijenosnog sustava realnom
imovinom, koju čini prijenosna mreža (dalekovodi i trafostanice), ali i sva
ostala nepokretna i pokretna imovina koja je potrebna za rad operatora
sustava. Primjerice, prilikom ove transformacije u Hrvatskoj, koja je obavljena
sredinom 2013., Hrvatska elektroprivreda d.d. kao osnivač dokapitalizirala je
poduzeće koje se od tada naziva Hrvatski operator prijenosnog sustava d.o.o.,
tako da joj je osnivački ulog u njemu porastao s dvadeset tisuća na skoro pet
milijardi kuna. Time je operator sustava dobio financijsku neovisnost.
Funkcionalna neovisnost pripada operatorima prijenosnih sustava još od
razdoblja drugog paketa. Uprava vladajućeg društva ni tada nije smjela
utjecati na donošenje operativnih odluka u operatoru prijenosnog sustava.
Novost u trećem paketu je, u prvom redu, proširenje zabrane utjecaja
osnivača operatora sustava i duboko u stratešku domenu odlučivanja.
Vlasniku operatora sada je zabranjeno donositi praktički bilo kakve strateške
odluke, osim onih koje bi mogle imati utjecaj na njegovu vlastitu financijsku
stabilnost, kojim povodom nadzorni odbor operatora sustava (u kojem su
zastupljeni interesi vlasnika) može osporiti npr. investicijske planove. No, u
takvom slučaju operator sustava neodgodivo mora obavijestiti nadležnu
regulatornu agenciju, koja je dužna preispitati takvu odluku i, nađe li za
potrebno, naložiti drugačiju, što može ići sve do toga da se pravo na izvođenje
određenih investicija može dati trećoj strani, nekom poduzeću izvan grupacije
vertikalno integrirane elektroprivrede. Direktiva 2009/72/EC pomno propisuje
pravila za imenovanje članova nadzornog odbora i uprave ITO operatora.
Vertikalno integrirana elektroprivreda može u nadzornom odboru biti
zastupljena razmjerno svojem vlasničkom udjelu u ITO-u, ali ne više od
minimalne većine (npr. tri od pet članova). U upravu ITO-a moguće je
imenovati najviše maksimalnu manjinu (npr. dva od pet) osoba koje su ovisne
o interesima vertikalno integriranog subjekta (npr. tako da rade u njemu, ili su
njegovi dioničari, i sl.). Sve ostale osobe u tim strukturama, koje su trenutno
neovisne o interesima osnivača ITO-a, morale su to biti i najmanje tri godine
prije, a također moraju to ostati i četiri godine poslije, mandata u navedenim
tijelima. Na ovaj je način osigurana maksimalna menadžerska neovisnost ITO-
a. Osnovni razlog za donošenje takvih odredbi leži u nužnosti nediskrimina-
tornog ponašanja operatora prijenosnog sustava u odnosu na sve tržišne
sudionike, bez favoriziranja povezanih društva u bilo kojem smislu (npr. u
osiguravanju tehničkih uvjeta za priključenje novih elektrana, naplati
priključenja, ili naplati mrežne naknade za opskrbljivače ili trgovce
električnom energijom).70
70 Nešto opširnija razrada u vezi operatora prijenosnih sustava u kontekstu sektorske politike, može
se pronaći u preglednom radu Sabolić (2011), http://bib.irb.hr/datoteka/545396.Sabolic_8_HED20.pdf.
154
Treći paket sadrži i novu uredbu kojom su regulirana pitanja prekogranične
razmjene električne energije (Uredba Europskog parlamenta i Vijeća (EC)
No 714/2009 od 13. srpnja 2009. o uvjetima za pristup mreži za
prekograničnu razmjenu električne energije i opozivu Uredbe (EC) No
1228/2003). Tim zakonodavnim ktom, među ostalim, određeno je da će se na
razini Europske unije osnovati Europska mreža operatora prijenosnih
sustava za električnu energiju, ENTSO-E (engl. European Network of
Transmission Systeme Operators – Electricity), čija je zadaća koordinacija
upravljanja prijenonom mrežom na razini Europske unije, ali i šire. Naime,
ENTSO-E je u svoje članstvo prihvatio i operatore sustava izvan EU-a, koji su
bili članovi dviju ranijih asocijacija mrežnih operatora, Unije za koordinaciju
prijenosa električne energije, UCTE (engl. Union for Coordiantion of
Transmission of Electricity), koja je koordinirala tehničke i operativne aspekte
interkonektirane europske prijenosne mreže, odnosno Europskih operatora
prijenosnih sustava, ETSO (engl. European Transmission System Operators),
koja je koordinirala aspekte pristupa mreži, naročito za prekograničnu razmjenu.
ENTSO-E osnovan je u prosincu 2009., a među osnivačima je i hrvatski operator
prijenosnog sustava, koji je tada poslovao pod imenom HEP-Operator prijenosnog
sustava d.o.o., premda Hrvatska u tom trenutku nije bila članica EU-a.
Glavne osobine regulatorne politike EU-a prema prekograničnoj razmjeni
električne energije su promicanje regionalne suradnje kroz koordinaciju
tržišnih dodjela prekograničnih kapaciteta, bilo na eksplicitnim aukcijama, ili na
implicitnim dodjelama kroz mehanizam spajanja tržišta električne energije, pri
čemu je propisana obveza akumuliranja prihoda od prodaje tih kapaciteta
sa svrhom namjenskog trošenja na projekte u investicijama koje doprinose
zadržavanju postojećih, ili povećavanju raspoloživih prekograničnih
kapaciteta. Radi se, dakle, o kontinuitetu politike iz razdoblja drugog paketa i
Uredbe 1228/2003, s tima da se zaoštravaju regulatorni zahtjevi (odnosno,
zakonske obveze) u smislu sve obuhvatnijih i razrađenijih oblika suradnje
operatora prijenosnih sustava na stvaranju čim boljih infrastrukturnih
preduvjeta (u materijalnom i organizacijskom smislu) za prekograničnu
razmjenu. Pritom treba primijetiti da načelo obvezne primjene prihoda iz aukcija
kapaciteta za njihovo proširenje neminovno u dugom roku vodi ka potpunoj
eliminaciji zagušenja, što znači ujedno i ekvilizaciji cijena električne energije
(vidjeti poglavlje 10.1.5.). Pitanje društvene opravdanosti takvog pristupa
nadilazi planirani opseg izlaganja u ovom materijalu, ali ono ni u kom slučaju
nije zanemarivo, s obzirom na učinke izjednačavanja cijena na različite društvene
skupine u različitim zemljama EU-a, u prvom redu na potrošače i proizvođače
električne energije u njima. (Pokušajte malo razmisliti o tome, vodeći se
primjerom učinaka ukidanja carina na međunarodni promet roba i usluga.)
Sljedeća novost koju donosi treći paket je propisivanje da svaka država članica
EU-a mora odrediti samo jedno tijelo za poslove regulatornog nadzora
energetskih tržišta. Isto tako, na razini Europske unije osnovana je Agencija za
suradnju energetskih regulatora, ACER (engl. Agency for Cooperation of
Energy Regulators), čija je prvenstvena zadaća ostvarivanje suradnje nacionalnih
regulatora u pitanjima koja se tiču prekogranične trgovine (a na zajedničkom
unutarnjem tržištu EU-a sve je više takve trgovine), kao i u pitanjima
harmonizacije regulatornih politika i njihove provedbe. Osnivanje ACER-
155
a predstavlja još jedan politički neuspjeh Europske komisije u odnosu na (jake)
države članice EU-a. Naime, prvotna ideja o osnivanju zajedničkog europskog
regulatora s potpunim ovlastima, koji bi bio izravno nadležan za sva pitanja od
važnosti za zajedničko tržište, poput na primjer FERC-a u SAD-u (engl. Federal
Energy Regulatory Commission) nije dobila potrebnu političku potporu zemalja
članica EU-a, pa je ACER kreiran kao kompromisno rješenje. Osnivanje i
nadležnosti ACER-a propisani su posebnom Uredbom Europskog parlamenta
i Vijeća (EC) No 713/2009 od 13. srpnja 2009. o osnivanju Agencije za
suradnju energetskih regulatora, koja predstavlja novi propis u paketu
energetskog zakonodavstva, kakvog ranije, u prvom i drugom paketu, nije bilo.
Područje prava Europske unije koje ima sve veći utjecaj na stratešku poziciju i
perspektive operatora prijenosnih sustava jest sektorski specifično pravo vezano
za obnovljive izvore energije. Tu se u prvom redu radi o Direktivi
Europskog parlamenta i Vijeća 2009/28/EC od 23. travnja 2009. o
promicanju korištenja energije iz obnovljivih izvora i o izmjenama i
kasnijem opozivu Direktiva 2001/77/EC i 2003/30/EC. Iako svrha propisa
koji imaju ishodište u toj direktivi nije u prvom redu djelovanje prema
operatorima prijenosnih sustava, ipak sama proliferacija obnovljivih izvora na
velikoj skali postavlja goleme izazove ispred njih. Za to postoje dva najvažnija
razloga:
- geografska područja u kojima se grade veliki sustavi obnovljivih izvora
(prvenstveno, vjetroelektrane i solarne elektrane) često se nalaze izvan
područja s koncentriranom potrošnjom i/ili proizvodnjom električne energije,
uslijed čega su potrebna velika ulaganja u prijenosnu infrastrukturu, kako bi
se energija iz novih proizvodnih bazena, do kojih još ne vode značajni
kapaciteti prijenosne mreže, mogla transportirati na veliko do potrošačkih
područja;
- najučinkovitije tehnologije za proizvodnju energije iz obnovljivih izvora na
veliko su tehnologije vjetroelektrana i solarnih elektrana, koje su karakterizi-
rane intermitentnošću proizvodnje, što postavlja vrlo velike tehnološke i
ekonomske zahtjeve na operatore prijenosnih sustava, koji su zaduženi za
balansiranje sustava.
Dodajmo k tome da propisi iz područja obnovljivih izvora nalažu obvezno
preuzimanje energije proizvedene u obnovljivim izvorima uvijek dok te
proizvodnje ima (npr. dok puše vjetar), u cjelokupnoj količini, i prioritetno u
odnosu na ostale tehnologije. Takvo izoliranje obnovljivih rizika od rizika
plasmana energije, te od financijske odgovornosti za izazivanje debalansa
elektroenergetskog sustava, kao i čitav niz drugih mjera javne politike (npr.
uvođenje financijskih poticaja, za koje se sredstva skupljaju poreznim ili para-
poreznim nametima) primijenjenih širom Europske unije i svijeta, dovelo je do
velikih distorzija u konkurenciji na tržištima električne energije, a posljedično i
do velikih problema u osiguravanju održivog razvoja cjelokupnog sustava, s
obzirom da su na konvencionalne izvore električne energije prebačeni tako veliki
rizici, da je u zadnjih par godina postalo gotovo nemoguće donijeti odluku o
izgradnji imalo veće proizvodne jedinice, naročito kad je riječ o onima koje su
pogonjene prirodnim plinom.
156
Regulatorni izazovi u području obnovljivih izvora energije vrlo su veliki. No, kao
što smo već ranije rekli, zbog kratkoće izlaganja nećemo ulaziti u detalje
problema regulatorne politike prema obnovljivim izvorima, a čitatelja upućujemo
na dodatnu literaturu (vidjeti bilješku br. 68), koja mu može pružiti uvodni
pregled dijela problema vezanih za javno upravljanje procesom dekarbonizacije
elektroenergetskog sektora. Radi se o procesu monumentalnih proporcija, tako da
će zainteresirani student pronaći obilje tema i materijala za svoj istraživački rad.
Energetsko zakonodavstvo Republike Hrvatske zasnovano je, kao što se može i
očekivati, na zajedničkom zakonodavstvu Europske unije. Proces njegove
prilagodbe europskom zakonodavstvu počeo je, međutim, mnogo ranije od
stupanja Republike Hrvatske u punopravno članstvo Unije. Zakonodavna
reforma iz 2001. godine predstavljala je prvi pokušaj da se pravila igre u
energetskom sektoru Hrvatske prilagode tada važećim pravilima Europskih
zajednica. Prema krovnom Zakonu o energiji (NN 68/2001), u elektroenergetskom
sektoru trebalo je, u bitnome:
provesti načelo razvidnosti cijena energije, prema kojem se u finalnoj cijeni
mora znati koliki dio se odnosi na energiju, koliki na prijenos, koliki na
distribuciju, i koliki na maloprodaju;
implementirati single buyer model organizacije tržišta, i
uspostaviti regulatorno tijelo za nadzor energetskih tržišta.
Međutim, iz razloga institucionalne slabosti i nedostatka političke volje, naročito
u provedbi zakona, glavni ciljevi reforme nisu ispunjeni.
Drugi paket europskog zakonodavstva usvojen je 2004. godine, a stupio je na
snagu s početkom 2005. On uvodi načelo obveznog razdvajanja komercijalnih
djelatnosti od mrežnih djelatnosti prijenosa i distribucije, kao i načelo
funkcionalne neovisnosti operatora tih mreža, koje su tada, baš kao što su i
danas, u potpunom vlasništvu poduzeća Hrvatska elektroprivreda d.d. Zakon o
tržištu električne energije iz 2004. (NN 177/04) zahtijeva da se prijenosna i
distribucijska djelatnost organiziraju kao zasebne pravne osobe, premda
pritom ne traži da te pravne osobe dobiju u svoje vlasništvo mrežnu i drugu
imovinu kojom upravljaju, odnosno koju koriste u svom radu. Funkcionalna
neovisnost (tj. neovisnost u donošenju svih operativnih odluka, svih odluka o
davanju prava pristupa mreži trećim stranama, kao i neovisnost u planiranju
razvoja mreže, osim u smislu kontrole stupnja zaduživanja operatora sustava i
njegovog vlasnika, koji bi proizašao iz realizacije financijskih planova ulaganja)
jamac je nediskriminacijskog ponašanja operatora prijenosnog, odnosno
distribucijskog, sustava prema svim tržišnim sudionicima. Time su odredbe
Direktive 2003/54/EC u bitnome prenesene u hrvatski zakon.
Tijekom razdoblja drugog regulatornog paketa EU-a, koje većim dijelom
koincidira s razdobljem pregovora Republike Hrvatske o pristupanju Europskoj
uniji, koji su vođeni praktički od početka 2006. do formalnog zaključivanja
pristupnog ugovora u prosincu 2011, Republika Hrvatska načinila je još jedan
korak u formalnoj transpoziciji regulatornog okvira Europske unije u vlastito
zakonodavstvo, potpisavši u listopadu 2005. u Ateni Ugovor o pristupanju
157
Energetskoj zajednici, kojeg je Hrvatski sabor ratificirao u lipnju 2006. (NN-
MU 6/2006), i koji je stupio na snagu 1. srpnja iste godine, s punom primjenom od
1. srpnja 2007. Suština tog ugovora jest proširenje zone primjene zakonodavnog
okvira za energetiku Europske unije na države Južne i jugoistočne Europe koje
još nisu članice EU-a (ne nužno niti kandidatkinje za ulazak), što podrazumijeva
i uključivanje energetskih tržišta tih zemalja u zajedničko tržište EU-a. S
obzirom da su integracijski procesi u Hrvatskoj tada već bili u poodmakloj fazi,
potpuna implementacija „drugog paketa“ postala je za Hrvatsku obvezna
praktički odmah, od sredine 2007. Naime, kao što je poznato, međunarodni
ugovori ratificirani od strane Sabora imaju pravnu snagu veću od domaćeg
zakona. Stoga je, izrijekom Ugovora u Energetskoj zajednici, čitava Direktiva
2003/54/EU od 1. srpnja 2007., kao i Uredba (EC) No 1228/2003, postala
integralnim dijelom hrvatskog nacionalnog prava. Međutim, već je i maločas
spomenutim Zakonom o tržištu električne energije iz 2004. spomenuta direktiva
prenesena u hrvatski pravni sustav, tako da se pristupanjem Energetskoj
zajednici u smislu transpozicije prava EU-a nije dogodilo ništa suštinski novo.
Novum je bio u tome što je Hrvatska bila obvezna surađivati i s državama izvan
EU-a na istim osnovama, što se pokazalo problematičnim iz čitavog niza razloga,
poput nespremnosti i nedostatka političke volje tih država, ali i Hrvatske, da
uistinu implementiraju regulatorni okvir EU-a, nekompatibilnosti ostalih
dijelova nacionalnih prava (npr. neusklađenosti poreznih i carinskih propisa, koja
se pokazala bitnim otežavajućim faktorom za prekograničnu suradnju), itd.
Ukupno gledajući, osim formalne transpozicije sektorskih propisa EU-a iz drugog
paketa za energetiku, puna implementacija regulatornih načela EU-a, čija je
primarna svrha integracija Hrvatske u zajednička energetska tržišta, izostala je i
do današnjih dana, iako su neki koraci (poput unbundlinga, liberalizacije
izgradnje elektrana, liberalizacije maloprodajnih tržišta energije, ili pak
osnivanja nacionalnog regulatornog tijela) nedvojbeno učinjeni. Ipak, današnji
stupnjevi koncentracije (početak 2015.) elektroenergetskih tržišta i dalje su vrlo
visoki. Hrvatska elektroprivreda vlasnik je oko 85% proizvodnih kapaciteta u
Hrvatskoj, a udio u maloprodaji električne energije također se kreće blizu te
vrijednosti. Organizirano tržište električne energije praktički uopće nije
uspostavljeno, a kamo li povezano s tržištima u geografskom okruženju.
Danas je Hrvatska, kao punopravna članica Europske unije, obveznica potpune
implementacije legislative trećeg paketa EU-a. Već smo spomenuli da je
najvažniji propis, što se tiče tržišta električne energije, Direktiva 2009/72/EC.
Ona je prenesena u hrvatski Zakon o tržištu električne energije (NN 22/2013),
koji je stupio na snagu (tek) 2. ožujka 2013. Do danas (siječanj 2015.) Hrvatska
nije ispunila ni formalne obveze koje je donio taj zakon, poput na primjer
administrativnog postupka certifikacije operatora prijenosnih sustava za
električnu energiju (Hrvatski operator prijenosnog sustava d.o.o.) i prirodni plin
(Plinacro d.o.o.). Diskusija o razlozima ovog zaostajanja prelazila bi planirani
okvir ovog materijala (ali ne i rasprave na predavanjima).
Puni tekstovi svih europskih i hrvatskih propisa te strateških dokumenata
relevantnih za područje energetike u Hrvatskoj mogu se dohvatiti na službenoj
internetskoj stranici Ministarstva gospodarstva:
http://www.mingo.hr/page/kategorija/propisi-i-strateski-dokumenti-1.
158
10.2.3. Pitanje javnih politika prema prijenosnim sustavima na razini EU-a
Tržišta električne energije, kao u ostalom i sva druga tržišta, bilo bi najbolje
organizirati rukovodeći se "kanonskim" principima, s jasnom ekonomskom
logikom i s potpuno tržišnim mehanizmima. Državna intervencija prikladna je
ukoliko služi otklanjanju tržišnih distorzija koje uzrokuju poduzeća sa znatnijom
tržišnom snagom, ili čak monopolom.
Kada je riječ o električnoj energiji, ili o energiji uopće, upliv politike ne može se
isključiti. Bilo bi nerealno očekivati da se politika ne miješa u nešto što je od tako
presudne važnosti za državu i društvo, kao što je energetska infrastruktura.
Politika se uvijek miješala, i uvijek će se miješati, u tržišta energije.
Fizičku podlogu međunarodnog tržišta električnom energijom čine prijenosne
mreže. One su u današnjem razvijenom svijetu enormno razgranate i međusobno
potpuno interkonektirane, a tijekovi električne energije kroz njih rukovode se
fizikalnim zakonima, a ne ljudskom voljom. Stoga je izravan fizički upliv na
kolanje energije mrežama mnogo teži u području električne energije, nego li u
drugim područjima energetike.
Ekonomska logika govori da bi u potpuno interkonektiranom sustavu najbolje
bilo organizirati centralizirano tržište s LMP cijenama. Uistinu, u SAD-u postoji
raširena praksa organiziranja regionalnih pool tržišta. Najpoznatije i najveće od
njih je PJM (engl. Pennsylvania, Jersey and Maryland Interconnection), koje je
nakon kratkog eksperimentiranja sa zonalnim sustavom prešlo na čisti LMP
sustav koji obuhvaća, djelomično ili u potpunosti, teritorije jedanaest američkih
saveznih država i distrikta glavnog grada Washingtona (detalje vidjeti na adresi:
www.pjm.com).
Politička jedinstvenost prostora SAD-a doprinijela je da se, nakon prebrođenog
lošeg iskustva s reformom elektroenergetskog tržišta u Kaliforniji 2000. godine71,
usvoje široko bazirana regionalna rješenja zasnovana na jasnim ekonomskim
konceptima. Nasuprot tome, prostor Europske unije, ili još šire, Europe, ostao je
u tom smislu politički razjedinjen, tako da osim zonalnih sustava u Engleskoj,
nordijskim zemljama, te relativno odnedavno u Italiji (treba primijetiti da se u
sva tri slučaja radi o politički homogenim prostorima s velikom koncentracijom
stanovništva), nije došlo do snažnijih integracijskih procesa na "zajedničkom"
tržištu električne energije.
71 Kalifornijska kriza opskrbe električnom energijom posljedica je loše osmišljene javne
regulatorne politike (odnosno, lošeg zakonodavnog okvira unutar Kalifornije), kombinirane s
tržišnim manipulacijama trgovačkih poduzeća, poput Enrona, Dynegya, i drugih. Ta kriza, kao i
skandalozan bankrot Enrona, koji je uslijedio u 2001., dovela je do velikih društvenih potresa u
toj državi, i u SAD-u u cjelini. Fenomen kalifornijske krize, koja je tu državu u sastavu SAD-a,
koja je inače sama za sebe po veličini među prvih deset ekonomija svijeta, bacila na koljena u
pogledu opskrbe električnom energijom i njenih cijena, moguće je proučavati u brojnim izvorima
koji se nalaze dostupni na Internetu. Kako se radi o vrlo poučnom slučaju, koji vrlo dobro ilustrira
problematiku kvalitete javnih politika i odgovornosti za njihove ekstremne neuspjehe, čitatelju
svakako preporučujemo da se pozabavi njime. Za uvod, moguće je krenuti s preglednim radom
jednog od vodećih eksperata i analitičara kalifornijske krize (Joskow, 2001, dostupno na web
stranici: http://economics.mit.edu/files/1149).
159
Europska komisija vodi političke procese koji u velikoj mjeri utječu gotovo na sve
države Europe. Većinom unutar, ali i izvan Unije, osnovano je osam "regija" na
kojima treba stvoriti "regionalna tržišta". Njihove granice određene su po
političkim granicama država, a odluke koje će države ući u koju regiju donosile su
se u političkim forumima, često i političkim „tezgarenjem“. U svakom slučaju,
europske "regije" (odnosno, buduća "zonalna tržišta") određena su političkim
dogovorima umjesto po kriteriju mrežnih zagušenja između pojedinih područja
europskog prostora. Čitavo vrijeme se traže "aproksimacije" koje bi glumile
ekonomski održiva rješenja, odnosno kreirale "zakrpe" za mnogobrojne "rupe" u
sustavu, o kojima će biti nešto riječi u nastavku.
Od početaka elektroprivrednih sustava oni su se u načelu razvijali unutar
nacionalnih granica kao vertikalno integrirani monopoli. Reformom sustava došlo
je do razdvajanja dijelova bivših sustava i kreiranja pravnih i organizacijskih
uvjeta za uspostavu određene razine konkurencije, pri čemu su, međutim, stare
granice i dalje ostale postojati.
U Europi političke granice država vrlo često predstavljaju i električke granice
između mreža koje vode (najčešće) nacionalni operatori prijenosnih sustava.
Električke granice se prepoznaju po tome što na njima u značajnom dijelu
vremena postoje zagušenja u transportu električne energije.
U prošlosti su se elektroenergetski sustavi razvijali unutar nacionalnih granica,
pa i uže, s idejom da svaki sustav bude samodostatan, tj. da može proizvesti
dovoljno električne energije za sve potrošače. Stoga u starim vremenima sustavi
nisu povezivani. Kako je pitanje sigurnosti opskrbe postajalo sve važnije, sustavi
su se počeli spajati zbog međusobne ispomoći. Naime, u slučaju ispada velikih
proizvodnih jedinica, ili pak značajnih dijelova prijenosnog sustava, poželjno je
imati ispomoć inozemnih izvora električne energije, ili pak dijelova vanjskih
prijenosnih mreža, kako bi se olakšalo očuvanje integriteta sustava.
Napokon, velik porast potrošnje doveo je do toga da neke zemlje nisu mogle
investirati u dovoljno velike kapacitete za proizvodnju električne energije, pa su
morale osigurati spojne kapacitete za uvoz. Zemlje s viškom proizvodnih
kapaciteta trebale su, naprotiv, međunarodne interkonekcije za potrebe izvoza
viškova energije.
Dakle, povezivanje elektroenergetskih sustava u današnje doba ima dvije
osnovne svrhe: osiguranje sigurnosti opskrbe i stvaranje mogućnost za
komercijalnu razmjenu energije.
Situacija s razvojem tržišta električne energije na zajedničkom europskom
prostoru je komplicirana zbog činjenice da trenutno unutar Europske unije
postoji 28 država članica s 31 različitim operatorom sustava (u Njemačkoj postoji
četiri operatora)72. Istodobno, na širem europskom prostoru koji uključuje Uniju i
zemlje koje su fizički uključene u zajedničku sinkronu mrežu Europe, postoji
ukupno preko četrdeset različitih mrežnih operatora, od najvećih poput
francuskog, do najmanjih, poput crnogorskog operatora. Do sada se pokazalo da
72 Tu ne uključujemo operatore podmorskih kabela, na koje su spojene pučinske vjetroelektrane.
160
političke inicijative za integraciju europskih tržišta nisu dale odgovarajuće
rezultate u smislu stvaranja barem zajedničkih regionalnih operatora sustava,
što bi onda prirodno vodilo ka formiranju, u najmanju ruku, nekoliko zonalnih
tržišta. Dodatan faktor koji komplicira političke odnose jest činjenica da prirodne
granice koje bi se uspostavile između takvih zona (tj. područja zajedničkog
interkonektiranog sustava u kojima postoje kronično prisutna zagušenja) ne
odgovaraju u svim slučajevima granicama između država, odnosno, između
područja nadležnosti današnjih operatora prijenosnih sustava. Formiranje većih
regija unutar europskog prostora u kojima bi profunkcioniralo tržište utemeljeno
na lokacijskim graničnim cijenama za sada još uvijek izgleda kao daleka utopija.
U nedostatku zajedničke političke volje da se naprave barem veća zonalna
tržišta, europske zemlje su, poglavito kroz mehanizme Europske unije, a na
području južne i jugoistočne Europe i kroz mehanizme Ugovora o energetskoj
zajednici, počele dizajnirati umjetne nadomjestke za učinkovite i teoretski dobro
zasnovane tržišne mehanizme utemeljene na načelu LMP sustava, ili u ponekim
slučajevima na sustavu zonalnih cijena. Zamišljeno je da takve umjetne tvorbe
djeluju na sljedeći način:
- Područja trgovanja (tzv. "regije", svojevrsni surogati za zone) formiraju se, ako
je moguće, tako da čim bliže odgovaraju stvarnim električkim zonama, ali ako
nije moguće, onda na temelju političkih kompromisa. U praksi daleko
prevladava drugi navedeni mehanizam.
- Međutim, i unutar tih regija ne dolazi do formiranja centraliziranog
prijenosnog sustava, niti centraliziranog ekonomskog dispečinga, nego i dalje
djeluje veći broj međusobno nepovezanih i neovisnih operatora prijenosnih
sustava.
Jedna od posljedica razjedinjenog vođenja mnogobrojnih prijenosnih sustava je
ekonomska neučinkovitost angažiranja pomoćnih usluga sustava, koje, kao što
smo ranije objasnili, služe stalnom održavanju ravnoteže proizvodnje i potrošnje.
Naime, eksperimentalno je utvrđeno da su u regiji Južne i jugoistočne Europe
troškovi balansiranja sustava s dosegnutom količinom intermitentnih izvora
(vjetroelektrana) oko dvaput veći, nego što bi bili kad bi se sustav vodio, pa time i
pomoćne usluge angažirale, centralno (o tome vidjeti u Sabolić, 2012).
Druga očita posljedica je potreba kreiranja koordinacijskog mehanizama za
kompenziranje troškova, odnosno koristi, koje operatori ostvaruju između sebe
zbog toga što je fizikalna priroda transporta električne energije takva, da
ugovorene transfere energije u realnoj domeni, tj. u stvarnom prijenosnom
sustavu, nije moguće kontrolirati. Naime, povinujući se fizikalnim zakonima
elektromagnetizma, energija sama bira put kojim se prenosi, a ljudska
intervencija u kratkom roku može na prirodne tijekove utjecati samo ugrubo. U
dugom roku, odgovarajućom politikom investicija u nove mrežne kapacitete
izgrađene tako da povezuju odgovarajuće teritorije, može se utjecati na opće
kanaliziranje energetskih tijekova, ali mogućnost utjecaja na fizičke transfere
energije ugovorene pojedinačnim trgovačkim ugovorima i u takvoj novoj situaciji
praktički ne postoji.
161
Zbog ovih prirodnih razloga normalno je da operatori za transfer energije od
elektrana priključenih na njihove mreže prema sustavu, odnosno od sustava
prema potrošačima, koriste i resurse tuđih, poglavito susjednih mreža, a ne samo
vlastite resurse.
Pri tome neki operatori koriste tuđe mreže gotovo isključivo za potrebe vlastitog
sustava. Na primjer, ako mreža zemlje A dobavlja uvoznu energiju potrebnu za
vlastiti sustav iz zemlje C preko mreže zemlje B, ona praktički koristi mrežu
zemlje B kako bi do svojih granica dopremila potrebnu uvoznu energiju. S druge
strane, zemlja C koristi mrežu zemlje B kako bi višak vlastite proizvodnje
električne energije mogla plasirati zemlji A i tako zaraditi. U tom smislu mreža
zemlje C također je korisnik mreže zemlje B.
Nasuprot mrežama zemalja A i C, mreža zemlje B daje uslugu tranzita energije,
kojom se u ovom jednostavnom primjeru koriste zemlje A i C. Da nema mreže
zemlje B, trgovačke transakcije između A i C ne bi bile moguće, barem ne u istom
obujmu. Uslijed toga, da bi omogućile međusobno trgovanje energijom, mreže A i
C morale bi ući u značajne investicije kako bi se spojile vlastitim resursima. Zbog
toga je očito da mreže A i C moraju mreži B plaćati određenu naknadu za
korištenje infrastrukture mreže B. Kada te infrastrukture ne bi bilo, mreže A i C
morale bi podnijeti velike troškove međusobnog spajanja. Zato im je bolje mreži B
plaćati određenu naknadu, i tako izbjeći potencijalno velik oportunitetni trošak.
Zbog toga je vremenom stvoren tzv. sustav međusobne kompenzacije između
operatora prijenosnih sustava, koji se najčešće naziva kraticom ITC (engl. Inter-
TSO Clearing). Njime je "riješeno" pitanje međusobnog korištenja infrastrukture
pod kontrolom mnogobrojnih različitih mrežnih operatora u potpuno
interkonektiranom sustavu, koji je de facto, fizikalno gledano, jedinstven. Pored
toga, ITC sustav također je "riješio" pitanje gubitaka zbog tranzita. U gore
navedenom primjeru mreže A i C moraju plaćati izvjesnu naknadu mreži B zbog
toga što tijekovi energije od C prema A stvaraju termičke gubitke (neminovno,
fizikalno uvjetovano, zagrijavanje vodiča uslijed prolaska energije kroz njih).
Pored toga, u primjeni je i sustav dodjele prekograničnih kapaciteta za potrebe
ugovaranja transfera energije, koji se pretežito odvija na granicama između
država, a ne na zagušenim granicama između električki razdvojenih zona.
Štoviše, u praktičnoj sferi još nije profunkcionirala dodjela prekograničnih
kapaciteta harmonizirana na razini svake od osam uspostavljenih regija, premda
postoje snažne političke inicijative da se to učini. Sami mehanizmi dodjele koji se
primjenjuju bazirani su na potpuno tržišnim načelima aukcijske prodaje
raspoloživih prekograničnih kapaciteta. Međutim, samo određivanje dostupnih
kapaciteta u rukama je operatora prijenosnih sustava. Radi se o tehnički vrlo
zahtjevnom proračunu, koji je zbog toga relativno netransparentan prema
korisnicima kapaciteta, pa su operatori često pod sumnjom da manipuliraju
ponudom prekograničnih kapaciteta. U političkom miljeu smatra se da bi
harmonizacija upravljanja prekograničnim kapacitetima na regionalnoj razini,
kroz centralno vođene proračune, uklonila takve sumnje i povećala ukupnu
ponudu kapaciteta. Međutim, kao protureakcija javljaju se bojazni mnogih
država i njihovih operatora da bi se time kreirao sustav koji bi bio
netransparentan prema njima, i u kojemu ne bi imali nikakvu kontrolu nad
162
vlastitim prekograničnim mrežnim resursima. Stoga je i ovdje glavna "igra" još
uvijek u političkoj areni, ali ipak, može se konstatirati da se na tom polju od
2010. godine na ovamo postiže ozbiljan napredak.
Mnogo detalja o koordinaciji prijenosnih sustava Europe može se vidjeti na
stranicama Europske mreže operatora prijenosnih sustava za električnu energiju,
ENTSO-E (https://www.entsoe.eu/Pages/default.aspx), a o općoj zajedničkoj
energetskoj politici EU-a na stranicama Opće uprave za energiju Europske
komisije (http://ec.europa.eu/energy/index_en.htm).
10.2.4. Ključni izazovi regulatorne politike prema prijenosu
Kratkoročni ciljevi trenutno važećeg trećeg paketa energetskog zakonodavstva
EU-a formulirani su kompatibilno s općim ciljevima zaštite tržišnog natjecanja i
isporuke javnih usluga koje imaju karakter javnog dobra. Što se tiče prijenosnih
sustava, ključne odrednice su:
svi novi korisnici moraju imati ravnopravnu mogućnost priključenja na
prijenosni sustav, po troškovno utemeljenim cijenama;
svi postojeći korisnici moraju imati ravnopravan pristup mrežnim
resursima, po troškovno utemeljenim cijenama;
svi korisnici moraju ravnopravno uživati usluge sustava (tržišno
uravnoteženje, fizička regulacija) po troškovno utemeljenim cijenama;
postoji opća zabrana diskriminatornog ponašanja operatora prijenosnog
sustava s obzirom na društva s kojima je vlasnički i/ili interesno povezan;
osiguravanje dostatnih interkonekcijskih kapaciteta za slobodnu
prekograničnu razmjenu energije.
Dugoročni se, pak, ciljevi mogu u bitnome formulirati ovako:
povezivanje dosadašnjih nacionalnih tržišta u velika regionalna tržišta na
prostoru EU-a i šire Europe;
osiguravanje adekvatnog razvoja prijenosnih mreža zbog:
• omogućavanja međunarodne slobodne trgovine energijom na veliko;
• prilagodbe procesu dekarbonizacije proizvodnog sustava, koja
zahtijeva izuzetno velika ulaganja u prijenosne mreže
(procjena Europske komisije: 3 tisuće milijardi eura do 2050.)
Priključenje na mrežu, kao i korištenje mreže, posao je kojeg je dosta lako
razumjeti, jer se radi o korištenju „vidljive” infrastrukture. Objasnit ćemo to vrlo
kratko pomoću primjera:
Zamislite sustav autocesta.
Da biste se vozili po autoputu, morate platiti cestarinu.
Da biste energiju „vozili” po prijenosnoj mreži, morate platiti „mrežarinu”.
Mrežarinu u Hrvatskoj plaćaju samo potrošači.
163
To nije tako u svim zemljama, ali u načelu, nije važno od koga operator
sustava prikuplja tarifu za nadoknadu svojih troškova. Naime, tko god plaćao
operatoru sustava, u konačnici taj trošak uvijek snose potrošači.
Kod određivanja iznosa mrežarine (obično, po prenesenoj jedinici energije), bitno
je:
da je ona utemeljena na stvarnim troškovima;
da je ona nediskriminatorna, tj. da je za sve neutralna s obzirom na
kompetitivnost naspram ostalih konkurenata na downstream tržištu.
Stoga je mrežarina uvijek pod regulatornom kontrolom. Najčešća metoda
regulacije je cost plus metoda, premda je ona kao takva nepoticajna, o čemu smo
već ranije detaljno diskutirali.
S obzirom na političku i stvarnu nužnost radikalne dekarbonizacije
proizvodnog dijela elektroenergetskog sustava, koja podrazumijeva masovnu
integraciju novih obnovljivih izvora električne energije u elektroenergetski
sustav, glavni dugoročni regulatorni izazovi u pogledu prijenosnog sustava, ali i
elektroenergetskog sustava u cjelini, odnose se u prvom redu na sljedeća pitanja:
- Kako omogućiti integraciju velike količine izvora s intermitentnom
proizvodnjom električne energije (najvažnije današnje tehnologije:
vjetroelektrane, solarne fotonaponske elektrane) s obzirom na sve veću
potrebu za pomoćnim uslugama sustava, kao i na rastuće troškove
balansiranja?
- Kako osigurati dizajn tržišta električne energije, koji će omogućiti transmisiju
korektnih kratkoročnih i dugoročnih cjenovnih signala prema ulagačima u
različite konvencionalne tehnologije proizvodnje, kako bi se osigurala
ekonomska opstojnost izvora električne energije koji služe za davanje
pomoćnih usluga sustava, kao i za osiguravanje pouzdanosti pogona čitavog
elektroenergetskog sustava (za što su potrebne određene rezerve proizvodnih
kapaciteta iznad vršne potrošnje)? Naime, zbog sve veće količine energije
proizvedene u izvorima s varijabilnim troškom proizvodnje jednakim nuli
(vjetar, sunce), konvencionalni izvori, naročito oni na plinsko ulje ili plin, a
sve više čak i bazni izvori poput onih na ugljen, bivaju istisnuti s tržišta,
uslijed čega im se znatno smanjuju sati godišnjeg rada.
- Kako vršiti koordinaciju razvoja i izgradnje cjeline elektroenergetskog sustava
u uvjetima razmrvljenog privatnog vlasništva bez međusobne koordinacije i
istodobnog rapidnog porasta tržišnih rizika vezanih uz izgradnju novih
energetskih objekata?
- Kako formirati javne politike poticanja proizvodnje energije iz obnovljivih
izvora, koji će čim manje narušavati cjenovne signale s tržišta električne
energije?
- Kakva će biti ekonomika prijenosnog sustava u budućnosti, s obzirom na
potrebu vrlo velikih investicija u prijenosne kapacitete, i istodoban znatan
porast troškova vezanih za balansiranje sustava (koji sami po sebi nemaju
veze s potrebom investiranja u fizičku infrastrukturu mreže)?
164
To su najvažnija pitanja, koja se u velikoj mjeri odnose na operatore prijenosnih
sustava, i koja će u bliskoj budućnosti dovesti do promjene paradigme
organizacije njihovog rada, i do nužnosti posvemašne integracije, odnosno
okrupnjavanja, infrastrukture elektroenergetskog sustava u smislu znatno veće
centralizacije i koordinacije kratkoročnog operiranja i dugoročnog planiranja
razvoja. Raspravu na tu temu pogledajte u dopunskoj literaturi (Sabolić, 2013).
10.2.5. Prikaz slučaja: postupci Europske komisije protiv poduzeća E.ON
Sada ćemo dati kratak pregled slučaja postupka koje je Opća uprava za tržišno
natjecanje Europske komisije vodila protiv njemačkog energetskog poduzeća
E.ON od 2006. do 2008. godine . Taj slučaj je vrlo važan zbog toga što prikazuje:
- što je bio razlog, a što povod, pokretanja postupka;
- kako je slučaj okončan i koje su bile posljedice povreda pravila o tržišnom
natjecanju počinjenih od strane E.ON-a;
- koje posljedice je ovaj postupak imao s obzirom na opću regulatornu politiku
EU-a u sektoru energetike.
Prema tome, slučaj postupaka protiv E.ON-a može u prvom redu poslužiti kao
zoran prikaz rezona kojima se vode izvršna i zakonodavna tijela Europske unije u
formiranju javne regulatorne politike. Čitav ovaj slučaj da vođen je uz primjenu
općeg prava zaštite tržišnog natjecanja, bez izravne aplikacije
sektorskih propisa, a naposljetku je imao duboke posljedice upravo na
sektorsko zakonodavstvo EU-a relevantno za područje energetike73.
Zanimljivo je opistai koliko je veliko poduzeće E.ON. U 2007. godini konsolidirani
prihod E.ON-a iznosio je 68,7 milijardi Eura. Usporedbe radi, to je iznos 45
puta veći od tadašnjeg prihoda čitave grupe poduzeća Hrvatske elektroprivrede.
Također usporedbe radi, bruto domaći proizvod (BDP) čitave Republike Hrvatske
2007. godine iznosio je 42,8 milijardi Eura74.
Službene oznake dvaju slučajeva koje ćemo razmotriti su: COMP/39.388. i
COMP/B-1/39.326. (Po njima možete pretraživati internetske izvore.) Meritum
ova dva slučaja nije isti: drugi slučaj, naime, predstavlja „samo” postupak protiv
E.ON-a zbog povrede u postupanju s dokazima iz prvog slučaja.
73 U istraživanje ovog vrlo važnog i zanimljivog slučaja možete krenuti s web stranica:
http://ec.europa.eu/competition/elojade/isef/case_details.cfm?proc_code=1_39389
http://ec.europa.eu/competition/elojade/isef/case_details.cfm?proc_code=1_39388
http://ec.europa.eu/competition/elojade/isef/case_details.cfm?proc_code=1_39326 74 Svaki oprezan ekonomist ili pravnik s dobrim instinktom shvatit će da prihod nekog
ekonomskog entiteta i BDP nisu podaci iste ili slične kategorije, pa između njih ne treba povlačiti
izravne analogije. Naime, po definiciji, BDP je dodana vrijednost, dakle, društveni profit,
novostvorena vrijednost, koju je društvo ostvarilo u nekoj godini. Prihod je, s druge strane, samo
utržak, a profit iznosi najčešće svega nekoliko postotaka od prihoda. Međutim, ipak smo se
poslužili ovom usporedbom, kako bismo ilustrirali o koliko velikom poduzeću je riječ.
165
Preliminarne ocjene Europske komisije, koje je ona donijela temeljem informacija
dobivenih od tržišnih sudionika, kao i tijekom provođenja istražnih radnji u
samom E.ON-u, bile su:
Strateškom uskratom ponuda svojih jeftinijih proizvodnih jedinica na
njemačkoj burzi električne energije (EEX) u razdoblju od 2002. nadalje
(naročito u 2003. i 2004.) E.ON je uzrokovao povećanje kratkoročnih
cijena električne energije, te je također posljedično utjecao na povećanje
cijena dugoročnih financijskih derivata proizvoda električne energije
trženih na burzi.
E.ON je strateški odvraćao pojavu novih konkurenata u proizvodnji
električne energije na dva načina:
• vezanjem kupaca kroz dugoročne ugovore o isporuci električne
energije;
• nuđenjem udjela u novim investicijskim projektima potencijalnim
konkurentima.
Proizvodni dio E.ON-a je preskupo naplaćivao usluge tehničke
regulacije E.ON Netz-u i sprečavao je konkurente izvan kontrolnog
područja E.ON Netz-a da mu isporučuju te usluge, tako da je operator
sustava nabavljao regulaciju preferirajući povezana društva.
Povećavši tako vlastite troškove dobave pomoćnih usluga, E.ON Netz ih je
prebacio na krajnje potrošače.
E.ON Netz je tada bilo poduzeće u vlasništvu E.ON-a, koje je bilo operator
prijenosnog sustava u sjeverozapadnom dijelu Njemačke.
Ilustracija preuzeta iz jednog preglednog članka o ovom slučaju prikazuje kako je
E.ON uskratom ponude jeftinijih proizvodnih tržišta uzrokovao povećanje tržišne
cijene električne energije u veleprodaji (slika 10.2.5.-1.).
Slika 10.2.5.-1. Uskrata ponude jeftinih proizvodnih jedinica (elektrana na ugljen) E.ON je
manipulirao veleprodajnim tržištem električne energije u Njemačkoj i izazvao povišenje njenih
cijena. Izvor: Chauve, P., et al., The E.ON electricity cases: an antitrust decision with structural
remedies, Competition Policy Newsletter, No.1, pp. 51-54, 2009.
166
U veljači 2008. E.ON je podnio prijedlog strukturnih mjera, koje je Europska
komisija prihvatila temeljem ovlasti iz Regulacije (EC) 1/2003, i koje su time
postale pravno obvezujuće. U zamjenu za to, EK je odustala od daljnjeg
„progona”. Naime, pitanje je procjene javnog interesa od strane Komisije u
svakom pojedinačnom slučaju, hoće li ustrajati na progonu i kažnjavanju povreda
iz prošlosti, ili će prihvatiti prijedlog strukturnih mjera koje će otkloniti tržišne
nedostatke u budućnosti. Nepoznato je koliko bi E.ON bio kažnjen u slučaju da
nije predložio, a EK prihvatila, strukturne mjere, no, kao što znamo, ta kazna
može ići do visine od 10% konsolidiranog prihoda. Međutim, posljedice
strukturnih mjera na koje se E.ON obvezao bile su gospodarski vrlo teške po
to poduzeće. Naime, E.ON se obvezao:
prodati 100% udjela u specificiranim protočnim hidroelektranama ukupne
instalirane snage 331,8 MW;
prodati 100% udjela u šest termoelektrana na kameni ugljen u Njemačkoj,
ukupne instalirane snage 1.744,6 MW;
prodati 100% udjela u specificiranim plinskim elektranama u Njemačkoj
ukupne instalirane snage 491 MW;
prodati 100% udjela u dvije crpne hidroelektrane ukupne instalirane snage
347 MW;
prodati 100% udjela u jednoj termoelektrani na lignit snage 445,5 MW, te
zamijeniti vlasnička prava s trećom stranom nad još jednom takvom, snage
159 MW, za vrijeme cijelog životnog vijeka, uključujući moguća produljenja
tog vijeka i dogradnje elektrane.
izvršiti zamjenu vlasničkih prava s trećom stranom za vrijeme cijelog životnog
vijeka, uključujući njegove moguće ekstenzije, nad ukupno 1.500 MW
instalirane snage u ukupno tri nuklearne elektrane u Njemačkoj;
prodati 100% udjela u svojem operatoru prijenosnog sustava E.ON Netz;
ništa od prodanih/zamijenjenih udjela ne otkupiti nazad u roku od
10 godina.
Kad se podvuče crta ispod ovih preuzetih obveza, E.ON je ostao bez svojih
najboljih elektrana ukupnog proizvodnog kapaciteta oko 5.000 MW75, što je oko
20% od ukupnog kapaciteta E.ON-ovog proizvodnog portfelja, kao i bez svojeg
operatora prijenosnog sustava. Potonji je prodan nizozemskom operatoru
prijenosnog sustava Tennet. Radi se o do tada nezabilježenom slučaju, u kojem bi
jedno poduzeće pristalo, zbog izbjegavanja kazne u postupku zaštite tržišnog
natjecanja, prodati tako velik dio (u relativnom i u apsolutnom smislu) svoje
dugotrajne proizvodne imovine. Krajem 2014. godine E.ON je objavio namjeru
radikalnog strateškog zaokreta u poslovanju: potpunog prelaska na obnovljive
izvore električne energije. To je odluka koja je donesena, barem djelomice, kao
posljedica opisanog antitrustovskog postupka.
Slučaj COMP/B-1/39.326. nalazi se na margini glavnog postupka COMP/39.388., i
kao takav nema suštinski značaj, ali je ipak indikativan s obzirom na primjenu
75 Usporedbe radi, ukupna instalirana snaga svih elektrana u Hrvatskoj je oko 4.500 MW.
167
pravila vođenja postupaka zaštite tržišnog natjecanja od strane Europske
komisije. Naime, u razdoblju provođenja istražnih radnji u podružnici E.ON-a u
Münchenu došlo je do oštećivanja službenog pečata DG COMP-a na vratima
prostorije u kojoj je bila spremljena dokumentacija. Pritom nije dokazano da je
išta nestalo. Europska komisija je zbog tog prekršaja76 izrekla E-ON-u kaznu od
38 milijuna eura.
Proces protiv E.ON-a posljedica je sektorske istrage (engl. sector inquiry), koju je
u sektoru energetike provodila Europska komisija u razdoblju od 2005-2007.
Pored postupka protiv E.ON-a, pokrenut je također i niz postupaka zbog povrede
zajedničkog prava Unije (engl. infringement) protiv 25 država članica (od
tadašnjih 27). Dvije države koje nisu bile obuhvaćene su Cipar i Malta – otoci, čiji
elektroenergetski sustavi nisu integrirani u sustav EU-a, pa stoga ni tržišta
električne energije ne mogu biti integrirana u zajedničko tržište.
Zbog spoznaje o izostanku rezultata „premekanog“ drugog paketa propisa iz 2003.
(Direktiva 2003/54/EC), Europska komisija je uputila u zakonodavnu proceduru
danas važeću Direktivu 2009/72/EC, i druge prateće propise, koji čine treći paket.
Prema tome, politički proces zakonodavne reforme je tekao u bitnome ovako:
EK, slijedom svojih ovlasti iz Regulacije (EC) 1/2003, analizira stanje na
tržištu za kojeg su sustavom propisa drugog energetskog paketa propisana
osnovna pravila igre;
uočeni su određeni nedostaci u implementaciji drugog paketa, što dovodi do:
• pokretanja infringementa postupci protiv država (Europska komisija);
• pokretanja postupaka zaštite tržišnog natjecanja protiv poduzeća
(Europska komisija);
• pokretanja legislativne akcije zbog donošenja novih pravila igre
(Europska komisija);
• u konačnici, usvajanja trećeg paketa energetskih propisa (Europsko
vijeće i Europski parlament).
Iz ovog opisa mogu se razabrati neki od najvažnijih motiva koji pokreću političke
procese regulacije industrija na makro razini u okviru Europske unije. Kao što se
vidi, u srži tih procesa stoji aplikacija općih načela tržišnog natjecanja u nekoj
pojedinačnoj industriji, poput elektroprivredne, u ovom primjeru. Rezultat tih
nastojanja je pojava, ili korekcija, postojećeg sektorskog regulatornog prava. U
općem smislu, važno je uočiti taj slijed. Temeljna svrha državne regulacije
industrije je osiguravanje maksimalne moguće razine tržišnog natjecanja, s
obzirom na ekonomiku promatrane industrije. Primjena općih načela tržišnog
natjecanja u konkretnom industrijskom sektoru rađa sektorski specifičan
regulatorni okvir, kojim se pobliže propisuju opća pravila igre, čija je ultimativna
svrha stvaranje uvjeta za fer tržišno natjecanje, te, po potrebi, stvaranje uvjeta
za učinkovitu kontrolu monopola/oligopola, i društveno učinkovitu isporuku
njihovih proizvoda/usluga, koje najčešće ubrajamo u kategoriju javnih dobara.
76 E.ON se branio da je u zapečaćenu prostoriju vjerojatno ušla čistačica u popodnevnim satima,
ne znajući da ne smije. S obzirom da nije utvrđen nestanak ičega iz te prostorije, sasvim je
vjerojatno da se doista dogodilo nešto takvoga. Međutim, Europska komisija je izrekla kaznu zbog
toga što E.ON nije poduzeo dostatne mjere čuvanja te prostorije (npr., angažiranjem zaštitarske
službe).
168
169
11. Regulacija u industriji
elektroničkih komunikacija
Sada ćemo, na kraju ovih skripata, dati najkraći pregled razvoja regulacije
industrije elektroničkih komunikacija u Europskoj uniji. Naravno, ista pravila
vrijede i za Hrvatsku kao članicu te asocijacije država, tako da se nećemo posebno
osvrtati na domaće pravo.
Pojam deregulacije označuje postupno napuštanje državne regulacije,
liberalizaciju sektora, te uvođenje konkurencije. Sektor elektroničkih
komunikacija dobar je primjer za opis procesa vođene deregulacije, koji je uz
uglavnom jasno vođenu javnu regulatornu politiku, i uz egzogeni faktor vrlo
snažnog tehnološkog napretka, donio značajne ekonomske rezultate na
prostoru Europske unije, ali i drugdje u svijetu.
Tehnološki napredak i globalizacijski procesi daju izravne ekonomske poticaje za
deregulaciju. Pritom je osnovni regulatorni problem postupno prevođenje
industrije iz stanja monopola u stanje konkurencije. Deregulacija teče paralelno s
procesom napuštanja ograničenja u prekograničnoj trgovini proizvodima
deregulirane industrije, što je posljedica globalizacije. Oslobađanje
prekograničnog kolanja kapitala značajno ubrzava proces deregulacije, jer
konkurencija ne mora prolaziti fazu početnog razvoja i unutarnjeg rasta, nego
dolazi gotova i spremna izvana, u obliku već razvijenih poduzeća, koja su i sama
donedavno bila nacionalni monopolisti. Na novim tržištima (engl. emerging
markets)77 takva poduzeća postaju izazivači tamošnjim nacionalnim
monopolistima. Sve to dramatično mijenja uvjete u kojima djeluju industrije
telekomunikacija, plina i električne energije, poštanskih usluga, željeznice,
avioprijevoza, itd., pogotovu u zemljama, poput Hrvatske, u kojima je donedavno
prevladavala neučinkovita ekonomija tipična za komunističke sustave, koja je
bila vođena centralno i planski, često puta bez jasne ekonomske logike, i u
svakom slučaju s pretpostavkom ekonomske izoliranosti države od inozemstva.
Upravo zbog toga je najprije propast komunističkih režima istočne Europe,
početkom devedesetih godina prošlog stoljeća, a zatim lavina globalizacije i
liberalizacije, koja je uslijedila praktički odmah iza toga, uzrokovala tešku post-
tranzicijsku ekonomsku krizu, propast industrije, i ekonomske i socijalne patnje
mnogih milijuna ljudi iz tih zemalja.
Možda se na ovom mjestu trebamo zapitati, zašto se pojavila ta „lavina“
deregulacije, zaodjenuta u privlačne floskule o državi kao neefikasnom
upravljaču, i u blještavu ideologiju, gotovo religiju, slobodnog tržišta kao najvećeg
ideala kojem može težiti suvremeno društvo? Zbog čega su upravo velika
77 Pojam emerging markets susrest ćete vrlo često u medijima, na korporacijskim web stranicama,
ili pak u stručnoj i znanstvenoj literaturi. Radi se o tržištima koja se otvaraju poduzećima iz
razvijenih zapadnih zemalja u državama koje tek ulaze u svijet slobodne međunarodne trgovine.
U tom smislu, ponekad se može činiti da se radi o nekom suvremenom obliku kolonijalizma. Svi
društveni učinci globalizacije nisu još do kraja jasni, i o njima se raspravlja s mnogo strasti.
170
regulirana poduzeća sa zapada najveći zagovornici deregulacije? Zbog čega
zapadne razvijene države, koje su, eto, također pod sumnjom da su neefikasni
upravljači, svejedno veliki advokati opće liberalizacije svega? Iza toga moraju
stajati realni interesi, koji se, za potrebe pripremanja javnosti na promjene,
zamataju u ruho ideologije, žučljivih javnih diskusija, i progon svega neefikasnog
u državnom aparatu (a to je, po samoj pretpostavci, gotovo sve).
Što se tiče velikih poduzeća, koja, ako već nisu, upravo prerastaju u multinacio-
nalne divove, logika je sasvim jasna. Nekad, kad je na primjer telekomunikacij-
sko poduzeće bilo zakonom određen monopolist, kontrolirala ga je država, bilo
izravno, ili preko regulatorne agencije. Ako je država htjela, mogla je tu
regulaciju učiniti vrlo čvrstom. Kad se na tržištu pojavi oligopol, dakle kad nema
više monopola, državna regulatorna agencija i dalje će kontrolirati takvo tržište,
ali bitno teže. Naime, s jedne strane, količina i kvaliteta informacija koje
regulator mora prikupljati i procesirati da bi donosio odluke raste, a u isto
vrijeme, njegova sposobnost da od nekoliko različitih tržišnih igrača pribavi
koherentne informacije biva sve manja, zato što je, na primjer:
- tržišna struktura složenija, i potrebno je analizirati veći broj parametara za
ocjenu stanja konkurencije na tržištu, nego kad je bio monopol;
- regulator mora respektirati i činjenicu da u oligopolu postoji neki stupanj
stvarne konkurencije između tržišnih igrača, zbog čega se povećava obuhvat
komercijalno osjetljivih informacija, koje ti igrači mogu prikrivati ili neistinito
iskazivati prema regulatoru;
- tržišni udio pojedinačnih igrača može postati dovoljno nizak (npr. oko 40%), da
dolazi u pitanje pravna utemeljenost, odnosno dokazivanje te utemeljenosti,
za regulatornu intervenciju;
- vlasnici pojedinih (možda i većine) tržišnih igrača više nisu promatrana
država, niti pravne/fizičke osobe koje su rezidenti/građani promatrane države,
i koji u igri prikrivanja podataka od regulatora mogu tim lakše i „slobodnije“
koristiti pravne „trikove“ (npr. kroz parničenja, upravne sporove i slično) da bi
osujetili ili odgodili davanje informacija regulatoru, pogotovu kad se radi o
vlasnicima koji već imaju puno iskustva s regulatorima u svojim matičnim
zemljama;
- itd…
Zbog toga je nedvojbeno regulatorna kontrola oligopola daleko teži zadatak od
kontrole monopola. Kad se tome doda element silnog tehnološkog napretka,
kakav se u industriji elektroničkih komunikacija počeo događati devedesetih
godina prošlog stoljeća, a traje nesmanjenim intenzitetom i danas, koji otvara
mogućnost kreiranja mnogo novih proizvoda i usluga, proširujući tako potrošačku
bazu, evidentno je ranijim monopolistima bolje prihvatiti igru s ograničenom
konkurencijom u oligopolu, i na taj način oslabiti regulatornu kontrolu, te
ostvariti, dugoročno, veće profite.
Što se tiče država zapadnog svijeta, snažna proliferacija globalizacije i ideologije
smanjivanja utjecaja države na ekonomiju (engl. less state) prema zemljama
„novih tržišta“ zapravo otvara trbuhe tih država prema multinacionalnim
171
korporacijama, koje na njihova tržišta ulaze najčešće privatizacijom državnih
monopola. Tako je, na primjer, njemački telekomunikacijski operator, Deutsche
Telekom, ušao na tržište Hrvatske kupivši u procesu privatizacije ranijeg
hrvatskog monopolista, Hrvatske telekomunikacije.
Prema tome, u kratkom i srednjem roku, globalizacija i deregulacija sigurno
najviše odgovaraju onima koji već jesu razvijeni. Hoće li to u dugom roku donijeti
boljitak slabije razvijenom dijelu svijeta, hoće li uvoz tehnologije i organizacije iz
zapadnog svijeta, u kojem prevladava učinkovita proizvodnja dobara, u konačnici
povećati konkurentnost industrija u zemljama u razvoju, pa time i standard
života u njima, ostaje za vidjeti u budućnosti.
Povijesno, deregulacija telekomunikacijske industrije započinje 1984. u SAD-u,
početkom primjene nagodbe u antitrust postupku Ministarstva pravosuđa SAD-a
protiv nacionalnog monopolista AT&T-a, započetom 1974. Situacija u Europi
prije 1985. bila je u najkraćemu ovakva:
nacionalni monopolisti bili su uglavnom u državnom vlasništvu;
postojalo je značajno subvencioniranje troškova lokalnih razgovora na račun
međugradskih i međunarodnih (što je tradicionalna populistička mjera, koja je
bila na snazi od samih početaka telefonije, kako u Europi, tako i u SAD-u);
postojao je vrlo nizak standard usluge (telefon, kasnije telefaks);
proizvodnja i/ili puštanje u promet terminalne opreme (npr. telefona ili
telefaks uređaja) bilo je potpuno u rukama monopolističkih telekomunikacij-
skih operatora.
Proces liberalizacije ove industrije u Europskoj zajednici počeo je donošenjem
Direktive Europske komisije 88/301/EEC od 16. svibnja 1988. o
konkurenciji na tržištima terminalne telekomunikacijske opreme (OJ L
131/73, 27.5.1988.). Tim je propisom oduzeto pravo telekomunikacijskim
operatorima u zemljama članicama Europske zajednice da kontroliraju puštanje
u promet terminalne opreme. Važan preduvjet za to bila je, doduše, njena
standardizacija na europskoj razini, bez koje to faktički ne bi bilo moguće.
Liberalizacija u sferi telekomunikacijskih usluga počela je dvije godine kasnije.
11.1. Otvoren pristup mreži i postupna liberalizacija (1990.-1998.)
Da bi se otvorila konkurencija na telekomunikacijskom tržištu, koja se odmah
mogla razviti dopuštanjem tradicionalnim državnim operaterima da ulaze na
tržišta ostalih zemalja Europske zajednice, bilo je potrebno razriješiti
fundamentalne probleme zbog kojih bi trenutno oslobađanje tržišta dovelo do
velikih poteškoća.
Praktički svi telekomunikacijski operatori u Europi bili su u vlasništvu države, ili
su barem imali položaj reguliranog monopola s više ili manje reguliranom
cijenom usluga, i nisu bili izloženi nikakvoj konkurenciji, što se odrazilo na
strukturama poduzeća, produktivnosti i radnoj kulturi zaposlenika, te na
dostignutoj tehnološkoj razini sustava.
172
Države su tijekom perioda regulacije nametnule svojim telekomunikacijskim
organizacijama obavezu pružanja univerzalne usluge, što znači da se jedan broj
telekomunikacijskih usluga morao davati svima zainteresiranima na zahtjev, u
bilo kojem dijelu države, a što očito ne može biti komercijalno isplativo.
Univerzalnu dostupnost osnovnih usluga potrebno je očuvati i nakon
deregulacije.
Zbog štićenja javnog interesa osnovne priuštivosti usluga, države su preko svojih
telekomunikacijskih organizacija tijekom razdoblja monopola osiguravale vrlo
niske cijene lokalnih razgovora, na račun vrlo visokih cijena međumjesnih i
međunarodnih (engl. long-distance) razgovora, tako da je kroz desetljeća stvoren
troškovno neutemeljen debalans cijena neodrživ u uvjetima slobodne
prekogranične trgovine.
S obzirom da su državne telekomunikacijske organizacije bile najčešće jedini
entiteti koji su se bavili telekomunikacijama, države su im de facto prepuštale
poslove regulacije telekomunikacijskog sektora, tako da su vrlo često PTT
poduzeća imala u svojim rukama i ključne mehanizme regulacije, što je, naravno,
neodrživo ako se kao ciljno stanje promovira slobodno tržište.
S druge strane, s obzirom na značaj državnih telekomunikacijskih operatora u
ekonomiji svake države, bilo je potrebno tim poduzećima omogućiti „meki“
prelazak na tržišne uvjete poslovanja, bez opasnosti od ugrožavanja njihove
financijske stabilnosti i funkcioniranja same mreže, koja je vrlo razgranata, i koja
predstavlja osnovnu državnu infrastrukturu od neprocjenjive važnosti.
Stoga su najvažniji principi tranzicije iz uvjeta reguliranog u uvjete slobodnog
tržišta bili u najkraćemu slijedeći:
Očuvanje financijske i poslovne stabilnosti postojećih telekomunikacijskih
poduzeća tako da:
• im se dopusti zadržavanje monopola nad određenim uslugama javnih
telekomunikacija (izgradnja i nuđenje fiksne mreže, nuđenje
prijenosnih kapaciteta u najam, međunarodni tranzit) na još neko
vrijeme (konkretno, do kraja 1997.), kako bi mogla izvršiti potrebne
strukturne promjene zbog izlaska na slobodno tržište s izraženom
jakom konkurencijom;
• ukidanje monopola ide u koracima: najprije se oslobađa izgradnja i
korištenje mreža za vlastite potrebe poduzeća, ustanova i sl., zatim
usluge s dodanom vrijednošću, pa usluge satelitskih komunikacija,
kabelske televizije, mobilnih komunikacija, fiksnih transmisijskih
kapaciteta u unutarnjem prometu, i na kraju govorne telefonije i
međunarodnog prometa;
• rebalans tarifa telekomunikacijskih poduzeća i slobodno formiranje
cijena, osim donekle u segmentu osnovnih usluga, što je nužno želi li se
ostvariti načelo slobodnog protoka i konkurencije na tlu država
Europske Unije.
173
Stvaranje poštenih uvjeta tržišne utakmice i poticanje ulaska novih
(alternativnih) operatera telekomunikacijskih usluga na tržište, zbog čega je
bilo potrebno:
• potpuno odvojiti nacionalno regulatorno tijelo od bilo kojeg
telekomunikacijskog operatora ili njegovog vlasnika, suvlasnika, ili
nekoga tko ima kontrolu nad njime, ali ne nužno i od države;
• ostvariti načela harmonizacije pristupnih uvjeta i uvjeta interkonekcije
operatera među sobom i s javnim mrežama telekomunikacijskih
organizacija;
• snižavati ulazne barijere, poticati konkurenciju i pojednostaviti
postupke dobivanja ovlasti za obavljanje poslova telekomunikacijskog
operatera, a dodatne uvjete za ovlasti propisivati samo ako je potrebno
usklađivanje s "esencijalnim zahtjevima", koji su isključivo ne-
ekonomski i u općem interesu, a to su samo slijedeći: sigurnost rada
mreže, očuvanje integriteta mreže, i u opravdanim slučajevima
interoperabilnost usluga, zaštita podataka, zaštita okoliša i prostornog
planiranja, efikasno korištenje frekvencijskog spektra i izbjegavanje
štetnih interferencija između radijskih telekomunikacijskih sustava i
drugih svemirskih ili zemaljskih tehničkih sustava.
Ovaj proces stupnjevane liberalizacije trajao je od 1990. do 1998, a započeo je
usvajanjem i transpozicijom dviju temeljnih direktiva tog, tzv. „starog“
regulatornog okvira za telekomunikacijsku industriju:
Direktiva Europskog vijeća br. 90/387/EEC o otvorenom pristupu
mreži (OJ L 192/1, 24.7.1990., dalje: ONP direktiva, engl. Open Network
Provision);
Direktiva Europske komisije br. 90/388 o konkurenciji na
telekomunikacijskim tržištima (OJ L 192/10, 24.7.1990., dalje: Direktiva o
konkurenciji).
Ti su propisi više puta mijenjani, u skladu s etapama liberalizacije.
Direktiva o konkurenciji liberalizira telekomunikacijska tržišta, osim govorne
telefonije u fiksnoj mreži, teleksa, mobilne telefonije, paging sustava i satelitskih
komunikacija. To znači da su 1990. u stvari liberalizirane jedino takozvane
usluge s dodanom vrijednošću, u koje primarno spadaju pristup Internetu i
davanje usluga s posebnim tarifama. Istodobno, ONP direktiva određuje obvezu
davanja pristupa mrežama operatora s posebnim ili isključivim pravima. Kako su
Direktivom o konkurenciji takva prava privremeno zadržana na snazi (u primjeni
do 1. siječnja 1998.), pojam dominacije ili znatnije tržišne snage u prvim fazama
liberalizacije nije bio od osobite važnosti, zbog postojanja zakonitog monopola.
Direktiva o konkurenciji imala je nekoliko amandmana, kojima su postupno
otvarana druga područja telekomunikacijskih usluga: satelitske usluge78
otvorene su konkurenciji od polovice 1995., korištenje mreža kabelske televizije
za davanje liberaliziranih telekomunikacijskih usluga79 od listopada 1996., javne
78
94/46/EC, OJ L 268/15, 19.10.1994. 79
95/51/EC, OJ L 256/49, 26.10.1995.
174
i personalne usluge zemaljskih mobilnih mreža80 od studenoga 1996., te konačno,
sve telekomunikacijske usluge81 od 1. siječnja 1998. Ovdje su navedeni krajnji
rokovi, što znači da su zemlje članice mogle provesti korake liberalizacije i do
devet mjeseci ranije, od stupanja na snagu svake pojedine direktive.
Cilj je bio dovršiti cjelokupan proces tijekom 1997., što je većina zemalja
Zajednice i postigla, tako da je uspješno provedena potpuna liberalizacija
telekomunikacijske industrije. To znači da od 1. siječnja 1998.82 ne postoje
nikakve prohibitivne klauzule koje bi sprečavale ili otežavale slobodan ulazak na
tržišta telekomunikacijskih usluga. Tako je zaokružen “stari regulatorni okvir”
(engl. old regulatory framework), u kojemu je nastalo sedamdesetak različitih
direktiva, odluka, regulacija, preporuka, i drugih akata, samo kada je riječ o
razini Zajednice. Uz to, nastala je golema količina nacionalnih propisa, kao i vrlo
različitih načina implementacije ONP načela. Naročito važna direktiva
Parlamenta i Vijeća, na temelju koje je telekomunikacijski sektor vođen od 1998.
do polovice 2003, je Direktiva o interkonekciji83 iz 1997. godine. Slika 11.1.-1.
daje sažeti prikaz procesa postupne liberalizacije telekomunikacijske industrije u
Europskoj zajednici.
Jasno je, međutim, da je uz tako brojne propise nastale „u hodu“ procesa
postupne liberalizacije došlo do potrebe za harmonizacijom legislative, što je
dovelo do usvajanja „novog regulatornog okvira“, o kojem ćemo govoriti malo
kasnije.
Slika 11.1.-1. Proces postupne liberalizacije telekomunikacijske industrije u Europskoj zajednici.
U vezi tretmana znatnije tržišne snage (SMP) u tom razdoblju, vidjeti poglavlje 11.2.
80
96/2/EC, 1996.,OJ L 20/59, 26.1.1996. 81
96/19/EC, 1996., OJ L 74/13, 22.3.1996. 82
Izuzeci su Portugal i Grčka, koji su dobili jednu, odnosno dvije, godine odgode obvezne provedbe potpune
liberalizacije. 83
97/33/EC, 1997., OJ L 199/32, 26.7.1997.
175
11.2. Tržišna snaga u starom regulatornom okviru
Direktiva o interkonekciji je akt kojim je u osnovi normiran proces reforme
telekomunikacijskog sektora u međurazdoblju prelaska iz starog u novi
regulatorni okvir, između 1998. i 2003. godine. Dok je liberalizacijskim paketom
direktiva, 90/387/EC i 90/388/EC, u koracima izvršena potpuna liberalizacija,
osnovna intencija propisa donošenih nakon Direktive o potpunoj liberalizaciji,
96/19/EC, jest poticanje razvoja učinkovite konkurencije. Nije bilo dovoljno
dopustiti svakome da postane telekomunikacijski operator ili davatelj usluga, već
je bilo potrebno osigurati ravnopravne uvjete tržišnog natjecanja, prvenstveno
regulacijom “uskih grla” (engl. bottlenecks) industrije, a to su interkonekcija
(međusobno spajanje operatora) i lokalna petlja (tj, pristupna fizička mreža
vodova do korisnika).
U takvim uvjetima, Europska komisija je kroz sustav propisa nametnula
regulaciju “čvrstom rukom”. Osnovno obilježje odnosa prema znatnijoj tržišnoj
snazi u starom regulatornom okviru je ad hoc utvrđivanje SMP položaja (engl.
Significant Market Power)84 pomoću statičkog kriterija tržišnog udjela u
prihodima od 25%, što je znatno niže od minimalnog praga koji se u okrilju
općeg prava zaštite tržišnog natjecanja smatra dovoljno indikativnim za
pretpostavku o znatnijoj tržišnoj snazi, a to je 40%. Direktiva o interkonekciji
također predviđa automatsko uvođenje svih regulatornih obveza prema
SMP operatorima, na temelju propisa, a ne na temelju diskrecijske odluke
regulatora.
Glavni razlog za ovako čvrst regulatorni zahvat leži u namjeri da se regulatornim
tijelima omogući da pomoću jednostavnog sustava proglašavanja SMP položaja
“uhvate” sve velike tržišne igrače u mrežu regulacije, bilo da je riječ o
nacionalnim operatorima, koji su donedavno bili monopolisti na svojim
nacionalnim tržištima (engl. incumbent), ili o istim tim poduzećima, koja bi se
pojavila kao konkurenti na nacionalnim tržištima drugih zemalja. Štoviše, i sam
način definiranja osnove za proglašavanje SMP položaja činio je ovaj sustav vrlo
oštrim prema velikim poduzećima. Kao što smo već u ranijem izlaganju
razjasnili, običajena i normalna osnova za utvrđivanje vladajućeg položaja je
korektno definirano mjerodavno tržište. Stari regulatorni okvir potpuno
zaobilazi komplikacije s definiranjem mjerodavnih tržišta, i dopušta proglašenje
SMP-a de facto na osnovi klase usluga koju pruža neki operator. To su usluge
fiksnih telefonskih mreža te mobilnih mreža i iznajmljenih vodova, sve na
nacionalnoj razini, odnosno, usluge za koje su operatori dobili licence, a to
zapravo nema nikakve veze s definiranjem mjerodavnog tržišta, premda se
retorika mjerodavnog tržišta u Direktivi o interkonekciji koristi rutinski.
Pored dviju liberalizacijskih direktiva iz 1990., kao i pored temeljne Direktive o
interkonekciji iz 1997., za trajanja starog regulatornog okvira razvijen je čitav niz
drugih obvezujućih i neobvezujućih akata, koji su imali važan neposredan ili
vremenski odgođen utjecaj na razvoj konkurencije u sektoru telekomunikacija
84 „Znatnija tržišna snaga“ je pojam koji se koristi u propisima starog regulatornog okvira, a
odgovara danas korištenim pojmovima vladajućeg položaja ili tržišne dominacije.
176
Europske unije. Međutim, s obzirom da je stari paket u međuvremenu zamijenjen
novim, te propise nećemo ovdje navoditi.
Nesporno je da ovako razvijen i obuhvatan sustav propisa predstavlja ciljano
razvijen okvir za implementaciju vođene sektorske regulacije, prikladan stanju
razvijenosti europske telekomunikacijske industrije toga doba. On je razdijelio
odgovornosti između Europske komisije i nacionalnih regulatornih tijela na taj
način da je aktivnijim regulatorima omogućio da trasiraju putove razvoja
implementacije, te da je, s druge strane, omogućio Europskoj komisiji da
sustavom notifikacija i zapriječenih kazni zemljama članicama prisiljava spore i
reluktantne regulatore da slijede obveze postavljene propisima. Sektorski
specifična regulacija, koja u razdoblju postupno vođene liberalizacije značajno
odstupa od prakse u primjeni općeg prava Unije u zaštiti tržišnog natjecanja,
ipak čitavo vrijeme koegzistira s pravilima koja izviru iz njega, s obzirom da ipak
ne povrjeđuje temeljna načela tih odredbi.
Kada je riječ o SMP operatorima, regulacija toga segmenta industrije dobiva na
važnosti praktički tek nakon ukidanja posebnih i isključivih prava u fiksnim
mrežama, koje je počelo tijekom 1996, a moralo je biti u cijelosti završeno do 1.
siječnja 1998. Osnovni regulatorni instrumenti predviđeni Direktivom o
interkonekciji su:
Regulatorna kontrola cijena pristupa i interkonekcije.
U ranoj fazi pojave novih mrežnih operatora i davatelja usluga potražnja za
pristupom i interkonekcijom je vrlo velika, zbog početnog zamaha kojega nova
konkurencija stječe eksploatacijom mrežnih eksternalija ranijih monopolista.
Regulatorna kontrola je pod takvim uvjetima neizbježna, jer stari operatori
imaju interes u tome, da osujete pristup i interkonekciju. Cilj regulacije je
stvoriti sustav reguliranih cijena u vertikalno integriranoj strukturi
pristupnih usluga incumbenta koji će poticati infrastrukturno nadmetanje, čiji
je razvoj vjerojatniji u sferi osnovne mreže, a teže je ostvariv u području
pristupne infratsrukture (lokalne petlje). Razvojem te konkurencije, i
dupliciranjem određenih dijelova telekomunikacijskih mreža, potreba za
čvrstom regulacijom tih tržišnih segmenata se smanjuje.
Nametanje obveze davanja univerzalne usluge.
U želji da osiguraju minimalnu dostupnost telekomunikacijskih usluga kao
civilizacijske stečevine, države nameću obvezu pružanja univerzalne usluge
(USO, engl. Universal Service Obligation). Teoretski, ta se usluge može
nametnuti svakom operatoru, a isto tako, svaki operator može aplicirati za
mogućnost da pruža univerzalnu uslugu. U praksi, gotovo bez izuzetka
univerzalnu uslugu obavljaju incumbenti, poput Hrvatskog Telekoma u
Hrvatskoj. Opseg usluga obuhvaća pristup svakoj pravnoj osobi, te svakoj
fizičkoj osobi na najmanje jednoj lokaciji, uslugama govorne telefonije,
telefaksa, telefonskih imenika i informacija, javnih telefonskih govornica, te
osnovnog pristupa Internetu, na bilo kojoj lokaciji u državi, i to pod
177
“povoljnim”85 komercijalnim uvjetima. Obveza davanja usluge svakome i
svugdje može staviti USO operatora u nepovoljnu poziciju, jer novi operatori i
davatelji usluga imaju interes ulaziti samo u gusto naseljena područja, u
kojima je trošak akvizicije korisnika minimalan. Stoga je Direktivom o
interkonekciji predviđena mogućnost uvođenja obveze uplate doprinosa za
financiranje nekomercijalnog tereta USO usluge, odnosno “neto troškova”86
pružanja univerzalne usluge. Ovoj obvezi podliježu svi operatori javnih
telekomunikacijskih mreža i svi davatelji javnih govornih usluga. Ovakvo
rješenje je sa alokativnog stanovišta dobro, jer uzrokuje minimalne distorzije
tržišnog natjecanja, pod pretpostavkom da regulatorno tijelo dizajnira
odgovarajuću shemu sudjelovanja u podmirivanju neto troškova USO
operatora. Zbog računanja neto troškova, regulator mora USO operatoru
nametnuti regulatornu obvezu razdvajanja računovodstva USO usluge od
ostalih aktivnosti, te mora dizajnirati prikladne troškovne modele, koji
uključuju i model za izračun maloprodajnih cijena. Regulatorna pogreška u
određivanju naknade neto troškova može izazvati preostajanje dijela
nepravičnog tereta na USO operatoru, ili pak prevaljivanje toga tereta na
nove operatore.
Regulatorna kontrola maloprodajnih cijena.
Kako su nekadašnji monopolisti bez izuzetka nastavili pružati USO usluge
nakon liberalizacije87, proces formiranja svih maloprodajnih cijena morao je
biti kontroliran od strane regulatora. Već za trajanja starog regulatornog
okvira princip je bio takav, da je u nacionalnim propisima zadržana
mogućnost intervencije u maloprodajne cijene, dok se u praksi ona izbjegava.
Najbolji mehanizam zaštite maloprodajnih cijena je uvođenje konkurentne
ponude maloprodajnih usluga, a to se postiže ispravnim reguliranjem
veleprodajnih ponuda vodećih operatora, koje stimulira fizičku replikaciju
infrastrukturnih elemenata. Odgovarajuća regulacija veleprodajnih ponuda
85 Misli se na priuštivost (engl. affordability). Cijene moraju biti takve, da praktički ne
ograničavaju potražnju za novim priključcima, te da omogućavaju korištenje usluga po razumnim
cijenama. 86 Neto troškovi su oni troškovi, koji se USO operatoru mogu priznati kao nepravičan teret u
odnosu na troškove pružanja usluge pristupa telekomunikacijskoj mreži u slabo napučenim
sredinama i na nepristupačnim terenima. Radi se uglavnom o neto inkrementalnim troškovima
izgradnje pristupne mreže, s tim da se može priznati i određeni povećani operativni trošak zbog
prosječno veće kilometraže kabela lokalne petlje po korisniku. S druge pak strane, prilikom
računanja nepravednog financijskog opterećenja, regulator se mora voditi i činjenicom da obveza
univerzalne usluge operatoru daje i određene komparativne prednosti. Tako na primjer izlaganje
javnih govornica s logotipom operatora ima neku vrijednost kao marketinški probitak. 87 Pod uvjetima monopola maloprodajne cijene u europskim zemljama su održavane na razumnoj
razini mehanizmom vlasničkog utjecaja države na operatore u državnom vlasništvu. Kada je riječ
napose o kategoriji lokalnih poziva, zbog očuvanja principa priuštivosti usluge, povijesno su
stvoreni veliki debalansi u cijenama lokalnih, regionalnih i međunarodnih poziva, tako da su
lokalni pozivi u velikoj mjeri bili subvencionirani iz preostale dvije kategorije, a posebno iz
inozemnih. Stoga je još u doba monopola, dakle u svakom slučaju prije 1998., u svim zemljama
Unije izvršen rebalans tarifa, čiji je osnovni cilj bio da cijene usluga dovede u veću proporciju sa
stvarnim troškovima. Naime, prirodan put razvoja konkurencije u uslugama telefonije,
korištenjem tehnoloških mogućnosti odabira i predodabira operatora, kreće tako, da alternativni
davatelji usluga nude povoljnije usluge u međunarodnom prometu. Bez rebalansa tarifa, to bi
moglo uvesti veliku konkurenciju u segment međunarodnih poziva, pri čemu bi vodeći operator
ostao sam u segmentu lokalnih poziva, ali sada, zbog pada cijena inozemnih poziva, bez
dotadašnje subvencije.
178
dovest će, računa se, do potpunog nestajanja potrebe za regulatornom
kontrolom maloprodajnih cijena.
Rezultati regulacije uvjeta rada operatora sa znatnijom tržišnom snagom u
razdoblju starog regulatornog okvira, a nakon liberalizacije, ukazivali su na
problem oko relativno nejasno shvaćenog pojma troškovne usmjerenosti davanja
interkonekcijskih i pristupnih usluga, odnosno implementacije načela troškovnog
računovodstva od strane nacionalnih regulatornih tijela, tako da je razvoj
konkurencije krenuo sporije od očekivanog, naročito u sljedećim važnim
segmentima:
u području pristupa mreži (lokalnoj petlji) relativan neuspjeh pripisuje se
izostanku očekivanog razvoja infrastrukturne konkurencije bežičnim
pristupnim sustavima (WLL, engl. Wireless Local Loop), izostanku razvoja
pristupnih mreža putem mreža kabelskih televizija, te, u nekim zemljama,
loše izvedenom, ili uopće neizvedenom, rebalansiranju tarifa;
na tržištima iznajmljenih vodova izostanak konkurencije doveo je toga da se
cijene na prostoru EU-a znatno više u odnosu na druge one u drugim
dijelovima svijeta (npr. u SAD-u), u kojima tradicionalno postoji učinkovita
konkurencija;
u području širokopojasnog pristupa Internetu EU trpi znatan zaostatak, što se
može povezati s nerazvijenom konkurencijom u području širokopojasnog
pristupa.
Osim ovih regulatornih podbačaja u području regulacije pristupa mrežama
operatora sa znatnijom tržišnom snagom, identificirano je još nekoliko problema
(nepotrebno kompliciran sustavi licenciranja, vrlo raznolika primjena pravila o
konkurenciji među zemljama članicama, nekvalitetno riješeno pitanje nadoknade
neto troškova USO operatora, itd.). To je suština nalaza Europske komisije danog
u važnom 5. Izvješću o implementaciji regulatornog paketa za
telekomunikacije88. Najvažnija svrha ove vrste aktivnosti Europske komisije,
koja obuhvaća praćenje stvarnih učinaka legislative i izvješćivanje ostalih
tijela Unije, jest detektiranje neučinkovitosti u propisima, i, posljedično tome,
njihova promjena. Sličan primjer već smo vidjeli u poglavlju 10.2.5., u kojem je
sektorska istraga energetskih tržišta Unije dovela u konačnici do vrlo značajne
reforme sekundarnog zakonodavstva za energetiku.
Komisija je već tijekom 1999., reagirajući na spoznaje iznesene u 5. Izvješću,
pristupila opsežnoj reviziji regulatornog okvira, koja je na kraju rezultirala
usvajanjem harmoniziranog paketa direktiva 2002. godine, poznatog pod nazivom
“novi regulatorni okvir”. One su u cijelosti zamijenile izuzetno slojevit i
kompliciran sustav propisa i neobvezujućih akata starog regulatornog okvira, a
osnovne političke intencije Komisije su harmonizacija propisa, harmonizacija
njihove implementacije, i deregulacija industrije kroz mehanizme približavanja
općim pravilima zaštite tržišnog natjecanja.
88 COM(1999) 537 final, Communication from the Commission to the European Parliament, the
Council, the Economic and Social Committee and the Committee of the Regions, 5th Report on
the Implementation of the Telecommunications Regulatory Package. Dostupno na adresi:
https://ec.europa.eu/digital-agenda/en/news/5th-report-implementation-telecommunications-regulatory-package-1999.
179
11.3. Regulacija pristupa esencijalnim mrežnim resursima –
obvezna interkonekcija
Da bismo shvatili ciljeve regulatorne politike vođene u procesu postupne liberali-
zacije, moramo barem donekle razumjeti zašto je važno alternativnim mrežnim
operatorima osigurati pravo na interkonekciju njihovih mreža s
incumbentovim. O samim načelima regulacije cijena takvog pristupa govorili smo
detaljnije u poglavlju 8., naročito u 8.3.-8.5., pa čitatelja upućujemo da ponovi
gradivo izneseno u njima.
Zamislimo da ulagač u novu telefonsku mrežu počne graditi vlastiti sustav u
nekoj gradskoj četvrti. Recimo da on nudi stanovnicima te četvrti priključak i
razgovore po povoljnim cijenama, ali da omogućuje samo razgovore korisnika
spojenih na svoju vlastitu mrežu (dakle, na početku, samo unutar te četvrti).
Pitanje je: hoće li taj ulagač imati uspjeha u privlačenju korisničke
populacije? Odgovor je već na prvi pogled sasvim jasan: Neće. Naime,
najosnovniji zahtjev svakog današnjeg korisnika bilo kakve telefonske, ili ikakve
druge, komunikacijske mreže jest da u automatskom prometu (bez pomoći ili
posredovanja operatorovog osoblja) može razgovarati ili drugačije komunicirati
bilo s kojom osobom koja je također spojena na komunikacijski sustav. To ni
izdaleka ne vrijedi samo za telefoniju. Korisnik Interneta također želi da može
pogledati bilo čiju stranicu na svijetu, a ne samo stranice stanovnika svoje
gradske četvrti.
Iz ovog plastičnog primjera vidimo da bez spajanja nove mreže s postojećom
nije moguć razvoj konkurencije. Naime, kako postojeća mreža već ima golem
broj korisnika, a ujedno i spoj na međunarodnu mrežu, sasvim sigurno nitko ne
bi htio biti korisnik mreže ograničene na bilo što manje od čitavog svijeta
(osim, naravno, za neke sasvim specifične potrebe). To je posljedica pozitivnih
eksternalija mrežnog sustava: mreža je to ekonomski korisnija, što je veći broj
korisnika koristi. Za svakog novog operatora komunikacijskog sustava, postojeći
sustav, onaj koji je tu od ranije, incumbentov sustav, predstavlja esencijalan
mrežni resurs, bez kojeg početak poslovanja uopće nije moguć.
Stoga je zakonska regulacija obvezne interkonekcije, a to je suština načela
otvorenog pristupa mreži, bila najvažniji alat za uspješno prevođenje
telekomunikacijske industrije iz stanja monopola u stanje konkurencije.
Što zapravo znači interkonekcija? To znači fizičko spajanje dviju mreža pomoću
standardnih komunikacijskih protokola, koji omogućuju automatsku
upravljačku signalizaciju između tih dviju mreža. Možda najvažnija usluga iz
kategorije interkonekcije je terminacija poziva u incumbentovu mrežu. Kada
korisnik nove mreže želi nazvati korisnika stare mreža, ona prilikom razmjene
signalizacijskih poruka mora prepoznati točno kome treba uputiti poziv, i izvršiti
to upućivanje. S druge strane, incumbent također mora trasirati poziv iz vlastite
mreže prema konkurentskoj, pri čemu ona tada vrši terminaciju poziva svojem
korisniku, i, naravno, to također naplaćuje incumbentu. Naravno, ovdje prisilna
regulacija nije potrebna, jer je novom operatoru u interesu da njegovi korisnici
mogu primati pozive od incumbentovih.
180
Postoji još jedan vrlo važan esencijalni resurs incumbentove komunikacijske
mreže: takozvana lokalna petlja. Nju čine bakreni vodovi koji spajaju
telekomunikacijsku opremu operatora (npr. telefonsku centralu, ili internetsku
mrežu) s terminalnom opremom u kući, stanu ili poslovnom prostoru korisnika
(npr. telefon, računalo). Kad malo promislimo, spoznat ćemo da se ukupna
duljina svih lokalnih petlji već i u tako maloj zemlji kao što je Hrvatska mjeri u
stotinama tisuća, možda i milijunima kilometara. Naravno, s obzirom da od
operatorovih prostora do naselja idu kabeli sa stotinama bakrenih parica u
snopovima, duljina kabelske mreže je u desecima tisuća kilometara. Troškovi
replikacije tog sustava bili bi enormni za bilo kojeg ulagača koji bi htio položiti
paralelnu infrastrukturu. Stoga su praktički svi tržišni sudionici „osuđeni“
koristiti jedinu pristupnu mrežu koja trenutno postoji. O tome smo također
diskutirali u poglavlju 8. razvoj tehnologije donosi mogućnosti učinkovite
izgradnje pristupne infrastrukture na drugoj tehnološkoj osnovi. Na primjer,
danas su sve popularniji fiksni pristupni sustavi bazirani na radijskom prijenosu
(npr. Wi-Fi).
Slikom 11.3.-1. ilustrirat ćemo proces od nametanja obvezne interkonekcije do
kreiranja samoodržive konkurencije.
Slika 11.3.-1. Bez obvezne interkonekcije nije moguć razvoj konkurencije u telekomunikacijama.
181
11.4. Novi regulatorni okvir iz 2002. godine
Tijekom 2002. usvojen je paket od pet direktiva Europskog parlamenta i Vijeća,
te jedne direktive i jedne odluke Europske komisije, kojim je zamijenjen
cjelokupan sustav propisa starog regulatornog okvira. Unatoč značajnim
promjenama, odnosno dopunama, od tada do danas, taj regulatorni paket, kao i
njegova „filozofija“, na snazi je i danas, pa ćemo ga opisati najprije u originalnom
obliku, iz 2002. Zadnji rok za transpoziciju novog paketa u nacionalna
zakonodavstva bio je 25. srpnja 2003. godine. Slika 11.4.-1. prikazuje osnovne
odnose tih propisa.
Ishodišnu točku novog sustava čini Direktiva Europske komisije 2002/77/EC
od 16. rujna 2002. o konkurenciji na tržištima mreža i usluga
elektroničkih komunikacija (OJ L 249/21, 17.9.2002., dalje: Direktiva o
konkurenciji), koja je u potpunosti zamijenila Direktivu 90/388/EEC, i sve njezine
kasnije amandmane donesene u razdoblju starog regulatornog okvira. Direktiva
2002/77/EC zabranjuje zadržavanje ili novu dodjelu bilo kakvih posebnih
ili isključivih prava u telekomunikacijskom sektoru. Premda je donesena kao
kronološki zadnja u cjelokupnom novom regulatornom paketu, ona zapravo
uspostavlja temeljna pravila igre – države članice svojim propisima ne smiju ni
na koji način ograničiti konkurenciju ni u kojem segmentu telekomunikacijske
industrije.
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2002/21/EC od 7. ožujka 2002. o
zajedničkom regulatornom okviru za mreže i usluge elektroničkih
komunikacija (OJ L 108/33, 24.4.2002., dalje: Okvirna direktiva) sadrži pravila
i načela koja se primjenjuju horizontalno na sve aktivnosti koje su regulirane
četirima pojedinačnim direktivama, a to su:
Slika 11.4.-1. Osnovna struktura „novog regulatornog okvira“ EU-a za telekomunikacije iz 2002.
182
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2002/19/EC od 7. ožujka
2002. o pristupu ka, i interkonekciji s, elektroničkim komunikacij-
skim mrežama i pridruženim objektima (OJ L 108/7, 24.4.2002., dalje:
Direktiva o pristupu);
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2002/20/EC od 7. ožujka
2002. o ovlaštenjima za elektroničke komunikacijske mreže i usluge
(OJ L 108/21, 24.4.2002., dalje: Direktiva o ovlaštenjima);
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2002/22/EC od 7. ožujka
2002. o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika elektroničkih
komunikacijskih mreža i usluga (OJ L 108/51, 24.4.2002., dalje: Direktiva
o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika);
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2002/58/EC od 12. srpnja
2002. o obradi osobnih podataka i zaštiti privatnosti u elektroničkim
komunikacijama (OJ L 201/37, 31.7.2002., dalje: Direktiva o privatnosti i
zaštiti podataka).
Okvirna direktiva te prve tri posebne trebale su biti transponirane u
nacionalne propise zemalja članica najkasnije do 25. srpnja 2003, dok je rok za
transpoziciju posljednje bio 30. listopad 2003, jer je ta direktiva donesena malo
kasnije od ostalih. Okvirna se direktiva primarno fokusira na institucionalna
pitanja u vezi nacionalnih regulatornih tijela, koja predstavljaju osnovu
implementacije čitavog sustava, kako je on zamišljen.
Najvažnije zamisli odredbi Okvirne direktive su:
Ciljevi regulatorne politike nacionalnih regulatora moraju se u cijelosti
transponirati u nacionalna zakonodavstva, kako bi regulatori imali jasnu
pravnu osnovu za djelovanje u svrhu zaštite tih vrijednosti, koje su sadržane u
sljedećim odredbama:
Potpun skup ovlasti koje nacionalnim regulatornim tijelima dodjeljuje ova
direktiva mora biti transponiran u nacionalne propise, kako ovlasti regulatora
ne bi mogle biti dovođene pod sumnju.
Države članice ne moraju nužno ustanoviti jedinstveno nacionalno
regulatorno tijelo za elektroničke komunikacije. Više tijela može obavljati te
funkcije. Također, nije nužno da je jedno tijelo nadležno samo za elektroničke
komunikacije. U svakom slučaju, sve odgovornosti u području regulacije
elektroničkih komunikacija moraju biti dodijeljene jednoznačno, na
transparentan način. Regulatori moraju biti neovisni, a u svome radu
nepristrani. U svom radu moraju surađivati s vlastima za zaštitu tržišnog
natjecanja.
Države članice dužne su osigurati učinkovite mehanizme za žalbe na odluke
regulatora, pri čemu za vrijeme žalbenog postupka odluka regulatora mora
biti na snazi. Žalbeno tijelo mora biti neovisno od bilo koje uključene strane,
ono može biti sudskog karaktera, a ako to nije, odluka žalbenog tijela podložna
je reviziji suda.
Države članice moraju u propisima ustanoviti pravo nacionalnog regulatora
da traži i dobije sve potrebne podatke, uključujući i povjerljive, za provođenje
183
svojih dužnosti, pri čemu regulator mora osigurati povjerljivost osjetljivih
podataka. Također, regulator ima obvezu dostavljanja podataka na zahtjev
Europske komisije, kao i objave tržišnih i regulatornih podataka, s ciljem
unaprjeđenja slobode tržišnog nadmetanja.
U dijelu posvećenom konsolidaciji unutarnjeg tržišta elektroničkih komunikacija
(članak 7.) Okvirna direktiva zahtijeva od nacionalnih regulatornih tijela da
surađuju međusobno, kao i s Europskom komisijom, kako bi regulatorne politike i
primjena regulatornih mjera bile čim ujednačenije među zemljama članicama.
Ovaj članak ima vrlo velike reperkusije na režim određivanja položaja znatnije
tržišne snage, jer utvrđuje obvezu nacionalnih regulatora da traže odobrenje,
odnosno pravo Komisije na ulaganje veta na odluke nacionalnih regulatora. O
sustavu definicije i analize tržišta, koji je uređen člancima 14.-16., te 7. i 27.
Okvirne direktive, ćemo malo potanje u nastavku.
Direktiva o pristupu postavlja načela za postupanje nacionalnih regulatora u
obavljanju dužnosti nadgledanja i, kada je potrebno, regulacije odnosa između
operatora i davatelja usluga mreža elektroničkih komunikacija. Po definiciji, ova
se direktiva odnosi samo na veleprodajna tržišta. Cilj direktive je da se ustanovi
načelo minimalne regulatorne intervencije, što je veliki zaokret u odnosu na
regulacijski režim iz starog regulatornog okvira EU-a. Ona kreće od pretpostavke
da su za vrijeme staroga režima svim učesnicima na tržištu koji su uživali položaj
znatnije tržišne snage prema kriteriju 25% dodijeljeni statusi SMP-a, i da su im
nametnute sve regulatorne obveze. Prema odredbama članka 27. Okvirne
direktive, regulatori trebaju provesti inicijalne analize mjerodavnih tržišta, na
kojima su ranije nametnute regulatorne obveze prema starom sustavu, i
osloboditi od njih sve operatore koji djeluju na kompetitivnim tržištima. Dok
Okvirna direktiva u člancima 14.-16. određuje procedure analize tržišta i dodjele
SMP statusa, Direktiva o pristupu bavi se “liječenjem bolesnih tržišta”. Ona
određuje koje regulatorne obveze se mogu nametati poduzećima sa SMP
statusom, pri čemu zahtijeva primjenu načela proporcionalnosti regulatornih
mjera i konkretnog problema na konkretnom tržištu (članci 6.-13.). Direktiva o
pristupu je u smislu implementacije sigurno najsloženiji propis novog
regulatornog okvira.
Regulatorna tijela imaju široko definirana diskrecijska prava u nametanju
regulatornih obveza, ali s druge strane, nametanje obveza mora biti dobro
obrazloženo. Ovlasti i odgovornosti regulatora mogu se u najkraćemu prikazati
ovako:
Uvjeti pristupa i interkonekcije trebaju primarno biti stvar komercijalnih
pregovora operatora i davatelja usluga. Međutim, regulatori moraju imati
ovlasti intervencije u sve aspekte pristupa i interkonekcije, kako bi se
osiguralo postizanje ciljeva regulatorne politike, od kojih se najviše ističu
sloboda tržišnog nadmetanja, te mogućnost potpunog prospajanja (engl. end-
to-end connectivity) što većeg broja korisnika (tj. iskorištavanje eksternalija
svih mreža i usluga).
Regulatori moraju biti ovlašteni da diskrecijski odlučuju o nametanju svih
vrsta predviđenih regulatornih obveza, tzv. “lijekova” (engl. remedies), u
opsegu koji odgovara ustanovljenom problemu, opet prema odluci regulatora.
184
Nametanje ili nenametanje obveza ne može se propisivati legislativnim
aktima. Standardne regulatorne obveze predviđene Direktivom o pristupu su:
• transparencija (članak 9.);
• nediskriminacija (članak 10.);
• računovodstveno razdvajanje (članak 11.);
• obvezan pristup mrežnim resursima (članak 12.);
• regulacija cijena i obvezni sustavi troškovnog računovodstva (članak
13.).
Regulatorne obveze mogu se nametati samo SMP poduzećima, i to samo na
temelju analize kompetitivnosti mjerodavnog tržišta konzistentne s općim
načelima prava zaštite tržišnog natjecanja. Analize tržišta provode se
periodički, najprije u trenutku transpozicije direktive, a zatim svakih nekoliko
godina, ili prema potrebi.
Regulatori trebaju imati mogućnost nametanja i drugih obveza, osim gore
navedenih, ali samo u iznimnim opravdanim slučajevima, i uz obvezno
korištenje konzultacijskih mehanizama).
Regulatori imaju ovlast tražiti dostavu, i odobravati uvjete iz, standardnih
ponuda SMP operatora za pristup i interkonekciju. Standardna ponuda (RIO,
engl. Reference Interconnection Offer) predstavlja osnovni mod nametanja
obveza transparencije i nediskriminacije.
Direktiva o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika sadrži skup pravila i
načela s ciljem zaštite interesa potrošača telekomunikacijskih usluga u uvjetima
liberaliziranog tržišta. Ona se osniva na premisi da konkurencija najefikasnije
štiti potrebe i interese korisnika, i ovlašćuje nacionalna regulatorna tijela da
poduzimaju odgovarajuće mjere za zaštitu tih interesa. Ključni ciljevi ove
direktive su:
Mora se osigurati univerzalna dostupnost sljedećeg minimalnog skupa usluga,
pod korektnim komercijalnim uvjetima (načelo priuštivosti univerzalne
usluge), na fiksnoj lokaciji: pristup telefonskoj mreži i govornoj usluzi u
domaćem i međunarodnom prometu na bilo kojoj lokaciji u Europskoj uniji,
pristup usluzi telefaksa, telefonskih imenika i informacija, te funkcionalan
pristup Internetu.
U primjeni načela osiguravanja univerzalne usluge mora se minimizirati
utjecaj na slobodno tržišno natjecanje.
Zaduživanje poduzeća obvezom pružanja univerzalne usluge mora se temeljiti
na cjenovnoj učinkovitosti. Niti jednome operatoru ili davatelju usluge ne
smije se a priori uskratiti mogućnost u nadmetanju za stjecanje obveze
davanja univerzalne usluge.
Neto troškovi univerzalne usluge, tj. troškovi koji predstavljaju nepravedno
financijsko opterećenje za davatelja univerzalne usluge, mogu se naknaditi iz
fonda kojemu doprinose svi davatelji govornih usluga i telekomunikacijskih
mreža.
185
Regulatorna kontrola maloprodajnih cijena univerzalne usluge mora se
temeljiti na minimalnoj intervenciji. Regulator može nametati obveze samo
operatorima i davateljima usluga s SMP-om na maloprodajnom relevantnom
tržištu, ako ono nije kompetitivno, i ako regulatorne obveze nametnute na
veleprodajnim relevantnim tržištima nisu dovoljne da osiguraju učinkovito
nadmetanje na maloprodajnoj razini.
Moraju se osigurati prava krajnjih korisnika, od kojih su najvažnija:
• pravo na transparentne i poštene pretplatničke ugovore;
• pravo na transparentno objavljene podatke o tarifama;
• pravo na određenu razinu kvalitete usluge;
• pravo na maksimalnu moguću razinu održanja integriteta javne
telefonske mreže u uvjetima više sile;
• pravo na interoperabilnost korisničke opreme za digitalnu televiziju;
• pravo na telefonski imenik i informacije;
• pravo na besplatno pozivanje jedinstvenog europskog broja za hitne
službe (112);
• pravo na zadržavanje vlastitog pretplatničkog broja prilikom promjene
operatora;
• pravo na učinkovit i priuštiv postupak izvan-sudske nagodbe u vezi
sporova oko korisničkih računa.
Direktiva o ovlaštenjima ima za cilj smanjiti administrativno opterećenje
poduzetnika koji žele ući na tržište telekomunikacija, ili već na njemu jesu. Pored
definicije i analize tržišta i proglašavanja SMP statusa, propisi u području
ovlaštenja najviše se razlikuju od legislativnih rješenja starog regulatornog
okruženja.
Napušta se sustav baziran na izdavanju individualnih dozvola za davanje usluga
elektroničkih mreža i usluga, osim u iznimnim slučajevima, kada se zauzima
prirodni resurs, odnosno frekvencijski spektar, u onim dijelovima, u kojima on
nije dostatno obilan. U svim ostalim slučajevima, davanje usluga elektroničkih
mreža i komunikacija podložno je samo zadovoljenju uvjeta iz općih dozvola (engl.
general authorisation). Opće dozvole propisuju regulatorna tijela, i objavljuju
uvjete za svaku od takvih dozvola. Maksimalan skup uvjeta koji se mogu
nametnuti za davanje usluga, odnosno korištenje frekvencija i brojeva, na
temelju opće dozvole, nalazi se u Dodatku Direktive o ovlaštenjima. Državama
članicama izrijekom je zabranjeno da od poduzetnika zahtijevaju ishođenje bilo
kakve licence ili odobrenja. Najviše što se može zahtijevati je da novi operator ili
davatelj usluga pisanim putem obavijesti regulatora o početku rada. Regulator
ima pravo inspekcije nad udovoljavanjem uvjetima iz opće dozvole u bilo kojem
trenutku.
Naknade za obavljanje usluga moraju se temeljiti na stvarnim administrativnim
troškovima regulatornog sustava. To načelo omogućuje financiranje svih
komponenti regulatornog sustava (obično se radi o regulatornom tijelu, i
186
državnom upravnom tijelu koje vodi određene poslove međunarodne suradnje,
donošenja propisa, i sl.) iz industrije, umjesto iz državnog proračuna. Ono
istodobno sprječava preveliko financijsko opterećenje operatora i davatelja usluga
bezrazložnim nametima. Sredstva koja se tijekom godine prikupe, a ne utroše,
moraju se vratiti uplatiteljima.
Upravljanje spektrom i brojevima mora biti nediskriminirajuće, objektivno i
transparentno prema kompanijama koje posluju u industriji. Kada je riječ o
frekvencijama, novi regulatorni okvir preferira pristup dodjele frekvencija
sustavom općih dozvola (tj. praktički bez potrebe za ikakvom administrativnom
procedurom). Od načela općih dozvola može se odstupiti kada su frekvencije
oskudne (to je tipičan slučaj kod sustava koji zauzimaju mnogo spektra, kao što
su mobilne mreže), odnosno kada je to potrebno zbog zaštite od
elektromagnetskih smetnji. U praksi, ipak se još uvijek daleko najveći dio
frekvencijskog spektra izdaje sustavom pojedinačnih dozvola, zbog potrebe
zaštite od nekontroliranog zračenja smetnji. U slučaju kada regulator nije
siguran može li raspoloživa količina spektra zadovoljiti trenutnu tržišnu
potražnju, dužan je u javnoj proceduri istražiti potražnju. Ako postoji više
aplikacija od raspoložive količine spektra, on se dodjeljuje postupkom javnog
natječaja. Administrativne naknade za frekvencije u načelu trebaju odražavati
stvarne troškove upravljanja frekvencijskim spektrom. Međutim, kada je to
potrebno zbog osiguranja optimalnog ekonomskog korištenja frekvencija (tj. kada
je potražnja mnogo veća od ponude), država može odrediti i (mnogo) veće cijene,
što je redovito slučaj kod izdavanja licenci za frekvencije javnih mobilnih
komunikacijskih sustava.
Direktiva o privatnosti i zaštiti podataka sadrži važne odredbe koje dotiču
temeljna ljudska prava korisnika telekomunikacijskih mreža i usluga, kao što su
pitanja bilježenja i zadržavanja podataka o telekomunikacijskom prometu i
lokaciji korisnika, neželjenih priopćenja, i drugih oblika mogućih povreda prava
na privatnost. S obzirom da ona nije važna za područje ekonomske regulacije
telekomunikacijskog sektora, nećemo je pomnije analizirati.
Cilj Odluke br. 676/2002/EC Europskog parlamenta i Vijeća od 7. ožujka
2002. o regulatornom okviru politike radiofrekvencijskog spektra u
Europskoj uniji (OJ L 108/1, 24.4.2002.) je zasnivanje političkog i legislativnog
okvira Unije za osiguravanje koordinacije politika i, gdje je moguće, usklađenih
uvjeta za dostupnost i učinkovito korištenje radijskog spektra nužnog za
ustanovljenje i funkcioniranje unutarnjeg tržišta u područjima elektroničkih
komunikacija, transporta i istraživanja i razvoja. Ovom odlukom osnovan je
Komitet za radijski spektar (engl. Radio Spectrum Committee), čiji je zadatak
provedba harmonizacije politika upravljanja radijskim resursima unutar Unije.
187
11.5. Znatnija tržišna snaga u novom regulatornom okviru
Novi regulatorni okvir donosi bitnu promjenu u pristupu određivanju SMP
položaja (ili vladajućeg položaja, položaja tržišne dominacije) i poduzimanju
regulatornih mjera za kontrolu tržišta na kojem je prisutna tržišna snaga:
Više nema predefiniranih tržišta, odnosno, tržišta se određuju u dimenziji
usluge i u geografskoj dimenziji prema pravilima iz područja tržišnog
natjecanja.
Više nema statičkog kriterija na niskoj razini tržišnog udjela. SMP status
određuje se prema kriterijima iz područja zaštite tržišnog natjecanja.
Konzekventno tome, pojam znatnije tržišne snage izjednačen je s pojmom
dominacije prema njegovom značenju iz općeg prava o tržišnom natjecanju.
Prema tome, osnovni mod intervencije trebao bi biti ex-post, a ex-ante pristup
trebao bi biti korišten više kao izuzetak, nego kao pravilo. Kako se konkurencija
u telekomunikacijskim mrežama razvija, tako se intenzitet intervencije mora
smanjivati. Tržišta koja u svojoj evoluciji od potpunog monopola prema
konkurenciji dostignu odgovarajuću razinu kompetitivnosti prepuštaju se ex-post
intervenciji, odnosno čistom pravu zaštite tržišnog natjecanja. Tako ona izlaze iz
izravnog domašaja nacionalnih regulatora za telekomunikacije. Kriteriji za
procjenu učinkovitosti konkurencije na tržištu su ekonomskog karaktera. Ako
neko tržište zadovoljava sljedeća tri uvjeta:
da na njemu postoje visoke i perzistentne barijere za ulazak na tržište;
da ne postoji prirodna tendencija tržišta da se vremenom približava
kompetitivnom stanju;
da je opće pravo zaštite tržišnog natjecanja nedostatno za uklanjanje tržišnih
distorzija, uzimajući u obzir posebne karakteristike sektora elektroničkih
komunikacija;
tada ono nije dovoljno kompetitivno, i zahtijeva zadržavanje sektorski specifične
regulacije u ex-ante maniri.
Europska komisija dizajnirala je zanimljiv pristup upravljanju obuhvata
mjerodavnih tržišta koja mogu biti podvrgnuta ex-ante regulaciji. Na temelju
članka 15(1) Okvirne direktive, donesena je Preporuka Komisije 2003/311/EC
od 11. veljače 2003. o mjerodavnim tržištima proizvoda i usluga u
sektoru elektroničkih komunikacija podložnim ex-ante regulaciji u
skladu s Direktivom 2002/21/EC Europskog parlamenta i Vijeća o
zajedničkom regulatornom okviru za elektroničke komunikacijske
mreže i usluge (OJ L 114/45, 8.5.2013.). Nacionalni regulatori mogu nametati
ex-ante obveze operatorima koje proglase SMP-ovima, u principu, samo na tim
tržištima. Oni također mogu definirati i tržišta izvan toga popisa, i nametati
obveze na njima, međutim protiv takvih odluka regulatora Komisija ima pravo
veta po članku 7. Okvirne direktive. Prema tome, Komisija de facto određuje
popis mjerodavnih tržišta koja potpadaju pod ex-ante obveze. Preporuka
2003/311/EC sadržavala je popis od šest maloprodajnih i dvanaest veleprodajnih
mjerodavnih tržišta – ukupno 18. Tijekom 2006. godine rađena je revizija ove
188
preporuke, u skladu s člankom 15(2) Okvirne direktive, a danas (siječanj 2015.)
na snazi je revidirana verzija, koja ima isti naziv, i službenu oznaku
2007/879/EC (OJ L 344/65, 17.12.2007.), a sadrži svega jedno tržište na
maloprodajnoj, i sedam na veleprodajnoj razini – ukupno 8. Smatra se da će se
kroz godine razvoja konkurencije popis i dalje smanjivati, da bi na kraju za
telekomunikacijske regulatore ostao samo posao oko kontroliranja i reguliranja
uvjeta interkonekcije.
Ex-ante regulacija prema navedenim preporukama provodi se u osnovi na sljedeći
način:
SMP položaj utvrđuje se na temelju kriterija iz područja tržišnog natjecanja,
na tržištu koje mora biti određeno prema proceduri iz članka 15., te
analizirano prema proceduri iz članka 16. Okvirne direktive.
Regulatorne obveze nameću se unaprijed, tako da sprečavaju
antikompetitivno ponašanje SMP operatora prije nego ono nastane. Samo
SMP kompaniji kojoj je taj status utvrđen propisanom procedurom analize
tržišta, prema članku 16. Okvirne direktive, mogu biti unaprijed određene
regulatorne obveze.
Članak 27. Okvirne direktive određuje da sve ranije odluke regulatora o SMP
statusu, i s njima u vezi nametnute regulatorne obveze, donesene na temelju
četiri predefinirana obuhvatna tržišta iz starog regulatornog okvira, moraju
ostati na snazi dok se ne obave analize tržišta prema novim definicijama iz
Preporuke 2003/311/EC, i dok se s njima u skladu ne proglase SMP operatori.
Međutim, ako analiza tržišna pokaže da je tržište kompetitivno, dotadašnje
regulatorne obveze se ukidaju, i tržište se više ne regulira ex-ante. Prema
tome, držanje operatora pod regulatornim obvezama samo zato što ima određeni
tržišni udio (pogotovu ako je on tako mali kao što je 25%) više ne dolazi u obzir.
Ex-ante regulacija može se koristiti samo temeljem analize tržišta i samo u
skladu s Preporukom 2003/311/EC (odnosno danas: 2007/879/EC).
Treba reći da su definicije proizvodne dimenzije tržišta iz navedenih preporuka
znatno uže od „definicija“ četiriju „tržišta“ iz starog okvira (preciznije, iz
Direktive 97/33/EEC), što međutim ne znači da su novodefinirana nastala
razgraničenjima unutar starijih definicija, nego da su, za razliku od ranijih,
definirana na načelima koja se primjenjuju u području zaštite tržišnog
natjecanja.
Slika 11.5.-1. ilustrira proces postupne deregulacije, koji se odvija u sektoru
elektroničkih komunikacija EU-a još od 1997. godine i tadašnje Direktive o
interkonekciji, 97/33/EEC, a traje i danas. Dobro je uočiti kako je tekao postupak
u starom okviru. Jednostavno, utvrđeno je tko ima tržišni udio veći od 25% (a to
je u sferi mreže bio praktički svatko tko je imao mrežu, dakle svaki incumbent), i
njemu su nametnute regulatorne obveze, koje su se u realnosti utvrđivale
otprilike s istom količinom dužne pažnje u postupanju, s kojom je analizirana i
konkurentnost na tržištu. U novom okviru to više nije tako: regulatori moraju
raditi periodičke analize tržišta, i, ustanove li da postoji samoodrživa
konkurencija, osloboditi od regulatornih obveza svakoga. Nametanje ex-ante
obveza bitno je ograničeno preporukama Europske komisije, kao i procedurama
189
Slika 11.5.-1. Proces postupne deregulacije industrije elektroničkih komunikacija.
koje regulatori moraju obavljati s Komisijom. Primjerice, premda se članak 7.
Okvirne direktive može činiti kao mehanizam kontrole rada nacionalnih
regulatornih tijela, on to u stvari nije. U praćenju razvoja tržišta pod starim
regulatornim okvirom, i u procesima revizije starog i predlaganja novog okvira,
Komisija je kao velik problem identificirala nejednoliku primjenu regulatornih
načela u zemljama članicama. Kako zbog nemogućnosti političkog dogovora nije
moglo doći do osnivanja zajedničkog regulatora EU-a za elektroničke
komunikacije, Komisija je kao surogat predložila ono što je kasnije u Direktivi
usvojeno kao članak 7. Prema njemu, nacionalni regulatori se moraju
konzultirati s drugim regulatorima zemalja članica EU-a i s Komisijom u
slučajevima:
definiranja mjerodavnog tržišta koje nije na popisu iz Preporuke o
mjerodavnim tržištima (nekad 2003/311/EC; danas 2007/879/EC) koju
Komisija donosi na temelju ovlaštenja iz članka 15(1) Opće direktive;
povlačenja, izmjene ili nametanja novih regulatornih obveza SMP
operatorima, a u vezi s člancima 15. i 16. Opće direktive, člancima 5. i 8.
Direktive o pristupu, odnosno člankom 16. Direktive o univerzalnoj usluzi i
pravima korisnika;
odluka o obveznom pristupu mreži, odnosno sustavu radiotelevizijskog
odašiljanja, prema članku 5(1) Direktive o pristupu;
odluka o tehničkim uvjetima ili uvjetima uporabe resursa, prema članku 5(2)
Direktive o pristupu.
190
Slika 11.5.-2. Obavezne konzultacije o regulatornim mjerama koje nacionalni regulatori moraju
obavljati s Europskom komisijom, u skladu s člankom 7. Okvirne direktive.
Kad nacionalni regulator namjerava donijeti mjeru koja pripada nekoj od ovih
kategorija, a koja ima ili bi mogla imati utjecaja na trgovinu89 između zemalja
članica Unije, on mora obrazloženi prijedlog mjere dostaviti Komisiji i ostalim
nacionalnim regulatorima. Regulatori imaju pravo na iznošenje primjedbi, a
Komisija ima pravo veta. Ta je procedura opisna na slici 11.5.-2. Procedure i
rokovi potanko su uređeni Preporukom Komisije 2003/561/EC (OJ L 190/13,
30.7.2003.), donesenom na temelju opće ovlasti za donošenje harmonizacijskih
preporuka iz članka 19(1) Okvirne direktive. Procedura po članku 7. Opće
direktive osigurava minimum konzistentnosti provedbe zaštite tržišnog
natjecanja u elektroničkim komunikacijama u zemljama Unije.
Europska komisija je 2002. godine u Smjernicama Komisije (2002/C 165/03) o
analizi tržišta i utvrđivanju znatnije tržišne snage u skladu s
regulatornim okvirom Zajednice za elektroničke komunikacijske mreže
i usluge (OJ L 114/45, 8.5.2003., dalje: Smjernice o analizi tržišta) izdala opširne
upute za nacionalna regulatorna tijela, o definiranju i analizi mjerodavnih
tržišta, utvrđivanju statusa znatnije tržišne snage, i nametanju regulatornih
obveza, u režimu novog regulatornog okvira. Upute Komisije pripadaju
neobavezujućem dijelu pravnog nasljeđa Unije (engl.-fr. soft aquis), ali ih u
praksi zemlje članice dosljedno primjenjuju, naročito s obzirom na to da Komisija
može kontrolirati odluke o SMP statusu i mjerama kroz maločas opisan
mehanizam konzultacija. Komisija je ovlaštena donositi i revidirati ove Upute
člankom 15(2) Okvirne direktive.
Osnovna svrha ovoga dokumenta je doprinos harmonizaciji primjene
regulatornih načela, konzistenciji regulacije s načelima općeg tržišnog natjecanja,
89 U principu, svako proglašenje SMP statusa na tržištu s nacionalnim geografskim obuhvatom
tretira se kao mjera koja ima ili bi mogla imati utjecaja na trgovinu između zemalja članica.
191
te transparentnosti i predvidivosti ishoda upravnih postupaka pred nacionalnim
regulatornim tijelima. Stoga su ove Upute utemeljene na:
postojećoj sudskoj praksi Suda prvog stupnja, te Europskog suda pravde, u
sporovima pokrenutim tijekom antitrust postupaka;
„stare“ Upute o primjeni pravila iz područja tržišnog natjecanja u
telekomunikacijama iz 1991.90;
Bilješci Komisije o definiranju mjerodavnih tržišta u pravu tržišnog
natjecanja91;
Bilješci Komisije o pravilima tržišnog natjecanja primijenjenim na ugovore o
pristupu u telekomunikacijskom sektoru92.
Kada je riječ o definiranju mjerodavnog tržišta93, postoje tri osnovna moda
djelovanja94:
primjena liste mjerodavnih tržišta usluga iz odgovarajuće Preporuke o
mjerodavnim tržištima (nekad 2003/311/EC, danas 2007/879/EC);
definiranje tržišta po pravilima iz područja tržišnog natjecanja (tj. prema
pravilima iz ovih Uputa), ali uz obveznu notifikaciju Komisiji prema članku 7.
Okvirne direktive;
korištenje tržišta definiranih u posebnim direktivama, koja nisu na popisu
preporuke o mjerodavnim tržištima:
• maloprodajna tržišta digitalne televizijske i radijske difuzije95;
• sustavi uvjetovanog pristupa uslugama digitalne televizijske i radijske
difuzije96;
• minimalna ponuda iznajmljenih telekomunikacijskih vodova97;
• usluge odabira i predodabira operatora98.
Nakon definiranja tržišta, nacionalni regulator provodi analizu99, prema ovoj
Uputi, sagledavajući dinamiku tržišta u sljedećih nekoliko godina. Regulator
mora, osim same činjenice o postojanju konkurencije, utvrditi je li zatečeno stanje
trajno, ili se mogu očekivati veće promjene u skorom vremenu. Nema točne upute
o vremenskim razmacima za provođenje periodičkih analiza. To ovisi o vrsti
analiziranog tržišta, a može se na razini EU-a koordinirati od strane Komisije. 90 Upute Komisije (91/C 233/2) o primjeni pravila o zaštiti tržišnog natjecanja Europske zajednice
u telekomunikacijskom sektoru (OJ C 233/2, 6.9.1991.). 91 Bilješka Komisije (97/C 372/5) o definiciji mjerodavnog tržišta za potrebe prava konkurencije
Zajednice (1997, OJ C372/5.), poznata kao “Bilješka o definiciji tržišta”(engl. “Notice on market
definition”). 92 Bilješka Komisije (98/C 265/2) o primjeni pravila tržišnog natjecanja na ugovore o pristupu u
telekomunikacijskom sektoru – Okvir, mjerodavna tržišta, i (OJ C 265/2, 22.8.1998.), poznata kao
“Bilješka o pristupu” (engl. “Access notice”). 93 Vidi pod 88, str. 23.-69. 94 Vidi pod 88., str. 19. 95 Direktiva o pristupu, članak 6(3.b.i). 96 Direktiva o pristupu, članak 6(3.b.ii). 97 Direktiva o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika, članak 18. 98 Direktiva o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika, članak 19. 99 Vidi pod 88, str. 70.-106.
192
Korištenje iste metodologije definicije i analize tržišta osigurava da će većina
tržišta definiranih za potrebe sektorski specifične regulacije odgovarati
definicijama koje bi bile primijenjene pod djelovanjem općeg prava o tržišnom
natjecanju. Međutim, bez obzira na to, definicije tržišta prema odgovarajućoj
preporuci o mjerodavnim tržištima nemaju djelovanja na moguće drugačije
definicije koje bi primijenila nacionalna tijela za tržišno natjecanje, ili pak
Europska komisija prilikom analize antitrust slučajeva.
Preporuka o mjerodavnim tržištima iz 2003. uvelike olakšava posao regulatora u
smislu definiranja mjerodavnog tržišta u dimenziji usluge. Daleko najveći dio
slučajeva rješiv je odabiranjem specifičnog tržišta s popisa od njih osamnaest iz
Preporuke 2003/311/EC. Ta tržišta odredila je Komisija uz suradnju nacionalnih
regulatora. Stoga se posao regulatora u odnosu na nove definicije tržišta u
velikomu svodi na određivanje njegove geografske dimenzije.
S obzirom na tradiciju, ali i realne aspekte telekomunikacijskih sustava,
geografski obuhvat tržišta u telekomunikacijskom sektoru često se sagledava na
osnovi dva glavna kriterija:
područja koje je pokriveno mrežom;
postojanja određenih pravnih ili regulatornih instrumenata koji utječu na
mogućnost obavljanja djelatnosti na određenom teritoriju.
Prema tim kriterijima, tržišta mogu biti lokalna, regionalna, nacionalna, ili
internacionalna, s tim da ovakva podjela ne mora biti dostatna za utvrđivanje
geografskog tržišta u svim slučajevima. Često, ali opet ne uvijek, teritorij
pokriven mrežom odgovarat će teritoriju na kojem je operator ili davatelj usluge
ovlašten za obavljanje telekomunikacijskih usluga. U zadnje vrijeme, zbog
primjene režima općih ovlasti prema novoj Direktivi o ovlaštenjima (2002/20/EC),
kojime su ulazne administrativne naknade svedene na doista simbolične iznose,
veliki broj operatora se odlučuje na prijavu djelatnosti na nacionalnoj razini, bez
stvarne namjere za pokrivanjem cjelokupnog nacionalnog teritorija. Stoga kriterij
postojanja pravnih ili regulatornih instrumenata sam za sebe nikada ne može biti
dovoljan u ocjenjivanju mjerodavnog geografskog tržišta. Regulator mora utvrditi
stvaran geografski doseg i kapacitet mreže operatora, kako bi utvrdio njegove
stvarne sposobnosti konkuriranja.
Tržišta usluga mobilnih usluga također su geografski ograničena iz razloga što su
dosezi mreža geografski ograničeni na nacionalne teritorije. To ima svoje
povijesno porijeklo u činjenici da se frekvencijski spektar međunarodno
koordinira na razini država, pa se i licence dodjeljuju u javnim postupcima100 na
osnovi pokrivanja nacionalnih teritorija. Međutim, međunarodna interkonekcija
se u suštini ne razlikuje od domaće, osim u opsegu prometa. Između mobilnih
mreža u različitim državama postoje goleme trgovačke barijere, koje se u prvom
redu ogledaju u enormno visokim cijenama razgovora za korisnike koji su
otputovali u druge države (engl. international roaming). Europska komisija je
2006. pokrenula kampanju za dovođenje cijena međunarodnog roaminga više u
100 Primjenjuju se javni natječaji zbog ograničene raspoloživosti frekvencijskog resursa za sustave
mobilnih mreža u odnosu na potražnju.
193
sklad sa stvarnim troškovima usluga, iza čega evidentno stoji sumnja u zloporabu
dominacije određivanjem prevelikih cijena na maloprodajnim tržištima. Komisija
je smatrala da su trgovačke barijere koje su danas prisutne u neskladu s
načelima zajedničkog europskog tržišta. Rezultat toga su propisi doneseni
tijekom 2007. i 2009. godine101, kojima su bitno ograničene veleprodajne i
maloprodajne cijene roaminga u Europskoj uniji. Prema tome, radi se jednim
dijelom o regulaciji na maloprodajnim tržištima. Slika 11.5.-3., preuzeta sa
stranica Europske komisije, ilustrira vremenski raspored uvođenja ograničenja
cijena roaminga.
Slika 11.5.-3. Ograničenja cijena roaminga u Europskoj uniji. Izvor: Europska komisija.
101 Uredba Europskog parlamenta i Vijeća (EC) No 717/2007 od 27. lipnja 2007. o roamingu na
javnim mobilnim telefonskim mrežama unutar Zajednice i izmjenama Direktive 2002/21/EC (OJ
L 171/32, 29.6.2007.);
Uredba Europskog parlamenta i Vijeća (EC) No 717/2007 od 18. lipnja 2009. o izmjenama
Uredbe (EC) No 717/2007 od 27. lipnja 2007. o roamingu na javnim mobilnim telefonskim
mrežama unutar Zajednice i Direktive 2002/21/EC o zajedničkom regulatornom okviru za
elektroničke komunikacijske mreže i usluge (OJ L 167/12, 29.6.2009.).
194
11.6. Recentni razvoj regulatornog okvira Europske unije za sektor
elektroničkih komunikacija
Sredinom 2006. godine, u skladu sa svojim dužnostima i ovlaštenjima, Europska
komisija je načinila reviziju primjene novog regulatornog okvira u sektoru
elektroničkih komunikacija, i na temelju nje je organizirala javnu raspravu o
potrebnim promjenama u sektorskoj legislativi, kako bi se ubrzao razvoj ovog
sektora, koji se smatra pokretačem moderne ekonomije. Recentna politička
inicijativa Unije, tzv. „Digitalna agenda“ (engl. Digital Agenda, vidjeti na web
stranici: http://ec.europa.eu/digital-agenda/digital-agenda-europe), formulira stra-
teške ciljeve koji trebaju voditi ka čim većoj iskorištenosti mogućnosti koje donosi
digitalna komunikacijska tehnologija za razvoj ekonomije i povećanje životnog
standarda građana Europske unije. U tom svjetlu treba gledati izmjene propisa
novog regulatornog okvira za elektroničke komunikacije, od kojih su se najvažnije
dogodile 2009. godine.
Najvažniji propis tog razdoblja je Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća
2009/140/EC od 25. studenog 2009. o izmjenama direktiva 2002/21/EC o
zajedničkom regulatornom okviru za elektroničke komunikacijske
mreže i usluge, 2002/19/EC o pristupu ka, i interkonekciji s, elektronič-
kim komunikacijskim mrežama i pridruženim objektima, i 2002/20/EC o
ovlaštenjima elektroničkim komunikacijskih mreža i usluga (OJ L 337/37,
18.12.2009.). Ovaj je propis poznat kao „Direktiva za bolju regulaciju“ (engl.
Better Regulation Directive). Njegova osnovna intencija je da, kroz izmjene triju
temeljnih direktiva navedenih u naslovu, stvori uvjete za ukidanje ex-ante
regulacije gdje god je to moguće, s obzirom da je kompetitivnost na tržištima
elektroničkih komunikacija značajno porasla tijekom primjene novog
regulatornog okvira. Potrebno je u najvećoj mogućoj mjeri s poduzetnika skinuti
teret ispunjavanja regulatornih obveza, kako bi se doprinijelo kreiranju povoljnog
okruženja za ulaganja u mreže i usluge elektroničkih komunikacija, a naročito u
infrastrukturne sustave i mreže „nove generacije“. Jedan od ciljeva Digitalne
agende je dovođenje brzog pristupa Internetu (najmanje 30 Mbit/s) praktički do
svakog domaćinstva i poduzetnika u razmjerno kratkom roku, do 2020. U istom
roku, planira se ultra-brzo povezivanje (najmanje 100 Mbit/s) barem polovice
ukupne populacije.
Direktiva o univerzalnoj usluzi i pravima korisnika, kao i Direktiva o privatnosti
i zaštiti podataka također su dobile svoje amandmane, koje je unijela nova
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2009/136/EC od 25. studenog
2009. o izmjenama Direktive 2002/22/EC o univerzalnoj usluzi i pravima
korisnika elektroničkih komunikacijskih mreža i usluga, Direktive
2002/58/EC o obradi osobnih podataka i zaštiti privatnosti u elektronič-
kim komunikacijama, i Regulacije (EC) No 2006/2004 o suradnji nacio-
nalnih vlasti odgovornih za provedbu prava zaštite potrošača (OJ L
337/11, 18.12.2009.). Zaštita prava korisnika usluga smatra se sve važnijim
područjem zbog toga što, uslijed tehnološkog razvoja, modeli nuđenja usluga
postaju sve složeniji i potencijalno sve manje razvidni kupcima. Također,
potrebno je ojačati povjerenje u zaštitu korisnika na Internetu od štetnih
sadržaja ili zloupotreba, a s druge strane, omogućiti državi da obavlja funkcije
195
nadzora komunikacija za potrebe kaznenih postupaka i zaštite nacionalne
sigurnosti. Sva ta područja pokrivena su u prvim varijantama direktiva iz 2002.,
ali su ovdje prilagođena novim realnostima koje je donio velik tehnološki
napredak i konkurencija u sektoru.
Novom Uredbom Europskog parlamenta i Vijeća (EC) No 1211/2009 od 25.
studenog 2009. o osnivanju Tijela europskih regulatora za elektroničke
komunikacije (BEREC) te Ureda (OJ L 337/1, 18.12.2009.) osnovano je
zajedničko tijelo europskih regulatora za elektroničke komunikacije, BEREC
(engl. Body of European Regulators for Electronic Communications), i njegov
Ured (engl. the Office). Kako BEREK u fizičkom smislu čini Odbor regulatora
(engl. Bord of Regulators), Ured je osmišljen kako bi pružao profesionalne usluge
potrebne u radu takvog tijela. Svrha osnivanja BEREC-a, u nedostatku političke
volje za osnivanjem zajedničkog regulatornog tijela za čitavu Europsku uniju, jest
ostvarivanje čim većeg stupnja harmonizacije regulatornih pravila i njihove
primjene na čitavom prostoru Europske unije, kako bi se minimizirale razlike
koje nastaju u implementaciji pravila zajedničkog tržišta na nacionalnim
tržištima zemalja članica.
Tri navedene direktive postale su obvezne za primjenu u svibnju 2011. Iako je od
2002. do kraja 2009. nastao još jedan manji broj propisa EU-a u ovom sektoru,
nećemo se posebno osvrtati na njih zato što oni ne dotiču teme koje bi bile
interesantne za raspravu u okviru ovog kolegija.
Zbirka svih propisa Europske unije za sektor elektroničkih komunikacija koji su
bili na snazi u prosincu 2009. godine nalazi se u publikaciji Europske komisije,
koja se može dobaviti na ovoj web adresi:
https://ec.europa.eu/digital-agenda/sites/digital-
agenda/files/Copy%20of%20Regulatory%20Framework%20for%20Electonic%20C
ommunications%202013%20NO%20CROPS.pdf,
odnosno u priručniku koji je izdan uz ova skripta.
Direktiva Europskog parlamenta i Vijeća 2014/61/EU od 15. svibnja 2014.
o mjerama za smanjenje troškova izgradnje brzih elektroničkih komuni-
kacijskih mreža (OJ L 155/1, 23.5.2014.) uvodi obvezu davanja pristupa
operatorima koji su ulagači u brze mreže elektroničkih komunikacija
infrastrukturnim resursima i onih poduzeća koja nisu nužno uključena u
industriju elektroničkih komunikacija, poput elektroprivreda, vodovoda,
plinovoda, cesta, i slično, i to na ekonomski učinkovit i transparentan način.
Osnovna svrha ove jednostavne direktive, koja mora biti transponirana u
nacionalne zakone do kraja 2015., a implementirana do polovice 2016., jest
davanje poticaja ulagačima koji žele graditi, na primjer, optičku infrastrukturu
budućih ultra-brzih komunikacijskih mreža, u obliku smanjenja troškova
izgradnje kroz zajedničko korištenje i stavljanje u dodatnu funkciju postojećih
infrastrukturnih resursa drugih poduzeća. Iako je ta mjera na prvi pogled
privlačna, jer vodi ka aktiviranju već postojeće imovine za dodatnu ekonomsku
svrhu, njen stvaran utjecaj na razvoj infrastrukture mreža nove generacije tek
treba vidjeti.
196
12. Reference i dopunska literatura
Ovdje ćemo navesti reference na koje se pozivamo u tekstu ovih skripata, ali i
značajno širi popis dopunske literature. Sva ta djela grupirat ćemo u sljedeće
kategorije:
- Udžbenici, među kojima se nalaze djela značajnih autora iz područja prava
konkurencije i industrijske organizacije.
- Zbirke propisa, koje sadrže kompletne ažurirane čistopise svih ključnih
propisa Europske unije, kao i provedbenih akata i drugih dokumenata
Europske komisije, iz područja tržišnog natjecanja, uključujući i najvažnije
sektorske propise za područja elektroenergetike, odnosno elektroničkih
komunikacija, kao i hrvatske propise iz područja općeg prava konkurencije. Za
sve njih, zbog lakšeg snalaženja čitatelja, navodimo i internetsku adresu na
kojoj su dostupni. Svi materijali nalaze se također i u elektroničkoj publikaciji
D. Sabolić (urednik): „Pravo konkurencije – zbirka propisa i dokumenata“,
koja predstavlja popratni nastavni materijal uz ova skripta.
- Dopunska literatura, u kojoj je naveden značajan broj djela korisnih za
produbljivanje znanja iz ovog širokog i dubokog multidisciplinarnog područja.
Unutar svake kategorije, djela su poredana na uobičajen način, prema
abecednom redu prezimena autora i godini nastanka.
Udžbenici
Armstrong, M., Porter, R.H., eds. (2007), “Handbook of Industrial Organization, Volume 3”,
North-Holland Publishing Company, 2007.
Breyer, S. (1982), “Regulation and Its Reform”, Harvard University Press, 1982.
Butorac Malnar, V., Pecotić Kaufman, J., Petrović, S. (2013), “Pravo tržišnog natjecanja”, Pravni
fakultet Sveučilišta u Zagrebu, 2013.
Horak, H., Dumančić, K., Poljanec, K., Vuletić, D. (2014), „European Market Law – Handbook
(Vol. I)“, Sveučilište u Zagrebu, Ekonomski fakultet, 2014.
Jones, A., Sufrin, B. (2014), “EU Competition Law”, Oxford University Press, 2014.
Kahn, A.E. (1988), “The Economics of Regulation: Principles and Institutions”, MIT Press, 1988.
Laffont, J.-J., Tirole, J. (1993), “A Theory of Incentives in Procurement and Regulation“, The MIT
Press, 1993.
Malloy, R.P. (2004), „Law in a Market Context“, Cambridge University Press, 2004.
Mlikotin-Tomić, D., Horak, H., Šoljan, V., Pecotić Kaufman, J. (2006), “Europsko tržišno pravo”,
Školska knjiga, Zagreb, 2006.
Šoljan, V. (2004), “Vladajući položaj na tržištu i njegova zlouporaba u pravu tržišnog natjecanja
Europske zajednice”, Ibis grafika, Zagreb, 2004.
Tirole, J. (1988), “The Theory of Industrial Organization“, The MIT Press, 1988.
197
Zbirke propisa
AZTN (2011), “Zbirka propisa o zaštiti tržišnog natjecanja u Republici Hrvatskoj”, Agencija za
zaštitu tržišnog natjecanja, Zagreb, 2011.
URL: http://www.aztn.hr/uploads/documents/tn/zakonodavni_okvir/AZTN-Zbirka_propisa.pdf
AZTN (2013), “Zakon o zaštiti tržišnog natjecanja – Neslužbeni pročišćeni tekst”, Agencija za
zaštitu tržišnog natjecanja, Zagreb, 2013.
URL: http://www.aztn.hr/uploads/documents/tn/zakonodavni_okvir/ZZTN_procisceni-tekst.pdf
EC (2009), „Regulatory framework for electronic communications in the European Union“,
European Commission, Brussels, 2009. URL: https://ec.europa.eu/digital-agenda/sites/digital-
agenda/files/Copy%20of%20Regulatory%20Framework%20for%20Electonic%20Communications%
202013%20NO%20CROPS.pdf
EC (2012), „Consolidated Version Of The Treaty On The Functioning Of The European Union“,
OJ C 326/47, 26.10.2012.
URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:12012E/TXT
EC (2013a), “EU Competition law – Rules Applicable to Antitrust Enforcement – Volume I:
General Rules, European Commission, Brussels, 2013.
URL: http://ec.europa.eu/competition/antitrust/legislation/handbook_vol_1_en.pdf
EC (2013b), “EU Competition law – Rules Applicable to Antitrust Enforcement – Volume II:
General Block Exemption Regulations and Guidelines“, European Commission, Brussels, 2013.
URL: http://ec.europa.eu/competition/antitrust/legislation/handbook_vol_2_en.pdf
EC (2013c), “EU Competition law – Rules Applicable to Antitrust Enforcement – Volume III:
Sector Specific Rules“, European Commission, Brussels, 2013.
URL: http://ec.europa.eu/competition/antitrust/legislation/handbook_vol_3_en.pdf
EC (2013d), “EU Competition law – Cartel Legislation and Other Reference Text“, European
Commission, Brussels, 2013.
URL: http://ec.europa.eu/competition/cartels/legislation/cartel_compilation_en.pdf
EC (2013e), “EU Competition law – Rules Applicable to Merger Control“, European Commission,
Brussels, 2013. URL: http://ec.europa.eu/competition/mergers/legislation/merger_law_2013_web.pdf
EC (2014), “EU Competition law – Rules Applicable to State Aid“, European Commission,
Brussels, 2014.
URL: http://ec.europa.eu/competition/state_aid/legislation/compilation/state_aid_15_04_14_en.pdf
Sabolić, D., ed. (2014), „EU Legislative Framework – Energy“, Zagreb, 2014.
URL: http://bib.irb.hr/datoteka/747163.EU-framework-Energy2009_.pdf
Dopunska literatura
Akšamović, D., Pošćić, A., Pecotić Kaufman, J. (2010), Strukturne mjere i mjere praćenja
poslovanja kao uvjet za provedbu koncentracije u europskom i hrvatskom pravu tržišnog
natjecanja (Structural and behavioural measures as condition for implementation of
concentrations in EU and Croatian competition law), Zbornik Pravnog fakulteta u Rijeci, v. 31, br.
2, 2010., pp. 969-1017. URL: http://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=95432
Colander, D.C. (2004), „Economics“, 5th ed., McGraw-Hill Irwin, 2004.
Frank, R.H., Bernanke, B.S. (2004), „Principles of Economics“, 2nd ed., McGraw-Hill Irwin, 2004.
Hartley, T.C. (2004), “Temelji prava Europske zajednice”, Pravni fakultet Sveučilišta u Rijeci,
2004.
Joskow, P.L. (2001), California's Electricity Crisis, Oxford Review of Economic Policy, Vol. 17, No.
3, 2001.
198
Jovančević, R. (2005), “Ekonomski učinci globalizacije i Europska unija”, Mekron promet, Zagreb,
2005.
Kahn, A.E. (2001), “Whom the Gods Would Destroy, or How Not to Deregulate”, AEI-Brookings
Joint Center for Regulatory Studies, 2001.
Kahn, A.E. (2004), “Lessons From Deregulation, Telecommunications and Airlines After the
Crunch”, AEI-Brookings Joint Center for Regulatory Studies, 2004.
Koutsoyiannis, A. (1996), „Moderna mikroekonomika“, Mate, Zagreb, 1996.
Krugman, P. (2009), Wells, R., „Microeconomics“, 2nd ed., Worth Publishers, 2009.
Laffont, J.-J., Martimort, D. (2002), „The Theory of Incentives, The Principal-Agent Model“,
Princeton University Press, 2002.
Laffont, J.-J., Tirole, J. (2001), „Competition in Telecommunications“, MIT Press, 2001.
Mankiw, N.G. (2009), „Principles of Microeconimics“, 5th ed., Soth-Western, 2009.
McConnell, C.R., Brue, S.L. (2005), „Microeconomics“, 16th ed., McGraw-Hill Irwin, 2005.
Mlikotin Tomić, D., Horak, H., Pecotić, J., Štajfer, J. (2005): “Praktikum trgovačkog prava
(Commercial Law Practicum)”, Sinergija, Zagreb, 2005.
Orsag, S. (2002), „Budžetiranje kapitala“, Masmedia, 2002.
Pecotić Kaufman, J. (2011), Predatorske cijene u sektoru elektroničkih komunikacija u europskom
i hrvatskom pravu tržišnog natjecanja, Zbornik Pravnog fakulteta Sveučilišta u Rijeci, v. 32, br. 2,
2011., pp. 731-753.
Pecotić Kaufman, J. (2012a), Kartelni sporazumi i usklađeno djelovanje: kad je paralelno
ponašanje poduzetnika nezakonito?, u: Pravo tržišnog natjecanja – Novine u hrvatskom i
europskom zakonodavstvu i praksi, Zbornik radova, Pecotić Kaufman, J. (ur.), Ekonomski
fakultet Zagreb, Zagreb, 2012., str. 21-43.
Pecotić Kaufman, J. (2012b), “Nadzor koncentracija poduzetnika na tržištu robe široke potrošnje
u Hrvatskoj”, u Knego, N., Renko, S., Knežević, B. (ur.) Promjene u trgovini na malo u Hrvatskoj,
Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, 2012.
Pecotić Kaufman, J. (2012c), The Croatian Competition Agency finds no concerted practice between
the three telecom companies providing mobile telephony service in Croatia (Hrvatski Telekom-HT,
VIPnet, Tele2), 26 July 2012, e-Competitions Bulletin, N°50280.
Pecotić Kaufman, J. (2013), „Chapter 6 Control of Mergers in Grocery Retail Market in Croatia”,
in Renko, S., Knezevic, B. (eds.) Challenges for the Trade of Central and Southeast Europe
(International Business and Management , Volume 29), Emerald Group Publishing Limited, pp.
95-122.
Pecotić Kaufman, J., Topić, D. (2007), “Croatia”, in Maitland-Walker, J. (ed.) Guide to European
Company Laws, 3rd ed., Sweet & Maxwell, London, 2007, str. 131-174.
Pecotić Kaufman, Slijepčević, S. (2010), Koncentracije poduzetnika i mjerodavno tržište: pravni i
ekonomski aspekti (Concentrations of undertakings and relevant market: legal and economic
aspects), Zbornik Pravnog fakulteta u Zagrebu, v. 60, br. 5, 2010., pp. 995-1045. URL:
http://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=90249
Peirce, W.S. (1996), „Economics of the Energy Industries“, Praeger, 1996.
Peltzman, S. (1976), Toward a More General Theory of Regulation, Journal of Law and Economics, Vol. 19,
No. 2, Aug. 1976., pp. 211-240.
Sabolić, D. (2007), „Tržišna snaga u telekomunikacijama“, Kigen, Zagreb, 2007.
Sabolić, D. (2012), Ekonomska pitanja u vezi dekarbonizacije elektroenergetskog sustava, 21.
199
Forum Hrvatskog energetskog društva, Zagreb, Hrvatska, studeni 2012.
Sabolić, D. (2013), Cjenovni signali s tržišta električne energije i sustavi subvencija za obnovljive
izvore, 21. Forum Hrvatskog energetskog društva, Zagreb, Hrvatska, studeni 2013.
Sabolić, D., ur. (2015), „Pravo konkurencije – zbirka propisa i dokumenata“, Sveučilište u
Zagrebu, Ekonomski fakultet, 2015.
Samuelson, P.A. (2007), Nordhaus, W.D., „Ekonomija“, 18. izdanje, Mate, 2007.
Saunders, A., Cornett, M.M. (2006), „Financijske tržišta i institucije“, Masmedia, Zagreb, 2006.
Stigler, G. (1971), The Theory of Economic Regulation, Bell Journal of Economics and Management Science,
Vol. 2, No. 1, Spring 1971, pp. 3-21.
Stigler, G., Friedland, C. (1962), What Can Regulators Regulate? The Case of Electricity, The Journal of Law
and Economics, Vol. 5, Oct. 1962, pp. 1-16.
Stoft, S. (2003), “Power System Economics”, IEEE Press, Piscataway, NJ, USA, 2003.
Žager, K., Tušek, B., Vašiček, V., Žager, L. (2007), „Osnove računovodstva, Računovodstvo za
neračunovođe“, Sveučilište u Zagrebu, 2007.