التجارية البنوكمخاطر بأقل األرباح تحقيق إلى تهدف و الودائع ،تتلقى معين نشاط تمويل في متخصصة غير ائتمانية مؤسسات عن عبارة هي

، خالل :مقبولة منالمصرفية- . الخدمات تقديم

والمؤسسات- ) (. لألفراد الممنوحة االئتمانية والتسهيالت القروض الودائع نقود من تخلقه ما

تكلفة بين الفرق في يتمثل والذي الربح على للحصول تستهدف التي اإليداعية المالية المؤسسات أحد هي التجارية البنوك فإن بذلكسواء استثماراتهم على يتسلمونها التي العوائد وبين ، عليها والمتحصل كالقروض األخرى األموال مصادر وكافة الودائع على الحصول

في :والتسهيالت* . القروض محفظة

) المالية* ) االستثمارات محفظة المالية األوراق محفظةفي* : والمتمثلة ، الملكية حقوق

المال- . رأسالموزعة- . غير األرباح

. االحتياطيات-

هذه وتتمثل المالية بالوساطة قيامها بصدد وهي المخاطر من عدد تواجه أنه ،أي مخاطرة بيئة ظل في التجارية البنوك وتعمليلي : فيما المخاطرالسوق* : مخاطر

السوق . في الجاري الفائدة سعر لتقلبات نتيجة التجارية البنوك لها تتعرض التي المخاطر في وتتمثلائتمانية* : مخاطر

والتي فوائدها أو القروض أصل سداد على المقترضين قدرة عدم عن الناشئة التجارية البنوك لها تتعرض التي المخاطر في وتتمثل. التجارية البنوك من عليها حصلوا

التشغيل* :مخاطربتأدية لقيامها والالزمة البنوك تلك في المطبقة األنظمة كفاءة لعدم نتيجة التجارية البنوك لها تتعرض التي المخاطر في وتتمثل

بالبنك . العاملين األفراد أداء و والشبكات ، الحاسبات نظم مثل ، وظائفها

) التجاري ) البنك ميزانية التجارية البنوك واستخدامات موارد . أنها أي الموارد لهذه استخداماته وأوجه ، للبنك المتاحة الموارد مصادر يوضح كشف أنها على التجاري البنك ميزانية إلى النظر يمكن

الخصوم . . وجانب ، األصول جانب ، جانبين من التجاري البنك ميزانية تتكون وبذلك التجاري للبنك المالي المركز تعكس مرآة

الخصوم : : جانب أوال . المطالبة عند بردها ويلتزم البنك لدى الغير حقوق عن عبارة وهي لديه المتاحة البنك أموال مصادر وااللتزامات الخصوم تتمثل

ومطلوبات . التزامات أيضا عليها يطلق بها،لذلكوهي : البنك لموارد رئيسية مصادر ثالثة بين التمييز ويمكن

احتياطاته- .1 و المدفوع المال رأسالودائع- .23. القروض-

قسمين : إلى لمصدرها تبعا تقسيمها يمكن الموارد هذه إلى بالنظر ووتضم : : ، للبنك الذاتية الموارد البنك* .األول مال . رأس * . الموزعة* غير األرباح االحتياطيات

للبنك . الملكية حقوق عليهم ويطلق

الذاتية : . غير الموارد الثانيتضم : و الغير تجاه التجاري البنك التزامات . * .وتضم القروض* الودائع

منهم : لكل موجزا عرضا يلي فيماللبنك : : الذاتية الموارد أوال

واألسهم الممتازة األسهم حمله أو له المؤسسين من رأسماله،سواء أصحاب تجاه التجاري البنك التزامات عن عبارة الذاتية المواردالعادية

من : كل في الذاتية الموارد وتتمثلالبنك- :1 مال رأس

قرار أساسه على صدر الذي األسمى المال رأس عن عبارة وهو به المصرح المال رأس ، المال رأس من نوعين بين التفرقة تجب . مال رأس في منهم مساهمة بالفعل المساهمين دفعها التي المبالغ مجموع عن عبارة هو و المدفوع المال ورأس التجاري البنك إنشاء

البنك .

المال . رأس فهو المدفوع أما لزيادة تجاوزه يمكن ال الذي و البنك لرأسمال األقصى الحد هو به المصرح المال رأس فإن وبذلكللبنك . الفعلي

إلتزاماته . سداد عن توقفه عند أو لبنك فشل مال في المودعين حقوق لحماية الرئيسي الدفاع خط البنك مال رأس ويعدالخطرة األصول من مجموعة وبين البنوك على تفرض المختلفة المصرفية التشريعات فإن البنك رأسمال ألهمية ونظرا

الحكومية . النقدية،والسندات األصول إجمالي في للبنك،المتمثلة

االحتياطيات- 2توزيعها . يتم لم التي الصافية السنوية األرباح صافي من استقطاعها خالل من لنفسه البنك يكونها نقدية مبالغ هي

نوعين : إلى وتنقسم1 . القانوني. الزائد. .2االحتياطي االحتياطي

المودعين تدافع مخاطر مواجهة إلى يهدف فاألول والزائد القانوني االحتياطي من كل تكوين يتم أجله من الذي الغرض ويختلف هذاتقلبات مخاطر مواجهة في تقويته و للبنك المالي المركز تدعيم إلى تهدف الزائدة اإلحتياطيات ،أما ودائعهم لسحب الوقت نفس في

بذلك . و أصحابه تجاه البنك التزام تمثل واالحتياطيات المال رأس من كل أن بالذكر وجدير بها المحتفظ األصول قيم أو الفائدة أسعارالمودعين . حقوق لحماية األول الدفاع خط ،وهي المساهمين حقوق معا عليهم يطلق

الذاتية : غير الموارد ثانياواالقتراض – . الودائع أهمها ومن الغير تجاه البنك إلتزامات الذاتية غير الموارد تضم

الودائع- :1ألصحابها . حقوقا و البنك على ديونا تمثل وبالتالي ، العمالء إيداعات طريق عن للبنك تتوافر التي المالية المبالغ الودائع هي وتنقسم

أهمها : أنواع عدة إلىالجارية – : الودائع أ

بالسحب طلبهم بمجرد ألصحابها الودائع هذه لرد دائم استعداد على يكون أن البنك على ويجب الطلب، تحت الودائع أيضا عليها ويطلق. - كليا أو جزئيا منها

هذه أصحاب يحصل ال وغالبا آلخر شخص من الوديعة ملكية لنقل أداة بالشيكات،وهي عليها الجارية الودائع أصحاب يتعامل وعادة. فائدة على الودائعألجل- : الودائع ب

يلي : فيما الجارية عن الودائع هذه وتتميز ، التوفير ودائع ، بإخطار والودائع ، الزمنية الودائع وتضمواإل- السحب حرية خاصية فيها يتوافر ألصحابها .يال داع

بشيكات- . عليها التعامل يمكن المحددة- . زمنية لفترة البنك لصالح الودائع بهذه االنتفاع حق عن التخلي نظير فوائد على أصحابها يحصل

واالستثمار- . ، االدخار في المجتمع رغبة تعكس أنها كما ، البنك إيرادات مصادر من هاما مصدرا بشقيها الودائع وتتمثل

االقتراض- :2األصول- 1 جانب

مالية وأصول أرصدة على الحصول في ذاتية غير أو ذاتية مصادر من سواء اكتسبها التي البنك استخدامات أوجه األصول جانب يوضحالبنك . . ألموال استعماالت أنها على إليها ويشار للبنك عائد تدر

على التي االلتزامات قيمة مع البنك ألصول النقدية القيمة تتعادل أن يجب أي البنك ميزانية جانبي يتساوى أن المحاسبية الناحية ومن. الغير تجاه البنك

بدقة السوقية األصول أسعار متابعة ضرورة البنك على يفرض مما باستمرار تتغير أنها نجد البنك ألصول الفعلية القيمة إلى بالنظر لكن . أصولة قيمة على للوقوف

مجموعات ) ( ثالثة إلى سيولتها لدرجة تبعا البنك أصول استخدامات تصنيف ويمكن - : هذا : من : تتألف و السيولة تامة بأنها وصفها يمكن التي األصول مجموعة عن عبارة وهي األولى المجموعة

المساعدة .• والنقود القانونية النقد أوراق وتضم البنك خزينة في النقديةاألجنبية .• العمالتالمركزي .• البنك لدى البنك أرصدةالتحصيل • تحت .شيكات

من : : كل وتضم بها تتمتع التي السيولة درجة حيث من األولى المجموعة تلي وهي الثانوية اإلحتياطات ويطلق الثانية المجموعةالخزانة. 1 :أذون

يتم المركزي،و البنك خالل من للتداول وتطرح أشهر ثالثة بين تتراوح قصيرة آلجال الحكومة تصدرها دين سندات عن عبارة وهيالخصم . . مبدأ باستخدام أيضا تداولها يتم كما الخصم خالل من النقد سوق في المتعاملين جميع قبل من شرائها

الحكومية. :2 السندات

عمر طوال ثابتة فوائد وتعطى االكتتاب طريق عن أيضا للتداول وتطرح طويلة آلجال الحكومة تصدرها دين سندات عن عبارة وهيإلى. تحويلها يمكن حيث سيولة من به تتمتع وما مضمونة عوائد من تدره لما نظرا البنك أموال لتوظيف مهم مصدر تمثل وهى السند

منخفضة . وبتكلفة بسرعة نقد

التجارية. 3 : االوراقبالكمبياالت، يقصد حيث األذنية والسندات الكمبياالت بها (ويقصد إلى ) الكمبيالة صاحب الدائن من صادرا أمرا يتضمن صك

) بأن) عليه المسحوب .المدين اإلطالع ) ( بمجرد محدد تاريخ فى المستفيد ثالث لشخص المال من مبلغ يدفعاالذنى بالسند يقصد حين ( في ( إلذن المستقبل في محدد تاريخ في المال من محدد مبلغ بدفع السند محرر المدين فيه يتعهد صك

. اإلطالع وبمجرد المستفيدالسيولة . من عالية بدرجة لتمتعها نظرا الديون لتسوية كاداه التجارية باألوراق التعامل على التجارية البنوك وتقبل هذا

استحقاقها . تاريخ حلول قبل نقود إلى تحويلها يمكن حيثالقيمة ) يدفع استحقاقها تاريخ قبل قيمتها البنك الدائنيه،فيدفع في محله فيحل التجاري للبنك صاحبها تنازل طريق عن البنك يقبلها و

. ) التجارية للورق االسمية القيمة من أقل تكون وعادة لها، الحاليةسائل . نقد إلى يحولها المركزي البنك لدى أخرى مرة التجارية األوراق هذه خصم إعادة التجاري للبنك يمكن

الثالثة : المجموعةوهي : مخاطر أعلى و سيولة األقل األصول من كل وتضم

المالية ) (.1 االستثمارات المالية األوراق محفظةاقل المالية األوراق وتعد األرباح تحقيق بهدف والسندات كاألسهم مالية أوراق شراء في موارده من جزء باستثمار التجاري البنك يوم

الكبيرة للتقلبات عرضه إنها عن فضال ، قصيرة زمنية فترة خالل نقود إلى تحويلها يصعب إذ ، المخصومة التجارية األوراق من سيولةكبيرة . مخاطر على تنطوي وبالتالي ، سعرها في

والسلفيات. :-2 القروضللبنك . الرئيسي األرباح مصدر وهي األساسي نشاطه وتعكس التجاري البنك ميزانية بنود أهم والسلفيات القروض تعد

استحقاقها . تاريخ حلول قبل نقود إلى تحويلها يستطيع ال البنك ألن األخرى األصول و األرصدة بقية من سيولة أقل وهيلهذا و كليا أو جزئيا الفوائد أقساط و القرض رد على المدين قدره عدم في تتمثل المخاطر من عالية درجة على تنطوي إنها كما

على البنك يحصل االئتمانية أعلى السبب والتسهيالت القروض على .عائد للعمالء الممنوحة

المركزي البنكودعم والمصرفي والمالي النقدي االستقرار عن المسئول باعتباره المالية المؤسسات رأس على المركزي البنك يأتي

. والخارجية الداخلية الوطنية العملة قيمةالعامة للخطة وفقا تنفيذها على واإلشراف والمصرفية واالئتمانية النقدية السياسة برسم المركزي البنك يقوم وبالتالي

. النقد واستقرار الوطني االقتصاد دعم على يساعد وبما للدولة

المركزي : البنك وظائفعام في نشأتها منذ كبيرا تطورا المركزي البنك وظائف تقوم 1694شهدت كانت الحديث،فقد العصر وحتى انجلترا في

ميزتها التي الوظائف من بعدد القيام في أخذت ثم التجارية البنوك بها تقوم التي المصرفية األعمال بكافة المركزية البنوكمثل : التجارية البنوك باقي عن

النقود. 1 إصدارواالقتصادي. 2 المالي ومستشارها الحكومة بنكالمصرفي. 3 للنظام األخير والمقرض البنوك بنكاألجنبي. 4 الصرف وسياسة النقدية السياسة تنفيذالوطني. 5 الدين ادارة

المركزي : البنك وظائف: النقود : إصدار أوال

التجارية البنوك على ميزتها والتي المركزية للبنوك منحت التي الوظائف أولى النقود إصدار وظيفة تعتبر اإلصدار بنوك نشأتها بداية في المركزية البنوك على يطلق كان .

النقود إصدارالنقود : إصدار سلطة المركزي البنك منح أسباب

العمالت. تعدد ومنع المتداول النقد في التماثل تحقيق*

عن أو المصدرة األموال حجم خالل من سواء المتداول النقدي المعروض حجم في الالزمة السلطة المركزي البنك منح*التجارية. البنوك لدى النقدية االحتياطات نسبة طريق

فيها. الجمهور ثقة من يزيد المركزي البنك يصدرها التي للعملة الحكومة دعم*

النقدي اإلصدار: النقدي اإلصدار عملية تطور مراحل

التالي : النحو على مراحل بعدة النقدي اإلصدار عملية مرت لقد1: الكامل. الذهبي الغطاء مرحلة

كامل* احتياطي المصدرة النقود كمية يقابل حيث المركزي البنك لدى به المحتفظ الذهب بحجم النقود إصدار يرتبط وفيهاالذهب . من كاملة بنسبة المصدرة النقود تغطية يتم أي الذهب من

الذهب* . بتوافر ذلك يرتبط إذ النقود إصدار في التوسع في الدولة حرية يقيد ألنه نظرا النظام هذا عن التخلي تم وقد2: الوثيق. الجزئي اإلصدار نظام

هذا* عن زاد معين،وما حد إلى حكومية بسندات مغطاة ورقية نقودا يصدر أن المركزي للبنك يسمح النظام لهذا طبقاعام النظام بهذا انجلترا أخذت بالذهب،وقد كليا تغطيته يتم عام 1844الحد عنه في 1939وتخلت رغبتها على قيدا مثل ألنه

االقتصادي . النشاط في للتوسع اإلصدار3: النسبي. الذهب غطاء نظام

أول* ألمانيا الحكومية،وتعد بالسندات الباقي ويغطى الذهب من معينة بنسبة المصدرة الورقية النقود قيمة ربط يتم فيهعام النظام هذا اتبع عنه .1875من التخلي فتم العظيم الكسار حلول حتى مرونة من به يتمتع لما االنتشار في أخذ ثم

4: لإلصدار. األقصى الحد نظاميمكن* وال لإلصدار األقصى الحد يحدد القانون ولكن الذهب من البلد برصيد يرتبط النقدي اإلصدار يعد لم النظام لهذا تبعا

اإلصدار يمكن ال وبالتالي القانونية اإلجراءات لطول نظرا الكافية المرونة يفقده الذي األمر بالقانون،وهو إال تغييرهاالقتصادي . النشاط الحتياجات تبعا المطلوبة بالسرعة

5: الحر. اإلصدار نظامحد* له حتى أو حكومية سندات أو ذهبي كان سواء غطاء بأي يرتبط ال النقود إصدار أن حيث مرونة اإلصدار نظم أكثر هو

المركزي . البنك يحدده الذي األمر وهو للنقود االقتصاد حاجة ومدى االقتصادي النشاط بمستوى فقط يرتبط وإنما أقصىالعظيم* الكسار آثار مواجهة وكذا الحرب نفقات لتغطية العالميتين الحربين إبان في واسعا انتشارا النظام هذا شهد وقد

. الحرب أعقاب في أوروبا ساد الذي

: البنوك بنك المركز البنك وظائفاالئتمانية* . للسياسة والموجه التجارية البنوك إلقراض األخير الملجأ المركزي البنك يعد

. المركزي* البنك لدى باحيتاطيات التجارية البنوك تحتفظ كما. التجارية* البنوك على واإلشراف الرقابة المركزي للبنك يحقق كما

: المصرفي المركزي بها يقوم التي المصرفية الوظائف ألهم موجزا عرضا يلي وفيما1.: المقاصة عمليات

. عمليات تم الحسابات هذه خالل ومن بها النقدية االحتياطات إليداع المركزي البنك لدى ودائع بحسابات التجارية البنوك كافة تحتفظيطلق ما وهي المركزي البنك طرق البنوك هذه حسابات من آخر إلى حساب من الترحيل طريق عن التجارية البنوك بين التسوية

. التالي المثال تفترض ذلك ولبيان المقاصة عمليات عليهاالبنك ) أن البنك( Aبفرض لصالح معين بمبلغ البنك( (Bمدين يقوم الحالة هذه طرف( A)ففي حسابه على المبلغ بهذا شيك بتحرير

( البنك لصالح المركزي البنك ( Bالبنك حساب من المبلغ هذا بخصم المركزي البنك تتم( A)فيقوم وبذلك البنك لحساب لديه،وإضافته . المركزي البنك طرق اإلحتياطات حجم على التأثير دون التسوية

2.: التجارية للبنوك األخير المالذ المقرض المركزي البنكفي التجارية البنوك ومساعدة بحماية يقوم فإنه دولة ألية المصرفي الجهاز واستقرار حماية عن المسئول هو المركزي البنك ألن نظرا

. سيولة ألزمة مواجهتها عند وخاصة البنوك هذه لها تتعرض التي الطارئة الظروفعلى حصولها خالل من األزمة هذه لمواجهة الالزمة السيولة على للحصول المركزي للبنك التجارية البنوك تلجأ الحاالت هذه ففي

. تجارية أوراق خصم نظير أو المركزي البنك يحددها ضمانات مقابل قروضالمصرفي .3 االئتمان على المركزي البنك

الممنوح االئتمان حجم في التحكم خالل من التجارية البنوك على الرقيب بدور قيامه المركزي البنك بها يقوم التي الوظائف أهم من : . أساسية أدوات أربعة إتباع المركزي للبنك يمكن الهدف هذا إلى وصوال المحلية السيولة حجم في التحكم وبالتالي البنوك هذه من

1 : كمية. :أدوات اآلتي في األدوات هذه وتتمثل التجارية البنوك من الممنوح االئتمان حجم على التأثير إلى وتهدف . * . * . الخصم* إعادة سعر المفتوح السوق سياسة االحتياطي نسبة

2: الكيفية. الرقابة تتعلق أدوات التي اإلجراءات بعض طريق عن التجارية البنوك من الممنوح االئتمان نوع على التأثر إلى وتهدف. المختلفة االقتصادية القطاعات في الممنوح االئتمان على تمييز فائدة أسعار بتحديد

3: األدبي. برؤسا اإلقناع المركزي البنك محافظ اجتماع به التجاري ءويقصد البنوك إدارات التي ةمجالس السياسات على معهم واالتفاق. إتباعها إلى المركزي البنك يهدف

4: المباشرة. .الرقابة المركزي البنك من الصادرة والتعليمات األوامر من مجموعة عن عبارة وهي

المركزي البنكالعملة قيمة ودعم والمصرفي والمالي النقدي االستقرار عن المسئول باعتباره المالية المؤسسات رأس على المركزي البنك يأتي

. والخارجية الداخلية الوطنيةوبما للدولة العامة للخطة وفقا تنفيذها على واإلشراف والمصرفية واالئتمانية النقدية السياسة برسم المركزي البنك يقوم وبالتالي

. النقد واستقرار الوطني االقتصاد دعم على يساعد

المركزي : البنك وظائفعام في نشأتها منذ كبيرا تطورا المركزي البنك وظائف البنوك 1694شهدت تقوم كانت الحديث،فقد العصر وحتى انجلترا في

البنوك باقي عن ميزتها التي الوظائف من بعدد القيام في أخذت ثم التجارية البنوك بها تقوم التي المصرفية األعمال بكافة المركزيةمثل : التجارية

النقود. 1 إصدارواالقتصادي. 2 المالي ومستشارها الحكومة بنكالمصرفي. 3 للنظام األخير والمقرض البنوك بنكاألجنبي. 4 الصرف وسياسة النقدية السياسة تنفيذالوطني. 5 الدين إدارة

المركزي : البنك وظائف: النقود : إصدار أوال

التجارية البنوك على ميزتها والتي المركزية للبنوك منحت التي الوظائف أولى النقود إصدار وظيفة تعتبر اإلصدار بنوك نشأتها بداية في المركزية البنوك على يطلق كان .

النقود إصدارالنقود : إصدار سلطة المركزي البنك منح أسباب

العمالت. تعدد ومنع المتداول النقد في التماثل تحقيق* نسبة طريق عن أو المصدرة األموال حجم خالل من سواء المتداول النقدي المعروض حجم في الالزمة السلطة المركزي البنك منح*

التجارية. البنوك لدى النقدية االحتياطاتفيها. الجمهور ثقة من يزيد المركزي البنك يصدرها التي للعملة الحكومة دعم*

النقدي اإلصدار: النقدي اإلصدار عملية تطور مراحل

التالي : النحو على مراحل بعدة النقدي اإلصدار عملية مرت لقد1: الكامل. الذهبي الغطاء مرحلة

من* كامل احتياطي المصدرة النقود كمية يقابل حيث المركزي البنك لدى به المحتفظ الذهب بحجم النقود إصدار يرتبط وفيهاالذهب . من كاملة بنسبة المصدرة النقود تغطية يتم أي الذهب

الذهب* . بتوافر ذلك يرتبط إذ النقود إصدار في التوسع في الدولة حرية يقيد ألنه نظرا النظام هذا عن التخلي تم وقد2: الوثيق. الجزئي اإلصدار نظام

يتم* الحد هذا عن زاد معين،وما حد إلى حكومية بسندات مغطاة ورقية نقودا يصدر أن المركزي للبنك يسمح النظام لهذا طبقاعام النظام بهذا انجلترا أخذت بالذهب،وقد كليا عام 1844تغطيته عنه في 1939وتخلت للتوسع اإلصدار في رغبتها على قيدا مثل ألنه

االقتصادي .النشاط3: النسبي. الذهب غطاء نظام

هذا* اتبع من أول ألمانيا الحكومية،وتعد بالسندات الباقي ويغطى الذهب من معينة بنسبة المصدرة الورقية النقود قيمة ربط يتم فيهعام عنه .1875النظام التخلي فتم العظيم الكسار حلول حتى مرونة من به يتمتع لما االنتشار في أخذ ثم

4: لإلصدار. األقصى الحد نظامإال* تغييره يمكن وال لإلصدار األقصى الحد يحدد القانون ولكن الذهب من البلد برصيد يرتبط النقدي اإلصدار يعد لم النظام لهذا تبعا

تبعا المطلوبة بالسرعة اإلصدار يمكن ال وبالتالي القانونية اإلجراءات لطول نظرا الكافية المرونة يفقده الذي األمر بالقانون،وهواالقتصادي . النشاط الحتياجات

5: الحر. اإلصدار نظام

وإنما* أقصى حد له حتى أو حكومية سندات أو ذهبي كان سواء غطاء بأي يرتبط ال النقود إصدار أن حيث مرونة اإلصدار نظم أكثر هوالمركزي . البنك يحدده الذي األمر وهو للنقود االقتصاد حاجة ومدى االقتصادي النشاط بمستوى فقط يرتبط

ساد* الذي العظيم الكسار آثار مواجهة وكذا الحرب نفقات لتغطية العالميتين الحربين إبان في واسعا انتشارا النظام هذا شهد وقد . الحرب أعقاب في أوروبا

: النقدية السياسة تحقيق تعريف أجل من المركزي البنك في الممثلة النقدية السلطة تتخذها التي اإلجراءات مجموعة عن عبارة. المجتمع في النقدي االستقرار

النقدية : السياسة أهداف

لألسعار العام المستوى في استقرار تحقيق ) ( االقتصادي النشاط ومستوى النقدي المعروض المتداولة النقود كمية بين التوازن تحقيق الوطنية للعملة الخارجية القيمة ودعم المدفوعات ميزان توازن تحقيق في المساهمة االستثمار مستوى وزيادة الفعال الطلب زيادة طريق عن التوظف مستوى زيادة في المساهمة ) ( الدولة اقتصاد لها يتعرض التي كساد أو رواج من االقتصادية التقلبات على التغلب

النقدية : السياسات أنواعالتوسعية* النقدية السياسة

في النقدية والتدفقات الحقيقي الناتج بين التوازن عدم عن والناتج االقتصاد بها يمر التي االنكماش أو الركود حالة عالج إلى تهدفاألدوات طريق عن النقدي المعروض حجم بزيادة النقدية السلطة تدخل إلى يؤدي الذي أكبر،األمر الحقيقي الناتج يكون إذ المجتمع

الركود . حالة من الخروج وبالتالي الفعلي الطلب زيادة إلى يؤدي الذي األمر ، لديها المتاحةاالنكماشية* النقدية السياسة

الحقيقي،وبالتالي الناتج حجم في الزيادة عن النقدي المعروض حجم زيادة عن الناتج التضخم حالة عالج إلى السياسة هذه تهدفالحقيقي المعروض مع يتناسب الذي المستوى إلى النقدي المعروض وتخفيض النقود خلق من الحد إلى النقدية السياسة تسعى

والخدمات . السلع من

النقدية : السياسة أدواتمن : كل األدوات من النوع هذا ويشمل الكمية األدوات

الخصم .1 هذه : سعر تقوم حيث ، للتجارة للبنوك القروض تقديم نظير المركزي البنك يتقاضاه الذي الفائدة سعر عن عبارة هولها . السيولة توفير بهدف المركزي البنك لدى التجارية األوراق بخصم البنوك

. المحلي االئتمان وحجم السيولة مستوى على للتأثير المركزي البنك يستخدمها التي األدوات أقدم من األداة هذه وتعدليحد لديه التجارية األوراق خصم إعادة سعر برفع المركزي البنك يقوم التضخم حالة في الخصم إعادة سياسة أثر

التضخم وينخفض النقدي المعروض حجم ينخفض وبالتالي االئتمان منح في التوسع على البنوك قدرة منالبنك فيتجه الركود حالة في أما طردية عالقة هي الفائدة وأسعار الخصم إعادة معدل بين العالقة أن بالذكر وجدير

. الخصم إعادة سعر تخفيض إلى المركزيالتالية : الشروط توافر على الخصم سعر إعادة سياسة فعالية وتتوقف

االتجاه . نفس وفي الخصم سعر تغير مع فائدتها أسعار بتغيير التجارية البنوك تقوم أنالفائدة سعر في التغير تجاه القروض على الطلب في مرونة هناك يكون .أن

2: المفتوحة. بها السوق . يقصد النقد سوق في المالية لألوراق والشراء البيع بعمليات المركزي البنك قيام سياسة تؤثر حيث النقدي المعروض حجم وبالتالي البنوك لدى المتاحة السيولة في مباشرة تؤثر هي

. ) الفائدة ) سعر وفي السيولة الدفع وسائل حجم تغيير طريق عن المحلي االئتمان حجم على المفتوحة السوقهذا قدرة ثم ومن المصرفي القطاع لدى النقدية السيولة من يزيد سوف ذلك فإن المالية األوراق بشراء المركزي البنك قيام فعند

النقدي . المعروض وحجم االئتمان منح على القطاع النقد أدوات توافر مدى على تتوقف السيولة حجم على التأثير في المفتوحة السوق فعالية أن بالذكر جدير

المركزي . والبنك التجارية البنوك بين اإلدارة توافق ومدى السوق، في

القانوني. :3 االحتياطي .أداة المركزي البنك لدى بها تحتفظ البنوك لدى السائلة الودائع من نسبة القانوني باالحتياطي يقصد

: القانوني االحتياطي من الهدف كان البداية .في المودعين بها يقوم التي المفاجئة السحب عمليات من الوقاية هو: أصبحت البنك ثم يتجه التضخم أوقات ففي االئتمان خلق على البنوك قدرة في للتأثير المركزي البنك يستخدمها وأداة وسيلة

القانوني . االحتياطي نسبة رفع إلى المركزي

المركزي : للبنك الكيفية األدواتإليها : اللجوء يتم والتجارية . متى االقتصادية األنشطة من معينة أنواع إلى االئتمان توجيه في للتأثير األدوات هذه إلى اللجوء يتم

األدوات : هذه تهدف ماذا . إلى النقدي المعروض حجم وبالتالي االئتمان في هيكلية تغييرات إحداث إلى األدوات هذه تهدف

اآلتي : في الكيفية األدوات وتتمثلالتمويل. :1 التأثير تخصيص . أي للدولة االقتصادية لألهداف تبعا المختلفة االقتصادية القطاعات على االئتمان توزيع علىاألدبي. :2 اإلجبار .اإلقناع صفة هناك يكون أن دون المركزي البنك من المصدرة التعليمات التجارية البنوك قبول بها ويقصد

التضخم : مفهوم أوالال" " فإنه المصطلح هذا استخدام شيوع من الرغم على أنه غير شيوعا االقتصادية االصطالحات أكبر من التضخم يعتبر

هذا يستخدم حيث التضخم مفهوم تحديد حول الرأي انقسام إلى ذلك ويرجع تعريفه بشأن االقتصاديين بين اتفاق يوجدالتالية : الحاالت منها نختار أن يمكن المختلفة الحاالت من عدد لوصف االصطالح

1.. لألسعار العام المستوى في المفرط االرتفاع2. . األرباح أو األجور مثل النقدي الدخل عناصر من عنصر أو النقدية الدخول ارتفاع3. . التكاليف ارتفاع4. . النقدية األرصدة خلق في اإلفراط

واحد وقت في واحد اتجاه في المختلفة الظواهر هذه تتحرك أن الضروري من يحدث .وليس أن الممكن من أنه بمعنىيصحبه أن دون األسعار في ارتفاع

. . ومن األرباح في ارتفاع يصحبه أن دون التكاليف في ارتفاع يحدث أن الممكن من أن كما النقدي الدخل في ارتفاع. النقدية الدخول أو األسعار في ارتفاع يصحبه أن دون النقود خلق في إفراط يحدث أن المحتمل

" " بعضا بعضها عن مستقلة ظواهر هي التضخم منها كل على يطلق أن يمكن التى المختلفة الظواهر فإن أخرى وبعبارة . التضخم مفهوم تحديد في اإلرباك يثير الذي هو االستقالل وهذا ما حد إلى

  : وتشمل االصطالحات من مجموعة تتكون وبذلك عليها يطلق التى بالظاهرة التضخم اصطالح ويميز

1.: األسعار . تضخم األسعار في المفرط االرتفاع أي2.: الدخل وتضخم تضخم األجور تضخم مثل النقدية الدخول ارتفاع األرباح.  أي3.: التكاليف . تضخم التكاليف ارتفاع أي4.: النقدي . التضخم النقدية األرصدة خلق في اإلفراط أي

" بهذا " المقصود فإن عليها يطلق التى الحالة تمييز دون التضخم تعبير يستخدم عندما أنه الكتاب بعض يرى هنا ومنالذي المعنى هو األسعار في المفرط االرتفاع ألن وذلك لألسعار العام المستوى في المستمر ارتفاع يكون االصطالح

. التضخم اصطالح يذكر عندما مباشرة الذهن إليه ينصرف 

التضخم : وأشكال أنواع ثانيا1.: األصيل مما  التضخم اإلنتاج معدالت في زيادة الكلي الطلب في الزيادة يقابل ال حين التضخم من النوع هذا يتحقق

. األسعار ارتفاع في أثره ينعكس2.: الزاحف . التضخم األسعار في بطيء بارتفاع التضخم أنواع من النوع هذا يتسم3.: المكبوت تحول  التضخم وقيود ضوابط بوضع تتمثل سياسات خالل من االرتفاع من األسعار منع خاللها يتم حالة وهي

. األسعار وارتفاع كلي اتفاق دون4. : المفرط السوق، التضخم في النقد تداول في سرعة معها يترافق عالية بمعدالت التضخم معدالت ارتفاع حالة وهي

( عامي خالل ألمانيا من كل في حصل كما الوطنية، العملة انهيار إلى التضخم من النوع هذا يؤدي وفي 1923و 1921وقدعام ( 1945هنغاريا الثانية العالمية الحرب بعد

 التضخم : نشوء أسباب ثالثا

: األسباب هذه أبرز ومن مختلفة اقتصادية عوامل بفعل التضخم ينشأ1.: التكاليف عن ناشئ غير ينشأ تضخم أو الصناعية الشركات في التشغيلية التكاليف ارتفاع بسبب التضخم من النوع هذا

المواقع في يعملون الذين والسيما العاملين من منتسبيها وأجور رواتب رفع في الشركات إدارات كمساهمة الصناعية،. األجور برفع العاملين مطالبة بسبب يأتي والذي اإلنتاجية

2.: الطلب عن ناشئ من  تضخم ثابت عرض يصاحبه والذي النقدي الطلب حجم زيادة عن التضخم من النوع هذا ينشأ . إلى يؤدي مما اإلنتاج في زيادة تقابله ال الكلي الطلب ارتفاع أن إذ والخدمات، .ارتفاعالسلع األسعار

في .3 الكلي الطلب تركيب في كلية تغييرات من حاصل هناك  االقتصادتضخم يكن لم أو مفرطا الطلب هذا كان لو حتىقابلة تكون األسعار أن إذ اقتصادي .لالرتفاعتركز الطلب انخفاض رغم لالنخفاض قابلة وغير

بين .4 المتداولة النقود كمية بين العالقة . اإلفراداختالل الخدمات و السلع كمية و5.. المجتمع في النقدية الدخول زيادة عن الناتج التضخم

وكوبا .6 للعراق يحصل كما خارجية، قوى قبل من تمارس أخرى، دول تجاه االقتصادي الحصار ممارسة عن ناشئ تضخمقيمة انخفاض وبالتالي التضخم معدالت ارتفاع إلى يؤدي مما الكلي الحصار حالة في والتصدير االستيراد ينعدم ولذلك

. معقولة غير بمعدالت األسعار وارتفاع الوطنية العملة

التضخم : آثار رابعاهي اآلثار هذه وأبرز واالجتماعية االقتصادية التنمية مسيرة في مؤثرة اقتصادية آثار :للتضخم

1. : على يترتب المتداولة النقدية والكتلة األسعار المواد ارتفاع أسعار في ارتفاع التضخم معدالت وإن االستهالكيةارتفاعالسوق في متداولة كبيرة نقدية كتلة وجود عن فضال المحدودة، الدخول أصحاب هم االرتفاع بهذا المتضررة الفئات أولى

تشكل ال صغيرة مجموعة أيدي بين محصورة الكتلة هذه تكون آثاره إالوقد يعكس مما السكان، من جدا ضئيلة نسبة. للسكان المعاشية المستويات على السلبية االقتصادية

لتمويل .2 األموال رؤوس على الطلب زيادة إلى يؤدي مما للنقد الشرائية القيمة خفض إلى تؤدي التضخم معدالت ازدياد. الفائدة أسعار ارتفاع إلى يؤدي األموال رؤوس على الطلب وزيادة المقترحة المشروعات

3.: . ) ان ) حيث العملة صرف سعر كذلك و التضخم بمعدالت وقيمها االستثمار للمشروعات االقتصادي العمر يتأثر: .أ للمنتجات التنافسية القدرة انخفاض إلى مؤدي التضخم معدالت ازدياد ان الدولية األسواق إلى الصادرات من الحد

الميزان في عجز حصول بالتالي اإليرادات انخفاض مقابل المدفوعات زيادة يسبب وهذا الدولية األسواق في الوطنيةالتجاري.

أرباح .ب‌ تزداد لذلك وتبعا الفائدة أسعار زيادة إلى التضخم بانخفاض منشئاتيؤدي األرباح هذه وتنخفض األعمال،الفائدة، .  معدالت من عدد في الخصائص هذه تسري ال حين في مديونية سندات بإصدار الموجودات تمويل يتم حيث

. العالية المعدالت ذات االقتصاديات في ذلك يحصل بل المنخفض التضخم ذات االقتصاديات في الصناعية المشروعاتيسبب إذ . ارتفاعالتضخم ارتفاعللتضخم، معالجتها تم لو حقيقية ليست معدالت وهي القائدة ومعدالت اإليرادات في

. الثابتة األسعار إلى وإعادتها: ج. بتنفيذ المتقدمة الدول في والسيما التضخم من الحد يمكن التضخم من الحد المالية إجراءاتإجراءات السياستين

والنقدية . 

التضخم : عالج سياسات خامساالمالية : السياسة

 : النقدية :-السياسة  ) من ) مجموعة باعتماد النقدية السياسات وتنفيذ وضع المختلفة الدول في المركزية البنوك المركزية المصارف تتولى

: والنوعية الكمية األدوات: أوال: الكمية األدوات

.        1.: الخصم إعادة سعر : زيادة لألفراد التجارية األوراق خصم بها التجارية المصارف تقوم التي االعتيادية النشاطات ومنالبنك يقوم الحالة هذه وفي المركزي البنك لدى خصمها بإعادة تقوم أخرى حاالت الخصم ا وفي إعادة سعر برفع لمركزي

واحدا اإلجراء هذا ويعد السوق في المتداولة السيولة حجم تقليل أجل من للمصارف اإلنتمائية القدرة في التأثير بهدفالتضخم لمكافحة اإلجراءات من

2 ) السيولة. ) من جزاء سحب أجل من وذلك المالية لألوراق بائعة األسواق إلى المركزية البنوك المصارف دخول. . المفتوحة السوق بدخول يسمى ما أو السوق في المتداولة

نسبة. 3 :االحتياطزيادة هذه القانوني ارتفعت وكلما المركزية البنوك لدى الودائع من بجزء التجارية المصارف تحتفظ( . مثال الودائع كانت فلو المصارف لدى اإلنتمائية القدرة انخفضت كلما احتياطي( 300النسبة نسبة فإن دينار، مليار

)25مقدارها ) بـ%( االحتفاظ إلى( )75يعني النسبة هذه المركزي البنك رفع ولو القدرة%( 50مليار تقليل ذلك يعنيبمقدار ) للمصارف القانوني( )75اإلنتمائية االحتياط سيكون أي دينار من( )150مليار بدال سيؤثر( 75مليار وبالتأكيد مليار

. التضخم معدال خفض وبالتالي المتداولة السيولة في ذلك 

: النوعية: األدوات ثانياالمصرفي،   اإلنتماء عن فيها والمسؤولين التجارية المصارف لمدراء اإلقناع بطريقة تتلخص فإنها النوعية األدوات أما

أكبر بشكل النامية الدولة في فعالة السياسة وهذه األسواق، في المتداولة السيولة خفض إلى الهادفة الدولة بسياسة . أخرى دول في مما

  : الفائدة: معدالت ثالثا

طويلة أم متوسطة، أم قصيرة، المصادر هذه أكانت سواء المقترضة التمويل بمصادر الفائدة معدالت تقترن ما غالباأجال تفاوت حسب األسعار هذه وتتفاوت الفائدة، أسعار خالل من المالية النظرية إطار في المال رأس يخصص إذ األجل،

األجل طويلة القروض على الفائدة أسعار تكون حين في أقل تكون األجل قصيرة القروض على فالفوائد االقتراض،الطلب تزايد عند الفائدة أسعار وتزداد السعرين بين تكون األجل متوسطة القروض على الفائدة أسعار بينما مرتفعة

هذه استغالل على المستثمرين تشجع استثمارية فرص تتوفر وقد االقتصادي، الرواج عن الحاصل األموال رؤوس على . الحالة بأن توقعاتهم تتجه إذ األموال، رؤوس على الطلب زيادة في واضح أثر المستثمرين ولتوقعات االستثمارية الفرصالطلب يزداد ولذلك المستثمرين أمام متاحة استثمارية فرص توفر إلى سيؤدي اقتصاديا رواجا وأن تحسن في االقتصادية

بشكل األجل القصيرة الفائدة أسعار زيادة إلى يؤدي الذي األمر األجل قصيرة قروض شكل وعلى األموال رؤوس علىاألجل طويلة القروض على الفائدة أسعار ان تقول التي للقاعدة خالفا األجل طويلة القروض على الفائدة أسعار يفوق

أن العوامل هذه مؤثرات على يترتب عوامل بعدة الفائدة أسعار وتتأثر األجل، قصيرة القروض على الفوائد من أكثر. ) الحقيقية ) الفائدة أسعار إلى تضاف عالوات الدائن المقرض يطلب

: العوامل هذه أبرز ومن1: التضخم. معدللتغطية   المال رأس على الطلب يزداد ولذلك عموما األعمال لمنشآت الصناعية اإلنتاج تكاليف في التضخم معدالت تؤثر

. . افتراض وعلى التمويل إلى الحاجة ازدياد تسبب للنقد الشرائية القوة انخفاض فان سابقا إليه أشير وكما التكاليف هذهبلغت ) القادمة للسنة السنوية خطتها ضمن مقترح إنتاجي خط كلفة أن إلى أشارت األعمال، منشآت إحدى تقديرات أن

بل( 10 اإلنتاجي، الخط هذا إقامة تكاليف لتغطية يكفي ال المبلغ هذا أن تبين اإلنتاجي الخط تنفيذ أرد وعندما دينار، مليونزيادة( 15يتطلب ) إلى أدى مما الوطنية، العملة قيمة وانخفاض التضخم معدل ازدياد عن ناتجة الزيادة هذه دينار، مليون

القرارات تأثر إذا المقترض، التمويل على الفائدة أسعار زيادة إلى تؤدي هذه، الطلب وزيادة المال رأس على الطلبتجاه الوطنية للعملة الصرف أسعار في التضخم يؤثر بل الفائدة أسعار على الـتأثير يقتصر وال األعمال لمنشأة المالية

. في نظيرتها من أقل الفائدة أسعار كانت المانيا ففي التضخم معدالت مع الفائدة أسعار وتنسجم األخرى، العمالت. األخيرة الدولة في منه أقل كان ألمانيا في التضخم معدل أن إلى السبب ويعود األمريكية المتحدة الواليات

بين ) الجنوبية أمريكا دول في التضخم معدالت القارة%( 20ـ% 10وكانت دول في الفائدة أسعار ارتفاع إلى أدى مما. التضخم معدالت فيها انخفضت أخرى بدول قياسا الجنوبية

) كانت ) فإذا الحقيقي، الفائدة سعر إلى تضاف التضخم عالوة تسمى عالوة الدائنين المقرضين يطلب التضخم وبسبب. التضخم عالوة عن فضال المخاطرة من الخالية الحقيقية الفائدة

وبدون بسرعة نقد إلى للتحول موجود أي قدرة بالسيولة والمقصود السيولة عن عالوات المقرضين بعض يطلب وقداألدوات سيولة لدرجة مقياس وبالتالي .االستثماريةخسارة، والسندات كاألسهم

 2: والطلب. العرضوذلك   ورواج، انتعاش حالة في للدولة الوطني االقتصاد فيها يكون التي الحاالت في األموال اقتراض على الطلب يزداد

اختيارها، يتم استثمارية، فرصة ألية المتوقعين والمخاطرة العائد مستويات وباختالف للمستثمرين استثمارية فرص لتوفرانخفاض إلى يؤدي األموال عرض زيادة حين في الفائدة، أسعار في زيادة األموال على الطلب في الزيادة هذه ويصاحب

. الفائدة أسعار3 : الصرف. أسعار

: أبرزها ومن عوامل بعدة الصرف أسعار تتأثر1. العمالت. هذه تجاه الوطنية العملة قيمة انخفاض إلى يؤدي الذي األمر األجنبية للعمالت الصرف معدالت ارتفاع2. البلد. إلى الداخلة النقدية التدفقات حجم على يؤثر أسعارها انخفاض أو الصادرات تراجعالوطني. 3 االقتصاد قوة اختالل في ذلك يؤثر إذ للدول الوطنية االقتصاديات في المؤثرة الطبيعية والكوارث الحروب

. األخرى العمالت تجاه الوطنية العملة قيمة انخفاض إلى يؤدي الذي األمر4: التضخم. العمالت  معدل تجاه الوطنية العملة قيمة انخفاض إلى الوطنية االقتصاديات في التضخم معدل ارتفاع يؤدي

من واحدة بوحدة تبادلها يتم التي الوطنية العملة من الوحدات عدد زيادة إلى يؤدي مما الصرف سعر يتأثر وبذلك األخرى،. لها مقابلة أجنبية عملة

 األموال غسيل

غسيل ظاهرة جوانبها األموالتعتبر تعدد في الظاهرة هذه خطورة وتكمن حديثا، العالم عرفها التي الظواهر أخطر أحد. والدولية واالجتماعية واالقتصادية القانونية

الظاهرة   هذه تنتمي ناحية على إلىفمن للدول جديدا تحديا تمثل والتي الراهن الوقت في االقتصادية الجرائم مجموعة. الجنائية وللسياسة أنظمتها اختالف

 : االموال غسيل عملية مراحل

التخطيط •

منها  • كل ودور المشاركة االطراف تحديدالغسل  • عمليات وتوجية إدارةالسريع  • الفوري والتدخل والمالحقة المتابعة 

التخطيط(: اإليداعمرحلة .1 المالية إيداعيتم التوظيف ) المؤسسات أو بالبنوك إيداعات صور في مشروعة غير المالية المبالغ

قبل ومن متتالية فترات عبر العملية تتم عقارات، أسهم شراء .مختلفين أشخاصأو2.:) ( الترقيد التمويه، التعقيم فيها مرحلة المصرفية األموال أصحابيقوم العمليات من العديد بإجراء القذرة

الحقيقي مصادرها عن للكشف محاولة أية وتضليل مصادرها إلخفاء تجعل  المعقدة المصدر األموالبحيث .مجهولة3.:) الدمج ) التكامل إدماج مرحلة فيها ب األمواليتم واختالطها الشرعي المالي النظام في المشروعة موالاألغير

تماما مثلها تبدو بحيث .المشروعة  

منها كل ودور المشاركة االطراف تحديد        . الغسل عملية جزئيات من جزئية كل في منها كل ودور المشاركة األطراف تحديد

كل” به سيقوم الذي العمل وتحديد أفراد أو هيئات أو مؤسسات أو شركات من العملية في المشاركين اختيار يتم بحيث“ عنها الخروج عدم عليه يجب التي والضوابط تجاوزها اليجوز التي والقيود بها له المسموح وحدود منهم

 الغسل عمليات وتوجية إدارة

ما وتوجيهإدارة بتنفيذ مشارك كل يلتزم بحيث التنفيذ، على القائمين بين والتنسيق الغسل . عمليات منه مطلوب هو: أمرين تحقيق إلى يهدف وإدارته المسبق الجيد التخطيط وهذا

ال  .1       وجعلها والمقاومة المكافحة قوى مجرمين إضعاف غير بأنهم والتسليم الغسل بعملية القائمين إلى النفاذ تستطيعمشروع نشاطهم وبأن

      2.. التنفيذ عمليات في التام الحذر على التأكد             

السريع الفوري والتدخل والمالحقة المتابعةالتنفيذ عملية متابعة تتم وعدم ومالحقتهحيث التنفيذ عملية إلحكام وقائية المتابعة وهذه السريع، الفوري والتدخل

فيها . قصور بأي السماح 

االموال غسيل جريمة عناصرالقذرة األموال •الخادعة  • األنشطةالتنفيذ  • أطرافزائف  • مصدر القذرة وهي :االموال األموال غسل منظومة مدخالت وتسمى غسلها سيتم من األموالالتي التي إحدىالناتجة الجرائم

المصدر جرائم .تسمىالخادعة :    األنشطة األنشطة عن المتولدة النقدية بالتدفقات ومزجها القذرة األموال إلخفاء إليها اللجوء سيتم التي

. المشروعةالتنفيذ        غسيل :أطراف عمليات في والمتعاونين المتواطئين الطبيعية األموالفإن الشخصيات من واالعتباريةهم

والشركات الصرافة وشركات والمصرفية المالية المجوهرات األخرىكالمؤسسات . بمحالزائف        غاسل :مصدر ويحرص وتطهيرها غسلها سيتم والتي لديه التي األموال مصدر أنه ويدعى األموال غاسل ابتدعه

على أناألموال ظاهريا الزائف المصدر هذا ال: أييبدو وحتى ، طريقة عن األموال تكتسب الذي هو الشك إنه يتطرق شرعيته إلى

 األموال غسيل عمليات وسائل

البنوك .1 طريق عن واأليداع غسيل :التحويل عملية بالبنوك األموالتتطلب العصابات تلك وتهتم كواجهة، البنوك استخدامغسيل عمليات على الرقابة فيها تتضاءل الدول في يتم األموالالكائنة بحيث عن األموال إيداع، الناتجة المشبوهة

، األعمال بذلك تسمح التي الدول أحدى بنوك في المشروعة الوطن  غير الى تحويلها ثم .للمودعين األصليومن

المضمون .2 بالقرض ومضمونه : الغسيل كبيرة ائتمانية قروض على للحصول للبنوك التوجه أو باألصوليتم والعقاراتفي باألموال المتمثلة مالية األصولالمبيضة أو ثابتة كانت . سواء

الغسل .3 في المصرفية غير المالية المؤسسات غسل : استخدام عصابات تقوم المؤسسات باستغالل األموالبحيثتقوم المالية التي مصرفيه غسيل  الغير عمليات في الصرافة محالت وخاصة العمالت، استبدال أو األموال ودائع بقبول

العمالت بيع أم التحويل أم السحب أم اإليداع سواء . األجنبيةاألموالالنقد .4 على تعتمد التي النشاطات : : استخدام مثل النقد على تعتمد التي التجارية النشاطات بممارسةالمعمرة، .5 السلع خلط  تجارة يسهل حتى ، السياحية القرى المطاعم، السيارات، تلك األموالتجارة بإرادات القذرة

البنوك األنشطة وإيداعها .المشروعةالتأمين .6 خالل من أموال : الغسل من نقدا التأمين أقساط سداد ويتم كبيرة بمبالغ العمليات تلك على التأمين يتم حيث

يتم التأمين على الحصول وعند البنوك، خارج نظيفة إيداعقذرة كأموال بالبنوك .قيمته 

والمقتنيات  .7 النفيسة المعادن تجارة طريق عن وذلك : الغسل ، األموال لغسيل خصبا مجاال النفيسة المعادن تعتبرأسعارها حول الكبير االختالف وبسبب العالية قيمتها بسبب

 المزورة    .8 عمليات : الفواتير خالل من الغاسل االستيرادتتم يشتري حيث يراد لألموالوالتصدير، التي الشركة من سلعا

: اآلتية الصور بإحدى وذلك إليها األموال تحويلالسلع قيمة المغسول أورفع المال هو الفرق ويكون الفاتورة في الواردة الخدمات

المال إرسال فيكون مزورة المغسول اإلجماليفواتير المال هو المدفوعلتحويل    9 الحديثة ( األموالالطرق ( االنترنيت) بنوك تقنية البالستيكية النقود الذكية البطاقة غسيل (: تقنية وسائل تطورت

:األموال التكنولوجيا تطور مع :) ( البالستيكية النقود الذكية البطاقة تقنية

القرص على المخزنة الدوالرات بماليين االحتفاظ بخاصية تتميز حيث ، الحديثة الوسائل اخطر من التقنية هذه تعتبرنقل يتم كما البنوك األموالالخاص، تدخل دون الغرض لهذا معد هاتف بواسطة أخرى بطاقة على إلكترونيا بسهولة: االنترنيت بنوك تقنية

الحرفي   لمعنى بنوكا ليست وهي الوسائل أحدث من االنترنيت بنوك للكلمةتعتبر“. البيع” وعمليات المالية العمليات ببعض القيام في وسيط عن عبارة فهي

الوسيلة   هذه خالل ومن ، الكمبيوتر على ويطبعها السرية الشفرة بإدخال يقوم االنترنيت بنوك مع القيام أصبحفالمتعاملغاسلو األمواللغسيل والتمويهالدمج  بمرحلتي ويتمكن سهولة، في األموالأكثر يوميا عدة مرات أرصدتهم تحويل من

العالم في بنك من أكثر 

األموال االقتصاديةاآلثار غسيل لجرائماالقتصادية .1 بالجدوى االهتمام المشروعات إعدادعدم : لالستثمارعدم إقامة على سابقة جدول إنمن للتأكددراسات

أرباح وتحقق المشروع تكلفة تغطي المحققة العائد من ،معدالت الهدف الن مصدر إخفاءالمشروعات أقامتونظرااألموال.

المنتجة  .2 غير القطاعات الى االستثمار األموال : تحويل غسيل عمليات جراء هذا تتوجه يحصل المبيضة المبالغ أن إلىإذ.أنشطة الفنية واللوحات الثمينة والتحف القمار ودور الليلية النوادي وشراء العقارية المضاربةاإلنفاق االستثماراتوهذه على االستهالكيتضخم تعود التي المنتجة االستثمارات نحو التوجه على القدرة وتضعف الضائع

البطالة على القضاء مثل بالنفع االقتصادالشرعية  .3 الخاص القطاع مؤسسات ما : تقويض غالبا أصل إلى األموالمبيضو أيلج حيث إخفاء بغية لتستر شركات إنشاء

مشروعة الغير األموالحركة تؤدي المحلي المستوى غسلها األموالعلى المحلي إلىالمطلوب الجاد المستثمر مع متكافئة غير منافسة

غسيل واألجنبي عملية وأن السيما على أنيمكن األموال، والفائدة أسعارتؤثر الصرفالمصرفي  .4 النظام في الثقة وحفظها، : انعدام ودائعهم تنمية على حرصها خالل من فيها العمالء ثقة المصارف تستمد

تام امان في وهيفيها يفترض قنوات عن عبارة مستوياتهم اليقظةفالمصارف بمختلف للناس خدماتها تقدم ألنها والحرص

معين مصرف في غسلها يتم بأموال خاصة فضيحة حدوث المصرف إلىفعند هدا ربما هائلة ألعداد فقدان العمالء، منفي به أبوابهغلق ىإل النهايةتؤدي

النقدية :.5 السياسة عمل على السلبي ما النقدية التأثير المجال هذا في اآلثار أهم يلي: منالعملة .أ‌ من الدولة موارد على على األجنبيةالضغط ألسعار األجنبيالصرف أسعاروالتأثر عادلة غير عالقات بإيجاد

يؤدي األمرالصرف، قد للعمالت إلىالذي االكتناز ظاهرة الدولة األجنبيةقيام في

ارتفاع ب.  نتيجة السلع أسعار فيه ترتفع الذي الوقت ففي متعارضة، اقتصادية بظواهر المجتمع الواردات أسعارإصابةالعمالت من البالد مصادر قدرة الخسائر األجنبيةوعدم تتسع الواردات من حاجتها تغطية على

فعدم ج. العمال، من جديدة استثمارية مشروعات إقامة وعدم المستثمرين لتهرب نظرا العمل عن العاطلين نسبة ارتفاعتراجع الى يؤدي الوظيفي حجم اإلنتاجيةاالستقرار اإلنتاجوتراجع

والخارجي د. المحلي الدين تفاقم مع والخارجية المحلية التزاماتها سداد على الدولة قدرة انخفاض