CÂU HỎI ÔN TẬP TỰ LUẬN MÔN LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ

Câu 1. So sánh giữa lãi suất tín dụng trung dài hạn và lãi suất tín dụng ngắn hạn• Tín dụng ngắn hạn - Có thời hạn cho vay <12 tháng- Nhằm đáp ứng các nhu cầu vốn ngắn hạn như bổ sung ngân quỹ, đảm bảo yêu cầu thanh toán đến hạn, bổ sung nhu cầu vốn lưu động hoặc tiêu dùng cá nhân- Có mức độ rủi ro thấp vì thời hạn hoàn vốn nhanh, tránh được các rủi ro về LS- LS thấp• Tín dụng trung dài hạn- Có thời hạn cho vay >1 năm đến vài chục năm- Được sử dụng để phát triển quá trình tái sản xuất theo chiều rộng hoặc chiều sâu tăng mức sản xuất và của cải xã hội- Mức độ rủi ro cao (bao gồm rủi ro cá biệt và rủi ro hệ thống) vì hiệu quả đầu tư thường là dự tính- LS cao, tăng lên cùng thời hạn vay.• Vì sao nói lãi suất của TD trung dài hạn thường cao hơn TD ngắn hạn- Vì TD trung dài hạn mang lại lợi nhuận cao hơn TD ngắn hạn- Độ rủi ro cao hơn phần bù rủi ro là phần LS phải lớn hơn LS cao và tăng lên cùng thời hạn vay. - Chi phí giám sát, quản lý khoản vay của TD trung dài hạn lớn hơn.

• Vì sao các khoản TD có cùng thời hạn (kỳ hạn) lại có mức lãi suất khác nhau- Vì mục đích sử dụng vốn vay khác nhau- Đối tượng vay khác nhau- Quyết định của NN đối với từng NH- Do chính sách hoạt động của từng NH

Câu 2.Phân biệt sự khác nhau giữa tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng và tín dụng nhà nước.

Tại sao tất cả các hình thức tín dụng trên đều có thể đồng thời tồn tại và phát triển.Tín dụng thương

mạiTín dụng ngân hàng Tín dụng nhà nước

Chủ thể tham gia

Giữa các doanh nghiệp trực tiếp sản xuất kinh doanh với nhau

Một bên là ngân hàng và bên còn lại lá các chủ thể khác trong nền kinh tế

Một bên là nhà nước với tư cách người đi vay và một bên là các chũ thể khác trong nền kinh tế.

Đối tượng Được cấp bằng hàng hoá

Được cấp bằng tiền tệ là chủ yếu, cũng có thể là tài sản

Chủ yếu là tiền tệ, cũng có thể bằng hiện vật.

Thời hạn Có thời hạn ngắn là chủ yếu

Rất linh hoạt: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn

Ngắn, trung, dài hạn

Công cụ Thương phiếu Rất linh hoạt: kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng,

Trái phiếu nhà nước

Tính chất Trực tiếp Gián tiếp Trực tiếpMục đích Phục vụ nhu cầu sản

xuất và lưu thông hàng hoá vì mục tiêu

Phục vụ sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng qua đó thu được lợi nhuận.

Phục vụ cho nhu cầu của ngân sách nhà nước.

lợi nhuận

Tất cả các hình thức tín dụng trên đều có thể đồng thời tồn tại và phát triển vì mỗi hình thức tín dụng đều có đặc điểm riêng của mình như: mục đích, đối tượng, chủ thể, công cụ tín dụng. Việc các hình thức tín dụng trên cùng tồn tại và phát triển sẽ có thể huy động tối đa nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, tạo điều kiện tốt hơn trong vệc đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế.

Câu 2. So sánh các hình thức tín dụng• Giống: - Đều là nghiệp vụ cho vay- Đều có chữ tín trong vấn đề thanh toán và trả nợ- Đều có thời hạn trả nợ hay thời hạn thanh toán- Đều có thể tài trợ thương mại• Khác

Tín dụng ngân hàng

Tín dụng thương mại

Tín dụng thuê mua

Tín dụng nhà nước

Tín dụng quốc tế

Khái niệm

Là quan hệ chuyển nhượng vốn giữa NH với các chủ thể kinh tế khác trong xã hội, NH vừa là người đi vay, vừa là người cho vay

Là quan hệ tín dụng nảy sinh giữa các DN SXKD được thực hiện thông qua hình thức mua bán chịu hàng hóa

Là quan hệ TD nảy sinh giữa các DN SXKD với các công ty cho thuê tài chính dưới hình thức cho thuê tài sản

Là quan hệ TD nảy sinh giữa NN và các chủ thể kinh tế khác nhau trong XH dưới hình thức tiền tệ hoặc hiện vật

Là quan hệ TD nảy sinh giữa các chủ thể của quốc gia này với các chủ thể của quốc gia khác dưới hình thức vay mượn, sử dụng vốn lẫn nhau.

Đối tượng

vốn, tiền tệ, giấy tờ có giá

hàng hóa dịch vụ (ko phải tiền)

máy móc, tài sản, nhà xưởng, oto, tàu biển…

trái phiếu, tín phiếu kho bạc, công trái nhà nc

vốn, tiền tệ, máy móc trang thiết bị…

Chủ thể

NHTM đóng vai trò trung gian tài chính giữa các bên “thừa vốn” và “thiếu vốn”

các doanh nghiệp SXKD

công ty tài chính với các DN và người SXKD

+ Nhà nước là người đi vay bằng cách phát hành các trái phiếu và tín phiếu tùy theo sự thiếu hụt của ngân sách NN

+ Các hộ gd, NHTW, NHTM, các tổ chức nước ngoài… là người cho NN vay.

chính phủ các quốc gia, các tổ chức NN, các tổ chức tài chính quốc tế, ngân hàng, công ty, cá nhân…

Hình thức

Điều kiện để NH cấp TD cho KH: + Cho vay tối đa 70% giá trị TS đảm bảo+ Cho vay tối đa 1 KH là 15% vốn tự có của NH+ NH chỉ được sử dụng tối đa 40% nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn

Cơ sở pháp lý để xác định nợ trong TDTM là thương phiếu (là 1 chứng chỉ có giá ghi nhân lệnh yêu cầu thanh toán hoặc cam kết thanh toán

+ cho thuê vận hành (t.gian ngắn/ người cho thuê chịu t/nhiệm sửa chữa, bảo dưỡng TS) -> LS cao+ cho thuê vốn (t.gian dài/ người đi thuê chịu t/nhiệm sửa chữa, bảo dưỡng TS)-> chi phí thấp + Bán và tái thuê (bên có tài sản sẽ bán lại tài sản đó và chỉ thuê lại trong một thời gian nhất định).

+ đi vay: - trong nước: phát hành các giấy tờ có giá (trái phiếu, tín phiếu kho bạc, công trái…) - nước ngoài: _vay qua ODA

_Vay từ các tổ chức t.chính tiền tệ quốc tế: IMF, WB, ADB… _Ko ổn định, chi phí cao, vốn cao, nhiều rủi ro+ cho vay: - Qua ODA- Cho vay ưu đãi với các ngành, các vùng Ktế gặp khó khan

+ TD thương mại: mua bán, trao đổi hàng hóa, cung ứng dịch vụ giữa các nước với nhau. Bao gồm: TDTM cấp cho nhà XK; TDTM cấp cho nhà NK, TD mở TK, TD chấp nhận hối phiếu, TD của nhà môi giới cấp cho nhà XNK.+ TD Ngân hàng: là quan hệ TD các NH cấp cho các nhà XNK, đa số là TD ngắn hạn.+ TD Nhà nước: là quan hệ TD giữa giữa CP của 1 quốc gia với các chủ thể của quốc gia khác.

Ưu điểm

+ Khối lượng vốn dồi dào, phong phú+ Phạm vi rộng: cá nhân, tổ chức, DN…+ thời gian linh hoạt: ngắn hạn, trung hạn, dài hạn

+ Thỏa mãn nhu cầu của cả 2 bên mua và bán+ thúc đẩy TD NH phát triển + là TD ngắn hạn, thủ tục đơn giản, thuận tiện

+ Các DN có thể hiện đại hoá sản xuất theo kịp tôc độ phát triển của công nghệ mới trong khi nguồn vốn tự có còn có hạn.+ Điều kiện của

+ Các công cụ do NN phát hành có độ an toàn cao+ Nguồn vốn từ TD NN giúp NN t.hiện được chức năng trong quản lý KTXH

hình thức này: không cần tài sản thế chấp nên các DN rất dễ tiếp cận.

Nhươc điểm

+ Điều kiện vay vốn do NH đặt ra ko phải chủ thể nào cũng đáp ứng đc.+ KD NH phải đối mặt với một số rủi ro như rủi ro LS, đạo dức, thanh toán và thanh khoản, lựa chọn đối nghịch…

+ Bị giới hạn bởi khối lượng vốn, thời gian, phạm vi và phương hướng hoạt động + nguy cơ khủng hoảng do SX thừa hoặc đổ vỡ dây chuyền+ là TD trực tiếp, ko có bảo đảm ngoài lời hứa trả nợ trên thương phiếu -> rủi ro dễ phát sinh.

+ Bên cho thuê thường chịu toàn bộ rủi ro, nếu bên đi thuê không thực hiện hợp đồng chỉ còn cách thu lại tài sản. + Phạm vi hoạt động hẹp, chi phí sử dụng hình thức này cao so với các hình thức tín dụng khác.

các công cụ do NN phát hành thường có độ sinh lời thấp và kém hấp dẫn

+ Rủi ro do những biến cố về KT, C.trị, Xã hội các nước. + rủi ro về tỷ giá

Tác dụng

cung cấp vốn cho nhu cầu KD của DN vừa và nhỏ. Góp phần thúc đẩy nhanh nhịp độ tích tụ, tập trung vốn và tăng cường khả năng cạnh tranh giữa các DN. Là công cụ để phát triển các ngành kte chiến lược theo yêu cầu của CP.

Sử dụng phổ biến để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn và góp phần thúc đẩy tốc độ tiêu thụ sản phẩm của DN. Đáp ứng được nhu cầu TD trực tiếp thường xuyên nảy sinh giữa các DN và góp phần thúc đẩy tốc độ lưu thông HH, nâng cao hiệu quả KD.

Câu 3. Phân tích 3 chức năng của tiền tệ? Trong quá trình tổ chức và quản lý nền kinh tế ở Việt Nam, các chức năng đó đã được nhận thức và vận dụng như thế nào?

Tiền tệ thực hiện 3 chức năng cơ bản sau (Nội dung của câu này học trong slides bài giảng) :

• Phương tiện trao đổiTrong các giao dịch trên thị trường, tiền dưới dạng tiền mặt, tiền gửi đều đóng vai trò là phương tiện trao đổi- thực chất là thực hiện giá trị của hàng hóa. Nó được sử dụng để mua bán, thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ.• Đơn vị tính toánCác hàng hóa khi trao đổi với nhau cần có 1 sự so sánh để hình thành tỷ lệ trao đổi. Chức năng này của tiền tệ biểu hiện giá trị hàng hóa thành tiền, nhờ đó các hoàng hóa có thể so sánh với nhau về mặt lượng. Chức năng này cũng góp phần vào việc tăng cường tính hiệu quả của sản xuất XH.• Phương tiện tích lũyChức năng này của tiền tệ giúp để tích lũy sức mua trong thời gian thu nhập đến khi sử dụng chúng bởi thu nhập của con ng thường k đc sử dụng ngay lập tức mà đc giữ lại vì nhiều lý do cho đến khi có nhu cầu chi tiêu. Khả năng sử dụng tiền tệ như là phương tiện tích lũy giá trị phụ thuộc vào sự ổn định của đồng tiền được đo lường bằng sức mua của nó.

Câu 4.Nếu căn cứ vào cường độ, lạm phát bao gồm những loại gì? Trình bày khái niệm và tác động

của từng loại lạm phát trên.1. Các loại lạm phát căn cứ vào tốc độ và tác động của lạm phát - Lạm phát vừa phải (lạm phát thấp) + Là loại lạm phát xảy ra khi giá cả hàng hóa tăng chậm, thường ở mức một con số một năm

(0%<lạm phát thấp<10%)+ Đặc điểm:

Giá cả hàng hoá tăng chậm, ít ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng. Ít ảnh hưởng đến các hoạt động sản xuất kinh doanh. Đời sống của người dân hầu như cũng ít bị ảnh hưởng.

Chính vì thế trong những điều kiện nhất định, người ta có thể lợi dụng loại lạm phát này để gia tăng đầu tư, mở rộng sản xuất, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giải quyết thêm công ăn việc làm cho người lao động.

- Lạm phát phi mã + Là loại lạm phát xảy ra khi giá cả hàng hoá tăng nhanh ở mức 2-3 con số một năm.+ Đặc điểm: Giá cả hàng hoá tăng nhanh lien tục lãi suất thực giảm xuống dưới 0 ảnh hưởng tiêu cực

đến tâm lý người dân, dân chúng không muốn giữ tiền mà muốn chuyển sang tích trữ bằng các tài sản hiện vật khác như vàng, ngoại tệ… và bắt đầu hoạt động đầu cơ tích trữ hàng hoá. Ảnh hưởng tiêu cực đến sản xuất kinh doanh nền kinh tế có thể rơi vào khủng hoảng.

Thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng tiêu cực đến đời sống người dân.- Lạm phát siêu tốc (siêu lạm phát) + Là loại lạm phát mà giá cả hàng hoá tăng rất nhanh ở mức 4 con số một năm.+ Đặc điểm: Giá cả hàng hoá tăng rất nhanh, biến động bất thường người dân hoang mang hiện tượng

chạy trốn khỏi tiền tệ. Nền kinh tế rơi vào khủng hoảng, suy thoái trầm trọng.

Thất nghiệp tràn lan, đời sống người dân vô cùng khó khăn.- Cụ thể hơn, tác động của lạm phát phi mã và siêu lạm phát đối với nền kinh tế thể hiện

ở những mặt sau:

- Tác động đối với hoạt động SXKD:+ Giá cả tăng làm cho việc SXKD ngày càng giảm sút và không chính xác, phát triển không đồng đều, mất cân đối giữa các ngành+ Ngành có chu kỳ SXKD dài ngày càng bị thua lỗ nặng nề, trong khi ngành có chu kỳ SXKD ngắn thì có thể trụ được nhưng vẫn gặp không ít khó khăn.

- Tác động đối với lĩnh vực lưu thông, buôn bán: + Giá cả tăng dẫn đến đầu cơ tích trữ, gây hỗn loạn quan hệ cung cầu, tạo sự mất cân đối giả tạo làm cho lưu thông cũng bị rối loạn. + Tuy nhiên, với mức LP cao cũng là một điều kiện để khuyến khích xuất khẩu.

- Tác động đối với lĩnh vựa tiền tệ - tín dụng:+ Sức mua của đồng tiền giảm, tốc độ lưu thông của thị trường tăng lên càng làm cho sức mua đồng tiền giảm nhanh chóng. + Hệ thống NH rơi vào tình trạng khủng hoảng do lượng tiền gửi vào giảm mạnh làm cho nhiều NH bị phá sản do mất khả năng thanh toán, dẫn tới hệ thống tiền tệ bị rối loạn và không kiểm soát nổi.

- Tác động đối với lĩnh vực tài chính nhà nước: + Tuy lúc đầu LP mang lại thu nhập cho NS qua cơ chế phân phối lại thu nhập và kể cả qua cơ chế phát hành. + Nhưng ảnh hưởng nặng nề và lâu dài của LP lại làm giảm nguồn thu NS, chủ yếu là thuế bị giảm sút, nhiều DN bị phá sản, giải thể,…. + Trật tự an toàn XH bị phá hoại nặng nề.

- Tác động đối với đời sống dân cư + Ảnh hưởng tiêu cực đến đời sống của dân cư, đặc biệt là người làm công ăn lương+ Nạn đầu cơ tích trữ+ Tăng giá theo tâm lý

- Tác động tới sự phân phối lại thu nhập và của cải:+ Người bị thiệt hại từ lạm phát: những người làm công ăn lương có thu nhập ổn định; những

người nắm giữ tài sản dưới hình thái tiền tệ, các chủ nợ cho vay dưới hình thái tiền tệ.+ Người được lợi từ lạm phát: giai cấp tư sản, nhà nước vô sản: họ nắm giữ những tài sản

khổng lồ, họ phát hành tiền đưa ra lưu thông bừa bãi thay vì phải vay nhân dân. Những người nắm giữ tài sản sưới hình thái hiện vật như hàng hoá, đất đai, nhà cửa, vàng bạc…; các con nợ vay vốn dưới hình thái tiền tệ…

- Tác động đến giá cả, sản lượng, việc làm:+ Lạm phát kéo dài làm cho giá cả mọi thứ tăng lên với tỉ lệ không bằng nhau, và tăng nhanh

nhất là giá cả các mặt hàng thiết yếu cho tiêu dùng và sản xuất.+ Khi hàng hoá khan hiếm, nạn đầu cơ có dịp phát triền mạnh làm cho giá cả càng hỗn loạn,

các chính phủ rất khó kiểm soát các hoạt động kinh tế ngầm.+ Lạm phát kéo dài làm cho hàng loạt các doanh nghiệp vừa và nhỏ bị phá sản hoặc sản xuất

cầm chừng, số người thất nghiệp tăng lên làm nền kinh tế càng thêm khó khăn.

Câu 4. Nguyên nhân và hậu quả của lạm phát (Nội dung của câu này học trong slides bài giảng) . Đáp án: 1- Những vấn đề chung về lạm phát: Các quan điểm khác nhau về lạm phát Phân loại lạm phát. 2- Nguyên nhân của lạm phát nói chung: Lạm phát xảy ra ở các nước khác nhau có thể có những nguyên nhân khác nhau, song nhìn chung có bốn nhóm sau: + Cung cấp một lượng tiền quá mức

+ Cầu kéo + Chi phí đẩy + Cơ cấu kinh tế bất hợp lý 3- Nguyên nhân lạm phát ở Việt Nam: Ở Việt Nam, lạm phát xảy ra trong các giai đoạn khác nhau cũng có những nguyên nhân khác nhau. Các nguyên nhân này về cơ bản cũng được giải thích từ các nguyên nhân cơ bản trên, song cũng cần phải nói thêm những nguyên nhân trực tiếp của mỗi thời kỳ: Giai đoạn 1985-1990 và 1991-1992: Cải cách bất hợp lý và không triệt để, bởi vì yếu kém trong quản lý kinh tế. Bội chi ngân sách kéo dài và ngày càng trầm trọng. Lạm phát qua tín dụng. Phát hành bù đắp chi tiêu Đầu tư và sử dụng vốn kém hiệu quả. Giai đoạn 2004: Kết quả của chính sách kích cầu cuối những năm 1998-2001 Phát hành đáp ứng nhu cầu chi tiêu, đặc biệt SEAGMAES-22 Sức ép đầu tư và phát triển theo nhu cầu hội nhập Khả năng kiểm soát vĩ mô Ảnh hưởng khách quan: bệnh dịch, khủng hoảng, thị trường quốc tế.

4- Các giải pháp chống lạm phát (ổn định tiền tệ). Đông kết giá cả. Vận hành Chính sách Tài khoá: Thắt chặt Ngân sách Nhà nước. Vận hành chính sách tiền tệ quốc gia: Thắt chặt tiền tệ. Hạn chế tín dụng: Theo quy mô doanh nghiệp và hạn mức tín dụng. Tuân thủ các nguyên tắc phát hành, quản lý lưu thông tiền tệ của ngân hàngTrung ương và thực hiện quản lý vĩ mô đối với các ngân hàng thương mại. Thực hiện các chương trình điều chỉnh cơ cấu. 5- Ở Việt nam: Ngoài các giải pháp trên, Nhà nước còn thực hiện các giải pháp căn cứ vào những đặc điểm đặc thù: Tiếp tục cải cách hành chính và sắp xếp lại DNNN, giảm áp lực tăng lương.Chấn chỉnh hoạt động của một số lĩnh vực độc quyền: nhập khẩu sắt thép, xăng dầu… Chống tham nhũng và thực hiện Luật Ngân sách.

Câu 5. Nêu khái niệm và phân tích những ưu điểm (lợi thế) và những nhược điểm (bất lợi) của hóa tệ, tín tệ và bút tệ?

a. Tieàn thöïc (hoùa teä): Hóa tệ laø hình thaùi tieàn teä, coù ñaày ñuû giaù trò noäi taïi, löu thoâng ñöôïc laø nhôø

giaù trò cuûa chính baûn thaân. VD: tieàn baèng toân, saét, ñoàng, tuy nhieân chæ coù

tieàn vaøng, tieàn baïc ñuùc ñuû giaù môùi ñöôïc xem ñuùng laø tieàn thöïc vaø coù giaù

trò löu haønh maø khoâng caàn coù söï quy öôùc cuûa nhaø nöôùc.

Hoùa teä: laø haøng hoaù cuï theå, phoå bieán, giaûn dò, coù gía trò söû duïng vaø

coù giaù trò ñoái vôùi ngöôøi nhaän noù nhaèm thoûa maõn moät nhu caàu naøo ñoù

cuûa con ngöôøi.

•Lôïi theá: + ñöôïc moïi ngöôøi chaáp nhaän do quyù hieám, khoâng gæ seùt.

+ coù giaù trò cao, thuaàn nhaát veà chaát.

+ deã chia nhoû, deã ñuùc thaønh khoái, beàn vöõng.

+ deã nhaän bieát, löu tröõ, chuyeân chôû.

•Baát lôïi: +ñeå ñöôïc chaáp nhaän trao ñoåi phaûi caân laïi ñeå xaùc ñònh giaù trò trong caùc

cuoäc giao dòch neân maát nhieàu thôøi gian, coâng söùc.

+vieäc quaûn lí löu thoâng tieàn ñuùc khoâng hieäu quaû neân deã daãn ñeán hieän

töôïng tieàn khoâng ñuû giaù, bieán chaát.

+khoù vaän chuyeån ñi xa, ruûi ro cöôùp lôùn hoaëc hao huït trong quaù trình vaän

chuyeån.

b. Daáu hieäu giaù trò (tín teä)Tín tệ laø hình thaùi tieàn teä, löu thoâng ñöôïc khoâng phaûi nhôø giaù trò cuûa baûn

thaân, maø laø nhôø söï tín nhieäm, söï quy öôùc cuûa xaõ hoäi ñoái vôùi baûn thaân. VD:

tôø 1.000 vaø 10.000 tuy coù cuøng chi phí saûn xuaát nhöng ñem laïi giaù trò khaùc nhau

khi söû duïng.

Tín teä: ñöôïc xem laø daáu hieäu cuûa vaøng, ñöôïc löu thoâng treân cô sôû söï tín

nhieäm cuûa coâng chuùng ñoái vôùi cô quan phaùt haønh ra chuùng (ngaân haøng).

Ngaân haøng coù theå phaùt haønh tín teä treân cô sôû tin töôûng ngöôøi vay coù khaû

naêng hoaøn traû nôï, coøn ngöôøi naém giöõ tieàn giaáy thì tin raèng neáu noäp vaøo

ngaân haøng thì seõ ñöôïc hoaøn traû baèng vaøng.

Coù hai loaïi: tieàn giaáy khaû hoaùn (ñöôïc phaùt haønh treân cô sôû coù vaøng döï

tröõ ñaûm baûo ôû ngaân haøng vaø coù theå ñoåi ra vaøng) vaø tieàn giaáy baát khaû

hoaùn (khoâng theå ñoåi ra vaøng).

•Lôïi theá: +goïn nheï, deã mang theo laøm phöông tieän trao ñoåi haøng hoaù, thanh toaùn nôï.

+ deã thöïc hieän chöùc naêng phöông tieän döï tröõ cuûa caûi döôùi hình thaùi giaù trò.

+baèng caùch thay ñoåi caùc con soá treân maët ñoàng tieàn, moät löôïng gía trò nhoû

hay lôùn ñöôïc bieåu hieän, chi phí thöïc hieän khoâng quaù toán keùm.

+vôùi cheá ñoä ñoäc quyeàn phaùt haønh giaáy baïc vaø quy ñònh nghieâm ngaët cuûa

chính phuû, tieàn giaáy giöõ ñöôïc giaù trò cuûa noù.

•Baát lôïi: +deã hö, raùch, chuoät boï gaëm nhaám.

+thöôøng chæ coù giaù trò taïi quoác gia phaùt haønh.

+thöôøng xuyeân bieán ñoäng do nhieàu yeáu toá: cung-caàu tieàn teä.

c. Buùt teä laø gì? Trình baøy nhöõng lôïi theá trong vieäc löu thoâng tieàn

döôùi hình thaùi buùt teä. Buùt teä (tieàn ghi soå): Laø tieàn teä phi vaät chaát, toàn taïi döôùi hình thöùc

nhöõng con soá, ghi treân taøi khoaûn taïi ngaân haøng.

Öu ñieåm: - Giaûm ñaùng keå chi phí löu thoâng tieàn maët nhö in tieàn, baûo quaûn, vaän

chuyeån, ñeám, ñoùng goùi…

- Taïo ñieàu kieän thuaän lôïi vaø nhanh choùng cho caùc chuû theå tham gia thanh

toaùn qua ngaân haøng.

- Baûo ñaûm an toaøn trong söû duïng ñoàng tieàn, haïn cheá hieän töông tieâu cöïc

(maát caép, hö hao…)

- Coù taùc duïng gioáng tieàn giaáy: coù theå caân ñoái cung caàu chuû ñoäng hôn,

laø coâng cuï phaùt trieån toång soá löôïng tieàn teä, thích öùng vôùi caùc nhu caàu giao

dòch.

- Taïo ñieàu kieän cho ngaân haøng thöông maïi trong quaûn lí vaø ñieàu tieát löôïng

tieàn cung öùng.

Câu 6. Khái niệm, bản chất, cơ sở khách quan hình thành quan hệ tín dụng, chức năng và vai trò của tín dụng?

1. Khái niệm tín dụng Tín dụng là một quan hệ vay mượn giữa hai chủ thể, trong đó chủ thể cho vay chuyển giao một

lượng giá trị vốn tín dụng cho chủ thể vay vốn sử dụng trong một khoản thời gian nhất định trên cơ sở đảm bảo phải có sự hoàn trả giá trị bằng vốn gốc cộng với giá trị tăng thêm.

2. Bản chất của tín dụng

- Quá trình vận động của tín dụng được chia làm 3 giai đoạn:+ Giai đoạn 1: giai đoạn cho vay, tương ứng với thời kỳ khi mà chủ thể cho vay chuyển giao

giá trị vốn vay (tiền hoặc hàng hoá) cho chủ thể vay vốn sử dụng do họ tin tưởng rằng chủ thể vay vốn sẽ trả nợ cho họ.

+ Giai đoạn 2: giai đoạn sử dụng vốn tín dụng, tương ứng với thời kỳ doanh nghiệp vay vốn sau khi nhận được giái trị vốn tín dụng chuyển giao thì được quyền sử dụng vào mục đích đã thoả thuận (quyền sở hưũ vẫn thuộc về chủ thể cho vay), việc sử dụng phải có hiệu quả sinh lời.

+ Giai đoạn 3: giai đoạn hoàn trả, tương ứng với thời kỳ chủ thể vay vốn sau khi sử dụng có hiệu quả vốn tín dụng và đáo hạn thì thanh toán cho chủ thể cho vay cả giá trị vốn gốc và một phần giá trị tăng thêm (còn gọi là lợi tức tín dụng)

- Bản chất của tín dụng:+ Quan hệ tín dụng dựa trên cơ sở sự tin tưởng, tín nhiệm giữa người đi vay và người cho

vay: có thể nói đây là điều kiện tiên quyết để thiết một quan hệ tín dụng. Cơ sở của sự tin tưởng này có thể do uy tín của người đi vay, do giá trị tài sản thế chấp và do sự bảo lãnh của người thứ ba.

+ Tín dụng mang tính hoàn trả: dấu ấn phân biệt phạm trù tín dụng với các phạm trù khác. Lượng vốn được chuyển nhượng phải được hoàn trả đúng hạn cả về thời gian và về giá trị bao gồm hai bộ phận: gốc và lãi.

+ Tín dụng là sự vận động của tư bản cho vay: bởi vì tín dụng đã thực hiện việc di chuyển các khoản vốn tạm thời nhàn rỗi đến những nơi phát sinh nhu cầu, sự chuyển nhượng này mang tính tạm thời và khi hoàn lại luôn phải kèm theo một lượng giá trịdôi thêm gọi là lơị tức.3. Cơ sở khách quan hình thành và phát triển quan hệ tín dụng

a. Xuất phát từ đặc điểm chu chuyển vốn tiền tệ trong nền kinh tế :

- Xuất phát từ đặc điểm tuần hoàn vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh cuả các doanh nghiệp. Có những thời kỳ doanh nghiệp tạm thời thiếu vốn tiền tệ (thường xuất hiện vào thời kỳ đầu của chu kỳ sản xuất kinh doanh, khi mà doanh nghiệp cần nhiều vốn để mua dự trữ nguyên nhiên vật liệu, các yếu tồ đầu vào phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh). Bên cạnh đó có những thời kỳ doanh nghiệp tạm thời thừa vốn (khi mà doanh nghiệp đã sản xuất ra sản phẩm, hàng hoá và tiêu thụ được trên thị trường, có thu nhập bằng tiền tệ nhưng chưa sử dụng hết ngay để mua nguyên nhiên vật liệu, trả lương công nhân…). Như vậy, dưới góc độ xã hội, tại một thời điểm luôn xuất hiện tình trạng tạm thời thừa vốn và tạm thời thiếu vốn tiền tệ của các doanh nghiệp.

- Xuất phát từ sự mất cân đối giữa thu nhập và nhu cầu chi tiêu của các hộ gia đình, cá nhân trong xã hội. Có những hộ gia đình có thu nhập nhưng chưa có nhu cầu chi tiêu hết ngay, ngược lại có những gia đình chưa có thu nhập nhưng vẫn có nhu cầu chi tiêu diễn ra hàng ngày.

- Xuất phát từ sự mất cân đối giữa thu và chi của NSNN TW và địa phương. Đây chính là những điều kiện cần để tín dụng xuất hiện.b. Xuất phát từ nhu cầu đầu tư và sinh lợi của các chủ thể trong nền kinh tế :

- Có những chủ thể vốn chỉ có giới hạn nhưng họ vẫn mong muốn mở rộng và phát triển sản xuất ở mức cao hơn để thu được nhiều lợi nhuận hơn nữa. Do vậy mới xuất hiện nhu cầu vay vốn.

- Ngược lại có những chủ thể tạm thời thừa vốn, chưa có nhu cầu sử dụng đến, chưa sinh lợi nhưng họ không cam chịu và vẫn muốn những đồng vốn nhàn rỗi đó tiếp tục sinh lợi cho họ. Do vậy xuất hiện nhu cầu cần cho vay. Đây chính là điều kiện đủ rất cơ bản để thúc đẩy tín dụng ra đời và phát triển.

4. Chức năng của tín dụng◙ Chức năng phân phối lại nguồn lực (tiền, HH)

Phân phối TD được thực hiện bằng hai cách: Phân phối trực tiếp: là việc phân phối vốn từ chủ thể có vốn sang chủ thể trực tiếp sử dụng

vốn để kinh doanh, tiêu dùng. Phân phối gián tiếp: Là việc phân phối được thực hiện thông qua các TCTCTG. Đây là loại

phân phối vốn TD chiếm vị trí quan trọng nhất. ◙ TD tạo cơ sở để lưu thông tiền dấu hiệu (tiền không đủ giá trị) Lưu thông hoá tệ → các giấy nợ → tiền giấy. Lúc đầu là tiền giấy khả hoán → tiền giấy bất khả hoán.

Ngày nay, NH cung cấp tiền cho lưu thông chủ yếu được thực hiện thông qua TD (cho vay). Đây là cơ sở đảm bảo cho lưu thông tiền tệ ổn định, đồng thời đảm bảo đủ phương tiện phục

vụ cho lưu thông.◙ TD phản ánh hoạt động của nền kinh tế Hoạt động tín dụng sẽ phản ánh quá trình hoạt động của nền kinh tế. Nền kinh tế có lạm phát cao thường bắt buộc NHTW phải tăng LSTD LSTD thấp khi NHTW muốn kích thích nền kinh tế phát triển LSTD ổn định phản ánh sự ổn định của nền kinh tế

5. Vai trò của tín dụng: Thứ nhất: Đáp ứng nhu cầu vốn cho SX và tiêu dùng. Thứ hai: Thúc đẩy quá trình tập trung vốn và tập trung SX. Thứ ba: TD là công cụ tài trợ cho các ngành KT kém phát triển và ngành KT mũi nhọn. Thứ tư: Góp phần tác động đến việc tăng cường chế độ hạch toán KT của các DN. Thứ năm: Tạo điều kiện để phát triển các QHKT với nước ngoài.

Câu 7.Trình bày khái niệm và đặc điểm của tín dụng ngân hàng. Tại sao tín dụng ngân hàng là loại

hình tín dụng chủ yếu và phổ biến nhất trong nền kinh tế thị trường.1. Khái niệm tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhượng vốn giữa ngân hàng và các chủ thể khác trong nền

kinh tế. Trong đó ngân hàng vưà đóng vai trò người đi vay (nhận tiền gửi của các chủ thể khác trong nền kinh tế hoặc phát hành các chứng chỉ tiền gửi: kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng để huy động vốn), vừa đóng vai trò người cho vay (cấp tín dụng cho các chủ thể khác trong nền kinh tế bằng việc thiếp lập các hợp đồng tín dụng, khế ước nhận nợ…).

2. Đặc điểm của tín dụng ngân hàng

- Chủ thế tham gia: một bên là ngân hàng, một bên là các chủ thể khác trong nền kinh tế như các doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân…

- Đối tượng: chủ yếu là tiền tệ, có khi là tài sản.

- Thời hạn: rất linh hoạt bao gồm ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.

- Công cụ: cũng rất linh hoạt, có thể là kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng, các hợp đồng tín dụng…

- Tính chất: là hình thức tín dụng mang tính chất gián tiếp, trong đó ngân hàng là trung gian tín dụng giữa những người tiết kiệm và những người cần vốn để sản xuất kinh danh hoặc tiêu dùng.

- Mục đích: nhằm phục vụ sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng qua đó thu được lợi nhuận.3. Tín dụng ngân hàng là loại hình tín dụng chủ yếu và phổ biến nhất trong nền kinh tế thị

trường

- Khác với các hình thức tín dụng trực tiếp, nguồn vốn TDNH là nguồn vốn huy động xủa xã hội với khối lượng và thời hạn khác nhau. Do đó, TDNH có thể đáp ứng dược những nhu cầu lớn về vốn, đa dạng về thời hạn cho vay.

- TDNH được cấp dưới hình thức tiền tệ lẫn hiện vật, làm cho khả năng thoả mãn nhu cầ khách hàng cuả TDNH được nâng cao hơn so với TDTM (loại hình tín dụng cấp trực tiếp bằng hiện vật và hàng hoá).

- Về mặt chủ thể, chủ thể của các TDNH là các cá nhân. Các chủ thể kinh tế trong xã hội cùng với một hệ thống các NHTM, rộng hơn rất nhiều so với chủ thể của TDTM, vốn chỉ là các doanh nghiệp.

- TDNH còn có vai trò đặc biệt quan trọng trong việc cung cấp vốn cho nhu cầu kinh doanh của các doanh nghiệp vừa và nhỏ - các doanh nghiệp không đủ điều kiện tham gia vào các thị trường vốn trực tiếp.

- TDNH là một công cụ quan trọng để phát triển các ngành kinh tế chiến lược theo yêu cầu của chính phủ.

- Trong nền KTTT, tiền tệ đóng vai trò vô cùng quan trọng, việc thắt chặt hay nới lỏng cung tiền tệ, kiềm chế lạm phát thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng sẽ tác động trực tiếp đến tình hình nền kinh tế.

Câu 8.Thế nào là tín dụng ngân hàng? Trình bày phân loại cho vay trong hoạt động tín dụng ngân

hàng.1. Khái niệm tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhượng vốn giữa ngân hàng và các chủ thể khác trong nền

kinh tế. Trong đó ngân hàng vưà đóng vai trò người đi vay (nhận tiền gửi của các chủ thể khác trong nền kinh tế hoặc phát hành các chứng chỉ tiền gửi: kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng để huy động vốn), vừa đóng vai trò người cho vay (cấp tín dụng cho các chủ thể khác trong nền kinh tế bằng việc thiếp lập các hợp đồng tín dụng, khế ước nhận nợ…).

2. Phân loại cho vay của ngân hàng a. Căn cứ vào mục đích tín dụng

- Cho vay bất động sản: là loại cho vay lien quan đến việ mua sắm và hình thành bất động sản.

- Cho vay công nghiệp và thương mại: là loại cho vay để bổ sung vốn cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực công nghiệp, thương mại, dịch vụ.

- Cho vay nông nghiệp: là loại cho vay để trang trải các khoản chi phí sản xuất như phân bón, thuốc trừ sâu, giống cây trồng, thức ăn gia súc, lao động, nhiên liệu…

- Cho vay tiêu dùng: là loại cho vay để đáp ứng các nhu cầu tiêu dùng của cá nhân như mua sắm các vật dụng đắt tiền, trang trải các chi phí của đời sống thông qua phát hành thẻ tín dụng.

- Các loại cho vay khác: như cho vay giáo dục…b. Căn cứ vào thời hạn tín dụng

- Cho vay ngắn hạn: là loại cho vay có thời hạn tối đa đến 12 tháng, dùng để bù đắp nhu cầu vốn lưu động tạm thời thiếu của các doanh nghiêp và nhu cầu chi tiêu ngắn hạn của các cá nhân.

- Cho vay trung hạn: là loại cho vay thời hạn trên 1 năm đến 5 năm.

- Cho vay dài hạn: là loại cho vay có thời hạn trên 5 năm.c. Căn cứ vào bảo đảm của tín dụng

- Cho vay không bảo đảm: là loại cho vay dựa trên cơ sở uy tín của khách hàng vay.

- Cho vay có đảm bảo: là loại cho vay dựa trên cơ sở phải có tài sản đảm bảo hoặc có sự bảo lãnh của bên thứ ba. Bao gồm bảo đảm đối nhân và bảo đảm đối vật.

d. Căn cứ vào phương pháp hoàn trả

- Cho vay trả góp: là loại cho vay mà khách hàng phải hoàn trả vốn gốc và lãi theo định kỳ.

- Cho vay phi trả góp: là loại cho vay được hoàn trả toàn bộ vốn một lần khi đáo hạn.

- Cho vay hoàn trả theo yêu cầu: là loại cho vay mà người vay có thể hoàn trả nhiều lần theo khả năng trong thời hạn hơp đồng.

e. Căn cứ vào tính chất hoàn trả

- Cho vay hoàn trả trực tiếp: là loại cho vay mà việc hoàn trả nợ được thực hiện trực tiếp bởi người đi vay.

- Cho vay hoàn trả gián tiếp: là loại cho vay mà việc hoàn trả nợ không được thực hiện trực tiếp bởi người đi vay mà được thực hiện gián tiếp thông qua người thụ lệnh của người đi vay.

3. Ưu, nhược điểm+ Ưu điểm Về chủ thể: rất linh hoạt (doanh nghiêp, hộ gia đình, cá nhân…) Do là nguồn vốn huy động của xã hội với khối lượng và thời hạn khác nhau, do đó nó có thể

thoả mãn các nhu cầu vốn đa dạng về khối lượng cũng như thời hạn và mục đích sử dụng.+ Nhược điểm: thủ tục rườm rà, mất nhiều thời gian…

2. Vai trò của tín dụng ngân hàng

- Có vai trò đặc biệt quan trọng trong việc cung cấp vốn cho nhu cầu kinh doanh của các doanh nghiêp vừa và nhỏ vì những doanh nghiệp này chưa có đủ điều kiện để tham gia vào thị trường vốn trực tiếp.

- Góp phần đẩy nhanh nhịp độ tích tụ, tập trung vốn và tăng cường khả năng cạnh tranh giữa các doanh nghiệp.

- Còn được sử dụng như là một công cụ quan trọng để phát triển các ngành kinh tế chiến lược theo yêu cầu của chính phủ.

CAÂU 9.Phaân tích taùc ñoäng cuûa laõi suaát. Trong thöïc teá, NHTW caùc nöôùc

ñaõ lôïi duïng khaû naêng taùc ñoäng cuûa laõi suaát ñeå thöïc hieän muïc

tieâu chính saùch tieàn teä nhö theá naøo? Laõi suaát chòu söï taùc ñoäng bôûi nhieàu yeáu toá. Ñoàng thôøi, ngöôïc laïi, laõi suaát

cuõng coù taùc ñoäng ñoái vôùi nhieàu hoaït ñoäng cuûa neàn kinh teá.

1. Laõi suaát vaø ñaàu tö Khi laõi suaát taêng cao, nhu caàu ñaàu tö giaûm, chi tieâu ñaàu tö coù keá hoaïch

giaûm.

NHTW ñaõ lôïi duïng moái quan heä ñoù ñeå thöïc hieän muïc tieâu chính saùch tieàn

teä. Khi muoán kích thích ñaàu tö, NHTW seõ thoâng qua caùc coâng cuï cuûa mình ñeå

taùc ñoäng ñeán cung caàu tieàn teä ñeå laøm giaûm suaát vaø ngöôïc laïi.

2. Laõi suaát vaø chi tieâu tieâu duøng Thöïc teá ñaõ chöùng minh, laõi suaát coù taùc ñoäng moät caùch maïnh meõ ñeán

khuynh höùông tieâu duøng do ñoù taùc ñoäng maïnh meõ ñeán chi tieâu tieâu duøng.

Khi laõi suaát taêng (moïi thöù khaùc giöõ nguyeân khoâng ñoåi), chi phí cô hoäi cuûa

vieäc naém giöõ tieàn taêng, do ñoù laøm naûy sinh khuynh höôùng tieát kieäm chi tieâu

ñeå chuyeån tieàn vaøo lónh vöïc cho vay, laøm khuynh höôùng caän bieân tieâu duøng

giaûm, daãn tôùi chi tieâu tieâu duøng giaûm.

Ngöôïc laïi, khi laõi suaát giaûm, seõ taùc ñoäng laøm cho khuynh höôùng caän bieân

tieâu duøng taêng, daãn tôùi chi tieâu tieâu duøng taêng. Ñaëc bieät, vôùi nhöõng khoaûn

chi tieâu tieâu duøng laâu beàn (nhö oâ toâ, nhaø cöûa…) thöôøng ñöôïc taøi trôï baèng

tieàn ñi vay.

Nhaän thöùc ñöôïc moái quan heä naøy, NHTW ñaõ chuû ñoäng taùc ñoäng ñeå thöïc

hieän muïc tieâu chính saùch tieàn teä. Khi NHTW muoán kích caàu baèng caùch kích

thích tieâu duøng vaø ñaàu tö thì NHTW seõ thoâng qua caùc coâng cuï cuûa mình taùc

ñoäng laøm giaûm laõi suaát (vaø ngöôïc laïi).

3. Laõi suaát vaø xuaát khaåu roøng Khi laõi suaát trong nöôùc taêng, seõ laøm giaûm tæ giaù hoái ñoaùi, do ñoù laøm giaûm

xuaát khaåu roøng.

Nhaän thöùc ñöôïc moái quan heä naøy, NHTW ñaõ chuû ñoäng taùc ñoäng leân laõi

suaát ñeå thöïc hieän muïc tieâu chính saùch tieàn teä. Khi NHTW muoán kích caàu,

taêng toång saûn phaåm baèng caùch taêng xuaát khaåu roøng thì NHTW seõ thoâng qua

caùc coâng cuï cuûa mình laøm giaûm laõi suaát vaø ngöôïc laïi.

4. Laõi suaát vaø laïm phaùt Söï taêng giaûm laõi suaát ngaân haøng taùc ñoäng ñeán cung caàu quyõ cho vay töø

ñoù taùc ñoäng ñeán cung tieàn teä.

NHTW coù theå söû duïng coâng cuï laõi suaát chieát khaáu ñeå thöïc hieän muïc tieâu

thaét chaët tieàn teä khi neàn kinh teá bò laïm phaùt nhaèm oån ñònh tieàn teä, oån ñònh

giaù caû haøng hoaù, baèng caùch taêng laõi suaát chieát khaáu.

Hoaëc thöïc hieän chính saùch môû roäng tieán teä kích caàu, choáng giaûm phaùt tieàn

teä, choáng suy thoaùi kinh teá baèng caùch giaûm laõi suaát chieát khaáu.

CAÂU 10Khaùi nieäm vaø giaûi thích moái töông quan giöõa laõi suaát tieàn gôûi

vaø laõi suaát cho vay cuûa ngaân haøng. Lieân heä tình tính thöïc tieãn

hieän nay ôû Vieät Nam.1. Khaùi nieäm Laõi suaát tieàn gôûi:Laø laõi suaát ngaân haøng phaûi traû cho ngöôøi khaùch haøng kí thaùc tieàn teä taïi

ngaân haøng. Coù nhieàu möùc khaùc nhau tuyø thuoäc vaøo thôøi haïn gôûi vaø quy

moâ gôûi.

Laõi suaát tieàn gôûi daøi haïn lôùn hôn tieàn gôûi laõi suaát ngaén haïn, vì thôøi haøn

caøng daøi thì tính oån ñònh caøng cao.(ls tieàn gôûi coù kì haïn >khoâng kì haïn)

Laõi suaát cho vay:Laø laõi suaát maø ngöôøi ñi vay phaûi traû cho ngaân haøng khi vay voán cuûa ngaâ

haøng

2. Moái töông quan Veà maët nguyeân taéc, laõi suaát cho vay bình quaân > laõi suaát tieàn gôûi bình

quaân, ví duï laõi suaát cho vay cuøng kì > laõi suaát tieàn tôûi cuøng kì vaø coù söï

phaân bieät giöõa caùc khoaûn vay vôùi thôøi haïn vay khaùc nhau cuõng nhö möùc ruûi

ro khaùc nhau LSTG < LSCV < suaát lôïi nhuaän bình quaân

LSTG quaù nhoû thì ít ngöôøi gôûi, ngaân haøng khoâng huy ñoäng ñöôïc voán, khoâng

coù voán cho vay

LSCV quaù cao seõ laøm cho doanh nghieäp khoâng coù kinh nghieäm traû laõi vaø

voán cho ngaân haøng,khoâng theå laøm khoâng chongaân haøng vaø ngöôøi gôûi tieàn

höôûng lôïi. Neáu doanhnghieäp phaù saûn thì ngaân haøng maát voán

3. Lieân heä thöïc teá Vieät Nam hieän nay Tröôùc naêm 1992: chính saùch laõi suaát aâm ñöôïc duy trì trong suoát thôøi kì bao

caáp vaø trong ñieàu kieän möùc laïm phaùt cao, möùc laõi suaát cho vay > laõi suaát

tieàn göûi, laõi suaát danh nghóa < tæ leä laïm phaùt. Laõi suaát khoâng coøn laø ñoøn

baåy kích thích nhu caàu gôûi tieàn cua quaàn chuùng, phaùt huy tính hieäu quaû trong

quaù trình söû duïng voán vaø ñaûm baûo lôïi nhuaän cho ngaân haøng. Neàn kinh teá

khoâng oån ñònh vaø taêng tröôûng khoâng ñaït ñöôïc muïc tieâu cuûa CSTT

Töø cuoái naêm 1992: NHTW can thieäp vaøo laõi suaát, laõi suaát thöïc döông baét

ñaàu duy töø cuoái naêm 1992 vaø bieán ñoäng phuø hôïp vôùi tæ leä laïm phaùt. Töø

1/1/1996 ngaân haøng nhaø nöôùc tieáp tuïc aán ñònh möùc laõi suaát taùi caáp voán,

khoáng cheá traàn laõi suaát cho vay cao nhaát vaø baét ñaàu aùp duïng cheânh leäch

giöõa laõi suaát cho vay vaø laõi suaát tieàn göûi 0.35% (cho ñeán 1/1998). Traàn laõi

suaát thay ñoåi lieân tuïc theo höôùng giaûm cô caáu traàn vaø möùc khoáng cheá, ñaëc

bieät trong caùc naêm 98.99, möùc laõi suaát taùi caáp voán cuõng ñöôïc ñieàu chænh

giaûm xuoáng trong thôøi gian naøy(töø 1,1% naêm 1997 xuoáng 0,7%/thaùng töø

4/9/1999, roài laïi coøn 0,4%/thaùng 7/2000). Vieäc tieán haønh ñieàu chænh chính saùch

laõi suaát nhö treân nhaèm tieán tôùi vieäc duy trì traàn laõi suaát cho vay, taïo ñieàu

kieän ñeå aùp duïng laõi suaát cô baûn vaø töøng böôùc töï do hoaù laõi suaát,maët

khaùc nhaèm muïc ñích kích caàu, thuùc ñaåy ñaàu tö vaø kích caàu, thuùc ñaåy ñaàu tö

vaø tieâu duøng.khi laõi suaát giaûm thì nhu caàu ñaàu tö seõ taêng, hôn nöõa ñaây laø

thôøi kì caùc doanh nghieäp böôùc ñaàu ñoái maët vôùi neàn kinh teá thò tröôøng neân

laõi suaát cho vay giaûm seõ giuùp hoï maïnh daïn vay voán ñeå ñaàu tö môùi hay môû

roäng saûn xuaát, taïo theâm nhieàu vieäc laøm kích thích ngöôøi tieâu duøng vaø caàu

ñaàu tö, laø ñoäng löïc ñeå phaùt trieån xaõ hoäi. Cuõng nhôø laõi suaát döông (cao hôn

chæ soá laïm phaùt) neân cuõng thu huùt ñöôïc ngoàn voán nhaøn roãi trong xaõ hoäi.

Töø7/2000 ñeán nay laø giai ñoaïn söû duïng Ls cô baûn cuøng ls taùi chieát khaáu.

Naêm 2001, ngaân haøng nhaø nöôùc Vieät Nam tieáp tuïc ñoåi môùi cô cheá ñieàu

haønh laõi suaát tín duïng theo höôùng ñieàu chænh laõi suaát cô baûn ñoái vôùi vay

baèng VND moät caùch linh hoaït. Laõi suaát cô baûn naøy ñöôïc xaùc ñònh treân cô sôû

baùm saùt tín hieäu thò tröôøng, ñaùp öùng muïc tieâu cuûa chính saùch tieàn teä, ñaûm

baûo döï kieåm soaùt cuûa NHNN vaø töøng böôùc tieán tôùi muïc tieâu töï do hoaù laõi

suaát. Trong ñieàu kieän ñang hoäi nhaäp cuûa neàn kinh teá VN vôùi khu vöïc vaø theá

giôùi, chuùng ta ñaõ coù moät böôùc thay ñoåi raát quan troïng: 1/6/2001 quy dònh veà

bieân ñoä laõi suaát baèng USD noùi rieâng vaø ngoaïi teä noùi chung ñaõ huyû boû,

nghóa laø laõi suaát naøy ñaõ hoaøn toaøn ñöôïc töï do hoaù.

Nhö vaäây coù theå thaáy raèng ñeå ñieàu haønh chính saùch tieän teä thì NHNN coù

theå duøng nhieàu coâng cuï, trong ñoù coù laõi suaát. Laõi suaát khoâng chæ laø chæ

tieâu trung gian taùc ñoäng tröïc tieáp ñeán caùc muïc tieâu cuûa chính saùch tieàn

teä,taùc ñoäng giaùn tieáp ñeán caùc muïc tieâu cuûa chính saùch tieàn teä. Baèng

chöùng laø cho ñeán nay thì neàn kinh teá Vieät Nam ñaõ coù taêng tröôûng vaø khaù

oån ñònh so vôùi giai ñoaïn 1992 trôû veà tröôùc.

Câu 11. Khái niệm lãi suất tín dụng? Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất trong điều kiện nền kinh tế thị trường. Ý nghĩa của vấn đề nghiên cứu? Liên hệ thực trạng lãi suất tín dụng ở Việt Nam hiện nay? Lấy ví dụ minh họa?

a. Khái niệm lãi suất tín dụng: LSTD là tỷ lệ phần trăm giữa tổng số lợi tức TD với tổng số tiền cho vay trong một thời hạn nhất định. LSTD là số biểu hiện tương đối của lợi tức TD. LSTD được xác định theo công thức:

LSTD trong kỳ = (Tổng số lợi tức TD trong kỳ thu được) x 100% / (Tổng số tiền cho vay trong kỳ). LSTD là một phạm trù KT tổng hợp liên quan đến nhiều mặt của đời sống KT-XH, đồng thời nó là một công cụ được NN sử dụng để điều tiết vĩ mô nền KT. Do vậy chịu tác động của nhiều nhân tố: b. Các nhân tố tác động đến lãi suất tín dụng trong điều kiện nền kinh tế thị trường: Quan hệ cung cầu vốn TD Là nhân tố quan trọng bậc nhất tác động đến sự hình thành LS thị trường. Mức LS trên thị trường là kết quả của sự cân bằng của các lượng cung và cầu vốn. Tỷ lệ lạm phát Giữa lạm phát và LS có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, theo hướng tỷ lệ thuận. Hiệu quả hoạt động SXKD Hiệu quả sử dụng vốn là cơ sở để xác định lợi tức TD (LSTD), LSTD được xem là biểu hiện mức sinh lợi bình quân của nền KT. LSTD trên thị trường sẽ được xác định theo bất đẳng thức: Tỷ lệ lạm phát < LSTD < (=) Tỷ suất lợi nhuận bình quân. Do chính sách điều tiết vĩ mô của NN, CSTT của NHTWĐược thực hiện dưới hai hình thức: Quản lý trực tiếp LS bằng việc ấn định mức LS hoặc khung LSTD, đồng thời kiểm tra, kiểm soát việc chấp hành những quy định về LS của các tổ chức TD. Thực hiện cơ chế LS tự do hoá và NN điều tiết LS thị trường thông qua các công cụ gián tiếp như LS tái cấp vốn và thị trường mở. c. Xu hướng vận động của lãi suất tín dụng:

LSTD có xu hướng giảm dần, bởi những lý do: Hệ thống TD ngày càng phát triển trên cơ sở đa dạng hoá các hình thức TD, đặc biệt là sự lớn mạnh của hệ thống NH. Quá trình quốc tế hoá đời sống KT làm cho các luồng vốn di chuyển dễ dàng giữa các nước, sự điều tiết cung cầu vốn ngày càng hợp lý, dễ dàng, thuận lợi trên phạm vi toàn thế giới. NN các nước vận dụng có hiệu quả các công cụ điều tiết vĩ mô để kiềm chế và kiểm soát lạm phát, thường ở mức thấp phù hợp với yêu cầu tăng trưởng nền KT.

Câu 12. Phân tích các chức năng của ngân hàng trung ương• NHTW là ngân hàng phát hành

NHTW ra đời sau khi vai trò độc quyền phát hành đã được ấn định vào ngân hàng phát hành và là cơ sở để NHTW có thể thực hiện được các chức năng khác. NHTW là người duy nhất đc phép phát hành tiền theo cac quy định trong luật hoặc được Chính phủ phê duyệt (mệnh giá tiền, loại tiền, mức phát hành…) nhằm đảm bảo thống nhất và an toàn cho hệ thống lưu thông tiền tệ của quốc gia. Tiền mà NHTW phát hành là phương tiện thanh toán hợp lý pháp duy nhất trong cả nc và được thanh toán ko hạn chế vai trò độc quyền của NHTW đề cập đến quyền lực và trách nhiệm của NHTW trong việc xác định số lượng tiền cần phát hành và thời điểm phát hành cũng như phương thức phát hành để đảm bảo cho sự ổn định tiền tệ và phát triển kinh tế.• NHTW là ngân hàng của các ngân hàngNHTW cung ứng đầy đủ các dịch vụ của 1 NH cho các NH trung gian, bao gồm- Mở tài khoản và nhận tiền gửi của các NH trung gian+ tiền gửi dự trữ bắt buộc (là số tiền mà các NH buộc phải gửi tại NHTW và không được phép dùng cho vay và đầu tư trong nền kinh tế). Mục đích: dảm bảo khả năng thanh toán an toàn cho các NH; thực hiện C/sách tiền tệ.+ tiền gửi thanh toán- Là trung tâm thanh toán cho hệ thống ngân hàng trung gian: Các NH trung gian đều mở tài khoản và ký gửi các khoản dự trữ bắt buộc và dự trữ vượt mưc tại NHTW nên chúng có thể thực hiện thanh toán k dùng tiền mặt. NHTW co thể thực hiện thanh toán bù trừ cho các NH trung gian. Thông qua dịch vụ thanh toán bù trừ, NHTW góp phần tiết kiệm chi phí thanh toán cho các NH trung gian và toàn xã hội, bảo đảm vốn luân chuyển nhanh chóng trong hệ thống NH và phản ánh chính xác quan hệ thanh toán giữa các chủ thể kinh tế trong xã hội.- Cấp tín dụng cho NH trung gianMục đích:+ Phát hành thêm tiền TW theo kế hoạch+ Bổ sung lượng vốn khả dụng cho hoạt động của các NH trung gian 1 cách thường xuyên+ Là cứu cánh cho vay cuối cùng nhằm cứu nguy cho các NH trung gian khi cần thiết, nếu sự đổ vỡ của nó có thể gây ảnh hưởng dến sự an toàn hệ thốngHình thức: tái chiết khấu các chứng từ có giá và cho vay ngắn hạn• Là ngân hàng của chính phủNHTW có nghĩa vụ cung cấp các dịch vụ ngân hàng cho chính phủ, đồng thời làm đại lý và tư vấn chính sách cho CP. Các dịch vụ NH mà NHTW cung cấp cho CP bao gồm:- Làm thủ quỹ cho Kho bạc NN thông qua quản lý tài khoản của kho bạc- Làm đại lý và tư vấn cho CP- Cho CP vay• Chức năng quản lý NN của NHTW- NHTW có trách nhiệm xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia- Thanh tra, giám sát hoạt động của nghệ thống nhân hàng nhằm 2 mục đích: bảo đảm sự ổn định của hệ thống NH và bảo vệ lợi ích của khách hàng.

Câu 12 : Phân tích các chức năng của ngân hàng Trung ương. Liên hệ với hoạt động của ngân hàng nhà nước Việt Nam với tư cách là ngân hàng Trung ương. Đáp án: 1- Sơ lược về sự ra đời và khái niệm ngân hàng Trung ương 2- Các chức năng của ngân hàngTrung ương:a. Phát hành và quản lý lưu thông tiền tệ trong cả nước Phát hành tiền mặt- tiền theo nghĩa hẹp phục vụ lưu thông tiền mặt và làm cơ sở cho quá trình cung

ứng tiền tệ. Ấn định mức cung tiền tệ (MS) thông qua các công cụ chính sách giúp cho hệ thống các NHTM tạo ra tiền mở rộng đáp ứng nhu cầu về vốn cho nền kinh tế Quản lý toàn bộ quá trình lưu thông tiền tệ, giống như một chiếc bơm-“bơm” hay “hút” lượng tiền đối với nền kinh tế sao cho đảm bảo mối quan hệ cân bằng giữa MS và Md cũng như đảm bảo những yêu cầu và mục tiêu phát triển khác của nền kinh tế - xã hội (qua CSTTQG). b. Là ngân hàng của các ngân hàng- Người cho vay cuối cùng của nền kinh tế và là bạn hàng của các ngân hàng thương mại: Ngân hàng Trung ương nhận tiền gửi của các ngân hàng thương mại dưới các hình thức khác nhau: Dự trữ bắt buộc; Tiền gửi thanh toán…Nhằm mục đích đảm bảo sự an toàn và khả năng thanh toán của các ngân hàng thương mại. Tổ chức điều chuyển vốn (giàn xếp các nhu cầu về vốn) giữa các ngân hàng thương mại- hoạt động cơ bản của thị trường tiền tệ liên ngân hàng. Ngân hàng trung ương cho vay đối với các ngân hàng thương mại dưới các hình thức (hạn mức, tái chiết khấu...) nhằm mục đích đảm bảo khả năng thanh toán cho các ngân hàng thương mại và thông qua ngân hàng thương mại để cung cấp vốn cho nền kinh tế, mở rộng lượng tiền cung ứng (MS) tuỳ theo những thời kỳ khác nhau. Ngân hàng trung ương thực hiện thanh toán bù trừ cho các ngân hàng thương mại: Trong hệ thống của ngân hàng trung ương gồm nhiều chi nhánh hoặc phòng đại diện có thể bố trí theo khu vực (Mỹ và các nước khác) hoặc theo địa giới hành chính (Việt Nam), mỗi chi nhánh hoặc phòng đại diện là một trung tâm thanh toán bù trừ và thực hiện các chức năng của ngân hàng trung ương tại địa phương hay khu vực đó. c. Ngân hàng trung ương là ngân hàng nhà nước, không phải chỉ với nghĩa thuộc sở hữu nhà nước mà nhấn mạnh vào các nội dung: Nhận tiền gửi và cho ngân sách nhà nước vay tiền dưới hình thức làm đại lý phá hành công trái quốc gia và tín phiếu kho bạc. Thanh toán không dùng tiền mặt cho hệ thống kho bạc Quản lý chi tiêu của chính phủ, đặc biệt ở những nước chưa có hệ thống kho bạc phát triển. Thay mặt nhà nước thực hiện quản lý vĩ mô đối với toàn bộ hệ thống tài chính, các TCTD, các hoạt động về tiền tệ, tín dụng, lãi suất đối với toàn bộ các TCTD, và các loại hình tổ chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng khác trong nền kinh tế. Xây dựng các dự án vay vốn nước ngoài, quản lý sử dụng theo dõi hoàn trả nợ nước ngoài, thực hiện các nghĩa vụ tài chính tiền tệ quốc tế.

Cau 12.Trình baøy caùc chöùc naêng cuûa ngaân haøng trung öông. Moái quan heä giöõa caùc chöùc naêng. Trong caùc chöùc naêng treân, chöùc naêng naøo laø chöùc naêng cô baûn theå hieän baûn chaát ñaëc tröng cuûa ngaân haøng trung öông? Liên hệ với thực tiễn hoạt động của ngân hàng nhà nước Việt Nam

1. Caùc chöùc naêng cô baûn cuûa ngaân haøng trung öông

a. Chöùc naêng ñoäc quyeàn phaùt haønh tieàn

Noäi dung:

- Laø ngaân haøng naém ñoäc quyeàn phaùt haønh giaáy baïc ngaân haøng

- Giaáy baïc tuy khoâng phaûi laø khoái löôïng lôùn nhaát trong khoái löôïng tieàn teä

cung öùng nhöng noù laø yeáu toá chi phoái quyeát ñònh ñeán caùc khoái tieàn teä khaùc.

- Vai troø ñoäc quyeàn khoâng chæ laø quyeàn löïc maø coøn nguï yù traùch nhieäm

trong vieäc xaùc ñònh soá tieàn caàn phaùt haønh, thôøi ñieåm phaùt haønh, phöông

thöùc phaùt haønh ñeå ñaûm baûo oån ñònh tieàn teä vaø phaùt trieån kinh teá.

Nguyeân taéc:

Vieäc ñeà ra nguyeân taéc phaùt haønh laø nhaèm ñaûm baûo tính chaát khan hieám

cuûa tieàn teä

+ Nguyeân taéc tröõ kim: phaùt haønh tieàn treân cô sôû coù moät löôïng vaøng döï tröõ

laøm ñaûm baûo: toàn taïi trong ñieàu kieän löu thoâng tieàn giaáy khaû hoaùn.

+ Nguyeân taéc haøng hoaù: vieäc phaùt haønh tieàn phaûi thoâng qua cô cheá tín

duïng vaø löôïng phaùt haønh tieàn phaûi phuø hôïp vôùi nhu caàu löu thoâng haøng

hoaù, töùc laø phaûi döïa treân cô sôû haøng hoaù laøm ñaûm baûo.

Sau chieán tranh theá giôùi thöù hai thì nguyeân taéc tröõ kim chaám döùt vì baûn vò

vaøng suïp ñoå vaø haïn cheá do thieáu söï linh hoaït; taùch rôøi khoûi löu thoâng haøng

hoaù; sau ñoù chuyeån sang phaùt haønh theo nguyeân taéc thöù hai.

Keânh phaùt haønh:- Tín duïng ñoái vôùi chính phuû

- Caáp tín duïng cho caùc ngaân haøng, toå chöùc tín duïng khaùc

- Thò tröôøng môû

- Thò tröôøng ngoaïi hoái

Löôïng tieàn phaùt haønh haøngnaêm (t) = löôïng tieàn trong löu thoâng

naêm tröôùc (t-1) x % tyû leä taêng tröôûng kinh teá (t) + tyû leä laïm phaùt

döï tính (t+1)b. Laø ngaân haøng cuûa caùc ngaân haøng

Noäi dung:

- Môû taøi khoaûn vaø quaûn lyù caùc khoaûn tieàn göûi cuûa caùc ngaân haøng

trung gian

+ Tieàn göûi döï tröõ baét buoäc: NHTW aán ñònh tyû leä döï tröõ baét buoäc treân soá

tieàn göûi ngaân haøng trung gian nhaän ñöôïc.

+ Tieàn göûi thanh toaùn: caùc NHTM phaûi môû taøi khoaûn tieàn göûi thanh toaùn taïi

NHTW vaø vieäc thanh toaùn giöõa caùc NHTM phaûi thoâng qua taøi khoaûn döôùi hình

thöùc buø tröø hoaëc töøng laàn.

- Trung gian thanh toaùn giöõa caùc ngaân haøng

NHTW laøm trung gian thanh toaùn giöõa caùc ngaân haøng döôùi hình thöùc:

+ Thanh toaùn töøng laàn: thanh toaùn theo töøng laàn phaùt sinh

+ Buø tröø: taäp hôïp caùc chöùng töø thanh toaùn, ñoái chieáu vaø chæ thanh toaùn

moät buùt toaùn cuoái cuøng

- Caáp tín duïng cho caùc ngaân haøng, toå chöùc tín duïng khaùc

+ Cho vay laïi theo hoà sô tín duïng

+ Chieát khaáu vaø taùi chieát khaáu caùc chöùng töø coù giaù

+ Cho vay caàm coá caùc chöùng töø coù giaù

Muïc ñích: boå sung voán ngaân haøng, caáp caùc phöông tieän thanh toaùn, laø

ngöôøi cho vay cuoái cuøng khi caùc ngaân haøng trung gian saép phaù saûn.

c. Chöùc naêng ngaân haøng cuûa Nhaø nöôùc

- Cung caáp dòch vuï ngaân haøng cho chính phuû

+ Laøm thuû quyõ cho kho baïc nhaø nöôùc

+ Thöïc hieän thanh toaùn theo yeâu caàu cuûa chính phuû

+ Caáp tín duïng cho chính phuû vay

- Ñaïi lyù trong vieäc phaùt haønh chöùng khoaùn cho chính phuû

- Ñaïi dieän cho chính phuû taïi caùc toå chöùc taøi chính tieàn teä quoác teá, ngaân

haøng quoác teá,…

- Tö vaán cho chính phuû

- Quaûn lyù döï tröõ quoác gia – phuïc vuï cho vieäc ñieàu haønh chính saùch tieàn

teä

d. Chöùc naêng quaûn lyù Nhaø nöôùc veà tieàn teä vaø hoaït ñoäng ngaân haøng

- Thöïc hieän quaûn lyù Nhaø nöôùc ñoái vôùi hoaït ñoäng cuûa NHTM vaø caùc toå

chöùc tín duïng khaùc baèng phaùp luaät

+ Xem xeùt vaø caáp giaáy pheùp hoaït ñoäng

+ Ban haønh cheá ñoä, theå leä nghieäp vuï ñeå thöïc hieän quaûn lyù vó moâ ñoái vôùi

hoaït ñoäng cuûa NHTW vaø caùc toå chöùc tín duïng khaùc

+ Kieåm tra, thanh tra hoaït ñoäng cuûa heä thoáng ngaân haøng, toå chöùc tín duïng

khaùc, xöû lyù vi phaïm

- Thöïc hieän quaûn lyù vó moâ neàn kinh teá: xaây döïng vaø thöïc thi chính saùch

tieàn teä quoác gia

2. Chöùc naêng naøo laø cô baûn, theå hieän baûn chaát ñaëc tröng cuûa

NHTWChöùc naêng quaûn lyù Nhaø nöôùc veà tieàn teä vaø hoaït ñoäng cuûa caùc ngaân

haøng laø chöùc naêng quyeát ñònh baûn chaát cuûa NHTW cuûa moät ngaân haøng

phaùt haønh. Thoâng qua chöùc naêng naøy, NHTW coù traùch nhieäm xaây döïng vaø

thöïc hieän chính saùch tieàn teä quoác gia, kieåm soaùt hoaït ñoäng cuûa toaøn boä heä

thoáng ngaân haøng ñeå ñieàu tieát, kieåm soaùt löôïng tieàn trong löu thoâng, ñaûm

baûo oån ñònh giaù trò ñoàng tieàn, giaûi quyeát coâng aên vieäc laøm. Vieäc thöïc hieän

chöùc naêng naøy khoâng theå taùch rôøi khoûi caùc nghieäp vuï ngaân haøng cuûa

NHTW.

3- Liên hệ với thực tiễn hoạt động của ngân hàng nhà nước Việt Nam Ngân hàng nhà nước Việt Nam thực sự đóng vai trò là ngân hàng thương mại từ năm 1988 và nhất là từ khi có pháp lệnh ngân hàng 1990. Đã thực hiện các chức năng: Phát hành và quản lý lưu thông tiền tệ trong cả nước Là ngân hàng của các ngân hàng Việt Nam Là ngân hàng của Nhà nước Tồn tại: Hoạt động điều hành và quản lý LTTT chưa có quy chế thống nhất và hoàn chỉnh nên chưa thực sự chủ động và hiệu quả. Bị lệ thuộc nặng nề vào Chính phủ Năng lực tài chính còn hạn chế Quản lý đối với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng tiền tệ khác chưa theo qui định thống nhất (lúc lỏng, lúc chặt quá) gây khó khăn cho hoạt động của các tổ chức này. Mối quan hệ giữa ngân hàng nhà nước với các ngân hàng thương mại chưa rõ ràng, mức độ can thiệp lại quá sâu: bản chất hệ thống một cấp. Giải pháp khắc phục: Xây dựng qui chế hoạt độngnhằm xác định rõ mối quan hệ giữa: Ngân hàng Trung ương và Chính phủ; Ngân hàng Trung ương và Bộ Tài chính; Ngân hàng Trung ương với các ngân hàng thương mại. Củng cố vị trí tài chính của ngân hàng trung ương Xây dựng qui chế điều tiết lưu thông tiền tệ, tỷ giá, hoạt động của các ngân hàng thương mại, các tổ chức kinh doanh tiền tệ và tài chính và với thị trường tài chính nói chung. Kể cả chính sách lãi suất, dự trữ bắt buộc v.v… Cơ cấu lại hoạt động các vụ chức năng.

C AÂU 13. Trình baøy noäi dung cuûa caùc chöùc naêng cuûa ngaân haøng thöông

maïi. Moái quan heä giöõa caùc chöùc naêng. Chöùc naêng naøo giuùp cho

ngaân haøng thöông maïi coù vai troø taïo tieàn? Cho ví duï minh hoaï.1. Chöùc naêng cuûa Ngaân haøng thöông maïi • Chöùc naêng thuû quyõ cho xaõ hoäi Noäi dung: NHTM nhaän tieàn göûi, giöõ tieàn, baûo quaûn tieàn, thöïc hieän yeâu caàu

ruùt tieàn, chi tieàn cuûa khaùch haøng laø caùc chuû theå trong neàn kinh teá.

Vai troø:

Ñoái vôùi khaùch haøng: + Ñaûm baûo an toaøn taøi saûn

+ Sinh lôïi cho ñoàng voán taïm thôøi thöøa

Ñoái vôùi Ngaân haøng: + Laø cô sôû ñeå thöïc hieän chöùc naêng thanh toaùn

+ Taïo nguoàn voán ñeå ngaân haøng thöïc hieän chöùc naêng tín duïng

Ñoái vôùi neàn kinh teá: + Taäp trung nguoàn voán taïm thôøi thöøa trong neàn kinh teá

– nhöõng nguoàn voán coù ích cho tieâu duøng, saûn xuaát kinh doanh ñeå phuïc vuï

phaùt trieån saûn xuaát.

+ Khuyeán khích tích luyõ trong xaõ hoäi

• Chöùc naêng trung gian thanh toaùnNoäi dung: Treân cô sôû khaùch haøng môû taøi khoaûn tieàn göûi thanh toaùn taïi

ngaân haøng, thay maët cho khaùch haøng, NHTM trích tieàn göûi treân taøi khoaûn traû

cho ngöôøi ñöôïc höôûng hoaëc nhaän tieàn vaøo taøi khoaûn theo söï uyû nhieäm cuûa

khaùch haøng.

Vai troø:

Ñoái vôùi khaùch haøng: + Taïo ñieàu kieän thanh toaùn nhanh choùng, hieäu quaû

+ Taïo ñieàu kieän thanh toaùn an toaøn

Ñoái vôùi ngaân haøng:

+ Cung öùng moät dòch vuï thanh toaùn khoâng duøng tieàn maët coù chaát löôïng laøm

taêng uy tín cho ngaân haøng, taïo ñieàu kieän thu huùt nguoàn voán tieàn göûi.

+ Uy tín ñöôïc naâng cao NHTM môû roäng quy moâ chöùc naêng trung gian tín

duïng vaø taêng nguoàn voán cho vay

+ Goùp phaàn taêng theâm thu nhaäp cho ngaân haøng

Ñoái vôùi neàn kinh teá:

+ Chöùc naêng thanh toaùn ñaåy nhanh toác ñoä thanh toaùn, luaân chuyeån voán trong

neàn kinh teá ñaåy nhanh quaù trình löu thoâng haøng hoùa, thuùc ñaåy taêng tröôûng

kinh teá, hieäu quaû cuûa quaù trình taùi saûn xuaát xaõ hoäi.

+ Laøm giaûm khoái löôïng tieàn maët daãn ñeán tieát kieäm chi phí löu thoâng tieàn

maët.

• Chöùc naêng trung gian tín duïng + Noäi dung: Ngaân haøng thöïc hieän chöùc naêng trung gian tín duïng khi noù laø

“caàu noái” giöõa ngöôøi thöøa voán vaø ngöôøi caàn voán. Cuï theå laø: ngaân haøng

huy ñoäng moïi khoaûn tieàn chöa söû duïng ñeán cuûa caùc chuû theå trong neàn kinh

teá ñeå hình thaønh neân quyõ cho vay taäp trung. Treân cô sôû nguoàn voán naøy,

ngaân haøng söû duïng ñeå cho vay ñaùp öùng nhu caàu voán boå sung trong quaù trình

saûn xuaát kinh doanh, tieâu duøng cuûa caùc cuû theå kinh teá.

+ Vai troø:

- Ñoái vôùi ngöôøi ñi vay:

+ Thoaû maõn ñöôïc nhu caàu voán taïm thôøi thieáu trong quaù trình saûn xuaát kinh

doanh vaø tieâu duøng cuûa caùc chuû theå trong neàn kinh teá.

+ Tieát kieäm chi phí, thôøi gian tìm kieám nguoàn voán tieän lôïi, chaéc chaén vaø hôïp

phaùp.

- Ñoái vôùi ngöôøi ñi göûi:

+ Thu lôïi töø voán taïm thôøi nhaøn roãi cuûa mình

+ Ñaûm baûo an toaøn tieàn göûi vaø cung caáp cho khaùc haøng caùc dòch vuï thanh

toaùn tieän lôïi

- Ñoái vôùi ngaân haøng:

+ Taêng cöôøng lôïi nhuaän cho ngaân haøng töø cheânh leäch giöõa laõi suaát cho

vay vaø laõi suaát tieàn göûi hoaëc hoa hoàng moâi giôùi laø cô sôû toàn taïi vaø

phaùt trieån ngaân haøng.

+ Taïo khaû naêng taïo tieàn cho ngaân haøng.

- Ñoái vôùi neàn kinh teá:

+ Thuùc ñaåy taêng tröôûng kinh teá vì ñaùp öùng nhu caàu voán ñeå ñaûm baûo quaù

trình taùi saûn xuaát ñöôïc thöïc hieän vaø môû roäng quy moâ saûn xuaát.

+ Naâng cao hieäu quaû söû duïng voán nhôø taän duïng nguoàn voán taïm thôøi thöøa

vaøo quaù trình vay sinh lôøi.

+ Kích thích quaù trình luoân chuyeån voán, thuùc ñaåy saûn xuaát kinh doanh.

2. Moái quan heä giöõa caùc chöùc naêng - Caùc chöùc naêng cuûa NHTM coù moái quan heä chaët cheõ, boå sung, hoã trôï

cho nhau, trong ñoù, chöùc naêng trung gian tín duïng laø chöùc naêng cô baûn nhaát:

taïo cô sôû cho vieäc thöïc hieän caùc chöùc naêng sau. Ñoàng thôøi, khi ngaân haøng

thöïc hieän toát chöùc naêng trung gian thanh toaùn vaø thuû quyõ laïi goùp phaàn taêng

nguoàn voán tín duïng, môû roäng quy moâ hoaït ñoäng cuûa ngaân haøng.

- Chæ khi chöùc naêng thanh toaùn ñöôïc thöïc hieän hoaøn thieän thì vai troø cuûa

NHTM môùi ñöôïc naâng cao hôn vôùi tö caùch laø ngöôøi thuû quyõ xaõ hoäi. Vaø treân

cô sôû chöùc naêng thuû quyõ, NHTM thöïc hieän chöùc naêng thanh toaùn.

Vai troø taïo tieàn cuûa NHTM thöïc chaát laø heä quaû cuûa 2 chöùc naêng:

- Chöùc naêng trung gian tín duïng: NHTM vöøa nhaän tieàn göûi vöøa cho vay

- Chöùc naêng trung gian thanh toaùn: NHTM laøm dòch vuï thanh toaùn khoâng

duøng tieàn maët cho khaùch haøng, thoâng qua tieàn ghi soå vaø caùc coâng cuï thanh

toaùn

Ñaây laø chöùc naêng bieán möùc tieàn göûi ban ñaàu taïi moät ngaân haøng ñaàu

tieân nhaän göûi tieàn thaønh moät khoaûn tieàn lôùn hôn gaáp nhieàu laàn khi thöïc

hieän caùc nghieäp vuï tín duïng thanh toaùn qua nhieàu ngaân haøng.

3. Cho ví duï minh hoïa Quaù trình taïo tieàn cuûa NHTM ñöôïc thöïc hieän trong moái lieân heä chaët cheõ vôùi

NHTW.Hoûi tieàn “buùt teä” cuûa NHTW ñöôïc taïo baèng caùch naøo? Ñeå hieåu, ta giaû

ñònh:

- Caùc ngaân haøng khoâng giöõ laïi tieàn döï tröõ quaù möùc quy ñònh (giaû söû

10%)

- Hoaøn toaøn cho vay baèng chuyeån khoaûn

- Caùc ngaân haøng trong heä thoáng ñeàu tham gia vaøo quaù trình taïo tieàn

Quaù trình taïo tieàn nhö sau:- Ngaân haøng A nhaän tieàn göûi 10 trieäu ñoàng döï tröõ baét buoäc 1 trieäu.

Cho X vay toái ña 9 trieäu

Soá tieàn 9 trieäu khoâng chuyeån thaønh tieàn maët maø ñöôïc göûi taïi taøi khoaûn

cuûa khaùch haøng X taïi ngaân haøng B

- Ngaân haøng B nhaän tieàn göûi 9 trieäu döï tröõ baét buoäc 0,9 trieäu. Cho vay

heát 8,1 trieäu vaø ñöôïc göûi vaøo ngaân haøng C vôùi lyù do nhö treân.

- Quaù trình môû roäng naøy cöù tieáp tuïc nhö vaäy, theå hieän caùc keát quaû cuûa

caùc chu kyø môû roäng tieáp sau. Moãi ngaân haøng ñeàu tieáp tuïc ñaàu tö soá tieàn

baèng 90% soá tieàn göûi hoï nhaän vaø phaûi giöõ 10% döï tröõ baét buoäc.

Quaù trình môû roäng tieàn göûi cuûa heä thoáng NHTM töø 10 trieäu ban ñaàu baét

ñaàu nhö sau:

Ngaân haøng Soá gia taêng tieàn

göûi

Soá gia taêng tín

duïng

Döï tröõ baét

buoäc

Ngaân haøng A 10tr 9tr 1tr

Ngaân haøng B 9tr 8,1tr 0,9tr

Ngaân haøng C 8,1tr 7,19tr 0,81tr

Caùc ngaân haøng

tieáp theo

……… …… ……

Toång soá gia taêng tieàn göûi laø Sn = 10 + 9 + 8,1 + …

Ñaây laø toång cuûa caáp soá nhaân luøi voâ haïn vôùi coâng boäi laø 0,9 neân toång

cuûa noù ñöôïc tính:

S n = U1 / (1 – q) vôùi [q] < 1Thay soá: Sn = 10 (1 – 0,9) = 100tr

Toång soá gia taêng tín duïng Cn = 9/(1-0,9) = 90tr

Toång soá döï tröõ baët buoäc Cn = 1/(1-0,9) = 10tr

Nhö vaäy, neáu caùc giaû ñònh ban ñaàu ñöôïc duy trì, khaû naêng môû roäng tieàn

göûi toái ña cuûa ngaân haøng tyû leä nghòch vôùi tyû leä döï tröõ baét buoäc. Tuy

nhieân, treân thöïc teá, coøn phuï thuoäc vaøo tyû leä döï tröõ thöøa vaø tyû leä tieàn

maët so vôùi tieàn göûi thanh toaùn. Neáu goïi m laø soá nhaân tieàn göûi môû roäng:

M = 1/ (rc + rr + re)

rc: tyû leä döï tröõ baét buoäc

rr: tyû leä döï tröõ thöøa

re: tyû leä tieàn maët trong tieàn göûi thanh toaùn

Câu 13 . Phân tích các chức năng của ngân hàng thương mại. Đáp án: 1- Khái niệm ngân hàng thương mại: Các quan niệm khác nhau về ngân hàng thương mại. 2- Các chức năng của ngân hàng thương mại a. Thủ qũy của doanh nghiệp: Nhận tiền gửi của doanh nghiệp Cho vay đối với doanh nghiệp Thanh toán cho các doanh nghiệp b. Tạo tiền: Mô tả quá trình tạo tiền qua mô hình đơn (chú ý các giả thiết). c. Trung gian tài chính và tín dụng Trung gian tín dụng: Làm cho nguồn tiết kiệm- đầu tư gặp gỡ và thoả mãn nhu cầu về vốn Trung gian tài chính: 3- Thực trạng về hoạt động ngân hàng thương mại ở Việt nam Các chức năng cơ bản: Đã thực hiện tuy chưa được phát huy đầy đủ. Hoạt động bó hẹp trong các chức năng và nghiệp vụ đơn giản: Còn trong tình trạng độc canh tín dụng Công nghệ đơn giản. Hệ thống thanh toán chưa phát triển. 4- Các giải pháp củng cố và phát triển. Hiện đại hoá trang thiết bị và cơ sở vật chất Nâng cao trình độ cán bộ công nhân viên Đa dạng hoá các hoạt động cung cấp dịch vụ Đa dạng hoá các hoạt động - Huy động và sử dụng vốn. Tăng cường tự chủ tài chính cho các ngân hàng thương mại.

Câu 14 . Phân tích các hoạt động cơ bản của NHTM. Liên hệ với các hoạt động NHTM ở Việt Nam. Đáp án: 1- Khái quát chung về ngân hàng thương mại:

Khái niệm Vai trò và chức năng 2- Các hoạt động cơ bản của NHTM thể hiện thông qua các nghiệp vụ cơ bản a. Hoạt động huy động vốn (Nghiệp vụ Nợ): Kết cấu các loại nguồn vốn Nhận xét từng khoản mục thành phần b. Hoạt động sử dụng vốn (Nghiệp vụ có): Kết cấu các loại sử dụng vốn So sánh các loại sử dụng vốn, nhận xét c. Hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính (Nghiệp vụ trung gian): Chuyển tiền Thanh toán không dùng tiền mặt, trong nước và quốc tế. Cung cấp dịch vụ tài chính và ngân hàng tiện ích 3- Mối quan hệ giữa các nghiệp vụ: Các nghiệp vụ có quan hệ mật thiết và tác động qua lại lẫn nhau. 4- Liên hệ hoạt động ngân hàng ở Việt Nam: (Nghiên cứu thêm). Các NHTM Việt Nam mới chỉ thực hiện các nghiệp vụ thông thường truyền thống Nợ - Có và Trung gian thanh toán không dùng tiền mặt. Trong các nghiệp vụ Có chủ yếu là cho vay. Vì vậy hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam còn đơn điệu và chưa có hiệu quả với cả nền kinh tế và bản thân ngân hàng thương mại, trong khi đó

mức độ rủi ro lại rất cao. Khắc phục: (Nghiên cứu thêm). Đẩy mạnh các hoạt động Trung gian: củng cố và hoàn thiện các hoạt động thanh toán Đẩy mạnh các hoạt động Trung gian tài chính và cung cấp dịch vụ.

Câu 15. Vai trò của ngân hàng Trung ương đối với sự phát triển kinh tế. Liên hệ với hoạt động của ngân hàng Nhà nước Việt Nam Đáp án: 1- Khái quát về ngân hàng Trung ương

Hiểu về Ngân hàng Trung ương Các chức năng của Ngân hàng Trung ương 2- Khái quát các hoạt động cơ bản của Ngân hàng Trung ương:Phát hành và đảm bảo lượng tiền cho lưu thông. Cho vay các Ngân hàng thương mại. Can thiệp vào thị trường tài chính. Thanh tra và kiểm soát hoạt động ngân hàng thương mại và các TCTD khác. Tổ chức hoạt động thị trường Mở. 3- Vai trò của ngân hàng Trung ương: a. Ổn định nền kinh tế: Ổn định tiền tệ: Chính sách tiền tệ quốc gia và sự ổn định tiền tệ Ổn định tỷ giá: Quỹ bình ổn hối đoái và sự can thiệp ngoại hối Ổn định thị trường tài chính: Cung, cầu tiền tệ, sự biến động của lãi suất, tỷ giá và thị giá chứng khoán. b. Điều chỉnh cơ cấu kinh tế Điều chỉnh quy mô và cơ cấu vốn để điều chỉnh khối lượng và cơ cấu đầu tư làm thay đổi nhịp độ tăng trưởng và cơ cấu nền kinh tế. Điều tiết, định hướng hoạt động của thị trường chứng khoán và hoạt động của các ngân hàng thương mại. c. Tăng trưởng kinh tế: Tạo vốn dáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển kinh tế và sự gia tăng của GDP. Kích thích sự tăng trưởng kinh tế thông qua điều tiết mức cung tiền tệ (MS) và chính sách lãi suất. Tăng cường đầu tư của Nhà nước thông qua các hoạt động cung cấp tín dụng cho Chính phủ (làm đại lý phát hành trái phiếu, tín phiếu) nhằm tăng chi tiêu của chính phủ, thu hút đầu tư tư nhân, tăng tổng cầu và thu nhập quốc dân. Nâng cao hiệu quả đầu tư theo dự án: Xây dựng phân tích lựa chọn và khuyến khích đầu tư vào các dự án phát triển có triển vọng hiệu quả. Các chính sách thu hút đầu tư nước ngoài. 4- Hoạt động của ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong việc phát huy những vai trò này: Chống lạm phát, kiểm soát lạm phát Can thiệp nhằm ổn định thị trường ngoại tệ và vàng giữ vững tỷ giá và giá vàng trong thị trường có tính chất làm cơ sở ổn định thị trường tự do của tư nhân Cung cấp vốn và điều tiết vốn tín dụng cho nền kinh tế thông qua điều tiết lãi suất, hạn mức tín dụng của các ngân hàng thương mại: kể cả cho vay trực tiếp thường xuyên và cho vay tái chiết khấu Phát hành và quản lý phương tiện thanh toán mới Cung cấp vốn cho chính phủ thông qua việc làm đại lý phát hành về tổ chức lưu thông tín phiếu kho bạc Nhà nước. Tuy vậy: Qui chế điều tiết chưa được xác định thống nhất dẫn đến việc điều hành và can thiệp vào thị trường

còn chưa chủ động kịp thời sự ổn định thiếu chắc chắn Tiềm lực tài chính hạn chế nên phụ thuộc vào chính phủ và Bộ Tài chính ở mức độ lớn hơn sự cần thiết. Các công cụ lưu thông tín dụng và công cụ tài chính còn nghèo nàn, đơn điệu cho nên chưa thu hút được tiềm lực tài chính có sẵn trong nước, đặc biệt trong dân cư và sự phát triển của thị trường tài chính quá chậm trong khi nhu cầu vốn rất lớn và cấp bách.

CAÂU 16Phaân bieät söï khaùc nhau giöõa NHTM vaø NHTW. Moái quan heä giöõa

NHTM vaø NHTW. 1. Söï khaùc nhau giöõa NHTM vaø NHTW Ngaân haøng thöông maïi Ngaân haøng trung öông - Laø toå chöùc kinh doanh tieàn teä maø

hoaït ñoäng chuû yeáu vaø thöôøng xuyeân

laø nhaän tieàn göûi cuûa khaùch haøng

vôùi traùch nhieäm hoaøn traû laïi vaø söû

duïng soá tieàn ñoù ñeå cho vay, thöïc hieän

nghieäp vuï chöùng khoaùn, laøm phöông

tieän thanh toaùn.

- Laø ngaân haøng kinh doanh treân lónh

vöïc tieàn teä.

- Muïc tieâu: lôïi nhuaän

- Laø coâng cuï ñeå thöïc hieän chính

saùch tieàn teä

- Taïo ra tieàn ghi soå

- Laø cô quan ñoäc quyeàn phaùt haønh

tieàn, thöïc hieän chöùc naêng quaûn lyù

nhaø nöôùc veà tieàn vaø hoaït ñoäng

ngaân haøng nhaèm oån ñònh giaù trò

ñoàng tieàn goùp phaàn baûo ñaûm an

toaøn hoaït ñoäng ngaân haøng vaø caùc

toå chöùc tín duïng khaùc thuùc ñaåy phaùt

trieån kinh teá xaõ hoäi.

- Laø ngaân haøng quaûn lyù nhaø nöôùc

veà tieàn teä vaø hoaït ñoäng ngaân haøng

- Muïc tieâu: cung öùng tieàn teä, ñieàu

tieát löôïng tieàn cung öùng, quaûn lyù vó

moâ neàn kinh teá.

- Thöïc thi, xaây döïng chính saùch tieàn

teä

- Phaùt haønh giaáy baïc

- Coù chöùc naêng laø thuû quyõ, trung

gian thanh toaùn, trung gian tín duïng cho

caùc chuû theå kinh teá

- Vöøa ñi vay vöøa cho vay caùc chuû theå

kinh teá

- Laø moät heä thoáng nhieàu ngaân

haøng tröïc thuoäc NHTW hay khoâng tröïc

thuoäc trung öông

- Laø ngaân haøng cuûa caùc ngaân

haøng, trung taâm thanh toaùn giöõa caùc

ngaân haøng, môû taøi khoaûn vaø quaûn

lyù tieàn göûi cho caùc ngaân haøng

- Ñoùng vai troø chuû nôï vaø ngöôøi cho

vay cuoái cuøng vôùi caùc NHTM

- Chæ coù moät NHTW duy nhaát quaûn

lyù hoaït ñoäng caùc ngaân haøng

2. Moái quan heä giöõa chuùng- NHTW laø ngaân haøng cuûa caùc ngaân haøng, quaûn lyù vó moâ ñoái vôùi hoaït

ñoäng NHTM.

+ Ra quyeát ñònh thaønh laäp, saùt nhaäp NHTM

+ Kieåm tra, kieåm soaùt hoaït ñoäng caùc NHTM

+ Ñeà ra caùc nguyeân lyù, cheá ñoä

+ Môû taøi khoaûn vaø quaûn lyù caùc khoaûn tieàn göûi cuõng nhö trung taâm thanh

toaùn giöõa caùc NHTM

- NHTW xaây döïng caùc chính saùch tieàn teä taùc ñoäng vaøo neàn kinh teá

thoâng qua heä thoáng caùc NHTM

- NHTW ñieàu tieát löôïng tieàn cung öùng cho löu thoâng qua vieäc söû duïng moät

caùc ñoàng boä caùc coâng cuï chính saùch tieàn teä ñeå taùc ñoäng vaøo khaû naêng

taïo tieàn cuûa heä thoáng NHTM nhö: caáp tín duïng, laõi suaát chieát khaáu, tyû giaù,

aán ñònh möùc döï tröõ baét buoäc, haïn möùc tín duïng cung caáp ra, …

Câu 16. Phân biệt ngân hàng Trung ương và ngân hàng thương mại, từ đó nêu lên ý nghĩa của công cuộc đổi mới Hệ thống Ngân hàng ở Việt Nam từ năm 1988. Đáp án: 1- Khái quát mô hình ngân hàng hai cấp:

Ngân hàng Trung ương Ngân hàng thương mại

Hệ thống ngân hàng hai cấp (từ đầu thế kỷ 20 - nay)

2- Sự khác nhau: Khác nhau về chức năng và nghiệp vụ Khác nhau về mục đích hoạt động Khác nhau về vị trí và vai trò trong nền kinh tế: Ngân hàng trung ương là một cơ quan điêu tiết ở tầm vĩ mô. Lấy cơ sở ổn định kinh tế vĩ mô để điều tiết của các Ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng. Trong khi, các ngân hàng thương mại là một loại hình doanh nghiệp có ý nghĩa hỗ trợ cho sự phát triển kinh tế. 3- Quan hệ giữa Ngân hàng Trung ương và ngân hàng thương mại: Ngân hàng Trung ương là người quản lý về mặt Nhà nước đối với các ngân hàng thương mại. Ngân hàng Trung ương đồng thời cũng là “bạn hàng” của các ngân ngân hàng thương mại. 4- Ý nghĩa của việc đổi mới hệ thống ngân hàng Việt Nam từ năm 1988: Hệ thống ngân hàng trước năm 1988 (trước đổi mới): Là hệ thống ngân hàng một cấp (hình vẽ). Như vậy thực chất cả nước chỉ có một ngân hàng duy nhất, không có sự phân biệt giữa Ngân hàng Trung ương và ngân hàng thương mại. Một ngân hàng vừa thực hiện chức năng của ngân hàng Trung ương vừa thực hiện chức năng của ngân hàng thương mại; không có sự phân biệt giữa người

quản lý và người thực hiện kinh doanh tiền tệ; không có sự phân biệt giữa nguồn vốn quản lý (phát hành) và nguồn vốn kinh doanh (tiền gửi, tạo tiền ghi sổ...) Do vậy, Hoạt động của ngân hàng không có hiệu quả không thể phát huy được vai trò và chức năng của ngân hàng đôí với nền kinh tế. Không có khả năng chống lạm phát và ổn định tiền tệ và tỷ giá hối đoái do không thể xây dựng chính sách tài chính quốc gia. Hệ thống ngân hàng, cấp trước đổi mới đơn giản chỉ là quỹ tiền tệ của Nhà nước phục vụ cho cơ chế bao cấp nặng nề về vốn đối với các doanh nghiệp quốc doanh nhằm thực hiện các chỉ tiêu pháp lệnh của Nhà nước. Hệ thống ngân hàng Việt Nam sau đổi mới 1988 (Hình vẽ). Có sự phân biệt giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng Trung ương; trong các ngân hàng thương mại có nhiều loại hình sở hữu khác nhau kể các ngân hàng nước ngoài. Có sự phân định trách nhiệm, quyền hạn, phạm vi và đối tượng hoạt động giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng Trung ương. Có sự phân biệt về mục đích và các nghiệp vụ. Có thể xây dựng và vận hành chính sách tiền tệ quốc gia. Những ưu thế của Hệ thống Ngân hàng Việt Nam sau đổi mới: Hoạt động ngân hàng có hiệu quả kinh tế cao hơn và thúc đẩy các doanh nghiệp hạch toán kinh tế đạt hiệu quả kinh tế cao hơn. Có thể kiểm soát được lạm phát và điều hoà lưu thông tiền tệ, ổn định tiền tệ và tỷ giá hối đoái. Hệ thống Ngân hàng đã bước đầu được hoàn thiện và thực hiện các chức năng, phát huy vai trò là công cụ để ổn định và phát triển kinh tế. Thị trường tài chính đã được hình thiành và phát triển đặc biệt là thị trường tiền tệ liên ngân hàng và trung tâm giao dịch ngoại tệ. Tiếp tục đổi mới: Tăng cường tính độc lập tương đối trong hoạt động kinh doanh tiền tệ và áp dụng lãi suất cho các ngân hàng thương mại, giảm hết sự lệ thuộc vào ngân hàng thương mại. Xác định rõ mối quan hệ ngân hàng thương mại và ngân hàng Trung ương. Xây dựng quy chế điều tiết và can thiệp đúng mức.

CAÂU 17Trình baøy cô caáu nguoàn voán cuûa ngaân haøng thöông maïi vaø giaûi

thích yù nghóa cuûa töøng nguoàn voán trong hoaït ñoäng kinh doanh cuûa ngaân haøng. Ñeå khoûi taêng nguoàn voán huy ñoäng, ngaân haøng coù theå aùp duïng nhöõng giaûi phaùp naøo?

1.Trình baøy cô caáu nguoàn voán vaø giaûi thích yù nghóa

* Voán töï coù : chieám tyû troïng nhoû, oån ñònh, coù yù nghóa trong vieäc kinh doanh

ngaân haøng goàm:

+ Voán ñieàu leä:

Laø voán rieâng cuûa ngaân haøng do caùc chuû sôû höõu ñoùng goùp vaø ñöôïc ghi

trong ñieàu leä hoaït ñoäng cuûa NHTM. Voán ñieàu leä toái thieåu phaûi baèng möùc

voán phaùp danh. Tuøy theo loaïi hình ngaân haøng maø caùc chuû theå goùp voán

khaùc nhau: vôùi ngaân haøng tö nhaân, ñoù laø voán rieâng cuûa moät nhaø doanh

nghieäp ñaàu tö; vôùi ngaân haøng coå phaån laø do phaùt haønh coå phieáu; vôùi ngaân

haøng quoác doanh thì do ngaân saùch nhaø nöôùc cung caáp. Voán ñieàu leä cuûa moät

ngaân haøng quy ñònh nhieàu hay ít tuyø thuoäc vaøo quy moâ vaø phaïm vi hoaït ñoäng.

Voán naøy chuû yeáu duøng mua saém baát ñoäng saûn, ñoäng saûn, phaùt trieån kyõ

thuaät nghieäp vuï ngaân haøng, huøn voán vaø lieân doanh cho vay vaø mua coå phaàn

cuûa caùc toå chöùc tín duïng khaùc. Voán naøy khoâng ñöôïc duøng ñeå chia lôïi töùc,

laäp quyõ khen thöôûng, phuùc lôïi.

+ Caùc quyõ döï tröõ taøi chính: ñöôïc trích töø lôïi nhuaän roøng haøng naêm ñeå boå

sung voán töï coù, nhö: quyõ döï tröõ boå sung, voán ñieàu leä, quyõ döï tröõ döï phoøng

ruûi ro, … Vieäc hình thaønh caùc quyõ naøy laøm taêng voán coù ñoàng thôøi baûo

ñaûm an toaøn trong kinh doanh.

+ Lôïi nhuaän chöa chia

+ Caùc quyõ khaùc chöa söû duïng: quyõ phaùt trieån nghieäp vuï ngaân haøng, quyõ

khen thöôûng phuùc lôïi, …

YÙ nghóa: Voán naøy thöôøng aán ñònh, chieám tyû troïng nhoû trong toång

nguoàn voán (khoaûng < 10%) nhöng coù vò trí quan troïng, quyeát ñònh quy moâ hoaït

ñoäng cuûa ngaân haøng, laø cô sôû ñeå ngaân haøng tieán haønh kinh doanh, huy

ñoäng voán vaø cho vay. Ñoàng thôøi ñaây coøn laø nguoàn voán ñaûm baûo ruûi ro

trong kinh doanh ngaân haøng nhö: tieàn giaûm giaù, thua loã, … coù theå ñaåy ngaân

haøng tôùi choã phaù saûn.

* Voán huy ñoäng: chieám tyû troïng lôùn nhaát trong toång nguoàn voán cuûa NHTM

goàm:

+ Tieàn göûi khoâng kyø haïn: laø loaïi tieàn maø ngöôøi gôûi coù theå ruùt ra söû

duïng baát cöù luùc naøo goàm:

Tieàn göûi thanh toaùn: muïc ñích cuûa ngöôøi göûi laø thöïc hieän caùc khoaûn thanh

toaùn qua ngaân haøng vaø ñaûm baûo an toaøn taøi saûn. Ngoaøi quyeàn ruùt ra söû

duïng baát cöù luùc naøo coøn coù quyeàn phaùt haønh seùc, loaïi naøy ñöôïc traû laõi

thaáp.

Tieàn göûi tieát kieäm khoâng kyø haïn: do ngöôøi daân ñeå daønh vaø tieát kieäm

ñöôïc laø chuû yeáu. Ngöôøi göûi nhaém ñeán khaû naêng sinh lôïi cuûa ñoàng tieàn va

tieát kieäm vôùi caùc muïc ñích khaùc nhau. Ngöôøi gôûi ñöôïc traû laõi thaáp.

Tieàn göûi khoâng kyø haïn: khoâng oån ñònh, nhöng thöïc teá ngaân haøng vaãn

söû duïng ñeå cho vay ngaén vaø trung haïn do coù soá dö oån ñònh vì soá tieàn ruùt ra

vaø göûi vaøo coù theå oån ñònh trong moät thôøi kyø.

+ Tieàn göûi coù kyø haïn: laø loaïi tieàn göûi coù quy ñònh cuï theå thôøi gian ruùt.

Goàm coù: tieàn göûi ñònh kyø cuûa caùc doanh nghieäp, tieàn göûi tieát kieäm coù kyø

haïn cuûa moïi taàng lôùp daân cö. Ñaây laø loaïi tieàn göûi oån ñònh, ngaân haøng

khuyeán khích vaø söû duïng nhieàu bieän phaùp huy ñoäng, loaïi naøy traû laõi cao theo

nguyeân taéc thôøi haïn caøng daøi laõi suaát caøng cao. Huy ñoäng baèng caùch phaùt

haønh caùc chöùng chæ tieàn göûi: coå phieáu, kyø phieáu, traùi phieáu, … caùc loaïi

phieáu naøy phaùt haønh töøng ñôït vaø xaùc ñònh tröôùc veà thôøi haïn, laõi suaát,

caùch traû laõi.

YÙ nghóa: Voán tieàn göûi chieám tyû troïng cao nhaát trong toång nguoàn voán

cuûa ngaân haøng thöông maïi laø nguoàn voán chuû yeáu ñeå ngaân haøng kinh doanh.

Vì vaäy, ngaân haøng raát quan taâm tìm bieän phaùp thu huùt nguoàn voán naøy ñeå

môû roäng quy moâ, phaïm vi hoaït ñoäng vaø taêng cöôøng lôïi nhuaän.

* Voán ñi vay: Caùc NHTM coù theå vay voán töø NHTW, caùc NHTM khaùc, trung

gian taøi chính vaø vay töø coâng chuùng

_ Phaùt haønh caùc chöùng töø coù giaù ñeå huy ñoäng theo muïc ñích ñaõ ñònh

_ Vay cuûa NHTW: caàn boå sung nhu caàu voán khaû duïng

_ Vay cuûa caùc ngaân haøng vaø caùc toå chöùc taøi chính khaùc: ñaûm baûo nhu

caàu voán khaû duïng trong thôøi haïn ngaén

_ Caùc nguoàn vay khaùc: tieàn vay töø coâng ty meï cuûa ngaân haøng; phaùt

haønh hôïp ñoàng mua laïi

_ Vay nöôùc ngoaøi: phaùt haønh phieáu nôï ñeå vay tieàn nöôùc ngoaøi

YÙ nghóa: Laø nguoàn voán quan troïng cuûa ngaân haøng, noù laøm cho caùc

ngaân haøng chuû ñoäng hôn trong hoaït ñoäng kinh doanh. Vieäc aùp duïng caùc chính

saùch laõi suaát linh hoaït keøm theo caùc ñieàu kieän phi laõi suaát cuûa caùc coâng cuï

nôï khi ñi vay laøm ngaân haøng coù theå chuû ñoäng ñaït nguoàn voán phuø hôïp nhu

caàu 2. Nhöõng giaûi phaùp cô baûn ñeå khoûi taêng nguoàn voán huy ñoäng

a. Laõi suaát vaø thöôûng vaät chaát

_ Nghieân cöùu thò tröôøng ñeå ñöa ra chính saùch laõi suaát thích hôïp coù yù nghóa

quyeát ñònh

_ Thöôûng vaät chaát thoâng qua xoå soá,… laø yeáu toá kích thích

b. Cô sôû vaät chaát vaø ñoäi nguõ nhaân söï

_ Xaùc laäp nieàm tin cho coâng chuùng chaúng haïn: moät toaø nhaø ñoà soä, trang trí

thaûm mó, saép xeáp coâng vieäc khoa hoïc seõ taïo neân aán töôïng toát ñeïp.

_ Taïo döïng ñoäi nguõ nhaân vieân vôùi khuoân maët leã pheùp, raïng rôõ, aân caàn

cuõng caàn coù neùt duyeân daùng AÙ Ñoâng pha troän tính caùch hieän ñaïi

c. Ña daïng hoaù caùc dòch vuï cung öùng

_ Ñöa ra caùc dòch vuï toát vaø ña daïng: phaùt haønh theû thanh toaùn, cho vay tieâu

duøng, taøi trôï thueâ mua,…

_ Taøi trôï xuaát nhaäp khaåu, …

d. Thöïc hieän chính saùch kinh doanh haáp daãn

_ Khi thöïc hieän thaønh coâng hoaëc ñang thöïc hieän nhöng coù söùc haáp daãn ñoái

vôùi caùc döï aùn ñaàu tö coâng chuùng ñaùnh giaù naêng löïc kinh doanh cuûa ngaân

haøng

_ Giaûi quyeát cho vay nhanh choùng, khoa hoïc hoaëc chaáp nhaän cho vay khoâng

caàn theá chaáp

_ Coù chính saùch laõi suaát, tính phí, caùc dòch vuï hôïp lyù, coù öu ñaõi

_ Coù chính saùch quaûn trò quan taâm ñeán caùc hoaït ñoäng kinh doanh, ñôøi soáng

cuûa khaùch haøng

_ Tö vaán ñöa ra caùc lôøi khuyeân, gia haïn hôïp ñoàng hoaëc caáp theâm voán cho

moät soá tröôøng hôïp doanh nghieäp gaëp khoù khaên

_ Thöïc hieän caùc cuoäc thaêm vieáng gia ñình trong caùc tröôøng hôïp khoâng may

vaø trao taëng phaåm trong caùc ngaøy leã.

e. Maïng löôùi toå chöùc ngaân haøng

Nhu caàu tieän lôïi trong giao dòch veà thôøi gian, khoaûng caùch ñoøi hoûi ngaân

haøng phaûi phaân boå chi nhaùnh, phoøng giao dòch ôû caùc vò theá thích hôïp.

CAÂU 18 Trình baøy caùc coâng cuï cuûa chính saùch tieàn teä. Taïi sao goïi laø

coâng cuï tröïc tieáp, coâng cuï giaùn tieáp. Öu ñieåm cuûa coâng cuï giaùn

tieáp so vôùi coâng cuï tröïc tieáp.1. Caùc coâng cuï cuûa chính saùch tieàn teä

Coâng cuï chính saùch tieàn teä laø caùc hoaït ñoäng ñöôïc thöïc hieän tröïc tieáp bôûi

ngaân haøng trung öông nhaèm aûnh höôûng tröïc tieáp hoaëc giaùn tieáp ñeán khoái

löôïng tieàn trong löu thoâng vaø laõi suaát, töø ñoù maø ñaït ñöôïc muïc tieâu caùc chính

saùch tieàn teä.

Coâng cuï tröïc tieáp:• Haïn möùc tín duïng laø haïn möùc soá dö tín duïng toái ña maø caùc ngaân

haøng, toå chöùc tín duïng ñöôïc pheùp cho vay ra trong moät thôøi ñieåm nhaát ñònh do

ngaân haøng trung öông aán ñònh töøng thôøi kì. Coâng cuï naøy thöôøng ñöôïc söû

duïng trong tröôøng hôïp laïm phaùt cao nhaèm khoáng cheá tröïc tieáp vaø ngay laäp

töùc löôïng tín duïng cung öùng.

Cô cheá taùc ñoäng: khi ngaân haøng trung öông caàn thu heïp möùc cung tieàn teä

nhaèm thöïc hieän chính saùch tieàn teä thaét chaët ñeå haïn cheá laïm phaùt, ngaân

haøng trung öông seõ tính toaùn khoái löôïng tín duïng caán khoáng cheá, töø ñoù tính ra

haïn möùc tín duïng cho vay cuûa heä thoáng ngaân haøng ñoái vôùi neàn kinh teá. Töø

ñoù, ngaân haøng trung öông döïc vaøo khaû naêng voán töï coù, khaû naêng cho vay,

khaû naêng tín duïng … cuûa töøng ngaân haøng maø giao haïn möùc tín duïng phuø

hôïp.

Ñaây laø coâng cuï coù hieäu löïc taùc ñoäng nhanh choùng, maïnh meõ theo muïc

tieâu caàn kieåm soaùt. Tuy nhieân hieäu quaû ñieàu tieát cuûa coâng cuï naøy khoâng

cao bôûi noù thieáu linh hoaït vaø ñoâi khi ñi ngöôïc vôùi chieàu höôùng bieán ñoäng cuûa

thò tröôøng tín duïng, laøm ñaåy giaù leân hoaëc giaûm khaû naêng caïnh tranh cuûa

caùc ngaân haøng thöông maïi. Coâng cuï haïn möùc tín duïng khoâng coøn phuø hôïp

vôùi thò tröôøng vì cô cheá thò tröôøng töï quyeát ñònh baûn thaân noù, aûnh höôøng

tieâu cöïc ñeán caùc chuû theå kinh doanh tieàn teä.

• AÁn ñònh laõi suaát tieàn gôûi, laõi suaát cho vay: ngaân haøng trung öông

ñieàu tieát caùc muïc tieâu trung gian thoâng qua laõi suaát aán ñònh vaø tæ giaù.

• AÙp ñaët tæ giaù hoái ñoaùi Coâng cuï giaùn tieáp: • AÁn ñònh döï tröõ baét buoäc: laø tæ leä phaán traêm giöõa soá tieàn toái thieåu

maø caùc ngaân haøng, toå chöùc tín duïng khoâng ñöôïc pheùp söû duïng kinh doanh

treân toång soá tieàn gôûi huy ñoäng thuoäc loaïi phaûi thöïc hieän döï tröõ baét buoäc.

Cô cheá taùc ñoäng: khi ngaân haøng thöông maïi taêng tæ leä döï tröû baét buoäc,

laøm taêng khaû naêng cho vay cuûa caùc heä thoáng ngaân haøng neân seõ taùc ñoäng

laøm:

+giaûm khaû naêng taïo tieàn cuûa ngaân haøng, töø ñoù laøm giaûm möùc cung tieàn.

+ giaùn tieáp laøm taêng laõi suaát cho vay cuûa heä thoáng ngaân haøng.

Ñaàu tö seõ giaøm keùo theo saûn löôïng giaøm töông öùng vaø ngöôïc laïi.

Coâng cuï naøy taùc ñoäng aûnh höôûng ñoáng ñeàu ñeán caùc ngaân haøng vaø toå

chöùc tín duïng taïo söï caïnh tranh coâng baèng treân thò tröôøng, hieäu löïc taùc ñoäng

raát maïnh meõ (chæ caàn thay ñoåi 1 % tæ leä döï tröõ baét buoäc thì seõ laøm cho

löông tieàn cho vay taêng hoaëc giaûm ñi raát nhieàu). Tuy nhieân tieàn noäp döï tröõ

thöôøng khoâng ñöôïc traû laõi hoaëc laõi raát ít laøm aûnh höôûng ñeán hoaït ñoäng

saûn xuaát kinh doanh. Ngoaøi ra do hieäu löïc maïnh seõ laøm giaûm tính linh hoaït trong

vieäc ñieàu tieát, nghóa laø khoâng thöïc hieän ñöôïc ñieàu tieát ñoái vôùi nhöõng thay

ñoåi cuûa löôïng tieàn cung öùng vôùi quy moâ nhoû.

•Taùi caáp voán: laø hoaït ñoäng caáp tín duïng döôùi hình thöùc coù ñaûm baûo

cuûa ngaân aøhng trung öông ñoái vôùi caùc ngaân haøng, toå chöùc tín duïng.

Coù 3 hình thöùc caáp tín duïng cuûa ngaân haøng trung öông cho caùc ngaân aøhng

thöông maïi:

+ Chieát khaáu, taùi chieát khaáu caùc giaáy tôø coù giaù coøn trong thôøi

haïn thanh toaùn.

+ Cho vay coù baûo ñaûm baèng caám coá caùc giaáy tôø coù giaù coøn trong thôøi

haïn thanh toaùn (khoâng chuyeån quyeàn sôû höõu)

+ Cho vay coù baûo ñam hoà sô tín duïng

Cô cheá taùc ñoäng: Khi ngaân haøng trung öông thöïc hieän chính saùch tieàn teä thaét chaët:

+ Ngaân haøng trung öông ñieàu chænh baèng caùch taêng laõi suaát taùi caáp voán,

löôïng cho vay taùi caáp voán giaûm, trong khi ñoù döï tröõ cuûa caùc ngaân haøng

thöông maïi khoâng taêng seõ laøm haïn cheá cho vay keùo theo ñaàu tö giaûm.

+ Ngaân haøng trung öông aán ñònh thoâng qua cöûa soå chieát khaáu laøm giaûm

haïn möùc taùi caáp voán hoaëc laøm cho caùc ñieàu kieän taùi caáp voán trôû neân

khaét khe hôn nhö haïn cheá caùc giaáy tôø coù giaù ñöôïc vay taù caáp voán), nhö vaäy

seõ laøm haïn cheá khaû naêng cho vay cuûa ngaân haøng thöông maïi laøm ñaàu tö

giaûm.

+ Ngaân haøng trung öông taêng laõi suaát tieàn cho vay laøm laõi suaát voán treân thò

tröôøng lieân ngaân aøhng taêng, keùo theo laõi suaát treân thò tröôøng trung vaø daøi

haïn taêng laøm giaûm nhu caàu voán tín duïng, do ñoù ñaàu tö giaûm.

Coâng cuï naøy coù tính linh hoaït cao, ñieàu chænh taêng giaûm löôïng tieàn cung

öùng cho caùc ngaân haøng thöông maïi, toå chöùc tin duïng vaø töø doù ñeán neàn kinh

teá. Ñaày laø coâng cuï raát tieän duïng cho ngaân haøng thöông maïi bôm tieàn ra löu

thoâng moät caùch an toaøn vìa coù baûo ñaûm. Tuy nhieân coâng cuï naøy laïi mang tính

thuï ñoäng vì ngaân aøhng trung öông chæ coù theå khuyeán khích chöù khoâng baét

buoäc caùc ngaân haøng thöông maïi vay voán cuûa mình theo caùc muïc tieâu ñaõ ñeà

ra.

• Nghieäp vuï thò tröôøng môû: ngaân haøng trung öông mua baùn caùc giaáy tôø

coù giaù treân thò tröôøng tieàn teä vaø taùc ñoäng ñeán khaû naêng cung öùng tín duïng

cuûa ngaân haøng. Thò tröôøng môû laø thò tröôøng tieàn teä vaø moät phaàn thò

tröôøng chöùng khoaùn. ÔÛ Vieät Nam thò tröôøng môû laø thò tröôøng tieàn teä môû

roäng ñoái vôùi caùc ñoái töôïng tham gia. Tuy nhieân do hieän nay trình ñoä phaùt trieån

cuûa thò tröôøng vaø trình ñoä quaûn lí cuûa ngaân haøng trung öông coù giôùi haïn neân

ñoái töôïng tham gia chöa môû roäng.

Cô cheá taùc ñoäng:

+Ngaân haøng trung öông mua (baùn) caùc chöùng khoaùn laøm giaûm (taêng) döï tröõ

cuûa ngaân haøng thöông maïi vaøkhaû naêng taïo tieàn gôûi thoâng qua cung öùng tín

duïng giaûm xuoáng laøm aûnh höôûng ñeán löôïng tieàn cung öùng.

+Khi voán khaû duïng cuûa töøng ngaân haøng giaûm do taùc ñoäng cuûa thò tröôøng

môû, möùc cung voán treân thò tröôøng tieàn teä lieân ngaân haøng giaûm(trong ñieàu

kieän caùc yeáu toá lieân quan khoâng ñoåi) aûnh höôûng ñeán laõi suaát caùc coâng cuï

thò tröôøng môû vaø laõi suaát thò tröôøng traùi phieáu. Chi phí cô hoäi ñoái vôùi ngöôøi

coù voán dö thöøa vaø giaù voán ñaàu tö ñoái vôùi ngöôøi thieáu huït voán taêng laøm

giaûm nhu caàu ñaàu tö vaø tieâu duøng trong xaõ hoäi, do ñoù laøm giaûm saûn löôïng,

giaù caû, coâng aên vieäc laøm.

+Ngaân haøng trung öông baùn chöùng khoaùn, löôïng cung chöùng khoaùn taêng leân

trong khi nhu caàu chöùng khoaùn khoâng taêng laøm giaù chöùng khoaùn giaûm, möùc

sinh lôøi cuûa chuùng taêng leân. Caùc toå chöùc nhaân tieàn phaûi taêng laõi suaát ñeå

haïn cheá tình traïng phi trung gian hoaù, ñoàng thôøi laõi suaát cuûa caùc chöùng khoaùn

môùi phaùt haønh cuõng taêng leân töông öùng.

Ñaây laø coâng cuï linh hoaït vaø chuû ñoäng theo caû hai höôùng ñieàu tieát laø bôm

tieàn ra vaø ruùt tieàn vaøo theo yeâu caàu cuûa chính saùch tieàn teä vaø coù theå ñieàu

chænh sai leäch neáu coù phaùt hieän. Ngoaøi ra coâng cuï naøy cuõng thöïc hieän

nhanh choùng, ñôn giaûn khoâng caàn thuû tuïc röôøm raø. Ñieàu quan troïng nhaát cho

pheùp söû duïng coâng cuï naøy laø söï phaùt trieàn cuûa thò tröôøng voán ñaàu tö vaø

thò tröôøng tieàn teä. Ngaân haøng trung öông phaûi coù khaû naêng kieåm soaùt vaø döï

ñoaùn söï bieán ñoäng cuûa soá löôïng voán khaû duïng trong heä thoáng ngaân haøng.

2. Goïi laø coâng cuï tröïc tieáp vì chuùng taùc ñoäng tröïc tieáp vaøo

khoái löôïng tieàn trong löu thoâng (hay möùc laõi suaát trung vaø daøi Goïi laø coâng cuï giaùn tieáp vì chuùng taùc ñoäng tröôùc heát vaøo muïc tieâu hoaït

ñoäng cuûa chính saùch tieàn teä, thoâng qua cô cheá thò tröôøng maø taùc ñoäng naøy

ñöôïc truyeàn ñeán caùc muïc tieâu trung gian laø khoái löôïng tieàn cung öùng vaø laõi

suaát.

3. Öu ñieåm cuûa coâng cuï giaùn tieáp so vôùi coâng cuï tröïc tieáp :

Laø tính linh hoaït vaø chuû ñoäng, beân caïnh ñoù baûn thaân coâng cuï tröïc tieáp

(haïn möùc tín duïng) ñaõ mang tính chaát haønh chính thieáu linh hoaït, haïn cheá cuûa

noù laø tính chuû ñoäng xuaát phaùt töø söï thieáu caên cöù trong xaùc ñònh möùc tín

duïng vaø söï loûng leûo cuûa caùc cheá taøi trong vieäc quaûn lí haïn möùc naøy.

CÂU 19So sánh các công cụ: dự trữ bắt buộc, tái chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở trên các khía

cạnh: tính linh hoạt, chủ động, khả năng đảo ngược tình thế, tốc độ thực hiện. Liên hệ với tình hình sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ hiên nay của NHNNVN.

Dự trữ bắt buộc Tái chiết khấu Nghiệp vụ thị trường

mởTính linh hoaït: Thiếu linh

hoạt vì chỉ cần thay đổi 1% tỷ

lệ dự trữ bắt buộc thỉ mức dự

trữ thay đổi đáng kể và dẫn

đến sự thay đổi theo cấp số

nhân của khối lượng tiền

cung ứng. Nếu thay đổi

thường xuyên sẽ gây nên sự

bất ổn cho hoạt động của các

ngân hàng và chi phí điều

chỉnh rất tốn kém.

Rất linh hoạt,lãi suất tái chiết

khấu có hiệu ứng thông báo

do sự trông đợi và dự đoán

của thị trường. Tuy nhiên,

trong trường hợp lãi suất tái

chiết khấu cao hơn mức lãi

suất thực tế thì sự thay đổi lãi

suất thực chất là sự “điều

chỉnh kinh tế” nhằm phù hợp

lãi suất thực tế và hiệu ứng

thông báo phản tác dụng

Rất linh hoạt, có thể tác

động hai chiều: mua-bán

chứng khoán. Rất chủ

động trong việc thực hiện

yêu cầu của NHTW bằng

việc điều chỉnh giá sao

cho nó trở nên hấp dẫn đối

tác và chủ động thực hiện

và điều chỉnh sai lệch nếu

có phát hiện.

Tính chuû ñoäng: Kém chủ

động, giả sử tính toán nền

kinh tế 1000 USD nhưng sau

khi đã cấp ra, tính toán lại thì

thấy thực tế chỉ cần có 800

USD, tuy nhiên không thể rút

lại vì phải đợi đến lúc đáo

hạn

Keùm chủ động do mức độ

phát huy hiệu quả của công

cụ này căn cứ vào mức độ

phụ thuộc về vốn của NHTM

vào NHTW.

Raát chuû ñoäng, ngaân

haøng trung öông coù theå

thöïc hieän yeâu caàu

cuûa mình baèng caùch

ñieàu chænh giaù chöùng

khoaùn ñeå haáp daãn

caùc ñoái taùc.

Khả năng đảo ngược tình

thế: khoù theå ñaûo ngöôïc

tình theá.

Khoù ñaûo ngöôïc tình theá

do hieäu öùng thoâng baùo

chæ phaùt huy taùc duïng khi

laõi suaát taùi chieát khaáu

Deã ñaûo ngöôïc tình

huoáng khi phaùt hieän

tieàn löu thoâng thöøa

hoaëc thieáu baèng caùch

phuø hôùp vôùi möùc laõi

suaát treân thò tröôøng.

mua hoaëc baùn ra caùc

phieáu nôï.

Tốc độ thực hiện: khoâng

nhanh laém

Nhanh. Nhanh choùng, ñôn

giaûn, khoâng caàn caùc

thuû tuïc röôøm raø.

Lieân heä vôùi tình hình söû duïng caùc coâng cuï chính saùch tieàn teä

cuûa ngaân haøng nhaø nöôùc Vieät Nam:

CAÂU 20Khaùi nieäm chính saùch tieàn teä. Trình baøy muïc tieâu cuûa chính

saùch tieàn teä. Taïi sao ñeû ñaït ñöôïc muïc tieâu cuoái cuøng, NHTW caùc

nöôùc thöônøg xaùc ñònh caùc muïc tieâu trung gian caàn ñaït ñöôïc tröôùc 1. Khaùi nieäm CSTT CSTT laø moät trong nhöõng chính saùch kinh teá vó moâ maø trong ñoù NHTW, thoâng

qua caùc coâng cuï cuûa mình thöïc hieän vieäc kieåm soaùt vaø ñieàu tieát khoái löôïng

tieàn cung öùng caên cöù vaøo nhu caàu tieànteä cuûa neàn kinh teá, nhaèm ñaït caùc

muïc tieâu veà giaù caû, saûn löôïng vaø coâng aên vieäc laøm.

- Khi neàn kinh teá coù daáu hieäu suy thoaùi thöïc hieän CSTT môû roäng taïo

khaû naêng vaø ñieàu kieän khuyeán khích ñaàu tö môû roäng saûn xuaát, taïo theâm

coâng aên vieäc laøm.

- Khi neàn kinh teá coù daáu hieäu laïm phaùt thöïc hieän CSTT thaét chaët

haïn cheá ñaàu tö, kìm haõm söï taêng tröôûng quaù möùc cuûa neàn kinh teá.

2. Muïc tieâu cuoái cuøng cuûa CSTT Muïc tieâu cuoái cuøng cuûa CSTT raát ña daïng tuøy theo töøng quoác gia, töøng thôøi

kyø nhöng nhìn chung coù 3 muïc tieâu thöôøng ñeà caäp sau:

a. OÅn ñònh giaù trò tieàn teä

- OÅn ñònh giaù trò tieàn teä laø muïc tieân haøng ñaàu cuûa CSTT vaø laø muïc

tieâu daøi haïn

+ OÅn ñònh giaù trò ñoái noäi cuûa tieàn teä: giaù trò ñoái noäi cuûa ñoàng tieàn laø

söùc mua cuûa noù ñoái vôùi haønghoaù dòch vuï treân thò tröôøng trong nöôùc. Söùc

mua cuûa ñoàng tieàn bieán ñoåi ngöôïc chieàu vôùi giaù caû haøng hoaù, dòch vuï. Vì

vaäy, ñeå oån ñònh ñöôïc söùc mau, CSTT phaûi oån ñònh giaù caû haøng hoaù, dòch

vuï vaø ñieàu naøy cuõng coù nghóa laø kieåm soaùt ñöôïc laïm phaùt oån ñònh taâm

lyù ngöôøi daân.

+ OÅn ñònh giaù trò ñoái ngoaïi cuûa tieàn teä: laø oån ñònh ñöôïc giaù trò cuûa noäi teä

vôùi caùc ngoaïi teä maïnh khaùc bieåu hieän thoâng qua tyû giaù hoái ñoaùi. Tyû giaù

hoái ñoaùi laø moät ñaïi löôïng nhaïy caûm, söï bieán ñoäng cuûa noù lieân quan tôùi raát

nhieàu yeáu toá:

* Giaù thaønh saûn phaåm xuaát nhaäp khaåu

* Caùn caân thanh toaùn quoác teá

* Möùc ñoä laïm phaùt cuûa ñoàng tieàn lieân heä

* Chính saùch can thieäp tyû giaù cuûa Nhaø nöôùc

* Yeáu toá taâm lyù, döï ñoaùn

töø ñoù aûnh höôûng ñeán hoaït ñoäng saûn xuaát, ñaàu tö trong nöôc.

- Muoán oån ñònh giaù trò tieàn teä vaø kinh teá trong nöôùc phaûi coù bieän phaùt

oå ñònh giaù caû haøng hoaù, dòch vuï vaø tyû giaù hoái ñoaùi. Vieäc oån dònh giaù trò

tieàn teä ñöôïc coi laø ñieàu kieän tieân quyeát, laøm tieàn ñeà cho caùc muïc tieâu vó

moâ khaùc.

b. Thuùc ñaåy taêng tröôûng kinh teá

- OÅn ñònh giaù trò tieàn teä laø tieàn ñeà cho muïc tieâu taêng tröôûng kinh teá

- Taêng tröôûng kinh teá laø muïc tieâu cuoái cuøng cuûa CSTT ôû baát kyø quoác

gia naøo. CSTT phaûi ñaûm baûo saûn löôïng thöïc cuûa neàn kinh teá lieân tuïc taêng so

vôùi naêm tröùôc ñaõ loaïi tröø yeáu toá bieán ñoäng giaù caû. (hay khi tyû leä gia taêng

toång saûn phaåm quoác noäi GDP lôùn hôn nhòp ñoä taêng daân soá seõ coù taêng

tröôûng kinh teá).

- Moät neàn kinh teá coù toác ñoä taêng tröôûng oån ñònh laø neàn taûng cho moïi

söï oån ñònh, ñaûm baûo chính saùch xaõ hoäi ñöôïc thoaû maõn, caên cöù oån ñònh

tieàn teä trong nöôùc, caûi thieän caùn caân thanh toaùn quoác teá moät neàn kinh teá

phoàn vinh vaø tieán boä xaõ hoäi.

c. Taïo vieäc laøm, giaûm thaát nghieäp

- Ñaây laø muïc tieâu khoâng keùm phaàn quan troïng beân caïnh muïc tieâu taêng

tröôûng kinh teá, vì:

+ Thaát nghieäp cao gaây khoù khaên veà maët taøi chính cho caùc hoägia ñình, xaõ

hoäi baát oån ñònh (teä naïn xaõ hoäi)

+ Thaát nghieäp cao thöøa nhöõng ngöôøi lao ñoäng ngoài khoâng caùc nguoàn

taøi nguyeân khoâng ñöôïc ñöa vaøo söû duïng saûn phaåm saûn xuaát giaûm neàn

kinh teá ñi xuoáng

- Ñaûm baûo coâng aên vieäc khoâng coù nghóa laø tyû leä thaát nghieäp baèng 0,

maø laø moät möùc treân soá khoâng phuø hôïp vôùi vieäc laøm ñaày ñuû vaø taïi möùc

naøy caàn cuûa lao ñoäng ngang baèng cung caáp lao ñoäng. Möùc thaát nghieäp naøy

goïi laø tyû leä thaát nghieäp töï nheân. Cho neân, moãi quoác gia caàn xaùc ñònh moät

tyû leä thaát nghieäp töï nhieân ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu naøy.

Moái quan heä giöõa caùc muïc tieâu - Thaát nghieäp vaø taêng tröôûng khoâng coù söï maâu thuaãn caû trong ngaén

haïn vaø daøi haïn. Coâng aên vieäc laøm cao seõ thuùc ñaåy taêng tröôûng kinh teá vaø

ngöôïc laïi.

- Taêng tröôûng kinh teá vaø oån ñònh giaù caû (kieåm soaùt laïm phaùt) maâu

thuaãn nhau trong ngaénhaïn nhöng laïi boå sung nhau trong daøi haïn.

+ Trong ngaén haïn, oån ñònh giaù trò tieàn teä phaûi thöïc hieän CSTT thaét chaët hay

môû roäng tieàn teä moät caùch hôïp lyù coù theå phaûi duy trì moät möùc laïm phaùt

hay thaät nghieäp naøo ñoù.

* Khi neàn kinh teá kieàm cheá naïn laïm phaùt thì laïi coù nguy cô taêng tröôûng

kinh teá giaûm, deã daãn ñeán suy thoaùi vaø thaát nghieäp cao.

* Khi môû roäng ñaàu tö, khaéc phuïc ñöôïc tình traïng suy thoaùi, taïo taêng

tröôûng kinh teá vaø coâng aên vieäc laøm cao thì laïi khoù kieàm cheá ñöôïc laïm phaùt.

+ Trong daøi haïn, oån ñònh giaù trò tieàn teä seõ taïo ra moâi tröôøng ñaàu tö oån ñònh

thuùc ñaåy taêng tröôûng kinh teá, taïo coâng aên vieäc laøm.

3. Ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu cuoái cuøng, NHTW caùc nöôùc thöôøng

xaùc ñònh caùc muïc tieâu trung gian tröôùc khi ñaït ñeán muïc tieâu cuoái

cuûa CSTT vì:Vôùi CSTT ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu cuoái cuøng thì thôøi gian thöïc hieän töông ñoái

laâu môùi thaáydc keát quaû coù theå laø sau 1, 2 naêm, khi ñoù seõ laø quaù muoän vaø

khoâng hieäu quaû neáu NHTW ñôïi caùc daáu hieäu veà giaù caû, tyû giaù, thaát nghieäp

ñeå ñieàu chænh caùc coâng cuï kòp thôøi. Vì vaäy, ñeå khaéc phuïc haïn cheá naøy,

caùc NHTW thöôøng xaùc ñònh muïctieâu trung gian tröôùc khi ñaùt muïc tieâu cuoái

cuøng, ñeà töø ñoù coù theå phaùt hieän ñöôïc nhöõng sai soùt vaø kòp thôøi ñieàu

chænh ñeå CSTT ñöôïc ñöa ra ñaït hieäu quaû cao nhaát veà laâu daøi.

Câu 21. So sánh thị trường công cụ nợ và thị trường công cụ vốn; So sánh giữa cổ phiếu và trái phiếu?

So sánh thị trường công cụ nợ và thị trường công cụ vốn:

T/trường công cụ vốn Thị trường công cụ nợ

Người mua là người góp vốn, họ trở thành thành viên (chủ sở hữu) của CTPH Không có thời hạn Không ghi lãi suất Khi CTPH kinh doanh thua lỗ, thì không phải trả cổ tức Được quyền tham gia biểu quyết Khả năng sinh lợi cao, khả năng rủi ro cao Khi CTPH bị phá sản thì không được ưu tiên

+ Người mua là người cho CTPH vay nợ, họ trở thành chủ nợ+ Có thời hạn nhất định+ Có ghi lãi suất + Khi CPPT kinh doanh thua lỗ thì vẫn phải trả tiền lãi+ Không được tham gia biểu quyết+ Khả năng sinh lợi thấp, khả năng rủi ro thấp+ Khi CTPH bị phá sản thì được ưu tiên

So sánh giữa cổ phiếu và trái phiếu:Cổ phiếu Trái phiếu

Khái niệmLà chứng chỉ và bút toán ghi sổ xác nhận quyền hưởng lợi về tài sản và thu nhập của người sử dụng

Là chứng chỉ hay bút toán ghi sổ xác nhận nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi của tổ chức phát hành đối với người sở hữu trái phiếu

Đặc điểm - Là chứng khoán vốn - Là chứng khoán vĩnh viễn- LS cao (phụ thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh, lợi nhuận), chia theo tỷ lệ

- Là chứng khoán nợ- Có thời hạn dài- LS thấp, cố định

- Có mệnh giá, là căn cứ để tính thu

- Có mệnh giá trong lần đầu phát hành

- Gồm 2 loại: CP thường và CP ưu đãi

- Ng sở hữu cổ phần có quyền tham gia và sở hữu DN- Ng sở hữu CP đc thanh toán các nghĩa vụ tài chính khi DN phá sản

nhập của người sở hữu trái phiếu- Gồm 3 loại: TP chính phủ, TP doanh nghiệp, TP cơ quan địa phương- Ng sở hữu TP k có tiếng nói trong quản lý DN

- Ng sở hữu TP đc chia TS của DN trước các cổ đông trong TH DN chấm dứt hoạt động

Câu 22. So sánh thị trường tiền tệ và thị trường vốn? Mối liên hệ giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn? So sánh thị trường tiền tệ và thị trường vốn

TT tiền tệ TT vốn

K/n

TTTT là nơi trao đổi mua bán các công cụ tài chính ngắn hạn. theo thông lệ, một công cụ tài chính có thời hạn thanh toán dưới 1 năm là công cụ của TTTT.(lâu nhất là 12 tháng và ngắn nhất là 1 đêm hay 24 giờ)Bao gồm: TTTT liên ngân hàng(diễn ra hoạt động tín dụng giữa các ngân hàng) và thị trường tiền tệ mở rộng

(TTV) là nơi trao đổi các công cụ tài chính trung và dài hạn. một công cụ tài chính có thời hạn thanh toán trên 1 năm được coi là công cụ của TTV.

Bao gồm: thị trường tín dụng trung, dài hạn (vốn được chuyển giao qua các trung gian tài chính) và thị trường chứng khoán (diễn ra hoạt động trao đổi mua bán các chứng khoán có thời hạn trên 1 năm thể hiện dưới hình thức trái phiếu, cổ phiếu và các công cụ chứng khoán phái sinh. Gồm có 3 hình thức tổ chức: sở giao dịch chứng khoán, thị trường tự do và thị trường OTC)

Chức năng

Bù đắp chênh lệch giữa cung và cầu vốn khả dụng. Tài trợ các nhu cầu về vốn lưu động của các doanh nghiệp và chính phủ (phục vụ cho tái sản xuất giản đơn là chủ yếu).==>trọng tâm là cung cấp phương tiện giúp cá nhân và doanh nghiệp nhanh chóng điều chỉnh tình hình thanh khoản thực của họ theo số lượng tiền mong muốn.

Nhằm thỏa mãn nhu cầu về vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp và chính phủ (phục vụ cho tái sản xuất mở rộng là chủ yếu) ==>trọng tâm cho mục đích tiết kiệm và đầu tư.

Đặc điểm công cụ tài chính

- thời hạn ngắn nên những biến động về giá của các công cụ tài chính do ảnh hưởng của sự biến động lãi suất thị trường là không đáng kể, các công cụ của TTTT thường được phát hành theo dạng được chuẩn mực hóa cao và thị trường thứ cấp của chúng rất phát triển, hơn nữa thông thường các công cụ này được đảm bảo bằng tài sản hoặc các

- thời hạn dài nên những biến động về giá của các CCTC do ảnh hưởng của sự biến động lãi suất thị trường là đáng kể, thị trường thứ cấp của chúng không phát triển -> chúng là những công cụ đầu tư có tính thanh khoản rất thấp, có mức rủi ro cao-> lợi nhuận đem lại cao hơn.

dạng đảm bảo khác của người đi vay ->chúng là những công cụ đầu tư có tính thanh khoản cao và ít rủi ro ->lợi nhuận đem lại thấp hơn

• Mối liên hệ giữa TT tiền tệ và TT vốn- TTTT và TT vốn là 2 bộ phận cấu thành nên TT tài chính, cùng thực hiện 1 chức năng là cung cấp vốn cho nền kinh tế. Do đó, các nghiệp vụ hoạt động ở trên 2 thị trường này có mối liên quan bổ sung và tác động tương hỗ.- Trên thực tế, các hoạt động của TTTT và TT vốn được thực hiện đồng bộ và đan xen lẫn nhau, tác động và chịu sự ảnh hưởng của nhau, tạo thành cơ cấu hoàn chỉnh của 1 thị trường tài chính.- Hai loại thị trường này có mối quan hệ hữu cơ với nhau. Các biến đổi về giá cả, lãi suất trên TTTT thường kéo theo các biến đổi trực tiếp trên thị trường vốn. Ngược lại, các biến đổi về chỉ số chứng khoán hoặc giá trị cổ phiếu trên thị trường vốn cũng p/ánh các hiện tượng tốt xấu đã đang và sẽ xảy ra trên TTTT. Các chính sách của NN như C.sách lãi suất, tiền tệ với mục đích phát triển TTTT cũng đồng thời là các yếu tố ngăn cản phạm vi hoạt động của TT vốn.- Xuất phát từ đòi hỏi thực tế, ko thể tồn tại 1 TTTT thuần túy hoặc 1 TT vốn thuần túy mà phải tồn tại 1 TT tài chính bao gồm cả TTTT và TT vốn.

Câu 23. So sánh, phân tích mối liên hệ giữa TT sơ cấp và TT thứ cấp? Mối quan hệ giữa TT sơ cấp và TT thứ cấpSo sánh, phân tích mối liên hệ giữa TT sơ cấp và TT thứ cấp.

TT sơ cấp TT thứ cấp

K/n

Là nơi mua bán các chứng khoán đầu tiên, nơi các nhà phát hành chứng khoán bán chứng khoán cho các nhà đầu tư

Là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các chứng khoán đã phát hành trên TT sơ cấp nhằm đầu tư kiếm lời, di chuyển vốn đầu tư hay di chuyển tài sản XH

Đặc điểm

- Thể hiện mối quan hệ giữa nhà phát hành và nhà đầu tư- Trên TT này, vốn của nhà đầu tư chuyển sang cho nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua CK mới -> làm tăng vốn cho nền kt và nhà phát hành- Có phạm vi hẹp- Chủ yếu tổ chức dưới hình thức bán buôn

- Thể hiện mối quan hệ giữa các nhà đầu tư với nhau- Các khoản tiền thu được do bán chứng khoán thou về nhà đầu tư và các nhà KD CK mà k phải các nhà phát hành -> không làm tăng vốn cho nền kt và nhà phát hành.- Có phạm vi rộng- Chủ yếu tổ chức dưới hình thức bán lẻ

Chức năng

- Thực hiện chức năng quan trọng của TTCK là huy động vốn cho các tổ chức phát hành.- Có khả năng thu gom mọi nguồn vốn tiết kiệm lớn nhỏ của dân cư và thu hút vốn to lớn từ nc ngoài, các nguồn vốn nhàn rỗi từ các DN -> tạo thành nguồn vốn khổng lồ tài trợ cho nền kinh tế -> tạo môi trường cho các DN gọi vốn để SXKD, giúp nhà nước giải quyết vấn đề

- Làm tăng tính thanh khoản của chứng khoán- Là nơi xác định giá chứng khoán cho TT sơ cấp

thâm hụt NS thông qua việc phát hành CK

• Mối quan hệ giữa TT sơ cấp và TT thứ cấp- Về bản chất, mối quan hệ giữa TT sơ cấp và TT thứ cấp là mqh nội tại biện chứng. TT sơ cấp tạo đk, động lực cho TT thứ cấp. Hai TT này có mối quan hệ mật thiết, gắn bó với nhau.- TT sơ cấp là cơ sở, tiền đề cho TT thứ cấp hoạt động và phát triển vì đó là nơi cung cấp hàng hóa cho TT thứ cấp. Nếu k có TT sơ cấp thì sẽ không có hàng hóa trên TT thứ cấp. tuy nhiên, nếu chỉ có TT sơ cấp mà k có TT thứ cấp thì TT sơ cấp cũng k thể tồn tại và pt đc vì khi đó các CK phát hành trên TT sơ cấp sẽ k đc tiếp tục lưu chuyển. Việc xuất hiện TT thứ cấp tạo ra một nơi để các CK đã phát hành trên TT sơ cấp đươc lưu chuyển nhằm thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, nhờ đó tạo đk, động lực cho sự phát triển của TT sơ cấp.- TT thứ cấp tạo điều kiện dễ dàng để chuyển CK thành tiền mặt, làm tăng tính lỏng của CK, khiến chúng đc ưa chuộng hơn và dễ dànng bán chúng trên TT sơ cấp. Việc TT thứ cấp làm tăng tính lỏng của CK đã phát hành giúp giảm rủi ro của các Nhà đầu tư, tạo đk cho việc phân phối vốn 1 cách có hiệu quả -> tạo đk tách biệt quyền sở hữu và quyền quản lý, làm cơ sở cho việc tăng hiệu quả quản lý DN.- TT thứ cấp xác định giá của CK đã được phát hành trên TT sơ cấp. Giá CK ở TT thứ cấp càng cao thì ở TT sơ cấp càng cao -> công ty phát hành sẽ phát triển được nhiều vốn đầu tư hơn và ngược lại.- Thông qua việc xác định giá, TT thứ cấp cung cấp 1 danh mục chi phí vốn tương ứng với các mức độ rủi ro khác nhau của từng phương án đầu tư, tạo cơ sở tham chiếu cho các nhà phát hành cũng như những nhà đầu tư trên TT sơ cấp.

Câu 24. Phân tích ưu nhược điểm của các phương thức huy động vốn của DN• Phương thức huy động vốn từ vốn góp ban đầu: Khi doanh nghiệp được thanh lập bao giờ doanh nghiệp cũng phải có một số vốn ban đầu nhất định do cổ đông - chủ sở hữu góp. Khi nói đến nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao giờ cũng phải xem xét hinh thức sở hữu của doanh nghiệp đó. Vì hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thức tạo vốn của bản thân doanh nghiệp.• Vốn góp từ lợi nhuận k chia: Nguồn vốn tích luỹ từ lợi nhuận không chia làm một phần lợi nhuận dung để tái đầu tư.Ưu điểm:- Doanh nghiệp không bị phụ thuộc vào bên ngoài (Ngân hàng...)- Tăng khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp- Giúp doanh nghiệp dễ dàng hơn trong các quan hệ tín dụng tại các ngân hàng, tổ chức tín dụng hoặc với các cổ đông.- Nguồn lợi nhuận để lại có tác động rất lớn đến nguồn vốn kinh doanh, tạo cơ hội cho công ty thu được lợi nhuận cao hơn trong các năm tiếp theo.Nhược điểm:- Khi doanh nghiệp không trả cổ tức cho cổ đông mà giữ lại lợi nhuận có thể làm cho giá cổ phiếu trên thị trường giảm, ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp.• Huy động vốn bằng hình thức phát hành cổ phiếu mớiCổ phiếu là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ xác nhận quyền và lợi ích sở hữu hợp pháp của người sở hữu cổ phiếu đối với vốn của tổ chức phát hành.• Huy động vốn bằng hình thức tín dụng thương mại

Tín dụng thương mại là quan hệ tín dụng giữa các doanh nghiệp, được thực hiện dưới hình thức mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp hàng hoá. Đến thời hạn đã thoả thuận doanh nghiệp mua phải hoàn trả cả vốn gốc và lãi cho doanh nghiệp bán dưới hình thức tiền tệƯu điểm:- Tiện dụng va linh hoạt trong kinh doanh do doanh nghiệp sẽ vay trực tiếp bằng nguyen vật liệu va số lượng có thể thay đổi mỗi ki khi kí hợp đồng.- Giúp doanh nghiệp mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền.- Chủ động khi huy động vốn: chủ động về thời gian, số lượng, nha cung ứng.- Huy động nhanh chóng dễ dang.- Không phải chịu sự giám sát của ngân hang cũng như các cơ quan nha nước.- Ngoai ra, đối với doanh nghiệp lam chủ nợ: có thể vay ngân hang thông qua hinh thức chiết khấu thương phiếu (bán hoặc cầm cố).Nhược điểm:- Hạn chế về quy mô tín dụng:+ Số lượng mua chịu.+ Khả năng của nha cung ứng.- Hạn chế về đối tượng vay mượn.- Hạn chế về không gian vay mượn.- Hạn chế về thời gian vay mượn do chu kỳ sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp khác nhau va thường bị hạn chế về thời hạn vay.- Phụ thuộc vao quan hệ sản xuất kinh doanh tren thị trường.- Có thể gặp rủi ro khi buộc phải thay đổi nha cung ứng va phụ thou nhiều vao sự đúng hẹn, uy tín của nha cung ứng.- Dễ gặp rủi ro dây truyền.

• Huy động vốn bằng hình thức tín dụng ngân hàngLà quan hệ chuyển nhượng vốn giữa NH với các chủ thể kinh tế khác trong xã hội, NH vừa là ng đi vay, vừa là người cho vayƯu điểm:+ Khối lượng vốn dồi dào, phong phú+ Phạm vi rộng: cá nhân, tổ chức, DN…+ thời gian linh hoạt: ngắn hạn, trung hạn, dài hạnNhược điểm+ Điều kiện vay vốn do NH đặt ra ko phải chủ thể nào cũng đáp ứng đc.+ KD NH phải đối mặt với một số rủi ro như rủi ro LS, đạo dức, thanh toán và thanh khoản, lựa chọn đối nghịch…