Empresa Pacasmayo

RUMBO A LA ACREDITACIÓN

¡UNTumbes para el mundo!

Facultad de Ciencias Económicas.

Escuela Académica Profesional de Contabilidad.

1Análisis e Interpretación de los Estados

Financieros






Financieros

Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias

ACTIVOS 2013 2012 2011Activos CorrientesEfectivo y depósitos a plazo 976,952 473,785 363,279Cuentas por cobrar comerciales y diversas,neto 68,542 69,395 78,377Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 27,679 21,464 705Inventarios 334,471 278,149 206,102Gastos pagados por adelantado 11,727 10,616 11,629Total Activos Corrientes 1,419,371 853,409 660,092Activos No CorrientesCuentas por cobrar diversas, neto 46,292 36,110 29,146Inversiones financieras disponibles para la venta 36,058 34,887 22,074Propiedades, planta y equipo 1,537,111 1,394,835 1,197,401Intangibles 59,330 49,486 29,895Activos por impuesto a las ganacias diferido 15,155 13,438 7,813Otros activos 1,220 1,159 1,404Total Activos No Corrientes 1,695,166 1,529,915 1,287,733TOTAL ACTIVOS 3,114,537 2,383,324 1,947,825PASIVOS Y PATRIMONIO NETOPasivos corrientesCuentas por pagar comerciales y diversas 126,897 132,764 128,485Pasivos financieros - 22,884 139,048Impuesto a las ganacias 2,780 75 12,870Provisiones 27,984 24,029 28,694Total Pasivos Corrientes 157,661 179,752 309,097Pasivos No corrientesPasivos financieros 824,022 192,571 451,546Provisiones 20,497 16,578 10,909Pasivo por impuesto a las ganacias diferido 102,887 100,308 102,688Total Pasivos No Corrientes 947,406 309,457 565,143TOTAL PASIVOS 1,105,067 489,209 874,240PATRIMONIO NETOCapital 531,461 531,461 418,777Acciones de Inversion 50,503 50,503 49,575Capital adicional 556,294 558,478 -Reserva legal 119,833 105,221 90,451Otros resultados integrales acumulados 19,045 16,711 8,029Resultados acumulados 653,704 570,878 473,721Patrimonio neto atribuido a los propietarios de la controladora 1,930,840 1,833,252 1,040,553Participaciones no controladoras 78,630 60,863 33,032TOTAL DE PATRIMONIO NETO 2,009,470 1,894,115 1,073,585TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 3,114,537 2,383,324 1,947,825

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA(en miles de nuevos soles)





3

Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias

2013 2012 2011Ventas netas 1,239,688 1,169,808 994,970Costo de ventas -716,239 -713,058 -569,515Utilidad bruta 523,449 456,750 425,455Otros ingresos (gastos) operativosGastos administrativos -208,915 -203,067 -196,196Gastos de comercialización y distribución -29,817 -30,865 -23,707Otros ingresos operativos, neto 8,281 7,706 9,338Estimación por deterioro de activos mineros - - -95,994Ganancia neta por venta de terreno y concesión minera - - -Total gastos operativos, neto -230,451 -226,226 -306,559Utilidad operativa 292,998 230,524 118,896Otros ingresos (gastos)Ingresos financieros 27,213 23,326 2,695Costos financieros -37,103 -23,771 -19,219(Pérdida) ganancia neta por diferencia en cambio -48,430 -736 1,476Total otros gastos neto -58,320 -1,181 -15,048Utilidad antes del impuesto a las ganancias 234,678 229,343 103,848Impuesto a las ganancias -82,395 -73,743 -38,379Utilidad neta 152,283 155,600 65,469

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL (en miles de soles)






Activos Corrientes 2013 2012 2011Efectivo y depósitos a plazo 976,952 473,785 363,279 31.37% 19.88% 18.65%Cuentas por cobrar comerciales y diversas,neto 68,542 69,395 78,377 2.20% 2.91% 4.02%Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 27,679 21,464 705 0.89% 0.90% 0.04%Inventarios 334,471 278,149 206,102 10.74% 11.67% 10.58%Gastos pagados por adelantado 11,727 10,616 11,629 0.38% 0.45% 0.60%Total Activos Corrientes 1,419,371 853,409 660,092 45.57% 35.81% 33.89%Activos No Corrientes

Cuentas por cobrar diversas, neto 46,292 36,110 29,146 1.49% 1.52% 1.50%Inversiones financieras disponibles para la venta 36,058 34,887 22,074 1.16% 1.46% 1.13%Propiedades, planta y equipo 1,537,111 1,394,835 1,197,401 49.35% 58.52% 61.47%Intangibles 59,330 49,486 29,895 1.90% 2.08% 1.53%Activos por impuesto a las ganacias diferido 15,155 13,438 7,813 0.49% 0.56% 0.40%Otros activos 1,220 1,159 1,404 0.04% 0.05% 0.07%Total Activos No Corrientes 1,695,166 1,529,915 1,287,733 54.43% 64.19% 66.11%TOTAL ACTIVOS 3,114,537 2,383,324 1,947,825 100.00% 100.00% 100.00%

ACTIVOS 2013 2012 2011ANÁLISIS VERTICAL






PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

Pasivos corrientes

Cuentas por pagar comerciales y diversas 126,897 132,764 128,485 11.48% 27.14% 14.70%Pasivos financieros 22,884 139,048 0.00% 4.68% 15.91%Impuesto a las ganacias 2,780 75 12,870 0.25% 0.02% 1.47%Provisiones 27,984 24,029 28,694 2.53% 4.91% 3.28%Total Pasivos Corrientes 157,661 179,752 309,097 14.27% 36.74% 35.36%Pasivos No corrientes

Pasivos financieros 824,022 192,571 451,546 74.57% 39.36% 51.65%Provisiones 20,497 16,578 10,909 1.85% 3.39% 1.25%Pasivo por impuesto a las ganacias diferido 102,887 100,308 102,688 9.31% 20.50% 11.75%Total Pasivos No Corrientes 947,406 309,457 565,143 85.73% 63.26% 64.64%TOTAL PASIVOS 1,105,067 489,209 874,240 100.00% 100.00% 100.00%PATRIMONIO NETO

Capital 531,461 531,461 418,777 26.45% 28.06% 39.01%Acciones de Inversion 50,503 50,503 49,575 2.51% 2.67% 4.62%Capital adicional 556,294 558,478 27.68% 29.48% 0.00%Reserva legal 119,833 105,221 90,451 5.96% 5.56% 8.43%Otros resultados integrales acumulados 19,045 16,711 8,029 0.95% 0.88% 0.75%Resultados acumulados 653,704 570,878 473,721 32.53% 30.14% 44.13%Patrimonio neto atribuido a los propietarios de la controladora 1,930,840 1,833,252 1,040,553 96.09% 96.79% 96.92%Participaciones no controladoras 78,630 60,863 33,032 3.91% 3.21% 3.08%TOTAL DE PATRIMONIO NETO 2,009,470 1,894,115 1,073,585 100.00% 100.00% 100.00%TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 3,114,537 2,383,324 1,947,825

2013 2012 20112013 2012 2011

ANÁLISIS VERTICAL

Activos Corrientes 2013 2012 2011Efectivo y depósitos a plazo 976,952 473,785 363,279 31.37% 19.88% 18.65%Cuentas por cobrar comerciales y diversas,neto 68,542 69,395 78,377 2.20% 2.91% 4.02%Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 27,679 21,464 705 0.89% 0.90% 0.04%Inventarios 334,471 278,149 206,102 10.74% 11.67% 10.58%Gastos pagados por adelantado 11,727 10,616 11,629 0.38% 0.45% 0.60%Total Activos Corrientes 1,419,371 853,409 660,092 45.57% 35.81% 33.89%Activos No Corrientes

Cuentas por cobrar diversas, neto 46,292 36,110 29,146 1.49% 1.52% 1.50%Inversiones financieras disponibles para la venta 36,058 34,887 22,074 1.16% 1.46% 1.13%Propiedades, planta y equipo 1,537,111 1,394,835 1,197,401 49.35% 58.52% 61.47%Intangibles 59,330 49,486 29,895 1.90% 2.08% 1.53%Activos por impuesto a las ganacias diferido 15,155 13,438 7,813 0.49% 0.56% 0.40%Otros activos 1,220 1,159 1,404 0.04% 0.05% 0.07%Total Activos No Corrientes 1,695,166 1,529,915 1,287,733 54.43% 64.19% 66.11%TOTAL ACTIVOS 3,114,537 2,383,324 1,947,825 100.00% 100.00% 100.00%

ACTIVOS 2013 2012 2011ANÁLISIS VERTICAL






ANÁLISIS DE PROMEDIO

2012 2011 2012 2011 2013 2012503,167 110,506 106.20% 30.42% 23.30% 25.82% 168.93% 30.42%

-853 -8,982 -1.23% -11.46% 3.05% 3.09% -12.55% -11.46%6,215 20,759 28.96% 2944.54% 0.61% 0.88% 3826.10% 2944.54%

56,322 72,047 20.25% 34.96% 11.00% 11.02% 62.28% 34.96%1,111 -1,013 10.47% -8.71% 0.47% 0.47% 0.84% -8.71%

565,962 193,317 66.32% 29.29% 38.42% 40.10% 115.03% 29.29%

10,182 6,964 28.20% 23.89% 1.50% 1.50% 58.83% 23.89%1,171 12,813 3.36% 58.05% 1.25% 1.27% 63.35% 58.05%

142,276 197,434 10.20% 16.49% 56.45% 55.97% 28.37% 16.49%9,844 19,591 19.89% 65.53% 1.84% 1.89% 98.46% 65.53%1,717 5,625 12.78% 72.00% 0.48% 0.50% 93.97% 72.00%

61 -245 5.26% -17.45% 0.05% 0.05% -13.11% -17.45%165,251 242,182 10.80% 18.81% 61.58% 61.07% 31.64% 18.81%731,213 435,499 30.68% 22.36% 100.00% 100.00% 59.90% 22.36%

TENDENCIAANÁLISIS DE TENDENCIAANÁLISIS HORIZONTAL

ABSOLUTO RELATIVO PROM. SIMPLE

PROM. COMP.

PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

Pasivos corrientes

Cuentas por pagar comerciales y diversas 126,897 132,764 128,485 11.48% 27.14% 14.70%Pasivos financieros 22,884 139,048 0.00% 4.68% 15.91%Impuesto a las ganacias 2,780 75 12,870 0.25% 0.02% 1.47%Provisiones 27,984 24,029 28,694 2.53% 4.91% 3.28%Total Pasivos Corrientes 157,661 179,752 309,097 14.27% 36.74% 35.36%Pasivos No corrientes

Pasivos financieros 824,022 192,571 451,546 74.57% 39.36% 51.65%Provisiones 20,497 16,578 10,909 1.85% 3.39% 1.25%Pasivo por impuesto a las ganacias diferido 102,887 100,308 102,688 9.31% 20.50% 11.75%Total Pasivos No Corrientes 947,406 309,457 565,143 85.73% 63.26% 64.64%TOTAL PASIVOS 1,105,067 489,209 874,240 100.00% 100.00% 100.00%PATRIMONIO NETO

Capital 531,461 531,461 418,777 26.45% 28.06% 39.01%Acciones de Inversion 50,503 50,503 49,575 2.51% 2.67% 4.62%Capital adicional 556,294 558,478 27.68% 29.48% 0.00%Reserva legal 119,833 105,221 90,451 5.96% 5.56% 8.43%Otros resultados integrales acumulados 19,045 16,711 8,029 0.95% 0.88% 0.75%Resultados acumulados 653,704 570,878 473,721 32.53% 30.14% 44.13%Patrimonio neto atribuido a los propietarios de la controladora 1,930,840 1,833,252 1,040,553 96.09% 96.79% 96.92%Participaciones no controladoras 78,630 60,863 33,032 3.91% 3.21% 3.08%TOTAL DE PATRIMONIO NETO 2,009,470 1,894,115 1,073,585 100.00% 100.00% 100.00%TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 3,114,537 2,383,324 1,947,825






-5,867 4,279 -4.42% 3.33% 17.77% 17.90% -1.24% 3.33%-22,884 -116,164 -100.00% -83.54% 6.86% 14.32% -100.00% -83.54%

2,705 -12,795 3606.67% -99.42% 0.58% 1.25% -78.40% -99.42%3,955 -4,665 16.46% -16.26% 3.58% 3.51% -2.47% -16.26%

-22,091 -129,345 -12.29% -41.85% 28.79% 30.60% -48.99% -41.85%

631,451 -258,975 327.91% -57.35% 55.19% 62.90% 82.49% -57.35%3,919 5,669 23.64% 51.97% 2.16% 2.25% 87.89% 51.97%2,579 -2,380 2.57% -2.32% 13.85% 13.80% 0.19% -2.32%

637,949 -255,686 206.15% -45.24% 71.21% 75.37% 67.64% -45.24%615,858 -385,031 125.89% -44.04% 100.00% 100.00% 26.40% -44.04%

0 112,684 0.00% 26.91% 31.17% 30.58% 26.91% 26.91%0 928 0.00% 1.87% 3.27% 3.26% 1.87% 1.87%

-2,184 558,478 -0.39% - 19.06% 28.59% #¡DIV/0! #¡DIV/0!14,612 14,770 13.89% 16.33% 6.65% 6.53% 32.48% 16.33%

2,334 8,682 13.97% 108.13% 0.86% 0.89% 137.20% 108.13%82,826 97,157 14.51% 20.51% 35.60% 34.96% 37.99% 20.51%97,588 792,699 5.32% 76.18% 96.60% 96.54% 85.56% 76.18%17,767 27,831 29.19% 84.25% 3.40% 3.51% 138.04% 84.25%

115,355 820,530 6.09% 76.43% 100.00% 100.00% 87.17% 76.43%731,213 435,499 30.68% 22.36% 59.90% 22.36%

ANÁLISIS DE PROMEDIO

2012 2011 2012 2011 2013 2012TENDENCIA

ANÁLISIS DE TENDENCIAANÁLISIS HORIZONTALABSOLUTO RELATIVO PROM.

SIMPLEPROM. COMP.






RAZÓN CORRIENTEActivo Corriente AC = 9.00 = 4.75 = 2.14Pasivo Corriente PC

RAZÓN ÁCIDA

Activo corriente - Inventarios AC-Inv 1,419,371 - 334,471 = 6.88 853,409 - 278,149 = 3.20 660,092 - 11,629 = 2.10Pasivo corriente PC

PRUEBA DEFENSIVA

Efectivo y equiv. Efectivo EF 976,952 = 6.20 473,785 = 2.64 = 1.18Pasivo corriente PC 157,661 179,752

CAPITAL DE TRABAJO

Activo corriente - Pasivo corriente AC-PC 1,419,371 - 157,661 = 1,261,710.00 853,409 - 179,752 = 673,657.00 660,092 - 309,097 = 350,995.00

1. GRADO DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo total PT = 0.35 = 0.21 = 0.45Activo total AT

2. ENDEUDAMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Pasivo total PT = 0.55 = 0.26 = 0.81Patrimonio neto PN

3. DEUDA A LARGO PLAZO

Pasivo largo plazo PL = 0.86 = 0.63 = 0.65Pasivo total PT

4. GRADO DE PROPIEDAD

Patrimonio neto PN = 0.65 = 0.79 = 0.55Activo total AT

EJERCICIOS(Valores expresados en pesos a fecha de cierre del ÚLTIMO BALANCE)

2013 2012

1,105,067

1,073,585

2,383,324874,240

1,947,825

489,2091,894,115

874,2401,073,585

309,097

3,114,537

1,105,0672,009,470

1,947,8253,114,537

489,209

363,279309,097

2011

309,457489,209

565,143874,240

157,661 179,752

660,092309,097

1,894,1152,383,324

1,419,371157,661

853,409179,752

2,009,470

947,406

I. RATIOS DE LIQUIDEZ

II. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

ÍNDICE CONCEPTO

AB

RE

V.

1,105,067






1. ROTACIÓN DE CARTERA

Ventas a crédito VC = 2.29 = 15.83 =C x C promedio CCP

2. PLAZO PROMEDIO DE CARTERA

365 365 = 159.68 = 23.05 =Rotación de cartera RC 15.83

3. ROTACIÓN DE INVENTARIO

Costo de ventas CV = 2.34 = 2.94 =Inventario promedio IP

4. PERIODO ROTACIÓN DE INVENTARIO

365 dias 365 = 156.10 = 123.94 =Rotación de inventario RI 2.34 2.94

5. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

Compras netas a cdto. Comp.N = 5.64 = 5.37 = 4.43Ctas. Por pagar a proveed. CPProv.

6. PLAZO PROMEDIO DE PAGOS365 dias = 64.67 = 67.96 = 82.35

Rotac. de Ctas x pagar 5.64 5.37 7. CICLO OPERATIVO

159.68 + 156.10 = 315.77 23.05 + 123.94 = 146.99 =

8. CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO64.67 - 315.77 = -251.11 67.96 - 146.99 = -79.03 =

9. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOSVentas netas = 0.81 = 0.84 = 0.83

Inmueb. Maq. Y equipo

10. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES

Ventas netas = 0.40 = 0.49 = 0.51Activo Total

1,169,80873,886.00

716,239 713,058

2.29

365 365

569,515

3654.43

242125.5306310

132,764 128,485

716,239 713,058

Periodo promedio de cobro + periodo rotación inventarios

Periodo promedio de pago - ciclo operativo

III. RATIOS DE ACTIVIDAD

1,239,6881,537,111

365

365

1,239,688542,327

126,897

1,169,8082,383,324

994,9701,947,825

1,169,8081,394,835

994,9701,197,401

365

365

1,239,6883,114,537


2013 2012 2011

ÍNDICE CONCEPTO

AB

RE

V.






1. MARGEN BRUTOMargen bruto = 0.42 = 0.39 = 0.43Ventas netas

2. MARGEN NETOUtilid. despues part. e imptos. = 0.12 = 0.13 = 0.07

Ventas netas

3. PODER DE RENTABILIDADUtilidad antes part. e imptos. = 0.08 = 0.10 = 0.05

Activo total

4. ROA (Return On Assets)Utilid. despues part. e imptos. = 0.05 = 0.07 = 0.03

Activo total

5. ROE (Return On Equity)Utilid. despues part. e imptos. = 0.08 = 0.08 = 0.06

Patrimonio neto

1. COBERTURA DE INTERÉSES

Utilidad antes part. e imptos. = 6.33 = 9.65 = 5.40Gastos financieros

2. COBERTURA DE GASTOS

Utilidad Bruta = 14.11 = 19.21 = 22.14Gastos fijos

523,449

152,2832,009,470

155,6001,894,115

65,4691,073,585

152,2833,114,537

155,6002,383,324

65,4691,947,825

234,6783,114,537

229,343

37,103456,750

23,771 19,219425,455

234,67837,103

229,34323,771

103,84819,219

2,383,324103,848

1,947,825

152,2831,239,688

155,6001,169,808

65,469994,970

IV. RATIOS DE RENTABILIDAD

V. RATIOS DE COBERTURA

523,4491,239,688

456,7501,169,808

425,455994,970


2013 2012 2011

ÍNDICE CONCEPTO

ABRE

V.






Financieros

I. RATIOS DE LIQUIDEZ

2011 2012 20130.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

2.14

4.75

9

Razón Corriente

Razón Corriente

AñoRazón

Corriente

2011 2.142012 4.752013 9.00

Año Razón Ácida

2011 2.102012 3.202013 6.88






Financieros

AñoPrueba

Defensiva

2011 1.182012 2.642013 6.20

AñoCapital de

Trabajo

2011 350,995.002012 673,657.002013 1,261,710.00






Financieros

II. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

AñoGrado de

Endeudamiento

2011 0.452012 0.212013 0.35

AñoEndeudamiento

sobre el Patrimonio

2011 0.812012 0.262013 0.55






Financieros

AñoDeuda a Largo

Plazo

2011 0.652012 0.632013 0.86

AñoGrado de propiedad

2011 0.552012 0.792013 0.65






Financieros


AñoRotación de Inventario

2012 2.942013 2.34

AñoPeriodo

Rotación de Inventario

2012 123.942013 156.10






Financieros

AñoRotación de Cuentas por

Pagar2011 4.432012 5.372013 5.64

AñoPlazo Promedio

de Pagos

2011 82.352012 67.962013 64.67






Financieros

Año Ciclo Operativo2012 146.992013 315.77

AñoRotación de Activos Fijos

2011 0.832012 0.842013 0.81






Financieros

AñoRotación de

Activos Totales2011 0.512012 0.492013 0.40

AñoPlazo Promedio

de Cartera

2011 250.372012 531.652013 520.38






Financieros

AñoRotación de

Cartera2011 1.462012 0.692013 0.70






Financieros


Año Margen Bruto

2011 0.432012 0.392013 0.42

Año Margen Neto

2011 0.072012 0.132013 0.12






Financieros

AñoPoder de

Rentabilidad

2011 0.052012 0.102013 0.08

Año ROA

2011 0.032012 0.072013 0.05






Financieros

Año ROE2011 0.062012 0.082013 0.08






Financieros


AñoCobertura

de interéses

2011 5.402012 9.652013 6.33

AñoCobertura de Gastos

2011 22.142012 19.212013 14.11






2013 2012 2011

1.RAZÓN CORRIENTE

Activo Corriente

Pasivo Corriente

2. RAZÓN ÁCIDA

Activo corriente - Inventarios

Pasivo corriente

3.PRUEBA DEFENSIVA

Efectivo y equiv. Efectivo

Pasivo corriente

4. CAPITAL DE TRABAJO

Activo corriente - Pasivo corriente

1. GRADO DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo total

Activo total

2. ENDEUDAMIENTO SOBRE EL PATRIMONIOPasivo total

Patrimonio neto

3. DEUDA A LARGO PLAZO

Pasivo largo plazo

Pasivo total

4. GRADO DE PROPIEDAD

Patrimonio neto

Activo total

ÍNDICE CONCEPTO

I. RATIOS DE LIQUIDEZPor cada nuevo sol que tenemos de deuda a corto plazo tenemos s/. 6.20 de efectivo y equivalente de

efectivo para afrontar la deuda,es algo bueno financieramente hablando.

Por cada nuevo sol que tenemos de deuda a corto plazo tenemos s/. 2.64 de efectivo y equivalente de


Por cada nuevo sol que tenemos de deuda a corto plazo tenemos s/. 1.18 de efectivo y equivalente de


Del total de los activos de la empresa se deben el 21% , lo cual es un porcentaje es normal, porque lo que normalmente se conseja es que la empresa no

aumente su nivel de endeudamiento a mas de un 50% .



INTERPRETACIÓN

55% nos indica la cantidad que a sido financiada por los acreedores, con base a lo que invirtieron los

accionistas.


accionistas.Es decir la empresa cuenta con 0.63 indica el peso

de la financiación ajena a largo plazo en relación con los fondos propios.

Es decir la empresa cuenta con 0.65 indica el peso de la financiación ajena a largo plazo en relación con

los fondos propios.

II. RATIOS DE ENDEUDAMIENTOEs decir la empresa cuenta con 0.86 indica el peso

de la financiación ajena a largo plazo en relación con los fondos propios.


accionistas.

Si perdieramos nuestra mercancia si podemos pagar el total de nuestras deudas a corto plazo en el tiempo acordado con los deudores. ya que nos salio más de 1.00, es algo bueno financieramente hablando.

Por cada nuevo sol que tenemos de deuda a corto plazo tenemos s/. 9.00 de activo circulante para afrontar la deuda,es algo bueno financieramente

hablando.


hablando.


hablando.



Nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.

Indica un 0.65 % muestra la relación porcentual de la parte de una inversión total que esta siendo

financiado por los recursos propios representado por el patrimonio.










1. ROTACIÓN DE CARTERA

Ventas a crédito

C x C promedio

2. PLAZO PROMEDIO DE CARTERA365

Rotación de cartera

3. ROTACIÓN DE INVENTARIOCosto de ventas

Inventario promedio

4. PERIODO ROTACIÓN DE INVENTARIO

365 dias

Rotación de inventario

5. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGARCompras netas a cdto.

Ctas. Por pagar a proveed.

6. PLAZO PROMEDIO DE PAGOS365 dias

Rotac. de Ctas x pagar

7. CICLO OPERATIVO

8. CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

9. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOSVentas netas

Inmueb. Maq. Y equipo

10. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALESVentas netas

Activo Total

Nos indica que 4.43 veces roto los proveedores en el año.

Nos indica que 82.35 dias tardo en rotar los proveedores en el año.


Nos indica que 67.96 dias tardo en rotar los proveedores en el año.


Nos indica que 123.94 dias tardo en rotar el inventario en el año.

Periodo promedio de cobro + periodo rotación inventarios

Periodo promedio de pago - ciclo operativo

2.29 veces en que demora rotar la cartera , es decir el numero de veces en que demora por rotar las cuentas por cobrar en promedio en un periodo

determinado de un año.

15.83 veces en que demora rotar la cartera , es decir el numero de veces en que demora por rotar las cuentas por cobrar en promedio en un periodo

determinado de un año.

Nos indica que 159.68 dias tarda en rotar la cartera. Nos indica que 23.05 dias tarda en rotar la cartera.

Nos indica que 2.34 veces roto el inventario en el año.

Nos indica que 2.94 veces roto el inventario en el año.

Esto nos indica que por cada nuevo sol invertido en activos fijos se vendieron s/.0.81.

Esto nos indica que por cada nuevo sol invertido en activos fijos se vendieron s/.0.81.


Nos indica que 64.67 tardo en rotar los proveedores en el año.

El ciclo operativo es de 315.77 dias El ciclo operativo es de 146.99 dias

Nos indica que por cada nuevo sol invertido en los activos totales se genero s/. 0.40.



Nos indica que 156.10 dias tardo en rotar el inventario en el año.

2013 2012 2011ÍNDICE CONCEPTO

INTERPRETACIÓN






1. MARGEN BRUTOMargen bruto

Ventas netas

2. MARGEN NETOUtilid. despues part. e imptos.

Ventas netas

3. PODER DE RENTABILIDADUtilidad antes part. e imptos.

Activo total

4. ROA (Return On Assets)Utilid. despues part. e imptos.

Activo total

5. ROE (Return On Equity)Utilid. despues part. e imptos.

Patrimonio neto

1. COBERTURA DE INTERÉSESUtilidad antes part. e imptos.

Gastos financieros

2. COBERTURA DE GASTOSUtilidad Bruta

Gastos fijos

7% representa el rendimiento de activo total para el año 2013 de la empresa

Esto quiere decir que por cada nuevo sol invertido en el patrimonio se genero 8 % de utilidad neta en el

periodo señalado.


Esto quiere decir que por cada nuevo sol invertido en el patrimonio se genero 6 % de utilidad neta en el periodo

señalado.

6.33 veces podremos pagar los intereses generados en el periodo

14.11 veces tiene capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos.





Esto refleja que las ventas netas en el periodo indicado generaron un 7% de utilidad neta.



Esto indica que las ventas netas durante el periodo indicado generaron un 42 % de utilidad bruta.



Esto quiere decir que por cada nuevo sol invertido en el patrimonio se genero 8 % de utilidad neta en el

periodo señalado.




Nos está indicando que la empresa genera una utilidad de 8% por cada S/. invertido en sus activos.



2013 2012 2011ÍNDICE CONCEPTO

INTERPRETACIÓN






Financieros

COMENTARIOS FINALES:

Esto quiere decir que la empresa en el año 2013 por cada nuevo sol que

debe, tiene s/. 9.00 para pagar o respaldar esa deuda.

Como se observa, este dato es muy interesante para determinar la

capacidad de pago que se tiene. Este es el año con mayor razón

resultante, eso quiere decir que tiene mayor solvencia y capacidad de

pago , lo cual es una garantía tanto para la empresa de que no tendrá

problemas para pagar sus deudas, como para sus acreedores, puesto

estos que tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está

garantizada.

RAZÓN CORRIENTEActivo Corriente

Pasivo Corriente

RAZÓN ÁCIDA

Activo corriente - Inventarios

Pasivo corriente






Financieros

Podemos ver que en comparación a los años 2011 y 2012, el año 2013 ha tenido un indicador de comportamiento favorable, donde la empresa conto con s/.6.88, para cubrir las obligaciones inmediatas, lo que evidencia que el inventario no denota el mayor peso dentro del activo circulante.

Cuanto mayor sea el ROA, mejor, porque la empresa está ganando más dinero con menos inversión. Como observamos, la empresa en el año 2012 tiene un beneficio neto de s/. 155,600 pero tiene en activos totales de s/. 2,383,324, tiene un ROA de 7%., sin embargo, la empresa en el año 2011 gana s/.152,283 y los activos totales son 3,114,537, el ROA es del 3% En base a esto, la empresa en el año 2012 convirtió mejor su inversión en beneficios.

4. ROA (Return On Assets)Utilid. despues part. e imptos.

Activo total

5. ROE (Return On Equity)Utilid. despues part. e imptos.

Patrimonio neto






Financieros

Si la empresa tiene ROE altos, pueden ser que una empresa con dificultades de crecimiento en el futuro, por el simple hecho que, invertir mayores cantidades de efectivo a una tasa mayor de interés es difícil, si cada vez se tiene más efectivo que invertir. No se puede reinvertir a altas tasas siempre. La razón: el poder del interés compuesto.

Vemos que la empresa en el año 2012 tiene S/.1,894,115 en patrimonio neto y consigue un ROE de 8%. Se distribuye la mitad de sus beneficios netos a los accionistas a través de dividendos. En este caso, al año siguiente, se contará con S/. 2,009,470 en su patrimonio neto. Para mantener un ROE de 8%, no sólo se debe alcanzar el 8% de ROE sobre S/.1,894,115 , sino también se tiene que alcanzar el 8% de retorno sobre los $115,355 adicionales que se han generado. Así que la empresa necesita emplear continuamente los beneficios no distribuidos en negocios que a su vez proporcionan un alto rendimiento. Una empresa de fabricación, por ejemplo, podría usar sus beneficios retenidos y no distribuidos a sus accionistas, para la compra de maquinaria de última tecnología que aumentará la producción a un coste menor. Un minorista, por ejemplo, podría usar sus beneficios retenidos y no distribuidos en la apertura de una tienda nueva, tal vez en una ciudad vecina. Pero llegará un momento que la empresa tenga tanto dinero retenido que no encuentre buenas oportunidades de inversión, y finalmente su ROE decrezca poco a poco. Este hecho, es lo que le ocurren a compañías muy grandes.

1 2 30

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

Efectivo y depósitos a plazo







Financieros


Se debe a caja, cuentas corrientes, depósitos a corto plazo. Las cuentas corrientes bancarias que están denominadas en moneda local y extranjera, están depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. Los depósitos de corto plazo, se mantienen en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses según las tasas respectivas de depósitos a plazo

Inventarios

En los inventarios se debe su aumento a diferentes rubros entre ellos está la estimación por obsolescencia y valor neto de realización gasto por estimación por obsolescencia de inventarios. Durante 2013 se registró un recupero de la estimación de inventarios llevados a su valor neto de realización por S/.2,452,000 el cual es un monto muy favorable para ese periodo.

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