1

Internet , . , , Wall Street . , on-line , . , . , Wall Street , , , . , , . , , , . . . Hard Right Edge (http://www.hardrightedge.com) web- , online , , . , , , . , . , , , , , , . , , , , - . online. , , . , . , , . ! StockJunkie.com : : , 2000 () - -. . . , - ,

2

. , , , , , -. , , . , . (Tim Bourquin), (Jim Sugarman), (Joe Bettencourt) (Hillary Marks) , , , . , . (Ross Ditlove) MB Trading (1 Segundo, California), Townsend Real Tick, . MB Trading . 60 $5.00 . . 1-888-790-4800. (David Singerman), online, , . , , . , , - . , , , . , . , . : (Mark Seleznov), (Eric Patterson), (Joe DiNapoli), (Michael Turner), (Teresa Lo), (Rogan LaBier), (Oswald Castillo), (Linda Bradford Raschke), (Michael Williams), (Chris Wheeler), (Geoff Mott), (Steve Bell), (Brandon Frederickson), ( Hansen) (Vadym Graifer). web media , online- , a Hard Right Edge . : (Mark Etzkorn), (Frank Kollar), (Michelle Riley), (Todd Switzer), (Noble Ershad), (Dave Huff), ( Nelsen), (Teresa Carey), (Gary Smith), (Tom Perry), (Angela Alaimo), - (Denis Shepherd), (Chuck Thompson) (Josh Fridman). , (Steve Moebius) (Steve Sando). Real Tick Townsend Analytics, Ltd. 1986-2000. . RealTick . RealTick Townsend Analytics. Townsend Analytics ,

3

. , . 1983 , . , , , , , . - . , , . , . , - . , , , . , , - , , . , , , , - ? , , , . . . , , , . , . , , . - . , (Bellinger Bands - ). - , . , . , , , , , . , , , . ! . , , . , , , . , . , , . , . . CompuServe Investors

4

Forum. , -, , , . , 4 , , Bellinger Bands. , , , . , . , (Bellinger Bands) . , , , . . , . , , . , . , . , . , , , . , W, . , - , . , . , , , , . , . , . , , . (Linda Bradford Raschke) (Jack Schwager), The New Market Wizards, . , , . (Stan Weinstein) . . , CompuServe, , , . , , . , . , Hard Right Edge (http://www.hardrightedge.com). ,

5

. . , . , , . . (setup) , . -, . , , , , . ? , . , , . , . , , , , , , . , , . . . , , . , , . , , , , . - ? , 1-3 , . , . . , , . - 5-, . -. . , , . - ,

6

, . - . ? , , , . ? (Patter Cycles), (trend-range axis). , , . , stop loss take profit, . , , . , . , -, , (Pattern Cycles), / , , . , . - , . 1: , () ? . , - ( )? , . 2: . , . (3D), , , . , . 3: , , , , , ,

7

, . , , . , , , . 4: - , . - , (), () . , . (short sales) , . 5: . , , . , , . - (gap), , , , . . . 6: , . , . , 90- S&P . , - . 7: , . , . . . . 8: . . . - .

8

9: . . , , , , , . , . 10: , - . (setup), : (dojis), (harami) (hammers). . (setup) . 11: (GAP) , . , . (). . 12: , . , . , . . 13: (short sales), / . . , , , . , , . 14: , . . . , . . (

9

) . 15: . , . , Level 2. , ECN, ECN . . 2 : -, , -, ? : , -. , , . , -. ? , , . Internet, . - , . , . , . - . . . , , . , , , , : , . . . . , . - , .

10

- - . , , . , Internet-, . Internet- , . web- , , .

. , , . , , , , . - , . , , , , - , , , . . , Wail Street Journal, , (Jesse Livermore) (Edwin LeFevre) 20-, Reminiscences of a Stock Operator. , , . ? , , -, . - , , . high- , , , . , , . .

11

. (software), - . , (market timing), , . . , , . , , , . , . , , , , , , , . , , , , . , , . (setups), . , . , , . . , . , , , . , , . . , . , . , . , . . , - , , Internet-, (software), , . , . , , - . , . , ,

12

, , - . 1.1 , . , . 3COM, , . , , , .

, , , , . . , . . , : , , , . .

13

: , , . , (price) (time). . , Internet , . , - - . , . , , , , , . , , . - , . , , . , , , . , , , , . , . , , , . , , . : , / . , . , -, , . , . , . , - . , , , , , . , 1948 , (Edwards) (Magee) . , . , . , .

14

9,000 . . - , . , . , , ? (Dow), (Edwards), (Magee) , . , , , . Internet- , . , . , , . , , . , , , , . , -. , . , . , . , , , , . , . , . (uptrend) (downtrend). , . , , . : . . , . , - . . . . , .

15

. , , , . , . , (uptrend) . . , . - . . , , , , . , - , . - , . , , . , , . , , . , - , . -, , . , , - , , , , . , 15% 20% , , . , , . , - . - . . ( ) , . , , . , , , , . (EZ). , , . , . . (EZ) , . ,

16

. , , . - , , . , , ( ) . , , . - - . , . , (moving averages) (rate of change), , , : , . . , , . , 12 . , , . (ROC) . , , . , , (), ( ). , , . - , . , , . , . , . , , . , , 10- 100- . - (Tony Crabel) . (TREND), (RANGE)

17

. , , . , , , . . . . , , . , , , , , . , , . , , (high) (low) , - . . . (high) (low) , (downtrend). (high) (low) , , - (uptrend). , -. , uptrend, , . . , . , . , . , , . , . (trends) (ranges), , . , . - . , , , , , , , . trend-range . , . , , . - , , , .

18

, trend-range: (trend), (range). . (trend) , . (range) , , . (uptrend) (downtrend). . ; , , . , . . , . (ROC). . . . . , , , . , . , (trend) (range). , , . , . , , , . , , . , . , . , , . ,

19

. , - , , . , trendrange. , . , , . 1.2 (trend) (range). , , . . , - , .

. - . - -

20

. , , , . , , . , -, . , , , , , . , . - . . , , . . , , - -. , : . , . - , . , . - , . , . , . , . . , , , . - , . , , . -, , , . , -, . 1.1 - - : : : : : : : : - -

21 :

. , . -. , . . - . , , -, , . , . , - . , (overnight), , , . - (George Taylor) (The Taylor Trading Technique), 1950 . (3-Day Method) (buy), (sell) (sell short). - . . . -. . - . , , . - . , , -, , . , , . , . - , . - , . , , - . -

22

-. , -. - - . . (setup) , . , . (3D) - , - . 1.2 , -, . , . , . ( ) , , , (rewardrrisk). , , , . (Alexander Elder) (Triple Screen), . . , . , , , , . . , . . , . , , . , , . , , 5- , - 60- , 1-

23

. . , , . , . . - 60- . , , . , .

, , . - , . , , , , . . . . , . , , . (reward:risk) . - , . . (stop loss) , . , , , stop loss. , , , .

24

, . , , , . , , , , . : . - (3D). - . . , . , . , , , -. , . 20% , ( 3D) . . . -, . . , , . , , . (reward:risk) , . . - . , , . , , high low 5- . , , . 3D , , , . , ,

25

. . , . , . . . , , , -, , . , , , . . , , , . , , , , . , . , , , . . . . - , . , . , . . , , , , . , , , . . , , , .

26 1.3 . Atmel . , . - 5 . , .

. , , , . , , . , . , . , , . , , . , . , . , ,

27

. . . : . , , , . , . . : , . , . , , . / . , . , , . . / . , . , . . , . , . / . / . , , , . / . , . , , , , (breakdown) (breakup). , . , , . / . ,

28

. , , , , . , . , . , . - , . , . , . , . , . (TICK registers) . - / . . . , S&P, Nasdaq Dow Jones Industrials (30). , , . . - , . , . . , , . . (overnight) . , , . S&P. - . , /. . . , , . , .

29

/ - . , , . , . , . - . , . : - , - . . . , . , . , , (stop loss). , . . , . , , , , . , - . , , . , . . , , , . . , , , /. - . , , NYSE, . , - . , , , . , , . , - . , .

30

. - , : , . . , . , . , - , . . , , , , , . , , . , , . , , , . , - , . . , , , , . - , -. -. , : , . -: , - . -, . - , , , , , . , , -. - , , , , . . - - . . , .

31

/ , . , , , . , . 1.4 - . , , . , . (long) (short) .

TREND

COUNTERTREND . , , , . - . ___ , . /, . , , , , , . . , , . - . , . - . . , , . - . - . , . - , . , , , - , . ,

32

. , . , , , 60%. , -, , -, . . , . . , . , . - . , . .

33

, , . , . , , . . (watch list), , , , . , , . , , . , . ? ? ? , , , , . . , , , (gap), . , . ? , . , . (unemployment report). , - - , . , . . , ; . watch list , , , . , , . .

34

. , , . , , Level II. /, . , . , . (3D), . . , . / , . / (support-resistance (S/R)). . , S/R , , . / , , , , . , , , , . S/R - -. / . . S/R, S/R. . , -, . , . , , , , . , - . . , S/R, . S/R . , S/R. S/R , / .

35

high low . , , , S/R . , (gap) . S/R, . , , , . high low / , (moving average) . , , , . S/R , S/R , S/R , - . / (S/R) , , /. (highs) (lows) , , . . . , , , . , - . / . , . , . , (triple bottom) (triple top). . , . , , . - . / . . , . , , . , , / . /

36

. (moving averages) . , , . 20-, 50- 200- . , , . , -, , , -, , , . (moving averages) / , . , . , . , , . - .

37 2.1 - / (moving averages), . , . , , .

/ (S/R) . , . . ( ) ( ) - . , ,

38

. . , ( ) ( ) , , , . ( ) , , . , , : - . , , . , , . - , . . . , , . , , , . (. 11) . . , , , . - . , / , - . , , .

39 2.2 . , 60- CSCO 9- . , .

. . . - - () . . , , . , , . , , . , , , , , , - . , .

40

. , , . , / (8/). , , . / . , . ( ) . , . , . , , , . / (acc-dis) . . / , , . /. , , . , , . - , . , . , , , . , . . . , , , . , . , . . 50% . -

41 2.3 . , . () Qualcomm ( 5- ). . , .

42 2.4 , , . WebMD, 25 . , , , .

, / . , , 1/3 1/2 , . 2/3, . . , , , , - . , (downtrend). . , , . , , 2/3 . ( ). ,

43

, . , . . / (S/R) , 0. , 100, , , 10. , 10, /. , , 10,20,30 .. , , S/R. , 5, 15, 25 /. . Dow 10,000. , 50 100. , Level II . / 2.5 JDS Uniphase . , , . , 38% 62% , , , .

44

, . , - . -. /, . , . - . /, , . . , . , S/R . , , , 50%- 50- , , . , /, . , . / ( ) , . , , . , , , . /. . , , , , . , , . /. . . . (profit target - ). , . , (failure target - FT).

45

, , a FT - . (3D) - , . , , , . , . 2.6 , 10, Seibel 100. , / . , . Daily (Righf) SEBL - SIEBEL SYSTEMS

, - , . .

46

, . -, , 2.7 , , . , (short sale) Broadvision. 1. 65. 2. . 3. -, 50 . 4. (gap) , . 5. () .

(3-Day Method). , . , - . , - : 1-, 5- 60, 60-, . , ? - , ,

47

, . , . , - . . . , , . / . , . , . ? . , , - , -. , . / , . . , , , , , , , . / . . , . , . , , , , .

48

() (). . . . . , . , , : , , , , . , , , : . . , . - . . - , . , . , , , , . -, . , , , . /

49

. , , , -. , , , , . ( ) , , . 3D. . . . - , , . . . . , , / . , . , , , . (MOVING AVERAGE) (MAs). , . . (MAs) , . . -, . , . , (), , . , . , , , . , , /, . - .

50

, , ( ) , . , MAs. , MACD (Moving Average Convergence-Divergence) . (EMAs) , , , (SMAs). (EMAs) , (SMAs) . , SMAs - . (SMAs), (EMAs). , , . (MAs) ( 3D) , - . . 20-, 50- 200- . , - . , . (MAs) : , . . , , MAs , , 200 . , , , . (MAs) , . , . 20-50-200 MAs 18-50-150 MAs . . , . , 20- , 50- 200- MAs. , , , . 5-, 8- 13- MAs 1-, 5- 60- . , , ,

51

, , , (). /. , . . , . /, - , . , , MAs . , . . , -. . . , , - . , , . , . , . , . , , . . -, , . MAs , , . . . - , , . , , , , . , .

52 2.8 60-. Amazon . . , , . , AMZN , , , , low.

.

. XVIII . , , . , . , , , 300 . (candlesticks) ,

53

(bar charts). , . (real body) . (upper shadow) (lower shadow) , . . . . , , , . , , , - . , , . -, , /. . , . . , / . , ? . . (shadow zones) , . , . , . , . . , (stars), (hammer), (dojis), (harami) . . /, , . . , - . , , , /, . -, (stop loss), , . /. , (bar charts), ,

54

, , , , . , , 2.9 - . , . Apple , , . , high low, .

. , . / . . , , /, . , , . / . (. 10.) . ,

55

. / , . , , . , . , . , , . (BOLLINGER BANDS) - , . . . , , . () . , , , , . , . . , . MAs , 5- 60-, . , . . , , (std dev) . (2 std dev). , , . - . , . , ( ) . / . , . , , , , , . () , . ,

56

, . , . 2.10 , . (), 20- , . , - , 3 std dev. - .

20- . , , . , . , , . , , . , , , . - . (short sale), , 50% ,

57

. - , . 13-, 2 std dev . , , , 20-. , . 5- 8- SMAs 5-8-13. . 5- / , 8 , 13- . () . , . . , . , , . , . , . , , . () . , . , , . , 50% . - , . . , . . - . 3D. / . . (Triple Screen) / . - (Charles Dow), (Edwards), (Magee) , / (band/price) . :

58

1.

: : . ,

2.11 5-8-13- -- . 1-., 5-. 60-. . , Applied Materials 8- 69 83. 5-8-13 .

, , . : / . () , . () , . : , / . ( ). 2. : :

59

. . : . . 3. : : , , . - . : , , . - . : : , , , . , . , , . , . : , , . , . , , , .

4.

. , , . , . , , , , , . . , /, , . , , . , . , . , ,

60

2.12 5-. Lucent , / . 1. (head in ceiling) . 2. high, , . 3. (climbs the ladder). 4. , 2 . 5. low , , . 6. (slippery slope).

, , . , , . , , . - . . , , : ? , ?

61

? . , . , . , . ( ) 200- . - . , , , , . , . . , 38% low. , , 38% high . 62%- - -. . , --

62 2.13 200- , - . , , . , , . . .

. . . . . . , . , /, , . .

63

/ -. , . . , , , , . . . - , - - -- . , . , , . , , , . , , . ( ) . , -. ( ) , . . , /, , , , . , , . , . , , , (Rate of Change - ROC) (ADX). , , . , . , , , , . , , . . , . , . , , .

64

/ . . , . , , . , , , . , . - , . . , , , - . , , (stop loss), . / . , , , /. , . , , . , . , /. , : , - . , , S/R. , . - , , , . , . , 1520% . , , . .

65

, . / /. . - . , . , 2.14 . , . , . , . , . - , , , .

.

66

. , , . , , . (RSI) / . , , , . () MACD . . . , , , , . -/ . . . . , . , . , . . , . 100, . , , , . low , . , . , , (RSI) 30-70 / . , , . () , , . , , / . , , . , , . . , , , . , . , , .

67

(trend-range axis) . , . , . / , / (C-D). . , , . , 2.15 , , . , Cisco, MACD . , , , , .

. ,

68

. . , , S&P 500 , Nasdaq 100 , . (), , , . - , . , , , . : , . , , . . , /. , . / . . , . , . /. , , , . , , , . / . / , /. , , , , . , , , , . , . . , , , . , . () . - . , , , , .

69

, . , , . - ? - ? , ? , . , , , . , . , , . , , . , . , , , , . ? , , . , , , , , , , . - , . , , . , . , , , , -. , , , . , , , . , , . , , , , . , . . ,

70

, . , , , . . . , , . , , . , () . , , . / , . - , . . . . uptick , Wall Street , , . , , , , . . . , . . , , , . , . . , , . , , , , , . , , . -

71

. , - - . , , . , , , , . ( , ) . , . , . - . . . . , , , , . , . , . . . - ? - ? ? , . , , . , , Microsoft 1999 Dow 30, Nasdaq 100. , . , , Nasdaq Composite, Nasdaq 100, S&P 500 Dow Industrials. - . , , . , . , . Chicago Merchantile Exchange (CME) EMini S&P , . S&P 500 E-Mini

72

. , . , - , . , , S&P, , , . - . , . . , - . , , .

73 2.16 (RSI) . Nasdaq S&P 500 . , Nasdaq . 14- RSI . , 5- 7- RSI . , .

2 . , Dow Transportation Dow Utility Average , . Dow [ndustrials, S&P 500 Nasdaq Composite. , - . Nasdaq, . Dow Industrials - . , , . Nasdad, ,

74

, , , . S&P 500 Dow , , . - , . Nasdaq , . , . Nasdaq : , , , , . Nasdaq . Nasdaq . , Nasdaq , . , - . , . . - Nasdaq Composite . Nasdaq 100 - , , . , . . , , , . , : , , . , . , , , . (gap) . . , (high) (low). , - , , - , . . (gap) . , , . -

75

. (watch list) , . , , . . , . : (REITs), , (ADRs), . ( ). . 2000 . 90% , . , 10% , , , . , , . (active list) : , , , . ? - : -, , -., - . , web-, , , . - . , . web-, , , , , . , / . , . . , , ,

76

. , , . - , . , . , . , , , . , . , . , . , . , , - . , . . : , , . , . . , . , web-. $12 : 1-2 : 2- (high) : / (S/R) : : 62%- : : 13- 5- : : TICK : 11:45 EST 12:45 EST

. , . , , , , , . , , -. . . , . (limit-order) (market-order)? stop-order ? , . , . -. , , . , , . , . , -. , . ,

161

, . : , , , . % . : , . , , , , . , , . , , . , , , , . . , ? , ? - ? , , , ? ? - . , , . : . , . . . , . . - , , , , Nasdaq. --, , , - . - , . , - , . . /, . , , . , ,

162

. -, . , , . , , , () . , Internet, . - ECN, SOES, BD, . , - . , . . , , . - . , . , , . . - . . - - , , . , , . , , . , , . , , , . . , . , - . , , . , , , . - .

163

- , . , , , . , , -. , , . , . , . , . , . , , . - , , . , . , . , . , , , . , - , . , , , , . , -. . , , , , . , , , , , . , , . , . . - . , . , , , . . , , . : , , . ()

164

, /. ( ) , , . . , - . . , . . / - ( ) . , , , . , . . , , , . , . , , . , , , , . . , , , , . . . - , , limit. . , , , . /. . , , / 2.5:1, / 3:1 . . () / . , , . , . , . , . , , . , .

165

(WINNING AND LOSING) - . , , . , . , , . , , . , / (win-loss). %WIN . (AvgWIN) (AvgLOSS) , . : %WIN = / AvgWIN = / AvgLOSS = / : - $300, $350, $400 $175. : %WIN = 3 / 4 %WIN = 75% AvgWIN = ($300 + $350 + $400) / 3 AvgWIN = $350 AvgLOSS = $175/1 AvgLOSS = $175 . , , %WIN AvgWIN, %WIN AvgWIN. (momentum markets) AvgLOSS. - , , %WIN, . , (swing markets), %WIN AvgWIN, AvgLOSS. - , . , . %WIN, AvgWIN AvgLOSS. , %WIN, , , %WIN, . AvgWIN , , - AvgLOSS, . , AvgLOSS %WIN, 25%-75%. : %WIN 50%. ? , :

166

%WIN, AvgWIN AvgLOSS. - , . , , . (AvgWIN) . %WIN, / , . - , . . , , . - , . , , . , . , , , . , , . . , , . , , . , . , . / , , . , .

. - , , . , -. , 500 - 1 / 1-3- . , 2 . , .

167

, -. 35 . (STOP LOSSES) stop-, . stop- . . - , . . , , , , . , , , , , . / . . 5-8-13- . 8- , . , 13- . , . , . , , . . , , , . stop , . , , , , . . , , , .

168 4.11 Immunex . ( ), , , , . stop-, , . , .

- . , . . /. . , , , , , . , , , . , . , stop- , . , ,

169

. , , , stop- . stop- , , . stop- , . limit- /, . , . , stop , , . , , . stop- , . , . -. , $2000-55000. . . , . beta, , . - , . - $10,000 $25,000. . , , . . . , . , , , $50,000-$ 100,000, , , . , . - , . , , ,

170

. - , -, AvgWIN. - , , , , . , . - , , . - -. , . . , , . , . , . , , - , , . . , . , . , , . , , . (RECORDS AND RESULTS) , , %WIN, . , . - , . , -. , . , . . , / . . , . , , , , .

171

, . , . , . , , , %WIN, AvgWIN AvgLOSS. , . - , . . , . , . . , . , . (INNER TRADER) ? , 70% - , . , , . , , . /. , . , . , - , , . . , . , , . , , . , , , , , . , , , . , , : , - .

172

. , . , , . , , , , . . , . , . , . , . , , , . , , . . , , , , . , , . . . . , . . , , . , . , , . , , . . . , , . , , , . , . . , , . , , . . . , . , /

173

(). / . , , . (AVOIDING SELF-DESTRUCTION) , , . . - . . , : , , . , , . . , , . , - . -, , . , . ? , . , . , , - . - , , . - , . . . . , . . , , . , , , . . - . , . ,

174

, . , . , . , , . - , . , , . . , -. , . . -, , , . , , . , . , . , , . . , , . , . , , . , . - . , , .

175 4.12 . Lucent 20 , . - , .

. . - , , . , . . , , . , , - , .

176

- . . , . , . , . . , . . , , . , . . , . . , . , . . . - . , . 3D. . , . . . . , . . , , , . .

177

, , , . . : , . , ? . , . . . , . , . , , . , , , . , , , , . . -, . , ? . -, : , . . , -/ . , . . , , , , 80 , 20. . , . (Martin Zweig): . -

178 5.1 (ADX) Qualcomm, , . . / .

179 5.2 , . , , 80, . , Oracle. 80, 3 1/2 . , , , , .

, . , . / , , . . , , . , RSI . , , . /, , . , . , .

180

, , . , . - . . , . , (OBV) . , , . , , , . () () . , RSI , / . , MACD . - . , . , . , , , . . . . , . , . - . . 5- 60- . , , .

181 5.3 Oracle, , MACD. MACD . MACD 2/3 Oracle. , , ( ), , , .

5-8-13 - /. 5- . 12-26-9 MACD 60- .

182 5.4 3D , . 5-, 60- Nextel 13 8- . MACD, 60- , , 5- /. , .

20- - 1-3- . 14- RSI /. , , - . 60- , . , , .

183

, , , . . . / . . . , , , . , -, , . , . / . , - . , . , , , . . -, /, . -, . . , . . , , , . . - / . , .

184

, web-. , , . . . , . 3D. , , . . , , 1-3 , 6-17-9 MACD 60- , 5-3-3 5- 8- . , , . - . . (). , . . , , , . , . , , . . . - , . . , , , . , , . . , , . 1 . , , .

185

. , , , TradeStation. , , , , , . , , . , .

. , , , , . . , . , , . / . . , .

186

. /, . , , , , , . . , . . . , - , , . , . , . , , . , , , - . . , , , . , . , . , / . . , . fade- . . - . , . , 6- , . 5- 3 . -

187 5.5 20- . Verticalnet, . , 10% Verticalnet. , . , , , , , .

188 5.6 Siebel Systems , . . , Sieble , . , , .

. . . . . , , , .

189 5.7 Adobe , . - - 55. , . , , , , , .

, , . , . , . , . , , . , . . , , . ,

190

. . , , , . . , . , , . . , , , . (PTs) , . , , . , . , , . . , / . , , . Wall Street (Vic Sperandeo) , , . . , , / . . , , . , . , , , /. , , - , . , (PTs) , . , . , - . () , , . ,

191

. () . . () , , . , , . . () . , . , . . - . , , . , , , (Elder's Triple Screen). , , . , , , , . , , . , , . ? . , , . . , , . , , , . , , . , , , .

192 5.8 60- Lucent . , , . , , , , . , , .

, . . . / , , . , . , , . . . , ,

193

, , , . , . , , . , , , . , . , , /. , . , , . / . , , , . . , , , . / , . () . . , , . , . , , . , . , . , , , , . . . . -

194 5.9 Motorola . , . . , , . .

, . , /, (breakout) (breakdown). , . , . , , . , , .

195 5.10 60- Sundisk Corp. - . ( ) 38%- . 50%- . 62%- , .

196 5.11 , . Texas Instruments 60- . , . , . , 85, , 7 .

. / , ., , , , , . . , , , , . , , , . , . . , , . - , , . . (Edwards) (Magee)

197

(Technical Analysis of Stock Trends). . , , . , . , . , 60- . , . /. . , . , . , . , . , . , . , , . , . , , , . , , , , . , , , . - . . . . , . . , , . , . , . fade- stop-loss , , . . - , . , / . , , . 5%- , , . .

198

, - , . /. . , . , , , . , , . , . , . , . , . . - . , , . , . , (hole-in-the-wall), -. 11 . , , , . , , , . , , . .

199 5.12 Atmel , 54. 44, , , , . . : 62%- , .

, . , , , 5- . , 15- . , -, . . . , - . , , , .

200

, stop-, . . - fade-. , . , . , , . , , . . 5.13 Lycos. , Lycos 70, . , , , . , LCOS 5- . / .

201

. , . , , . - . , . . , , , . - . . , . , , . , - . , - . , , . , . , . . , , , . , , , . , . . . , - . . . - - . . , . . . , , . , . . ,

202

bid. . - , , , . , , . . , . . , / . - . -, . , . , .

203 5.14 Oracle. , , 6 1/2 . , . , . , Oracle , . , 38%, , .

204

, , . . , - . , . . , / . , . , , . , . , . . , . , . . , . , , , , . 5.15

- . , . . ,

205

. . - . , . . . , . . . . . , . . , . , ( ). , , , , . , . , , , - 5- , Nasdaq. , . . , , - , , , . , 2/3 , . . , , . , . , , . , - . , . , .

206 5.16 CNET Networks 1999 , . . , , 6- . 42 , .

. . , . . , - . , , 2/3 . , , . / . , , .

207

, , . . . . , stop- . , , . , . , , . . - . , - , , . , , . , , , , . . , . . , , , . . , , . , . , . . . , - . , , . , 15-20 . , . , , . : , . / , .

208

. , , , . . . . 50%- , 62%- . 38%- , 50%-, . . , , , 38% , . / , . , . , . . , . , , , . - , , . , , . , , . . , . - . , - , , , . , / , . , . , . , . .

209

, . , /, , , . . , . : . . -, , 5.17 Network Associates , , . . 62%- , 50. 38%- . 38-62%- .

. , . , (dark

210

cloud cover) , , .

211

5.18 PMC-Sierra - . , . , . 50%- , . 100%- .

- /. , , . 100%- , . , . , , . (profit taking) , , . . . , , ,

212

. . , . (doji) (hammer). , , . , , . (finger) , . 10. (harami) , (inside day). , , . , . , , , . . . -, . . , , (expansion bar) . , (inside bar) . , , . (stop loss), , . , , , . (harami cross) , , . , , . , /. . , . , /. (dark-cloud cover) - (piercing pattern) . , . . , , . . fade-,

213

, 5.19 Marsh &McLennan. , . (hole-in-the-wall), 60- . - . , .

. , , . , . , , . , , . , , , . -

214 5.20 American Power Conversion. , 22- , 16 . .

, , . , . . 38-50% , , , . , , , . , , . , , (Alex Elder) (Trading for Living). , . , -

215

, , , , , . . . , , , . , , . , . , , . , : . , , . . , . . , , , , . , . , . , . - , , . , , . . - . , . , . , . , , . , . , , 74%- . , , , . , , . , , .

216

, . , , . , , . , , , , . , . , - , . , , / . , , , , . , , . , . , (stop loss) . , , . , . - - , . , . , . , . . . . , , . , , . , - , , . . , , , . /, . . . , . . , , . fade- , , .

217

. 5.21 , , , . , Sigma-Aldrich . , SigmaAldrich , , . , 32 . Daily (Righl) StAL-SIGMA-ALDRICH Bar

, . , . , , - , . . , , .

218

, , , . , , , . . , . , . . . . -, (BBs) / , . -, , . , , , . . , , , , . (BBs) . , , . / / . , , . , . , , , , . , . . , , , . , . , , , . / , .

219

, , , . . , , , . . NR7 . . . , . . - , , . . . , . , , . , , . , , , , . , /, . . , , , . , , , . , -

220 5.22 , , Worldcom . , . , . , , /.

. 13- 2 . 5-8-13-- . , - . 5- , . , , /. , , .

221

- . , , - . - , , . , /. , , . , , , , , . - . , . , . , , , , , . , --. / . MACD , . . , / . MACD MACD (/ ) (Gerald Appel) , . ( ) , , , , . , . , . , , . (Alex Elder) (Trading for Living). / . , .

222

MACD . , , . 12 26- , 9 . . . , . , , , , , , , . MACD . , . . , . . , / . . - . , . , . , V-- , , . . . , , . , . . , , , , . . , , MACD . . . , . , . MACD . , . 8-17-9 MACD 12-26-9 - .

223

. , , , , , . - 8-13-8 MACD 1 5- , . 12-26-9 60- . , , - . , . MACD , , / . -

224 5.23 MACD . . . , Purchasepro.com, (1,5 7) , . (2,4 6), , . , 3 ( ) 8 ( ) .

RSI , . , , . , . , . , . / ,

225

. - , . , . , , , , , . , , . . , , , . , . (Wilder's Relative Strength Index -RSI), . , . . . (RSI) . . , , . RSI / . . / , . , , , , . , . 1-2-3. 50%- , , . , /- . 0% 100%. 20 80 , . . , 5%-. , RSI 4-6 , 5% . 3 . -. - . , RSI 20-80 . . , , ,

226

. , , , . , a RSI - . (RSI) , . . , . RSI , - . , RSI, , , . . , , . . , , , , . - , . , , . . 5-3-3 , . , , 1- 5- 5 . , , . , , - , -. , MACD ( -) . (Jake Bernstein) - (The Compleat Day Trader) , (Stochastics pop). , , 75% 25%- . , . , . , , . , . . . , RSI , , . 14- RSI 7- .

227

RSI. 14- RSI, , -. 14-7-3 -. (RSI), . 5.24 Sepracor 80%, . . , .

RSI . , RSI . . , .

228

, . , . ( OBV) , OBV, (Joseph Granville), / . . , OBV . , . . OBV , . , , . /. OBV , . / . . 60% 30% . . , . . , , OBV /, . , . OBV , , , . , , . OBV , . , , . , , . OBV , .

229 5.25 Citrix Systems , OBV . , / . . .

OBV . , . . . , OBV . , , Nasdaq. , , . OBV , .

230

/ (FARLEY'S ADA -ACCUMULATION/ DISTRIBUTION ACCELERATOR) / , . , , . / , , . , , , . / (ADA) , . , , . , . ADA / , , , . ADA . , , , ADA . , ADA . , OBV /. / (Larry Williams Accumulation-Distribution indicator). , (The Secret of Selecting Stocks for Immediate and Substantial Gains) 1986 . X. .

. 1.

/ (LWAccDis): , : LWAccDis = Close - TrueLow 2. , : LWAccDis = Close - TrueHigh 3. , : LWAccDis = ( Close , TrueLow - , TrueHigh ). B. 1. TrueLow: , : TrueLow = prior Close

231

2. C. 1. 2.

, : TrueLow = current Low TrueHigh: J , : TrueHigh = prior Close , : TrueHigh = current High

, . ADA . ADA / . , , , , . , ADA . , - .

/ . , . , , .

232

(Fib) , . - , , , . , . , . - (Leonardo de Pisa), (Fibonacci), , . : 1 + 1, , : 1 + 1=2, 1+2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8, 5 + 1+13 = 21, 13+21=34, 21+34 = 55, . = 13, , , . 38%, 50% 62% . - , , . , , . /, , . . , , . , . , , , . , .

233 5.26 ADA Oracle . 30 . . ADA . , Oracle . , ADA , , /.

234 5.27 , COVD. 38% , . . , , 38% .

- , . . , , . , . , 3D . . - , . -

235

, . . ( ), , . , . / . 38%, 50% 62%- . . , . , 62%- , , , 100%- , . / , . /. . , . , . , , . , . , , . (Elliott Wave Theory). , - , . , ( ), ( , - ). . . , . -- . , , , , , , . . , , . . . , . ,

236

-. , , , - , . . , , . , . , . , .

237 5.28 Sybase . 38%- . . 62%- , , 50%- . , , 38%- , , . 62%- .

, , , . , . , . , . 50% 62% , . , 100% . . , . , -

238

. - . , , 62%- . , / , . , , . . , , , . - . 62%- /, . , 62%- , 70-75%- , . , , . , , , . . , , . , . . /, . , , , .

239 5.29 38-62%- . ABC , , 38-62%- . , . , - .

- . . . /, . . . . / , . 38%- . , .

240

. 38%, 50% 62%- . , . . , . . . , , . , 38% (. 5.27). . , . , . , . , /. , , . , . . , .

241 5.30 . 60-90 . . , Altera , , , 38%- , . Altera , .

. , . . . /, . . , , . , $10, , $100. , .

242

. , 1/16 1/8. , 3/4 13/16. . / , . , , . , , stop- , . , $10, . , , , , , . ($10, $20, $30, $40 ..) . , , . , , . , . . - , . (ROC) . . alert , . /. . , . , . , , , . , . . 10 (10/2 = 5 ) , . 50, 100 , 10, . , , . , . , ,

243

. , . , , , . , . , , , . , . . , . , . , , . . . , . , , , stop- . . - stop . , . , , , . . , , , , . , . . , . , . , , $30, , $28 $29. . , , , , . , , , , . , . , , .

244

(IC) . , , , , , . 90- S&P, 5.31 Immunex . , , , , . , , , . , , , , , .

. - , . (TICK) uptick/ downtick . . NYSE TICK , . ,

245

, , Nasdaq, Nasdaq NYSE TICK. , , , . . -500 +500. , , , -. . 5- 15- 2-3 , 60- - 510 . , . . / , 1-2-3 . - , , . NYSE TICK , /. , . , . , , . . / . , . . , . . , . , /. , , . . , , /. . . , , . , .

246

. , - , . . S&P 3- . . , +1000 -1000. /- . 5.32 NYSE TICK 5- . 3 , , . , . , , +400 400. , .

, . +1500 -1500. - .

247 5.33 , , -1000. 6- low, Nasdaq . , . -1500, . , .

, .

248

249

. , , . , . , / . , . , , . , , . , . , , . . -, , . , , , , , . . , . , , . , . . , , , - . , , , . , stop-, . - . , . , , , 3- , .

250

, . - . , , . , , . , margin call. . , , . , . , , . . , , . . /, / . - . , . , . , , . : , , , / : , . - , . , , . (Triple Screen). , , , . , , -

251

5- , / 60- , 1- . . , , . , , . , , , 5- . ! , . . , - . , . . - . 10:00 a.m. ET ( -) , . 3:00 p.m. ET . . . . , , . , . ' , . , . , , , . , , . , , . (preopen trading), - . , - . S&P .

252

. : - , . , , . 9:00 a.m. - 10:30 a.m.: , . 10:30 a.m. - 12:00 a.m.: , . 12:00 p.m. - 1:30 p.m.: , . 1:30 p.m. - 3:00 p.m.: , . 3:00 p.m. - 4:30 p.m.: , , . 90- . , , , , , . / , . , , . . . , . 5- , . , , , . . , , , 90 . . . , . , , 90 -, . , , . .

253

. , - , . , , . . , , , . S&P Globex . , . ( ) . /, . , . . , , , . , ( ) . , , , . / , , . , - , - . / / , . , - , . , . , , 10-20% . . . , . , . . . -

254

, , . , . , . , , , . . , , . , , 60 , . 5- , , . , . . - . , , . - , , , . , - . . , . / , . , . , . ? , . / . , . , , , ? ? ? , . /: ?

255

. , . 30 . , . , , . ? . , . , . . ? () . , , , . . , , . , - , . , ? / , . . , , . , , . , . , . . , , 60% , . , , / , . , 10:30 a.m. ET 3:00 p.m. ET ( - ) , . ,

256

. , . , , - , , . , . , . . , . , . , . . , , . , fade-, , . -, . : , , , . , , , . . . Globex . Nikkei Hang Seng . , . , - ECN ( ) . , . , - . 10-20% , , . . - , .

257

, . . , , . . , . - . - . , , . , , , . , . , . , - . , . , , . , , . 80-90% . , , , . , . , , , . , . (THE GAUNTLET) . , , . - . . - Nasdaq, (ECN), , , . S&P - (fair value arbitrage). He

258

, , , . , - . Nasdaq 100 . , , , , . . , , . , . , , . , . 11-12 . , , 5- S&P , 9:30 a.m. ET, . 15- . . , . , , . , , . , 10:00 a.m. , . , , , . , , 35- . - . , , , , . , 35- , - . , , . . 15 , , - . 10:20 a.m. ET. , . , , .

259

10 . , , , 10:20 a.m. ET, . 50 . -, - . , 60 , , . -, . . . , . , - , . - . , , . . , , , , fade- , .

260 6.1 $ . S&P NYSE TICK , , , . , . , , .

. , . , , , , , - , . . , , , . , . - , ,

261

, , , , . , . (TIME FOR PROS) . , . . -, , , , . , . /. , , . , / - . , , . / . - fade- / . , , , , , .

262 6.2 JDSU , , . /. . , .

, , . . , , . 11:00 a.m. ET 1:00 p.m. ET. Wall Street. . , . . 11:00 a.m. ET , . 11:30 a.m., .

263

, . . , . , , . , . , , , . , /, . . , . . , . , , , . , , . . , , , . - . 50-60 , 20% (10% 12%) , . , / . . Level 2 , . : ? . . , . , , , . ?

264

, . , , . , - , . , stop- , . - . , . ? . 1- 5- . , : . , , . - - ? , . , . . . , ? , . , . , -. , , , . () , /. 1- 5- - , . . 2:30 p.m. ET , . 3:00 p.m. ET , . , , . (2:30 p.m. ET) . , 10:20 a.m. ET, , 2:30 p.m. ET

265

. , , . . , , . - , . , , , . - , . , . , , . , 4:00 p.m. ET . , . . / , 20 . .

266 6.3 , 2:30 p.m. . , , 15-20 . , . , 3:00 p.m.

- . , . , . , . , , . , ,

267

. , , . . , 20 , 3:30 p.m. ET, , 20 . 15 , 3:00 p.m., , . , , , . , , (advance/decline). ( ) Level 2, . , , - . , . -, , , . . , , , , - . - , , . . - , . , . , . , . . / . . Stop- . , . , , . , , , stop- . , , , .

268

1520 , , , - , . , , - (market on close). -, , (covering shorts). , -. , . , . , , . , , . - , , 4 p.m. . , , , . , 1/2 , , ask bid. , , . . , , , . /, . . - , . . , . - , . . , , . , . , , , , , .

269 6.4 eBay 3:00 p.m. . , , , . , , , , . stop-. , . .

, . , , . . , . , . . , , . , , . , , , .

270

, . Instinet, , . , . , - . , - . ( ) . . . (unemployment report), . , . , . , , . , . , . , , . , - . . - weekend , . . , , . , , . , . - , , , , , . , , . , . , . , . - , .

271

. , , . , . , . , . , . (Martin Zweig) Wall Street (Winning on Wall Street). , 83% , 1952 1985 . , , . , - . , , . . - . /, , . , , - - , , . window dressing, , , . . . - . , , . . . tax selling , , , . , . . . . Wall Street.

272

. , . , , , , . 6.5 . . (Stock Trader's Almanac by Yale Hirsch), .

. , , . , " , , , .

273

. 45- - . , 1929 1987 , , , . - , . , tax selling , . 6.1 S&P 500 1950 1995 . (%) (%) 1 .55% 62% .38% 58% .78% 62% 1 .23% 68% .18% 58% .09% 50% 1 .29% 59% .39% 53% -.60% 39% .45% 58% 1.42% 62% 1.78% 77% .75% 58% : Technical Analysis of Stocks and Commodities (V14:6, 241-243). tax selling . , , , . tax selling . . tax selling, , , . , , , , , , . tax selling - . , , , . , , 31 ,

274

. , .

275

7-BELLS: ,

276

- . , , . - , . , , . . . , . , , , . ` . , , . , . , , , . , . - , , , , . , , : , . , . / . - , ( 3D) . , .

277

, . , , , , , , . - ? . . , , , . , . - /, . . , , . , , , , , . , . . , 7-Bells setups, . . , . - . , . . , . , . , /. . , . . . . /, .

278

, , , . . ? ? . , . - , . , , , 7.1 12- Xilinx. , W, - , . . , , .

. . , , .

279

, , , , , . , - , , . . , . , . . , . , , . , . - , , . - , . , , . , - . , , , , . (dip trip), , , . , , . , , , . , , , . . - , . . , . , . , . , . , , , . , , .

280

. / . , . , , . , . . , 7.2 Adobe . , , , , . , . , . , .

.

281

. , . , . , . . , , . 23- , . -. , . . , . /, . . , , . , . , , , , . . , , stop-loss . , . , , /, . , . . (2 top) , . , . , . , , .

(2 )

282

, . . (2 top) . , . , , , . 7.3 , . Qualcomm . , . .

283

, . high, . . , . , , . , (2 bottom) . - , . , 2 top , . , , , . , . ( 7.4) Novell , , 43. , , . (1) / . 38%- . (2) . RSI . . NOVL (4) . (3), (hole-in-thewall). NOVL , , . . , . 40 (5). , , . (6) . , 50%- .

284

7.4

(7) , , . - (8) , . 50%- (9), , 62%- . (10) .

285

( 7.5) - . . , , . 62%- (1) . . stop-, 62%- . . , . , . 34 20 (6) (6), . 7.5

286

62%- (2) , , . (3), NOVL (5), 100%- . (4), . / - , . , (-) , 100%- . , , , . .

287

, . , , . - , , . / . , , . , , . . , . , , , . - . , . . ( 7.6) Ciena , . , , (1) 145 . (2) . , . , . , , (4), . , . (3), . , . Ciena (1). , .

288

( 7.7) , . , . 7.6

(4) (3), . , , . (2) 16 (7), . 147 (5) CVx4 . , , 38%- . .

289 7.7

(1) . . 30- , 144. 143, . , . 62%- (6) , /. , . - , .

290