Analyytikkoesitys Q3 2015 FI

ALMA MEDIA Q3 2015 Kai Telanne, toimitusjohtaja

Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja

23.10.2015

@AlmaMedia_IR 23.10.2015

Pääkohdat Markkinoiden kehitys Taloudellinen kehitys Strategia ja tulevaisuuden näkymät Q&A

Agenda

Alma Median Q3/2015 tuloskehityksen pääkohdat

Konsernin tuloskehitys odotusten mukainen • Liikevaihto 68,0 MEUR (-3,5 % ) • Liikevoitto 7,6 MEUR (+8,2 %) • Konsernin suhteellinen kannattavuus parantui:

toimintaa on virtaviivaistettu ja heikosti kannattavasta liiketoiminnasta on luovuttu. Liikevoitto 11,1 % liikevaihdosta.

• Panostukset digitaalisten tuotteiden ja palveluiden kehittämiseen ja kasvattamiseen jatkuivat, osuus konsernin liikevaihdosta 35 %.

• Ulkomaan toiminnot tekivät hyvan tuloksen, osuus konsernin liikevaihdosta 16 %.

• Rekrytointiliiketoiminta kasvoi lähes 27 %, kannattavuus hyvä.

Suomen heikko markkinatilanne vaikeutti toimintaa kotimaassa

• Markkinapaikkaliiketoiminta: liikevaihto Suomessa oli viime vuoden tasolla ja kannattavuus parani kustannussäästöjen avulla.

• Talousmedia ja yrityspalvelut: kasvua toi erityisesti JM Tieto, kannattavuus oli viime vuoden tasolla. Alma360 myytiin Otavamedialle.

• Valtakunnallinen kuluttajamedia: liikevaihdon lasku jatkui, erityisesti painetussa mediassa, mutta kannattavuuden heikentyminen hidastui.

• Aluemedia: kannattavuus säilyi vuoden 2014 tasolla kustannustoiminnan sopeuttamistoimien sekä painon tehostuneen toiminnan ansiosta.

23.10.2015 @AlmaMedia_IR 3

Q3 liikevaihto ja liikevoitto

• Kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 3,5 % pääasiassa divestointien seurauksena.

• Sisältöliikevaihto laski 9,7 % • Digitaalisista kanavista saatavat sisältötuotot eivät riittäneet

kattamaan painetun median sisältötuottojen laskua.

• Mainosmyynnin liikevaihto laski 1,2 % • Verkkomainosmyynti kasvoi 11,2 %.

• Painettujen lehtien mainosmyynti laski 14,3 %.

• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 8,2 %.

• Liikevoitto oli 6,0 milj. euroa eli 8,8 % liikevaihdosta. • Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti kertaluonteisia eriä -1,6

milj. euroa. Kirjasimme 1,4 milj. euron arvonalennuksen myytävään asiakaslehtiliiketoimintaan liittyen.

• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat vertailukaudesta 4,5 % ja olivat 60,6 milj. euroa.

23.10.2015 @AlmaMedia_IR

Liikevaihto, MEURIFRS

28,0 25,3

33,5 33,1

8,9 9,6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q3 14 Q3 15

Sisältöliikevaihto Mainosmyynnin liikevaihto Palveluliikevaihto

-1,8% -3,5%

Liikevoitto, MEURIFRS

7,07,6

-0,5-1,6

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Q3 14 Q3 15

Kertaluonteiset erät

-9,9%+8,2%

Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen osuus liikevaihdosta kasvaa - tavoitteena edelleen kasvun kiihdyttäminen


Segmentin osuus konsernin digitaalisesta liikevaihdosta

MEUR

44 4049

57

7884

95

74

12,9 % 13,1 %

15,7 %

18,0 %

24,3 %28,1 %

32,0 %

34,6 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q3YTD

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Osuus liikevaihdosta

ME

UR

4,1 %10,6 %

22,5 %

62,8 %

Aluemedia Valtakunnallinen kuluttajamedia

Talousmedia & yrityspalvelut Digitaaliset kuluttajapalvelut

Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Q3:lla kasvoi 9,5%

Alma Media ja Talentum yhdistyvät • Alma Media ollut jo pitkään ollut Talentumin suurin

osakkeenomistaja yli 32 % omistusosuudella. Yhdistymissopimus ja Vaihtotarjouksen julkistaminen Talentumista ovat johdonmukainen askel Alma Median strategian toteutuksessa.

• Yhdistymällä • Varmistetaan kotimaisen laadukkaan talousjournalismin tulevaisuus ja

kilpailukyky yhä kovenevassa globaalissa kilpailussa ja Suomen nähtävästi jatkuvassa heikossa taloustilanteessa.

• Mahdollistetaan kuluttajakäyttäytymisen muutoksen ja digitalisoitumisen vaatimat investoinnit.

• Talentumin yhdistetään Talousmedia ja yrityspalvelut -liiketoimintayksikköön. Talentumin konsernitoiminnot yhdistetään Alma Median vastaaviin. Yhdistyminen ei vaikuta Alman muihin liiketoimintayksiköihin.

• Yhdistyminen vaatii tarvittavat, mm. kilpailuviranomaisten, viranomaisluvat.

• Mikäli tarjouksen ehdot täyttyvät, Alma Median tarkoituksena on lunastaa mahdolliset vähemmistöomistukset ja hakea Talentumin delistausta Helsingin Pörssistä.

• Yhdistyminen arvioidaan saatavan päätökseen H1/2016 aikana.

Vaihtotarjouksen tarjousaika alkoi 15.10.2015. Päättyy alustavasti 12.11.2015, ellei tarjousaikaa jatketa.

MARKKINAKEHITYS SUOMESSA

Kai Telanne, toimitusjohtaja


Mediamainonnan muutos 9/2014– 9/2015


Lähde: TNS Media Intelligence

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Mediamainonta yhteensä, muutos % Sanomalehtimainonta, muutos %Internet-mainonta, muutos %

Verkkomainonnan kasvu hidastunut


Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna


-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu

2014 2015

Sanomalehtien* mainonnan lasku tasaista


Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna

Lähde: TNS Media Intelligence* Sanoma-, kaupunki- ja noutolehdet

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu2014 2015

Suurimmassa osassa toimialoista mainonta miinuksella


Kokonaismarkkina, muutos edellisvuoteen verrattuna


Yhteensä -2,7% Yhteensä -4,2% Yhteensä -6,0%

P7 2015 vs 2014 P8 2015 vs 2014 P9 2015 vs 2014

-8,3 %

-12,4 %

5,7 %

-6,8 %

-3,4 %

-6,6 %

-5,9 %

-0,8 %

7,5 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Huvit

Asunnot

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

-8,2 %

-25,9 %

-2,6 %

-5,9 %

27,4 %

-15,5 %

6,0 %

-3,2 %

-2,1 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Huvit

Asunnot

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

-3,2 %

-49,2 %

-9,5 %

-18,9 %

4,1 %

-5,5 %

-18,0 %

4,0 %

-4,1 %

Muut

Tele

Työpaikat

Matkailu

Huvit

Asunnot

Elintarv.

Ajoneuvot

Vähittäisk.

TALOUDELLINEN KATSAUS

Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja

@AlmaMedia_IR

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Alma Median taloudelliset tavoitteet

2011 2012 2013 2014 1-9/2015 Tavoitetaso

Digitaalisen liiketoiminnan kasvu

16,3 % 36,8 % 8,4 % 11,9 % 5,9 % > 15 %

Sijoitetun pääoman tuotto ROI, %

26,1 % 13,8 % 10,0% 9,7 % 9,9 % > 15 %

Osinkosuhde* 103 % 45 % 50 % 63 % n/a > 50 %



Ulkomaan liiketoimintojen merkitys Alman liikevaihdossa ja kannattavuudessa kasvoi edelleen Q3 • Suomen hidas talouskasvu

painaa Alma Median kotimaan toimintojen liikevaihtoa ja kannattavuutta.

Liikevaihto, MEUR Q3 15 Q3 14 Muutos Muutos %Digitaaliset kuluttajapalvelut 15,3 13,5 1,8 13,1 %

Talousmedia ja yrityspalvelut 12,5 12,2 0,3 2,3 %

Valtakunnallinen kuluttajamedia 9,9 11,5 -1,6 -13,7 %

Aluemedia 31,6 34,6 -3,0 -8,7 %

Alma Media yhteensä 68,0 70,5 -2,5 -3,5 %

Liikevoitto, MEUR Q3 15 Q3 14 Muutos Muutos %Digitaaliset kuluttajapalvelut 4,0 2,6 1,4 54,6%

Talousmedia ja yrityspalvelut 2,1 2,2 0,0 -1,4%

Valtakunnallinen kuluttajamedia 0,7 0,8 -0,1 -13,7%

Aluemedia 2,7 2,6 0,1 2,1%

Alma Media yhteensä 7,6 7,0 0,6 8,2 %

Liikevoitto % Q3 15 Q3 14 MuutosDigitaaliset kuluttajapalvelut 26,2 19,4 6,8

Talousmedia ja yrityspalvelut 17,1 17,6 -0,5

Valtakunnallinen kuluttajamedia 6,6 6,6 0,0

Aluemedia 8,6 7,7 0,9

Alma Media yhteensä 11,1 9,9 1,2

Digitaaliset kuluttajapalvelut Q3 2015: vahva kasvu jatkui ulkomailla

• Liikevaihto kasvoi 13,1 % 15,3 milj. euroon. • Kotimaassa liikevaihto pystyttiin pitämään edellisen vuoden

tasolla vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta.

• Rekrytointipalveluiden liikevaihto nousi 26,5 %, ja niiden osuus segmentin liikevaihdosta oli 73,9 %.

• Vahva kasvu jatkui erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa.

• Liikevoitto oli 4,0 milj. euroa. Katsauskaudella ei raportoitu kertaluonteisia eriä.


Liikevaihto ja liikevoitto, MEUR & % Ilman kertaluonteisia eriä

13,5

15,3 15,3

2,63,9 4,0

19,4 %

25,6 % 26,2 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

+56,9% +54,6%

+9,4% +13,1%

Talousmedia ja yrityspalvelut Q3 2015: kasvua toi erityisesti JM Tieto

• Liikevaihto kasvoi 2,3 % 12,5 milj. euroon. • Verkkoliiketoiminnan osuus oli 43,7 %.

• Sisältöliikevaihto laski 0,6 %, ja oli 4,0 milj. euroa. • Kauppalehden digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 16,8 % kattaen

pääosin painetun median sisältötuottojen laskua.

• Mainosmyynti laski 0,3 miljoonaa euroa ja mainosmyynti verkossa kasvoi 3,5%.

• Palvelumyynti nousi 13,5% 5,2 milj. euroon. • JM Tiedon vaikutus palveluliikevaihdon kasvuun 0,8 milj. euroa.

• Liikevoitto laski 1,4 % 2,1 miljoonaan euroon.

• Katsauskaudella raportoitiin 1,4 milj. euroa kertaluonteisia eriä.



12,2

14,0

12,5

2,21,9

2,1

17,7 %

13,3 %

17,1 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

+40,1% -1,4%

+7,2% +2,3%

Valtakunnallinen kuluttajamedia Q3 2015: mobiilimainonnassa hyvä vire

• Liikevaihto laski 13,7 % 9,9 milj. euroon. • Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli

25,9 %.

• Sisältöliikevaihto laski 16,4 % Iltalehden levikin laskun johdosta.

• Mainosmyynti laski 9,2 %. • Verkkomainosmyynti laski 4,1 % display -mainonnan

vähentyessä, mutta lasku hidastui mobiilimainonnan kasvun seurauksena. Myös ohjelmallinen ostaminen vähentänyt kokonaismainosmyyntiä verkossa.

• Painetun median mainosmyynti laski 19,8 %.

• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat 13,7 % 9,2 milj. euroon.

• Laskuun vaikutti volyymisidonnaisten paino- ja jakelukulujen sekä sisällönhankinnan kulujen väheneminen.

• Liikevoitto laski 0,7 milj. euroon. Katsauskaudella ei raportoitu kertaluonteisia eriä.



11,510,7

9,9

0,8 0,9 0,7

6,6 %8,1 %

6,6 %

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

-48,0%

-13,7%

-15,8% -13,7%

Aluemedia Q3 2015: toiminnan sopeutukset ja painon ulkoinen myynti pitivät tuloksen edellisvuoden tasolla

• Liikevaihto oli 31,6 milj. euroa. • Verkkoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 3,2 %. • Myytyjen liiketoimintojen vaikutus liikevaihdon laskuun

2,8 milj. euroa.

• Sisältöliikevaihto laski 8,9 %.

• Mainosmyynti laski 12,2 %. • Verkkomainosmyynti kasvoi 20,2 %.

• Palveluliikevaihto kasvoi 3,3 % .

• Kokonaiskulut laskivat 29,1 milj. euroon kustannustoiminnan ja painotoiminnan tehostamistoimenpiteiden sekä Kainuun liiketoiminnan myynnin ansiosta.

• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 2,7 milj. euroa.



34,6 34,031,6

2,6 2,6 2,7

7,7 % 7,7 %8,6 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

-11,8% +2,1%

-8,5% -8,7%

Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit


Liiketoiminnan rahavirta

-0,7

-4,4

0,0 0,0

-5,0

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

Q3 14 Q3 15

MEU

R

Investointien rahavirta

Luovutustulot käyttöomaisuudesta

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

ME

UR

3,3 5,80,6

16,7

3,3

Korolliset velat


Nettovelat Q1/2013-Q3/2015 Nettovelkojen jakauma

Q3/2015

Rahoitusleasing 66,2

Rahoituslainat 7,0

Yritystodistukset 2,0

Rahavarat -13,1

Yhteensä 62,1

104,1

80,3

71,1 67,863,4 62,1

0

20

40

60

80

100

120

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15

MEU

R

Tunnuslukuja


IFRS

Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %

40,0

44,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Q3 14 Q3 15

80,4

58,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Q3 14 Q3 15

Tulos/osake ja oma pääoma/osake


0,06 0,06

-0,01-0,02

-0,03

-0,02

-0,01

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

2014 2015Kertaluonteiset erätTulos/osake ilman kertaluont.

0,06 0,04

0,70 0,70

0,42 0,49

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

2014 2015

Kertyneet voittovaratSidottu oma pääoma

1,121,19

Tase


MEUR Q3 2015 Q3 2014

Aineettomat hyödykkeet 108,1 111,5Aineelliset kom-hyödykkeet 71,5 81,8Osuudet osakkuusyrityksistä 24,8 24,7Vaihto-omaisuus 1,1 1,2Saamiset 33,6 37,9Rahavarat 13,1 10,5

Vastaavaa 252,3 267,5

Oma pääoma 105,7 99,8Pakolliset varaukset 0,4 3,7Eläkevelvoitteet 2,7 2,9Korolliset velat 75,2 90,7Korottomat velat 51,4 52,4Lyhytaikaiset saadut ennakot 16,8 17,9

Vastattavaa 252,3 267,5

STRATEGIA JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Kai Telanne

@AlmaMedia_IR

Strategian toteutuksen painopisteet

Monikanava-sisällöt

Markkinointi-ratkaisut

Digitaaliset palvelut

Voimavarat ja osaaminen

Rakennamme lisää valmiuksia, etsimme tehoa ja

kiihdytämme kasvua digitaalisissa palveluissa ja mediassa.


Alma Aluemedia modernisoi toimintamalliaan ja käynnisti yhteistoimintaneuvottelut

• Aluemedia aloitti yt-neuvottelut toimintansa uudelleenjärjestämiseksi syyskuussa. Neuvottelut koskevat Aluemedian kustannusliiketoiminnan henkilöstöä (pl. Lapin lehdet). Aluemediaan kuuluva paino- ja jakeluyhtiö Alma Manu Oy ei kuulu neuvottelujen piiriin.

• Alustavan arvion mukaan henkilökunnan määrä saattaa vähentyä enimmillään 85 henkilötyövuodella. Neuvottelujen piirissä on kaikkiaan noin 500 henkilöä.

• Tarve modernisoida lehtien toimintamallit tukemaan paremmin jatkuvasti digitalisoituvampaa mediaa. Muutoksiin ajaa myös lehtiperheen talouskehitys.

• Uudelleenjärjestelyissä tarkastellaan kaikkia toimintoja niin toimituksissa, valmistuksessa, myynnissä, asiakaspalveluissa kuin tukitoiminnoissakin.

Mediamyynnin kaupallisten toimintojen uudelleenorganisointi, Alma Mediaratkaisut-organisaatio

• Tavoitteena on vahvistaa digitaalisen mainonnan ja markkinointiviestinnän ratkaisujen kehittämistyötä, avainasiakkaiden hoitoa, myynnin tukea sekä markkinointia ja myyntiä.

• Keskitetty toimintamalli mahdollistaa uusien Alma–tasoisten tuotteiden ja asiakaskohtaisten, uniikkien ratkaisujen toteuttamisen erityisesti digitaalisesti.

• Myös digimainonnan palveluja, mainonnanhallintaa ja mainonnan teknistä tukea, vahvistetaan. Tavoitteena on tukea mainonnan ohjelmallisen ostamisen kehittämistä sekä vahvistaa data- ja analytiikkaosaamista mediamyynnin tarpeisiin.

• Organisaatiomuutoksen yhteydessä Alma Diverson toiminta lakkautettiin ja henkilöstö siirtyi Alma Median muihin liiketoimintayksiköihin.

Tulevaisuuden näkymät

• Alhainen korkotaso, heikentynyt euro ja laskenut öljyn hinta parantavat kasvun edellytyksiä pitkällä aikavälillä, mutta vuoden 2015 osalta talouskasvun arvioidaan Euroopassa ja erityisesti Suomessa jäävän edelleen heikoksi. Heikko talouden kehitys vaikuttaa mainonnan määrään, jonka ei arvioida kasvavan Suomessa vuonna 2015.

• Alma Media arvioi vuoden 2015 liikevaihdon laskevan ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä pysyvän samalla tasolla tai laskevan vuoden 2014 tasosta. Vuoden 2014 liikevaihto oli 295,4 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 21,4 milj. euroa.


29 23.10.2015 @AlmaMedia_IR

KIITOS!

Seuraava tapahtuma sijoittajakalenterissa: • Q4-tulos 12.2.2016

Investor Relations

Analyytikkoesitys Q3 2015 FI