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融资融券周报第 78 期

[Table_Summary]

近期股指争夺 3400点整数关口，盘中波动增大，融

资余额再迈过万亿大关后有所整固。鉴于两市融资净

流入资金有所减少，市场热点有所分化，短期建议投

资者继续挖掘“十三五”产业规划中涨幅滞后品种。

从各个交易日看，两融资金保持净流入与净流出交替

出现格局，市场融资余额在 10000亿元关口之上企稳，

短期随着交投相对趋冷，两融余额可能出现一定整

固，建议投资者在控制仓位的前提下关注事件性驱动

的投资机会。

上周融资余额大幅上升的品种主要有铜陵有色、金证

股份和北新建材等短期随着监管层继续严厉打击股

价操纵行为，建议投资者适当关注政策面受益、业绩

优良的低估值蓝筹品种。

上周公布增发预案个股总体表现强势，操作上对于部

分前期跌幅较大、近期基本面有实质性改善的品种，

投资者可继续予以关注。

上周产业资本增持的公司数量不多，增持金额较大的

是泰禾集团，涉及资金超过 2亿元，增持金额过千万

的公司还有洲际油气、誉衡药业和冠城大通。在目前

市场分化格局下，重要股东增持概念可作为中线标的

跟踪。

本周解禁股仅有 5只，分别是大唐电信（31.25%）、

游久游戏（7.17%）、高鸿股份（0.49%）、阳光城

（17.62%）和万马股份（6.93%），市场解禁压力不

大。

[Table_Message] 2015-11-2

证券研究报告 策略研究报告

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一、融资融券交易数据：

近期股指争夺 3400点整数关口，盘中波动增大，融资余额再迈过万亿大

关后有所整固。鉴于两市融资净流入资金有所减少，市场热点有所分化，

短期建议投资者继续挖掘“十三五”产业规划中涨幅滞后品种。

图表 1：两市融资融券余额 图表 2：两市融资买入额占 A股成交比例（%）

数据来源:Wind资讯

两市融资融券余额(亿元)

融资余额 融券余额(右)

9000

9200

9400

9600

9800

10000

10200

10400

26.00

27.00

28.00

29.00

30.00

31.00

32.00

33.00

15-10-3015-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22

数据来源:Wind资讯

两市融资买入额占A股成交额比例(%)

两市融资买入额占A股成交额比例

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

11.00

12.00

13.00

15-10-3015-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22

资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券

图表 3：两市融资净买入额（买入-偿还） 图表 4：融资买入行业比较

数据来源:Wind资讯

两市融资净买入额(亿元)

两市融资净买入额

0.00

-550.00

-350.00

-150.00

250.00

15-10-3015-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22

数据来源:Wind资讯

交易数据 融资买入额(万元)

100000 500000 900000 1300000 1700000 2100000 2500000 2900000 3300000 3700000 4100000 4500000

休闲服务

钢铁

纺织服装

家用电器

食品饮料

综合

建筑装饰

交通运输

商业贸易

电子

化工

机械设备

医药生物

非银金融

资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券

从各个交易日看，两融资金保持净流入与净流出交替出现格局，市场融

资余额在 10000亿元关口之上企稳，短期随着交投相对趋冷，两融余额

可能出现一定整固，建议投资者在控制仓位的前提下关注事件性驱动的

投资机会。

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图表 5：上周每交易日沪深两市融资(亿元)

截止日 沪深两融

余额

沪市两融

余额

深市两融

余额

融资余额

(亿元)

期间买入

额

期间偿还

额

期间净

买入额

2015-10-26 10,239.64 6,274.85 3,964.79 10,209.98 1,330.08 1,196.42 133.66

2015-10-27 10,306.23 6,300.85 4,005.38 10,276.42 1,166.01 1,099.56 66.45

2015-10-28 10,283.49 6,280.40 4,003.09 10,253.68 1,018.31 1,041.06 -22.75

2015-10-29 10,350.85 6,304.30 4,046.55 10,321.50 847.22 779.40 67.83

2015-10-30 10,331.00 6,288.45 4,042.55 10,302.07 923.29 942.72 -19.44 资料来源：wind，太平洋证券

二、两融交易策略

上周融资余额大幅上升的品种主要有铜陵有色、金证股份和北新建材等

短期随着监管层继续严厉打击股价操纵行为，建议投资者适当关注政策

面受益、业绩优良的低估值蓝筹品种。

图表 6：上周融资余额大幅上升的股票

排名 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 最新融券余额(万元) 占流通市值比(%)

1 000630.SZ 铜陵有色 239.56 98,679.82 2.65

2 600446.SH 金证股份 120.05 125,084.22 3.49

3 000786.SZ 北新建材 114.23 43,462.51 2.30

4 000938.SZ 紫光股份 75.52 139,322.02 7.32

5 300052.SZ 中青宝 57.11 70,804.41 8.78

6 002004.SZ 华邦健康 51.69 142,610.30 8.35

7 002571.SZ 德力股份 47.58 51,702.63 10.21

8 600604.SH 市北高新 46.61 26,455.89 2.95

9 000156.SZ 华数传媒 38.02 49,053.18 3.08

10 002460.SZ 赣锋锂业 37.72 154,041.91 17.79

11 600380.SH 健康元 36.21 149,688.29 6.43

12 002439.SZ 启明星辰 35.89 93,161.19 4.65

13 000762.SZ 西藏矿业 35.55 114,060.20 13.88

14 600499.SH 科达洁能 33.67 119,435.82 8.10

15 002574.SZ 明牌珠宝 32.97 33,060.08 4.15

16 600580.SH 卧龙电气 32.79 63,003.06 5.83

17 300355.SZ 蒙草抗旱 31.33 83,971.54 15.13

18 601880.SH 大连港 28.13 86,844.98 3.72

19 600252.SH 中恒集团 27.86 167,862.16 8.19

20 002181.SZ 粤传媒 26.37 56,226.00 4.05 资料来源：wind，太平洋证券

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图表 7：上周融券余额大幅上升的股票

排名 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 最新融券余额(万元) 占流通市值比(%)

1 601901.SH 方正证券 281.54 158.01 0.00

2 600100.SH 同方股份 139.40 728.67 0.02

3 600717.SH 天津港 134.26 88.00 0.00

4 600369.SH 西南证券 114.32 387.69 0.01

5 002500.SZ 山西证券 91.83 317.16 0.01

6 300059.SZ 东方财富 80.76 651.19 0.01

7 000738.SZ 中航动控 77.59 175.27 0.00

8 601666.SH 平煤股份 76.87 50.94 0.00

9 300027.SZ 华谊兄弟 76.26 496.55 0.01

10 002051.SZ 中工国际 75.31 107.63 0.01

11 000598.SZ 兴蓉环境 66.25 214.30 0.01

12 000712.SZ 锦龙股份 63.72 92.78 0.00

13 601555.SH 东吴证券 60.40 434.43 0.01

14 600516.SH 方大炭素 58.09 263.38 0.01

15 002423.SZ 中原特钢 47.83 0.01 0.00

16 000027.SZ 深圳能源 39.89 423.77 0.03

17 603000.SH 人民网 37.33 520.34 0.02

18 601699.SH 潞安环能 36.47 135.40 0.01

19 600252.SH 中恒集团 36.20 609.14 0.03

20 002385.SZ 大北农 36.07 175.90 0.01 资料来源：wind，太平洋证券

三、标的券重大事件

（一）增发预案

上周公布增发预案个股总体表现强势，操作上对于部分前期跌幅较大、

近期基本面有实质性改善的品种，投资者可继续予以关注。

图表 8：融资融券标的物上周公布增发预案进度 名称 预案公告日 方案进度 发行方式 增发价格 预案价下限 最新价 增发数量(万股) 预计募集资金(亿元)

电广传媒 2015-10-26 董事会预案 定向 29.36 42.83 7,282.14 21.38

电广传媒 2015-10-26 董事会预案 定向 24.93 42.83 5,983.70 14.92

恒泰艾普 2015-10-27 董事会预案 定向 13.54 8.73 5,072.61 6.87

北方创业 2015-10-27 董事会预案 定向 14.32 17.12 20,949.72 30.00

北方创业 2015-10-27 董事会预案 定向 13.50 17.12 48,529.67 65.52

誉衡药业 2015-10-27 董事会预案 定向 22.14 29.28 18,066.85 40.00

恒泰艾普 2015-10-27 董事会预案 定向 8.73 7.20

华菱星马 2015-10-27 董事会预案 定向 5.57 7.70 5,700.00 3.17

海南海药 2015-10-28 董事会预案 定向 36.42 45.00

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华神集团 2015-10-28 董事会预案 定向 8.53 11.79 5,041.03 4.30

中信银行 2015-10-28 董事会预案 定向 5.55 6.40 214,746.95 119.18

申达股份 2015-10-29 董事会预案 定向 12.79 14.75 9,763.00 12.49

碧水源 2015-10-29 董事会预案 定向 37.41 43.69 3,000.00 11.22

欧菲光 2015-10-30 董事会预案 定向 20.00 22.30 7,500.00 15.00

新南洋 2015-10-30 董事会预案 定向 21.65 32.89 4,618.94 10.00

凯迪生态 2015-10-30 董事会预案 定向 12.06 60,000.00 49.48

平高电气 2015-10-31 董事会预案 定向 22.33 22.08 21,943.57 49.00

安信信托 2015-10-31 董事会预案 定向 14.26 17.89 35,000.00 49.91

五粮液 2015-10-31 董事会预案 定向 23.34 25.73 10,000.00 23.34

资料来源：wind，太平洋证券

（二）重要股东增减持

上周产业资本增持的公司数量不多，增持金额较大的是泰禾集团，涉及

资金超过 2亿元，增持金额过千万的公司还有洲际油气、誉衡药业和冠

城大通。在目前市场分化格局下，重要股东增持概念可作为中线标的跟

踪。

图表 9：融资融券标的物重要股东上周增减持情况 名称 变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元)

泰禾集团 1 1 增持 917.89 20,444.73

洲际油气 1 1 增持 1,083.01 8,018.19

誉衡药业 1 1 增持 144.69 3,569.68

冠城大通 1 1 增持 120.00 1,000.70

汉得信息 2 1 增持 2.02 19.66

罗莱家纺 1 1 增持 0.26 4.49

多氟多 1 1 增持 0.10 4.39

海康威视 1 1 增持 0.10 3.40

兰花科创 1 1 增持 0.50 3.36

中兴通讯 1 1 增持 0.10 1.78

铜陵有色 1 1 增持 0.40 1.72

汉钟精机 1 1 增持 0.05 0.89

华映科技 1 1 增持 174.23 0.00

明牌珠宝 1 1 减持 -0.05 -0.85

德力股份 1 1 减持 -0.30 -3.71

九阳股份 1 1 减持 -0.60 -15.36

新大陆 1 1 减持 -0.72 -18.77

圣农发展 5 2 减持 -1.96 -31.01

赣锋锂业 1 1 减持 -1.00 -31.70

资料来源：wind，太平洋证券

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（三）本周标的股解禁情况

本周解禁股仅有 5只，分别是大唐电信（31.25%）、游久游戏（7.17%）、

高鸿股份（0.49%）、阳光城（17.62%）和万马股份（6.93%），市场解

禁压力不大。

图表 10：融资融券标的物本周解禁情况

简称 解禁日期 解禁数量

(万股)

变动股份占比

（%） 解禁股份类型

大唐电信 2015-11-2 27,565.89 31.25 定向增发机构配售股份

游久游戏 2015-11-4 5,967.19 7.17 定向增发机构配售股份

高鸿股份 2015-11-4 289.49 0.49 定向增发机构配售股份

阳光城 2015-11-6 57,117.75 17.62 定向增发机构配售股份

万马股份 2015-11-6 6,507.89 6.93 定向增发机构配售股份 资料来源：wind，太平洋证券

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