Presentac ión Invers ionistas

Septiembre 2014

El presente material ha sido elaborado por Grupo Hotelero Santa Fe, S. de R.L. de C.V. (“GHSF” o la “Compañía”) exclusivamente para el uso en esta presentación. Estematerial se presenta con fines informativos y no deberá ser copiado, reproducido o redistribuido (total o parcialmente) a persona alguna, sin el consentimiento previo ypor escrito de la Compañía.

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Esta presentación no incluye declaración o garantía alguna (expresa o implícita) por lo que no se deberá de apoyar, en la exactitud, imparcialidad o integridad de lainformación presentada o contenida en esta presentación. Ni la Compañía ni sus subsidiarias, afiliadas, empleados, asesores o representantes, aceptan responsabilidadalguna por cualquier pérdida o daño causado por la información de esta presentación.

El presente documento contiene consideraciones y expectativas presentes y futuras respecto de cierta información de la Compañía. Las consideraciones presentes yfuturas contenidas en este documento se basan en las expectativas de la Compañía relacionadas con posibles eventos presentes y futuros y por lo mismo existe laposibilidad de que al actualizarse dichos eventos exista una variación material o significativa de los mismos respecto de las expectativas y proyecciones, ya sea de formafavorable o desfavorable respecto de las previsiones contenidas en el presente documento. Palabras tales como “intenta”, “anticipa”, “cree”, “considera”, “podría”,“estima”, “espera”, “pronostica”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predice”, “busca”, “debería”, “será”, así como expresiones similares tienen el propósito deidentificar las mencionadas estimaciones futuras pero no son los únicos medios para identificar dichas proyecciones y declaraciones.

Las consideraciones a futuro involucran riesgos inherentes e inciertos. Sin perjuicio de lo anterior las consideraciones previstas son acordes a previsiones la Compañía enbase a derechos y obligaciones existentes presentes y futuras. Ciertos factores importantes no previstos podrían ocasionar que los resultados esperados varíensignificativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en dichas consideraciones a futuro.

Este documento contiene las manifestaciones y consideraciones relativas a planes, objetivos y/o expectativas relacionados con el negocio de la Compañía así como sussubsidiarias y afiliadas. A este respecto, se deberá considerar que los resultados reales pudieran variar significativamente de los contenidos en el presente debido adiversos riesgos del mercado.

La información presentada o contenida en esta presentación está actualizada a la fecha indicada y está sujeta a cambios sin previo aviso y su exactitud no estágarantizada. La información contenida en el presente documento así como las opiniones y puntos de vista, de haberlos, en él expresadas se emiten en la fecha de lapresente y, por lo tanto, están condicionadas y/o sujetas a probables modificaciones por causa de cambios en la legislación aplicable, así como en las condiciones ycircunstancias que pueden o no estar previstas en éste documento, además del transcurso del tiempo y otras situaciones similares. Ni la Compañía, ni sus subsidiarias,afiliadas, representantes, empleados o asesores asumen responsabilidad u obligación alguna de informar a ustedes o a cualquier otra persona respecto de cualesquieracambios en la información u opiniones expresadas en el presente documento que resulten de cuestiones, circunstancias o eventos que pudieran surgir en el futuro o quepudieran ser traídos a nuestra atención con fecha posterior a la de la presente. Esta presentación no debe interpretarse como asesoría legal, fiscal, de inversión o deotro tipo.

El uso de marcas registradas, marcas comerciales, logotipos o material fotográfico en este documento tiene fines exclusivamente ilustrativos y no pretenden ser unatrasgresión a los derechos de los creadores y/o leyes de propiedad intelectual aplicables.Esta presentación no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones u otros valores y ninguna parte de esta presentación ni ninguna información,opinión o declaración contenida en la misma debe ser la base de, o ser referida en relación con cualquier contrato o compromiso. Cualquier decisión de adquisición devalores en cualquier oferta de valores debe hacerse únicamente sobre la base de la información contenida en el documento de oferta de los valores respectivos. Alparticipar en esta presentación, usted acepta que quedará sujeto a las limitaciones anteriores.

2

Límite de Responsabilidad

3

Presentadores

Carlos Ancira – Presidente Fundador de Grupo Chartwell

16 años de experiencia en la industria hotelera y en el desarrollo inmobiliario

Fue Presidente del Consejo de NH Hoteles México

Enrique Martínez - Director Financiero 16 años de experiencia en la industria hotelera Fue subdirector Administrativo de Ixe Grupo Financiero durante 10 años Director de Administración y Finanzas de Grupo Chartwell por 15 años

Francisco Medina - Director General Adjunto Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director General de NH Hoteles Latinoamérica Fue Director Regional de Operación de Grupo Posadas Fue Director de Operaciones de Grupo Chartwell de 1997 a 2005

Francisco Zinser – Director General Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fue COO y Director Global de Estrategia y Desarrollo de NH Hoteles Fue Director de Desarrollo y Expansión de Grupo Posadas Fue Director General de Grupo Chartwell de 1997 a 2005

4

5

Notas: 1. Considera que la oferta se hace en el punto medio del rango sin sobreasignación.

Resumen de la Oferta

Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V. (“GHSF” o la “Compañía”)Emisor:

HOTEL / Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) Ticker / Listado:

Oferta pública en MéxicoTipo de Oferta:

MXN$10.00 – MXN$12.00 por acciónRango de Precio:

MXN$825 millones, 100% primariaOferta Base1:

75 millones de acciones ordinarias (Oferta Base)Acciones:

15% de la Oferta BaseSobreasignación:

Adquisiciones de hoteles y capex para desarrollo; propósitos generalesUso de los Recursos:

365 días para administración, directores y accionistas controladoresPeriodo de Lock-

Up:

Intermediarios Colocadores:

El grupo operador, encabezado por Carlos Ancira suscribirá aprox. el 10% de la ofertaSuscripción

Grupo Operador

Krystal Resort

23%

Hilton16%

Hilton Garden Inn

15%

Krystal Urban15%

Krystal Grand15%

Krystal Beach

8%

Hampton Inn8%

Notas: 1. El hotel ubicado en Ciudad Juárez opera bajo la marca Krystal Business y pasará a

ser Krystal Urban durante 20152. Las 3,735 habitaciones consideran las 3,292 habitaciones operados al 30 de junio de

2014, más 391 habitaciones en desarrollo en Tabasco, Monterrey y Guadalajara, así como 52 habitaciones adicionales en construcción en el Krystal Cancún.

6

Total = 3,735 habitaciones2

En Operación - Resort

En Operación – Urbano

En Operación – Resort (3ros)

En Desarrollo

Guadalajara1.Hilton Guadalajara2.Krystal Urban

Guadalajara (Apertura 2015)

Ciudad Juárez1.Krystal Business

Ciudad Juárez1 Monterrey1.Hilton Garden Inn

Monterrey2.Hilton Garden Inn

Monterrey Aeropuerto(Apertura 2015)

Puerto Vallarta1.Krystal Resorts Puerto Vallarta2.Hilton Puerto Vallarta

Cancún1.Krystal Grand Punta

Cancún2.Krystal Resorts Cancún3.Expansion Cancun

(Apertura 2015)

Acapulco1.Krystal Beach Acapulco

Ixtapa1.Krystal Resorts Ixtapa

Tabasco1.Hampton Inn

(Apertura 2015)

Ciudad de México1.Krystal Grand

Reforma Uno –Mexico City

Ubicación Geográfica

Urbano43%Playa

57%

Segmento

% de # de habitaciones

4 estrellas28%

5 estrellas32%

Gran Turismo

40%

Categorías

% de # de habitaciones

Marcas% de # de habitaciones

Un Vistazo a GHSF

Somos operadores de nuestros hoteles y de hoteles de terceros.

Eficiente manejo de personal basado en un modelo de multi-funciones sin comprometer la experiencia del cliente

Áreas de soporte, administración y compras centralizadas

Historial de resultados positivos en entornos adversos

7

Operador Experimentado

Ubicaciones IrremplazablesExitoso Historial de Adquisiciones

Nuestra marca Krystal tiene 35 años en México

Renovación constante de los hoteles hacia un cliente más joven y moderno

Aunque nuestro foco es Krystal, podemos operar marcas internacionales donde el mercado lo requiera

Adquisición y renovación de hoteles. Cambio de marca, en su caso

Desarrollo de hoteles en ubicaciones estratégicas y expansión de hoteles existentes

Conversión de inmuebles de oficinas o residenciales

Marca Propia Reconocida

Modelo de Negocios Único

Otras Marcas

Tenemos y buscamos ubicaciones irremplazables con características únicas

Generamos claras barreras de entrada y ventajas competitivas

Participamos en los principales mercados de México tanto en destinos turísticos como urbanos.

Nexxus47.3%

Walton28.4%

Chartwell24.3%

Grupo ChartwellNexxus Capital Walton Street Capital

Uno de los administradores de fondos de capital privado más grandes de México

Exitoso historial de Ofertas Públicas Iniciales:

• Crédito Real, Sports World, Genomma Lab y Homex

Cultura de trabajo de alto involucramiento en la toma de decisiones

Grupo diversificado, activo en las industrias de turismo y bienes raíces de México

Cuenta con mas de 18 años en la industria hotelera y de bienes raíces en México

Primer socio de Hilton en México

Ha construido, desarrollado y operado más de 8,000 habitaciones bajo marcas como Krystal, NH y Quinta Real

Amplia experiencia a nivel mundial en la adquisición y administración de inversiones en bienes raíces

63 hoteles adquiridos o desarrollados con más de 21,000 habitaciones desde 1994

Actualmente propietario de 31 hoteles con un total de aproximadamente 7,800 habitaciones

Robusta base accionaria con una experiencia inigualable en la industria

Estructura Accionaria al Momento de la Oferta1

8

Notas: 1. Incluye la aportación del 50% del hotel Hilton Puerto Vallarta que es propiedad de Grupo Chartwell. El 24.3% de Grupo Chartwell lo componen Carlos Gerardo Ancira Elizondo, Guillermo

Ancira Elizondo, Jorge Alberto Ancira Elizondo y Enrique Gerardo Martines Guerrero con el 17.2%, 4.4%, 2.5% y 0.2% respectivamente. El 28.4% de Walton Street Capital lo componen el Fideicomiso F/234346 y el Fideicomiso F/253413 con el 14.2% y 14.2% respectivamente. EL remanente de 47.3% corresponde a Nexxus Capital Private Equity Fund III, L.P.

Fuerte Estructura Accionaria

GHSF celebra tres nuevos contratos de operación

Nexxus Capital se asocia con Walton St. Capital y Grupo Chartwell para crear GHSF,

GHSF adquiere de NH Hoteles los hoteles Hilton Guadalajara, Hilton Garden Inn Monterrey y Hilton Garden Inn Ciudad Juárez

GHSF abre Hilton Puerto Vallarta, México

2013

2010

Comienza la construcción de Hilton Puerto Vallarta

2011

2014

GHSF compra de NH Hoteles la marca Krystal

GHSF toma la operación con Krystal Cancún, Krystal Puerto Vallarta y Krystal Ixtapa

2012

En abril de 2014, GHSF adquirió un edificio de oficinas en Guadalajara para convertirlo en KrystalUrban

GHSF adquiere el hotel Avalon Acapulco, ahora Krystal Beach Acapulco y el hotel Hyatt RegencyCancún, ahora KrystalGrand Punta Cancún

9

Acontecimientos Clave en la Historia de GHSF

10

Plan de Crecimiento de GHSF

Aprovechar nuestra capacidad de operación y comercialización para acelerar el crecimiento y la generación de valor

Capitalizar oportunidades mediante desarrollo, adquisición y conversión

Incrementar presencia de Krystal en mercado urbano con 4 y 5 estrellas

Aprovechar baja penetración de cadenas para incrementar presencia

Incrementar el número de contratos de operación de hoteles de terceros

Continuar mejorando nuestras operaciones para generar eficiencias y mayor

rentabilidad

GHSF tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana

Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente

Equipo Directivo Experimentado con Historia Probada

Foco en Nuestra Marca Krystal

Portafolio de Activos Irremplazables

Canales de Distribución Diversificados

Industria con Sólidos Fundamentales

Atractivos de Inversión

11

3

1

2

4

5

6

12

Director General Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director de Estrategia y Desarrollo de NH Hoteles y anteriormente como Director de Operaciones Fungió como Vicepresidente de Desarrollo en Grupo Posadas Fue Director General de Grupo Chartwell

FranciscoZinser

Director General Adjunto Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director General de NH hoteles Latinoamérica y posiciones ejecutivas en Grupo Chartwell, Hyatt,

Sheraton, Grupo Posadas y Grupo Situr

Francisco Medina

Director Administrativo Más de 15 años de experiencia en la industria hotelera Vasta experiencia en la administración, contabilidad y en tecnologías de información Trabajó en Deloitte como auditor senior y fue líder en diversas auditorías financieras y fiscales

Alberto Santana

Director de Ventas Más de 25 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director Comercial de NH en México y Mercosur durante 4 años y anteriormente director comercial de Meliá

Hotels & Resorts Fue Director de Ventas de Grupo Chartwell por dos años y de Grupo Sidek durante 5 años

Rafael Morgado

Director de Recursos Humanos Más de 13 años de experiencia en la industria hotelera Ha trabajado en Recursos Humanos durante toda su carrera profesional Trabajó como Gerente de Relaciones Internacionales en Ford Motor Company en México

Juan Carlos Quijano

Director Financiero Más de 15 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director de Administración y Finanzas en Grupo Chartwell por 15 años Fue Vicepresidente Administrativo de Grupo Financiero Ixe durante 10 años

Enrique Martinez

Director Jurídico Más de 7 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director Jurídico de Grupo Chartwell y previamente ocupó diversas posiciones dentro de las áreas jurídicas de las

subsidiarias de dicho grupo

René Delgado

1Equipo Directivo Experimentado con una Historia Probada

13

2Foco Principal en Nuestra Marca Krystal

Gran TurismoPlaya y Ciudad

5 EstrellasPlaya

4 EstrellasPlaya

4 EstrellasCiudad

14

2Foco Principal en Nuestra Marca Krystal

Krystal es ideal para conversiones por su

flexibilidad

Mayor rentabilidad en el uso de nuestra marca

Krystal al no erogar honorarios de

franquicia

Krystal como marca paraguas con sus sub-

marcas de acuerdo al mercado

Alta presencia nacional: 75% de nuestros

clientes son mexicanos

Krystal Ciudad

Plan Europeo

45

Enfoque principal

…más eficiente que la mayoría de nuestros competidores

Funciones cruzadas entre colaboradores combinando mejores prácticas de modelos de operacióneuropeo, americano y mexicano

1. Incluye solo los hoteles propios, no incluye ingresos por la operación de terceros. UAFIDA Ajustada: Excluye de la utilidad de operación los distintos gastos no recurrentes, la depreciación y la amortización y el resultado integral de financiamientoPara el cálculo de las cifras financieras de City Express y Grupo Posadas utilizamos la información incluida en los reportes de cada una de dichas empresas, publicados a través de la Bolsa Mexicana de Valores. La UAFIDA por habitación la calculamos dividiendo la UAFIDA publicada entre el número de habitaciones.La UAFIDA Ajustada de ciertos de nuestros competidores ha sido calculada por nosotros y no ha sido revisada o verificada por nuestros competidores, por lo que dicha información podría no ser comparativa con las estadísticas de la Compañía.

3

15

Cultura de Costos Eficientes

Empleados capacitados con funcionalidades cruzadas (0.58 empleados por habitación)

40% del personal operativo están empleados de forma estacional

Áreas de soporte centralizadas

UAFIDA Ajustada1 / Habitaciones Totales 2013

37

67

69

Hoteles City

Posadas

GHSF

(MXN$000s)

Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente…

16

4Portafolio de Activos Irremplazables

Hoteles propios Hoteles de terceros

1. Incluye 52 habitaciones en construcción

Krystal Grand

Reforma Uno

490 habitaciones

Gran Turismo

Plan Europeo

Krystal Grand

Punta Cancún

295 habitaciones

Gran Turismo

Híbrido

Hilton Garden Inn

Monterrey

150 habitaciones

Plan Europeo

Hilton

Guadalajara

450 habitaciones

Gran Turismo

Plan Europeo

Krystal Business

Ciudad Juarez2

120 habitaciones

Plan Europeo

17

4Portafolio de Activos Irremplazables

2. El hotel Krystal Business Ciudad Juarez pasará a ser

Krystal Urban durante 2015

Hoteles propios Hoteles de terceros

Krystal Resorts

Puerto Vallarta

420 habitaciones

Híbrido

Hilton

Puerto Vallarta

259 habitaciones

Gran Turismo

All Inclusive

Krystal Beach

Acapulco

400 Habitaciones

Híbrido

Krystal Resorts

Ixtapa

255 habitaciones

Híbrido

Krystal Resorts

Cancún

505 habitaciones1

Híbrido

18

4Portafolio en Desarrollo

Krystal Urban

Guadalajara

140 habitaciones

Plan Europeo

Hampton Inn & Suites

Paraíso Tabasco

117 habitaciones

Plan Europeo

Hilton Garden Inn

Monterrey Aeropuerto1

134 habitaciones

Plan Europeo

1. GHSF es propietario únicamente del 15% del hotel Hilton

Garden Inn Monterrey Aeropuerto

Hoteles propios Hoteles de terceros

Nuestra mezcla de segmentos y destinos nos ayuda a tener una base diversificada de clientes y canalesde distribución

19

5

Nota:▪ TTO; Travel Tour Operators▪ OTA; Online Travel Agencies

Canales de Distribución Diversificados

OTA´s26%

Grupos 21%Cuenta

Comercial18%

Otros15%

TTO13%

Web7%

GHSF presenta grandes oportunidades de crecimiento a través del “e-commerce”

16

12

6

2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

La industria hotelera en México tiene un crecimiento significativo y futura consolidación

Evolución de la Oferta HoteleraTurismo como % del PIB 2013

%

Fuente: INEGI, SECTUR

Habitaciones Hoteleras por cada 1,000 personas Ocupación

8.4

3.4 3.22.6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

20

6Mercado Hotelero: Una Gran Oportunidad de Mercado

477

491

506

521525

530

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Cuartos Promedio

51%

45%

47%47%

50% 52%

57%

57%

61%60%

2008 2009 2010 2011 2012 2013Ocupación Industria en Mexico Ocupación GHSF

México posee un incomparable crecimiento demográfico que favorecerá la expansión de su clase media

Fuente: INEGI, AMAI, CONAPO, Banco Mundial21

6

1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500

0

20

40

60

80

100

1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500

0

20

40

60

80

100

Distribución Socioeconómica

Población para 2030

Edad 30-60 = 39m

Edad

Mujeres (000’s)Hombres (000’s)

GHSF Mercado Objetivo

Edad 30-60 = 54m

Población de 2010

Población Económicamente Activa

Edad

Mujeres (000’s)Hombres (000’s)

GHSF Mercado Objetivo

Millones de personas

Sólidos Prospectos Demográficos

44.251.7

58.061.2 61.7

2005 2015E 2025E 2035E 2045E

26%

36%

17%

14%

7%

D/E D+ C C+ AB

Población Total: 120mm

4,179

10,463

2010 2020E

Gasto Per Capital Anual de la Clase Media (USD)

35mm31%

Total Hoteles de Playa Hoteles Urbanos

El sólido desempeño operativo continuo, se traducirá en mayor rentabilidad

Notas:1 Incluye hoteles propios y operados

1,848 2,107

3,292

2,507

3,292

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

57%61% 60% 62% 66%

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

582 643 623 629

740

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

Ingreso Por Cuarto Disponible (RevPAR)1 Tarifa Promedio Diaria (ADR)1

Ocupación1 Número de Habitaciones1

1,022 1,049

1,041 1,019 1,130

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

MXN$ MXN$

% Número de habitaciones

22

Métricas Operativas Clave

Evolución de Ingresos

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA

MXN$mm

Evolución de la UAFIDA2 UAFIDA Ajustada2 / Habitaciones Disponibles3

MXN$mm MXN$000’s

Evolución de la UBO1

MXN$mm

Notas:1. UBO: Utilidad Bruta de Operación2. La UAFIDA Ajustada excluye de la utilidad operación los distintos gastos no recurrentes, la depreciación y amortización, y el resultado integral de financiamiento3. Número de habitaciones disponibles al final de cada periodo para hoteles propios.

97 96

139

57

111

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

92 92

127

52

102

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

128 120 107

47 61

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014

2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014Habitaciones A&B Otros

167 159 25499

202

59 74

141

57

9846 59

86

44

59

23

272 292

481

200

360

Métricas Financieras Clave

7%9%

42%

54%

2011 2012 2013 Jun-2014

98 105 158 169

2228

49

68

22.2%

26.1%

31.0%

40.3%

0.0%

7.0%

14.0%

21.0%

28.0%

35.0%

42.0%

0

50

100

150

200

250

2011 2012 2013 Jun-2014

Activos Fijos Total Deuda LTV

24

Apalancamiento (Deuda Neta con Costo / Capital Contable) Deuda a Valor (Loan to value)

MXN$mm

Perfil de Deuda Conservador

GHSF tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana

Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente

Equipo Directivo Experimentado con Historia Probada

Foco en Nuestra Marca Krystal

Portafolio de Activos Irremplazables

Canales de Distribución Diversificados

Industria con Sólidos Fundamentales

Atractivos de Inversión

25

3

1

2

4

5

6

26

Estados FinancierosAnexo 1

27

Estado de ResultadosMXN$000’s

Estado de Resultados

28

Resumen de Estados Financieros

2011 2012 20132013

Ene-Jun

2014

Ene-Jun

Ingresos Totales de Operación $ 272,254 292,548 481,411 200,747 360,064

Costos departamentales y gastos 64,064 78,885 151,743 64,145 112,670

Utilidad departamental 208,190 213,663 329,668 136,602 247,394

Gastos indirectos 111,620 118,104 190,173 79,139 135,983

Utilidad antes de gastos inmobiliarios y depreciación 96,570 95,559 139,495 57,463 111,411

Gastos inmobiliarios y depreciación 48,216 65,909 85,760 33,999 50,985

Utilidad en precio de ganga - - 32,635 32,635 -

Utilidad de operación 48,354 29,650 86,370 56,099 60,426

(Costo) ingreso financiero, neto (23,416) 4,292 (38,243) (15,637) (13,113)

Participación en inversiones permanentes (160)

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 24,938 33,942 48,127 40,462 47,153

Impuestos a la util idad 10,953 995 1,520 235 4,641

Utilidad neta $ 13,985 32,947 46,607 40,227 42,512

Balance GeneralMXN$000’s

Balance General

29

Resumen de Estados Financieros (cont.)

ACTIVOS 2011 2012 2013 2014 PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2011 2012 2013 2014

Ene-Jun Ene-Jun

Activo circulante Pasivo circulante

Efectivo y equivalentes de efectivo 87,092 47,988 34,995 35,599 Vencimientos circulantes de la deuda a largo plazo 16,527 12,992 80,727 105,636

Cuentas por cobrar 51,520 36,571 165,059 175,483 Proveedores y otros pasivos 44,281 25,551 162,467 103,115

Inventarios y pagos anticipados 5,222 7,098 11,761 22,761 Total del pasivo circulante 60,808 66,475 243,194 208,751

Total del activo circulante 143,834 91,657 211,815 233,843

Activo no circulante Deuda a LP, excluyendo vencimientos circulantes 149,803 145,170 591,616 781,611

Efectivo restringido 4,417 5,306 20,704 26,832 Préstamos de accionistas - - 54,281 -

Inmuebles, mobiliario y equipo 1,226,882 1,368,921 2,051,597 2,095,325 Otros pasivos 65,375 112,065 3,086 2,297

Otros activos 18,245 665 12,874 69,634 Total del pasivo no circulante 215,178 257,235 648,983 783,908

Inversiones en acciones - - 1,650 10,511 Total del pasivo 275,986 323,710 892,177 992,659

Impuestos a la util idad diferidos 13,820 27,121 25,653 31,142

Crédito mercantil - - 45,864 45,864 Capital contable

Total del activo no circulante 1,263,364 1,402,013 2,158,342 2,279,308 Atribuible a accionistas de la Compañía:

Capital social 670,003 670,003 952,466 952,466

Otras partidas de capital 430,326 469,444 499,593 537,762

Capital contable - Atribuible a accionistas de la

Compañía 1,100,329 1,139,447 1,452,059 1,490,228

Participación no controladora 30,883 30,513 25,921 30,264

Total del capital contable 1,131,212 1,169,960 1,477,980 1,520,492

Total activo 1,407,198 1,493,670 2,370,157 2,513,151 Total pasivo y capital contable 1,407,198 1,493,670 2,370,157 2,513,151

Flujo de EfectivoMXN$000’s

Flujo de Efectivo

30

2011 2012 2013 2013 2014

Ene-Jun Ene-Jun

Flujos de efectivo de actividades de operación

Utilidad neta $ 13,985 32,947 46,607 40,227 42,512

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento 93,251 75,188 99,635 42,534 93,427

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 45,263 100,852 17,311 (6,982) 3,063

Flujos netos de efectivo generados de actividades de inversión (255,148) (185,119) (742,913) (128,651) (151,325)

Flujos netos de efectivo util izado en actividades de financiamiento 223,804 45,163 712,220 194,136 148,866

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes

de efectivo 13,919 (39,104) (13,382) 58,503 604

Efectivo y equivalentes 73,173 87,092 47,988 47,988 34,995

Efectivo por adquisición de negocio - - 389

Efectivo y equivalentes al 31 de diciembre 87,092 47,988 34,995 106,491 35,599

Resumen de Estados Financieros (cont.)

31

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