전략

안정적 창업을 위한 자금조달 이해아스피린센터 이선호 센터장

오늘의 이슈

학습목표

12

기업의 자금조달

자금조달의 요소와 방법

1 창업기업의 자금조달에 대해 설명할 수 있다 .

학습내용

1기업의 자금조달

1 자금이란

2 기업의 자금조달 형태

3 자금조달 원천의 결정 요인

4 기업의 자금조달 시 고려사항

1 1 자금이란

기업의 사망기업의 자금순환 중지

기업 운영에 차질기업의 영업활동 및 재무활동 중지

기업의 자금

인력

자재

설비

1 1 자금이란

• 창업의 한 과정

• 일회성이 아닌 지속적인 과정

• 직원의 사기 , 성장률과 직결됨

• 주도 면밀하게 계획 , 운영되어야 함

• 장 · 단기적 관점에서 수시 점검

기업의 자금 인력 , 자재 , 설비

1 2 기업의 자금조달 형태

내부자금 이익잉여금 , 사내유보 , 감가상각충당금 등

주식발행

일반금융외부자금

간접금융

직접금융

정책금융

회사채 발행

주식공모 , 유상종자

은행 , 비은행차입

정부 각 부처 , 지자체 등의 재정자금 융자

1 3 자금조달 원천의 결정요인

창업자의 형편 경험 , 능력과 자질 , 개인재산

산업성숙도 성숙 산업이고 , 경쟁이 치열할 경우 더 많은 자금 필요

결정요인 내용

필요자금의 크기

창업에 많은 자금이 필요할수록 다양한 자금 출처 필요

자금사용처 사용처의 장단기 여부에 따라 자금원이 변동

시간과 주변 상황

시간이 촉박하거나 상황이 긴박해지면 불이익을 가져오는 자금원을 택할 가능성 증진

자금조달방법 숙지도

자금조달방법에 대한 숙지도가 자금원 선택에 중요한 영향

자금조달비용 자금은 누구에게서 어떻게 조달하느냐에 따라 금융비용이 달라지므로 이에 따라 조달원천을 달리할 수 있음

1 4 기업의 자금조달 시 고려사항

은행으로부터 차입 시 주의할 점

필요한 차입금의 규모를 계산함

담보력이나 보증인 또는 신용보증 가능여부를 검토함

상환계획을 수립함

왜 차입을 하는지 그 사유를 분명히 함

차입시기를 결정해야 함

2자금조달의 요소와 방법

1 기업의 성장단계별 자금조달 요소

2 자금조달과 관련된 업무프로세스

3 기업의 자금조달 방법

2 1 기업의 성장단계별 자금조달 요소

사업초기단계

기술개발단계

상품화단계

사업화단계

• 정책자금 ( 출연 , 융자 )• 지체조달자금 및 엔젤자금• 금융기관 대출 자금

• 보증제도( 기술보증 , 신용보증 )

• 지방 중소기업 지원자금

• 정책자금 ( 기술개발자금 )• 보증제도 ( 기술보증 , 신용보증 )• 벤처캐피탈 투자유치

• 정책자금 및 금융기관 대출( 시설자금 )

• 전환사채 발행

• 벤처캐피탈 투자유치• 전환사채 및

신주인수권부사채 발행

• 주식공개에 의한 자본시장 형성• 회사채 발행

22 자금조달과 관련된 업무프로세스

사업계획

자금수요예측

최적자본구조 선정

조달방법 결정

상환게획수립

자금조달

사업수행

리스크 관리

01

02

03

04

05

06

07

08

22 자금조달과 관련된 업무프로세스

사업계획 자금수요예측

최적자본구조 선정 조달방법 결정

01 02

03 04

• 사업타당성 분석• 경제성 분석• 현금흐름분석 및 재무전략수립

• 사업수행과정에 연동한 기간별 자금 수급 예측

• 자기자본과 타인 자본의 구성비• 지분율의 관리• 자본효율에 대한 검토

• 다양한 조달루트 중 기업에 가장 유리하거나 적합한 조달방법 선정

22 자금조달과 관련된 업무프로세스

상환계획수립 자금조달

사업수행 리스크 관리

05 06

07 08

• 외부투자유치의 경우 투자회수방법 제시

• 타인자본의 경우 원리금 상환계획

• 적어도 자금소요 6 개월 전에는 자금조달에 관한 업무 착수

• 조달자금의 효과적인 집행• 현금흐름에 대한 관리 ,

상환을 위한 자금의 비축 및 조달

32 기업의 자금조달 방법

투자 (직접조달 )

용자 (간접조달 )

출연

32 기업의 자금조달 방법

투자 (직접조달 )

직접투자

• 본인• 지인• 개인투자가 , 엔젤

• 벤처캐피탈• 금융기관• 기업

간접투자

• 전환시채• 신주인수권부사채

융자 (간접조달 )

일반대출 ( 금융기관 )

• 담보대출

정책자금 융자

• 기술개발사업화 자금 등• 신용대출

32 기업의 자금조달 방법

출연

정부부처 및 산하기관의 기술개발사업

• 중소기업청• 한국콘텐츠 진행원

• 지식경제부

KOSBIR ( 중소기업기술혁신지원제도 )• R&D 사업을 추진중인 공공기관에 대해 R&D 예산의 일정비율이상을 중소기업에

지원하도록 권장하는 제도• 정부산하기관의 출연자금으로 정부 12 개 부처와 공공기관 6 개가 참여하고 있음- 정부부처 : 교육과학기술부 , 농림수산식품부 , 지식경제부 , 보건복지가족부 ,

환경부 , 국토해양부 , 문화체육관광부 , 방위사업청 , 농촌진흥청 , 산림청 , 기상청 , 문화재청

- 공공기관 : 한국전력공사 , 도로공사 , 토지주택공사 , 수자원공사 , 철도공사 , 가스공사

학습정리

1 자금이란- 창업의 한 과정- 일회성 사건이 아닌 지속적인 과정- 직원의 사기 , 성장률과 직결됨- 주도 면밀하게 계획 , 운영되어야 함- 장 · 단기적 관점에서 수시 점검

2 기업의 자금조달 방법- 투자 ( 직접조달 )- 융자 ( 간접조달 )- 출연