Kereskedés kis papírokkalVirág Ferenc

Szabályozott piacTőzsde Idő síkTér sík

Kereslet(Vétel)

Kínálat(Eladás)Termékek

Részvények

Koncentrált piac Térben + IdőbenKoncentrált Kereslet, kínálat

……

Részvény„A részvény a kibocsátó részvénytársaságban gyakorolható tagsági jogokat megtestesítő, névre szóló, névértékkel rendelkező, forgalomképes értékpapír.”

RészvénytársaságVállalat

Részvénytársaság Részvények

Nyilvános Zártkörű

Jegyzett tőke1 Mrd forint

Jogok

Fercsi

Kata

250 ezer db

250 ezer db

500 ezer db

Tulajdonosok

Tőzsde OTC 1 millió db x 1000 forintos névértékű részvényPiacok, részvény adás-vétel

Tercsi

Osztalék, szavazat, részvény eladás, stb.

Részesedési, tagsági, tulajdonjog

Részvény kategóriák

„T” kategória

Standard kategória

Prémium kategória

Technikai bevezetés

A bevezetés Nyilvános tranzakció végrehajtásához kötött

Legalább 5 milliárd forint árfolyamértékű részvény-sorozat

Részvény kategóriák

6

Small cap.

Mid cap.

Large cap.

Kis

Közepes

Nagy

Kapitalizáció

Kapitalizáció

Kapitalizáció

Tőzsdei árfolyam

Részvény összes darabszámx

(Piaci értékelés)

Piaci érték =

Kapitalizáció ≠ Érték

7

A piac értékelése

? Vállalatértékelés

Jelen Jövő „A piac”

Tény Várakozás Szubjektív gondolatok, érzések

+ +

A Random Capital prezentációja a vállalatértékelésről

Értékelés

Idősík

Jelen + Jövő

Helyes? Helytelen?Alacsony rizikó Magas rizikó

A jövő igazolja

Az árfolyam konvergál az igazság feléVAGY Irányok

9

LARGE CAP

MID CAP

SMALL CAP

Rizikó

(Kockázat – megtérülés)Risk - Reward

Small cap

Mid cap

Large cap

? ??

Hogyan nézzen ki részvény portfóliónk?

Lehe

tősé

g

Large cap➢ Kiszámíthatóság➢ Kiegyensúlyozottság➢ Biztonság➢ Jól árazottság➢ Komoly, ismert befektetők➢ MSCI, FTSE

10

Folyamatos kereslet - kínálat

Mi az MSCI?

(Vétel – Eladás)

Mi az MSCI?

Az MSCI Emerging Markets index 24 feltörekvő piaci ország közép és nagy kapitalizációjú vállalatainak teljesítményét követi le.

29,68

15,66

11,838,72

7,08

27,03

Súlyozás

Kína 29,68% Dél-Korea 15,66% Taiwan 11,83%

India 8,72% Brazília 7,08% Egyéb 27,03%

❖ Tagok száma: 838❖ Összes piaci kapitalizáció

(Mrd USD): 5188❖ Magyarország súlya: 0,32%❖ MOL súlya: 0,08%❖ OTP súlya: 0,17%❖ Richter súlya: 0,07%

Morgan Stanley Capital International

Mid cap➢ Izgalmas➢ Lehetőségekkel teli➢ Volatilis➢ Veszélyes (rizikó)➢ Sok kisbefektető➢ Nincs MSCI, FTSE

12

Nincs folyamatos kereslet - kínálat(Vétel – Eladás)

Magyar large cap piac(Blue chips)

MOLOTPRichterMTelekom

MSCI, FTSE tagok

Kiesett az MSCI-ból

MOLOTPRichterMTelekom

1995 (22 év)1995 (22 év)1993 (24 év)1997 (20 év)

990 Ft1000 Ft1300 Ft730 Ft

+ 26x

+ 100x

+ 54x

- ?

25.600 Ft100.000 Ft70.000 Ft470 Ft

(3200x8)*

(10.000x10)*(7000x10)*

*részvény darabolás (split)

Small-midKis és közép kapitalizációjú BÉT részvények

1 000

2 000

3 000

4 000

02-jan 02-febr 02-márc 02-ápr 02-máj 02-jún 02-júl 02-aug 02-szept 02-okt 02-nov

KONZUM

200

400

600

800

02-jan 02-febr 02-márc 02-ápr 02-máj 02-jún 02-júl 02-aug 02-szept

02-okt 02-nov

OPUS

200

400

600

800

1 000

02-jan 02-febr 02-márc

02-ápr 02-máj 02-jún 02-júl 02-aug 02-szept

02-okt 02-nov

APPENINN

Min.: 15 FtMax.: 3496 Ft

Min.: 5 FtMax.: 805 Ft

Min.: 204 FtMax.: 1173 Ft

Elmúlt 2 év:

! Hatalmas volatilitás! Hatalmas sztorik! Hatalmas érdeklődés! Hatalmas lehetőségek

HÍR

Részvény

Finanszírozás Kapcsolati tőke

Tevékenység Arculat

Konzum, Opus, Appeninn

Mészáros-papírok

„Feltörekvő” small-mid cap-ek

Hogyan kereskedjünk?

➢ Kockázatosság Nagyon magas kockázatú tőkerész allokálás➢ Figyelem Folyamatos árfolyam figyelés➢ Reakció Gyors döntések➢ Tanulás Instrumentum figyelés, tapasztalatszerzés➢ Információk BÉT.hu (bejelentések)

Fórum (Portfolio.hu)Online hírportálok

➢ Trend kereskedés Emelkedő trendek azonosítása, követése(rövid; hosszú táv)

Köszönöm a figyelmet!