Pemahaman Tentang Benefit Cost Ratio2 (BCR)

Bahan Kuliah Ekotek, 14 Oktober 2009

Pemahaman tentang Cost COST adalah semua beaya yang dikeluarkan untuk

membiayai suatu proyek.

COST terdiri dari investasi, beaya annual operation & maintenance, depresiasi

COST terdiri dari fixed cost, production cost, overhead cost

Pemahaman tentang Benefit BENEFIT adalah manfaat yang diperoleh karena

adanya proyek

BENEFIT terdiri dari tangible benefit dan intangible benefit

BENEFIT tidak selalu berupa profit

BENEFIT yang diperhitungkan dalam analisis ekonomiadalah tangible benefit

KELAYAKAN SUATU PROYEK Kelayakan suatu proyek dinilai dari 3 aspek:

Aspek teknis (engineering aspect)

Aspek ekonomis (economical aspect), dan

Aspek lingkungan, sosial, budaya (dan politik)

Kelayakan dari segi ekonomi Ukuran kelayakan proyek dari segi ekonomi diukur

dengan 3 cara (bisa sendiri – sendiri, atau dianalisisketiga-tiganya)

BENEFIT COST RATIO ANALYSIS (B/C atau BCR) layakkalau B/C atau BCR > 1.0

NET BENEFIT (BENEFIT minus COST) layak kalau B – C >0

INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) layak kalau IRR > sukubunga yang berlaku di bank

BENEFIT COST RATIO (BCR, B/C) B/C adalah nisbah/perbandingan antara total benefit

dengan total cost pada kondisi yang sama (net present value (NPV), net future value (NFV), atau annual value (AV)

Jika data yang ada masih dalam bentuk yang berbeda, maka harus disatukan dulumisalnya ada investment cost dan ada annual operation and maintenance cost harus disesuaikan dalam bentuk NPV atau AV

Demikian pula dengan unsur benefit

CONTOH PERHITUNGAN B/C (1)Sebuah proyek bendungan (W) mempunyai usia guna 30 tahun dan

butuh investasi $ 1000 pada awal tahun pertama. Beaya O&M nya$20 per tahun setiap akhir tahun. Proyek ini akan memberikanmanfaat (benefit) konstan sebesar $126 setiap akhir tahun. Sukubunga yang berlaku adalah 5% per tahun

Apakah proyek ini layak dibangun?

Jawab: Kita hitung berbasis tahunan (annual value).

AV dari cost = $20 + $1000x(A/P,5,30)=$20+$1000x0,065=$85

AV dari benefit = $126

B/C = $126/$85 = 1,48 proyek layak dibangun

CONTOH PERHITUNGAN B/C (2) Bisa juga dihitung berbasis nilai sekarang (present value)

PV dari cost = $1000+$20(P/A5,30)=$1000+$20X15,37 = $1.307

PV dari benefit = $126 x 15,37 = $1.937

B/C = $1.937/$1.307 = 1,48

Pengaruh suku bunga terhadap B/C dan B-C

SukuSuku Bunga $Bunga $ DepresiDepresi--O&M O&M CostCost

Total Total annualannual B/CB/C BB--CC

bungabunga %% asiasi $$ $$ cost $cost $ $$

0 0 33 20 53 2.38 73

3 30 21 20 71 1.77 55

5 50 15 20 85 1.48 41

7 70 11 20 101 1.25 25

10 100 6 20 126 1.00 0

15 150 2 20 172 0.73 -46

Contoh Perhitungan Net Benefit Net benefit dihitung berbasis tahunan (annual basis)

AV dari cost = $20 +$1000x(A/P5,30) = $20+$1000x0,065=$85

AV dari benefit = $ 126

Annual Net benefit = AV benefit – AV cost = $126 - $85 = $41

Proyek layak atau feasible untuk dibangun.

Net benefit dihitung berbasis NPV (net present value)

NPVcost = $1000+$20x(P/A5,30)=$1000+$20x15,37 = $1.307

NPVbenefit =$126x(P/A5,30) = $126x15,37 = $1.937

Present value Net benefit = $1.937 - $1.307 = $637

Nilai ini kalau dibawa ke annual = $637x0.065 = $41 sama

DIHITUNG DULU NILAI SEKARANG DARI ANNUAL COST 20 TAHUN KEDUA

P’ = 30 X (P/A6,20) = 30 X 11,469 = 344,07

LALU HITUNG NILAI SEKARANG DARI ANNUAL COST 20 TAHUN PERTAMA

P” = 20 X (P/A6,20) = 20 X 11,469 = 229,38

NILAI SEKARANG DARI SEMUA COST

P+P”+P’*(P/F6,20) = 2000+229,38+344,07X0,31181

= 2.336,664

PERHITUNGAN BENEFIT

NILAI SEKARANG DARI BENEFIT 10 TAHUN PERTAMA = [150*(P/A6,10)*(P/F6,2)] =

=150*7,36*0,89 = 982,56

NILAI SEKARANG DARI BENEFIT 27 TAHUN KEDUA = [200*(P/A6,27)*(P/F6,13)] =

200*13,21*0,46884 = 1.238,675

JADI TOTAL NPV BENEFIT = 982,56+1238,675 = 2,221,235 B/C=2,221,235/2.336,664 = 0,95

PROYEK TIDAK LAYAK

PERHITUNGAN INTERNAL RATE OF RETURN INTERNAL RATE OF RETURN = adalah bunga yang menyebabkan B/C

= 1 atau B – C = 0

Menggunakan data sebelumnya, AV benefit = $126, sedangkan AV cost = $20 + $1000x (A/Pi,30)

(Avbenefit=Accost $126 = $20+$1000x(A/Pi,30)

(A/Pi,30) = ($126-$20)/$1000 = $106/$1000 = 0,106

Dihitung menggunakan rumus atau menggunakan daftar sukubunga, akan diperoleh: i = 9% (A/P9,30) = 0.0973, sedangkanuntuk i= 10% (A/P10,30) = 0,1061 artinya IRR terletak antara9% - 10%. Dengan interpolasi ditemukan IRR = 9,98% 10%

maka proyek akan layak selama dibeayai dengan dana denganbunga < 10%