Analyytikkoesitys Q4 2015

ALMA MEDIAQ4 JA 2015

Kai Telanne, toimitusjohtaja

Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja

12.2.2016

@AlmaMedia_IR

12.2.2016

Pääkohdat

Markkinoiden kehitys

Taloudellinen kehitys

Strategia ja tulevaisuuden näkymät

Agenda

Alma Median vuosi 2015 lyhyesti

Konsernin operatiivinen tulos parani –vaikeasta suhdanteesta huolimatta:

• Vuoden 2015 liikevaihto laski 291,5 milj. euroon divestointien seurauksena.

• Liikevoitto ilman kertaeriä parani 9,3 % 23,4 milj. euroon.

• Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti kertaluonteisia eriä -5,7 milj. euroa.

• Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen liikevaihdossa ylittyi 100 milj. euron rajapyykki.

• Rahoitusasema vahva, omavaraisuusaste 42,5% ja gearing 59,2%

• Hallituksen voitonjakoehdotus 0,12 euroa/osake

Liiketoimintojen kehitys:

• Digitaalisissa kuluttajapalveluissa liikevaihdon kasvu erinomaisen kannattavaa ulkomaisen rekrytointiliiketoiminnan vetämänä. Suomessa digitaaliset palvelut säilyttivät tulostasonsa.

• Talousmedia ja yrityspalveluissa merkittäviä yritysjärjestelyjä (Talentum, JM Tieto, Alma360). Ensi kertaa Kauppalehden digitaalisten tuotteiden tilaajamäärä printtiä suurempi (53 %).

• IL-Mediassa vaikea vuosi, digimainonnassa loppuvuonna ilahduttava käänne.

• Aluemediassa toiminnan uudelleenjärjestelyt ja tehostaminen jatkuivat, siirtymä vaiheittain kohti maksullisia digitaalisia sisältöjä alkoi.

• Valtakunnallinen mediamyynnin organisaatiomuutos vahvistanut Alman mainosmyynnin kilpailukykyä ja lisännyt markkinaosuutta.

12.2.2016 @AlmaMedia_IR 3

MARKKINAKEHITYS SUOMESSA

2.4.2015

@AlmaMedia_IR

Mediamainonnan muutos 12/2014– 12/2015


Lähde: TNS Media Intelligence

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Mediamainonta yhteensä, muutos % Sanomalehtimainonta, muutos %

Verkkomainonta, muutos %

Mainonta joulukuussa plussalla, kasvua ajoneuvo-, elintarvike ja huvimainonnassa


Kokonaismarkkina, muutos edellisvuoteen verrattuna

Lähde: TNS Media Intelligence

Yhteensä -3,1% Yhteensä -2,6% Yhteensä +0,6%

P10 2015 vs 2014 P11 2015 vs 2014 P12 2015 vs 2014

-5,3 %

-59,2 %

7,4 %

-7,5 %

2,7 %

6,5 %

-3,9 %

4,1 %

-0,4 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Asunnot

Huvit

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

1,6 %

-11,4 %

-0,6 %

-4,6 %

-18,2 %

-0,8 %

2,3 %

-3,8 %

-7,0 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Asunnot

Huvit

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

5,2 %

-40,0 %

-34,6 %

-3,7 %

-5,8 %

3,6 %

12,1 %

14,4 %

-2,4 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Asunnot

Huvit

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

Digimainonta vakiinnuttanut asemansa toiseksi suurimpana mediamainonnan osa-alueena sanomalehtien jälkeen

12.2.2016

Lähteet: TNS Ad Intelligence -kuukausiseuranta ja IAB Finlandin kvartaaliseuranta (hakumainonta, hakemistot, Facebook).

@AlmaMedia_FI

Display-mainonta153,6 M€(53,7 %)

Luokiteltu mainonta33,9 M€(11,8 %)

Hakusanamainonta ja sähköiset hakemistot

98,6 M €(34,5 %)

Verkkomainonnan panostukset 2015

Yhteensä 286,1 milj. euroa

Facebook20,7 %

Mobiili12,2 %

In-stream10 %

Muut57,1 %

Display-mainonnan jakauma 2015

Mainospanostukset verkkomediatyypeittäin 2015

12.2.2016Lähteet: TNS Ad Intelligence -kuukausiseuranta ja IAB Finlandin kvartaaliseuranta (hakumainonta, hakemistot, Facebook).@AlmaMedia_FI

Hakumainonta 34%

Sanomalehtien verkkopalvelut

18%

Luokitellut14%

Sosiaalinen media12%

TV- ja radioyhtiöiden verkkopalvelut

9%

Muut verkkopalvelut7%

Talousmedioiden verkkopalvelut

3%

Aikakauslehdet3%

ALMA MEDIAN TULOSKEHITYS

12.2.2016

@AlmaMedia_IR

9

Liikevaihto laskidivestointien seurauksena• Vuoden 2015 liikevaihto -1,3 % pääasiassa

divestointien seurauksena.

• Talentumin vaikutus liikevaihtoon +5,8 milj. euroa.

• JM Tiedon vaikutus liikevaihtoon +3,4 milj. euroa.

• Alma360:n vaikutus liikevaihtoon -3,6 milj. euroa

• Aluemedian myytyjen lehtien vaikutus liikevaihtoon -9,8 milj. euroa.

• Valtakunnallisessa kuluttajamediassa ja Aluemediassa mainos- sekä sisältömyynti pienentynyt viime vuosina. Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen myynti kasvussa, mutta eivät kompensoi printtimedian laskusta kertyvää tulomenetystä.

12.2.2016 @AlmaMedia_IR

76,6 78,6

Q4 2014 Digitaalisetkuluttajapalvelut

Talousmedia jayrityspalvelut

Valtakunnallinenkuluttajamedia

Aluemedia Q4 2015

1,9

4,2

-0,1

-4,4

295,4 291,5

2014 Digitaalisetkuluttajapalvelut



Aluemedia 2015

5,9

5,5

-5,3

-10,9

MEUR

MEUR

• Liikevoitto vuonna 2015 ilman kertaluonteisia eriä oli 23,4 milj. euroa, 8,0 % (7,2 %) liikevaihdosta.

• Kokonaiskulut laskivat 0,5 milj. euroa eli 0,2 %, ja olivat 277,4 (277,9) milj. euroa.

• Kokonaiskuluihin sisältyvät katsauskauden poistot ja arvonalentumiset olivat 16,8 (15,7) milj. euroa.


5,6

7,1

Q4 2014 Digitaalisetkuluttajapalvelut



Aluemedia Konsernitoiminnot Q4 2015

0,9 0,2

1,2

-0,4-0,4

Operatiivinen tulos parani

21,423,4

2014 Digitaalisetkuluttajapalvelut



Aluemedia Konsernitoiminnot 2015

4,31,3

-1,2-0,7

-1,8

MEUR

MEUR

100 miljoonan euron rajapyykki rikki digitaalisten tuotteiden ja palvelujen liikevaihdossa – kasvu kiihtyi Q4:lla


Segmentin osuus konsernin digitaalisesta liikevaihdosta

MEUR

Digitaalisen liiketoiminnan liikevaihto Q4:lla kasvoi 17,7%. Vuonna 2015 kasvua oli 8,7%.

4,5 %12,0 %

23,7 %59,7 %

AluemediaValtakunnallinen kuluttajamediaTalousmedia & yrityspalvelutDigitaaliset kuluttajapalvelut

44 4049

57

78 8495

10312,9 % 13,1 %15,7 %

18,0 %

24,3 %28,1 %

32,0 %

35,3 %

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Digitaalisen liiketoiminnan liikevaihto Osuus liikevaihdosta

• Medialiiketoiminnan brändit toimivat monikanavaisesti.• Digitaalisia kuluttaja- ja yrityspalveluja on kehitetty itse ja hankittu yritysostoin.• Myös divestointeja on tehty.

Alman digituoteperhe on kasvanut voimakkaasti 1990-luvun loppupuolelta

2000 2005 2010 20151995

http://www.monster.hu/

http://www.monster.hu/

http://www.facebook.com/pages/Vuodatusnet/77956002178




Alman toiminta Suomessa ja kansainvälisesti

• Alman kansainvälinen liiketoiminta kasvussa ja kannattavaa.

• Suurimmat investoinnit kansainväliseen rekrytointiliiketoimintaan vuonna 2012: LMC-, Profesia- ja CV Online -yritysostot yhteensä yli 70 miljoonaa euroa.


Liikevaihto 2012 - 2015

Liikevoitto 2012 - 2015Henkilöstö 2015

286 260 252 235

3237 37 45

2012 2013 2014 2015

Kotimaa Ulkomaat Kohdistamattomat

35 3223

17

1 2

511

2012 2013 2014 2015

Kotimaa Ulkomaat Kohdistamattomat

1 362

430

Kotimaa Ulkomaat

TALOUDELLINEN KATSAUS

Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja

@AlmaMedia_IR

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Alma Median taloudelliset tavoitteet

2011 2012 2013 2014 2015 Tavoitetaso

Digitaalisen liiketoiminnan kasvu

16,3 % 36,8 % 8,4 % 11,9 % 8,7 % > 15 %

Sijoitetun pääoman tuotto ROI, %

26,1 % 13,8 % 10,0% 9,8 % 6,9 % > 15 %

Osinkosuhde* 103 % 45 % 50 % 63 % 92 % > 50 %


*Sisältää pääomanpalautuksen osakkeenomistajille.


Liikevaihdon jakauma

Loka-syyskuu• Sisältöliikevaihto +5,5 %.

• Talentumin vaikutus sisältöliikevaihtoon +4,1 milj. euroa.

• Mainosmyynnin liikevaihto +5,2 % • Painettujen lehtien mainosmyynti -2,2 % • Verkkomainosmyynti +20,7 % • Talentumin vaikutus mainosmyynnin

liikevaihtoon +1,0 milj. euroa.

Vuosi 2015• Sisältöliikevaihto -4,9 % painetun median levikkien

laskiessa.• Mainosmyynnin liikevaihto +0,3 %.

• Painettujen lehtien mainosmyynti -10,2 % • Verkkomainosmyynti +11,0 % 110,1

146,4

38,8

295,4

104,7146,9

39,9

291,5

Sisältöliikevaihto Mainosmyynninliikevaihto

Palveluliikevaihto Liikevaihto

2014 2015

-4,9 %

0,3 %

2,8 %

-1,3 %

27,738,6

10,2

76,6

29,240,6

8,7

78,6

Sisältöliikevaihto Mainosmyynninliikevaihto

Palveluliikevaihto Liikevaihto

Q4 2014 Q4 2015

5,5 %

5,2 %

-14,9 %

2,6 %


Liikevoiton jakauma

1,9 1,8 0,13,8

- 2,0

5,62,8 2,1 1,3

3,4

- 2,5

7,1

Digitaalisetkuluttajapalvelut



Aluemedia Konsernitoiminnot Alma Mediayhteensä

Q4 2014 Q4 2015

46,0%11,5%

968,9%

-9,4%

-21,4%

26,3 %

9,2 6,7 3,7 9,6

- 7,7

21,413,4

8,02,5

8,9

- 9,5

23,4

Digitaalisetkuluttajapalvelut



Aluemedia Konsernitoiminnot Alma Mediayhteensä

2014 2015

46,6%

19,1%-31,4%

-7,0%

-22,7%

9,3 %

Digitaaliset kuluttajapalvelut 2015: vahvaa kasvua kansainvälisesti• Rekrytointiliiketoiminnan liikevaihto +20,5 % ja sen osuus segmentin liikevaihdosta oli 73,6 (67,5) % vuonna 2015.

• Suomalaiset markkinapaikat onnistuivat säilyttämään tulostasonsa.

• Liiketoiminta oli hyvin kannattavaa liikevoiton ilman kertaeriä parantuessa 47 % vuodesta 2014.


Liikevaihto ja liikevoitto, MEURIlman kertaluonteisia eriä

14,7 15,316,6

1,9

4,0

2,8

Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

+54,6% +46,0%

+13,1% +12,9%

55,8

61,7

9,213,4

2014 2015

+46,6%

+10,5%

Talousmedia ja yrityspalvelut 2015: merkittäviä yritysjärjestelyjä• Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 41,7 % (43,0 %).

• Ensi kertaa Kauppalehden digitaalisten tuotteiden tilaajamäärä printtiä suurempi (53 %).

• Kannattavuus ilman kertaluonteisia eriä parani hyvin. Talentumin vaikutus koko vuoden tulokseen oli vähäinen.



14,0

12,5

18,2

1,8 2,1 2,1

Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

-1,4% +11,5%

+2,3% +30,0%

53,058,5

6,7 8,0

2014 2015

+19,1%

+10,3%

Valtakunnallinen kuluttajamedia 2015: mobiilimainonnassa hyvä vire loppuvuonna • Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 29,8 % (27,0%)

• Sisältöliikevaihto -13,2% 24,7 milj. euroon johtuen Iltalehden levikin laskusta

• Mainosmyynti -8,6% ja oli 16,8 milj. euroa: painetun median mainosmyynti -22,6 %, verkkomainosmyynti -2,1%

12.2.2016 21


11,2

9,9

11,1

0,1 0,71,3

Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

-13,7%

+968,9%

-13,7% -0,9% 46,9

41,6

3,7 2,5

2014 2015

-11,3%

-31,4%

38,3

31,633,9

3,8 2,7 3,4

Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

+2,1% -9,4%

-8,7% -11,5%

Aluemedia 2015: rakenneuudistukset jatkuivat• Verkkoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 3,5 % (2,6%).

• Sisältöliikevaihto -8,7 % 59,8 milj. euroon. Mainosmyynti -9,9 % 56,3 milj. euroon: painetun median mainosmyynti -11,1 %, sen sijaan verkkomainosmyynti +23,2 %.

• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä pysyi 6,6 %:ssa liikevaihdosta. Loppuvuoden rakenneuudistukset laskivat kertaerinä liikevoittoa.

12.2.2016 22


145,2134,4

9,6 8,9

2014 2015

-7,0%

-7,5%

Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit


Liiketoiminnan rahavirta

Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

ME

UR

8,78,2

6,2

16,7

8,7

-0,9

-22,2

3,45,7

Q4 14 Q4 15

MEU

R

Investointien rahavirta

Luovutustulot käyttöomaisuudesta

Korolliset velat


Nettovelat Q2/2013-Q4/2015 Nettovelkojen jakauma

Q4/2015

Rahoitusleasing 65,0

Rahoituslainat 25,6

Yritystodistukset 0,0

Rahavarat -14,4

Yhteensä 76,2

97,6

71,1 67,863,4 62,1

76,2

Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

ME

UR

Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste


IFRS

Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %

42,6 42,5

2014 2015

68,5

59,2

2014 2015

Tulos/osake ja oma pääoma/osake


0,70 0,64

0,470,71

2014 2015Kertyneet voittovaratSidottu oma pääoma

1,17

1,35

-0,01-0,07

0,20 0,20

2014 2015Tulos/osake ilman kertaluont.Kertaluonteiset erät

0,19 0,13

Tase


Vastaavaa Vastattavaa

215

274

41

54

Q4 2014 Q4 2015Lyhytaikaiset varatPitkäaikaiset varat

328

256

83 91

69109

104

129

Q4 2014 Q4 2015Korollinen velka Koroton velkaOma pääoma

328

256


Aineettomien oikeuksien poistot - aikataulu

3,0

3,7 3,84,3

6,5

4,1

3,1

2012 2013 2014 2015 2016S 2017S 2018S

Aineettomien oikeuksien poistot

MEUR

Talentum

Tuloskehitys vuonna 2015

Talentum 2015 lyhyesti

Saavutukset Haasteet

• Positiivinen kehitys konsernin liiketuloksessa

ilman kertaluonteisia eriä jatkui

• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 5,4

milj. euroa (4,1 milj. euroa)

• Suomen lehtiliiketoiminnan liikevoitto ilman

kertaluonteisia eriä kasvoi selvästi

levikkituottojen kasvun ja

kustannussäästöjen ansiosta

• Myös Talentum Pro ja Suoramarkkinointi

tuottivat erinomaiset tulokset

• Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä laski

Ruotsin lehtiliiketoiminnassa ja

Tapahtumaliiketoiminnassa

• Arvonalennustestauksen seurauksena

julkaisuoikeuksiin ja liikearvoon tehtiin 9,9

milj. euron arvonalennus, joka kohdistui

Ruotsin lehtiliiketoimintaan

• Ilmoitusmyynti jatkoi laskua sekä Suomen

että Ruotsin lehtiliiketoiminnassa

Talentumin taloudellinen kehitys

Liikevaihdon kehitys R12M

72,3 72,5 72,4

73,172,6

60,0

62,0

64,0

66,0

68,0

70,0

72,0

74,0

Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015

Liikevoiton kehitys R12M

ilman kertaluonteisia eriä

4,1

4,4

4,9

5,65,4

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Q4/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Q4/2015

EBIT-kehitys 2015

Ilman kertaluonteisia eriä

2,5

0,2 0,2

1,31,0

-1,1

4,1

3,3

-0,2

0,1

1,7 1,5

-1,1

5,4

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Suomen lehtil. Ruotsin lehtil. Tapahtumat Pro Suoramarkk. Muut Yhteensä

2014 2015

M€

STRATEGIA JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄTKai Telanne

@AlmaMedia_IR

Strategiset kehitysalueet

SisällötMarkkinointi-

ratkaisutPalveluliike-

toimintaVoimavarat ja

tapa toimia

Kestävää kasvua digitalisaation mahdollisuuksia hyödyntäen.


Talentumin ja Alman integraatio – yhdistyminen toteutetaan kahdella tasolla

Alma Talent

Konsernitoiminnot

Digitaaliset kuluttajapalvelutMarkkinapaikat

Talousmedia ja yrityspalveluttaloudellisen informaation tuotanto ja

jakelu: Kauppalehti, Kauppalehti Tietopalvelut, Objektvision.se

Valtakunnallinen kuluttajamedia

Iltalehti

Alueellinen media Alma Aluemedia sekä konsernin paino-

ja jakeluyhtiö Alma Manu

Konsernitoiminnot

Lehtiliiketoiminta Suomiammattilehtien kustannus printtinä ja

verkkoon mm. Talouselämä, Arvopaperi, Tekniikka ja Talous

Lehtiliiketoiminta Ruotsiammattilehtien kustannus printtinä ja

verkkoon mm. Affärsvärlden, NyTeknik

Tapahtumaliiketoimintaliikkeenjohdolle ja asiantuntijoille

suunnattujen tapahtumien ja koulutusten tuottaminen sekä B2B-

mediana toimiminen

Kirja- ja lakikoulutusliiketoiminta

juridisen ja ammatillisen kirjallisuuden, verkkopalvelujen sekä koulutuksen

tuottaminen

Suoramarkkinointipuhelinmyynnin harjoittaminenLiiketoimintojen yhdistäminen

Konsernitoimintojen yhdistäminen

• Yhdistymisestä odotettavat vuotuiset kustannussynergiat voivat nousta 4-5 miljoonaan euroon, ja yhdistymisestä aiheutuvat integraatiokustannukset ovat noin 1-2 miljoonaa euroa yhdistymistä seuraavan ensimmäisen toimintavuoden aikana.

• Uuden liiketoiminnon johtoryhmä aloittaa 13.2.:

Yhdistymisprosessi

Juha-Petri Loimovuori (Talentumin toimitusjohtaja ja johtoryhmän vetäjä)

Arno Ahosniemi (toimitukset)Tuomas Hämäläinen (sisältömyynti)Tiina Järvilehto (mediamyynti)

Otto Mattsson (Kauppalehti Tietopalvelut)Tapio Teppo (Talentum Events)Pia Ruusukivi (digikehitys) Maria Ampiala (Talentum Pro)

37

Marraskuu Joulukuu Q1/2016 Q2/2016 Q3/2016

Vaihtotarjouksen toteuttaminen ja vähemmistöosakkaiden lunastusmenettely

17.11. Päätös ostotarjouksen toteuttamisesta ja osakeannista Lopullinen tulos.

Tarjouksen toteuttamiskaupatIlmoitus lunastusmenettelystä

Uskotun miehen määrääminen 14.12.2015 Lunastusmenettely alkoi

Talentumin ylimääräinen yhtiökokous 15.12.2015

Q1/2016 Välimiesoikeuden nimeäminen 19.1.2016

Q2/2016 Lunastusoikeuden vahvistaminenVakuuden määrän vahvistaminen ja maksuTalentumin delistaus

Lunastus-menettely –arvioitu kesto Q3/2016

Talentumin delistauksen arvioitu aikataulu

Kestävää kasvua digitalisaation mahdollisuuksia hyödyntäen: palveluliiketoiminnan kasvattaminen

• Alma laajentunut perinteisen median ulkopuolelle erilaisiin järjestelmä- ja asiantuntijapalveluihin:• kiinteistövälityksessä asuntovälitysjärjestelmään ja

informaatiopalveluihin.

• rekrytointiliiketoiminnassa HR-konsultointiin ja rekrytointijärjestelmiin.

• autokaupassa toiminnanohjaus- ja tarjouspyyntöjärjestelmiin.

• Kauppalehti Tietopalvelut, JM Tieto ja Alma Manu ovat tuoneet vakiintuneen liiketoiminnan rinnalle uusia aihioita.

12.2.2016 39

Tulevaisuuden näkymät


• Suomen kansantalouden arvioidaan pysyvän samalla tasolla tai kasvavan vain vähän vuonna 2016. Alma Medialle tärkeiden itäisten Keski-Euroopan maiden, kuten Tsekin ja Slovakian kansantalouksien arvioidaan kasvavan, mutta vähemmän kuin vuonna 2015.

• Kansantalouden kehitys vaikuttaa sekä kulutuskysyntään että mainonnan määrään. Mainonnan rakennemuutos jatkuu vuonna 2016; mainonta verkossa kasvaa, ja painetun median mainonta laskee. Mainonnan kokonaismäärän ei arvioida kasvavan Suomessa vuonna 2016.

• Loppuvuodesta 2015 toteutunut Talentum-yrityskauppa kasvattaa Alma Median liikevaihtoa ja liikevoittoa vuonna 2016. Alma Media arvioi vuoden 2016 liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä kasvavan vuoden 2015 tasosta. Vuoden 2015 liikevaihto oli 291,5 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 23,4 milj. euroa.


KIITOS!

Seuraavat tapahtumat sijoittajakalenterissa:

• Hallituksen toimintakertomus ja tilinpäätös 25.2.2016

• Yhtiökokous 17.3.2016

• Q1-tulos 29.4.2016

• CMD 17.5.2016 /Helsinki

Business

Analyytikkoesitys Q4 2015