Embed Size (px)
DESCRIPTION
מבואות בימזות עסקית וגיוס הון: מצגת זו מתארת את מושגי היסוד בגיוס ההון, תהליך הגיוס ועקרונות ההשקעה של משקיעים שונים, ובכללם חממות טכנולוגיות, קרנות הון סיכון, ומשקיעים פרטיים
Citation preview
מבואות ליזמות עסקיתגיוס הון : 'בחלק
ארז ירושלמי: מרצה
מבואות ליזמות עסקית
?מבואות לגיוס הון תהליך גיוס ההון מה הלאה
מבואות לגיוס הון
Friends & Familyסכומים . מימון מקרובי משפחה וחברים
קטנים הניתנים על בסיס אישי
Self Funding מימון אישי של היזמים בעזרת
הלוואות ומשכנתאות , כספי חסכון
Seedלאחר מימון אישיש , שלב ראשוני
טיפוס -ובעל מוצר פועל או אב
מתקדם
Pre-Seedרעיון מתקדם. שלב ראשוני
Round Aרווחיות /בעלת הכנסות, חברה בתנופה
המעוניינת למנף עצמה בשוק היעד
Round Bחברה מצליחה הזקוקה להון על
מנת למנף עצמה לשווקים חדשים
ולפיתוח מוצרים חדשים
Early Stage. חברה מגובשת בעל מוצר פועל
לפני או אחרי . ולאחר מימון בסיסי
רווחיות
עקרונות לגיוס הוןקשרים אישיים : תהליך הגיוס תלוי גורמים רבים
מימון-ומרכיבי היסוד של המיזם הופכים אותו לבר
זמן
חודשים 3-9(תלוי בגובה הגיוס)
הנהלה
צוות
מוצר
הוכחת יכולת
יחסים אישיים
ניהול התהליך
?מה משקיעים מחפשיםמשקיעים מחפשים הזדמנויות להשקעה נמוכה
בעלת פוטנציאל לרווחיות גבוהה בזמן הקצר ביותר
יציאה מהירה
בחלון , מכירה מהירה של החברה
שנים 1-3הזדמנויות של
השקעה מול רווח
, השקעה מינימלית ככל הניתן
שתבטיח פעילות בריאה ותניב רווחיות במכפלות גבוהות
תחומים נגישים למימון
ניתן לגייס חידוש טכנולוגי
פונקציונאלית/חדשנות עיצובית
חומרים פורצי דרך
"חם"עסק בתחום
אנרגיה ירוקה
צרכים ממשיים
טכנולוגיה-ביו
עסק גלובאלי
לא ניתן לגייס
One of a Kind
זעיר, עסק מקומי
"תחביבי"עסק
עסק משפחתי
עסק בעל פוטנציאל מוגבלעסק מסורתי
תהליך גיוס הון
מצגת ראשונהפגישה ראשונית ומכרעת בה מציג
הצוות ואת אופי המיזם, היזם את עצמו
דוקומנטציההיזם מספק למשקיע סדרת מסמכים
המפרטים את פעילות החברה ואופן
ההשקעה
Due Diligence מחקר וניתוח מעמיק של החברה
והיזמים
מצגת שנייהפגישה שנייה ושלישית להעמקת
ההיכרות עם היזם וחברה
משא ומתןדיון בגודל ותנאי ההשקעה
חוזים והשקעהחתימה על חוזים והעברת כספי
ההשקעה על פי ההסכם
פגישת השותפיםהצגת המיזם לשאר השותפים בקרן או
בהשקעה
FUND RAISING CYCLE
3-9MONTHS
50%
50%
70%
30%
Dilutionהמשקיע החדש מדלל, בכל אחד מסבבי ההשקעה
אך , היזמים הקודמים/את חלקם של כל המשקיעים
של החברה" מוני-פוסט"המעלה את ערך
יזם
'משקיע סיבוב א
השקת המיזם
100%'משקיע א+ יזם
70% 30%
'משקיע סיבוב ב
...לאכול את העוגהיזמים רבים נתקלים בקושי לחלוק את הבעלות
הן עם שותפים והן עם משקיעים , על המיזם
ובכך מכשילים את תהליך גיוס ההון
על חברה בעלת ( אפילו מזערית)בעלות חלקית
מבעלות עדיפה ( רווחים או פוטנציאל רווחי)הון
ערךחסרת מלאה על חברה
ניתוח מקורות מימון
כמה כסף אני צריך
איזה סכום דרוש להזנקת
?החברה
כמה כסף דרוש לפיתוח
?החברה בשנים הקרובות
סוג המיזם
האם המיזם מתאים לגיוס
?איזו השקעה? השקעה
?האם זהו מיזם טכנולוגי
מקורות מימון מידיים
הון עצמי
, הון עצמי, חסכונות פרטיים
הבית/מכירת הרכב, ירושה
משפחה וחברים
גיוס סכומים קטנים ביותר
ממספר קרובי משפחה
.וידידים
מירב המיזמים מתחילים בדרך זו
בנקים
הלוואות עסקיות
, הלוואות לעסקים חדשים
. עסקים קיימים
ריבית בינונית
ח "אלף ש 30-70: סכומים
משכנתא
הלוואה גדולה הניתנת
בתנאי , למספר שנים
תשלום נוחים ובריבית ממוצעת
חממה טכנולוגית
גוף עסקי המסייע במימון ראשוני ובמתן
על סמך , שירותים ליזמים בתחילת דרכם
טכנולוגיה חדשה שנמצאת עדיין בשלבי
מחקר ופיתוח
מחוייב בחדשנות טכנולוגית שירותי ערך מוסף+ $250k - $650k
(יחסית)תהליך מהיר
בשילוב משקיעים נוספים" חבל"יכול ל
המדען הראשי
משרד ממשלתי האחראי על מעורבות
הממשל בפעילות מדעית המנוהלת
ויזומה במדינה
מחוייב בחדשנות טכנולוגית
$40k - $100k "ניירת"תהליך מסורבל ועטור
העתידייםהמימון דורש החזר מתוך הרווחים
הולכים למקצוענים
משקיע פרטי אדם פרטי בעל סכום כסף
המיועד להשקעה או בעל
תבנית השקעות קבועה ביזמים
פרטיים ובחברות צעירות
(מלאך)ל 'ידוע גם כאנג
קרן הון סיכון המשקיעה , קרן השקעות פרטית
כספים במיזמים אשר הסיכון בהם
מתוך ציפיה לתשואות , הוא גבוה
גבוהות במקרה של הצלחתם
מקובל בקרב חברות הזנק
סוגי משקיעים
משקיע פרטי
דגש רב על היחסים האישיים
הנרקמים בין היזם והמשקיע
$50k-$200k USD
קרן הון סיכון
דגש על הצוות המוביל את
המיזם ועל התכנות המיזם
"חם"בשוק מתפתח ו
$250k-$5m USD
