Слияния и поглощения — эффект синергии за счет быстрой интеграции ИС

Слияния и поглощения:

эффект синергии за счет

быстрой интеграции

информационных систем

КонференцияМосква, 25 марта 2009 г.

Слияния и поглощения в

России:

общие тенденции

и дыхание кризиса

Москва25 марта 2009 г.

Павел Иванов

Директор, шеф-редактор

Агентство корпоративных коммуникаций OSP-Con

[email protected]

M&A в России:динамика числа сделок

25 марта 2009 г.

Слияния и поглощения: эффект синергии

за счет быстрой интеграции информационных систем

0

100

200

300

400

500

2004 2005 2006 2007 2008

238273

344

486

380

Источник:

M&A-Intelligence

M&A в России: доля общего объема сделок от ВВП

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

4.30% 4.50%

10.00%

7.00%

0.00%

2.50%

5.00%

7.50%

10.00%

12.50%

2005 2006 2007 2008

Развитые страны : 6-7%

M&A в России:динамика числа сделок (финансы)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

0

20

40

60

2004 2005 2006 2007 2008

2528

37

53 54

M&A в России:динамика числа сделок (нефть)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

0

20

40

60

2004 2005 2006 2007 2008

24 2227

46

22

M&A в России:динамика числа сделок (телеком)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

0

20

40

60

2004 2005 2006 2007 2008

2219

2730 29

M&A в России:динамика объемов сделок

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

0

50

100

150

2004 2005 2006 2007 2008

2332

42

122

78

мл

рд

до

лл

.

M&A в России: динамика объемов сделок (финансы)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

мл

рд

до

лл

.

0

10

20

2004 2005 2006 2007 2008

1.06 1.512.66

7.14

22.21

M&A в России: динамика объемов сделок (нефть)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

мл

рд

до

лл

.

0

10

20

30

40

50

2004 2005 2006 2007 2008

14.1217.44

8.42

43.21

7

Активы

«Юкоса»

M&A в России: динамика объемов сделок (телеком)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

мл

рд

до

лл

.

0

2.5

5

7.5

10

2004 2005 2006 2007 2008

1.76

0.74

2.01

7.47

4.66

M&A в России: итоги’08 (1/2)♦Суммарный объем сделок

– 2007: 122,16 (125) млрд долл.

– 2008: 77,55 (80) млрд долл. (↓ 36,5%)

♦Крупнейшие сделки M&A в 2008 г.

– ВЭБ + SLAV AG / Проминвестбанк (1,08 млрд долл.)

– Альфа-банк / «Северная казна» (1 млрд долл.*)

♦Причины сужения рынка

– дефицит доступных кредитных средств

– снижение числа сделок с контрольными долями бизнеса

– отмена или перенос из-за меняющейся стоимости активов (обороты, прибыль, котировки и т.п.)

– снижение стоимости прокупаемых активов ниже $5M

25 марта 2009 г.



M&A в России: итоги’08 (2/2)

25 марта 2009 г.



Источник:

M&A-Intelligence

14.21%

10.79%

9.21%

8.68%

7.63%5.79%5.53%5.00%

4.74%

4.74%

4.47%

4.47%

4.47% 4.21%

3.95%

2.11%

Финансы

Электроэнергетика

Пищевая

Строительство и недвижимость

Телекоммуникации

Нефтегазовая

Ритейл

Прочее

Металлургия

Горнорудная

Информационные технологии

M&A: кризис дышит в затылок?

♦M&A как способ выживания

♦Распродажа убыточных активов, часто за символическую сумму

♦Продажа активов в счет погашения кредитов

♦Дефицит ликвидности

♦Скупка активов, не предусмотренных бизнес-стратегией компании

♦Duediligence теряет смысл

25 марта 2009 г.



M&A в России: ожидания’09 (1/2)

♦Неутешительный прогноз (M&A-Intelligence)

– ↓ емкости рынка

– ↓ средней стоимости сделки

♦Передел банковского сектора

– резкое уменьшение числа мелких банков

– покупатели – российские банки

♦Поглощение социально значимых активов государством

– санационные сделки

– венчурные сделки

– активность региональных властей

25 марта 2009 г.



M&A в России: ожидания’09 (2/2)

♦Рост M&A-активности в сфере среднего бизнеса (PWC, Mergermarket, Bowne)

– активы дешевле

• цены еще упадут на 10-25%

– меньше долгосрочные риски

– первые кандидаты: девелоперы и ритейл

♦Смена приоритетов инвесторов

– интерес к компаниям, способным приносить прибыль

– сохранение активности западных инвесторов

25 марта 2009 г.



M&A: мировая статистика

♦2008 (Dealogic)

– 38 817 сделок (2007 г. - 41 098)

– $3,33 трлн. (2007 г. - $4,64 трлн.)

– рекордное число отозванных предложений (1362)

– IV кв.: число отмененных сделок = числу совершенных

• cвыше 1/3 из top-20 cделок инициировано властями

♦2009

– рынок упадет на 1/3 (Barclays Capital, Nomura Holdings)

– рынок значительно вырастет из-за роста числа банкротств крупных компаний (MAonline)

25 марта 2009 г.



↓ 1/3

Что же отсюда следует...?

♦Сужение рынка ≠ уменьшению числа сделок в отдельных сегментах

♦Волатильность рынка:

– невероятное становится возможным

– незапланированные и даже нелогичные сделки

♦Государство нам «поможет»

♦Продать могут каждого, купить может не каждый

Где подстелить соломку?

25 марта 2009 г.



Объединенная компания:задачи ИТ

♦Объединение ИТ-инфраструктур

– гетерогенность сетей, корпоративных приложений, систем управления

♦Поддержка процессов принятия решений

– cистемы Business Intelligence

– единая корпоративная отчетность

– коммуникации

♦Движение к единому информационному пространству

♦Оптимизация бизнес-процессов

♦От упорядочения хаоса – к развитию

25 марта 2009 г.



25 марта 2009 г.



Три в одном за те же деньги:

виртуализация, трафик, доставка

Вопросы…

Благодарю за внимание

Павел Иванов

[email protected]

25 марта 2009 г.



Technology

Слияния и поглощения — эффект синергии за счет быстрой интеграции ИС