1 ต ำนำนหนคณคำ

หนพนฐานด มงบการเงนเปนยงไง ?

#ตอนท 4 ฐานะการเงน แขงแรง

2

นอกจากมก าไร

หนพนฐานด คอ หนของบรษทท

ฐานะการเงนแขงแรง

ต ำนำนหนคณคำ

3

ฐานะการเงนแขงแรง#1

ใชเงนตวเองเปนสวนใหญ

ต ำนำนหนคณคำ

4

ในโลกธรกจ มตวงด-ผอนแรง (Leverage)

ใหเงนทน 1 ลาน ท าธรกจมลคา 10 ลานได

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#1

ต ำนำนหนคณคำ

5

ในทน Leverage คอ เงนคนอน นนเอง แลวแตเจาของบรษทจะไปยมใครอก 9 ลาน

การ ใ Leverage จะเกดหนทตองจายภายหลง

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#1

ต ำนำนหนคณคำ

6

Leverage นยามงาย ไๆดเปน หนตอสวนผถอหน

D/E (Debt To Equity)

ผแขงแกรงจะไมคอยใ หนในการท าธรกจ หากหนลดคา D/E จะลดลงดวย

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#1

ต ำนำนหนคณคำ

R X 7

แตวา E ตองไมเพมนะ (ไมเอาเงนนกลงทนเพม) ดงนน

บรษทไมมประกำศเพมทนในปทผำนมำ

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#1

ต ำนำนหนคณคำ

8

สรป#1 ฐานะการเงนบรษทแขงแรงขนถามสดสวนการใ Leverage ลดลงดจาก

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#1

ต ำนำนหนคณคำ

1 D/E ลดลงจากปทแลว 2 ไมมประกาศเพมทนเพมในปทผานมา

9

ฐานะการเงนแขงแรง#2

เงนสดไมขาดมอ

ต ำนำนหนคณคำ

10

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

เปนหน ไมนากลวเทา

ขำดเงนสด

11

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

ถาจายเงนสดไมได บางธรกรรมจะท าไมไดเลย ธรกจจะหยดชะงกทนท แลวจะเจงตำมมำ

บอรดมมตวาขอเอาเงนเดอนทกคนทจะไดสนเดอนน

ไปใชจดงานกอนแลวจะจายคนหลงงานจบ 1 อาทตย

คนกตองกนตองใช อาว ประทวงดวะ

12

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

สมมตบรษทขายของไมออกเลย ถงเวลาจายหน ตองขายทรพยสนตวเองใ หนแทน

จงประเมนสดสวนสภาพคลอง (Liquidity)

คราว ไๆดจาก

Current Asset/Current Liability (ทรพยสนหมนเวยน/หนสนหมนเวยน)

13

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

ถา Liquidity เพมขน ถอวาดเพราะบรษทมปญญาจายหนแลว

แตวา

ไดเงนสดทนจายหนหรอเปลา?

14

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

แมบรษทจะมทรพยสนมากกวาหน แตคงเอาโตะ 1,000 ตวแลกตกแถว ไมได คงไมมใครยอม

ตองขายโตะใหไดเงนสดกอน นาเศราทบรษทมกไมไดเงนสดในวนทขาย

15

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

ทกบรษทจะมทมาเงนสดคลายๆกน คอ

X วน Y วน Z วน

วงเวลาขายสนคา (ICP-ผลตสนคา/บรการไปขาย)

วงเวลาเรยกเกบหน (RCP-ขายไดแลวรอเกบเงนสด)

วงเวลา าระเจาหน (PCP-เจาหนตวดเรยกเกบเงน)

16

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

เ น บรษทฟารมไก กกก

แมไกออกไข 10000 ฟอง

7 วน

เอาไขวางตลาดขายหมด ไดเงน 30000 บาทใน

6 วน

จายคาอาหารไก คาดแลไก 30000 บาท ทกๆ

30 วน

บรษทนเงนขาดมอไหม ?

17

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

ขาดกแยแลว

บรษทไดเงนสด 30,000 ทกๆ 7+6=13 วน และจายหน 30,000 ทกๆ 30 วน

ตองหาเงนมาจายเจาหนรอบถดไปใน 7+6-30=

-17 วน

แมไกออกไข 10000 ฟอง

7 วน เอาไขวางตลาดขายหมด ไดเงน 30000 บาทใน

6 วน

จายคาอาหารไก คาดแลไก 30000 บาท ทกๆ

30 วน

18

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

บรษท กกก มเวลาถอเงนเลนๆ 17 วน เอาไปท าธรกจตอไดสบายๆ

สรปเปนวฏจกรเงนสด ทตองหามาจายเจาหน

CCC (Cash Conversion Cycle) = ICP + RCP – PCP

ซง CCC ตดลบแปลวาด มเงนเหลอ

19

ฐำนะกำรเงนแขงแรง#2

ต ำนำนหนคณคำ

สรป#1+2 : บรษทมฐานะการเงนแขงแกรง

1 Leverage ลดลง ในแตละป 2 ไมมประกาศเพมทนเพมในปทผานมา 3 Liquidity เพมขน ในแตละป 4 CCC ตดลบ

20

เปนต านานใหเลาขานสบไป

แกชวตทกหมเหลา

ผแขงแกรงจงเปนทพง

#ตอตวอยาง ตอนท 5

ต ำนำนหนคณคำ