La inversión no es como nos han contado

¿Quién es Martín Huete?

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Inquieto por naturaleza, abandonó el

confort de la nómina para iniciar su

propio camino y desmontar las mentiras

de la industria financiera

Analista de la industria de servicios de

inversión y Blogger. Top global

influencer fintech. Co-fundador y

consejero de Finizens.

Licenciado en Derecho

MBA

Analista Financiero

Europeo

Master en Dir. de Marketing Digital

y Com. 2.0.

Formación destacada

Experiencia laboral destacada

El mundo crece un 9,39% anual

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Fuente: Morning Star MSCI World GR USD

Con ese crecimiento…¿qué te impide ser millonario con 65 años?

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Fuente: Elaboración propia

Con sólo 5 € de ahorros al día podrías jubilarte millonario

¿Por qué no se suele conseguir?¿Cuáles son los típicos problemas de los inversores?

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El 90% de los inversores sufren una

mala diversificación

El 60% de los inversores pagan

comisiones excesivas

El 25% de las carteras muestra signos de

“cash drag”, “overtrading” y otras

ineficiencias

Fuente: Sigfig Sobre una muestra de 250 inversores

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Impacto sobre la rentabilidad de la inversión

90%

8%2%

Asignación estratégica de activos

Selección de títulos específicos

Timing de mercado

Habrás escuchado que lo más importante a la hora de invertir es acertar el “market timing”...

Fuente: estudios de Brinson, Hood y Beebower. “Determinants of Portfolio Performance” (1986, 1991).

La consecuencia es la baja rentabilidad ¿ y en comparación con el mercado?

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Fuente: Retornos "inversor medio": extracto del estudio "QAIB 2015 Advisor Edition" de Dalbar basado en estadísticas oficiales del Investment Company Institute de Estados Unidos. Datos de 01/01/1995 hasta 31/12/2014. Incluye el efecto de comisiones y otros costes

Índice

+9%

¿Esto quiere decir, que si simplemente

replicara al mercado, podría conseguir más?

¡Correcto!

Bienvenido a la gestión pasiva

¿Cómo puede ser verdad?

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La gestión pasiva es mucho más

eficiente que la gestión activa

(rentabilidad superior de 1-3%)

Fuente: Estudio interno de Finizens basado en datos de Morningstar- Rentabilidad gestión activa: Es el promedio de los fondos activos con domicilio español. Rentabilidad gestión pasiva: Es el promedio de los fondos índice extranjeros .y registrados para la venta en España, y denominados en Euro.

Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Diciembre 2015.

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Cuando comparas la rentabilidad media de los fondos en renta variable (España) con el IBEX35, los datos no engañan...

Fuente: Morningstar Direct denominado en EUR

689,3%

318%

371,3%

En el largo plazo, la probabilidad de que la gestión activa bata a la pasiva es residual en la mayoría de los casos

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Fuente: S&P Dow Jones Indices LLC, Morningstar. Fechas hasta Diciembre de 2014. horizonte histórico de 5 años.Indices de referencia S&P Global 1200, S&P500, S&P Eurozone BMI.

Equity Global Equity EEUU

14,2%Equity Eurozona

14,2%1,53%2,83%

Si es tan bueno.. ¿por qué no conozco a nadie en España que haga esto de la gestión pasiva?

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Fuente: Analistas del sector y Deutshe AWM. Cifras de 2015

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En mercados más sofisticados como el de EEUU, la tendencia es clara

Fuente: Analistas del sector

Flujos de la gestión pasiva vs la activa en EEUU

Entonces ¿por qué en España no se invierte en gestión pasiva todavía?

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Incentivos distintos a los de los inversores conflicto de interés

Hay distribuidores de fondos (normalmente bancos) que suelen cobrar más de un ¡70% de retrocesiones!

REPARTO DE RETROCESIONES

ALTAS COMISIONES

Banco

Fuente: Analistas del sector

¿Qué dicen los gurús?

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“Si inviertes en un fondo índice de bajo coste

(donde no inviertes todo tu dinero disponible de

golpe sino que lo dosificas durante 10 años) lo

harás mejor que el 90% de la gente que empezó

a invertir a la vez que tú.”

Warren Buffet

Cómo puedo acceder yo a ellos de manera

sencilla y al mismo tiempo eficiente

Mi banco no quiere venderme productos de gestión pasiva

¿

Aquí entran en juego los gestoresautomatizados

¿Qué son los gestores automatizados?

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Inversoresprivadosyahorradores

Gestión discrecional automatizada

Un ‘gestor de inversiones basado en la automatización’, o ‘roboadvisor’ en su definición en inglés, es una plataforma online

que gestiona inversiones de forma discrecional, altamente automatizada y eficiente

Mercadodevalores

GESTOR AUTOMATIZADO

¿Qué rentabilidad adicional obtendría sólo por reducir las comisiones?

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Fuente: Elaboración de Finizens sobre un diferencial promedio estimado de 1.25% anual entre las comisiones cobradas por los distribuidores tradicionales y los Roboadvisors en EEUU

10 20 30 40 Años

10%22%

35%

49%

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¡Así somos!

Ya puedes acceder desde tu móvil a la inversión pasiva, de forma sencilla y sin esfuerzos

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● Finizens está aprobada y supervisada por la CNMV y ya hemos lanzado dos productos revolucionarios de ahorro e inversión.

● Hemos desarrollado la tecnología y algoritmos que logran hacer sencillo para el gran público algo que hasta ahora estaba reservado a altos patrimonios.

● Nos alzamos como la alternativa 100% online a las entidades financieras tradicionales: permitiremos invertir a todo el mundo, sin papeleos ni comisiones ocultas.

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Martín Huete

martin@finizens.com

Gracias :)