Marketing palaveri 27.2 - Sijoittajat – Constiinvestor.consti.fi/~/media/Files/C/Consti-IR/documents/...Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen ja teknisiin palveluihin

CONSTIN PÖRSSILISTAUTUMINEN Marraskuu–joulukuu 2015

Korjausrakentamisen moniosaaja | www.consti.fi

Tämä ei ole listalleottoesite. Listalleottoesite on saatavilla osoitteessa www.consti.fi/listautuminen

Constin osakkeeseen sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat yhtiön liiketoiminnan luonteeseen ja toimintaympäristöön ja voivat

olla merkittäviä. Osakkeeseen sijoittamista harkitsevia kehotetaan tutustumaan huolellisesti listalleottoesitteessä kuvattuihin riskitekijöihin

kokonaisuudessaan.

Huomautus

1

HUOMIOITAVAA

Tämä esitys ei ole tarjous Consti Yhtiöt Oyj:n (”Yhtiö”) arvopapereiden merkitsemiseksi. Tässä esityksessä olevat tiedot eivät muodosta tarjousta myydä tai ostaa arvopapereita

missään valtiossa. Mikään valvova viranomainen ei ole hyväksynyt tätä esitystä.

Tarjottaviin Yhtiön osakkeisiin sijoittamista harkitsevia kehotetaan tutustumaan Finanssivalvonnan 27.11.2015 hyväksymään esitteeseen kokonaisuudessaan sekä Yhtiön myöhemmin

julkistamiin yhtiötiedotteisiin. Sijoittajan tulee perustaa mahdollinen päätöksensä tässä mainittujen arvopapereiden merkintään tai hankintaan kokonaisuudessaan Finanssivalvonnan

27.11.2015 hyväksymään esitteeseen eikä tähän esitykseen.

Tämä esitys ei sisällä lainopillisia, taloudellisia tai sijoittamista koskevia neuvoja.

Kaikki tässä esityksessä esiintyvät ennusteet, arviot, tavoitteet, näkymät ja/tai mielipiteet (sisältäen muttei rajoittuen ennusteisiin liikevaihdosta, kustannuksista, nettotulosta ja

osakkeen kurssikehityksestä) sisältävät subjektiivista harkintaa sekä analyysia ja perustuvat tämän esityspäivän mukaiseen Yhtiön parhaaseen harkintakykyyn. Mitään takuuta tai

lupausta ei anneta tämän dokumentin sisältämien ennusteiden, arvioiden, tavoitteiden, näkymien ja/tai mielipiteiden toteutumisesta tai kohtuullisuudesta. Tämä esitys saattaa sisältää

tulevaisuuteen suuntautuneita lausuntoja. Yhtiö ei sitoudu eikä ole velvollinen päivittämään tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja tämän esityksen jälkeen tapahtuvien tapahtumien

tai olosuhteiden myötä taikka päivittämään tai pitämään ajantasaisena mitään tässä esityksessä olevia tietoja.

Tämän esityksen tietojen levittäminen tietyissä maissa voi olla rajoitettua lainsäädännöllä, ja henkilöiden, jotka saavat tietoja tai osan niistä haltuunsa, tulisi selvittää mahdolliset

rajoitukset ja noudattaa niitä. Tässä esityksessä olevat tiedot eivät muodosta tarjousta myydä tai ostaa esityksessä tarkoitettuja arvopapereita missään sellaisissa maissa, joissa

arvopapereiden tarjoaminen tai myyminen vaatisi esitteen tai dokumentaation laatimista tai olisi laiton ennen arvopapereiden rekisteröimistä tai poikkeusluvan hankkimista tai tiettyjen

ehtojen täyttämistä kyseisen maan lainsäädännön mukaisesti.

Danske Bank A/S, Helsingin sivuliike (”Danske Bank”) toimii listautumisessa ainoastaan Yhtiön eikä kenenkään muun lukuun, eikä pidä ketään muuta tahoa asiakkaanaan

listautumisen yhteydessä eikä ole vastuussa asiakassuhteen nojalla kenellekään muulle kuin Yhtiölle, eikä anna listautumiseen tai mihinkään tässä esityksessä viitattuun järjestelyyn

liittyviä neuvoja. Danske Bank ei hyväksy minkäänlaista vastuuta tai anna minkäänlaista suoraa tai epäsuoraa takuuta tämän esityksen sisällöstä, mukaan lukien sen täsmällisyydestä

tai täydellisyydestä tai minkään sen sisältämän tiedon oikeellisuudesta taikka mistään sen esittämästä tai sen puolesta esitetystä lausumasta Yhtiön, uusien osakkeiden ja

listautumisen osalta, eikä mikään tässä esityksessä ole eikä muodosta lupausta tai vakuutusta nykyisestä tai tulevasta.

Tämän esityksen sisältämä tieto ei ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa eikä esityksessä tarkoitettuja arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ellei niitä

ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (United States Securities Act of 1933, muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten tai määräysten mukaisesti tai ellei

rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Arvopapereita ei myydä julkisesti Yhdysvalloissa. Tämän esityksen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi suoraan

tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa, Uudessa-Seelannissa, Australiassa, Japanissa, Hongkongissa, Singaporessa tai Etelä-Afrikassa.

Yhtiö ei tarjoa osakkeita yleisölle missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa ei

ole tämän esityksen päivämäärään mennessä ryhdytty toimiin, jotka vaatisivat esitteen julkistamista arvopapereiden tarjoamiseksi. Arvopapereita voidaan tarjota jäsenvaltioissa

ainoastaan Direktiivin 2003/71/EC tarkoittamissa tilanteissa, jotka eivät vaadi esitteen julkistamista.

Tässä esityksessä esitetyt tiedot on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat Iso-Britannian ulkopuolella tai (ii) Iso-Britannian vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain

(Financial Services and Markets Act) vuoden 2005 määräyksen (Order 2005) ("Määräys") 19 (5) artiklan (Financial Promotion) mukaisille sijoitus-alan ammattilaisille tai (iii) Määräyksen

49 (2) artiklan mukaisille yhtiöille, joilla on korkea varallisuusasema (high net worth entity), taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti tiedottaa (kaikki tällaiset henkilöt

jäljempänä "asiaankuuluvat tahot"). Ne sijoitusmahdollisuudet, joihin tämä esitys liittyy, ovat tarjolla vain asiaankuuluville tahoille ja vain he voivat osallistua tällaisiin

sijoitusmahdollisuuksiin. Kenenkään, joka ei ole asiaankuuluva taho, ei tule toimia tämän asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön.

3.12.2015 Korjausrakentamisen moniosaaja | www.consti.fi

3.12.2015 2 Korjausrakentamisen moniosaaja | www.consti.fi

CONSTI LYHYESTI

Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen

ja teknisiin palveluihin keskittyneistä yhtiöistä

■ Yksi johtavista suomalaisista korjausrakentamiseen ja

taloteknisiin palveluihin keskittyneistä yrityksistä

■ Laaja palveluvalikoima kattaa linjasaneerauksen,

korjausurakoinnin, julkisivusaneerauksen sekä muiden

vaativien rakennuskohteiden rakennus- ja

suunnittelupalveluita

■ Palveluita tarjotaan sekä asuintaloille että toimitiloille

■ Toiminnot ovat keskittyneet suurimpiin suomalaisiin

kasvukeskuksiin, etenkin eteläiseen ja läntiseen

Suomeen

■ Constin pääkonttori sijaitsee Helsingissä ja se työllistää

yli 900 henkilöä

■ Yhtiön suurin omistaja on kotimainen pääomasijoittaja

Intera minkä lisäksi yhtiötä omistaa sen johto ja muu

avainhenkilöstö

3

Consti lyhyesti Kattava palvelutarjonta Suomen kasvukeskuksissa

1) Liikevaihdon maantieteellinen jakauma on laskettu projektiin osallistuneen yksikön toimipaikan mukaan

Lähde: Consti

Oulu

Lahti

Tampere

Porvoo

Turku

Helsinki

Talo-

tekniikka 44%

25%

33%

Tampere &

Pirkanmaa

Muut

Helsinki &

Uusimaa

Korjaus-

urakointi

Julkisivut

8%

80%

12%

Liikevaihto liiketoiminta-alueittain, 2014

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma, 20141)

Korjausrakentamisen moniosaaja | www.consti.fi 3.12.2015

Vahvaa orgaanista kasvua vakiintuneella toimintamallilla

voimakkaan yritysostokauden jälkeen

4

1) Oikaistu liikevoitto muodostuu liikevoitosta pois lukien kertaluonteiset erät, jotka ovat a) rakennejärjestelyiden ja listautumisen suunniteluun liittyvät kulut, ja b) IFRS standardien käyttöönottoon liittyvät kulut

Lähde: Consti

2008– 2010 2011 2012–2014

Constin muodostuminen yritysostojen kautta ja

nopea tulopohjan kasvu

Integraatio-

vuosi

Vakiintuneen toimintamallin hyödyntäminen;

nopea orgaaninen kasvu ja parantunut

kannattavuus

216

172

142141135

83

18

2,2%

2011

(FAS)

2014

(IFRS)

3,6%

2013

(IFRS)

3,2%

2012

(FAS)

2010

(FAS)

2009

(FAS)

2008

(FAS)


Oikaistu liikevoittoprosentti ennen liikearvon poistoja1)

Liikevaihto (EURm)

Constilla on kattava korjausrakentamisen ja teknisten

palveluiden tarjonta kiinteistöjen koko elinkaarelle

5

Lähde: Consti

Talotekniikka

(“CTT”)

Julkisivut

(“CJU”)

Korjausurakointi

(“CKU”)

Tarjonta

Toimitilojen ja julkisten

rakennusten talotekniset

asennukset, mm:

– LV-, IV-, ja sähköurakointi

– Sprinkleriurakointi

– Tele- ja datayhteystyöt

– Automaatio- ja

energiatekniikka

Asuinrakennusten putkiremontit

Julkisivuseinien saneeraukset

Katto-, parveke- ja

ikkunasaneeraukset

Pihakansien, parkkihallien sanee-

raus, ulkoalueiden kunnostus

Lasi- ja betonirakenteiden

saneeraus

Asuintalojen jälkirakennetut hissit

ja lisäkerrokset

Vuokra-asuintotalojen

peruskorjaukset

Muiden kuin asuinrakennusten

saneeraushankkeet

Hotelli- ja ravintolatilojen sekä

muiden liike- tai toimitilojen

peruskorjaukset ja laajennukset

Rakennusten käyttötarkoituksen

muutokset

Arvokohteiden entisöinti

Service-

toiminta

Kaikkiin kolmeen liiketoiminta-alueeseen sisältyy Service-toimintaa, jota seurataan omana kokonaisuutenaan

Service-toiminta sisältää palvelu-urakointia sekä sopimusasiakkaille toteutettavat tekniset huolto- ja ylläpitopalvelut


CONSTI SIJOITUSKOHTEENA


Consti sijoituskohteena – Optimaalinen asema mahdollistaa

kasvavan korjausurakointimarkkinan hyödyntämisen

7

Lähde: Consti

Rakenteellisten

tekijöiden tukema

houkutteleva kasvu-

markkina

Orgaanisen kasvun ja

vahvan kassavirran

tukema taloudellinen

profiili

Constilla on selkeä

suunnitelma

kannattavan kasvun

jatkamiseksi

3.12.2015

4

1

2

3

Consti on yksi johtavista

korjausrakentamiseen

ja teknisiin palveluihin

keskittyneistä

yrityksistä Suomessa


Constin

läsnäolo

Kasvu maan-

tieteellisesti

-

-

Kasvu asiakas-

ryhmittäin

-

Korjausrakentamisen markkina kasvaa tasaisesti ja

Consti toimii sen nopeimmin kasvavissa segmenteissä

8

1) Seutukunta, joka sisältää ympäröiviä kuntia

2) Jyväskylän, Kuopion, Vaasan ja Lappeenrannan seutukunnat, jotka sisältävät ympäröiviä kuntia

Lähde: Suomen Pankki, EuroConstruct, Tilastokeskus, VTT 2015

Suomen korjausrakentamisen markkina, 2007-2020E

Korjausrakennusmarkkinan kasvu segmenteittäin,

keskimääräinen vuosittainen kasvu 2014-20 (reaalinen)

Historiallinen keskimääräinen

vuosikasvu, 2007-2014

Ennustettu keskimääräinen

vuosikasvu, 2015-2020

EURmrd

Nimelliskasvu

4,1% / v.

Reaalikasvu

2,0% / v.

Reaalikasvu

2,5% / v.

2,3%

Vuokra-

asunnot 2,6%

Asunto- osakeyhtiöt 3,5%

Muut 1,7%

Muut kasvu- keskukset2) 2,9%

Tampere, Turku, Oulu1) 3,1%

Helsinki1) 3,3%

Julkiset

tilaajat

Kotitaloudet ja muut 2,1%

2,4%

Yritykset

2.5% koko markkina

= Consti läsnä - = Ei läsnäoloa

1

0

2

4

6

8

10

12

14

’14

11,7

’13 ’12 ’11 ’10 ’19 ’20 ’18 ’17 ’16 ’15 ’09 ’08 ’07

Uudisrakentaminen (reaali, indeksoitu)

Korjausrakentaminen (reaali)

Suomen BKT (reaali, indeksoitu)


Korjausrakentamisen markkinaa ajavat useat

houkuttelevat ajurit ja trendit

9

Lähde: Tilastokeskus

Miljoona

m2

~2015 ~2025-2035 ~2045

50 vuoden iän saavuttavat rakennukset (noin):

Rakennusvuosi

Suomen rakennuskanta vuosikymmenittäin

Rakennuskannan ikääntyminen

Energiatehokkuus

Kaupungistuminen ja korjausrakentamisen

keskittyminen kasvukeskuksiin

Rakennusten käyttötarkoitusten muutokset

Talotekniikan ja automaation merkityksen kasvu

1


11,0 12,7

35,6 31,9

53,2 52,8

35,7 36,7

17,0 2,6

6,7 6,6

15,5 18,9

29,4 34,3

21,3 23,0

9,4

4,4

17,7 19,3

51,2 50,8

82,7 87,1

57,0 59,7

26,3

7,0

0

20

40

60

80

100

-1920 1921- 39

1940- 59

1960- 69

1970- 79

1980- 89

1990- 99

2000- 09

2010- 14

Other

Asuinrakennukset

Toimitilat

Muut

Consti sijoituskohteena – Optimaalinen asema mahdollis-

taa kasvavan korjausurakointimarkkinan hyödyntämisen

10

Lähde: Consti


4

1

2

3

Consti on yksi johtavista

korjausrakentamiseen

ja teknisiin palveluihin

keskittyneistä

yrityksistä Suomessa

Yksi johtavista korjausurakointiin ja teknisiin palvelui-

hin keskittyneistä yrityksistä hajautuneella markkinalla

11

() ()

Talotekniikka

Julkisivut

Korjausurakointi

3.12.2015

2

2

Consti erottuu kilpailijoistaan kattavalla palvelutarjonnalla

0

50

100

150

200

250

Cave

rio

n

Su

om

i

Are

EM

C

Ta

lote

kn

iikka

Aro

Syste

ms

Bra

vid

a 0

50

100

150

200

250

YIT

Le

mm

in-

kä

ine

n

Ska

nska

NC

C

SR

V

Lu

jata

lo

Ha

rte

la

Pe

ab

Ja

tke

Fir

a

216

39 38 37 36 21 15

0

50

100

150

200

250

Con

sti

LT

R

Pylo

n

Häm

ee

n

La

atu

rem

.

Ke

nn

o-

Ra

ke

nn

e

Ware

co

Rem

on

tti-

p

art

io

Suomen toiminnan liikevaihto 2014 (EURm)

Korjausurakoinnin liikevaihto 2014 (EURm)

Huolto- ja korjausurakointiin keskittyneet

yritykset Suuret rakennusliikkeet

Talotekniikkaan

erikoistuneet yritykset

1 163 1 063 928 708 628 438 268

130

82

329 286

1)

98

n.a.

283

68

EURm EURm EURm

1)14 kuukauden liikevaihto

Lähde: Asiakastieto, Rakennuslehti, Yritysten vuosikertomukset


Kattava korjausurakoinnin palvelutarjonta ja

keskittyminen Suomen kasvukeskuksiin

12

1) 2014

Lähde: Consti

Talotekniikka Julkisivut Korjausurakointi

Huolto ja ylläpito

Edistykselliset projektimuodot

Perinteiset projektimuodot

3.12.2015

2

Oulu

Helsinki

Turku Lahti

Tampere +10% - +30%

0% - +9,9%

-9,9% - 0%

-19,9% - -10%

-32% - -20%

Arvioitu väestön-

kasvu 2003–2030

Porvoo

80%

8% Tampere &

Pirkanmaa

Muut

Helsinki &

Uusimaa

12%

Myynnin maantieteellinen jakauma1) ja toimipisteet

Constin paikalliset konttorit

2

Constin tarjonta


Monipuolinen asiakaskunta ja vahvat näytöt vaativien

projektien toteutuksesta

13

1) Ilman eliminointeja, perustuu Constin johdon lukuihin. Luvut eivät täsmää 100 prosenttiin johtuen

pyöristämisestä

Lähde: Consti

■ 53 asuntoa

■ Linjasaneeraus

■ Palkinto ”Vuoden

paras

putkiremontti”

As Oy Risto Rytin tie 28 (2014)

■ 105 asuntoa

■ Laaja LVI-

järjestelmien

uusiminen

As Oy Vihtilä (2013)

■ Kattava katto ja

julkisivujen

kunnostus sekä

pihakansien

korjaus

Oy Kaisaniemenkatu 1 (2015)

Ostoskeskus Puuvilla (2014)

■ 40 000m2

■ LVI-järjestelmien

asennus

■ 365 hotellihuonetta

■ Hotellihuoneiden,

aulan sekä

ravintolan

uusiminen

Scandic Park (2015)

■ Kattava LVIS-

saneeraus ja

energia-

tehokkuuden

parantaminen

Stora Enso pääkonttori (2013)

Valikoituja referenssikohteita

3.12.2015

2

2


Monipuolinen asiakaskunta (osuus myynnistä, 20141))

Yksittäiset asunto-

osakeyhtiöt ja

niiden isännöitsijät

Taloyhtiöt

39 %

Julkinen

sektori

20 %

Kiinteistö-

sijoittajat

21 %

Yritykset

21 %

Yhdenkään yksittäisen asiakkaan osuus ei vastannut yli

10 prosenttia Yhtiön liikevaihdosta vuonna 2014



14

Lähde: Consti


4

1

2

3 Constilla on selkeä

suunnitelma

kannattavan kasvun

jatkamiseksi

Constin toiminta-alueilla markkinakasvu

keskimääräistä vahvempaa

3.12.2015 15

1) Keskimääräinen vuotuinen kasvu; 2) Seutukunta, joka sisältää ympäröiviä kuntia

Lähde: EuroConstruct Country report 2008-2015; VTT 2015

■ Vahvojen markkina-ajureiden odotetaan tukevan

voimakasta markkinakasvua myös

tulevaisuudessa

■ Constin liiketoiminta keskittyy vahvasti Suomen

kasvukeskuksiin, erityisesti eteläiseen ja läntiseen

Suomeen

■ Constin ydinliiketoiminta-alueilla Uudellamaalla ja

Pirkanmaalla korjausurakointia ajaa

– kaupunkien suuri 1970- ja 1980-luvuilla

rakennettu rakennuskanta

– voimakas muuttoliike näille alueille

3

3

Orgaaniset toimenpiteet Yritysostot Markkinakasvu

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Helsinki2)

3,3%

Tampere,

Turku, Oulu2)

3,1%

Ennustettu

markkinakasvu

2015-20E1)

Historiallinen

markkinakasvu

2007-141)

4,1%

2,5%

Reaali-kasvu Nimellinen kasvu

Suomen korjausmarkkinan kasvu, 2007-2014 ja 2015-20E

Constin fokusalueet

2,0%


Constin tarjonta

Korjausurakoinnin markkinakoko,

2014 (€mrd) CTT CJU CKU Service

Helsinki and

Uusimaa

Tampere and

Pirkanmaa -

Turku - -

Oulu - - -

Lahti - - -

Muut

kasvukeskukset1) - - - -

Nykyisen markkina-aseman hyödyntäminen ja koko

tarjonnan laajentaminen Suomen kasvukeskuksiin

3.12.2015 16


Lähde: Consti, VTT 2015

1,0

0,5

0,4

0,7

1,0

3,4

= Consti läsnä - = Ei paikallista läsnäoloa

■ Hyvän markkina-aseman hyödyntäminen ja

kasvaminen nykyisillä markkina-alueilla vahvan

aseman ja pitkän kokemuksen liiketoiminnoissa

- Taloyhtiöiden putkiremontit

- Taloyhtiöiden julkisivukorjaukset

- Vaativat hotelli- ja ravintolasaneeraukset

■ Toiminnan laajentaminen Suomen

kasvukeskuksissa ja täyden palvelutarjonnan

toimittaminen näillä alueilla

■ Yritysostoja kasvun tueksi – Yhtiöllä on 16

onnistunutta yritysostoa vuosina 2008-2014

3

3

1.0

0.5

0.4

0.7

1.0

3.4

Yritysostot Orgaaniset toimenpiteet Markkinakasvu


Constin tarjonta

Korjausurakoinnin markkinakoko,

2014 (€mrd) CTT CJU CKU Service

Helsinki and

Uusimaa

Tampere and

Pirkanmaa -

Turku - -

Oulu - - -

Lahti - - -

Muut

kasvukeskukset1) - - - -

Constin tarjonnan vahvistaminen ja Service-

liiketoiminnan jatkuva kasvattaminen

3.12.2015 17


Lähde: Consti, VTT 2015

3

3


A B C

= Consti läsnä - = Ei paikallista läsnäoloa

■ Palvelutarjonnan vahvistaminen ja täydentäminen

nykyisillä liiketoiminta-alueilla

- Taloautomaatio (CTT)

- Lasirakentaminen (CJU)

- Kattojen korjaushankkeet (CJU)

■ Service-toiminnan kasvattaminen edelleen –

liikevaihdon keskimääräinen vuotuinen kasvu

vuosien 2012-14 välillä oli +17%

■ Yritysostoja kasvu tueksi – Yhtiöllä on 16

onnistunutta yritysostoa vuosina 2008-2014

C

B

B

A


3,4

0,4

0,5

1,0

0,7

1,0

Jatkuva asiakassuhteiden vahvistaminen ja

teknologiainnovaatioihin panostaminen

3.12.2015 18

1) Rakentamisen Laatu Ry 1-9/2015 tutkimus, asiakkaiden antamat arvosanat

Lähde: Consti

Liikevaihto avainasiakkailta

vuosina 2012-2014, EURm

Asiakastyytyväisyys

(1=min, 5=max)1)

3

3


0

50

100

150

+52% / v.

2014

(FAS)

113,2

2013

(FAS)

81,2

2012

(FAS)

48,8

Vahvat asiakassuhteet tukevat ristiinmyyntiä eri

liiketoiminta-alueilla ja kasvua edistyksellisissä

projektimuodoissa

Uudet teknologiat pyrkivät tarjoamaan nopeamman

toteutuksen sekä pienemmät kustannukset ja

asumishaitat asiakkaalle

Uudet korjausrakentamisen menetelmät

ja teknologiset innovaatiot


5

3

4

1

2

4.2

Flowall-

tekniikkaseinä

Consti Ideal

Putki- ja

kylpyhuone-

remonttiTM

Lisäkerros-

rakentaminen

Nykyaikaiset

putkiremontit

(sujutus,

pinnoitteet)

Jatkuva operatiivisen toiminnan ja tehokkuuden

parantaminen

3.12.2015 19

Lähde: Consti

3

3

Projektinhallinta ja hankinta Kiinteiden kulujen hallinta Myynnin jakauma

Projektinhallinta

■ Riskienhallinnan syventäminen

ja järjestelmällisyys

■ Projektinjohdon parhaita

käytäntöjä

■ Parantamalla projektinjohdon ja

-ohjauksen työkaluja

■ Hyödyntämällä teollisen

tuotannon mahdollisuuksia

Hankinta

■ Keskittämällä edelleen

hankintoja

■ Järkeistämällä toimitusketjuja

■ Kustannustenhallintaohjelma

liittyen

- työterveyspalveluihin

- vakuutuksiin

- tietoliikennepalveluihin

- vuokriin

■ Potentiaalia kiinteiden kulujen

osuuden laskuun

liiketoiminnan kasvaessa

■ Mahdollisuudet hyvään

kannattavuuteen vahvan

aseman liiketoiminnoissa

■ Palvelutarjonnan

täydentäminen kannattavuutta

tukevilla alueilla

- Taloautomaatio

- Lasirakentaminen

- Kattojen korjaushankkeet

- Kasvua Service

liiketoiminnassa

■ Kannattavuuden tukeminen

edistyksellisten

projektimuotojen myötä




20

Lähde: Consti


4

1

2

3

Orgaanisen kasvun ja

vahvan kassavirran

tukema taloudellinen

profiili

Vahva orgaaninen kasvu ja parantunut kannattavuus

21

1) Oikaistu liikevoitto muodostuu liikevoitosta pois lukien kertaluonteiset erät, jotka ovat a) rakennejärjestelyiden ja listautumisen suunniteluun liittyvät kulut, ja b) IFRS standardien käyttöönottoon liittyvät kulut; 2) Ennen konserniliikearvon poistoja

Lähde: Consti

Liikevaihto, 2012-2014 (EURm) Oikaistu liikevoitto1), 2012-2015YTD (EURm)

2014 Q1-Q3

(IFRS)

2013

(IFRS)

+23% / v.

2014

(IFRS)

215,9

171,9

141,9

2012

(FAS)

2015 Q1-Q3

(IFRS)

146,1

181,2

+24% / v.

Vahva orgaaninen kasvu Parantunut kannattavuus

4,7

2015 Q1-Q3

(IFRS)

2014

IFRS

7,9

2014 Q1-Q3

(IFRS)

5,9

2013

IFRS

5,5

2012

FAS2)

3,1 3,2%

2,2%

3,6% 3,2% 3,2%

Oikaistu liikevoitto (EURm)

Oikaistu liikevoitto (% liikevaihdosta)


4 4

127% 57% 160% 146% 102%

Vahvan kassavirran mahdollistava liiketoimintamalli

ja vahva tase

22

1) Laskettu jakamalla vapaa kassavirta käyttökatteella. Vapaa kassavirta muodostuu operatiivisesta kassavirrasta ennen rahoituskuluja ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin

Lähde: Consti

3.12.2015

Vahva kassavirta Taseen tunnuslukuja (30.9.2015)

4 4

88,6% Velkaantuneisuus-

aste

30,6% Omavaraisuusaste


-2,2

17,9

10,5

5,5

-1,3

6,8

-2,2

2014

(IFRS)

2015 Q1-Q3

(IFRS)

8,9

2014 Q1-Q3

(IFRS)

4,0

6,0

15,7

-2,0

7,2

2013

(IFRS)

-1,6

2012

(FAS)

9,4

Operatiivinen rahavirta ennen rahoituskuluja ja veroja

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin

% = kassavirtasuhde1)

EUR

19,4m Nettovelka

Liiketoimintamalli mahdollistaa vahvan kassavirran Vahva tase

Tilintarkastamaton pro forma -laaja tuloslaskelma 30.9.2015

päättyneeltä jaksolta on tehty olettaen, että Yhtiön

pääomarakenteen muutos ja uudelleenrahoitus olisi

toteutettu 1.1.2015

Pro forma -rahoituskulut sisältävät

– Nykyisen lainasopimuksen korot

– Osamaksujen korot

– Kuluja liittyen taattuihin komissiopalkkioihin

Pro forma -oikaisuihin ei sisälly oikaisuja kertaluonteisiin

kuluihin

Pro forma –taloudelliset tiedot Q1-Q3 2015

23

1) Nämä tilintarkastamattomat pro forma -tiedot on esitetty ainoastaan havainnollistamistarkoituksessa. Tilintarkastamattomat pro forma -oikaisut perustuvat pääomarakenteen muutoksen ja velkojen uudelleenrahoitustoimenpiteiden vaikutuksiin.

Tilintarkastamaton pro forma -laaja tuloslaskelma 30.9.2015 päättyneeltä jaksolta on koottu olettaen, että Yhtiön pääomarakenteen muutos ja uudelleenrahoitus olisi toteutettu 1.1.2015, eivätkä ne näin ollen kuvaa sitä, mikä Yhtiön todellinen

liiketoiminnan tulos on ollut. Tilintarkastamattomien pro forma -tietojen tarkoitus ei ole myöskään ennakoida millainen Yhtiön liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema on tulevaisuudessa.

Lähde: Consti

2015 Q1-Q3 2015 PF Q1-Q31)

EURt IFRS IFRS

Liikevaihto 181 212 181 212

Liiketoiminnan muut tuotot 497 497

Materiaalit ja palvelut -126 850 -126 850

Henkilöstökulut -36 608 -36 608

Liiketoiminnan muut kulut -11 237 -11 237

Käyttökate 7 014 7 014

Suunnitelman mukaiset poistot -1 652 -1 652

Konserniliikearvon poisto 0 0

Liikevoitto 5 362 5 362

Rahoitustuotot ja –kulut yhteensä -4 079 -802

Voitto (tappio) ennen

tilinpäätössiirtoja ja veroja 1 283 4 560

Tilikauden verot -226 -881

Tilikauden voitto (tappio) 1 057 3 679

Merkittävä lasku uudelleenrahoituksen seurauksena

Pro forma -lukujen tuloveroprosentti on n. 20 %

Pro forma avainluvut Q1-Q3 2015 Laatimisperusta

4 4


Constin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet,

osinkopolitiikka ja tulevaisuuden näkymät

24

1) Yhtiön taloudelliset tavoitteet perustuvat lukuisille olettamille, kuten muun muassa olettamille Suomen talouden kehityksestä sekä Yhtiön liiketoiminnan kehityksestä. Taloudellisten tavoitteiden pohjana olevat olettamat eivät välttämättä

osoittaudu oikeiksi ja Yhtiön todellinen tulos voi poiketa merkittävästi Yhtiön taloudellisesta tavoitteista; 2) Samalla kuitenkin ylläpitäen tehokkaan pääomarakenteen; 3) Ottaen kuitenkin huomioon Yhtiön taloudellisen aseman, kassa-virran sekä

kasvumahdollisuudet; 4) Tulevaisuuden näkymät sisältävät tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka eivät ole takeita tulevasta taloudellisesta suorituskyvystä. Yhtiön todellinen taloudellinen suorituskyky voi poiketa merkittävästi tulevaisuuteen

suuntautuneiden lausumien yhteydessä ilmaistusta Lähde: Consti

Osinkopolitiikka Tulevaisuuden näkymät4)

Liikevaihdon vuotuinen

kasvu keskimäärin

vähintään

10 %

Oikaistu

liikevoittomarginaali yli

5 %

Kassavirtasuhde

yli

90 %

Nettovelan ja oikaistun

käyttökatteen suhde alle

2,5x2)

Yhtiö odottaa, että koko vuoden 2015 liikevaihto kasvaa

noin 15 % vuoteen 2014 verrattuna


Taloudelliset tavoitteet1)

Yhtiö pyrkii jakamaan osinkona vähintään

50 % Yhtiön tilikauden voitosta3)


PÖRSSILISTAUTUMINEN LYHYESTI

Tavoiteltu pörssilistautuminen lyhyesti

3.12.2015 26

Suunniteltu listautuminen koostuu osakemyynnistä, jossa olemassa olevat osakkeenomistajat myyvät

osakkeitaan, sekä henkilöstöannista

Liikkeellelaskija Consti Yhtiöt Oyj (“Yhtiö”)

Myyjät Intera Fund I Ky (“Instituutiomyyjä”) ja muut osakkeenomistajat (yhdessä “Myyjät”)

Listautumispaikka NASDAQ OMX Helsinki

Alustava hintaväli EUR 9,50 – 11,50 osakkeelta

Listautumisen

rakenne

Myyjät tarjoavat osakemyynnissä (”Osakemyynnissä”) ostettavaksi alustavasti enintään 4,0 miljoonaa Yhtiön osaketta (”Myyntiosakkeet”)

Alustavasti enintään 300,000 osaketta tarjotaan yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa (“Yleisömyynti”)

Alustavasti enintään 3,7 miljoonaa osaketta tarjotaan institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti (“Instituutiomyynti”)

Henkilöstöannissa tarjotaan alustavasti enintään 30,000 uutta Henkilöstöosaketta ja mahdollisissa ylikysyntätilanteissa enintään 70,000 ylimääräistä uutta Henkilöstöosaketta Yhtiön henkilöstölle, hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle

Lisäosakeoptio Enintään 600,000 osaketta (enintään 15 prosenttia Osakemyynnissä myydyistä osakkeista)

Yleisömyynnin

tarjousaika

Alkaa 30.11.2015 kello 10.00

Päättyy arviolta 8.12.2015 kello 16.00

Järjestäjät Pääjärjestäjä: Danske Bank


Tarjoushinta ja maksaminen

3.12.2015 27

Tarjoushinta

Yleisömyynnin myyntihinta sitoumusta annettaessa on alustavan hintavälin enimmäishinta, eli 11,50 euroa myyntiosakkeelta

Yleisömyynnin osakekohtainen Myyntihinta ei voi ylittää Alustavan Hintavälin enimmäishintaa

Ostositoumuksen

tekeminen ja

maksaminen

Myyntiosakkeista maksetaan sitoumusta annettaessa enimmäishinta 11,50 euroa kerrottuna sitoumuksen mukaisella myyntiosakkeiden määrällä

Yleisömyynnin sitoumuksen tulee koskea vähintään 100 ja enintään 20 000 Myyntiosaketta

Sitoumuksen antajalla on oltava arvo-osuustili suomalaisessa tai Suomessa toimivassa tilinhoitajassa

Merkintäpaikoista lisätietoa seuraavalla sivulla

Maksetun määrän

palauttaminen

Mikäli sitoumus hylätään tai hyväksytään vain osittain ja/tai mikäli myyntihinta on alempi kuin sitoumuksen tekemisen yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan sitoumuksen antajalle hänen sitoumuksessaan ilmoittamalle suomalaiselle pankkitilille arviolta viidentenä (5) pankkipäivänä hinnoittelun jälkeen eli arviolta 17.12.2015


Merkintäpaikat

3.12.2015 28

Lisätietoja listalleottoesitteessä ja markkinointiesitteessä

1) Vain Danske Bankin Private Banking -asiakkaille

Danske Bankin

konttorit ja Private

Banking-konttorit1)

Puh. 0200 2000

(pankkitunnuksilla)

Verkkopankissa

pankkitunnuksilla

(www.danskebank.fi)

Danske Bankin

konttorit

Puh. 010 546 3151

[email protected]

(Danske Bankin Sijoitus-

linja antaa lisätietoja)

www.danskebank.fi

(verkkomerkintä)

Danske Bankin

asiakkaat

Muut kuin Danske

Bankin asiakkaat


Alustava aikataulu


30.11.2015 klo

10.00 Yleisömyynnin tarjousaika alkaa

7.12.2015 klo 16.00 Henkilöstöanti ja Osakemyynti voidaan keskeyttää aikaisintaan

8.12.2015 klo 16.00

(arvio) Yleisömyynnin tarjousaika päättyy

10.12.2015 (arvio) Osakemyynnin ja Henkilöstöannin lopullinen tulos

11.12.2015 (arvio) Yleisömyynnissä ostetut Myyntiosakkeet kirjataan sijoittajien arvo-osuustileille

11.12.2015 (arvio) Osakkeet, pois lukien Henkilöstöosakkeet, tulevat kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin

Prelistalla

KIITOS

MIELENKIINNOSTA!

Documents

Marketing palaveri 27.2 - Sijoittajat – Constiinvestor.consti.fi/~/media/Files/C/Consti-IR/documents/...Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen ja teknisiin palveluihin