Kuidas tabada aega, kui läheb eriti kuumaks

31.10.2012

Tarmo Tanilas

Takistused edu saavutamisel - hirm

Ühelegi inimesele ei meeldi raha kaotada. Ma pole kohanud ühtki rikast inimest, kes poleks kunagi raha kaotanud. Samas olen ma kohanud palju vaeseid inimesi, kes pole iial kaotanud investeerimise kaudu sentigi, sest nad lihtsalt ei tegele sellega.

Enamik inimesi ei saavuta suurt rahalist võitu seetõttu, et valu raha kaotamise üle on suurem kui rõõm rikkuse üle.

Üle 90% inimestest pingutab rahaliselt sellepärast, et nad mängivad mittekaotamise peale. Nad ei mängi võidu peale.

Investeerimise edukus ei sõltu IQ-st. Kõik, mida Sa vajad, on oma peaga mõtlemine ning õigel ajal tunnetest haavatud inimeste rumaluste ärakasutamine (Warren Buffet).

Takistused edu saavutamisel - küünilisus

Taevas kukub alla!

50-ndatel aastatel valitses USA-s uudistes äge tuumasõjaohu teema. Kui inimesed oleksid tuumavarjendite asemel raha turule investeerinud, oleksid nad 10 aasta pärast rikkad olnud.

“Oravarattast” pääsemiseks ei pea tingimata olema kõrgelt haritud. Tuleb vaid kahtlustest ja hirmudest üle olla, mis halvavad enamiku inimestest.

Takistused edu saavutamisel - ülbus

Ülbus võrdub ego pluss võhiklikkus.

Üleolevad investorid kaotavad tihti raha.

Inimesed kasutavad ülbust selleks, et varjata oma võhiklikkust.

Kui teate, et olete mingis küsimuses võhik, siis hakake ennast harima.

Vähekogenud investorite peamised vead

1) Ei peeta kinni investeerimisstrateegiast ning investeerimishorisondist.

2) Kriisisituatsioonides usutakse enam ajakirjandust ning sõpru kui professionaale.

3) Emotsioonid halvavad ratsionaalsuse.

4) Ostetakse eufooriat, müüakse paanikat.

5) Kasumid võetakse kiiresti, kahjumitel lastakse kasvada.

Börsitsükli 6 faasi1.Tõusu algusAktsiad langevad mürinal - aktsiatest loobutakse ükskõik millise hinnaga kõrge käibejuures.

Liiga vara osta - investorid on võhmal, majandus põlvili, massimeedia kirjutab, et seekord ei aita enam midagi.

Liiga kallis, liiga hilja - juhtettevõtete aktsiate hinnad tõusevad, kuigi börsiindeks veellangeb. Osa aktsiaid on põhjast kõvasti tõusnud ja neid ei julgeta enam osta.

2.Tõusu keskfaas

Äkki siiski peaks ostma - ootused ettevõtete tulemuste paranemise osas hakkavadtäituma, mis tugevdab tõusu.

Osta,osta, osta - turg on kõvasti tõusnud, lihtaktsionärid on jälle huvitatud ja üksmeelseltoptimistlikud. Massilisele kasutusele ilmuvad võimendust võimaldavad instrumendid.

Börsitsükli 6 faasi

3. Tõusu lõpp

Ainus tee on üles - rahapaigutajad muutuvad kuulsusteks, tekib juurde uusibörsimiljonäre. Kolmeaastase kogemusega investorid naeravad vanade tarkuste üle. Väikeinvestorid investeerivad suuri summasid.

Turg on kõrge, kuid seekord on kõik teisiti - uusi rekordeid suudavad teha vaidüksikud aktsiad,turule ilmuvad koduperenaised ja taksojuhid.

4. Languse algus

Absoluutne tipp:”Hoia” - tõusujoonele tekivad sakid, mida maaklerid nimetavadostuvõimalusteks. Viimati ostetud aktsiaid ei õnnestu enam müüa kasumiga, tõstetakseintresse.

Üle künka:”Müüa on veel vara” - kogenumad saavad aru, et viimased külalisedpeavad jääma nõusid pesema ning likvideerivad positsioonid, aktsiad hakkavad langema.

Börsitsükli 6 faasi

5. Languse keskfaas

Allamäge:”Hinnad on liiga odavad, et müüa” - juhtaktsiad on paarkümmendprotsenti langenud, eelneva taustal tunduvad hinnad väga odavad. Toimub intresside üldinetõus, ettevõtete tulemused halvenevad.

Ärkamine:”Müüa poleks paha” - mingi suurem uudis laseb osa õhku mullist välja. Toimub mitu “surnud kassi” põrget.

6. Langusfaasi peatumine

Laviin:”müü iga hinnaga” - uudised on halvad, ennustused kuulutavad kurja, toimubrepode sundmüük.

Tagasi alguses:”Ainus tee on alla” - langus on nii järsk, et paljud ei suuda sedauskuda, tuju on lõplikult rikutud.

Parim aeg aktsiate ostmiseks on 6 – 9 kuud enne majandustsükli põhja

Börsikrahhide põhjused1) Greater fool theory - reaalsustaju kadumine

2) Finantsvõimenduse kasutamine

3) Automaatsete kauplemisstrateegiate kasutamine

4) Iidoli kuju jälgimine

5) Ülereageerimine viimastele uudistele - pigem usutakse sõpra, maaklerit võitelekommentaatorit, kui ise analüüsi viitsitakse teha.

6) Tuleviku suhtes näidatakse üles liigset optimismi - mitmed uuringud on näidanud, et kui keegi väidab end olevat mingi sündmuse toimumises 99% kindel, võiks sellesündmuse tegeliku tõenäosuse võtta ligilähedaseks 85%-ga.

Portfelli juhtimine

Investeerimispettused• Ponzi skeemi olemus

• Bernard Madoff – alustas enda jutu järgi Ponzi skeemi kasutamist juba 1990. aastal (reaalselt ilmselt juba 1973) 2009 märts avastati (kaduma läks 65 mld dollarit). Karistuseks 150 aastat vanglat.

• Enron – oli USA suuruselt viies ettevõte, ei teeninud “paberil” üheski kvartalis kahjumit, kuid lõpetas pankrotiga (Must luik).

• 1995. a vapustas finantsmaailma Nick Leeson, kes ajas pankrotti oma väärika tööandja, Briti investeerimispanga Barings, olles kaotanud derivaattehingutes 1,3 miljardit dollarit. Karistuseks 6,5 aastat vanglat.

• 1995. a tabas vapustus ka Jaapani pangasüsteemi. Sel aastal tuli ilmsiks, et Daiwa panga tippmaakler Toshihide Iguchi oli 11 aasta jooksul põhjustanud pangale Ameerika riigiobligatsioonitehingutega 13,2 miljardi krooni suuruse kahjumi.

• USAs läks 1994. a pankrotti terve Los Angelesi lähedal asuv Orange'i maakond, kui tuli välja, et maakonna finantsjuht Robert Citron on spekulatsioonidega maha mänginud 1,8 miljardit dollarit maakonna raha.

• Royal Dutch/Shelli peaökonomist Jaapanis Yukihusa Fujita spekuleeris pikka aega vahetuskurssidega. Kui ta oma arvestustega lõpuks alt läks, siis oli firmale 1992. a tekkinud 1,2 miljardi dollari suurune kahjum.

Investeerimise kuldreeglid

Investeerimise kuldreeglid

• Kujunda endale kindlad investeerimispõhimõtted ja vali sobiv riskitase –börs ei tohi olla mäng!

• Turg on võrreldav bussiliiklusega – kui magasid mõne soodsa ostukoha maha, oota rahulikult järgmist head võimalust

• Edukas investor ei muuda mõttes võite ja kaotusi rahaks

• Ära investeeri ühte aktsiasse rohkem raha, kui sa võid ohutult kaotada

• Keskendu asjadele, mida oskad

• Näe asju sellistena, nagu nad on, mitte sellistena, nagu soovid neid näha

• Investeeringu tegemise järel keskendu rohkem selle jälgimisele kui uue objekti otsimisele

Investeerimise kuldreeglid

• Tee samuti nagu teised, ainult enne neidVee agregaatolekud Tallinna Vee aktsia näitel

Investeerimise kuldreeglid

• Turul on alati õigus

TURG

Investeerimise kuldreeglid

• Ära armu aktsiatesse• Osta siis, kui veri on tänavatel ja müü, kui fanfaarid helisevad• Hoia portfell tugevana ehk võta kasumid aeglaselt, kahjumid kiiresti• Täpsusta oma väärtpaberite tulevikuperspektiive vähemalt 2 korda aastas• Investeeri pikaajaliselt turuliidrite aktsiatesse (jälgi ettevõtte toodete ja

teenuste kvaliteeti võrreldes konkurentidega)• Otsi ettevõtteid, kellel on pakkuda midagi uut• Jälgi ettevõtte võlakoormat ja aktsionäride koosseisu• Kui oled järsku rikastunud, siis ära muuda koheselt oma eluviisi• Ära muutu ahneks ega hooletuks – ülbus tuleb enne langust!• Märgi üles tehingud - õpi vigadest

Hoiatus

• Käesolev dokument ei kujuta endast Swedbanki krediidi- või muude toodete pakkumust ega soovitust teha mistahes tehing Swedbanki või muu siin mainitud kolmanda isikuga. Siin esitatud informatsioon pärineb avalikest allikatest, mida Swedbank peab usaldusväärseks, ning see on üksnes kirjeldava iseloomuga. Kuigi dokumendi koostamisel on rakendatud mõistlikku hoolt, et esitatud andmed ei oleks ebaõiged või eksitavad, ei kinnitata ühelgi viisil vastavate andmete täpsust või täielikkust ning ei võeta mingit vastutust mistahes kahju eest, mis tekib käesolevale dokumendile tuginemise tagajärjel. Dokumenti ega ühtki selle osa ei tohi tõlgendada kui investeerimis- või muud nõustamist. Dokumendis välja toodud indeksite ja muu finantsvara väärtus võib ajas nii tõusta kui langeda ning minevikutootlus ei taga samasugust tootlust tulevikus. Käesolev dokument on konfidentsiaalne ning seda ei tohi Swedbanki nõusolekuta reprodutseerida või kolmandatele isikutele edasi anda.

Tänan!