ILMARINEN ÅR 2018

Bokslut 15.2.2019

Fusionen mellan Ilmarinen och Etera inverkar på jämförbarheten mellan siffrorna för olika år. I

materialet har enbart Ilmarinens siffror använts som jämförelsesiffror, om inte annat anges.

• Ilmarinen och Etera fusionerades och bildade Finlands största arbetspensionsbolag

• Integrationen genomfördes enligt plan och synergifördelarna uppnås under kommande år

• Vi vidtog nödvändiga åtgärder för införandet av det nationella inkomstregistret

• Den totala kundanskaffningen var på utmärkt nivå, kund-omsättningen förbättrades oberoende av fusionen och OP Gruppen valde Ilmarinen som sin arbetspensionssamar-betspartner.

• Vi förnyar organisationen att svara mot kundernas behov och framtidens krav i arbetslivet

• Vi byggde en gemensam verksamhetskultur samt enhetliga och effektivare verksamhetsmodeller

• Placeringsåret var krävande, särskilt under de sista kvartalet

2

ILMARINEN ÅR 2018

73 000ArPL-företag

3,6 md €

625 000 försäkrade

arbetstagare

1,4 md €

74 000FöPL-företagare

0,4 md €

PREMIEINKOMST 5,4 md € UTBETALDA

PENSIONER

PENSIONS-

TAGARE460 000

Ålders-

pensioner4,8 md €

Invalid-

pensioner0,5 md €

Familje-

pensioner0,4 md €

5,7 md € 4,3 md €

179 mn €

-149 mn €

30 mn €

Omkostnadsdel

Omkostnader

Omkostnadsresultat

1,4 md € 0,9 md €

PENSIONSTILLGÅNGAR

46 md €

PLACERINGS-

INTÄKTER

-1,4 %

(+5,6 %*)

VI SKÖTER ARBETSPENSIONSSKYDDET FÖR NÄSTAN 1,2 MILJONER FINLÄNDARE

SOLVENS-

KAPITAL

ÖVERFÖRING

TILL KUNDÅTER-

BÄRINGAR

120 mn €

1 %

ANSVARSSKULD

Andelen för

hantering av risken

för arbetsoförmåga

6,1 mn €

*) Långsiktig (1997–2018) nominell avkastning 5,6 % pa. och realavkastningen för motsvarande tid 4,0 % pa.

NYCKELTAL JANUARI–DECEMBER 2018

4

Premieinkomst 5,4 md €

Solvensnivå 123,7 %

Placeringsintäkter -1,4 %

Utbetalda pensioner 5,7md €

Omkostnadsprocent 83,2 %

Placeringstillgångar 46,0md €

Omkostnadsresultat 29,9 mn €

Överföring till kundåterbäringar 120 mn €

Som jämförelsetal ges Ilmarinens motsvarande siffra för 2017 före fusionen.

(4,7 md €)(4,3 md €)

(81,1 %)(25,4 mn €)

(39,4 md €)(7,2 %)

(120 mn €)(131,2 %)

EFTER FUSIONEN STEG ILMARINENSMARKNADSANDEL TILL 36,7 PROCENT

Marknadsandel* i % av den totala premieinkomsten

5*) Pensions-Alandias marknadsandel på ca 0,3 % har inte beaktats.

36,7 %

30,8 %31,8 %32,4 %32,9 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

E20182017201620152014

NETTOKUNDANSKAFFNINGEN VAR 262 M€,AV VILKET INVERKAN AV ÖVERFÖRINGEN FRÅN PENSIONSKASSAN OP-ELÄKEKASSA VAR 121 MN €

Nettokundanskaffning, premieinkomst

6

0

50

100

150

200

250

300

20182017201620152014

M€Mn €

NETTORESULTATET AV ÖVERFÖRINGSTRAFIKEN -6 MN € OCH KUNDOMSÄTTNINGEN STABIL 95 %

ArPL-överföringstrafiken, premieinkomst (mn €)

7

FöPL-överföringstrafiken, premieinkomst (mn €)

PREMIEINKOMST 5,4 MD €, UTBETALDA PENSIONER VAR 0,3 MD € STÖRRE ÄN PREMIEINKOMSTEN

Premieinkomst och utbetalda pensioner

8

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

md

eu

ro

Premieinkomst (ArPL och FöPL)

Utbetalda pensioner (ArPL och FöPL)

NÄSTAN 460 000 PENSIONSTAGARE OCH UTBETALDA PENSIONER FÖR 5,7 MD €

Antal pensionstagare och utbetalda pensioner

9

NÄSTAN 34 000 NYA PENSIONSBESLUT

Pensionsbeslut

10

2018 2017 Förändring, %Nya pensionsbeslut

Ålderspensioner 13 396 12 393 8

Partiella förtida ålderspensioner 2 687 2 996 -10

Deltidspensioner 0 94

Invalidpensioner 8 446 6 302 34

Arbetslivspensioner 16 2

Familjepensioner 4 809 3 332 44

Beslut om rätten till rehabilitering 4 522 3 485 30

Nya pensionsbeslut sammanlagt 33 876 28 604 18

Alla pensionsbeslut sammanlagt 55 973 46 028 22

INVALIDPENSIONSUTGIFTEN VAR 495 MN € OCH ANTALET ANSÖKNINGAR ÖKADE MED ÖVER 9 %

Invalidpensionsutgiften, mn €

Antalet nya ansökningar om invalidpension ökade med 9,4 procent i Ilmarinen 2018 (jämfört med det sammanlagda antalet ansökningar till Ilmarinen och Etera 2017). Mest ökade andelen ansökningar om invalidpension på grund av mentala problem i åldersklassen under 40 år.

11

445418

399 386

495

0

100

200

300

400

500

600

2014 2015 2016 2017 2018

M€Mn €

Arbetshälsoprojektens teman och tillfredsställelsen med tjänsterna

DET GENOMFÖRDES ÖVER 3 200 ARBETSHÄLSOPROJEKT, SERVICEUPPLEVELSERNA PÅ GOD NIVÅ

NPS för arbetshälso-

tjänsterna är 75

ILMARINENS ARBETSHÄLSOPROJEKT OMFATTAR 25–30 % AV DE FÖRSÄKRADE VARJE ÅR

2017 20182 300 projekt (6,8 mn €)

3 200 projekt (5,9 mn €)

135 000 personer 176 000 personer

Nyttan som kunderna upplever att de får: 4,5 (på skalan 1–5)

Nyttan som kunderna upplever att de får: 4,6 (på skalan 1–5)

BOLAGET UTFÄRDADE ÖVER 4 500 REHABILITERINGSBESLUT

Arbetsoförmåga och rehabilitering

14

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Työkyvyttömyyseläkkeelle taikuntoutustuelle siirtyneet

Kuntoutusoikeuspäätöksen saaneet

Invalidpensioner och rehabilitering

Beslut on rätten till rehabilitering

OMKOSTNADSPROCENT 83 % – FUSIONS-KOSTNADERNA OCH NEDSKRIVNINGAR BELASTADE RESULTATETOmkostnadsresultat och omkostnadsprocent

Omkostnadsprocenten för 2017–2018 är inte jämförbar med tidigare år på grund av tariffändringar i omkostnadsdelen.

Nedskrivningar på överlappande

system (15 mn €) belastade

resultatet för 2018 och utan

dem skulle omkostnads-

resultatet ha varit 45 mn € och

omkostnadsprocenten 75 %.

15

ANTALET ÅRSVERKEN VAR 655 I SLUTET AV ÅRET

Antalet årsverken

16

januari−december 2018 (2017)

• Placeringsavkastning -1,4 % (7,2 %)

– Avkastning på aktieplaceringar -3,6 % (14,8 %)

– Avkastning på ränteplaceringar 0,0 % (1,6 %)

– Avkastning på fastighetsplaceringar 6,0 % (5,0 %)

• Placeringsavkastningen på lång sikt* var god

– Nominell avkastning 5,6 %

– Realavkastning 4,0 %

17

PÅ GRUND AV EN SVAG PLACERINGSMARKNAD UNDER Q4 VAR PLACERINGSAVKASTNINGEN -1,4 %

* De långsiktiga avkastningarna har räknats för åren 1997–2018

AVKASTNINGEN FÖR DET FJÄRDE KVARTALET SJÖNK TILL- 4,3 % PÅ GRUND AV NEDGÅNGEN I AKTIEKURSERNA

Placeringsintäkter per kvartal

18

2,2

1,6 1,7 1,7

-0,1

1,2

1,8

-4,3-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018

%

PLACERINGSTILLGÅNGARNA VAR 46 MILJARDER EURO

Placeringstillgångarnas marknadsvärde (46,0 md €) per tillgångsslag

19

AV MASSKULDEBREVSLÅNEN HAR 54 PROCENT ETT GOTT KREDITBETYG

20

Ränteplaceringar (17,4 md €) per tillgångsslag Masskuldebrevslån (14,3 md €) per tillgångsslag

27 PROCENT AV DE NOTERADE AKTIE-PLACERINGARNA FINNS I FINLAND

Noterade aktier (15,9 md €) efter område

21

AV FASTIGHETERNA ÄR 74 PROCENT I FINLAND

22

Fastighetsplaceringar (6,1 md €) efter fastighetstyp Fastighetsplaceringar (6,1 md €) efter område

ILMARINENS PLACERINGAR I FINLAND ÖVERSTIGER 11 MD €

23

Masskuldebrevslån

1,0 md €

Fastighetsplaceringar i Finland

4,5 md €

Lån till finländska företag

0,9 md €

Aktieplaceringar i finländskaföretag

- Noterade 4,0 md €

- Onoterade 1,0 md €

DE STÖRSTA INHEMSKA NOTERADE AKTIEINNEHAVEN

24

Mn euro 31.12.2018 31.12.2017 I procent 31.12.2018 31.12.2017

Neste Abp 274 250 Nurminen Logistics Abp 19,84 19,84

Kojamo Abp

264

Noterad på

19.6.2018 Talenom Abp

17,19 0,00

Stora Enso Oyj 216 246 Digia Abp 14,59 14,59

UPM-Kymmene Abp

200 182 Kojamo Abp

13,09

Noterad på

19.6.2018

Nordea Bank Abp 190 128 QT Group Abp 10,14 14,28

Kone Abp 188 187 Costi Abp 9,93 3,96

Nokia Abp 184 123 Panostaja Abp 8,11 0,00

Fortum Abp 170 102 Martela Abp 8,07 8,07

Wärtsilä Oyj Abp 166 157 Glaston Oyj 7,15 0,00

Sampo Abp 155 169 Citycon Oyj 7,13 7,13

DEN LÅNGSIKTIGA GENOMSNITTLIGA NOMINELLA AVKASTNINGEN VAR 5,6 % OCH REALAVKASTNINGEN 4,0 %

Nettointäkterna av placeringsverksamheten till verkligt värde

25

UTVECKLINGEN AV DEN LÅNGSIKTIGA REALAVKASTNINGEN

Kumulativ nettoavkastning på placeringarna, 1997−2018

26

PLACERINGARNA AVKASTADE -1,4 %Placeringsallokering och avkastningen på placeringarna

27

12/2018 12/2018 12/2018

Basallokering

Mn euro %

Riskfördelning

Mn euro %

Avkastning

% Volatilitet

Ränteplaceringar 17 360,7 37,7 14 035,1 30,5 0,0

Lånefordringar 954,0 2,1 954,0 2,1 3,4

Masskuldebrevslån 14 695,0 31,9 3 652,1 7,9 -0,3 1,6

Masskuldebrevslån i offentliga samfund 5 101,2 11,1 4 209,0 9,1 -1,5

Masskuldebrevslån i övriga samfund 9 593,8 20,8 -556,9 -1,2 0,4

Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och

skulder som hänför sig till placeringarna)1 711,7 3,7 9 429,0 20,5 1,3

Aktieplaceringar 19 692,1 42,8 19 632,3 42,7 -3,6

Noterade aktier 14 997,4 32,6 14 937,5 32,5 -9,7 8,9

Kapitalplaceringar 3 752,3 8,2 3 752,3 8,2 18,0

Onoterade aktieplaceringar 942,4 2,0 942,4 2,0 28,8

Fastighetsplaceringar 6 096,4 13,2 6 113,5 13,3 6,0

Direkta fastighetsplaceringar 5 508,0 12,0 5 508,0 12,0 5,3

Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 588,4 1,3 605,5 1,3 11,8

Övriga placeringar 2 874,8 6,2 6 424,8 14,0 -10,1

Placeringar i hedgefonder 2 000,2 4,3 2 000,2 4,3 2,9 3,9

Tillgångsplaceringar 20,1 0,0 99,8 0,2

Övriga placeringar 854,6 1,9 4 324,8 9,4 -26,6

Placeringar sammanlagt 46 024,0 100,0 46 205,7 100,4 -1,4 3,1

Derivatens inverkan -181,7 -0,4

Placeringar till verkligt värde 46 024,0 46 024,0 100,0

Masskuldebrevslånens modifierade duration är 0,3 år

Den öppna valutapositionen är 20,6 procent av placeringarnas marknadsvärde.

Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag.

ILMARINENS AVKASTNING I JÄMFÖRELSE MED MARKNADEN

Medelavkastningar på lång sikt

28

%Ilmarinen

Finländska

aktier 1)

Europeiska

aktier 2)

Euro statslån 3)

Euro

företagslån 4)

Q4/2018 -4,3 -14,4 -11,6 1,5 -0,6

2018 -1,4 -3,9 -10,8 1,0 -1,3

2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4

Medelavkasting under 5 år 4,6 9,3 3,4 3,7 2,6

Medelavkasting under 10 år 6,2 12,8 8,6 4,0 5,0

Medelavkastning från år 1997 5,6 9,4 5,8 4,8 4,5

Genomsnittlig realavkastning

under 5 år 4,0 8,6 2,7 3,1 2,0

Genomsnittlig realavkastning

under 10 år 4,9 11,4 7,3 2,8 3,8

Genomsnittlig realavkastning

sedan år 1997 4,0 7,8 4,2 3,2 3,0

1) Finland, OMX Helsinki Cap Index GI, Total Return, Close

2) Europe, STOXX, 600 Index, Total Return, Close

3) IBOXX Euro Sovereign Overall Total Return Index

4) IBOXX Euro Corporates Overall Total Return Index (investment grade)

• Aktieportföljens koldioxidavtryck var 30 % mindre än jämförelseindexet

• Andelen lösningar för en hållbar utveckling (SDG) av de direkta aktieplaceringarnas omsättning var 7,9 %

• Två nya fastigheter fick LEED-miljöcertifiering.

• Vi fick kreditbetyget A och placerade oss bland de 10 bästa i klimatorganisationen AODP:s internationella jämförelse. AODP:s rapport Winning Climate Strategieslyfte fram Ilmarinens klimatåtgärder som ett gott exempel.

• Vår företagsansvarsrapport bedömdes vara den näst bästa i sin serie i en tävling som ordnades av den internationella publikationen Responsible Investor.

29

ERKÄNNANDE FÖR ANSVARSFULLA PLACERINGAR

Solkraftverket på taket

av Ilmarinens huvudkontor

SOLVENSNIVÅN MINSKADE TILL 124 PROCENT PÅ GRUND AV FUSIONEN OCH DEN SVAGA AKTIEMARKNADEN

30

Solvensställningen var 1,6 (1,8).

Den vänstra skalan visar pensionstillgångar/ansvarsskuld och den högra solvensgränsen.

*) Solvensgränsen ändrades den 1 januari 2017 när den nya lagstiftningen trädde i kraft. Solvenskapitalet hölls på nästan oförändrad nivå, men principerna för beräkningen av

solvensgränsen ändrades. Detta ledde till att relationstalet solvenskapital/solvensgräns, som beskriver solvensställningen, minskade. För åren 1997–2016 tillämpas ett

redovisningssätt enligt gällande bestämmelser.

PÅ GRUND AV SVAGA PLACERINGSINTÄKTER BLEV TOTALRESULTATET 1,6 MD € NEGATIVT

31

1) Övrigt resultat innehåller en post på ca 14 mn € som beror på en ändring av redovisningssättet i anslutning till upplösningen av

förhandsavsättningar för kreditförluster. Samma post försvagar försäkringsrörelsens resultat. Övrigt resultat innehåller också bl.a. övriga ränteposter

samt övriga intäkter och kostnader. Under åren 2014–2015 ingår övrigt resultat i resultatet av placeringsverksamheten

Totalresultat, mn €

Mn € 2014 2015 2016 2017 2018

Försäkringsrörelsens resultat 46 32 -36 13 -40

Resultatet av placeringsverksamheten till verkligt

värde805 407 411 1 039 -1 592

*Nettointäkter av placeringsverksamheten till

verkligt värde2 188 2 071 1 743 2 693 -642

- Avkastningskrav på ansvarsskulden -1 384 -1 664 -1 333 -1 655 -950

Resultat av omkostnadsrörelsen 34 35 36 25 30

Övrigt resultat 1) - - -6 1 22

Totalresultat 885 474 405 1 078 -1 581

Resultatets uppkomst, mn €

885

474 405

1 078

-1 581-2 000

-1 500

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

2014 2015 2016 2017 2018

M€Mn €

TILL KUNDÅTERBÄRINGAR ÖVERFÖRDES 120 MN €

Kundåterbäringar i förhållande till lönesumman

32

FRAMTIDSUTSIKTER

• Utsikterna inom den internationella ekonomin blev osäkrare mot slutet av 2018.

• I färska prognoser väntas den ekonomiska tillväxten ännu fortsätta, men samtidigt förutses det ske en avmattning redan under innevarande år både i Finland och i de övriga industriländerna jämfört med 2018.

• Med tanke på placeringsmarknaden är det väsentliga hur kraftigt den avmattande tillväxten avspeglas i förtagens resultat och hur centralbankerna reagerar på situationen.

• Osäkerheten i anslutning till den ekonomiska tillväxttakten, penningpolitiken, Brexit-förhandlingarna och handelskriget bidrar till att öka nervositeten på marknaden ytterligare.

• Trots den avmattade tillväxten väntas sysselsättningen och lönesumman fortsättningsvis utvecklas gynnsamt i Finland. Detta har en positiv inverkan på arbetspensionsanstalternas premieinkomst även år 2019.

• De viktigaste riskerna som inverkar på Ilmarinens verksamhet och arbetspensionssystemet ansluter sig till utvecklingen av sysselsättningen och lönesumman, till osäkerheten på placeringsmarknaden samt till utvecklingen av befolkningsstrukturen och nativiteten, som varit exceptionellt låg de senaste åren.

BILAGOR

ÄNDRING AV DE JÄMFÖRBARA NYCKELTALEN

35I tabellen har som jämförelsetal redovisats Ilmarinens siffror för år 2017 samt Ilmarinens och Eteras sammanräknade siffror för år 2017 (Pro forma)

RESULTATRÄKNINGEN TILL VERKLIGT VÄRDE

36

Mn € 2018 2017

Premieinkomst 5 409,9 4 311,6

Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde -613,2 2 730,7

Utbetalda ersättningar -5 711,7 -4 721,8

Förändring av ansvarsskulden -458,0 -1 080,6

Totala rörelsekostnader -194,6 -150,3

Skatter -13,4 -11,1

Resultat till verkligt värde -1 581,0 1 078,4

Förändring av det utjämningsbelopp som redovisas via resultatet och som

inräknas i solvenskapitalet 0,0 0,0

Förändring av ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 543,0 -731,6

Förändring i värderingsdifferenser 1 163,8 -221,4

Förändring av avskrivningsdifferens 0,2 -0,3

Överföring till kundåterbäringar -120,0 -120,0

Räkenskapsperiodens vinst i den officiella resultaträkningen 6,0 5,2

BALANSRÄKNING TILL VERKLIGT VÄRDE

37

Mn € 2018 2017

Aktiva

Placeringar 44 294,6 39 355,1

Fordringar 6 782,1 9 401,6

Övriga tillgångar 4,2 3,8

Aktiva sammanlagt 51 080,8 48 760,5

Passiva

Eget kapital efter föreslagen vinstutdelning 31.12.2018 174,1 109,0

Avskrivningsdifferens 5,7 5,4

Värderingsdifferenser 5 750,5 6 185,6

Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 3 043,6 3 159,7

Övriga poster -56,1 -39,0

Utjämningsbelopp som inräknas i solvenskapitalet 0,0 0,0

Solvenskapital sammanlagt 8 917,7 9 420,7

Fördelat tilläggsförsäkringsansvar (kundåterbäringar) 119,2 119,9

Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar -262,9 676,4

Egentlig ansvarsskuld 1)37 725,8 29 434,8

Övriga skulder 4 581,0 9 108,7

Passiva sammanlagt 51 080,8 48 760,5

1) Ansvarsskuld exkl. tilläggsförsäkringsansvar