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APRESENTADORES
88
COMÉRCIO E CONSUMO MUNDIAL DE CARNE BOVINA
5,9 9,5 16,8 17,5
23,3 32,6 37,0
37,3 42,6 56,0 65,9
Argentina Uruguai EUA Brasil Austrália Canadá México EU Rússia Japão China
Estados
Unidos
17%
EU.
6%
Rússia
15%
Egito
3%
Canadá
4%
Outros
33%
Coréia do Sul
5%
Japão
10%México
7%
Brasil
27%
Índia
10%Estados
Unidos
11%
Canadá
6%
EU.
1%
Outros
10%
Argentina
5%
Uruguai
5%
Austrália
18%Nova
Zelândia
7%
PLAYERS RELEVANTES NO COMÉRCIO MUNDIAL DE CARNE
(1.500) (500) 500 1.500 2.500
Brasil
Argentina
Austrália
Estados Unidos
China
União Européia
Rússia
Coréia do Sul
Japão
1999 2008*
CENÁRIO GLOBAL – REBANHO & PRODUÇÃO
1960 – 2009
600,0
700,0
800,0
900,0
1000,0
1100,0
1200,0
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Reb
an
ho
(m
ilh
ões d
e c
ab
eças
)
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Pro
du
ção
(m
ilh
ões d
e t
on
s)
Rebanho Total Produção
CRESCIMENTO POPULACIONAL MUNDIAL E CONSUMO
DE CARNE BOVINA (1960 – 2050)
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
7.000,0
8.000,0
9.000,0
10.000,0
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
Po
pu
lação
(m
ilh
ões
)
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
Co
nsu
mo
(m
ilh
ões t
on
s)
População mundial População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina
MERCADO DE CARNE BOVINA
EUA 1991 – 2009 (mil tons)
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Pro
du
ção
, C
on
su
mo
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Es
toq
ue
s, Im
po
rta
çã
o, E
xp
ort
açã
o
Estoque final Produção Consumo Importação Exportação
MERCADO DE CARNE BOVINA
UNIÃO EUROPÉIA 1997 – 2013 (mil tons)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011* 2012* 2013*
Pro
du
ção
, C
on
su
mo
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Es
toq
ue
s, Im
po
rta
çã
o, E
xp
ort
açã
o
Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação
UE - 25UE - 15
MERCADO DE CARNE BOVINA
RÚSSIA 1991 – 2009 (mil tons)
0
1000
2000
3000
4000
5000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoques finais Produção Importação Exportação Consumo
88
ESTRATÉGIA JBS
* Aquisição sujeita as aprovações regulatórias e cumprimento
de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7
12,7
1,91,51,2
24,8
1993 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*2008**
A HISTÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES
NOS ÚLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO
Fonte: JBS* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)** Pro Forma JBS S.A. LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Set08; (1) A conclusão da aquisição está sujeita ao cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza, dentre as quais a aprovação pelas autoridades governamentais.
Cáceres
(Frigosol)
Iturama
(Frigosol)Araputanga
(Frigoara)
Barretos (Anglo)
Pres. Epitácio (Bordon)
Campo Grande (Bordon)
Pedra Preta
(Frigo Marca)
Rosário
(Swift ARG)
San Jose
(Swift ARG)
Inalca
Swift Foods Co.
Maringá (Amambay)
Berazategui
(Rio Platense)
Colonia Caroya
SB Holdings
JV Beef Jerky
Venado
Tuerto
Pontevedra
(CEPA)
Rio Branco
Cacoal 1
Cacoal 2
Porto Velho
Vilhena (Frigovira)
Andradina
(Sadia)
Barra do
Garças
(Sadia)
Goiânia
(Anglo)
Anápolis
(Bordon)
National Beef
Tasman
Smithfield Beef
Five Rivers
(1)
R$/US$ cotação do final do ano R$/US$: 1,91
Receita Líquida (US$ bilhões)
Empresas e Unidades Adquiridas
Relações com
Investidores
Jerry
O‟Callaghan
Brasil
Humberto
Magalhães
Argentina
Nelson
Dalcanale
Italia
Luigi
Scordamaglia /
Paolo Boni
Jurídico
Francisco
de Assis e Silva
Diretor de
Finanças
Sérgio
Longo
CEO
Presidente
Joesley
Batista
Sr. Humberto de Campos Magalhães
Graduado em Biologia na Universidade
Federal do Mato Grosso. É atualmente o diretor de operações no Brasil. Antes de Iniciar na JBS em 1999, já tinha 8 anos de experiência na indústria da carne.
Sr. Sérgio Longo, É o diretor de finanças da JBS desde abril 2003 e tornou-se membro da Diretoria Executiva em 2005. Antes de iniciar na JBS já possuía mais de 25 anos de experiência trabalhando em instituições financeiras.
Sr. Francisco de Assis
e Silva, Diretor
Jurídico,
Graduado e Pós-
Graduado pela
Universidade
Mackenzie.
Trabalha na JBS desde
dezembro de 2001 e
tornou-se Membro do
Conselho Executivo da
JBS em janeiro de
2007.
Sr. Nelson Dalcanale
Trabalha na JBS desde 2001 e é atualmente o CEO na Argentina. Antes de iniciar na JBS, já tinha 21 anos de experiência na indústria da carne.
Sr. Jerry O’Callaghangraduado em engenharia pela UCC (University College Cork) na Irlanda. Imigrou para o Brasil em 1979. Iniciou no setor de carnes em 1983 e na JBS em 1996 para desenvolver a área de “Trade”. Atualmente é o Diretor de Relações com Investidores.
Sr. Scordamaglia,Iniciou sua carreira como Professor na Universidade Veterinária de Perugia e como consultor no departamento jurídico e de QA da Inalca. Tornou-se CEO da Inalca em 2007
Sr. Paolo Bonigraduado em contabilidade. Antes de iniciar na JBS já possuía mais de 25 anos de experiência na indústria da carne. Tornou-se Membro do Conselho da Inalca desde 1996.
Diretor de
Administração
e Controle
Eliseo
Fernandez
Sr. Eliseo Fernandez é graduado em Administração de empresas e Contabilidade pela Universidade Católica de Pernambuco e pós-graduado em Administração de empresas pela FGV. Iniciou na JBS em Agosto de 2005 e é atualmente o Diretor de Administração e Controle Corporativo. Experiência de oito anos em empresa de auditoria e consultoria, e 10 anos em indústria de varejo.
Wesley
Mendonça
Batista
José
Batista
Sobrinho
José
Batista Jr.
Marcus
Vinicius
Pratini de
Moraes (Independente)
Conselho da Administração
Demósthenes
Marques (Independente
PROT FIP)
BNDES (Independente)
ESTRUTURA CORPORATIVA
CFO
André
Nogueira
Austrália
Iain Mars
Pork
Martin
Dooley
JBS
Packerland
Richard Vesta
JBS Five
Rivers
Mike
Thoren
Beef USA
David Colwell
CEO
USA/AUSWesleyBatista
ESTRUTURA CORPORATIVA
Trading
Brent
Eastwood
Sr. André Nogueira é formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense, mestrado em mercado de capitais pela FGV – Fundação Getúlio Vargas, mestrado em economia pela Universidade de Brasília in 2003.
Ele trabalhou mais de 20 anos no Banco do Brasil e iniciou na JBS USA em 2007, após a aquisição Swift.
Sr. Brent Eastwood trabalha na Swift há 18 anos.
Ele se mudou para os EUA em 2007 para ser o Diretor / Vice Presidente da JBS Trading USA, Swift Distribution Centers USA, Trading Australia, Distribution Centers Australia e Global Trading Business no Brasil.
Sr. Thoren é o Presidente e CEO da Five Rivers desde o início da companhia.
Mike possuí mestrado em ciências econômicas agrícolas e é graduado em agronegócio pela Universidade do Estado de Washington.
Sr. David Colwell formado pela Universidade da South Florida e funcionario da JBS Swift & Company ha 11 anos, David é o Presidente da divisão de carne bovina da JBS USA desde 2007.
Sr. Richard Vesta Juntou-se a Smithfield Foods com a aquisição da Packerland em 2001 e atualmente é o presidente e CEO da JBS Packerland.
Sr. Martin Dooley
Formado em ciências biológicas pela Universidade de Eastern Illinois em 1982.
Sr. Marty trabalha na Swift por toda a vida, tendo iniciado na companhia como gerente trainee em 1983. Em 2007 foi designado como Presidente da divisão de suínos da JBS USA.
Sr. Iain Mars nascido na Inglaterra. Iain trabalha na indústria de carne por toda a vida. Sr Mars foi designado Presidente e CEO da JBS Austrália em 2007, após a aquisição da Swift. Sr. Mars trabalha na JBS desde 2005.
Principais unidades e mercados da JBS
A JBS TEM UMA PLATAFORMA DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
GLOBALIZADA
x
=
Legenda
x =
Abatedouro
Abatedouro e Indústria
Centros de Distribuição
Indústria de Vegetais em Conserva
Indústria de Carne Enlatada
Indústria de Beef Jerky (Beef Snack‟s)
Indústria de Carne Suína
Indústria de Carne Ovina
Processamento de Carne Bovina e Suína
Curtume
Sede Administrativa
Confinamento
Indústria de Embalagens
Pátio de Containeres
Escritórios Comerciais
* Aquisição sujeita a aprovações regulatórias e cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza (B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;
Unidades de Produção Funcionários
28.100 B
47.900 P
4.000 O
8.500 B
16.500 O
65.200 B
47.900 P
20.500 O
79.200 B
47.900 P
20.500 O
Total Consolidado 70 64.161
BNational Beef 6 8.800 14.000
JBS Brasil 22 16.993 18.900
JBS Argentina
JBS USA
JBS Austrália
Inalca JBS
Total JBS 64 55.361
6
18
10
8 3.000
6.700 5.059
Capacidade de Abate Diária
2.019
6.995
24.295
B
B
B
RESUMO DAS OPERAÇÕES
Descrição
A operação da JBS Brasil é realizada por 22 unidades de produção com uma capacidade
total de abate de 18.900 cabeças de gado por dia e mais de 16.900 funcionários.
Os clientes da JBS no Brasil são primariamente revendedores, restaurantes e curtumes.
O atual portfólio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno.
A JBS é o maior exportador do Brasil de produtos bovinos com receita de US$ 1.1
bilhões em 2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comércio Exterior). A empresa
é também a 22ª maior exportadora do Brasil entre todos os setores.
Plataforma
Até o momento, as plantas da companhia estão distribuídas conforme abaixo:
– 19 plantas de abate localizadas no Brasil nos estados do Acre, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do
Sul, Minas Gerais, Rondônia, São Paulo e Paraná, cinco dos quais também possuem capacidade de
produção de industrializados;
– 1 planta de latoaria localizado no estado do Rio de Janeiro, Brasil;
– 1 planta de latoaria de vegetais localizado no estado de Minas Gerais, Brasil;
– 1 confinamento localizado no estado de São Paulo, Brasil; e
– 1 planta de beef jerky localizado em São Paulo, Brasil.
JBS BRASIL
Clientes
Em 2008 foram 11.240 clientes atendidos no mercado interno e 436 clientes no mercado externo, atendendo
a mais de 100 países, com destaque para Rússia, União Européia, Iran, Hong Kong e Arábia Saudita.
–
–
–
–
–
–
–
–
JBS USA
–
–
JBS AUSTRÁLIA
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– Moscow – Logística e Distribuição
„
€ €
INALCA JBS ITÁLIA
24
MI – Mercado Interno; ME – Mercado Externo
RESUMO DA BASE DE CLIENTES
88
DETALHAMENTO DA DÍVIDA – 3º TRIMESTRE 2008
A Administração da Companhia está confiante que mesmo que a crise financeira não tenha se estabilizado até
o próximo trimestre, não enfrentará dificuldades em refinanciar sua dívida de curto prazo, e acredita que em
último caso isso possa apenas representar um acréscimo no custo desta dívida. A Companhia fez uma análise
de sensibilidade considerando um cenário provável e um pessimista em relação à renovação de suas linhas de
financiamento do curto prazo.
Obs:
Linhas de Finame, Finem e Finimp são dívidas auto liquidáveis. Linhas de Trade Finance, Capital de Giro, etc são intercambiáveis, ou seja, são dívidas refinanciadas, não necessariamente na mesma modalidade contratada anteriormente
*Inclui Finimp
** Percentual a ser pago no período
*** Simulação das disponibilidades e aplicações financeiras após as amortizações programadas para os respectivos trimestres sem considerar as gerações de caixas nos trimestres vindouros
ANÁLISE DE LIQUIDEZ
Fonte: * Últimas informações públicas das companhias e JBS Pro-forma Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)** Últimos 12 meses
95176
291
X471
2,8
2,3
2,9
3,7
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08e
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
Câmbio:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
JBS - PERFIL DA DÍVIDA
RESULTADO CONSOLIDADO JBS
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA
591,1
94,8176,3
290,8
470,5
6,1%
3,0%4,1%
1,4%
4,2%
12M07 4T07 1T08 2T08 3T08
14.141,6
6.650,7
5.859,1
7.129,57.771,5
12M07 4T07 1T08 2T08 3T08
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO
2.6301.976
7.375
2.756
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida
(US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
155,6
25,8
-0,9
132,9
5,6%5,1%
-0,1%0,3%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
Fonte: JBSFY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro(1) 13 semanas findas em 30/03/2008. (2) 13 semanas findas em 29/06/2008. (3) 13 semanas findas em 28/09/2008.
JBS USA (Bovinos)
Incluindo Austrália
620536
2.175
682
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida
(US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
52,1
70,3
15,7 19,9
7,6%
3,2%2,9%3,2%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
JBS USA (Suínos)
155132
521
143
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida
(€ milhões)
EBITDA (€ mi) margem EBITDA
7,6
26,0
7,4 7,5
5,3%4,8%
5,6%4,9%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
INALCA JBS
1.4251.271
4.892
1.811
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida
(R$ milhões)
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
Margem (%)
MERCOSUL
(1) (2) (3)
102,2
692,0
132,758,2
5,6%
4,1%
10,4%
15,3%
FY07 1T08 2T08 3T08
(1) (2) (3)
(1) (2) (3) (1) (2) (3)
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência, servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
JBS Mercosul JBS USA / Austrália Inalca JBS
Revenue Ebitda
Revenue Ebitda
Revenue Ebitda
76%
19%
5% US$42
Fonte: JBS
* JBS S.A. LTM Set08, Pro forma JBS USA LTM Set08 (incluindo Tasman) e 50% Pro forma da Inalca LTM Set08
Câmbio:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
US$11.839
US$265
US$257
US$3,043
US$778
EVOLUÇÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÇÃO AOS
CONCORRENTES LOCAIS
-0,4%
1,3% 1,3%
3,6%
0,9% 0,9%
3,2%
-0,9%
2,3%
-5,3%
-0,7%
-0,4%
-1,7%
4,2%
5,3%
-1,3%-1,2%
0,9%0,7%
FY03* FY04* FY05* FY06* FY07* 3T07** 4T07** 1T08** 2T08** 3T08**
Média Concorrentes Beef USA
JBS Beef USA
Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados públicos dos concorrentesMargem EBITDA das Companhias, apenas as divisões de beef USA* Anos fiscais das companhias diferem entre si:FY Tyson: Outubro a SetembroFY Smithfield: Maio a AbrilFY National Beef: Setembro a AgostoFY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado após a aquisição)**Os períodos trimestrais dos considerados como ano calendário
Margem EBITDA (%)
Administração JBS S.A.Administrações Anteriores
PRO-FORMA CONSOLIDADO SETEMBRO DE 2008
Pro-forma da combinação das Empresas (US$ milhões)
Cotações:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
Fonte: Estimativas da Companhia
JBS – relatório anual, relatórios trimestrais - Pro-forma LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)
Smithfield Beef – Números gerenciais LTM Set08 e 100% da Five Rivers LTM Set08
*ABL – Asset Based Loan contratado via JBS USA
Receita Líquida (US$ mm) 15.660 3.033 18.694
EBITDA (US$ mm) 564 139 703
Margem EBITDA 3,6% 4,6% 3,8%
Caixa (US$ mm) 1.178 10 1.188
Dívida Curto Prazo (US$ mm) 1.019 0 1.019
Dívida Longo Prazo (US$ mm) 1.464 400 1.864
Dívida Líquida (US$ mm) 1.304 0 1.694
Dívida Líquida / Ebitda 2,3x 0,0x 2,4x
Capacidade de abate (mil cabeça/dia) 57,6 7,6 65,2
Unidades 98 16 114
Colaboradores 48.991 6.370 55.361
INTEGRADO
e Five Rivers
*
JBS USA VOLUME DE EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA
EXPORTAÇÃO JBS USA
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Milh
õe
s d
e lib
ras
2007 2008
CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES
Carne Bovina Itália5% Carne Bovina Argentina
3%
Carne Bovina Brasil22%
Carne Bovina EUA43%
Carne Suína EUA14%
Carne Bovina Austrália13%
Fonte: JBS Fonte: JBS
Mercado Doméstico
64%
Exportações36%
0%
CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA BRUTA
Fonte: JBS
Rússia18%
Japão15%
México10%U.E.
10%
Canadá5%
Coréia do Sul4%
China4%
EUA3%
Hong Kong3%
Taiwan3%
Outros25%
VALOR PAGO E MÚLTIPLO EBITDA
Fonte: JBS
96,3
264,8
5,5x
15,1x
jul/07 set/08
70,0
139,3
4,1x
8,1x
out/07 set/08
4088
DISCLAIMER
