Aurskog SparebankPresentasjon av bankenEgenkapitalbevisseminaret, 21. oktober 2015

Adm. Banksjef Odd Nordli

Agenda

I. Introduksjon

II. Regnskaps- og nøkkeltall

III. Egenkapitalbevis AURG

IV. Oppsummering

Introduksjon til Aurskog Sparebank

Oversikt• Aurskog Sparebank ble etablert i 1846.

• Banken har hovedkontor på Aurskog, og avdelingskontorer på Bjørkelangen, Årnes og Jessheim.

• Bankens egenkapitalbevis ble notert på Oslo Børs i 1998.

• Aurskog Sparebank er medeier i Eika Gruppen AS med en eierandel på 2,71 %, og Eika Boligkreditt AS med en eierandel på 2,79 %.

Nøkkeltall morbank (pr 30.06.2015)• Antall ansatte: 58

• Resultat før skatt: NOK 47 mill.

• Brutto utlån til kunder inkl. Eika Boligkreditt: NOK 8.169 mill.

• Utlån i Eika Boligkreditt AS: NOK 1.661 mill.

• Innskudd fra kunder: NOK 4.750 mill.

• Forretningskapital inkl EBK: NOK 9.595 mill.

Markedet1

1 Kjerneområdet defineres som Aurskog-Høland, Sørum, Nes og Ullensaker, mens primærområdet også omfatter de øvrige kommunene på Romerike.

Primærområdet~ 275.000 innbyggere(Årlig befolkningsvekst 1,9 % siste 5 år)

Kjerneområdet ~ 87.000 innbyggere.(Årlig befolkningsvekst 2,3 % siste 5 år)

Fra bankens strategi

Bankens visjon:

Stor nok for folk flest

• Aurskog Sparebank skal være et naturlig og

foretrukket bankvalg for definerte kundegrupper

innenfor bankens kjernemarkedsområder

Bankens kjerneverdier:

• Lokal og nær

• Relasjons- og kundeorientert

• Kompetente og serviceinnstilte medarbeidere

Org.struktur i Aurskog SparebankRepresentant-

skapet

Styret

Jan Skøld

Styreleder

Adm. Banksjef

Odd Nordli

Revisjons- og Risikoutvalg

Kontrollkomité

Administrasjon

Jan PedersenBedriftsmarked

Audun Ødegaard

Bankdrift

Line Thams Blikstad

Sparing og Investering

Tor-Einar Torre

Markedssjef

Helene Enger Skjønnhaug

Økonomi/Finans

Andreas Glende

Konsernoversikt

Aurskog Sparebank

Aurskog Eiendom (100 %)

Aurskog Eiendomsinvest

(100 %)

Sparebankenes Eiendomsmegler

Akershus AS (45 %)

Eika Gruppen AS

(2,71 %)

Eika Boligkreditt AS

(2,79 %)

Eika Forsikring AS (100 %)

Eika Kredittbank AS (100 %)

Eika Kapitalforvaltning

AS (100 %)

SDC Udvikling AS

(19 %)

Aktiv Eiendomsmegling

AS (100 %)

Agenda

I. Introduksjon

II. Regnskaps- og nøkkeltall

III. Egenkapitalbevis AURG

IV. Oppsummering

Utvikling Rentenetto

Kommentarer:

Rentenettoen har vært svakt stigende siden 4. kvartal 2014:

• Rett prising

• Økt BM-andel

• Mer trimmet overskuddslikviditet

33,0 32,8 32,5 33,0 33,5

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Rentenetto kvartal MNOK

1,76 %1,69 % 1,65 % 1,72 % 1,73 %

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Rentenetto kvartal %

Utvikling Provisjonsnetto

Kommentarer:

Fallet i provisjonsnetto kommer hovedsakelig som en følge av lavere utlånsportefølje i Eika Boligkreditt.

Øvrige provisjonsinntekter har en positiv utvikling.

37 %

32 %

13 %

6 %

6 %6 %

Fordeling provisjonsinntekter

Formidlingsprovisjoner

Betalingsformidling

Forsikring

Garantiprovisjoner

Verdipapirforvaltning

Annet

8,8 9,4

8,6 8,6 7,8

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Provisjonsnetto kvartal MNOK

0,47 % 0,48 %0,44 % 0,45 %

0,40 %

Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15

Provisjonsnetto kvartal %

Utvikling Kostnader

Kommentarer:

Økte kostnader kommer dels pgaengangskostnader i forbindelse med kontanthåndteringsprosjekt.

51 %

18 %1 %

30 %

Kostnadsfordeling

Lønn og sosialekostnader

Administrasjonskostnader

Avskrivninger mv. avvarige driftsmidl. ogimmaterielle eiendeler

Andre driftskostnader

45,9 % 46,9 %43,7 %

46,5 %

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Kostnadsprosent

87,5 87,0

42,1 44,9

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Sum driftskostnader MNOK

Utvikling årsverk vs kundeutlån

Kommentarer:

Ingen økning i antall årsverk siste 4-5 år.

-

1.000,0

2.000,0

3.000,0

4.000,0

5.000,0

6.000,0

7.000,0

8.000,0

9.000,0

0

10

20

30

40

50

60

70

jan.0

7

jun.0

7

nov.

07

apr.

08

sep.0

8

feb.0

9

jul.09

des

.09

mai

.10

okt.

10

mar

.11

aug.1

1

jan.1

2

jun.1

2

nov.

12

apr.

13

sep.1

3

feb.1

4

jul.14

des

.14

mai

.15

Bru

tto u

tlån M

NO

K

Anta

ll å

rsverk

Tap og mislighold

Kommentarer:

Positiv utvikling på andel problemlån og tapskostnad:

Kompetansebygging, organisering og revisjon av arbeids- og kredittrutiner har over tid gitt gode resultater.

22,3

12,8

7,4

4,5

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Tapskostnader MNOK

1,79 %

1,14 %1,25 %

0,91 %

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Misligholdt og tapsutsatt i % av brutto utlån

Resultatutvikling

Kommentarer:

Størst endring fra 2014:

• Høyere utbytteinntakter

• Lavere tapskostnad

Resultat av ordinær bankdrift er stabilt solid.

63,4 66,7

34,4 36,8

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Resultat for perioden MNOK

57,4

66,8

33,8 33,5

2013 2014 1H 2014 1H 2015

Resultat ord. bankdrift MNOK (uten skatt, VP og utbytte)

Utlåns- og innskuddsutviklingKommentarer:

Utlån:

• Økt vekst på lån til bedriftsmarkedet i første halvår

• Jevnt god vekt på lån til personmarkedet

Innskudd:

• 2015: Oppnådd mer balansert vekst mellom innskudd og utlån

9,5 % 9,8 %

14,1 %

7,7 %

Pr 31.12.2013 Pr 30.06.2014 Pr 31.12.2014 Pr 30.06.2015

Innskuddsvekst siste 12 mnd

6,1 %

7,3 %

1,7 %

4,2 %

Pr 31.12.2013 Pr 30.06.2014 Pr 31.12.2014 Pr 30.06.2015

Utlånsvekst siste 12 mnd

25 %

55 %

20 %

Utlånsfordeling

BM Egen portefølje

PM Egen portefølje

Eika Boligkreditt

Forfallsstruktur pr dags dato

Kommentarer:

• Banken har totalt 2.206 MNOK i obligasjonsgjeld, i tillegg til 205 MNOK i Ansvarlig lånekapital.

• Nytt 5-årig obligasjonslån tatt opp 1. oktober til erstatning for forfallet i november • Utover dette er forfall neste 12 mnd er 465 MNOK.

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

Obligasjoner Fonds-obligasjoner Ansvarlig lån KfS

KapitaldekningKommentarer:

Blå linje representerer makskrav fra Finanstilsynet fra Q3 2016 med fulle buffere.

Noe nedgang første halvår 2015 pgaønsket økning av BM-portefølje.

Historikken er ikke fullstendig sammenlignbar pga stadig endring i beregningsmetoder.

11,2 %

13,4 % 13,7 %14,5 % 14,9 %

14,3 %

Pr31.12.2011

Pr31.12.2012

Pr31.12.2013

Pr30.06.2014

Pr31.12.2014

Pr30.06.2015

Ren Kjernekapitaldekning

15,9 % 16,5 % 16,6 % 16,8 % 16,3 % 15,9 %

Pr31.12.2011

Pr31.12.2012

Pr31.12.2013

Pr30.06.2014

Pr31.12.2014

Pr30.06.2015

Kjernekapitaldekning

15,9 % 16,5 % 16,6 %

18,8 %17,3 % 16,9 %

Pr31.12.2011

Pr31.12.2012

Pr31.12.2013

Pr30.06.2014

Pr31.12.2014

Pr30.06.2015

Kapitaldekning

EgenkapitalavkastningKommentarer:

Gjennomsnittlig Egenkapitalavkastning på 11,2 % i perioden 2013-2015(06)

Aurskog Sparebank skal ha et krav til egenkapitalrentabilitet målt etter skatt på minimum 6 prosentpoeng over 5-årig statsobligasjonsrente (definert som risikofri rente).

Dette tilsvarer i dag 6,9 %.

384,3 431,4 460,2

575,8

712,3 727,1

Egenkapital MNOK

9,8 %

13,5 %

8,9 %

13,4 %

9,9 % 10,2 %

Egenkapitalavkastning annualisert

Agenda

I. Introduksjon

II. Regnskaps- og nøkkeltall

III. Egenkapitalbevis AURG

IV. Oppsummering

Pris/Bok Egenkapitalbevis AURGKommentarer:

Antall bevis pr i dag: 1.503.574

Emisjoner gjennomført:

• Q4 2013: 136.600 EKB

• Q2 2012: 585.846 EKB

Høyest P/B av Egenkapitalbevisbankene på Oslo Børs.

178,00 173,00154,00 161,00

180,00189,00

Pr31.12.2010

Pr31.12.2011

Pr31.12.2012

Pr31.12.2013

Pr31.12.2014

Pr dags dato

Børskurs ved periodens slutt

1,14 1,10 1,13 1,15 1,151,21

Pr31.12.2010

Pr31.12.2011

Pr31.12.2012

Pr31.12.2013

Pr31.12.2014

Pr30.06.2015

P/B (Price/Book Value)

13

,00

15,0

0

15,0

0

13

,00 9,4

0 6,2

0

10

,00

7,3

5

11,0

0

11,0

0

11,0

0

6,5 %6,8 %

6,5 %6,0 %

7,2 %

4,8 %

5,6 %

4,2 %

7,1 %6,8 %

6,1 %

0,0 %

1,0 %

2,0 %

3,0 %

4,0 %

5,0 %

6,0 %

7,0 %

8,0 %

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Utbytte og Direkteavkastning

Utbytte pr EKB Direkteavkastning (Utbytte delt på børskurs)

Avkastning Egenkapitalbevis AURG

Utbyttepolitikk:• Konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning.• Ved fastsettelse av størrelsen på kontantutbytte vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling,

markedssituasjonen, stabilitet i utbytte samt behovet for egenkapital.• Dersom det i et enkelt år ikke er resultatmessig dekning for et konkurransedyktig utbytte, vil det likevel

søkes utbetalt et konkurransedyktig utbytte ved overføring av nødvendige midler fra utjevningsfondet.

*Lån i Statens finansfond gav utbyttebegrensninger i årene 2009-2011.

Agenda

I. Introduksjon

II. Regnskaps- og nøkkeltall

III. Egenkapitalbevis AURG

IV. Oppsummering

Oppsummering

God avkastning�Gjennomsnittlig

egenkapitalavkastning på 11,2 % for perioden 2013-2015(06)

�Gjennomsnittlig utbytteavkastning på 6,7 % for perioden 2011-20141

Solid låneportefølje�69 % av bankens utlån i

privatmarkedet�4,2 % utlånsvekst siste

12 måneder�Tap og mislighold på

lavere nivåer

Sterk lokal profil�Banken har lokalisering i

et av landets beste markedsområder med sterk befolkningsvekst

�Årlig gaveutdelinger til allmennyttige formål

Solid kapitalisering�Banken har en ren

kjernekapitaldekning på 14,3 % ved utgangen av 1. halvår 2015

�73 % av bankens utlån er finansiert gjennom innskudd fra kunder (eksklusive EBK)

1Regnet som avsatt kontantutbytte pr. bevis over bevisets pris pr. årsslutt