Poglavlje III - Fin. Funkcija

8/3/2019 Poglavlje III - Fin. Funkcija

http://slidepdf.com/reader/full/poglavlje-iii-fin-funkcija 1/5

III – AKTIVAN PRISTUP FINANSIJSKOJ FUNKCIJI PREDUZEĆA

Finansijska funkcija je:- jedna od 4 osnovne funkcije preduzeća

- ima posebne zadatke od čijeg izvršenja zavisi izvršenje svih drugih funkcija

Uspješnost fin. funkcije zavisi od niza faktora koje možemo svrstati u:a) interne (pod kontrolom su organa upravljanja i rukovođenja)

- precizno definisanje fin. politike

- koordinacija sa drugim funkcijama

b) externe

- tržišne promjene

- finansijski sistem

Zadaci finansijske funkcije:Prema tradicionalnom pristupu osnovni zadatak fin. funkcije je pribavljanje potrebnih

novčanih sredstava s ciljem obezbjeđenja nesmetanog toka reprodukcije.Danas je ovajstav napušten – to je samo jedan dio finansijske funkcije.

Prema današnjem shvatanju finansijska funkcija obuhvata sve operacije koje proistiću iz upravljanja tokovima novca i kapitala.

Christy i Roden ističu da je temeljni zadatak fin funkcije u sljedećem:

1. anticipiranje potreba preduzeća u fin sredstvima,2. blagovremeno osiguranje potrebnih sredstava,

3. alociranje tih sredstava na najracionalniji način.

Prema R. Tepšiću fin. funkcija ima slijedeći zadatak:

1. pribavljanje potrebnih novčanih sredstava2. korištenje novčanih sredstava

3. usklađivanje dinamike priliva novčanih sredstava s rokovima i odliva

Pribavljajući novčana sredstva fin.funkcija vodi računa o slijedećem:1. ukupno potrebnom obimu novčanih sredstava (utvrđuje se fin. planiranjem ),

2. momentu potrebe za sredstvima (dinamika podmirenja sredstava) i vremenu

imobilizacije sredstava,3. potencijalnim izvorima finansiranja

4. cijeni i drugim uslovima pribavljanja novčanih sredstava (kamatna stopa, rok

otplate, instrumenti osiguranja, itd.)

Pri oblikovanju strukture kapitala preduzeće treba da rizik svede na prihvatljiv nivo,

troškove svede na minimum, eliminiše inflatorne gubitke, itd.

Finansijska i računovodstvena funkcijaFinansijska i računovodstvena funkcija su upučene na čvrstu međusobnu saradnju i teško

je odrediti granice gdje završava jedna, a počinje druga. One koriste iste novčane podatkei dokumentaciju. Dio njihovih zadataka međusobno je povezan kod:



- finansijskog planiranja,

- finansijske analize i

- finansijske kontrole.

Brojna knjiženja u računovodstvu, kao i informacije koje računovodstvo daje, zasnovanisu na novčanim dokumentima i poadcima koje obezbjeđuje fin funkcija. S druge strane,

fin funkcija ne bi mogla da izvršava svoje zadatke bez računovodstvenih informacija.Računovodstvena funkcija ima kontrolu nad finansijskom funkcijom u domenu

raspolaganja i korištenja novčanih sredstava.Saradnja ove dvije funkcije je neophodna, posebno kod: evidentiranja, praćenja i kontrole

novčanih i robnih tokova, kao i kod donošenja fin planova, fin politike i analize. Potrebno

je precizno utvrditi i razgraničiti nadležnosti ove dvije funkcije, kao i oblike saradnje,kako bi racionalno i efikasno izvršavale svoje zadatke.

Finansijska i nabavna funkcijaSaradnja fin i nabavne funkcije je neophodna, jer nabavka podrazumjeva korištenje

(odliv) novčanih sredstava pa je neophodna saradnja sa fin. Funkcijom kod planiranja

potrebnih novčanih sredstava, ali i za održavanje likvidnosti preduzeća.. Saradnja izmeđuove dvije funkcije posebno je naglašena kod:- definisanje uslova nabavke, u pogledu rokova i načina plaćanja,

- izbora prioritetnih isplata obaveza prema dobavljačima,- utvrđivanja optimalnih zaliha repromaterijala,

- ulaganja novčanih sredstava u stalna sredstava i trajnu likvidnu imovinu.

Finansijska i prodajna funkcijaSaradnja je posebno izražena kod utvrđivanja i realizacije prodajne politike i politike

cijena. Prodaja i naplata potraživanja direktno određuju obim i dinamiku priliva novca, atime i likvidnosti preduzeća. Saradnja ove dvije funkcije neophodna je kod:

-

utvrđivanja uslova prodaje,- planiranja izvora finansiranja,

- ocjene boniteta i kreditne sposobnosti kupca,

- utvrđivanje koeficijenta obrta zaliha gotovih proizvoda i potraživanja odkupaca,

- utuživanja kupaca zbog neplaćenih potraživanja i sl.

Koordinacija između funkcija (nabavne, finansijske i prodajne)Finansijaka, nabavna i prodajna funkcija moraju ostvariti dobru koordinaciju tako da

obezbjede paralelitet rokova i uslova plaćanja obaveza sa rokovima i uslovima naplate potraživanja. odnosno da rokovi naplate potraživanja ne budu duži od rokova plaćanja

obaveza, ukoliko su duži, mogu dovesti do nedostatka finansijskih sredstava i ugroziti

likvidnost preduzeća, i to je znak loše koordinacije prodajne sa finansijskom funkcijom.Tekući prilivi ne mogu pokriti odlive sredstava, te se javlja potreba za dodatnim izvorima

finansiranja. To povećava troškove finansiranja i često dovodi u pitanje profitabilnost

poslovanja u cjelini. S ciljem uspješne koordinacije ovih funkcija, nabavna funkcija mora

nabavke vršiti u skladu sa raspoloživim novčanim sredstvima, odnosno u skladu sadinamikom naplate potraživanja (priliva), dok prodajna funkcija mora stalno imati na



umu da je roba prodata tek kad je naplaćena. Uspješna koordinacija će se sigurno

pozitivno odraziti na likvidnost, solventnost i profitabilnost preduzeća.

Finansijska i proizvodna funkcijaPolazeći od osnovnog zadatka poslovne funkcije: proizvodnja proizvoda odgovarajučeg

kvaliteta i kvantiteta, uz minimalne troškove u najkraćem vremenu, saradnja fin i proizvodne funkcije realizuje se preko nabavne funkcije i preko službe tehničke pripreme

proizvodnje.

Saradnja ove dvije funkcije posebno je izražena kroz:

- planiranje razvoja proizvoda i uvođenje nove tehnologije i novih proizvoda,

- planiranje veličine serija, kotrole zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih

proizvoda, utvrđivanje optimalnih zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda,

- planiranje obima imobilisanih novčanih sredstava u zalihama- utvrđivanje koeficijenta obrta tekućih sredstava angažovanih u procesu

proizvodnje,

-

finansiranje pojedinih potreba proizvodnje – ualaganje u postojeće ili novekapacitete i sl.

Finansijska i upravljačka funkcijaReprodukcione funkcije su izvršne funkcije koje izvršavaju određene zadatke bez kojih

se proces reprodukcije ne bi mogao odvijati. Upravljačka funkcija povezuje sve

reprodukcione funkcije (nabavnu, proizvodnu, prodajnu i finansijsku). Upravljačkafunkcija usmjerava proces reprodukcije,a time i aktivnost svih ostalih funkcija. Finasijska

i upravljačka funkcija moraju sarađivati i postići potpunu saglasnost o:

- emisiji nove serije dionica i otkupu ranije prodatih dionica,

- emisiji nove serije obveznica i otkupu obveznica prije roka dospijeća za

plaćanje,- emisiji kratkoročnih vrijedonosnih papira,

- kupovini kratkoročnih i dugoročnih VP,

- prodaji kupljenih dionica,

- zaključenju ugovora o trajnim oročenim sredstvima,

- o zaključivanju ugovora o uzimanju finansijskih i robnih kratkoročnih i

dugoročnih kredita,

- o dugoročnim i kratkoročnim fin i robnim plasmanima,

- prodaji potraživanja i otkupu dugova,

- prodaji i kupovini dionica,

- zaključenju lizing aranžmana,

- nabavka stalnih sredstava,

- prijedlogu sanacije i raspodjele neto dobiti.

Organizacija fin. funkcijeUspješnost svakog poslovnog procesa zavisi od efikasnosti organizacije njegovih

poslovnih funkcija. Bez obzira na veličinu preduzeća, pravni oblik, i sl. svakaorganizacija se sastoje od istog broja poslovnih funkcija. Svaka poslovna funkcija u

svakoj organizaciji zahtjeva unikatno rijesenje. Preduzeće se mora opredjeliti za onaj



oblik organizovanja finansijske funkcije koji će biti najefikasniji i najracionalniji pri

izvrsavanju zadataka. Bez obzira na izabranu organizaciju za uspješan rad u fin.funkciji neophodni su kadrovi, oprema, novac i vrijeme.

Faktori koji utiču na organizaciju fin. funkcije su:

Interni:1. veličina preduzeća,

2. organizacijska struktura,

3. djelatnost preduzeća,

4. fin zadaci koji se stavljaju pred fin. Funkciju i koje treba riješiti,

5. znanje i preduzetničke sposobnosti kadrova, posebno menadžmenta,

6. nivo tehničke opremljenosti,

7. troškovi poslovanja,8. ugovori o zajedničkim ulaganjima itd.

Eksterni:

1. opšte stanje u ekonomiji (depresija, recesija, prosperitet)2.

karakteristike fin. Sistema, posebno fin tržišta,3. dominirajući trendovi na tržištu

4. zakonski propisi

Finansijski menadžer odgovara za:- isplativost ulaganja,- upravljanje gotovinom,

- odnose sa komercijalnim i investicionim bankama,

- upravljanje kreditima,

- izdatke za dividende,

- finansijsku analizu i planiranje,

-

odnose sa investitorima,- upravljanje imovinom,

- upravljanje osiguranjem.

Odgovornosti kotrolora su:• računovodstvo troškova,

• upravljanje troškovima,

• obradu podataka,

• glavna knjiga

• izvještavanje za državne organe,

• internu kontrolu,

• pripremu fin izvještaja,

• pripremu proračuna,• pripremu planova.

Pravilo 72 predstavlja brz i način rješavanja problema kod složenih kamatnih stopa koje

se odnose na udvostručavanje početnog iznosa. Ovo pravilo kaže da broj 72 podijelimo sa brojem godina na koje je investicija uložena.

Dekurzivni ulozi – ako se vrijednost svih uloga traži u trenutku posljednje upalte,

odnosno ako se ulaganje vrsši na kraju svakog perioda, onda se govori o dekurzivnimulozima.



Documents

Poglavlje III - Fin. Funkcija