Egzotikus befektetési termékek - KBC Equitas · Nyersanyagpiaci befektetések • Egészen egzotikus termékek is: pl. szója vagy kakaó • Long/short és tőkeáttételes ETF-ek

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

Egzotikus befektetési

termékek

2015. április 16. 17:30

A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze,

hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva.

További technikai információk:

https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 2

https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html


Mai menetrend

• Mi az az ETF?

• Az ETF-ek fajtái és használatuk

• Határidős piacok és tőkeáttételes kereskedés

• Technikai daytrade

• Befektetési hitel

• Határidős BUX index

3


Az ETF nagyon egyszerűen

• Exchange-traded Fund

• Nyíltvégű alapok, de tőzsdén forognak

• Árjegyzés biztosítja, hogy az árfolyam ne

térjen el a mögöttes értéktől

• Eredetileg részvényindex összetételét

képezi le,

• Rugalmas, likvid, transzparens

4


Az S&P500 és a SPY

• Tökéletesen követi az indexet az ETF

5


ETP tőzsdén kereskedett termékek

ETN/ETC/ETP/ET…

A KBC Equitas rendszereiben mind az ETF kategóriában szerepel

6

ETF tőzsdén

kereskedett

alapok

ETN hitelviszonyt

testesít meg

ETC tőzsdén

kereskedett

nyersanyagok


Az ETF nem certifikát

ETF

• Elkülönített portfólió áll

mögötte

• Ismert az alapban lévő

vagyon nagysága

• Nincs vagy alacsony

(max. 3x) a tőkeáttétel

• Nincs „kiütődés”

• Alacsonyabb

partnerkockázat

Certifikát

• A kibocsátó fedezi a

kitettséget (vagy nem)

• Jelentős a turbó (tőke-

áttételes) certifikátok

aránya

• Kiütődés, folyamatos

termékforgás

• A kibocsátó

partnerkockázata fontos

7


Ennyire pörögnek az ETF-ek

8

Ticker Név Átlagos forgalom (db)

SPY SPDR S&P 500 ETF TRUST 127 582 232

VXX IPATH S&P 500 VIX S/T FU ETN 56 388 452

EEM ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 53 654 848

XLF FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR 52 302 832

IWM ISHARES RUSSELL 2000 33 132 768

QQQ POWERSHARES QQQ NASDAQ 100 29 485 434

VWO VANGUARD FTSE EMERGING MARKE 18 749 698

TZA DIREXION DLY SM CAP BEAR 3X 15 259 266

SDS PROSHARES ULTRASHORT S&P500 10 693 806

TNA DIREXION DLY SM CAP BULL 3X 6 784 301

• A legnagyobb ETF átlagos napi forgalma kb. 20 mrd USD!


Egy extra előny

• Sokszor az ETF-et követik a szektor/index helyett

• Kereskedhetővé válnak a szektorok

• Működik az ETF-ekre is a technikai elemzés!

9


Példa: SPDR Select Sector ETF-ek

• Az S&P500 szektorai

• XLB - Alapanyagok

• XLV - Egészségügyi szektor

• XLP - Nem ciklikus fogyasztási javak

• XLY - Ciklikus fogyasztási javak

• XLE - Energiaszektor

• XLF - Pénzügyi szektor

• XLI - Ipari szektor

• XLK - Technológiai szektor

• XLU - Közműcégek

10

Mind elérhető a

KBC Equitas

rendszereiben!


Új stratégiák széles tárháza

Egyszerűbb stratégiák

1. Régiók és országok lefedése

2. Nyersanyagpiaci befektetések

3. Short lehetőségek

4. Speciális szektorok

Összetettebb stratégiák

5. „Stílus” befektetések, speciális indexek

6. Relatív stratégiák (alul/felülteljesítés)

11


Tőkeáttételes ETF-ek

• A tőkeáttételes ETF a mögöttes index napi

elmozdulásának meghatározott többszörösét ígéri

naponta (reggel „visszaáll” a tőkeáttétel)

• A tőkeáttételes ETF-ek sok befektetőt megtréfálnak, a

tőkeáttétel a napi elmozdulásokra vonatkozik

• Napon belüli, vagy pár napos

pozíciókra alkalmas

• Igazán hosszú tartásra nem jók

• http://online.kbcequitas.hu/etf_cikk

12

http://online.kbcequitas.hu/etf_cikk


Egy forró sztori

13

A KBC Equitas kereskedési rendszereiben is!!

Például CRUD, LOIL


A GLD mögött tényleg fizikai arany áll

14


SPDR Gold Shares (GLD)

• Több mint 68 mrd USD a vagyon

• A második legnagyobb ETF

• Jelentős része arany (több mint 1000 tonna)

• A világ tíz legnagyobb aranytartaléka között szerepel

(nagyságrendileg annyi, mint Svájcé)

• Nem ez az egyetlen arany ETF!

– Long, short, tőkeáttételes alapok

– Egyszeres short: DGZ

15


Miért jó a nyersanyag ETF?

• Kis léptékben is működik, szemben a határidős piaccal

• Egyszeres (vagy kicsi) a tőkeáttétel

• Gyorsabb és rugalmasabb, mint fizikai aranyat vásárolni

• Egyszerűbb és olcsóbb is

• Mégis ott a fizikai eszköz mögötte

16


Nyersanyagpiaci befektetések

• Egészen egzotikus termékek is: pl. szója vagy kakaó

• Long/short és tőkeáttételes ETF-ek

• Igény szerint bővítjük a kínálatot!

17

Fémek Agrár Energia

Arany Cukor WTI

Ezüst Szója Brent

Platina Gyapot Földgáz

Palládium Kakaó

Réz Kávé


Az ETF kiváló lehetőség a shortolásra

• Szinte minden típusú ETF-nek létezik short (inverz)

változata

• A short ETF árfolyama akkor emelkedik, ha a mögöttes

termék esik

• A short ETF-et kell megvenni, ha a mögöttes termék esésre

számítunk

18


Szűkebb részpiacokra épülő ETF-ek

• „Elfogytak” a nagy indexek

• Szűkebb piacok, alszektorok iránt megnőtt az igény

– Pl. small-cap, biotech, clean-tech, clean-energy

• Sajátos kockázatok

– Illikvidebb a mögöttes piac

– Kisebb alapok, magasabb ktg.terhelés

– Hiányozhat a megfelelő benchmark

19


Konklúzió

• Az ETF egyszerű, gyors, rugalmas

• Kiváló befektetési célra és spekulációra is

• Széles termékpaletta: szinte mindenre van ETF

• Igazi tőzsdén forgó értékpapír, mögöttes portfólióval

• Átláthatóbb, mint sok hasonló pénzügyi termék

• Rengeteg stratégia válik elérhetővé, ami egyszerű

részvényekkel nem működik

20


ETF-ek a KBC

Equitasnál

21


ETF-ek a KBC Equitasnál

• Több száz ETF, és folyamatosan bővül

• Több mint 70 féle mögöttes termék

• A legelső pillanatoktól kezdve aktívan kereskednek az

ügyfeleink

22


A kínálat: az alapvető ETF-ek

• Szélesebb részvénypiacok

– S&P500, Russell2000, globális piacok, stb.

• Régiók, országok

– feltörekvő piacok, Japán, Oroszország, Németország, stb.

• Szektorok, iparágak

– Pénzügy, egészségügy, technológia, közmű, stb.

23


Extra alapokból sincs hiány

• Árupiacok

– Olaj, arany, szója, földgáz, cukor, palládium, stb.

• Devizakeresztek

– EURCHF, EURUSD, USDJPY, stb.

• Speciális

– Kötvénypiacok, VIX index, stb.

• Minden termékre igyekszünk

long, short és tőkeáttételes

verziót is kínálni!

24


Kereskedés a gyakorlatban

• Az ETF-ek neve nagyon hosszú a tickerrel (SPY, XLF, stb.)

utalunk rájuk

• A rendszerekben is ticker alapján találhatók meg

• A kereskedésük ugyanúgy zajlik, mint egy részvénynél!

• Árjegyzés

25


Hogyan találjam meg a megfelelőt?

• http://online.kbcequitas.hu/etflista

• A TICKER kód, amivel megtaláljuk a

rendszerekben az ETF-eket

26

http://online.kbcequitas.hu/etflista


Határidős piacok és

tőkeáttételes kereskedés


Mi a tőkeáttétel?

Lényege, hogy több pénzt forgatok, mint

amennyit befektettem.

Egyfajta hitel

28


A tőkeáttétel kiszámítása

„Hányszoros” a tőkeáttétel?

29

Megmozgatott tőke

Befektetett tőke


A normál kereskedés

30

Termék

MOL, OTP,

Richter, stb.

A befektetés

értéke

A tőkén elérhető

hozam

+/- 1%

Az árfolyam

változása

+/- 1%

„normál”

kereskedés


A tőkeáttételes kereskedés

31

Termék

MOL, OTP,

Richter, stb.

A befektetés

értéke


hozam

+/- 1%


hozam

+/- 2-100%

Az árfolyam

változása

+/- 1%

Az árfolyam

változása

+/- 1%

Tőkeáttételes

kereskedés


A kockázat és a tőkeáttétel

összefüggése

1. A tőkeáttétel felnagyítja az adott eszköz „mozgását”

2. Alacsonyabb kockázatú eszköz is kockázatosabb

tőkeáttétellel (például ingatlanvásárlás hitellel)

3. Minél nagyobb tőkeáttételt használunk, annál inkább

növeljük a kockázatot

4. Eleve kockázatos eszköz + Nagy tőkeáttétel=

ULTRA KOCKÁZAT!!!

32


Lehetőség tőkeáttételre a KBC

Equitasnál

1. Technikai Daytrade (TDT)

• csak napon belül

2. Határidős BUX index kereskedés

• napon túl is

3. Turbo certifikátok

• napon túl is

4. Tőkeáttételes ETF

• napon túl is

33


Technikai daytrade a KBC Equitasnál

1. Csak napon belül használható

2. Csak a legnagyobb részvényekre érhető el (a BÉT-en OTP, Mol, Richter, Magyar Telekom)

3. Külföldön a Nasdaq, az NYSE és az Euronext piacokon érhető el a legnagyobb részvényekre (pl. Apple, Twitter, Exxon Mobil, Renault, Heineken stb.)

4. Long és short irányba is

5. Maximum ötszörös tőkeáttétel engedélyezett a BÉT-en, a külföldi piacokon négyszeres

6. Ha nem zárja az ügyfél napon belül, akkor a BÉT-en 16:55-kor automatikusan zárjuk. Külföldi piacon: USA: 21:50-kor, EURONEXT piacok: 17:20-kor

7. Fedezet: készpénzen túl, pénzpiaci alap, részvény, egyéb eszköz is; mindig forintban kerül meghatározásra

34


Gyakorlati példa

35

Termék

OTP A befektetés

értéke

Az elérhető

hozam

+ 10%

Az árfolyam

változása

+ 10%

Normál daytrade


Gyakorlati példa

36

Termék

OTP A befektetés

értéke

Az elérhető

hozam

+ 10%

Az árfolyam

változása

+ 10%

Technikai daytrade Az elérhető

hozam

+ 50%

Az árfolyam

változása

+ 10%


Egyéb TDT tudnivalók

1. Ha az árfolyam emelkedésére spekulálunk:

A. „Vétel TDT” menüponttal kezdjük

B. „Eladás TDT” menüponttal zárjuk

2. Ha az árfolyam esésére spekulálunk:

A. „Eladás TDT” menüponttal kezdjük

B. „Vétel TDT” menüponttal zárjuk

3. TDT díja: jelenleg 0,1-0,25% (díjcsomagtól függően),

minimum 199 forint (A MEGMOZGATOTT TŐKÉRE ÉRTENDŐ!)

4. FONTOS: TDT ügyletet KIZÁRÓLAG TDT megbízással lehet zárni

37


Gyakorlati példa TDT

kereskedésre


Technikai daytrade gyakorlati példa

1. A számlámon egymillió forint készpénz van

2. Ötmillió forint értékben veszek OTP részvényt nyitásban

3. Nem zárom be a nap folyamán

4. A rendszer 16:55-kor automatikusan zár

39



40



41



42



43



44



45

Összefoglalva:

1. A számlámon egymillió forint készpénz volt

2. TDT ügylettel reggel ötmillió forint értékben vettem OTP részvényeket (1,000 darab 5,000 forinton)

3. 16:55-kor a rendszer 5,290 forinton automatikusan zárt

4. Nyereség: részvényenként 290 Ft, összesen 290,000 Ft

5. A számlámon egymillió forint készpénz volt, 29%-ot kerestem


Hol a hiba?

46


A bemutatott ügylet költsége

1. Nyitáskor 5,000,000x0.15%=7,500 Ft

2. Záráskor újra 5,290,000x0.15%=7,935Ft

3. FONTOS: a való életben egymilliós számlaegyenleggel

nem tudok ötmilliós pozíciót nyitni, mert számolnom

kell a kereskedési költségekkel is!

47


Befektetési hitel

• Napon túli, akár négyszeres tőkeáttétel, max keretösszeg 50 millió Ft

• Hazai (OTP, MOL, Richter, Mtelekom) és külföldi papírokra egyaránt (600 legnagyobb papír)

• Törlesztés a hitellel támogatott papír eladásakor, vagy manuálisan a rendszerben

• Hitel futamidő 90 nap, ami négy alkalommal meghosszabbítható

48


A határidős kereskedés


A mai tőzsdei határidős kereskedés

• Előre megveszek/eladok valamit

(adásvételi szerződés pl. 2014. decemberi határidővel)

• Ügyletkötéskor nincs pénzmozgás az eladó és a vevő között

(DE LETÉTET KELL LETENNI!,)

• Profit/veszteség napi elszámolása, ha vészesen fogy a pénz akkor fedezet

befizetés, vagy kényszerlikvidálás

• Aztán vagy lezárom a határidő eljövetele előtt (ELLENIRÁNYÚ ÜGYLET) vagy

megtartom kifutásig/lejáratig (a határidőig)

• Jelenleg csak határidős BUX index, magyar piacon ez likvid

– 2015-ös: BUX 1512

50


A határidős ár meghatározása

51

BUX index (2014.03.14-én): 16 200 pont

Kockázatmentes éves kamat: 3,14%

Elméleti határidős ár: 16 200*(1 + 3,14%*(3/4))

F = S* (1+r*T) , ha T<1


A határidős ár meghatározása

52

Forrás: Budapesti Értéktőzsde


A BUX kontraktus

53

1. A megkövetelt letét: 22 000 Ft => Ennyi fedezettel kell rendelkezni, ha veszünk 1 kontraktust

2. 1 pont elmozdulás a BUX határidőkben: 10 Ft plusz vagy mínusz a számlán

3. Mekkora a tőkeáttétel? 1. A legutolsó BUX1512 záró: 22 300 pont (2015.04.15.)

2. Egy darab BUX1512 kontraktus előző napi záró értéke 22 300x 10 = 223 000 Ft

3. A tőkéáttétel mértéke:

4. Figyelem: a tőkeáttétel mértéke a BUX ingadozásával változik!

223 000

22 000 = 10,14


Figyelmeztetési szint/likvidálási szint (jelenleg)

54

• Alapletét (Keler követelmény) : 11 000 Ft

• Teljes letéti követelmény : 22 000 Ft

• Figyelmeztetési szint: ha a teljes letéti követelmény 0,8-

szorosára esik a letétünk 17 600 Ft 440 pontos esés

a BUX1512 esetében

• Likvidálási szint: ha a teljes letéti követelmény 0,6-

szorosára esik a letétünk 13 200 Ft 880 pontos esés

a BUX1512 esetében


A határidős kereskedés gyakorlati példája

55

1. A számlámon 44,000 Ft készpénz van

2. Veszek két kontraktus BUX1512-t, azaz

összesen 2x10x22 300= 446 000 Ft értékben


22 300 ponton nyitok „egy” long pozíciót

56


21 860 pontnál rögtön figyelmeztetés

57


22 080 pontnál fellélegzés

58


21 860 pontnál megint figyelmeztetés

59


21 420 pontnál 1 kontraktus kényszerlikvidálás

60


21 320 pontnál zárom a megmaradt kontraktust

61


A határidős kereskedés gyakorlati példája

62

Összefoglalva:

1. A számlámon 44,000 Ft készpénz volt

2. Határidős ügylettel 22 300 pontnál 446 000 Ft értékben vettem BUX indexet (két kontraktusra 44 000 Ft letétet kellett letenni)

3. 21420 pontnál kényszerlikvidáltak egyet, mert nem volt már elegendő fedezetem. Itt a két kontraktusomon már 17 600 Ft bukó volt (22 300 – 21 420)*2*10=17 600

4. 21320 pontnál lezártam a még megmaradt kontraktusomat is, amin további 1 000 Ft bukó keletkezett (21420 – 21320)*1*10=1 000

5. Összesen 18 600 Ft-ot veszítettem el az eredeti 44,000 Ft-ból, azaz 42%-ot


A bemutatott ügylet költsége

63

1. Nyitáskor 2x190 Ft=380 Ft

2. Az egyik kontraktus kényszerlikvidálásakor 190 Ft

3. A maradék kontraktus lezárásakor 190 Ft

4. FONTOS: a való életben 44 ezer forintos számlaegyenleggel nem tudok két kontraktust kinyitni, mert számolnom kell a kereskedési költségekkel is!

5. FONTOS: kényszerlikvidáláskor nem biztos, hogy azon az áron el is kel a kontraktus, ahol a likvidációs szint van. Ott likvidálják a kontraktusomat, ahol a kereskedési könyvben van vevő.


Egy fontos megjegyzés!

64

• Nem muszáj kihasználni a maximális tőkeáttételt

• Megtehetem, hogy nem fektetem be az összes tőkémet,

ezzel csökkentve a tőkeáttételt:

– A határidős példámban a 44 ezer Ft-ból vehettem volna 1 kontraktus

BUX határidőt is, nem muszáj kihasználni, hogy max. kettőt vehetek.


65


Néhány fontos információ

66


A KBC Equitas a valódi online bróker

• A szerződés aláírása az egyetlen „offline” lépés

• Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is

• Minden más weben és emailen keresztül intézhető

• Webes előregisztráció segíti a számlanyitást

https://secure.equitas.hu/onlinereg

67


Ezt kínálja a KBC Equitas

• A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT

EGYETLEN számláról

• Több mint 20 piac, több ezer

részvény és folyamatosan bővül

• Közvetlen, igazi részvénybefektetés

• Magyarországi szolgáltató, magyar

ügyfélszolgálat, magyar elemzők

• Minőségi elemzési termékek,

hírlevelek, tippek és ötletek

68

A KBC Equitas hírlevelei


Piacok a KBC Equitasnál

69

http://g.co/maps/uxqdr

http://g.co/maps/uxqdr

Documents

Egzotikus befektetési termékek - KBC Equitas · Nyersanyagpiaci befektetések • Egészen egzotikus termékek is: pl. szója vagy kakaó • Long/short és tőkeáttételes ETF-ek