Technical Analysis (July 14)

arket Strategy Department - Capital Nomura Securities

คณฆสั จิรเสวีนุประพนัธ ์ Analyst Registration No. 17777 วนัวิสาข ์ หตัถกิจจาํเริญ Assistant Analyst

CAPIT AL NOM UR A S EC UR IT IE S PCL

MONTHLY: TECHNICAL ANALYSIS

Investment Research and Investor Services

แนวโน้ม แนวโน้ม SSEETT IINNDDEEXX เดือนเดือนกรกฎาคมกรกฎาคม 22555577 == ยงัยงับวกต่อโดยกรอบขึCนแคบลงเมืEอเทียบบวกต่อโดยกรอบขึCนแคบลงเมืEอเทียบกบัเดือนมิถนุายนกบัเดือนมิถนุายน � เป้าหเป้าหมายมายรายเดือน รายเดือน == 11449944 //11552255 จดุจดุ (( BBEESSTT CCAASSEE == 11554477 จดุจดุ )) �� แนวรบัแนวรบัรายเดือนรายเดือน == 11446688 //11444411 จดุ จดุ (( WWOORRSSTT CCAASSEE == 11442266 จดุจดุ ) ) กลยุทธ์ทางเทคนิค กลยุทธ์ทางเทคนิค == หลงัจากที �ได้แนะนําอยู่ในด้านซื!อในเดือนมิถนุายน โดยเลือก หลงัจากที �ได้แนะนําอยู่ในด้านซื!อในเดือนมิถนุายน โดยเลือก BBLLUUEE CCHHIIPP // EEVVEENNTT PPLLAAYYดงันั !นเดือนกรดงันั !นเดือนกรกฏาคมกฏาคม จึงอยู่ในด้านซื! อรายตัวใน จึงอยู่ในด้านซื! อรายตัวใน DDOOMMEESSTTIICC PPLLAAYY 7700%% ,,CCOOMMMMOODDIITTYY 3300%% และ และ SSEELLLL IINNTTOO SSTTRREENNGGTTHH เมื �อ เมื �อ SSEETT เข้าใกล้เป้าที �กาํหนดเข้าใกล้เป้าที �กาํหนด เหตผุลทางเทคนิคที �ใช้หวัข้อ เหตผุลทางเทคนิคที �ใช้หวัข้อ ““ยงัเลือกขยบัขึ!นโดยผลตอบแทนอาจแคบกว่าเดือนมิถนุายนยงัเลือกขยบัขึ!นโดยผลตอบแทนอาจแคบกว่าเดือนมิถนุายน” ” มีดงันี! มีดงันี! 1. สรปุคาํแนะนําเดือนมิถนุายน คือ ใหนํ้�าหนกั “ดดีตวัทางเทคนิค วางเป้าหมายภาวะซื�อขายปกติ ทดสอบ 1471 / 1485 จุด”

ปรากฏวา่ดชันีไดด้ดีตวัขึ�นและสามารถปิดในแดนบวกได ้โดยปิดวนัที$ 30 มถิุนายน 2557 ไวท้ี$ 1485.75 จุด ขณะที$หุ้นแนะนําเป็น TOP PICK = PTT, CPALL, BBL, STEC, SPCG ใหผ้ลตอบแทนเป็นบวกทั �งหมด

2. ดงันั Cนแนวโน้ม SET INDEX เดือนกรกฏาคม ยงัคงเลือกขยบัขึCน ในกรอบของ UPTREND CHANNEL ขณะที$การวางเป้าหมายหรอืผลตอบแทนใหนํ้�าหนกัเท่ากบัหรอืแคบกวา่เมื$อเทยีบเดอืนมถิุนายน มาจาก 4 ขอ้คอื 2.1 SET INDEX เริEมเข้าใกล้เส้น RESISTANCE LINE ทีEสําคญัๆ ในช่วงปี 2013 ซึ$งเป็นแนวต้านที$คาดว่าจะมแีรงขาย

เผชญิอยู่ โดยเฉพาะใน ZONE จติวทิยา 1494 / 1525 จุด 2.2 เมืEอ SET INDEX ถึงเป้าหมายตามข้อแรก คาดว่าจะมีพกัตวัแต่ยงัอยู่ใน UPTREND โดยความผนัผวนระยะสั Cน

เกิดจากสญัญาณทางเทคนิค (บาง) เครืEองมือทีEเข้าเขตซืCอมากเกินไป อาทิ FAST AND SLOW STOCHASTIC, WILLIAM%R เป็นตน้

2.3 แท่งเทียนในสวนของรายเดือน จะพบวา่เมื$อมแีท่งเทยีนที$มลีกัษณะเป็น LONG WHITE LINE แท่งเทียนถดัไปมกัจะเป็นบวกในขนาดของแท่งเทยีนที$แคบลง ความหมาย คอื “บวกแต่ความยาวของแท่งเทียนจะเท่ากบั หรอื แคบกว่าแท่งเทยีนกอ่นหน้านี�”

2.4 ดงันั CนกรณีทีE BEST CASE จึงวางผลตอบแทนเท่ากบัเดือนมิถนุายนจึงวางเป้า 1547 จุด (โดยมาจากระดบัเปิดของตน้เดอืน 1424.27 จุด และปิดสิ�นเดอืนมถิุนายนที$ 1485.75 จุด ไดส้ว่นต่างประมาณ 62 จุด )

3. สาํหรบัแนวรบัระหว่างเดือนในช่วงลดความร้อนแรง คาดว่าอยู่ทีE 1468 / 1441 จุด = ดว้ยภาวะการปรบัฐานปกติจะพบวา่ที$ผา่นมา SET INDEX ไดเ้ปิด GAP ไวบ้รเิวณ 1468 / 1441 จุด ซึ$งการลดลงมาปิด GAP โดยมแีรงขายกดดนัช่วงแรก จะมาจากจํานวนหลกัทรพัย์ลบที$ปกคลุมตลาดโดยรวม ขณะที$ปรมิาณการซื�อขายจะมลีกัษณะ “มากมาหาน้อย” และในที$สุดเริ$มนิ$งและออกดา้นขา้งตามแนวรบัที$กาํหนด จากนั �นจงึเลอืกดดีตวักลบั โดยเบื�องต้นคาดว่ากลุ่มที$ผลกัดนัให้เกดิ TECHNICAL REBOUND ในช่วงแรกๆ คาดว่ามาจากกลุ่ม DOMESTIC PLAY ซึ$งอาจสอดคล้องกบัช่วงที$รบัรูใ้นความคบืหน้าของงบประมาณการลงทุน จงึคาดวา่ SECTOR ที$จะมเีมด็เงนิหมนุเวยีนเขา้มาในกลุ่มผูร้บัเหมา / วสัดุก่อสรา้ง / พลงังานทางเลือก / พาณิชย์ / ท่องเที$ยว และธนาคาร จากนั �นเมื$อ SET INDEX กลบัมาอยู่ในแดนบวกอกีคร ั �ง กลุ่มที$สนับสนุนถดัไป คาดว่าจะมาจากกลุ่มที$ OVERSOLD และ UNDERPERFORM ในเดอืนมถิุนายน จะเริ$มกระเตื�องขึ�นในเดอืนกรกฏาคม คาดว่ามาจากกลุ่มสื$อสาร สว่นกลุ่ม COMMODITY PLAY คาดวา่จะเป็นเพยีง SELECTIVE บางบรษิทัมากกวา่การกระจาย

4. สําหรบั WORST CASE 1426 จุด = เนื$องจากระดบัดงักล่าวคร ั �งหนึ$งเคยอยู่ในสถานะของแนวต้าน ขณะที$ ณ ปจัจุบนัเปลี$ยนมาเป็นแนวรบันั $นเอง ใหนํ้�าหนกัความเป็นไปไดไ้มเ่กนิ 30% กรณีที$จะเกดิ คาดวา่มาจากการปรบัตวัลงของตลาดหุ้นทั $วโลก (เกดิจากปจัจยัภายนอก อาท ิการปรบัตวัขึ�นอย่างรวดเรว็ของกลุ่มนํ�ามนั / โลหะ รวมถึงเกดิจากอตัราแลกเปลี$ยนที$มคีวามผนัผวนโดยเฉพาะคา่เงนิดอลลาร)์ เป็นตน้

5. หุ้นทีEน่าสนใจเดือนกรกฏาคม แบ่งออก 2 กลุ่มคือ 5.1 กลุ่มหุ้นทีEอิงกบั DOMESTIC PLAY 70% ไดแ้ก่ MINT, ERW, KTB, STEC, BTS, QH, SPALI, GOLD, INTUCH, THCOM, JAS, KBANK, BBL, CPN,

GUNKUL, SPCG, AMATA, TASCO, SCP, BLAND, TPIPL 5.2 กลุ่มหุ้นทีEอิงกบั COMMODITY PLAY 30% ไดแ้ก ่ PTT, PTTEP, TTA, IVL, SCC

T H AI L A N D : T E C H N I C AL AN A L Y S I S

Monthly Technical Analysis Capital Nomura Securities

2 July 2014 2

6. ตารางสถิติการเคลืEอนไหวของ SET INDEX ย้อนหลงั 10 ปี ของเดือน กรกฎาคม (ดงัตารางปรากฏไวด้า้นล่างดงันี�)

July 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Start 1463.98 1188.74 1090.28 802.57 586.42 760.01 792.71 683.98 669.78 647.57 End 1423.14 1199.30 1153.53 855.83 624.00 676.32 859.76 691.49 675.67 636.70 % Change -2.79% 0.89% 5.80% 6.64% 6.41% -11.01% 8.46% 1.10% 0.88% -1.68% Max 8.46% Min -11.01% Med 0.99% Average 1.47% STDV 0.005806 Up 7 Down 3

7. ตาราง FUND FLOW ของนักลงทนุต่างประเทศทีEผา่นมา จนถึง ณ ปัจจบุนั มีดงันีC

Foreign Net (Unit : M.Baht ) Month 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jan - 4,218.90 - 7,484.94 - 28,629.97 2,974.45 15,037.03 -13,665.35 Feb - 3,475.64 5,421.73 8,453.55 46,434.05 -17,387.09 -21,376.78 Mar 2,148.11 44,600.28 19,599.07 33,361.63 6,244.48 14,253.82 Apr 3,816.00 - 4,094.03 29,505.72 1,181.98 -19,839.32 15,872.37 May 8,089.73 - 58,745.12 - 16,706.32 - 14,744.06 -5,147.36 -35,760.26 June 13,834.69 2,974.69 - 26,898.95 - 5,666.35 -55,492.29 -357.42 July 9,040.20 6,878.98 37,870.62 295.96 498.32 Aug 2,995.84 16,019.48 - 42,039.37 - 2,086.99 -39,939.09 Sep 22,994.86 36,008.45 - 16,506.06 3,266.26 9,606.01 Oct 655.45 15,477.50 30,802.23 - 17,891.92 1,667.75 Nov - 13,135.17 - 6,274.40 - 12,584.48 6,173.30 -48,074.94 Dec - 4,514.19 30,941.19 12,014.54 23,090.02 -40,584.39 38,230.98 81,723.81 - 5,119.42 76,388.33 -193,910.89 -41,033.62 6 Year Cumulative (as of 30 June 14 ) = -43,720.81


2 July 2014 3

♣♣ ทีEมาทีEไปของตวัเลขทีEมาทีEไปของตวัเลข ““แนวรบัและเป้าหมายรายแนวรบัและเป้าหมายรายเดือนกรกฎาคมเดือนกรกฎาคม”” แบง่ออกเป็น แบง่ออกเป็น 22 ภาพดงันีC ภาพดงันีC

ภาพแรกภาพแรก == การผลกัดนัเพืEอสร้างรปูแบบ การผลกัดนัเพืEอสร้างรปูแบบ WW--SSHHAAPPEE และการเคลืEอนไหวอยู่ในกรอบ และการเคลืEอนไหวอยู่ในกรอบ UUPPTTRREENNDD

TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของ SET INDEX ใน Monthly chart จะพบว่าดชันีกําลังขึ�นทดสอบเส้น RESISTANCE LINE ที$สาํคญัอกีเสน้หนึ$งบรเิวณ 1494 จุด (ซึ$งถอืเป็นเป้าหมายแรกของเดอืนกรกฏาคม) ขณะที$เป้าหมายถดัไปอยู่ที$บริเวณ 1520-1525 จุด ขณะที$แนวรบัระหว่างเดือนในช่วงการปรบัฐานคาดว่าจะยกฐานสูงขึ�นมาอยู่ที$ 1468 / 1441 จุด โดยบรรยากาศการซื�อขายคาดวา่มคีวามเป็นไปไดด้งันี�

1. เหตผุลทีEให้ความสาํคญักบัเป้าหมาย 1494 จดุ = เนื$องจากรปูแบบของรายเดอืนอยู่ในช่วงของการสรา้ง W-SHAPE ซึ$งความสมบูรณ์ในการผลกัดนัเพื$อสรา้งส่วนต่างเพื$อให้ขึ�นมาตามเสน้ NECK LINE ของ W-SHAPE จึงคาดว่าจะมเีส้น RESISTANCE LINE อยู่ที$ 1494 จุด ส่วนการเคลือนไหวในกรอบของ UPTREND CHANNEL ราย WEEK จะไดบ้รเิวณ 1516 จุด นั $นเอง ซึ$งโดยปกตกิารผลกัดนัขึ�นอยู่กบัปรมิาณการซื�อขายโดยรวม และ SECTOR ดว้ยเชน่กนัโดยแบง่ไดด้งันี� A. การผลกัดนัด้วยการสร้างรปูแบบ W-SHAPE รายเดือน ดว้ยปรมิาณการซื�อขายเกณฑเ์ฉลี$ยปกติ 4-4.5 หมื$นล้าน

บาท/วนั และเมด็เงินที$เขา้มาหมุนเวยีนเกง็กําไรยงัไม่แตกต่างจากภาพเดอืนมถิุนายนมากนัก คอื “การหมุนเวยีนสลบักนัประคอง” โดยกลุ่ม BIG CAP ใหญ่จะถูกหมุนเวยีนดว้ย กลุ่มธนาคาร วสัุดก่อสรา้ง พลงังาน และสื$อสาร ซึ$งเลอืกใช ้LEADER ของกลุ่มเขา้มาในเชงิซึมขึ�นโดย KTB, KBANK, BBL, ADVANC, SCC, PTT, PTTEP เป็นต้น และในระหว่างเดอืน การสรา้งสภาพคล่องคาดว่าจะมาจากกลุ่ม DOMESTIC PLAY ที$เกง็กําไรกบัประเดน็งบการลงทุน ต่างๆ เป็นตน้ อาท ิผูร้บัเหมา นิคมอุตสาหกรรม การท่องเที$ยว และพาณิชย์คา้ปลกี เป็นตน้

B. การผลกัดนัในกรอบของ UPTREND CHANNEL เพืEอทดสอบ 1525 จุด ใน WEEKLY CHART ดว้ยปรมิาณการซื�อขายที$เพิ$มขึ�นมาอยู่ประมาณ 5-6 หมื$นล้านบาท/วนั คาดว่าการเคลื$อนไหวของราคาหุ้นยังเหมือนกบัขอ้ A. ขา้งต้น แต่เมด็เงนิที$เพิ$มเติมเขา้มาจะมาจากการผสมของกลุ่ม COMMODITY PLAY บาง SECTOR เขา้สรา้งสภาพคล่องเชน่กนั อาท ิกลุ่มขนสง่ กลุ่มปิโตร เป็นตน้

2. สาํหรบัการปรบัฐานระหว่างเดือนโดยมีแรงขายปกติ จะยกฐานมาอยู่ทีE 1468 / 1441 จดุ = เนื$องจากระดบัของทั �ง 2

ระดบัมาจาก GAP ที$เปิดไวส้่วนหนึ$งบรเิวณ 1441 จุด และระดบัที$เคยเป็นยอดสูงเดมิมาก่อนบรเิวณ 1426 จุด จึงเปลี$ยนสถานะจากอดตีเคยเป็นแนวตา้นกจ็ะทําหน้าที$เป็นแนวรบันั $นเอง

สรปุสาํหรบักลยุทธใ์นภาพแรก คือ อยู่ในดา้นการเลือกซื�อเกง็กําไร โดยเน้นในกลุ่ม DOMESTIC PLAY เป็นหลกัก่อน จึงเลือก MINT, ERW, KTB, STEC, BTS, QH, GOLD, INTUCH, ADVANC, JAS, KBANK, BBL,CPN, GUNKUL, AMATA, TASCO, SCP, BLAND, TPIPL


2 July 2014 4

ภาพภาพทีEสองทีEสอง == การผลกัดนัทดสอบตามเส้น การผลกัดนัทดสอบตามเส้น MMoommeennttuumm // แท่งเทียนทีEสองมกัจะเท่ากบัหรือสั Cนกว่าแท่งเทียนทีEสองมกัจะเท่ากบัหรือสั Cนกว่า

TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของ SET INDEX ในกรอบ Momentum โดยมอีตัราเร่งแต่ผลตอบแทนอาจไม่เท่ากบัเดอืนที$ผา่นมา โดยวางกรอบความเป็นไปไดด้งันี�

1. ภาพแรก (DAILY CHART ด้านซ้ายมือ) = การเคลื$อนไหวในกรอบ SHORT-TERM SIDEWAY UP โดยการวางกรอบระหวา่งระดบัเปิดเดอืนมถิุนายน 1424 จุด และปิดสิ�นเดอืนที$ 1485 จุด ดงันั �นกรณีที$เป็น BEST CASE ของเดอืนกรกฏาคมใหผ้ลตอบแทนเท่ากบัเดอืนมถิุนายน คาดวา่จะมเีป้าหมายที$ 1547 จุดนั $นเอง (ซึ$งให้ความเป็นไปไดท้ี$เกดิภาพดงักล่าวเพียง 20%)

2. ภาพทีEสอง (Monthly chart) = การเคลอืนไหวที$องิในเชงิสถติ ิโดยพจิารณาจากยอดตํ$านบัจากปี 2009 ถึง ณ ปจัจุบนัจะพบว่าการปรบัตวัขึ�นติดต่อกนัโดย “แท่งที <สองจะให้ผลตอบแทนเท่ากบัหรอืมกัจะสั �นกว่าเมื <อเทียบกบัแท่งแรก” จากที$ได ้“วงกลมตามภาพไว ้6 แห่ง” เป็นตน้

3. ส่วนในด้าน WORST CASE ของเดือน การตั Cงข้อสงัเกตุ คือ SET INDEX เริ$มเคลือนไหวตํ$ากว่า 1426 จุด (ยอดสูงเดมิคร ั �งที$ผ่านมา) โดยแรงขายกดดนัค่อนขา้งมากในอตัราเร่ง พรอ้มกบัจํานวนหลกัทรพัย์ลบปกคลุมติดต่อกนั 2 สปัดาห์ แสดงถงึความอ่อนแอ นั $นหมายถงึจะกลบัลงมาอยู่ที$ 1409 จุดนั $นเอง (แต่ความเป็นไปที$จะเกดิ คาดวา่ประมาณ 10-20%)

*** สรปุกลยุทธท์างเทคนิคเมื �อเจอภาพดงักล่าว นอกจากการเข้าซื!อเกง็กาํไรหุ้น DOMESTIC ตามภาพแรกแล้ว กลุ่มที �คาดว่าจะมีเมด็เงินเข้ามาซื!อเกง็กาํไรเพิ �มจะมาจาก COMMODITY PLAY เช่นกนั ได้แก่ PTT, PTTEP, TTA, IVL, SCC


2 July 2014 5

♣ ปัจจยัทีEคาดว่าจะมีผลกระทบต่อ SET INDEX ประจาํเดือนกรกฎาคม ประจาํเดือนกรกฎาคม 22555577 คาดว่ามี คาดว่ามี 55 ปัจจยัดงันีCปัจจยัดงันีC 1. การเคลืEอนไหวของราคาหุ้นใน SET50 (มผีลกระทบทางตรงต่อ SET INDEX) 2. แนวโน้มการเคลืEอนไหวของตลาดหุ้นสหรฐั (มผีลกระทบทางออ้ม ต่อตลาดหุน้ต่างประเทศ) 3. แนวโน้มการเคลืEอนไหวของตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ (มผีลกระทบทางตรงต่อ FUND FLOW) 4. แนวโน้มการเคลืEอนไหวของตลาดหุ้นอินโดนีเซีย (มผีลกระทบทางตรงต่อ FUND FLOW) 5. แนวโน้มการเคลืEอนไหวของค่าเงินบาทเมืEอเทียบกบัดอลลาร์สหรฐั (มีผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย / และบางกลุ่ม

SECTOR)

♣ การเคลืEอนไหวของราคาหุ้นการเคลืEอนไหวของราคาหุ้น ใน ใน SSEETT5500 (ประจาํ(ประจาํเดือนเดือนกรกฏาคมกรกฏาคม)) หุ้นในกลุ่มเกษตรและอตุสาหกรรมอาหาร

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน CPF HOLD 25.5 / 24.4 28.75-29.5 MINT BUY ON WEAKNESS 27.75/26.5 32/33.5 M HOLD 60/58 63.75/66.25 TUF HOLD 64/61.25 68/69.5

หุ้นกลุ่มธรุกิจการเงิน

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน BAY HOLD 42.75/40.5 48/50.5 BBL ACCUMULATE BUY 192/188.5 204/209 KBANK HOLD 203/197 218/224 KKP ACCUMULATE BUY 43.5/41.5 48/49.75 KTB ACCUMULATE BUY 20.4/19.8 22.3/23.2 SCB BUY ON WEAKNESS 168/164.5 181/186.5 TCAP HOLD 34-33.25 37.5/39 TMB SPECULATIVE BUY 2.36/2.28 2.58/2.66 BLA HOLD 84.5/81 89/92.5

หุ้นในกลุ่มวตัถดิุบและสินค้าอตุสาหกรรม

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน IVL BUY ON WEAKNESS 27-26.25 30/32 PTTGC BUY ON WEAKNESS 66/64 70/73

หุ้นในกลุ่มอสงัหาริมทรพัยแ์ละก่อสร้าง

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน CPN HOLD 47/44.75 50/53.25 LH HOLD 9.6/9.45 10.5/11.1 PS SELL INTO STRENGTH 27.25-26.5 30.2532.5 SCC BUY ON WEAKNESS 438/426 468/480 SCCC HOLD


2 July 2014 6

หุ้นในกลุ่มทรพัยากร

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน BANPU HOLD 28/26.5 31/32.25 BCP SELL INTO STRENGTH 28/26.75 30.5/31.75 EGCO HOLD 138/134.5 143/147 GLOW HOLD 79.25/78 84.75/87 IRPC SELL INTO STRENGTH 3.3/3.22 3.64/3.76 PTT BUY ON WEAKNESS 308/301 328/335 PTTEP BUY ON WEAKNESS 162.5/159 171/174 RATCH HOLD 52.25-51.5 56.75/58.5 TOP HOLD 50-49.75 54-54.5 TTW SELL INTO STRENGTH 10.4/9.95 11.7/12.3

หุ้นในกลุ่มบริการ

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน BGH BUY ON WEAKNESS 15.7/15.0 17.5/18.3 BH HOLD 109.5/106 120/123.5 CENTEL BUY ON WEAKNESS 35.5/34.25 39.5/41.5 AOT HOLD 191.5/188 206/212 BTS BUY ON WEAKNESS 8.3/8.05 9.2/9.45 BIGC HOLD 201/197 213/218 BJC SELL INTO STREGTH 45/43.75 48.25/50 CPALL HOLD 45/42.75 48.25/50.5 GLOBAL SELL INTO STRENGTH 13.3/12.8 13.8-14 HMPRO HOLD 9.35/9.0 10.3-10.6 ROBINS HOLD 54.25/52 59.75/62.75 BEC SELL INTO STRENGTH 46.75/44.25 51.5/54 VGI HOLD 12.3/11.8 13.6/14.2

หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี

ชืEอหุ้น คาํแนะนําทางเทคนิค แนวรบัรายเดือน เป้าหมายรายเดือน

ADVANC BUY ON WEAKNESS 213/208 230-234 DTAC HOLD 108/106 117.5/122 INTUCH BUY ON WEAKNESS 71.5/69.5 77.75-78.25 JAS HOLD 7.9/7.65 8.6/9.05 THCOM BUY ON WEAKNESS 37.25-36.5 41-41.5 TRUE HOLD 9.1/8.9 10.1/10.9 DELTA HOLD 63/60.5 68.75/70.5

ความหมายของคาํแนะนําทางเทคนิคอยู่ภายใต้การวางกรอบ (เฉพาะรายเดือน)

ACCUMULATE = สามารถซื�อลกัษณะทยอยสะสม (เป็นการเน้นดา้นการลงทุน) BUY ON WEAKNESS = การหาจงัหวะเขา้ซื�ออยูใ่นลกัษณะต่อรองราคา (เนื$องจากราคาหุน้ยงัมคีวามผนัระหว่างเดอืนได)้ HOLD = ถอื (เนื$องจากกรอบของแนวรบัแนวตา้นไม่กวา้งมากนกั โดยสญัญาณทางเทคนิคแกว่งตวัออกดา้นขา้ง) SPECULATIVE BUY = ซื�อเกง็กําไรโดยคาดหวงัส่วนต่าง โดยราคาค่อนขา้ง SWING ขึ�นลงเรว็ SELL INTO STRENGTH = การหาจงัหวะทํากําไร โดยเฉพาะราคาไม่ผา่นแนวตา้นที$กําหนด


2 July 2014 7

♣ แนวโน้มการเคลืEอแนวโน้มการเคลืEอนไหวของตลาดหุ้นนไหวของตลาดหุ้นสหรฐัสหรฐั เดือนกรกฏาคม เดือนกรกฏาคม == ยงัอยู่ในกรอบ ยงัอยู่ในกรอบ UUPPTTRREENNDD ขณะทีEขณะทีE

ระหว่างเดือนอาจผนัผวนซึEงเกิดจาก ระหว่างเดือนอาจผนัผวนซึEงเกิดจาก NNeeggaattiivvee ddiivveerrggeennccee

TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของดชันี DJIA ใน DAILY CHART จะพบว่าดชันียังอยู่ในกรอบ UPTREND CHANNEL ปกต ิแต่จะมคีวามผนัผวนเป็นระยะ ๆ ซึ$งเกดิจาก 2 ปจัจยัทางเทคนิค คอื

1. เกดิจาก UPSIDE ที$แนวตา้นตามเสน้ TREND LINE รอจงัหวะทํากาํไรเผชญิอยู่บรเิวณ 17163 / 17338 จุด 2. เกิดจากสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นที$มีสญัญาณเตือนในเชิง NEGATIVE DIVERGENCE ทําให้มโีอกาสเปลี$ยนจาก

SIDEWAY UP มาเป็น CONSOLIDATE ได ้ ดงันั �นเมื$อมแีรงกดดนัจากขอ้ 1 และ 2 ดงักล่าว ทําใหเ้มื$อมภีาพการลดความรอ้นแรงระหวา่งเดอืนคาดวา่จะมชี่วงให้ลง โดยเฉพาะการหลุดตํ$ากวา่ 16828 จุด จะมชีว่งลงทดสอบ 16631-16573 จุด สรุปคือ การเคลื �อนไหวของ DJIA ยงัมีผล “ทางอ้อม” ต่อตลาดหุ้นทั �วโลกตอเนื�อง แม้ว่าจะยงัเคลือนไหวอยู่ในกรอบ UPTREND แต่กรณีที �เริ �มมีการพกัความร้อนแรงเป็นระยะ ๆ กส็ามารถทําให้มีผลต่อ MARKET SENTIMENT ได้ เนื�องจากเริ �มมีสญัญาณเตือน Negative divergence เข้ามา ทาํให้การไม่ควรเพิ �มพอรต์มากเกินไป


2 July 2014 8

♣ แนวโน้มการเคลืEอนไหวของแนวโน้มการเคลืEอนไหวของของตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ ของตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ เดือนกรกฏาคม เดือนกรกฏาคม == ยงัอยูในกรอบ ยงัอยูในกรอบ RREECCTTAANNGGLLEE TTRRAADDIINNGG ((สีEเหลีEยมผืนผ้า)สีEเหลีEยมผืนผ้า)

TREND AND PATTERN = เมื$อพิจารณาจากภาพ PHCOMP ใน DAILY CHART จะพบว่าการเคลื$อนไหวยงัอยู่ในกรอบของ RECTANGLE TRADIGN พรอ้มกบัสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นส่วนใหญ่แกว่งตวัออกดา้นขา้ง ทําให้การหาจงัหวะการเขา้เกง็กําไรจงึอยู่ในดา้น “ลงซื�อ ขึ�นขาย” โดยเน้นในเชงิการต่อรองราคา มากกว่าไล่ราคา ดงันั �นวางช่วงของการอ่อนตวัไวต้ามเสน้ SUPPORT LINE / MOVING AVERAGES ระหว่างเดอืนอยู่ที$ 6785 / 6682 จุด ขณะที$การดดีตัวกลับขึ�นไปจะมเีป้าหมายทดสอบตามเส้น RESISTANCE LINE / TRENDLINE 6908 / 7098 จุด สรุปตลาดหุ้น PHCOMP คาดว่าจะเป็นปจัจัยที <ผลกระทบทางอ้อมเล็กน้อย เมื <อเทียยบกับตลาดหุ้น TIP (THAILAND, INDONESIA, PHILLIPLINE) อย่างไรกต็ามภาพรวมใหญ่ยงัไม่ไดเ้สยีรูปแบบไป เป็นเพียงการ SIDEWAY ในกรอบสี <เหลี <ยมผนืผา้ปกตมิากกวา่ จงึมแีรงขายทํากาํไรกดดนัตามแนวตา้นที <กาํหนดนั <นเอง


2 July 2014 9

♣♣ แนวโน้มแนวโน้มการเคลืEอนไหวของการเคลืEอนไหวของตลาดหุ้นอินโดนีเซียตลาดหุ้นอินโดนีเซีย เดือนกรกฏาคม เดือนกรกฏาคม == ยงัมีโอกาสพกัตวัลงมาตามแนวยงัมีโอกาสพกัตวัลงมาตามแนวรบัทีEกาํหนดรบัทีEกาํหนด

TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของตลาดหุน้อนิโดนีเซยี เมื$อพจิารณาจาก DAILY CHART จะพบวา่ดชันีอยู่ในกรอบลดความรอ้นแรงในเชงิ SHORT-TERM CONSOLIDATE โดยสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นส่วนใหญ่เปลี$ยนจากแกว่งตวัขึ�น มาเป็นแกว่งตวัออกดา้นขา้ง รวมถึงดชันีที$ยงัเคลือ่นไหวระหว่าง AVERAGES BOLLINGER BANDS กบั BOTTOM BOLLING BANDS ดงันั �นจงึทําใหท้ศิทางออกไปในเชงิตั �งรบัมากกวา่ไล่ราคา และเน้นการลุน้ดดีจากแนวรบั 4718 / 4632 จุด ขณะที$แนวต้านคาดว่าจะยงัไมม่ยีอดสงูใหมจ่งึวางเป้าขยบัลงมาที$ 5010-5031 จุด สรปุคือ การเคลื �อนไหวของ JKSE มีผลทางอ้อมกบั SET INDEX มากกว่า โดยเฉพาะกรณีที �เป็นเดือนแรกที �ดชันีไม่มียอดสูงใหม่ นั �นหมายถึงตลาดหุ้นที �เป็น TIP คาดว่าเดือนกรกฏาคมจะลดความร้อนแรงลงเมื �อเทียบกบัเดือนมิถนุายน แต่ภาพรวมของ UPTREND ไม่ได้เสียไป


2 July 2014 10

♣♣ แนวโน้มการเคลืEอนไหวของแนวโน้มการเคลืEอนไหวของค่าเงินบาทเมืEอเทียบกบัดอลลารส์หรฐัค่าเงินบาทเมืEอเทียบกบัดอลลารส์หรฐั เดือนกรกฏาคมเดือนกรกฏาคม == เงินบาทเริEมเงินบาทเริEมแขง็ค่ามากเกินไปแขง็ค่ามากเกินไป

TREND AND PATTERN = แนวโน้มค่าเงินบาทเดือนกรกฏาคม 2557 จะพบว่าค่าเงนิบาทยงัอยู่ในทิศทางแขง็ค่าต่อเนื$อง สง่ผลใหส้ญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นสว่นใหญ่ยงัแสดงทศิทางการแขง็คา่ของเงนิบาทเมื$อเทยีบกบัดอลลารส์หรฐั อย่างไรกต็ามคาดว่าจะเริ$มม ีSUPPORT LINE เพยีงพอที$จะดดีกลบัระหวา่งเดอืน โดยคาดแนวรบัที$มนีัยสําคญัอยู่ที$ 32.240 / 32.170 บาท/ดอลลาร์สหรฐั เพื$อมภีาพดดีตวักลบัมาเป็นคา่เงนิอ่อนคา่เมื$อเทยีบกบัดอลลาร์สหรฐั คาดจะมเีป้าหมายดดีตวัในเชงิ TECHNICAL REBOUND ไวท้ี$ 32.540 / 32.670 บาทต่อดอลลารส์หรฐั สรปุทิศทางค่าเงินเมื �อเทียบกบัตลาดหุ้น = โดยสถิติในช่วง 5 ปีย้อนหลงัจะพบว่า FUND FLOW มกัจะไหลกลบัเขา้มาอีกคร ั �ง โดยมาเกง็ในเชงิผลประกอบการ และจ่ายปนัผลกลางปี ทําให้มคีวามเป็นไปไดท้ี <คาดว่าค่าเงนิจะยงัอยู่ในทิศทางแขง็ค่าต่อเนื <อง แต่เริ <มม ี SUPPORT LINE ที <จํากดั จากนั �นจงึลุน้ดดีตวัในเชงิ TECHNICAL REBOUND เพื <อทดสอบเป้าหมายที <กาํหนเชน่กนั


2 July 2014 11

♣ หุ้นทีEหุ้นทีEน่าสนใจน่าสนใจประจาํประจาํเดือนกรกฏาคมเดือนกรกฏาคม 22555577 มี มี 55 บริษทัดงันีCบริษทัดงันีC

KKTTBB ซืCอซืCอลงทุนลงทุน

เป้าหมาย 22.3 / 23.6 บาท แนวรบั 20.3 / 19.7 บาท TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของราคา KTB ใน WEEKLY CHART จะพบว่าราคาอยู่ในช่วงการผลกัดนัในกรอบของ SHORT-TERM UPTREND โดยสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �น และ กลาง สว่นใหญ่เริ$มมทีศิทางในเชงิบวก ดงันั �นกรอบของราคาจงึมโีอกาส SIDEWAY UP ความหมาย คอื การปรบัตวัขึ�นแต่ละคร ั �งคาดว่าจะมโีอกาสทดสอบยอดสูงเดมิ หรอื การทํายอดสูงที$สงูขึ�นตามเสน้ RESISTANCE LINE / TRENDLINE 22.3 บาท (เป้าหมายหลกั 23.6 บาท) ขณะที$แนวรบัยกฐานมาอยู่ที$ 20.3 / 19.7 บาท


2 July 2014 12

GGOOLLDD ซืCอซืCอเกง็กาํไรเกง็กาํไร

เป้าหมาย 10.7 / 11.6 บาท แนวรบั 9.1 / 8.8 บาท TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของราคา GOLD ใน WEEKLY CHART จะพบว่าราคาอยู่ในกรอบการสรา้งรปูแบบ W-SHAPE โดยสามารถผานทะลุเสน้ NECK LINE ขึ�นมา พรอ้มกบัสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นที$เงยตวัขึ�น ดงันั �นกรอบของการแกว่งตวัขึ�นถดัไปคาดว่าจะมชี่วงทดสอบตามเสน้ RESISTANCE LINE 10.7 / 11.6 บาท ขณะที$แนวรบัยกฐานมาอยู่ที$ 9.1 / 8.8 บาท


2 July 2014 13

PPTTTTEEPP ซืCอซืCอเกง็กาํไรเกง็กาํไร

เป้าหมาย 174 / 179 บาท แนวรบั 162 / 157.5 บาท TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของราคา PTTEP ใน WEEKLY CHART จะพบวา่ราคาอยู่ในบรเิวณสําคญัของกรอบสามเหลี$ยม SYMMETRICAL TRIANGLE พรอ้มกบัสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �นที$มลีกัษณะแกวง่ตวัขึ�น ดงันั �นจึงคาดว่าราคายงัมโีอกาสสรา้งสว่นต่างในเชงิ TECHNICAL REBOUND ไปทีละ STEP ได ้โดยมชี่วงทดสอบเป้าหมายตามเสน้ RESISTANCE LINE 174 / 179 บาท ขณะที$แนวรบัยกฐานมาอยู่ที$ 162 / 157.5 บาท


2 July 2014 14

MMIINNTT ซืCอซืCอเมืEออ่อนตวัเมืEออ่อนตวั

เป้าหมาย 31 / 32.5 บาท แนวรบั 28.25 / 27 บาท TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของราคา MINT ใน WEEKLY CHART จะพบว่าราคาอยู่ในรูปแบบของสามเหลี$ยมจากแคบมาหากว้าง โดยสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �น และ กลางยังแสดงทิศทางในเชงิบวก ดงันั �นการปรบัตวัขึ�นในลกัษณะ SIDEWAY UP ยงัคงดําเนินการต่อเนื$อง ความหมาย คอื มีช่วงทดสอบยอดสูงเดมิ 31 บาท และการทํายอดสูงใหม่มีเป้าหมายบรเิวณ 32.5 บาท สว่นแนวรบัยกฐานมาอยู่ที$ 28.25 / 27 บาท


2 July 2014 15

BBTTSS ซืCอซืCอลงทุนลงทุน

เป้าหมาย 9.35 - 9.5 บาท แนวรบั 8.35 / 8 บาท TREND AND PATTERN = การเคลื$อนไหวของราคา BTS ใน WEEKLY CHART จะพบว่าราคาอยู่ในช่วงการสรา้ง CONTINUE PATTERN ของกรอบสามเหลี$ยม TRIANGLE TRADING โดยสญัญาณทางเทคนิคระยะสั �น / กลางยงัแกว่งตวัขึ�น ดงันั �นกรอบของการผลกัดนัเพื$อสร้างส่วนต่างคาดว่าจะมีช่วงทดสอบตามเส้น RESISTANCE LINE / TRENDLINE 9.35-9.5 บาท (เป้าหมายหลกั 10.4 บาท) สว่นแนวรบัยกฐานไมค่วรหลุด 8.35 / 8 บาท

เอกสารฉบบันีCจดัทาํขึCนโดยบริษัทหลกัทรพัย์ โนมูระ พฒันสิน จาํกดั (มหาชน) ("บริษัท") ข้อมูลทีEปรากฏในเอกสารฉบบันีCจดัทาํโดยอาศยัข้อมูลทีEจดัหามาจากแหล่งทีEเชืEอหรือควรเชืEอว่ามีความน่าเชืEอถือ และ/หรือถูกต้อง อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ยืนยัน และไม่รบัรองถึงความครบถ้วนสมบูรณ์หรือถกูต้องของข้อมูลดงักล่าว และไม่ได้ประกนัราคาหรือผลตอบแทนของหลกัทรพัย์ทีEปรากฏข้างต้น แม้ว่าข้อมูลดงักล่าวจะปรากฏข้อความทีEอาจเป็นหรืออาจตีความว่าเป็นเช่นนัCนได้ บริษัท จึงไม่รับผิดชอบต่อการนําเอาข้อมูล ข้อความ ความเห็น และหรือบทสรุปทีEปรากฏในเอกสารฉบบันีC ไปใช้ไม่ว่ากรณีใดๆ บริษัท รวมทั CงบริษัททีEเกีEยวข้อง ลูกค้า ผู้บริหารและพนักงานของบริษัทต่างๆ อาจจะทาํการลงทุนใน หรือซืCอ หรือขายหลกัทรพัย์ทีEปรากฏในเอกสารฉบบันีC ได้ทุกเวลา ข้อมูลและความเห็นทีEปรากฏอยู่ในเอกสารฉบบันีC มิได้ประสงค์จะชีCชวน เสนอแนะ หรือจูงใจให้ลงทุนใน หรือซืCอ หรือขายหลกัทรพัย์ทีEปรากฏในเอกสารฉบบันีC และข้อมูลอาจมีการแก้ไขเพิE มเติมเปลีEยนแปลงโดยมิต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้ลงทุนควรใช้ดุลยพินิจอย่างรอบคอบในการลงทุนในหรือซืCอหรือขายหลกัทรพัย์ บริษัทสงวนลิขสิทธิ� ในข้อมูลทีEปรากฏในเอกสารนีC ห้ามมิให้ผู้ใดใช้ประโยชน์ ทาํซํCา ดดัแปลง นําออกแสดง ทาํให้ปรากฏ หรือเผยแพร่ต่อสาธารณชน ไม่ว่าด้วยประการใด ๆ ซึEงข้อมูลในเอกสารนีC ไม่ว่าทั Cงหมดหรือบางส่วน เว้นแต่ได้รบัอนุญาตเป็นหนังสือจากบริษัทเป็นการล่วงหน้า การกล่าว คดั หรืออ้างอิง ข้อมูลบางส่วนตามสมควรในเอกสารนีC ไม่ว่าในบทความ บทวิเคราะห์ บทวิจยั หรือในเอกสาร หรือการสืEอสารอืEนใดจะต้องกระทาํโดยถกูต้อง และไม่เป็นการก่อให้เกิดการเข้าใจผิดหรือความเสียหายแก่บริษัท ต้องรบัรู้ถึงความเป็นเจ้าของลิขสิทธิ� ในข้อมูลของบริษัท และต้องอ้างอิงถึงฉบบัทีEและวนัทีEในเอกสารฉบบันีCของบริษัทโดยชดัแจ้ง การลงทุนในหรือซืCอหรือขายหลกัทรพัย์ย่อมมีความเสีEยง ท่านควรทาํความเข้าใจอย่างถ่องแท้ต่อลกัษณะของหลกัทรพัย์แต่ละประเภท และควรศึกษาข้อมูลของบริษัททีEออกหลกัทรพัย์และข้อมูลอืEนใดทีEเกีEยวข้องก่อนการตดัสินใจลงทุนในหรือซืCอหรือขายหลกัทรพัย์

Documents

Technical Analysis (July 14)