ИТОГИ 2014 ГОДА - VNG...СОДеРжАНИе 04 ГРУППА ФНГ 06 ОБРАЩеНИе ПРАВЛеНИЯ 08 ИТОГИ 2014 ХОЗЯЙСТВеННОГО ГОДА 08 A

ИТОГИ 2014 ГОДАФНГ – Фербунднетц Газ Акциенгезелльшафт

Выходные данныеИздание подготовлено Акционерным Обществом ФНГ – Фербунднетц Газ | Управление корпоративных коммуникаций Бернхард Кальте фляйтер | Телефон +49 341 443-2058 | Окончательная редакция 20 января 2015 г. | Концепция, верстка, изготовление Militzer & Kollegen GmbH | Цветоотделение и печать sepio GmbH, Leipzig Фото | Dirk Brzoska (стр. 1), Michael Handelmann (стр. 5) Helge Hansen (стр. 1) Eric Kemnitz (стр. 1) | VNG AG (стр. 8)

ИТОГИ ГОДА В ЦИФРАХ

Производственные показатели Группы ФНГ

2014 2013

Число занятых на конец года 1 427 1 440

Сбыт газа Mrd. kWh 368 362

Протяженность газотранспортной сети KM 7 200 7 200

Активная емкость ПХГ на конец года

млрд. м3 2,7 2,6

Акционеры ФНГ АГ

EWE Aktiengesellschaft, Ольденбург 63,69 %

VNG Verbundnetz Gas Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Эрфурт* 25,79 %

GAZPROM Germania GmbH, Берлин 10,52 %

По состоянию на: 31.12.2014

Группа ФНГ ФНГ АГ

2014 2013 2014 2013

EBIT* млн евро 230 182 253 176

Прибыль после уплаты налогов млн евро 184 89 224 174

Результат операционной деятельности (FFO)** млн евро 238 225 317 155

Денежные потоки от основной деятельности млн евро 278 101 255 110

Финансовые обязательства*** млн евро 575 762 501 672

Доля собственного капитала % 25 20 32 27

Размер собственного капитала по балансу млн евро 722 590 874 695

* включая возмещение налога за расходы в связи с деятельностью компании VNG Norge по разведке ** FFO: финансовый результат отчетного периода за вычетом неденежных доходов и расходов, а также прибыли и убытков от выбытия основных средств в составе

внеоборотных активов*** по отношению к финансирующим партнерам, которые являются сторонними организациями

* Трастовая компания десяти городских и муниципальных предприятий энергоснабжения (Аннаберг-Буххольц, Кемнитц, Дрезден, Эрфурт, Хойерверда, Лейпциг, Виттенберг, Нойбранденбург, Нордхаузен, Росток)

СОДеРжАНИе

04 ГРУППА ФНГ

06 ОБРАЩеНИе ПРАВЛеНИЯ

08 ИТОГИ 2014 ХОЗЯЙСТВеННОГО ГОДА

08 A. СТАБИЛЬНОе И ПОСЛеДОВАТеЛЬНОе РАЗВИТИе

08 Б. РАмОЧНые УСЛОВИЯ

10 В. ОБЗОРНАЯ ИНФОРмАЦИЯ ПО ГРУППе ФНГ

14 Г. РАЗВИТИе СеГмеНТОВ ДеЯТеЛЬНОСТИ

21 Д. ГОДОВАЯ И КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ОТЧеТНОСТЬ

24 е. УПРАВЛеНИе шАНСАмИ И РИСКАмИ В мАСшТАБАХ ГРУППы

26 ж. ПеРСПеКТИВы

28 БАЛАНС ФНГ АГ

29 ГОДОВОЙ БАЛАНС ГРУППы ФНГ

30 ОТЧеТ О ПРИБыЛЯХ И УБыТКАХ ФНГ

31 ОТЧеТ О ПРИБыЛЯХ И УБыТКАХ ГРУППы ФНГ

Содержание | Итоги 2014 хозяйственного года

Опираясь на свои четыре самостоятельных сегмента деятельности – разведка и добыча, торговля га-зом и сопутствующие услуги, транспортировка газа и хранение газа в подземных хранилищах – Груп-па ФНГ является активным звеном всей цепочки создания добавленной стоимости в газовой отрасли Германии и европы.

Благодаря своим дочерним обществам и участием в капитале компаний в Германии, Польше, Чехии, Словакии, Австрии, Италии, Норвегии и Дании, Группа ФНГ имеет тесные связи с регионами и одно-временно является глобальной компанией.

Через предприятия VNG Norge AS и VNG Danmark ApS Группа ФНГ выполняет на континентальном шельфе Норвегии и в части Северного моря, относящегося к Дании, собственные работы по раз-ведке и добыче. Эта деятельность является частью стратегии роста Группы ФНГ, в то же время она способствует диверсификации источников поставок природного газа и укрепляет независимость Группы ФНГ.

Являясь оптовым продавцом природного газа и поставщиком энергосервисных услуг, компания ФНГ АГ осуществляет вместе со своими торговыми обществами надежные поставки газа собственной до-бычи внутренним и иностранным потребителям на основании долгосрочных договоров импорта, а также на европейские торговые рынки. Несмотря на сложность энергетического рынка потребители могут положиться на гибкие газовые продукты и услуги, с помощью которых обеспечивается успех их деятельности. С этим связаны проекты и сотрудничества в области исследований, разработки и позиционирования современных газовых технологий на рынке электроэнергии и теплоэнергетики, а также в автотранспортной сфере. Силами группы компаний goldgas осуществляется постоянное раз-витие поставок для конечных потребителей - частных домохозяйств и коммерческих предприятий.

Компания ONTRAS Gastransport GmbH Со, располагающая магистральным газопроводом протяжен-ностью 7200 км, обладает как независимый оператор газотранспортных магистралей, при строгом соблюдении требований законодательства в области обособления газотранспортной инфраструкту-ры, второй по протяженности сетью магистральных газопроводов в Германии. Таким образом, бла-годаря также европейским магистральным сетям и многочисленным распределительным сетям, а также газохранилищам, гарантируется надежное газообеспечение. Самостоятельная компания VNG Gasspeicher GmbH, емкость хранилищ которой составляет 2,7 млрд м3, является в рамках Группы ФНГ третьим по величине оператором подземных хранилищ в Германии. Она обладает обширным, насчитывающим десятилетия опытом в строительстве и эксплуатации подземных хранилищ, а также в области реализации инновационных продуктов в сфере ПХГ.

Также в тесной связи с ключевыми сегментами деятельности на энергетическом рынке успеш-но работают компании ECG Erdgas-Consult GmbH, GDMcom Gesellschaft für Dokumentation und Telekommunikation mbH, ENERGIEUNION GmbH и VNG-Erdgastankstellen GmbH.

Экономический успех означает для Группы ФНГ не только усиление своих конкурентных позиций и создание жизнеспособных рабочих мест. Экономическая деятельность Группы ФНГ тесно связана с целенаправленными акциями и инициативами в области исследований и разработок, а также обра-зования, культуры, спорта и в социальной сфере.

ГРУППА ФНГ

4

Правление группы Фербунднетц Газ:

д-р Клаус-Дитер Барбкнехт, Д-р Карстен Хойхерт, Бодо Родешток и Проф. , Ханс-Йоахим Польк (слева направо)

Группа ФНГ | Итоги 2014 хозяйственного года

5

Уважаемые акционеры и бизнес-партнеры, дорогие друзья!

2014 год имел для ФНГ особенное значение. В год празднования 25-летнего юбилея мирной революции мы с вами могли вновь осмыслить и осознать масштабы гражданской смелости и мужества, проявленные нашими соотечественниками осенью 1989 года. Без этого мужества не было бы и Группы ФНГ в том виде, в котором она существует в настоящее время.

В ходе событий того времени в Лейпциге был заложен фундамент не только для нового политического порядка, но и для перехода с плановой экономики на социально-ориентированную рыночную экономику. Лишь благодаря этим событиям у нас имеется возможность для празднования еще одного юбилея: в июне 2015 г. исполняется четверть века с момента преобразования народного предприятия Фербунднетц Газ в современное акционерное общество.

Эти значимые исторические события дают нам особенный повод для обращения со словами сердечной благодарности к нашим сотрудникам. Без их самоотверженного труда, мотивированности и творческого подхода ФНГ АГ и Группа ФНГ не добились бы за два прошедших десятилетия тех успехов, которые они сегодня по праву могут записать в свой актив. Преданность газовой отрасли подвигает их каждый день трудиться над тем, чтобы в будущем такому экологически безопасному энергоресурсу, как природный газ, была отведена ключевая роль в деле устойчивого развития надежной системы энергообеспечения.

Эти усилия в значительной степени способствовали также достижению хороших показателей хозяйственной деятельности за 2014 год. Группе ФНГ, невзирая на весьма сложный характер бизнес-среды в предыдущем отчетном периоде, удалось не свернуть с пути своего устойчивого развития. Чистая прибыль Группы ФНГ составила 184 млн евро, а результат деятельности ФНГ АГ достиг рекордного показателя в 224 млн евро. Существенная часть результата деятельности была достигнута за счет продажи нестратегического актива в виде долевого участия. Объем реализованного Группой природного газа составил в эквиваленте 368 млрд кВт часов. Высокая волатильность цен явилась причиной незначительного снижения выручки от реализации почти до 10 млрд евро.

Экономическую мощь Группы ФНГ – среди прочего – формируют четыре осуществляемых независимо друг от друга направления деятельности: разведка и добыча (РиД), реализация газа и сопутствующие услуги, транспортировка газа и хранение газа. Все вместе они в полном объеме покрывают технологическую цепочку создания добавленной стоимости в связи с таким энергоресурсом, как природный газ, а по отдельности – с разной степенью интенсивности внесли вклад в результат деятельности за 2014 год.

Во времена быстро меняющейся рыночной конъюнктуры и рамочных условий важно как никогда не упускать из вида свои цели, знать пути их достижения и последовательно – шаг за шагом – продвигаться к ним. Скорректированная в последние годы стратегия развития, в основу которой положены наши корпоративные ценности – дух предпринимательства, партнерства, ответственности и открытости – призвана помочь в преодолении барьеров на пути к созданию устойчивого будущего.

Наша стратегия будет служить ориентиром для дальнейшего развития и совершенствования Группы ФНГ, а также способствовать достижению корпоративной цели – стать на рынке европы приоритетным

ОБРАЩеНИе ПРАВЛеНИЯ

6

партнером в газовой сфере. Основополагающим условием достижения этой цели является критерий удовлетворенности клиентов фактом надежности наших энергопоставок, в особенности на фоне международных кризисов. И у нас для этого имеются обширные возможности, начиная от диверсификации источников импорта и газотранспортных путей, а также высокими мощностями ПХГ, и заканчивая собственной добычей энергоресурсов. Прочные отношения с нашими партнерами из Норвегии и России являются залогом поставок энергии в объемах, необходимых для удовлетворения потребностей наших клиентов.

Природный газ является, и будет оставаться надежным и экологичным энергоресурсом. Благодаря универсальности и эффективности природного газа в любой сфере его применения, он является надежным и наиболее безопасным источником энергии, способным сыграть ключевую роль в преобразованиях энергетической отрасли.

Для ФНГ – как акционерного общества – 25 лет тому назад начался отсчет новой эры. С тех пор в рамках своей корпоративной философии Группа ФНГ исповедует открытость по отношению к изменениям и гибкость в использовании возможно-стей, которые несут в себе эти изменения. Предыдущий отчетный период наглядно продемонстрировал, что, руководствуясь указанными принципами, ФНГ удалось успешно укрепить свои позиции на рынке. мы уверены, что Группа ФНГ готова во всеоружии встретить вызовы будущего, и будем и далее использовать возникающие на рынке шансы. А мужество, с которым граждане, в числе которых было немало сотрудников ФНГ, встретили исторические преобразования осенью 1989 года, будет служить нам примером в нашей деятельности.

мы благодарим членов Наблюдательного совета и акционеров за активную поддержку и надеемся на их содействие и в будущем. Нам хотелось бы высказать отдельную благодарность Производственному совету за активное сотрудничество, и выразить свою признательность клиентам за оказанное нам доверие.

мы и впредь будем прилагать максимум усилий чтобы всегда оправдывать это доверие!

Правление

Бодо РодештокЧлен правления

«Финанисы/Персонал»

Д-р Карстен ХойхертПредседатель правления

Проф. д-р Клаус-Дитер Барбкнехт

Член правления «Торговля»

Ханс-Йоахим ПолькЧлен правления

«Инфраструктура/Техника»

7

Обращение Правления | Итоги 2014 хозяйственного года

ИТОГИ 2014 ХОЗЯЙСТВеННОГО ГОДА

А. СТАбильНОе и ПОСледОВАТельНОе рАзВиТие

Деятельность в энергетической отрасли по-прежнему характеризуется наличием целого ряда вызовов. Группа ФНГ, невзирая на продолжительный характер тяжелой экономической и политической ситуации в энергетике, убеждена в том, что природному газу в качестве экологически чистого энергоносителя отве-дено ключевое значение в устойчиво развивающейся энергетической отрасли. Поэтому стратегическая цель Группы ФНГ, которая в 2014 финансовом году была подвергнута определенной коррекции, заключается в дальнейшем стабильном и последовательном разви-тии четырех самостоятельных сегментов деятельности, связанных с природным газом, а именно: разведка и добыча (РиД), торговля газом, хранение газа в под-земных хранилищах и транспортировка газа.

В 2014 финансовом году Группе ФНГ удалось добиться показателя прибыли до уплаты налогов и процентов1) (EBIT) в размере 230 млн евро, что в существенной степени превышает аналогичный показатель преды-дущего отчетного периода (182 млн евро). Показатель EBIT компании ФНГ – Фербунднетц Газ Акциенгезел-льшафт (ФНГ АГ) составляет 253 млн евро, что выше аналогичных показателей по Группе и предыдущего отчетного периода самой компании (176 млн евро). Группе ФНГ удалось улучшить показатели результата операционной деятельности, что, в том числе, объ-ясняется за счет получения разовых чрезвычайных доходов. В целом показатель прибыли после уплаты налогов по Группе ФНГ составил 184 млн евро (преды-дущий отчетный период: 89 млн евро) и 224 млн евро по ФНГ АГ (предыдущий период: 174 млн евро). Соот-ветственно, показатели по потокам денежных средств в Группе ФНГ и в ФНГ АГ также характеризуются поло-жительной динамикой.

Экономическое развитие в предыдущем периоде обе-спечивалось за счет бизнес-сегментов с разной сте-пенью интенсивности. Продажа в 2014 году участия, которое не представляло собой стратегически важ-ный актив, позволила в существенной степени увели-чить показатели прибыли по Группе компаний. Сфера деятельности по транспортировке газа по-прежнему

вносит свой стабильный позитивный вклад в рост прибыли как самой компании, так и консолидиро-ванной прибыли по Группе в целом. Неблагоприятная рыночная конъюнктура, имеющая продолжительный характер, оказывает существенное негативное вли-яние на результаты деятельности в бизнес-сегментах ПХГ и торговли газом. Дополнительным фактором негативного влияния, в частности на сегмент продажи газа, явилась теплая погода в 2014 г.; при этом меры, направленные на консолидацию и оптимизацию биз-неса, еще не в полной мере достигли своего эффекта. Существенного прогресса и роста стоимости активов на пути к формированию устойчивого бизнес-сег-мента внутри Группы удалось добиться в сфере раз-ведки и добычи, что объясняется успешным бурением разведочных скважин и увеличением объема добычи в 2014 году. Тем не менее, существенные курсовые разницы и падение нефтяных цен оказали на отчетную дату негативное влияние на результат финансово-хо-зяйственной деятельности.

б. рАмОчНые УСлОВия

1. Экономическая среда деятельности

Низкие темпы роста экономики. Наблюдавшееся в начале финансового года оживление конъюнктуры в течение отчетного периода пошло на ощутимый спад. В результате, рост валового внутреннего продукта в Германии составил лишь 1,5 процента. В пределах еврозоны рост экономики был еще ниже, чем в Гер-мании. Институты экономики Германии прогнозируют продолжение этой тенденции и в 2015 году.

Снижение спроса на природный газ. Объемы потре-бления энергии в Германии снизились почти на 5 про-центов, при этом спрос на природный газ снизился почти на 14 процентов. Теплая погода в первом и чет-вертом кварталах года явилась основным фактором существенного влияния на рынок теплоэнергетики, на которую приходится основная часть от общего объема потребляемой энергии в размере 40 процентов, и для

1) Включая возмещение налога в связи с расходами VNG Norge по освоению природных ресурсов.

8

которой природный газ традиционно является наибо-лее предпочтительным видом энергоносителя. Слабое развитие конъюнктуры отражается также в снижении спроса на энергию. Падение спроса на природный газ наблюдается, в том числе, и в электроэнергетике, в частности, ввиду того, что приоритетное значение при-дается возобновляемым видам энергии. В сегменте автотранспортной сферы, в котором газ используется в качестве моторного топлива, невзирая на рост числа газозаправочных станций, число газомобилей, и, соответственно, спрос на альтернативный вид топлива растут сравнительно скромными темпами.

Высокая волатильность цен. В отчетном периоде финансовые и сырьевые рынки переживали суще-ственные колебания цен, что оказало влияние на деятельность Группы ФНГ. Падение спроса, сопрово-ждавшееся увеличением предложения на энергети-ческом рынке в течение отчетного периода, вызвало снижение цен на газ. Во второй половине финансо-вого года увеличение объемов добычи в странах, не входящих в ОПеК, привело к существенному паде-нию цен на нефть. Произошло очередное снижение процентных ставок, и их колебание в районе исто-рических минимумов приобрело затяжной характер. Помимо этого, валюты, в которых осуществляются рас-четы Группы, в частности, евро и норвежская крона, существенно ослабели относительно доллара СшА.

2. Энергополитическая среда

Ключевая роль природного газа в сфере энергети-ческой и экологической политики. В октябре 2014 г. европейский совет принял имеющую императивный характер стратегическую программу развития в обла-сти энергетики и климата до 2030 года. В соответствии с установленными в программе целями, выбросы парниковых газов – во исполнение реформы в еС системы торговли квотами на выбросы парниковых газов – должны сократиться по сравнению с 1990 г. на 40 процентов. Наряду с этим, доля возобновляе-мых видов энергии должна быть увеличена до 27 про-центов, а энергоэф-фективность, как минимум, до 27 процентов. Для достижения этих целей природный газ

является незаменимым энергоносителем, имея в виду его положительные экологические свойства в тепло- и электроэнергетике, а также в автотранспортной сфере в качестве газомоторного топлива. Газ – эффективное с точки зрения затрат решение по снижению выбро-сов CO2; с помощью газа можно также сглаживать колебания, присущие рынку ветровой и солнечной энергетики. Группа ФНГ активно включается в полити-ческий процесс, а также маркетинг продукта, высту-пая, например, в качестве одного из инициаторов создания Zukunft Erdgas e.V., ассоциации, занимаю-щейся продвижением природного газа как наиболее экологичного энергоносителя.

Природный газ в теплоэнергетике. Дискуссии, которые ведутся в сфере энергетической политики, по-преж-нему в значительной степени определяются аспектами дальнейшего формирования рынка электроэнерге-тики. Принятие федеральным правительством про-грамм «План государственных мер по достижению энергоэффективности» и «Программа мер по защите климата» тоже задают вектор развития рынка тепло-энергетики, направленный на достижение постав-ленных государством целей по снижению выбросов парниковых газов. Речь, в частности, идет о мерах по модернизации зданий и отопительных систем. На рынок теплоэнергетики приходится крупнейшая доля потребления энергии и треть выбросов CO2. При-родный газ, являясь эффективным и экологически чистым энергоносителем, скрывает в себе огромный потенциал в деле снижения вредных выбросов.

Природный газ и рынок электроэнергетики. При-родный газ способен играть ключевую роль в сфере централизованного и децентрализованного генери-рования электроэнергии. Так, федеральное прави-тельство объявило о намерении расширить меры по стимулированию станций, вырабатывающих комбини-рованную тепловую и электрическую энергию, с тем чтобы к 2020 г. достичь поставленной в коалиционном договоре цели по увеличению доли теплофикации в общем объеме электрогенерации до 25 процентов. Помимо этого, в «Программе мер по защите климата» отмечаются преимущества технологии комбиниро-ванной выработки тепло- и электроэнергии в части,

9

Итоги 2014 хозяйственного года

касающейся эффективной генерации электричества и тепла. Однако новеллы Закона о возобновляемых источниках энергии ложатся бременем дополни-тельных затрат в связи с генерированием энергии из возобновляемых источников, которые будут перекла-дываться и на эффективно работающие станции по выработке комбинированной тепло- и электроэнер-гии, что, тем самым, станет определенным барье-ром на пути их дальнейшего развития. Деятельность газовых электростанций характеризуется наличием серьезных вызовов по той причине, что им прихо-дится предоставлять энергию буквально в течение считанных минут, что позволяет в случае колебаний при подаче электроэнергии, добываемой из возоб-новляемых источников, обеспечивать необходимую стабилизацию электросетей. Однако низкие цены на электроэнергию ввиду приоритетного значения воз-обновляемых источников энергии оставляют газо-вым электростанциям мало шансов для достижения высоких показателей рентабельности. Помимо этого, инфраструктура газовой отрасли способна служить идеальным долгосрочным хранилищем для электри-чества, добываемого из возобновляемых источников энергии. Именно поэтому Группа ФНГ путем участия в различных проектах оказывает поддержку дальней-шему успешному развитию этой технологии.

Природный газ в качестве автомобильного топлива. Природный газ способен внести вклад в дело эконо-мичного снижения парниковых газов и в качестве автомобильного топлива. Парламент еС особо отме-тил роль природного газа в качестве автомобильного топлива в одной из своих директив об альтернативных видах топлива и обязывает государства, входящие в еС, ускорить развитие инфраструктуры в сфере газо-моторного топлива. В «Плане государственных мер по достижению энергоэффективности» до 2018 года включительно продлевается срок действия льготы в виде пониженной ставки налога на природный газ, используемый в качестве газомоторного топлива.

Приоритетная цель – стабильность энергопоставок. Тема обеспечения стабильности поставок энергии в связи с кризисом на Украине приобрела особое значение в публичных дискуссиях как на общеевро-

пейском, так и на национальном уровнях. В газовом хозяйстве энергобезопасность обеспечивается за счет следующих четырех элементов: диверсифика-ция источников импорта и газотранспортных путей, наличие ликвидных торговых рынков, большие мощ-ности хранения, а также собственная добыча газа. Группа ФНГ осуществляет деятельность во всех ука-занных выше сферах, благодаря чему в состоянии обеспечивать стабильность поставок природного газа своим клиентам.

В. ОбзОрНАя иНФОрмАЦия ПО ГрУППе ФНГ

1. Вектор стратегического развития

Устойчивое развитие ключевых сфер деятельности. Учитывая рамочные условия, сформировавшиеся под влиянием событий в экономике и на политической арене, Группа ФНГ в 2014 финансовом году пересмо-трела и еще раз оптимизировала план своего стратеги-ческого развития. Группа ФНГ по-прежнему убеждена в том, что природный газ имеет ключевое значение в деле надежного, экономичного и экологически безо-пасного энергообеспечения, и поэтому продолжает на устойчивой и прибыльной основе развивать четыре основных направления деятельности, как то: раз-ведка и добыча, торговля газом, подземное хранение газа и транспортировка газа. В этой связи Группа ФНГ эффективно использует многолетний обширный опыт и высокую корпоративную компетенцию в деятельно-сти, связанной с природным газом. Дальнейший век-тор развития стратегии в полной мере соответствует корпоративной философии Группы ФНГ. Фундамен-тальной базой стратегического развития является достижение цели по укреплению позиции Группы ФНГ в европе в качестве приоритетного партнера в газо-вой сфере.

Обеспечение успеха за счет диверсификации дея-тельности. Опираясь на свои четыре самостоятельных сегмента деятельности, Группа ФНГ создает добав-ленную стоимость по всей технологической цепочке

10

газовой отрасли – от добычи и до продажи природ-ного газа. Инвестиции в указанные бизнес-сегменты обеспечивают эффективность деятельности Группы и способствуют дальнейшему росту. Диверсификация деятельности позволяет добиться сбалансирован-ного соотношения рентабельности и рисков Группы ФНГ по той причине, что на развитие отдельных сег-ментов деятельности оказывают влияние различные драйверы роста. Солидная бизнес-модель в сочета-нии с высокой кредитоспособностью, определяемой на основании соотношения собственного капитала к заемному, создает надежную базу для деятельности Группы ФНГ. Это необходимо для обеспечения доступа к рынку капиталов и бизнес-партнерам, что, в свою очередь, расширяет пространство для деятельности, включая ее оптимизацию.

Самостоятельный сегмент деятельности: разведка и добыча. Деятельность в сфере разведки и добычи является частью стратегии роста Группы ФНГ, спо-собствует диверсификации источников поставок энергоресурсов, и укрепляет независимость Группы компаний. Цель, стоящая перед этим бизнес-сег-ментом, остается прежней: полная автономность и способность на долгосрочной основе стабильно генерировать часть прибыли Группы ФНГ. Устойчивое усиление портфеля активов, представляющих собой лицензии на добычу газа и нефти, осуществляется пошагово: первоначально – путем участия в лицензи-онных раундах, и далее – в ходе реализации проектов, начиная от этапа разведки и заканчивая разработкой и добычей; помимо этого, производятся инвестиции в уже освоенные месторождения. При этом география деятельности Группы ФНГ, включая ее дочерние обще-ства VNG Norge AS (VNG Norge) и VNG Danmark ApS (VNG Danmark), распространяется на Норвегию и при-легающие к ней территории. Достигнутые в недавнем прошлом успехи в проектах по разведке усиливают на устойчивой основе бизнес-сегмент и оптимизируют риски всего портфеля в целом.

Оптимизация хозяйственной деятельности и управле-ние торговым портфелем. Существенное влияние на деятельность и финансовый результат деятельности в сегменте торговли оказывает ФНГ АГ, которая одно-

временно выступает как в роли холдинговой компа-нии по отношению к значительной части дочерних обществ, так и в роли самостоятельного хозяйствую-щего общества на рынке, осуществляя оперативную деятельность в оптовой торговле. Наряду с ФНГ АГ торговая деятельность ведется также и другими тор-говыми компаниями и подконтрольными обществами Группы как внутри страны, так и за ее пределами. Поэтапное расширение деятельности в связи с постав-ками энергии конечным потребителями, прежде всего силами группы компаний goldgas, в тесном сочета-нии с оптовой торговлей создает синергетический эффект и позволяет генерировать дополнительные доходы. В условиях чрезвычайно волатильного рынка бизнес-подразделение использует свои шансы путем оптимального и рационального управления торговым портфелем. Что касается аспекта снабжения, то Группа ФНГ и в перспективе намеревается делать ставку на диверсификацию источников поставки энергоресур-сов. В сфере сбыта Германия по-прежнему остается ключевым рынком сбыта природного газа во всех областях его применения, как в части, касающейся индивидуальных решений для клиентов, так и в плане предоставления комплекса сопутствующих торговым операциям услуг. Наряду с этим принимаются меры для последовательного расширения деятельности на территории соседних европейских стран.

Приоритетная цель – наличие достаточных мощно-стей ПХГ. В сфере ПХГ Группа ФНГ совместно с VNG Gasspeicher GmbH (VGS) обладает обширным, насчи-тывающим десятилетия опытом в строительстве и экс-плуатации подземных хранилищ, а также в области реализации инновационных продуктов в сфере ПХГ. И без того продолжительная негативная конъюнктура рынка ПХГ обостряется давлением со стороны кон-курентов в виде избыточных предложений на гибких условиях импортных, производственных мощностей и мощностей хранения. В этой связи Группа ФНГ делает ставку на свой эффективный с технической точки зрения и конкурентоспособный парк ПХГ и полагает, что в средне- и долгосрочной перспективе рынок ПХГ вновь ожидает рост. Компания VGS, будучи третьим по величине оператором ПХГ в Германии, будет по-преж-нему использовать возникающие шансы, в том числе,

11


например, путем использования своей инфраструк-туры для хранения возобновляемой энергии.

Газотранспортная сеть – неотъемлемая часть инфра-структуры Группы ФНГ. Вторая по протяженности сеть Германии – магистральные газопроводы ONTRAS Gastransport GmbH (ONTRAS), общей длиной 7200 км и наличием более 500 точек подключения к сети, являются гарантом стабильности и экономического успеха Группы ФНГ и фактором усиления роли при-родного газа в энергообеспечении Германии. Сег-мент транспортировки газа подвергается дальнейшей оптимизации в рамках определенного регулятором правового поля. Доля участия Группы ФНГ в компании Erdgasversorgungsgesellschaft Thüringen-Sachsen mbH (EVG), которая не представляла собой стратегически важный актив для бизнес-сегмента, была отчуждена в 2014 финансовом году.

Компании GDMcom Gesellschaft für Dokumentation und Telekommunikation mbH и GEO-MAGIC GmbH ока-зывают в сегменте транспортировки газа услуги в сфере ИТ и коммуникаций как для внутрикорпора-тивных клиентов, так и для сторонних организаций. Учреждение компании INFRACON Infrastruktur Service GmbH & Co. KG (INFRACON) явилось реакцией компа-нии ONTRAS на растущий спрос на локальные услуги в сфере энергетической инфраструктуры в либерализо-ванном сегменте рынка, что позволяет ей, используя свой опыт, генерировать дополнительные доходы.

2. Портфель участия Группы ФНГ в дочерних и зави-симых обществах

Портфель участия, последовательная оптимизация которого продолжилась и в 2014 г., в значительной степени сформирован, исходя из плана стратегиче-ского развития Группы ФНГ. Более детальная инфор-мация об изменениях представлена в Приложениях ФНГ АГ и Группы ФНГ. Управление сегментами деятель-ности осуществляется со стороны уполномоченных обществ, входящих в структуру Группы.

Транспортировка газа

ONTRAS Gastransport GmbH, лейпциг

GDMcom Gesellschaft für Dokumentation und Telekommunikation mbH, Лейпциг

GEOMAGIC GmbH, Лейпциг

INFRACON Infrastruktur Service GmbH & Co KG, Лейпциг

OSG ONTRAS Servicegesellschaft mbH, Лейпциг

Хранение газа

VNG Gasspeicher GmbH, лейпциг

Торговля газом и сопутствующие услуги

VNG – Verbundnetz Gas Aktiengesellschaft, лейпциг

BALANCE VNG Bioenergie GmbH, Лейпциг

ECG Erdgas-Consult GmbH, Лейпциг

ENERGIEUNION GmbH, шверин

G.EN. Gaz Energia Sp. z o.o., Тарново Подгорне, Республика Польша

goldgas GmbH, Vienna, Австрия

goldgas SL GmbH, Эшборн

goldpower GmbH, Эшборн

HANDEN Sp. z o.o., Варшава, Республика Польша

Leipziger Biogasgesellschaft mbH, Лейпциг

MBG Mitteldeutsche Biogasgesellschaft mbH, Лейпциг

SPIGAS S.r.l., Ла Специа, Италия

VNG Austria GmbH, Глейсдорф, Австрия

VNG Energie Czech s.r.o., Прага, Республика Чехия

VNG-Erdgascommerz GmbH, Лейпциг

VNG-Erdgastankstellen GmbH, Лейпциг

VNG Italia S.r.l., Болонья, Италия

VNG Polska Sp. z o.o., Тарново Подгорне, Республика Польша

VNG Slovakia, spol. s r.o., Братислава, Республика Словакия

разведка и добыча

VNG Norge AS, Ставангер, Норвегия

VNG Danmark ApS, Копенгаген, Дания

Перечень обществ, включаемых в периметр полной консолидации Группы ФНГ

12

3. Кадровая политика Группы ФНГ

Ключевой и привлекательный работодатель в регионе. Персонал Группы ФНГ, в частности, материнской компа-нии и дочерних обществ, в полном объеме включаемых в периметр консолидации материнской компании, на 31 декабря 2014 г. составил 1 427 человек. В головном подразделении в Лейпциге штат сотрудников насчиты-вает 1 000 человек. За Группой компаний ФНГ по-преж-нему остается статус одного из ключевых работодателей в регионе, что, в том числе, справедливо и на между-народном уровне применительно к таким странам, как Норвегия, Польша и Италия.

Цель Группы ФНГ заключается в том, чтобы и далее оставаться привлекательным работодателем в регионе, со штатом, сформированным из квалифицированных, мотивированных и эффективных специалистов. Этот фактор является существенной предпосылкой для осуществления успешной деятельности. Дальнейшее выстраивание успешного будущего для Группы ФНГ воз-можно лишь при наличии необходимых ноу-хау, твор-ческого подхода, идей и мотивированности персонала.

В связи с вышесказанным Группа ФНГ проводит устой-чивую кадровую политику, направленную на мотиви-рование персонала, стимулирование готовности и способности эффективной работы, а также привле-чение на выборочной основе молодых квалифици-рованных специалистов. В числе мер, направленных на достижение указанных целей, можно назвать учебу и непрерывные курсы повышения квалификации сотрудников профессионального штата и руководя-щего звена, а также трудоустройство стажеров. Наряду с этим Группа ФНГ поддерживает контакты с рядом высших учебных заведений, и в 2014 финансовом году оказала поддержку большому числу практикан-тов. Свою профессиональную квалификацию по ком-мерческим и техническим специальностям получили 24 практиканта Группы ФНГ. Торгово-промышленная палата Лейпцига повторно присудила ФНГ АГ награду в номинации «Лучшее предприятие для прохождения практики» („Ausgezeichneter Ausbildungsbetrieb“)

Наряду со стимулированием развития личностных и профессиональных качеств сотрудников особое

внимание – с учетом демографических изменений – уделяется на долгосрочной основе аспектам эффек-тивности и мотивированности персонала. Кроме того, ФНГ АГ предлагает своим сотрудникам привле-кательное вознаграждение в сочетании с гибким графиком работы и современно обустроенными рабо-чими местами. Другими важными факторами, кото-рым также придается большое значение, являются вопросы корпоративной культуры и формирование приятной и, тем самым, привлекательной рабочей атмосферы. В дополнение к вышесказанному следует упомянуть о пакете услуг в сфере медицинского стра-хования и стимулировании разумного баланса работы и личной жизни.

Численность персонала Группы ФНГ и ФНГ АГ на конец года соответственно

Группа ФНГФНГ АГ

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

754

1 455

2011

1 427

408

2010 2012

1 343

692

2013

1 378

393

2014

1 440

395

4. Корпоративная социальная ответственность

Приверженность региону. Своими корнями Группа ФНГ уходит в центральную часть Германии, в частности, головное подразделение располагается в Лейпциге. Группа ФНГ декларировала свою приверженность региону в рамках многочисленных мероприятий, посвященных празднованию мирной революции 1989 года. Сотрудники компании принимали уча-стие в тех событиях, и в атмосфере прорывных пре-образований закладывали, в том числе, фундамент

13


для успешной деятельности Группы компаний ФНГ. С тех пор социальная ответственность для Группы ФНГ наполнена значительно более глубоким смыслом, нежели просто успешное позиционирование на энер-гетическом рынке и обеспечение на долгосрочной основе рабочих мест. ФНГ, будучи Группой компаний, уходящей своими корнями глубоко в регион, обеспе-чивает 2/3 от своего портфеля заказов, превышаю-щего сумму в размере 200 млн евро, высокую долю добавленной стоимости как в Центральной, так и Вос-точной Германии. Корпоративная социальная ответственность. Группа ФНГ осознает свою корпоративную социальную ответ-ственность и на протяжении многих лет принимает активное участие в таких важных областях обществен-ной жизни, как искусство и культура, образование и наука, спорт и социальная сфера. Уже на протяжении многих лет важную роль на авансцене общественной жизни играет инициатива «Объединенные сети», что позволяет в тесном сотрудничестве с региональными и локальными партнерами стимулировать активную деятельность в социальной сфере. Инициатива «Объ-единенные тепловые сети» добивается повышения статуса социально-ориентированной деятельности в глазах общественности и, наряду с этим, прилагает усилия для вовлечения детей и молодежи в качестве волонтеров в социальные мероприятия. В рамках «Объединенной сети коммунальной энергетики» уда-лось создать форум, на котором, например, ведутся дискуссии на тему об энергетических проблемах на коммунальном уровне.

«Фонд ФНГ» и в 2014 г. продолжал оказывать под-держку большому числу проектов и инициатив в сфере науки и образования, культуры, искусства и прочих социальных проектов. Группа ФНГ – через «Фонд ФНГ» - является членом ассоциации «Фабрика знаний – бизнес в интересах Германии». Ассоциация оказывает поддержку таким дисциплинам, как мате-матика, информатика, естественные науки и техника; целью этой деятельности является устойчивое улучше-ние рамочных условий развития этих отраслей знаний в Германии. В рамках инициативы «Кампус ФНГ» реа-лизуется программа культурного обмена студентами и

участия в научно-исследовательских проектах; в про-грамму вовлечены ведущие университеты Германии, Норвегии, Польши и Чехии. Ключевую роль в этой программе играют Технический университет Горной академии Фрайберга, а также Университет Лейпцига и Высшая школа торговли Лейпцига. Наряду с этим Группа ФНГ сотрудничает с Высшей школой техники, экономики и культуры (HTWK) Лейпцига, в том числе в проекте по присуждению всегерманской стипендии за выдающиеся успехи в учебе.

Интенсивный диалог о сотрудничестве в сырьевой сфере. Группа ФНГ в 2014 г. продолжила активное сотрудничество в Германо-российском сырьевом форуме. В рамках состоявшейся в Дрездене седьмой конференции форума ученые, экономисты и политики обсуждали среди прочего широкий круг вопросов по научно-техническому сотрудничеству и возможностям создания добавленной стоимости при использовании сырьевых ресурсов.

Г. рАзВиТие СеГмеНТОВ деяТельНОСТи

1. Торговля газом

a) Развитие бизнес-сегмента

Затяжной характер давления на цены и маржу. Теплая погода явилась основной причиной негативного влия-ния на результат торговой деятельности ФНГ АГ и, тем самым, на результат всей Группы ФНГ в целом. Низкие объемы продаж, обусловленные снижением спроса и, как следствие этого, возникновение профицита на европейских рынках, привели к ощутимому падению рыночных цен. Продолжительная острая конкурен-ция, развернувшаяся на внутреннем и зарубежных рынках оптовой торговли, по-прежнему оказывает давление на цены и маржу, что возводит барьеры для адекватной монетизации структурирования и гибких предложений на рынках сбыта.

Диверсификация источников поставки. Объем сум-марных закупок Группы ФНГ, так же, как и в преды-

14

дущем отчетном периоде, в 2014 финансовом году составил 365 млрд кВт ч природного газа. Основные объемы закупок производились через ФНГ АГ. Оптими-зация портфеля покупок в оче-редной раз обусловила высокую долю операций по закупкам на спотовом и срочном рынках энергии. Наряду с этим приобрете-ние существенной доли природного газа производи-лось в рамках долгосрочных договоров из российских и норвежских источников. Структура закупок природ-ного газа Группы ФНГ представлена ниже в таблице:

источники поставок 2014 2013

Россия млрд кВт 57,0 64,8

Норвегия млрд кВт 43,9 42,8

Спотовый/срочный рынок, прочие источники млрд кВт 263,6 257,1

Увеличение объемов сбыта на оптовых рынках. Группа ФНГ реализовала в 2014 г. природный газ в эквива-ленте 368 млрд кВт (предыдущий период: 362 млрд кВт). Рост объема продаж крупным оптовым и трейдин-говым компаниям сопровождался снижением продаж газораспределительным организациям и конечным потребителям, причиной чего явилась теплая погода. Структура продаж в 2014 г. и сопоставление объемов реализации с предыдущим отчетным периодом пред-ставлены ниже в таблице:

реализация по группам клиентов 2014 2013

Газораспределительные органи-зации

млрд кВТ 99,6 114,8

Промышленные предприятия и электростанции млрд кВТ 63,2 49,7

Торговые компании млрд кВТ 200,5 191,6

Конечные потребители млрд кВТ 5,1 6,3

В структуре общего объема сбыта в размере 368 млрд кВт 87 млрд кВт приходится на Германию, 36 млрд кВт – на зарубежные рынки, и 245 млрд кВт на спо-товый и срочный рынки европы. В числе крупнейших рынков сбыта для Группы ФНГ в европейской части зарубежья вновь стали Италия, Польша и Люксембург. Невзирая на теплую погоду, объемы продаж ФНГ АГ в

2014 финансовом году сохранились на уровне преды-дущего отчетного периода и составили 310 млрд кВт.

Реализация газа с учетом шансов в конкурентной среде. Бизнес-подразделение, занимающееся реали-зацией газа, активно противостоит жесткой ценовой конкуренции путем таких мер, как улучшение усло-вий приобретения газа, сокращение инфраструктур-ных расходов, а также оптимизация структуры затрат. Позиция бизнес-подразделения по реализации газа в условиях конкурентной среды усиливается за счет непрерывного развития продуктов и услуг, форми-руемых с учетом потребностей клиентов. Группа ФНГ оказывает поддержку своим клиентам в рамках порт-фельного менеджмента, а также путем обеспечения им доступа к оптовым торговым площадкам. Дальнейшее совершенствование систем управления торговыми операциями и портфелем обеспечивает оптимальный с финансовой точки зрения портфельный менеджмент с использованием возможностей спотового и срочного рынков. В этой связи бизнес-подразделение успешно использует многолетний опыт работы на германском и европейском оптовых рынках.

Региональное присутствие. ФНГ АГ осуществляет реа-лизацию через свои 10 офисов продаж, обеспечивая тем самым свое присутствие во всех регионах Гер-мании. Региональная структура сбыта способствует близости к потребителю и создает базу для выстраи-вания партнерских отношений с клиентами. В этой связи можно отметить, например, компанию SKW Stickstoffwerke Piesteritz GmbH – крупнейшего про-изводителя карбамида и аммиака Германии – кото-рая пролонгировала с ФНГ АГ еще на несколько лет договор на поставку природного газа. Тем самым обе компании продолжили свое успешное многолетнее сотрудничество. Группа ФНГ через свои дочерние общества представлена на локальном уровне также и в европейских странах, в частности, в Италии, Польше, Республике Чехия, Республике Словакия, и в Австрии. Дальнейший рост в сегменте конечных потребителей. Приобретенная в предыдущем отчетном периоде и уже интегрированная в деятельность группа goldgas должна обеспечить рост в сегменте конечных потре-

15


бителей. Ключевое значение в этой связи отводится устойчивому расширению клиентской базы. Goldgas уже сегодня обеспечивает своими продуктами около 157 000 частных домохозяйств и коммерческих пред-приятий в Австрии и Германии, и получает отзывы о своей работе, свидетельствующие о высокой степени удовлетворенности клиентов. По результатам опроса, проведенного среди немецких потребителей, компа-нию goldgas включили в 2014 г. в число обладателей приза за высокую культуру бизнеса Deutscher Fairness Preis 2014.

Стимулирование развития современных газовых тех-нологий. В 2014 г. Группа ФНГ продолжила оказание активной поддержки развитию эффективных, эко-логичных и экономичных газовых технологий. Так, ФНГ АГ выступает в качестве партнера в реализации научно-исследовательского проекта Высшей школы техники, экономики и культуры (HTWK) Лейпцига; предметом проекта является разработка энергоэф-фективных децентрализованных систем энергообе-спечения с помощью технологии комбинированной выработки тепловой и электрической энергии на базе природного газа. Проект в 2014 г. получил награду газовой отрасли в номинации «Инновации и защита климата» в категории «наука». ФНГ АГ оказывает HTWK помощь в практической реализации проекта и выступает в роли координатора предприятий, занима-ющихся производством и реализацией установок для комбинированной выработки тепло- и электроэнер-гии. Компания VNG-Erdgastankstellen GmbH открыла в 2014 г. свою вторую заправочную станцию в Лейпциге и является оператором еще восьми других станций в Восточной Германии. В настоящее время ведется стро-ительство еще одной заправочной станции в Вене.

b) Шансы и риски

Непрерывный контроль торгового портфеля. шансы и риски в рамках операций по реализации газа у Группы ФНГ возникают в результате высокой волатиль-ности закупочных цен на сырьевых рынках. Открытые позиции по договорам на покупку и продажу сводятся в компаниях в единый портфель, после чего про-изводится его мониторинг и управление. При этом

для целей минимизации рисков портфеля наряду с естественным хеджированием используются также и деривативные финансовые инструменты, позволяю-щие ограничивать влияние потенциальных негатив-ных факторов на прибыльность торгового портфеля. Деятельность бизнес-подразделения осуществляется в пределах заданного для торговых операций лимита рисков, который устанавливается на уровне Группы.

Развитие сегментов закупок и сбыта. Пересмотр порт-феля долгосрочных договоров покупки с учетом теку-щей рыночной конъюнктуры позволил существенно снизить присущие договорным правоотношениям риски. В сегменте сбыта Группа ФНГ занимается раз-витием новых продуктов и освоением новых каналов сбыта как в сфере традиционной оптовой торговли, так и в розничном бизнесе, ориентированном на конечных потребителей. Наряду с этим Группа ФНГ последовательно использует возникающие на спото-вом и срочном рынках шансы для оптимизации своего торгового портфеля.

Соблюдение требований регулятора в сфере торговых операций. Группа ФНГ соблюдает требования в части действующей системы извещений, а также предпи-сания по минимизации рисков в порядке, установ-ленном в «Правилах регулирования инфраструктуры европейского финансового рынка» (European Market Infrastructure Regulation / EMIR). Наряду с этим, ФНГ АГ в настоящее время готовится к введению в действие требований Положения «О целостности и прозрач-ности энергетического рынка» (Regulation on Energy Market Integrity and Transparency / REMIT), и ожидает их опубликования. Что касается требований MiFID II, директивы «O рынках финансовых инструмен-тов» (Markets in Financial Instruments Directive), то их инкорпорирование в национальное право пока еще не произведено.

Оптимизация бизнес-процессов и дальнейшее разви-тие системы ИТ. Расширение географии деятельности, а также изменения, которым постоянно подвержены рамочные условия осуществления торговой деятель-ности, предъявляют высокие требования к стабильно-сти и надежности бизнес-процессов. Своевременная оптимизация деятельности как в структурном, так и

16

в процедурном плане, а также внедрение мощных ИТ-систем в сочетании с постоянным обучением пер-сонала обеспечивают высокую степень надежности бизнес-процессов в Группе ФНГ. В этой связи следует, в частности, отметить развитие торговых систем.

2. разведка и добыча


Существенные успехи. Количество лицензий на добычу углеводородов на континентальном шельфе Норвегии, в которых компания VNG Norge имеет уча-стие, на конец 2014 финансового года достигло 37; помимо этого, через дочернее общество VNG Danmark Группа участвует еще в двух лицензиях на добычу в западной части Северного моря, относящейся к тер-ритории Дании. На восьми лицензионных участках VNG Norge выступает в качестве ведущего оператора месторождений. Существенные успехи в геологораз-ведочных работах, исполненных в качестве ведущего оператора, расширение деятельности по добыче при-родных ресурсов, а также устойчивое расширение портфеля лицензий позволили добиться значительных результатов по увеличению добавленной стоимости на пути к формированию стабильного и рентабельного бизнес-сегмента. Наряду с этим, достигнутые высокие результаты способствуют укреплению доверия и при-знания бизнес-партнерами, локальными органами власти и государством в целом опыта и эффективно-сти дочерних обществ Группы, оперирующих в Норве-гии и Дании.

Существенное увеличение мощностей добычи. VNG Norge приобрела участие в размере 7,56% на нефте-добывающем месторождении Драуген, расположен-ном на террасе Хальтенбанкен в Норвежском море; сделка по приобретению участия вступила в силу 1 января 2014 года. Приобретение указанной доли позволило в существенной степени нарастить объемы добычи углеводородов компанией VNG Norge. Наряду с Драуген VNG Norge участвует в добыче природных ресурсов на месторождениях Ньерд, Браге и Хюме, а также в находящемся на этапе освоения месторожде-нии Ивар Аасен. Ремонтные работы, проводившиеся

на добывающей платформе Ньерд, были в плановом порядке завершены летом 2014 г., после чего плат-форма была введена в эксплуатацию с перспективой на увеличение объемов добычи нефти и газа.

Успехи в геологоразведке в качестве ведущего опе-ратора. В течение финансового года VNG Norge при-нимала участие в бурении разведочных и оценочных скважин. Так, скважины, пробуренные под руковод-ством VNG Norge в структуре Пиль, дают основания предполагать наличие существенных запасов природ-ных ресурсов, а также благоприятных и экономичных условий добычи. Пиль оценивается как самое круп-ное месторождение нефти и газа, разведанное в тече-ние двух последних лет на континентальном шельфе Норвегии. Помимо этого, пробуренная на соседнем участке структуры Буэ скважина также дает основания надеяться на обнаружение крупного месторождения энергоресурсов. По результатам бурения разведочной скважины в структуре Готама запасов ресурсов обна-ружено не было.

НИОКР. В рамках бизнес-сегмента разведки и добычи VNG Norge ведет типичную для освоения место-рождений углеводородов научно-исследователь-скую работу. Основные задачи, решаемые в рамках научно-исследовательских проектов, естественным образом заключаются в непрерывном совершенство-вании геологоразведочных работ, освоении и добычи углеводородов на месторождениях. Так, компания VNG Norge направляет свои усилия на исследование пород на побережье, информация о которых – по аналогии – может впоследствии использоваться при проведении разведочных работ в структурах, нахо-дящихся под континентальным шельфом Норвегии. Наряду с этим, в сотрудничестве с известными науч-но-исследовательскими институтами реализуются проекты развития на базе геофизических характе-ристик технологии трехмерного моделирования, что позволит упростить процесс обнаружения зон нарушений. Помимо этого, VNG Norge осуществляет инвестиции в развитие различных технологических решений и принимает участие в совместных науч-но-исследовательских проектах, нацеленных на раз-работку усовершенствованных технологий разведки и добычи природного газа и нефти.

17



Оптимизация портфеля за счет взвешенного распреде-ления рисков. Группа ФНГ обладает взвешенным порт-фелем лицензий на разведку и, - в большей степени, - добычу энергоресурсов. Риски для портфеля кро-ются, в частности, в потенциальных ошибках оценки перспективности геологических структур и, как след-ствие этого, в бурении непродуктивных скважин. По мере освоения лицензий интенсивность бизнес-ри-сков идет на снижение. Успехи недавнего прошлого положительно сказались на долгосрочном усилении сегмента деятельности и оптимизации рисков всего портфеля в целом. Наряду с этим, диверсификация портфеля предоставляет различные возможности для реагирования в среднесрочной перспективе на колебания цен. При этом финансовые результаты дея-тельности бизнес-сегмента в существенной степени зависят от динамики изменения цен на природный газ и нефть. Текущая ситуация с давлением на цены ввиду профицита предложения на рынке в среднесрочной перспективе должна измениться к лучшему. На регу-лярной основе производится мониторинг отдельных лицензий на предмет их потенциального обесцене-ния. В сценарии стресс-тестов, проводившихся в пре-дыдущем отчетном периоде, задавались параметры текущей конъюнктуры по валютным курсам и ценам на сырье в сопоставлении с плановыми параметрами бюджета, после чего производилась корректировка стоимости лицензий на добычу. При формировании портфеля Группа ФНГ отдает предпочтение место-рождениям с управляемыми рисками, отслеживает сбалансированность соотношения величины рисков с величиной доли участия в лицензии, и сотрудни-чает с опытными партнерами в рамках объединенных общими интересами консорциумов.

Соблюдение высоких стандартов. Покрытие рисков, связанных с охраной окружающей среды и несчаст-ными случаями на производстве, производится путем заключения типичных для отрасли договоров стра-хования. Наряду с этим Группа ФНГ предпочитает сотрудничать с опытными операторами и компани-ями, которые на сопоставимом с VNG Norge уровне обеспечивают соблюдение действующих в Норвегии и Дании высоких - по мировым масштабам - стандартов

безопасности в области охраны окружающей среды, здоровья и труда.

3. Подземное хранение газа


Давление на цены мощностей ПХГ. Бизнес-подразде-ление ПХГ так же, как и сегмент по реализации газа, вынужден осуществлять деятельность в условиях крайне неблагоприятной конъюнктуры на рынке. Цены на мощности хранения уже продолжительное время находятся под давлением ввиду острой кон-куренции на рыке. Услуги ПХГ, ключевого элемента в деле обеспечения энергобезопасности, поддержания стабильности сети и оптимизации портфеля, ввиду наличия профицита мощностей хранения оплачива-ются клиентами ПХГ по неоправданно заниженным ценам. По этой причине основные усилия VGS направ-лены на работу с рентабельными и эффективными активами. Касательно остальных активов Группа ФНГ в 2013 и 2014 г.г. предприняло меры для адекватной минимизации рисков.

Загрузка мощностей хранения. В настоящее время VGS оперирует ПХГ, суммарная активная емкость которых на объектах в Бад Лаухштедте, Бернбурге, Этцеле, Кирххайлингене и Буххолце составляет около 2,7 млрд м³. В отчетном периоде загрузка мощностей была обеспечена в полном объеме. Помимо этого, VGS и Gazprom Germania GmbH совместно участвуют в строительстве ПХГ «Катарина»; строительство и экс-плуатация осуществляются компанией Erdgasspeicher Peissen GmbH (EPG). В октябре 2014 г. EPG ввело в эксплуатацию третью каверну. До 2024 г. должно быть построено всего 12 каверн с активным объемом мощ-ностей до 600 млн м³; на настоящий момент завер-шено строительство трети от указанных мощностей.

VGS в условиях конкурентной среды. Компания VGS оперирует на рынке ПХГ Германии в конкурентной борьбе, успешно используя накопленный десятиле-тиями обширный опыт строительства и эксплуатации ПХГ, а также разрабатывая инновационные продукты и индивидуальные решения для клиентов. Например,

18

потребители услуг ПХГ имеют возможность с помощью программы „easystore“ в режиме онлайн самосто-ятельно, быстро и просто сформировать желаемую заявку на основании данных по рабочему объему газа и мощностям закачки и отбора. Наряду с этим, в насто-ящее время все большую популярность приобретают прямые продажи мощностей ПХГ на виртуальных тор-говых площадках.


Повышение рентабельности. Обострение конкурен-ции между операторами ПХГ приводит к возникнове-нию высокой доли краткосрочных резервирований мощностей ПХГ. В данных условиях становится сложно прогнозировать объемы денежных потоков, которые способны генерировать ПХГ и, тем самым, готовность клиентов ПХГ оплачивать предлагаемые на гибких условиях мощности хранилищ. Группа ФНГ нивелирует эти негативные факторы путем разработки иннова-ционных методов производства, взвешенной инве-стиционной политики, а также применения мер для повышения эффективности. Наряду с этим возникают шансы использования имеющейся инфраструктуры ПХГ для хранения возобновляемых видов энергии. В части, касающейся ПХГ, которые эксплуатируются на совместной основе с бизнес-партнерами, VGS в рам-ках коммерческих переговоров стремится вырабаты-вать с партнерами по проектам взаимоприемлемые решения для оптимизации экономических параме-тров проектов. если подобного рода переговоры не приводят к желаемым результатам, то VGS для реали-зации своих претензий приходится обращаться в тре-тейский суд. VGS, помимо этого, также осуществляет контроль консервации ПХГ.

Высокие стандарты безопасности. Проведение регу-лярных ремонтно-профилактических работ и контроль ПХГ с учетом требований технических регламентов и внутрипроизводственных инструкций, а также систе-матическая инспекция всего подземного и наземного оборудования обеспечивают соблюдение высоких технологических стандартов и предписаний горного законодательства. ежегодная программа тренингов и курсов повышения квалификации для сотрудников и

услугодателей VGS, а также регулярные внутренние и внешние аудиты - это дополнительные меры по обе-спечению высоких стандартов качества.

4. Транспортировка газа a) Развитие бизнес-сегмента

Сертификация соблюдения требования об обосо-блении газотранспортной инфраструктуры. Порядок осуществления деятельности в рамках бизнес-сег-мента по транспортировке газа в существенной сте-пени определяется компанией ONTRAS, являющейся т. н. независимым оператором газотранспортных магистралей и, тем самым, полностью автономным системным оператором. В 2014 г. Федеральное сете-вое агентство (BNetzA) вручило ONTRAS сертификат, свидетельствующий о ее независимости в результате обособления сегмента газотранспортной инфраструк-туры в полном соответствии с требованиями Закона об электро- и газоснабжении Германии.

ONTRAS в системе стимулирующего регулирования. С 2010 г. деятельность ONTRAS осуществляется в соответствии с положениями Постановления о стиму-лирующем регулировании. В рамках решения от 16 сентября 2014 г. Федеральное сетевое агентство уста-новило для ONTRAS предельный уровень доходов на второй период стимулирующего регулирования, т. е. с 2013 по 2017 год. В указанном решении, так же, как и в первом периоде регулирования, подтвержда-ется 100%-ая эффективность ONTRAS в качестве системного оператора. В решении учтены результаты внесудебного урегулирования претензий ONTRAS к Федеральному сетевому агентству в связи с расчетом размера вознаграждений за услуги по предоставле-нию газотранспортных мощностей. Это позволило и на 2014 г. дополнительно повысить предельный уровень доходов от эксплуатации сети.

Развитие и расширение газотранспортных сетей. ONTRAS и остальные операторы магистральных газо-проводов обязаны в целях обеспечения энергобезо-пасности ежегодно представлять совместный план развития сетей. Опубликованный в апреле 2014 г.

19


план не предусматривает инвестиций со стороны ONTRAS. Разрабатываемый на 2015 г. план развития сетей, по всей видимости, также не будет предусма-тривать инвестиций компании ONTRAS.

Реализация программы подключения к сетям систем P2G и биогаза. Группа ФНГ активно участвует в про-ектах по использованию инфраструктуры сетей и ПХГ для развития технологий, связанных с возобновляе-мыми энергоресурсами. Так, крупнейший в европе комплекс по преобразованию электроэнергии в газ (Power-to-Gas/P2G), расположенный в Фалькенхагене, с июня 2013 г., и еще один комплекс P2G в Пренцлау с декабря 2014 г. закачивают водород в сеть ONTRAS. В настоящее время ведутся работы по подключению к сети ONTRAS еще одной подобной установки, ввод в эксплуатацию которой запланирован на 2015 год. Помимо этого уже реализованы и будут реализовы-ваться и далее подключения к сети ONTRAS установок, производящих биогаз.

Сотрудничество с другими операторами сетей. ONTRAS является участницей общества GASPOOL Balancing Services GmbH, осуществляющего деятельность в сег-менте рынка GASPOOL (высоко- и низкокалорийный газ). Помимо этого, ONTRAS, наряду с другими опера-торами магистральных газопроводов европы, явля-ется участницей компании PRISMA European Capacity Platform GmbH, являющейся оператором платформы первичных и вторичных мощностей, используемой для распределения мощностей закачки и отбора в соответствии с европейским регламентом о порядке реализации мощностей. ONTRAS также является чле-ном Ассоциации операторов магистральных газо-проводов (Fernleitungsnetzbetreiber Gas e.V.) и в настоящее время председательствует в указанной организации. Целью ассоциации является объеди-нение и координация общих интересов, например, составление ежегодных планов развития сетей, координация сотрудничества в Союзе европейских операторов магистральных газопроводов, а также официальное представление интересов членов Ассо-циации в политических кругах, СмИ и гражданском обществе в целом.


ONTRAS в системе государственного регулирования деятельности. Деятельность хозяйствующих субъек-тов в сегменте транспортировки газа в существенной степени зависит от определяемых регулятором рамоч-ных условий и, как следствие, вытекающего из этих условий допустимого предельного уровня генериро-вания доходов. В соответствии с Постановлением о стимулирующем регулировании Федеральное сетевое агентство должно к 31 декабря 2014 г. представить Федеральному министерству экономики и энергетики Оценочный отчет с предложениями о дальнейшем развитии системы стимулирующего регулирования. Появление новелл Постановления [о стимулирующем регулировании] запланировано на начало 2015 г.; они могут нести в себе как положительные, так и негатив-ные экономические эффекты для ONTRAS.

ONTRAS в конкурентной среде. ONTRAS по-прежнему направляет свои усилия на использование шансов, возникающих на регулируемом рынке газотранс-портных услуг и, помимо этого, оказывает услуги в либерализированном сегменте рынка энергетиче-ской инфраструктуры. По этой причине компания ONTRAS с 2015 г. выделяет сферу оказания услуг в отдельный сегмент, которым будет заниматься вновь созданное бизнес-подразделение – дочернее обще-ство INFRACON. Далее ONTRAS усматривает шансы в текущем и перспективном развитии сотрудничества с национальными и зарубежными операторами сетей.

Обеспечение технической безопасности. ONTRAS регулярно проводит необходимый комплекс мер по ремонту и модернизации технического оборудова-ния для обеспечения высокой степени надежности функционирования сети и, тем самым, энергообе-спечения своих клиентов. Техническая безопасность и доступ к газопроводной сети и соответствующему оборудованию стабильно обеспечивались в течение всего 2014 года.

20

д. ГОдОВАя и КОНСОлидирОВАННАя ОТчеТНОСТь

Существенной составляющей успешной экономиче-ской деятельности Группы ФНГ являются мотивиро-ванность и доверие сотрудников, клиентов и других бизнес-партнеров Именно поэтому им отводится столь большое значение в деле дальнейшего разви-тия ключевых направлений деятельности, связанной с природным газом. В корпоративной философии особое место занимают такие общепризнанные цен-ности Группы, как партнерство, открытость, предпри-имчивость и ответственность, призванные укреплять имидж стабильного и вызывающего доверие пар-тнера в лице Группы ФНГ. Управление Группы ФНГ и ее бизнес-сегментов, наряду с указанными выше нефи-нансовыми индикаторами эффективности, произ-водится также на основе существенных показателей финансового результата деятельности (EBIT, включая

возмещение налога; посленалоговая прибыль), иных финансовых показателей, как, например, степень задолженности и способность генерирования денеж-ных средств от операционной деятельности (Funds from Operations, FFO). Цель управления на основе ключевых индикаторов эффективности заключается в поддержании высокого уровня кредитоспособно-сти Группы ФНГ. В целом показатели Группы ФНГ и ФНГ АГ по результатам деятельности в 2014 финан-совом году характеризуются положительной дина-микой. Оптимистичные результаты деятельности сопровождались положительной динамикой роста потоков денежных средств, что привело к сокраще-нию финансовых обязательств при одновременном повышении доли собственного капитала и снижении степени задолженности.


2014 2013 2014 2013

EBIT, включая возмещение налога млн евро 230 182 253 176

Прибыль после уплаты налогов млн евро 184 89 224 174

Результат операционной деятельности (FFO)* млн евро 238 225 317 155

Денежные потоки от основной деятельности млн евро 278 101 255 110

Финансовые обязательства** млн евро 575 762 501 672

Доля собственного капитала % 25 20 32 27

Ниже в таблице ниже приводятся отдельные показатели деятельности:

* Результат операционной деятельности (FFO): финансовый результат отчетного периода за вычетом неденежных доходов и расходов, а также прибыли и убытков от выбытия основных средств в составе внеоборотных активов

** по отношению к финансирующим партнерам, которые являются сторонними организациями

1. результаты деятельности

В 2014 финансовом году Группе ФНГ удалось добиться показателя прибыли до уплаты налогов и процентов2) (EBIT) в размере 230 млн евро, в суще-ственной степени превысив тем самым аналогичный показатель предыдущего отчетного периода (182 млн евро). Результаты Группы от операционной деятель-ности, за вычетом чрезвычайных доходов и расхо-дов, в целом также характеризуются положительной динамикой роста.

Существенная часть прибыли Группы так же, как и в предыдущем отчетном периоде, была достигнута за счет деятельности бизнес-подразделения по транс-портировке газа. Помимо этого, продажа участия в компании EVG дополнительно принесла на разовой основе существенную прибыль, которая нашла отра-жение в индивидуальной отчетности ФНГ АГ в части, касающейся увеличения размера отчисляемой при-были VNG-Erdgascommerz GmbH (VNG-EC), а также

2) Включая возмещение налога в связи с расходами VNG Norge по освоению природных ресурсов.

21


в отчетности Группы ФНГ. Однако затяжной характер неблагоприятной конъюнктуры на рынке продол-жает по-прежнему оказывать негативное влияние на результаты деятельности бизнес-подразделений по торговле газом и ПХГ. Тем не менее, следует отметить улучшение результата операционной деятельности от реализации газа. Однако прекращение соглашения с поставщиками, которое позволило в двух преды-дущих отчетных периодах получить чрезвычайные доходы, существенно сказалось на снижении прибыли от реализации газа. Сегмент ПХГ так же сказался на снижении показателя прибыли в результате расходов, возникших в связи со страхованием активов ПХГ по причине длительного ухудшения рыночной конъюн-ктуры. Помимо этого, снижение показателя EBIT по Группе было вызвано специфичными расходами в связи с деятельностью по разведке и добыче. Правда, эти расходы возмещаются Норвегией в размере 78 процентов (доходы в виде возмещения налогов). Положительное влияние на результат оперативной деятельности оказали успешное бурение разведоч-ных скважин и расширение деятельности по добыче. Существенные колебания валютных курсов и цен на нефть, напротив, оказали на отчетную дату негатив-ное влияние на операционную прибыль и вызвали необходимость переоценки лицензий на добычу при-родных ресурсов. Данные по числовым показателям тех или иных фактов хозяйственной жизни, оказав-ших положительное либо отрицательное влияние на результат деятельности, содержатся в приложениях ФНГ АГ и Группы ФНГ.

Невзирая на увеличение объемов продаж газа почти на 1 млрд евро показатели выручки от реализа-ции уменьшились почти до 10 млрд евро, что было вызвано негативной рыночной конъюнктурой, повли-явшей на снижение цен на продаваемый газ. Результат инвестиций в капитал других компаний в существенной степени зависит от оценки по методу участия в ассоциированных обществах; этот показа-тель незначительно превысил аналогичный показа-тель предыдущего отчетного периода.

Процентные доходы по сравнению с предыдущим периодом снизились. Снижение вызвано более высо-кими процентными расходами в связи с формиро-ванием резервов, а также отсутствием процентных доходов в связи с возмещением налогов, которые в предыдущем отчетном периоде оказали положитель-ное влияние на результат. Наряду с налоговыми активами, возникшими в связи с возмещением налога и учтенными в показателе EBIT, негативное влияние на результат оказали незначи-тельные налоговые обязательства. С учетом процентных доходов и расходов, а также налоговых активов и обязательств чистая прибыль Группы ФНГ составила почти 184 млн евро (предыду-щий период: 89 млн евро).

Показатель EBIT ФНГ АГ в размере почти 253 млн евро выше аналогичного показателя предыдущего периода (176 млн евро) и выше аналогичного показателя по Группе; это обусловлено, в частности, тем, что расходы в связи с деятельностью по разведке и добыче не ока-зали влияния на результат деятельности. Прибыль ФНГ АГ после уплаты налогов в размере 224 млн евро (пре-дыдущий период: 174 млн евро) так же существенно выше аналогичного показателя по Группе ФНГ.

Продажа участия в компании EVG оказала положи-тельное влияние на результаты деятельности Группы ФНГ и ФНГ АГ, которые оказались существенно выше прогнозировавшихся в предыдущем отчетном пери-оде показателей.

22

2. Финансовое положениеГруппа ФНГ ФНГ АГ

2014 2013 2014 2013

Денежные средства на начало периода млн евро 28,0 24,0 3,9 3,1

Денежные потоки по результатам осуществления текущей деятельности

млн евро 278,1 101,0 254,7 109,7

в том числе средства от операционной деятельности (FFO) млн евро 238,0 225,2 316,5 154,8

в том числе прочие поступления от текущей деятельности млн евро 40,1 –124,2 –61,8 –45,1

Денежные потоки от инвестиционной деятельности млн евро –31,0 –129,0 –266,9 –100,8

Денежные потоки от финансовой деятельности млн евро –232,3 32,7 17,3 –8,1

Изменения в связи с курсовыми разницами и включением в пери-метр консолидации

млн евро –2,1 –0,7 0,0 0,0

Денежные средства на конец периода млн евро 40,7 28,0 9,0 3,9

Положительная динамика результата деятельно-сти оказала влияние на прибыль от операционной деятельности Группы ФНГ, которая оказалась выше прогнозов предыдущего периода. Помимо этого, обо-ротный капитал повлиял на рост потоков денежных средств от текущей деятельности. Оттоки денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью в существенной степени пришлись на инвестиции в активы разведки и добычи и в инфраструктуру транс-портировки. Поступление денежных потоков про-изошло за счет продажи доли участия в компании EVG. В рамках финансовой деятельности Группа ФНГ произвела, в основном, выплаты в размере 187 млн евро по погашению финансовых обязательств перед внешними финансирующими организациями. В 2014 г. акционерам были выплачены дивиденды в размере 45 млн евро за 2013 год.

Прибыль от операционной деятельности ФНГ АГ существенно превысила аналогичный показатель предыдущего периода и прогнозную величину преды-дущего периода ввиду высоких результатов дочерних обществ. Динамика оборотного капитала, в отличие от Группы ФНГ, оказала отрицательное влияние на потоки денежных средств от текущей деятельности. Размер оттоков денежных средств ФНГ АГ в связи с инве-

стиционной деятельностью был выше предыдущего отчетного периода, в частности, ввиду инвестиций в собственный капитал дочерних обществ и предостав-ления им заемных средств. Поступление денежных средств от продажи доли участия в EVG, в отличие от Группы ФНГ, не оказало влияния на показатели денеж-ных потоков от инвестиционной деятельности ФНГ АГ по той причине, что доля участия находилась в соб-ственности компании VNG-EC. В рамках финансовой деятельности ФНГ АГ произвела выплаты в связи с погашением своих финансовых обязательств перед внешними организациями-кредиторами в размере около 171 млн евро. Обязательства перед дочерними обществами в связи с денежным пулом, в частности, ввиду достижения компаниями VNG-EC и VGS высоких результатов деятельности, увеличились почти на 234 млн евро. С учетом выплат по дивидендам в размере 45 млн евро приток денежных средств от финансовой деятельности составил почти 17 млн евро.

Способность компаний в составе Группы ФНГ по обслуживанию своих долгов была стабильной. На отчетную дату пользование средствами в рамках одо-бренной кредитной линии в размере 1,1 млрд евро не производилось.

23


3. имущественное положение

Ниже в таблице представлена динамика изменения структуры баланса в сравнении с показателями предыду-щего отчетного периода:


Актив 2014 2013 2014 2013

Нематериальные активы и основные средства % 31 23 1 1

Финансовые вложения % 9 10 46 39

Запасы % 13 18 12 19

Дебиторская задолженность и прочие активы % 39 43 41 41

Прочие активы % 8 6 0 0

% 100 100 100 100

Пассив 2014 2013 2014 2013

Собственный капитал % 25 20 32 27

Заемный капитал % 75 80 68 73

% 100 100 100 100

Валюта баланса Группы ФНГ по сравнению с предыду-щим периодом снизилась почти на 83 млн евро или на 2,8 процента. Доля внеоборотных активов выше ана-логичного показателя предыдущего периода, в част-ности, по причине более высоких инвестиций в сферу разведки и добычи. Эти инвестиции приходятся, пре-жде всего, на приобретение месторождения Драуген и бурение продуктивных скважин. В части, касающейся оборотных активов, произошло сокращение запасов, вызванное снижением запасов ПХГ и дебиторской задолженности. Что касается отложенных налоговых активов, то по сравнению с предыдущим периодом они увеличились.

Позитивная динамика результата деятельности в соче-тании с сокращением финансовых обязательств ска-зались на увеличении доли собственного капитала Группы ФНГ до 25 процентов, что выше аналогичного показателя предыдущего периода и спрогнозирован-ной в предыдущем периоде величины.

В отличие от Группы ФНГ валюта баланса ФНГ АГ по сравнению с предыдущим периодом увеличилась почти на 169 млн евро или на 6,5 процентов. Доля

финансовых вложений, являющихся существен-ной частью внеоборотных активов, увеличилась и представляет собой инвестиции в капитал дочерних обществ, в частности, ONTRAS и VNG Norge, а также предоставленные им заемные средства в рамках вну-трикорпоративной системы финансирования Группы. Что касается оборотных активов, то они, наоборот, снизились, при этом запасы сократились, а дебитор-ская задолженность незначительно увеличилась. Доля собственного капитала повысилась до 32 процентов, что выше показателя на прошлогоднюю отчетную дату, а также выше спрогнозированной в предыдущем периоде величины.

е. УПрАВлеНие шАНСАми и риСКАми В мАСшТА-бАХ ГрУППы

Диверсификация рисков путем стратегического позиционирования. Группа ФНГ широко представ-лена на рынке природного газа благодаря четырем самостоятельным сегментам деятельности. Подобное

24

стратегическое позиционирование позволяет дивер-сифицировать риски и, наряду с этим, извлекать пользу из шансов, возникающих в условиях дина-мично развивающейся рыночной среды. Группа сво-евременно реагирует на изменения в экономических и правовых рамочных условиях ключевых направле-ний деятельности путем анализа и оценки потенциала шансов и рисков (по поводу шансов и рисков биз-нес-сегментов см. отдельные суждения в разделе D). Риск-менеджмент Группы. Регулярное поддержание взвешенного соотношения шансов и рисков произ-водится Группой ФНГ с помощью обширной системы риск-менеджмента, в которую включены все биз-нес-сегменты и оперирующие в этих сегментах ком-пании Группы ФНГ. Основополагающие принципы риск-менеджмента Группы интегрируются в отдельные компании Группы и в бизнес-сегменты в рамках кор-поративных регламентов и интенсивной отчетности.

Систематическая регистрация и оценка шансов и рисков. Наряду с мерами, направленными на опе-ративное измерение и мониторинг рисков, с пери-одичностью два раза в год проводится обширная инвентаризация рисков, в рамках которой произво-дится систематический учет, оценка и агрегирование шансов и рисков. Помимо этого, в Группе существует специальная система оповещения, действующая на основе заданных пороговых значений; она обеспе-чивает своевременное выявление изменений в порт-феле шансов и рисков.

Функциональное управление существенными доле-выми участиями. Регулярно обновляемые компа-ниями Группы прогнозные данные по результату деятельности включаются в систему учета и отчетно-сти. Производится непрерывный мониторинг участий на предмет их потенциального обесценения. В компа-ниях с существенным участием в капитале внедрены инструменты и бизнес-процессы для осуществления функционального управления, ориентированного на цели Группы ФНГ и способного своевременно выяв-лять шансы и риски. Группа ФНГ отслеживает ситуацию на всех рынках, имеющих отношение к деятельности компаний с существенным участием Группы, и может,

в том числе, наличием своих представителей в высших органах управления этих компаний при необходимо-сти своевременно реагировать на риски. При возник-новении рисков, которые в будущем могут повлиять на результат деятельности и, тем самым, на инвести-ции в дочерние и зависимые общества, производится переоценка долевого участия Группы. Система комплаенс-контроля Группы. В Группе ФНГ функционирует система управления комплаенс. Задачей комплаенс является обеспечение соответ-ствующего требованиям законодательства и корпо-ративных регламентов поведения сотрудников, дабы не нанести урон доверию к Группе ФНГ со стороны клиентов, бизнес-партнеров, акционеров и обще-ственности. Для этих целей наряду с мерами орга-низационного характера и директивами существует обширная система отчетности, а также целенаправ-ленные тренинги сотрудников.

Сертифицированная интегрированная система менеджмента. Помимо этого, в ФНГ АГ функциони-рует сертифицированная интегрированная система менеджмента, составными элементами которой явля-ются контроль качества, обеспечение защиты окру-жающей среды и информационной безопасности. Производится регулярный мониторинг надежности бизнес-процессов и надлежащий уровень соблюде-ния всех стандартов.

Систематическое управление финансовыми рисками. Структура рисков, присущих финансово-хозяй-ственной деятельности Группы ФНГ, по сравнению с предыдущим отчетным периодом практически не изменилась. Группа ФНГ подвержена, в частности, рискам колебаний цен на сырьевые товары, валют-ных курсов и процентных ставок, а также кредитным рискам. Консервативный, как правило, подход компа-нии находит свое отражение в систематическом управ-лении финансовыми рисками. Такие функциональные сферы, как торговые операции, реализация сделок и финансовый контроллинг в организационном плане полностью обособлены друг от друга.

25


Хеджирование ценовых, валютных и процентных рисков. Используемые в рамках управления финансо-выми рисками стандартные производные финансовые инструменты служат исключительно для хеджирова-ния рисков по сделкам с базовым активом. Срочные товарные сделки заключаются для минимизации цено-вых рисков из контрактов на покупку и продажу газа. Все валютные риски Группы ФНГ концентрируются – в той мере, в коей это представляется возможным – в компании ФНГ АГ и в полном объеме хеджируются. Договоры с компаниями Группы с местом нахождения за пределами еврозоны заключаются, как правило, в их национальной валюте. В качестве инструментов хеджирования применяются, преимущественно, сроч-ные валютные сделки и естественное хеджирование рисков портфеля. ФНГ АГ занимается активным управ-лением процентных рисков и на регулярной основе проводит их оценку. В рамках управления применя-ются также производные финансовые инструменты.

Обеспечение источников финансирования. Стабиль-ная способность по обслуживанию своих долгов обе-спечивается за счет наличия в достаточном объеме резервов ликвидности в виде одобренных кредит-ных линий, а также путем оптимизации распределе-ния потоков ликвидности внутри Группы. Ключевыми элементами источников финансирования являются надежный консорциальный кредит и облигационные займы с различными финансирующими бизнес-пар-тнерами. При планировании источников ликвидно-сти методом «набегающей волны» в перспективе на несколько лет регулярно производится определение будущих пиковых потребностей средств финансиро-вания, после чего на отчетную дату обеспечивается покрытие финансовых средств в объеме, удовлетво-ряющем, в том числе, результатам риск-сценариев.

Управление кредитными рисками с учетом роста числа бизнес-партнеров. Существенные кредитные риски по-прежнему связаны с непрерывным ростом дого-воров на поставку и продажу газа с национальными и международными бизнес-партнерами. Кредитные риски возникают также в связи с согласованными

финансовыми инструментами по хеджированию валютных и процентных рисков, а также рисков коле-бания цен на сырье. Рейтинги кредитоспособности наших бизнес-партнеров (финансовые институты, тор-говые партнеры, клиенты, поставщики) оцениваются в рамках системы управления кредитными рисками на основе доступной информации и с применением классических рыночных методов расчета, после чего производится регулярный мониторинг рейтингов. В рамках управления кредитными рисками использу-ются обычные виды обеспечений (например, гаран-тии), и на индивидуальной основе производится страхование кредитов либо продажа дебиторской задолженности.

Прогнозирование рисков. Наличие рисков, за исклю-чением обычных бизнес-рисков, которые были бы способны устойчиво и в существенной степени оказы-вать негативное влияние на финансовое положение, результаты деятельности и изменения в финансовом положении ФНГ АГ и Группы ФРГ на настоящий момент выявлено не было.

Ж. ПерСПеКТиВы

Перспективность природного газа. Природный газ является ключевым элементом системы энергообе-спечения будущего и будет определять тенденцию развития рынка электро- и теплоэнергии Германии даже при оптимистичных прогнозах развития возоб-новляемых источников энергии. Поэтому преобразо-вания в сфере энергетики представляют собой шансы для столь гибкого, надежного, экономичного и чистого источника энергии, как газ. Это в любом случае сви-детельствует о конкурентоспособности газа как источ-ника энергии и его способности адаптироваться к рыночным условиям.

Необходимость наличия надежных рамочных усло-вий. Энергетическая отрасль нуждается в надежных

26

рамочных условиях с нейтральным отношением к источникам энергии и открытостью к технологиям. Критерием оценки всех мер должен служить такой показатель, как вклад в сокращение выбросов CO2 в сочетании с необходимыми для этого капитальными затратами. В рыночной экономике должна исполь-зоваться эффективная и максимально безопасная в социальном плане техника. Это является существен-ным условием принятия населением преобразова-ний, проводимых в энергетической отрасли. Также следует добавить, что приоритетами энергетиче-ской политики в равной степени должны стать такие аспекты, как энергобезопасность, экономичность и защита окружающей среды.

Устойчивое развитие ключевых сфер деятельности. Используя возникающие на энергетическом рынке шансы, Группа ФНГ продолжит устойчивое и успеш-ное развитие четырех самостоятельных и стратеги-чески важных сегментов деятельности, связанных с природным газом. Диверсификация хозяйственной деятельности обеспечивает перспективность и эконо-мический успех Группы ФНГ на рынке, конъюнктура которого не дает оснований надеяться на какие-либо изменения в среднесрочной перспективе. Предпола-гается, что результаты деятельности бизнес-подраз-деления транспортировки газа и в будущих периодах останутся стабильными. Негативная рыночная конъ-юнктура для сегментов продажи газа и ПХГ останется без изменений. Тем не менее, осуществление успеш-ной деятельности в сфере разведки и добычи в бли-жайшие годы потребует дополнительных финансовых вливаний. С учетом уже осуществленного расширения деятельности в сфере добычи, а также пробуренных в недавнем прошлом продуктивных скважин можно прогнозировать – при условии благоприятного из-ме-нения цен на сырьевые товары и валютных курсов – на увеличение объемов финансирования за счет внутрикорпоративных источников.

Генерирование стабильных доходов. Учитывая чрез-вычайные доходы отчетного периода, в частности, доходы от продажи участия в компании EVG, пред-

полагается, что показатель прибыли за 2015 г. по Группе ФНГ и ФНГ АГ будет существенно ниже ана-логичного показателя за 2014 год. В соответствии с текущими прогнозами предполагается, что такие показатели, как динамика оперативной деятельности и, тем самым, операционные доходы будут, как мини-мум, сопоставимы с аналогичными показателями 2014 года. Потоки денежных средств от текущей дея-тельности будут в существенной степени определяться изменениями в оборотных активах. Волатильность в этой связи может быть вызвана колебаниями цен, температур, а также изменениями на отчетную дату портфеля торговых операций.

Обеспечение высокого уровня инвестиций. В 2015 году Группа ФНГ планирует направить существенные инвестиции во все сферы деятельности, что позво-лит сформировать базу для получения оперативных доходов и достижения дальнейшего роста. Динамика денежных потоков от текущей деятельности, а также предстоящие платежи в связи с инвестициями окажут соответствующее влияние на размеры финансовых обязательств. Целевой показатель по доле собствен-ного капитала, являющийся существенным индикато-ром кредитоспособности, находится приблизительно на уровне аналогичного показателя 2014 года. Нали-чия существенных событий после отчетной даты выяв-лено не было.

Достойное продолжение 25-летней истории. Группа ФНГ обладает потенциалом, чтобы достойно спра-виться с новыми масштабными задачами в отрасли. И 25 лет успешной деятельности на рынке энерге-тических услуг – в 2015 году ФНГ АГ справляет свой 25-летний юбилей – лучшее тому подтверждение. Группа компаний и ее высокомотивированный персо-нал объединят свои усилия, чтобы и далее продолжить славную традицию юбиляра на пути к достижению корпоративной цели – быть приоритетным партнером для клиентов энергетического рынка европы.

27


БАЛАНС ФНГ АГ НА 31 ДеКАБРЯ 2014 Г.

Актив

Приложение 31.12.2014тыс. евро

31.12.2013 тыс. евро

A. Внеоборотные активы

I. Нематериальные активы 12 735 11 210

II. Основные средства 3 254 4 242

III. Финансовые вложения 1 262 698 1 012 207

1 278 687 1 027 659

B. Оборотные активы

I. Запасы 1 326 619 484 570

II. Дебиторская задолженность и прочие активы 2 1 143 008 1 070 230

III. Кассовая наличность, банковские активы 8 997 3 934

1 478 624 1 558 734

C. расходы следующего периода 8 377 9 861

2 765 688 2 596 254

Пассив

Приложение 31.12.2014тыс. евро

31.12.2013 тыс. евро

A. Собственный капитал

I. Уставной капитал 3 328 000 328 000

II. Нераспределенная прибыль 4 321 849 193 151

III. Чистая прибыль 223 844 173 698

873 693 694 849

B. Отчисления в резервный фонд 5 99 365 107 740

C. Обязательства 6 1 773 816 1 788 224

D. Поступления следующего периода 18 814 5 441

2 765 688 2 596 254

28

ГОДОВОЙ БАЛАНС ГРУППы ФНГ НА 31 ДеКАБРЯ 2014 Г.

Актив

31.12.2014тыс. евро

31.12.2013 тыс. евро

A. Внеоборотные активы

I. Нематериальные активы 109 555 45 930

II. Основные средства 760 364 641 538

III. Финансовые вложения 258 745 279 068

1 128 664 966 536

B. Оборотные активы

I. Запасы 378 109 541 689

II. Дебиторская задолженность и прочие активы 1 105 652 1 259 506

III. Кассовая наличность, банковские активы 40,738 27 987

1 524 499 1 829 182

C. Особый счет потерь от отчислений в резервный фонд в соответствии с § 17 абз. 4 закона о дм-балансах (DMBilG) 2 594 2 594

D. расходы следующего периода 10 403 12 440

E. Активные латентные налоги 180 676 119 614

F. Активная разница при переоценке имущества 627 423

2 847 463 2 930 789

Пассив

31.12.2014тыс. евро

31.12.2013 тыс. евро

A. Собственный капитал

I. Уставной капитал 328 000 328 000

II. Нераспределенная прибыль 205 437 166 292

III. Капитал по правам не членов АО 695 648

IV. Курсовые разницы 3 975 5 751

V. Платежи другим членам общества 183 605 89 059

VI. Чистая прибыль концерна 0 307

721 712 590 057

B.Особые позиции 3 624 4 687

C. Отчисления в резервный фонд 469 975 406 858

D. Обязательства 1 550 948 1 909 772

E. Поступления следующего периода 20 638 6 081

F. Пасивные латентные налоги 80 566 13 334

2 847 463 2 930 789

Баланс | Итоги 2014 хозяйственного года

29

ОТЧеТ О ПРИБыЛЯХ И УБыТКАХ ФНГ АГ С 1 ЯНВАРЯ ПО 31 ДеКАБРЯ 2014 Г.

Приложение 01.01. –31.12.2014 тыс. евро

01.01. –31.12.2013 тыс. евро

1. Выручка с товарооборота 7 7 675 636 8 761 271

2. Прочие доходы от основной деятельности 8 56 908 196 516

7 732 544 8 957 787

3. Расходы на сырье и материалы 9 7 762 820 8 858 502

4. Затраты на персонал 10 40 620 38 133

5. Амортизационные отчисления по нематериальным активам основного капитала 5 935 4 663

6. Прочие производственные расходы 11 52 489 59 275

7. Финансовый результат 12 372 194 173 339

8. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности 242 874 170 553

9. Непредусмотренные затраты 0 2 933

10. Непредусмотренный результат 0 –2 933

11. Налог с доходов и прибыли (Расходы; Доходы предыдущего года) 13 19 002 6 101

12. Прочие налоги 28 23

13. Годовая прибыль = чистая прибыль 223 844 173 698

30

ОТЧеТ О ПРИБыЛЯХ И УБыТКАХ ГРУППы ФНГ1 ЯНВАРЯ ПО 31 ДеКАБРЯ 2013 ГОДА

01.01. –31.12.2014 тыс. евро

01.01. –31.12.2013 тыс. евро

1. Выручка с товарооборота 9 977 949 10 987 055

2. Изменения по незавершенным услугам 55 –103

3. Другие активные статьи 2 782 3 646

4. Прочие производственные расходы 307 783 250 942

10 288 569 11 241 540

5. Расходы на сырье и материалы 9 721 314 10 775 692

6. Расходы на персонал 122 762 114 892

7. Амортизационные отчисления по нематериальным активам основного капитала 143 439 139 622

8. Прочие производственные расходы 144 064 132 422

9. Финансовый результат –6 202 –1 554

10. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности 150 788 77 358

11. Непредусмотренные затраты 0 –2 933

12. Налог с доходов и прибыли 34 427 16 432

13. Прочие налоги 1 465 1 523

14. Годовая прибыль концерна 183 750 89 334

15. Платежи другим членам общества –145 –275

16. чистая прибыль Концерна 183,605 89,059

Отчет о прибылях и убытках | Итоги 2014 хозяйственного года

31

ФНГ – Акционерное Общество Фербунднетц ГазБраунштрассе 7 | 04347 Лейпциг | ФРГ

Postfach 24 12 63 | 04332 Лейпциг | ФРГ

Телефон + 49 341 443-0 | факс + 49 341 443-1500

[email protected] | www.vng.de

Documents

ИТОГИ 2014 ГОДА - VNG...СОДеРжАНИе 04 ГРУППА ФНГ 06 ОБРАЩеНИе ПРАВЛеНИЯ 08 ИТОГИ 2014 ХОЗЯЙСТВеННОГО ГОДА 08 A