1 апреля 2010 г.

Группа ММВБ

2

Группа ММВБ: история создания биржи1992–1995 гг.● Учреждение ММВБ● Внедрение электронной торгово-депозитарной системы● ММВБ — ключевая площадка по торговле валютой и

государственными ценными бумагами

1995–1998 гг.● Интеграция ММВБ и региональных бирж в общенациональную

биржевую систему на единой технологической платформе● Организация торгов корпоративными ценными бумагами и

срочными контрактами● Учреждение Расчетной палаты ММВБ и НДЦ

1998–2008 гг. ● Формирование современной структуры Группы ММВБ:

создание Фондовой биржи ММВБ, НТБ, НКЦ, региональных биржевых центров

● ММВБ — крупнейшая площадка России, СНГ, Восточной и Центральной Европы, центр ликвидности на российские активы

Акционеры компаний Группы ММВБ:● Центральный Банк Российской Федерации (ЦБ РФ), Ассоциация

российских банков (АРБ), ВЭБ, Сберегательный банк РФ, ВТБ, Росбанк, ЮниКредит Банк, 8 других ведущих коммерческих банков России, ведущие профучастники рынка

3

Группа ММВБ: финансовый супермаркет

● Группа ММВБ предоставляет торгово-расчетные услуги на шести рынках:۰ Валютный рынок — с 1992 г.۰ Рынок государственных облигаций —

с 1993 г.۰ Рынок производных финансовых

инструментов — с 1996 г.۰ Рынок акций — с 1997 г.۰ Рынок корпоративных и

региональных облигаций — с 1999 г.۰ Товарный рынок — с 2008 г.

● Группа ММВБ организует торги на основании лицензий: ۰ Центрального банка Российской

Федерации(валютный рынок)

۰ Федеральной службы по финансовым рынкам (рынок ценных бумаг и рынок стандартных контрактов)

۰ Министерства по антимонопольной политике (рынок стандартных контрактов и товарный рынок)

4

Расчетная палата ММВБ

ММВБ

Национальный депозитарный центр

•Проведение денежных расчётов

•Хранение и расчетыпо ценным бумагам

•Торговля: государственные облигации, доллар-рубль, евро-рубль,евро-доллар, валютные и процентные фьючерсы

•Клиринг на рынках: ГЦБ, фондовом и срочном•Технологическая поддержка проектов Группы ММВБ

и разработка IT-продуктов

С. Петербург Екатеринбург

Самара Н. Новгород Новосибирск Ростов-на-Дону Владивосток

Региональные биржевые центрыи валютно-фондовые биржи

Фондовая биржа ММВБ

Национальная товарная биржа

•Торговля: акциями, корпоративнымии региональными облигациями,паями ПИФов, фондовыми фьючерсами

•Листинг ценных бумаг

•Гос. интервенциина рынке зерна

•Торговля: зерновые фьючерсы

Национальный клиринговый центр

Структура Группы ММВБ

•Клиринг на валютном рынке

ММВБ– IT

•Программно-техническиерешения

5

Группа ММВБ: национальная финансовая инфраструктура

Москва

Новосибирск

Ростов-на-Дону

Екатеринбург

Владивосток

Самара

Санкт-Петербург

Н. Новгород

6

Группа ММВБ: структура объема сделок

Среднедневной объем сделокна рынках Группы ММВБ, млн долл.

2008 г. 2009 г.янв–мар 2010 г.

Валютный рынок10

719,812

056,010 258,6

Рынок государственных облигаций

4 073,2 4 102,4 3 080,0

Рынок акций 5 531,8 3 358,5 3 904,7Рынок корпоративныхи региональных облигаций

2 409,0 1 877,4 3 877,2

Рынок производных инструментов

544,0 76,7 127,3

Товарный рынок(фьючерсы на зерно)

4,2 5,7 5,8

Итого23

283,721

478,721 256,4

Объем торгов на рынках Группы ММВБ

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

млрд долл.

Товарный рынок (фьючерсы на зерно)

Рынок производных инструментов

Фондовый рынок

Рынок государственных облигаций

Валютный рынок

7

ММВБ: валютный рынок

● На бирже проводятся торги по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю

● Сделки на валютном рынке проводятся со сроками расчетов «сегодня» и «завтра»

● По итогам торгов на ММВБ Центральный Банк РФ устанавливает официальный курс доллара США

● Объем торгов в 2009 г. составил3 001,9 млрд долл., что на 12% больше объема торгов в 2008 г.

● Объем торгов в январе–марте2010 г. составил 574,5 млрд долл., что на в 1,6 раза меньше объема торгов в январе–марте 2009 г.

Объем торгов и курс доллара

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2005

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2006

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2007

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2008

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2009

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2010

I кв

.

млрд долл.

22

24

26

28

30

32

34

36

руб./долл.

8

ММВБ: рынок государственных облигаций

● На ММВБ осуществляется первичное размещение и вторичное обращение государственных облигацийи облигаций Банка России

● Объем торгов в 2009 г. составил 1021,5 млрд долл., что на 0,3% больше объема торгов в 2008 г.

● Ценовой индекс государственных облигаций в 2009 г. вырос на 24,8% до 127,53

● Объем торгов в январе–марте 2010 г. составил 172,5 млрд долл., что в 2,8 раза меньше объема торговв январе–марте 2009 г.

● Ценовой индекс государственных облигаций в январе–марте 2010 г. вырос на 5,6% до 134,64

Объем сделок и ценовой индекс RGBI

100

105

110

115

120

125

130

135

2005

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2006

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2007

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2008

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2009

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2010

I кв

.

пункты

0

100

200

300

400

500

600

700млрд долл.

9

ММВБ: номинальная стоимость государственных облигаций

● За 2004–2010 гг. номинальная стоимость государственных облигаций выросла в 4,7 раза до 1,5 трлн руб.

● Доля ОФЗ-АД в номинальной стоимости государственных облигаций — 53,1%, ОФЗ-ПД — 46,9%

● Рыночная стоимость государственных облигаций на 31 марта 2010 г. составила 1,5 трлн руб.(50,9 млрд долл.)

● Оборачиваемость рынка государственных облигаций в январе–марте 2010 г. составила 137,6%

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1П2002

2П 1П2003

2П 1П2004

2П 1П2005

2П 1П2006

2П 1П2007

2П 1П2008

2П 1П2009

2П

трлн руб.

10

ФБ ММВБ: фондовый рынок

● ФБ ММВБ — ведущая фондовая биржа России

● В 2009 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 96%

● Объем торгов в 2009 г. составил1 304,2 млрд долл., что в 1,5 раза меньше объема торгов в 2008 г.

● Объем торгов в январе–марте 2010 г. составил 435,9 млрд долл.,что в 2,8 раза больше объема торгов в январе–марте 2009 г.

Объемы торгов основных биржевых площадок России в 2007–2010 гг., млрд

долл.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

янв–мар

2010 г.

ФБ ММВБ1

708,91 985,6

1 304,2

435,9

Группа РТС

18 13,0 54,2 25,5

11

ФБ ММВБ: фондовый рынок

Эмитенты на ФБ ММВБ

2008 г.* 2009 г.* 2010 г.*31 марта 2010 г.

Общее число эмитентов

738 773 690 701

Эмитенты акций

207 232 234 236

Эмитенты облигаций

496 503 417 421

* на начало года

Количество эмитентов на ФБ ММВБ(* на начало месяца)

207

232

234

236

496

503

417

421

0 100 200 300 400 500 600

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Апрель2010 г.*

ОблигацииАкции

12

ФБ ММВБ: рынок акций

● На ФБ ММВБ торгуется 299 акций236 эмитентов

● В листинг ФБ ММВБ внесено 98 акций 93 эмитентов, включая такие компании как Газпром, ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Сбербанк, ВТБ

● Объем торгов акциями в 2009 г. составил 836,3 млрд долл., что в 1,7 раза меньше объема торгов в 2008 г.

● Объем торгов акциями в январе–марте 2010 г. составил 218,7 млрд долл., чтов 1,8 раза больше объема торговв январе–марте 2009 г.

● Индекс ММВБ на 31 марта 2010 г. —1 450,15(изменение с начала года: +5,9%)

Объем сделок и индекс ММВБ

0

100

200

300

400

500

2005

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2006

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2007

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2008

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2009

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2010

I кв

.

млрд долл.

0

500

1000

1500

2000

2500пункты

13

ФБ ММВБ: капитализация рынка акций

● За 2004–2010 гг. капитализация рынка акций выросла в 6,2 раза

● Капитализация рынка акций за январь–март 2010 г. повысиласьна 10,4% до 815 млрд долл.

● Крупнейшие компании по капитализации:۰ Газпром — 138,7 млрд долл.۰ Роснефть — 85,1 млрд долл.۰ Сбербанк — 63,1 млрд долл.

● Оборачиваемость рынка акцийв январе–марте 2010 г. составила 54,1%, что на 8 п.п. меньше показателя января–марта 2009 г.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1П2002

2П 1П2003

2П 1П2004

2П 1П2005

2П 1П2006

2П 1П2007

2П 1П2008

2П 1П2009

2П

млрд долл.

14

ФБ ММВБ: динамика Индекса ММВБ

S&P повысило рейтинг России до

инвестиционного уровня

Либерализация рынка акций

Газпрома

Отток капитала с развивающихся фондовых

рынков

Успешное проведение IPO Роснефти

Снижение китайского фондового рынка на

максимальную величину за последние 10 лет

Кризис ликвидностина мировом финансовом рынке

15

● На ФБ ММВБ торгуется 707 облигаций 421 эмитента. Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций —108,2 млрд долл. (на 31 марта 2010 г.)

● В листинг ФБ ММВБ внесено399 облигаций 234 эмитентов

● Объем торгов в 2009 г. составил 467,5 млрд долл., что в 1,3 раза меньше объема торгов в 2008 г.

● Объем торгов в январе–марте 2010 г. составил 217,1 млрд долл., что в 6,5 раза больше объема торгов в январе–марте 2009 г.

● В июне 2009 г. зафиксирован рекордный объем размещений корпоративных облигаций — 204,8 млрд руб.

Номинальный объем корпоративных и региональных облигаций в обращении

0

20

40

60

80

100

120

2005

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2006

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2007

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2008

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2009

I кв

.

II кв

.

III к

в.

IV к

в.

2010

I кв

.

млрд долл.

ФБ ММВБ: рынок корпоративных и региональных облигаций

16

ФБ ММВБ: номинальная стоимость корпоративных облигаций

● За 2004–2010 гг. номинальная стоимость корпоративных облигаций выросла в 17,5 раза до 84,8 млрд долл.

● Рыночная стоимость корпоративных облигаций на 31 марта 2010 г. составила 45,7 млрд долл.

● Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций:

۰ РЖД — 8,17 млрд долл.

۰ Транснефть — 4,60 млрд долл.

۰ СИБУР Холдинг — 4,13 млрд долл. 0

10

20

30

40

50

60

70

80

1П2002

2П 1П2003

2П 1П2004

2П 1П2005

2П 1П2006

2П 1П2007

2П 1П2008

2П 1П2009

2П

млрд долл.

17

ФБ ММВБ: номинальная стоимость региональных облигаций

● За 2004–2010 гг. номинальная стоимость региональных облигаций выросла в 10,6 раза до 25,4 млрд долл.

● Рыночная стоимость региональных облигаций на 31 марта 2010 г. составила 12,9 млрд долл.

● Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций:۰ Москва — 17,88 млрд долл.۰ Московская обл. — 2,49 млрд

долл.۰ Самарская обл. — 0,76 млрд

долл.

0

5

10

15

20

25

1П2002

2П 1П2003

2П 1П2004

2П 1П2005

2П 1П2006

2П 1П2007

2П 1П2008

2П 1П2009

2П

млрд долл.

18

ММВБ: рынок производных инструментов

● На срочном рынке Группы ММВБ обращаются валютные фьючерсы, фьючерсы на ставки МБК, фьючерсы на Индекс ММВБ, фьючерсы на акции Газпрома, Сбербанка, Норильского никеля и ЛУКОЙЛа

● С марта 2009 г. по март 2010 г. объем торгов составил 24,9 млрд долл.

● Объем открытых позиций на конец марта 2010 г. — 0,8 млрд долл.

● Максимальный дневной оборот —2,1 млрд долл.

Среднедневной объем торгови объем открытых позиций, млн долл.

0

1000

2000

3000

4000

мар2009

апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв2010

фев мар

Объем открытых

позиций

0

100

200

300

400

Объем торгов

Объем торгов Объем открытых позиций

19

Группа ММВБ: основные принципы расчетов

Депонирование средств

Многостороннийклиринг с неттингом

Расчеты

по валюте

по ценным бумагам

по рублям

Регистрация сделок

Рынок ГКО–ОФЗ Фондовый рынок

Валютный рынок Срочный рынок

РП ММВБ

НДЦ

НДЦ

РП ММВБ

J.P.Morgan Chase Bank; Ost-West

Handelsbankи др.

ММВБ(нецентрализованный)

ММВБ

РП ММВБ(еврооблигации)по валюте

по ценным бумагам

по рублям

J.P.Morgan Chase Bank; Ost-West

Handelsbankи др.

РП ММВБ(еврооблигации)

ФБ ММВБ ММВБ

ФБ ММВБ

(фондовые активы)

ММВБ(нецентрализованный)

НКЦ(централизованный)

РП ММВБНКЦ

20

ФБ ММВБ: основные требования листингаОсновные требования А1 А2 Б В И

Доля обыкновенных акций во владении одного лица и его аффилированных лиц

<75% <75% <90% — —

Капитализация акций, руб.АО — 10 млрд.АП — 3 млрд.

АО — 3 млрд.АП — 1 млрд.

АО — 1,5 млрд.АП — 500 млн.

—АО — 60

млн.АП — 25 млн.

Минимальный объем выпуска облигаций, руб.

1 млрд. 500 млн. 300 млн. 300 млн. —

Срок существования >3 лет >3 лет>1 года

(бирж.обл. — >3 лет)

>3 лет( корп.обл. — >6

мес.)—

Безубыточность баланса эмитента(из последних 3 лет)

2 года 2 года — Акции — 2 года —

Мин. ежемесячный объем сделокдля включения в котировальный список, руб.(за посл. 3 мес.)*

Акции — 25 млн.

Обл. — 10 млн.

Акции — 2,5 млн.

Обл. — 1 млн.

Акции — 1,5 млн.Обл. — 500 тыс.

— —

Мин. среднемесячный объем сделокдля поддержания в котировальном списке, руб.(за посл. 6 мес.)

Акции — 50 млн. Обл. — 25

млн.

Акции — 5 млн.Обл. — 2,5 млн.

Акции — 3 млн.Обл. — 1 млн.

—Акции — 1

млн.

Соблюдение эмитентом Кодекса корпоративного поведения

АкцииФормализованные требования по соблюдению Кодекса при наличии подтверждающих документов

Облигации

Формализованные требования по соблюдению Кодекса при наличии подтверждающих документов

— — —

Финансовая отчетность МСФО / US GAAP — — —

Наличие у эмитента и/или выпуска облигаций кредитного рейтинга

Обязательное условие

— — — —

*) Не распространяется на биржевые облигации

21

ФБ ММВБ: лидер среди бирж СНГ и ЦВЕ

● На 1 апреля 2010 г. капитализация российского фондового рынка составила 840,6 млрд долл.или 63,3% ВВП России за 2009 г.

● Объем торгов на российском фондовом рынке составляет свыше 60% фондового рынка стран СНГ и Центральной и Восточной Европы

● ФБ ММВБ входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира

Объем торгов акциями и число эмитентовв январе–феврале 2010 г.

№ Биржа млрд долл.число

эмитентов1 NASDAQ OMX 4 816,57 25602 NYSE Euronext (US) 2 846,80 18193 Tokyo SE 660,26 23114 Shanghai SE 634,49 8745 London SE 465,01 21536 Shenzhen SE 421,99 9017 NYSE Euronext (Europe) 354,54 9888 Deutsche Börse 316,17 6999 BME Spanish Exchanges 273,44 339810 Korea Exchange 265,17 178711 Hong Kong Exchanges 244,37 131412 TSX Group 186,99 366413 Australian SE 177,34 187714 Borsa Italiana 152,21 29015 SIX Swiss Exchange 151,24 27316 NASDAQ OMX Nordic Exchange 138,10 76317 Taiwan SE Corp. 135,15 74118 BM&FBOVESPA 128,31 36919 National Stock Exchange India 126,22 146120 Istanbul SE 76,32 31721 ФБ ММВБ 64,01 23522 Johannesburg SE 62,25 35123 Oslo Børs 55,34 18824 Singapore Exchange 43,67 46225 Bombay SE 43,26 4970Источник: World Federation of Exchanges

22

Группа ММВБ: передовые информационные технологии● Ядром глобальной торговой сети

ММВБ служат два вычислительных центра: основной и резервный

● Системная платформа: Hewlett-Packard UNIX-серверы (около 100)

● К торговой системе подключено около700 000 клиентов

● За торговый день в Торговом комплексе ММВБ регистрируется (на настоящий момент):۰ до 2 000 000 заявок۰ до 850 000 сделок

● Торговая сеть ММВБ обеспечивается6 сетевыми провайдерами. К торговой сети подключено более 1500 рабочихмест и свыше 300 электронных брокерских систем (через универсальные шлюзы, распространяемые ММВБ)

23

Группа ММВБ: технологическая инфраструктура

Региональные центры доступа

Системы распространения рыночной информации

информационных агентств

Электронные брокерские системы,

подключенные к региональным

центрам

Участники торгов, подключенные к региональным

центрам

Участники торгов, подключенные через торговую

сеть

Клиенты электронных брокеров,

подключенные к региональным

центрам

Электронные брокерские системы

Клиенты электронн

ых брокеров

Участники торгов, подключенные через

систему Интернет доступа ММВБ

Клиенты электронных брокеров,

подключенные через Интернет

Клиенты, получающие

рыночную информацию

через Интернет

Система доступа в Интернет

Интернет-сервер

Основной компьютерный

центр

Резервный компьютерный

центр

Глобальная Глобальная телекоммуникационная телекоммуникационная

инфраструктураинфраструктура((«Торговая сеть Группы ММВБ»«Торговая сеть Группы ММВБ»))

ММВБММВБ

ИнтернетИнтернет

Телеком провайдеры

Ключевая телекоммуникационная

инфраструктура

Торговые места

24

Контакты

● Адрес:۰ 125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13

● Телефон:۰ (495) 234-48-11

● Факс:۰ (495) 705-96-22

● E-mail:۰ info@micex.com

● Интернет-сервер:۰ www.micex.ru

Подготовлено Информационно-аналитическим управлением ММВБ