GLI INDICATORI DELLA CRISI

E

I MODELLI DI INTERVENTO

1 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

L’ANALISI DELLA SOLVIBILITA’

2 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

ANALISI DELLA LIQUIDITA’

ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE

L’ANALISI DELLA SOLVIBILITA’

3 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

CONFRONTO TRA DUE AGGREGATI

- PASSIVITA’ CORRENTI

- ATTIVO CIRCOLANTE

L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’

4 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

INDICE DI STRUTTURA CORRENTE

INDICE DI LIQUIDITA’ SECCA

L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’

5 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

𝐴𝑇𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑂𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸

𝑃𝐴𝑆𝑆𝐼𝑉𝐼𝑇𝐴′𝐶𝑂𝑅𝑅𝐸𝑁𝑇𝐼

𝐿𝐼𝑄. 𝐼𝑀𝑀.+𝐿𝐼𝑄. 𝐷𝐼𝐹𝐹𝐸𝑅𝐼𝑇𝐸

𝑃𝐴𝑆𝑆𝐼𝑉𝐼𝑇𝐴′𝐶𝑂𝑅𝑅𝐸𝑁𝑇𝐼

WARNING !

- LIMITI INFORMATIVI DEGLI INDICI

- NECESSITA’ DI INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI

(INDICI DI ROTAZIONE, DI DURATA, RENDICONTO FINANZIARIO, IMPEGNI FUTURI, GARANZIE, ETC…)

L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’

6 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

ANALISI DI CORRELAZIONE FONTI-IMPIEGHI

ANALISI DI CAPIENZA DEL CAPITALE NETTO

L’ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE

7 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

INDICE DI COPERTURA DELLE IMOBILIZZAZIONI TECNICHE

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

𝐼𝑀𝑀𝑂𝐵𝐼𝐿𝐼𝑍𝑍𝐴𝑍𝐼𝑂𝑁𝐼 𝑇𝐸𝐶𝑁𝐼𝐶𝐻𝐸

CAPITALE NETTO DI GARANZIA

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

𝑃𝐸𝑅𝐷𝐼𝑇𝐸 (𝑃𝑅𝑂𝑆𝑃𝐸𝑇𝑇. 𝐿𝐼𝑄𝑈𝐼𝐷𝐴𝑇. )

L’ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE

8 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

STATO PATRIMONIALE GESTIONALE

L’ANALISI DEL FABBISOGNO FINANZIARIO

9 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

ANALISI DEL GRADO DI INDEBITAMENTO

ANALISI DI SOSTENIBILITA’ DEL DEBITO

GLI INDICI DI INDEBITAMENTO

10 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

GRADO DI INDEBITAMENTO

Indice di indebitamento «allargato»

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

Indice di indebitamento «in senso stretto»

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐷𝐼 𝑇𝐸𝑅𝑍𝐼

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

GLI INDICI DI INDEBITAMENTO

11 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

GRADO DI INDEBITAMENTO

Indice di indebitamento «allargato»

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

Indice di indebitamento «in senso stretto»

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐷𝐼 𝑇𝐸𝑅𝑍𝐼

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

GLI INDICI DI INDEBITAMENTO

12 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

LA SOSTENIBILITA’ DEL DEBITO

Indice di copertura degli oneri finanziari

𝑅𝐼𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐴𝑅𝐴𝑇𝑇𝐸𝑅𝐼𝑆𝑇𝐼𝐶𝑂

𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼

Variante 1

𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂

𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼

GLI INDICI DI INDEBITAMENTO

13 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

Variante 2

𝑀𝑂𝐿

𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼

Variante 3

𝐷𝐸𝐵𝐼𝑇𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼

𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝐷𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐴

GLI INDICI DI INDEBITAMENTO

14 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

ROE

𝑅𝐼𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝑇𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂

ROI

𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝐶𝑂

GLI INDICI DI REDDITIVITA’

15 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

ROI = 𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂

𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐸 x

𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐸

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂 𝐶𝐴𝑅𝐴𝑇𝑇𝐸𝑅𝐼𝑆𝑇𝐼𝐶𝑂

ROI = ROS x TURNOVER INVESTIMENTI

GLI INDICI DI REDDITIVITA’

16 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

LA LEVA FINANZIARIA

LA LEVA OPERATIVA

ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)

17 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

LA LEVA FINANZIARIA

La leva finanziaria fornisce indicazioni prospettiche sugli incrementi di

redditività o di erosione del capitale proprio collegati ad un maggior

ricorso all’indebitamento

ROE (lordo) = ROI + (ROI - i) * CT/CN

effetto leva

ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)

18 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI

LA LEVA OPERATIVA

esprime l’effetto prodotto sul risultato operativo da un incremento del

volume di attività

∆ 𝑟𝑖𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜

∆ 𝑓𝑎𝑡𝑡𝑢𝑟𝑎𝑡𝑜

ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)

19 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI