第十九章经济周期与经济增长

11广东金融学院经济贸易系广东金融学院经济贸易系

第十九章第十九章经济周期与经经济周期与经济增长济增长

经济周期的类型与成因经济周期的类型与成因乘数—加速原理乘数—加速原理

经济增长与经济发展经济增长与经济发展经济增长的源泉经济增长的源泉

经济增长理论和模型经济增长理论和模型


第一节国民收入长期增长第一节国民收入长期增长趋势和波动趋势和波动

一、长期国民收入决定包括的两个主要问题：一、长期国民收入决定包括的两个主要问题：

一是国民收入长期增长的趋势问题。一是国民收入长期增长的趋势问题。二是实际国民收入围绕长期趋势而作出二是实际国民收入围绕长期趋势而作出

周周期性波动问题。期性波动问题。


　　　经济周期图示　　　经济周期图示

Ｔ

Ｙ

ｔ１ｔ２ｔ３ｔ４ｔ５

复苏

繁荣实际 GDP 趋势

峰顶

衰退

谷底

峰顶

衰退

不同时期实际GDP 的路径

广东金融学院经济贸易系广东金融学院经济贸易系 44

二、二、经济周期的含义与类型经济周期的含义与类型1. 经济周期（ business cycle ）：也称经济循环和商

业周期，它是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。

• 经济周期分为四个阶段：繁荣 (boom) 、衰退 (recession) 、萧条 (depress

ion) 、复苏 (recovery) 。转折点是波峰和谷底。波峰是衰退即将开始的高转折点，谷底是复苏即将开始的低转折点


　　　经济周期阶段的划　　　经济周期阶段的划分分

Ｔ

Ｙ

ｔ１ｔ２ｔ３ｔ４ｔ５

衰退

萧条复苏

繁荣


衰退衰退衰退：是周期波峰过去，经济开始向下滑衰退：是周期波峰过去，经济开始向下滑

坡。坡。衰退期间，需求萎缩，从而生产和就业下降。衰退期间，需求萎缩，从而生产和就业下降。就业下降导致家庭收入减少，又导致需求进就业下降导致家庭收入减少，又导致需求进一步萎缩，利润也随着下降，企业经营困难，一步萎缩，利润也随着下降，企业经营困难，

投资急剧降至最低水平。投资急剧降至最低水平。


萧条萧条萧条：是经济周期接近低谷部分。萧条：是经济周期接近低谷部分。

萧条的特点是劳动力失业率高，公众消费萧条的特点是劳动力失业率高，公众消费水平下降，企业生产能力大量闲置，存货积水平下降，企业生产能力大量闲置，存货积压，利润低甚至亏损，企业对前景缺乏信心，压，利润低甚至亏损，企业对前景缺乏信心，

不愿冒新投资的风险。不愿冒新投资的风险。


复苏复苏复苏：从周期最低点开始，经济逐渐开始复苏：从周期最低点开始，经济逐渐开始

上涨的过程。上涨的过程。促使复苏的因素多种多样，如大批机器经促使复苏的因素多种多样，如大批机器经过多年磨损需要更换，存货减少需要补充，过多年磨损需要更换，存货减少需要补充，企业定单增加，就业、收入和消费支出都增企业定单增加，就业、收入和消费支出都增加，生产销售增加以后，利润随着增加。经加，生产销售增加以后，利润随着增加。经

济前景看好，投资增加等。济前景看好，投资增加等。


繁荣繁荣繁荣：是周期的波峰。繁荣：是周期的波峰。

在繁荣时期，现有生产设备业已充分利用。在繁荣时期，现有生产设备业已充分利用。劳动力，特别是技术熟练的劳动力已感缺乏。劳动力，特别是技术熟练的劳动力已感缺乏。主要原材料也开始感到供应不足。生产的增主要原材料也开始感到供应不足。生产的增加满足不了需求的增长，价格不断上涨、成加满足不了需求的增长，价格不断上涨、成本上升，生产仍有丰厚的利润，投资量可能本上升，生产仍有丰厚的利润，投资量可能

超过现有销售水平。超过现有销售水平。


2.2. 经济周期的类型经济周期的类型基钦周期（短周期，４０个月）基钦周期（短周期，４０个月）

朱格拉周期（中周期，９～１０年朱格拉周期（中周期，９～１０年康德拉季耶夫周期（长周期，５０年）康德拉季耶夫周期（长周期，５０年）

库兹涅茨周期（１５～２５年）库兹涅茨周期（１５～２５年）


（（ 11 ）朱格拉周期）朱格拉周期• 法国经济学家朱格拉根据其统计分析，认

为经济中存在一个长度约为 9—10 年的经济周期。

• 熊彼特把这种周期称为中周期，或朱格拉周期。汉森则把这种周期称为“主要经济周期”。


（（ 22 ）基钦周期）基钦周期• 英国统计学家基钦认为经济周期实际上包括大周

期和小周期两种周期的观点。小周期平均长度为3.5 年（约 40 个月），而一个大周期则包括两个或三个小周期。

• 熊彼特把这种约为 40 个月的周期称为短周期或基钦周期。

• 基钦提到，这种小周期是心理原因所引起的有节奏的运动的结果，而这种心理原因又是受农业丰歉影响食物价格所造成的。


（（ 33 ）康德拉季耶夫周期）康德拉季耶夫周期• 俄国经济学家康德拉季耶夫提出著名的“长波理论”。认为经济中存在一种平均长度约为 50 年左右的长期循环。这种长周期被称为“康德拉季耶夫周期”。


熊彼特对三种经济周期的概括熊彼特对三种经济周期的概括• 熊彼特对前三种经济周期作了高度综合和概括。他认

为每个长周期中套有中周期，每个中周期中套有短周期。每个长周期包括 6 个中周期，每个中周期包括 3 个短周期。他还以三次重大创新为标志，划分了三个长周期。

• 第一个长周期 1780－ 1842 年，是”产业革命时期“；第二个长周期是 1842－ 1897 年，是”蒸汽和钢铁时期“；第三个长周期是 1897 年以后，是”电气、化学和汽车时期“。在每个长周期中仍有中等创新所引起的波动，这就形成若干个中周期。每个种周期中还有小创新引起的波动，这就形成若干个短周期。


（（ 44 ）库兹涅茨周期）库兹涅茨周期• 美国经济学家库兹涅茨认为经济中存在长度为 15——25 年不等的长期波动。

• 这种波动存在于美国的许多经济活动中，尤其是建筑业中表现得特别明显，所以库兹涅茨周期也称为建筑业周期。


三、三、经济周期的成因经济周期的成因• 内生经济周期理论

–纯货币理论（弗里德曼）– 投资过度理论– 消费不足理论– 乘数－加速数模型（萨谬尔森为代表）– 心理理论

• 外生经济周期理论–太阳黑子理论–创新理论–政治性周期理论


（（一）外生经济周期理论一）外生经济周期理论• 外生经济周期理论

–太阳黑子理论–创新理论–政治性周期理论


1.1. 太阳黑子理论太阳黑子理论• 经济周期的波动性是由于太阳黑子的周期性变化。• 太阳黑子的周期性变化会影响气候的周期变化，

而这又会影响农业收成，农业的收成又会影响整个经济。

• 太阳黑子的出现是有规律的，大约每十年左右出现一次，因而经济周期大约也是每十年一次。

• 该理论由英国经济学家杰文斯于 1875 年提出。


2.2. 创新理论创新理论所谓创新是指引进一种新的生产函数，或者说是生

产要素的一种“新组合”。按照熊彼特的观点，创新主要是指：新技术、新工艺；新材料；新产品；新市场；新的要素组合形式

• 创新理论认为创新是经济周期波动的主要原因。技术的革新和发明不是均匀的连续的过程，而有其高潮和低潮，因而导致经济上升和下降，形成经济周期。


3.3. 政治周期理论政治周期理论

• 该理论把经济周期循环的原因归为政府的周期性决策。

• 政治性周期的产生有三个基本条件： 1 、凯恩斯国民收入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具； 2 、选民喜欢高经济增长，低失业以及低通货膨胀的时期； 3 、政治家喜欢连任。

• 政治性周期的具体运行：大选前，总统为了连任，采取宽松的经济政策来刺激经济增长；大选结束后，宽松的政策使通货膨胀成为人们关注的问题，因而不得不采取紧的经济政策，使经济走向衰退。


（（二）内生经济周期理论二）内生经济周期理论• 纯货币理论• 投资过度理论• 消费不足理论• 乘数－加速数模型（萨谬尔森为代表 )

• 心理理论


1.1. 纯货币理论纯货币理论• 由英国经济学家霍特里提出• 货币供应量和货币流通速度直接决定了名

义国民收入的波动。经济波动完全是由于银行体系交替地扩张和紧缩信用所造成，尤其以短期利率起重要的作用。


2.2. 投资过度理论投资过度理论• 把经济周期的循环归因于投资过度• 由于投资过多，与消费品生产相对比，资本品生产发展过快。资本品生产的过度发展促使经济进入繁荣阶段，但资本品过度生产从而导致的过剩又促使经济进入萧条阶段。


3.3. 消费不足理论消费不足理论• 该理论以西斯蒙第、马尔萨斯和霍布森为代表

• 经济中出现萧条是由于社会对消费品的需求赶不上社会对消费品生产的增长，这种不足又根源与国民收入分配不公所造成的过度储蓄。


4.4. 心理理论心理理论• 经济循环周期取决于投资，而投资的大小

主要取决于业主对未来的预期，而预期是一种心理现象，心理现象又具有不确定性。因此，经济波动的最终原因取决于人们对未来的预期。

• 当预期乐观时，增加投资，经济步入复苏、繁荣；当预期悲观时，减少投资，经济则陷入衰退与萧条。


55 、、乘数—加速原理乘数—加速原理

乘数—加速原理，乘数—加速原理，是由汉森—萨缪尔森提是由汉森—萨缪尔森提出来的。该理论认为，经济周期是由投资出来的。该理论认为，经济周期是由投资

（引致投资）和收入因素共同作用决定的，（引致投资）和收入因素共同作用决定的，它认为投资增加通过它认为投资增加通过乘数乘数作用，会带来倍数作用，会带来倍数于投资增量的国民收入；反过来，国民收入于投资增量的国民收入；反过来，国民收入的增长通过的增长通过加速数加速数促进投资以更快的速度增促进投资以更快的速度增长；而投资的增长又使国民收入增加，如此长；而投资的增长又使国民收入增加，如此循环往返，社会经济就处于经济周期的扩张循环往返，社会经济就处于经济周期的扩张

期。期。


(1)(1) 乘数原理乘数原理

乘数原理，强调的是自发性投资的增加乘数原理，强调的是自发性投资的增加会引起国民收入以乘数的形式增长。会引起国民收入以乘数的形式增长。

例，投资乘数为例，投资乘数为 55 ，那么增加，那么增加 11单位的单位的自发性投资，就会是国民收入增长自发性投资，就会是国民收入增长 55单位。单位。


(2) (2) 加速原理加速原理• 加速原理：产量水平的变动和投资支出数量之间的关系被称为加速原理。

• 资本—产量比（ v ）：是指一单位货币产量所需的资本量的货币额，即资本量与产量的比率。

若以 K 代表资本存量， Y 代表产量水平， v 带表资本－产量比率，则： K=vY

• 因 K 是存量， Y 是流量，所以一般情况下，v>1.

假定 v=3, 则知若要生产 200 元 Y ，就需要有600 元的 K 。


(2) (2) 加速原理（续）加速原理（续）• 引入时期的概念，则（ t-1) 时期的 K和 Y的关系可表示为：

• 如果产量从变到了，则资本存量也将从变到，即：

于是资本存量的增量是。为了增加资本存量，需要投资支出净额。设 It 是时期 t 的投资净额，即净投资，则有：，进而有：

YK 1-t1-tv

Y 1-t Yt

K 1-t K t YK ttv

Kk 1-tt-

KKI 1-ttt-

)-v(v-v YYYYI 1-tt1-ttt

上式表明， t时期的净投资额决定于产量从（ t-1)到 t的变动量乘以资本产量比 v 。如，则 t期有正的净投资。

YY 1-tt


• 上式还表明：净投资取决于产量水平的变动；变动幅度的大小则取决于 v 的数值。

• 资本－产量比 V ,通常被成为加速数。• 由于总投资由净投资与重置投资（更新投资）构成，如果将重置投资视为折旧，则上式两边同时加上折旧，便有：


时期的折旧时期的总投资＝ t)-v(t YY 1-tt

这个公式表明，如果加速数为大于 1 的常数，资本存量所需要的增加必须超过产量的增加。强调：加速原理发生作用是以生产技术不变，从而 v 不变为前提的。


• 上式还表明：净投资取决于产量水平的变动；变动幅度的大小则取决于 v 的数值。

• 资本－产量比 V ,通常被成为加速数。• 由于总投资由净投资与重置投资（更新投资）构成，如果将重置投资视为折旧，则上式两边同时加上折旧，便有：


时期的折旧时期的总投资＝ t)-v(t YY 1-tt

这个公式表明，如果加速数为大于 1 的常数，资本存量所需要的增加必须超过产量的增加。


(3)(3) 加速原理的假设加速原理的假设

•资本存量得到了充分利用；•技术水平不变，从而资本—产量比率不变。


（（ 44 ）加速原理的数学模型）加速原理的数学模型

收入变动与投资变动之间的关系可表示为：

1 ttt KKI

)( 1 tt YYv


（（ 55 ）乘数－加速数模型（汉森—）乘数－加速数模型（汉森—萨谬尔逊模型）的基本思想萨谬尔逊模型）的基本思想

• 乘数原理强调的是自发性投资的增加会引起国民收入以乘数的形式增长。

• 加速原理强调的是国民收入的波动对投资的影响，国民收入一定幅度的变动会引起投资以加速的形式变动。

• 乘数－加速数模型（汉森——萨谬尔逊模型）把乘数和加速的作用紧密地结合在一起对经济周期作出揭示。同时，特别强调了投资变动的因素。


（（ 55 ）乘数－加速数模型（汉森—）乘数－加速数模型（汉森—萨谬尔逊模型）的基本思想萨谬尔逊模型）的基本思想

• 投资的增长乘数收入数倍增长 • 购买更多的商品整个社会的商• 品销售量增长加速数投资更快增• 长乘数国民收入增长购买更多商• 品整个社会商品销售量增长 .......• 如此循环往复，国民收入比断增大，于

是，社会便处于经济周期的扩张阶段。


然而，社会资源是有限的，收入的增大迟然而，社会资源是有限的，收入的增大迟早会达到资源所能允许的峰顶。早会达到资源所能允许的峰顶。

• 一旦经济达到经济周期的峰顶，收入不再增长，而销售量也不再增长。根据加速原理，销售量增长的停止意味着投资量下降为零。投资下降收入减少销售量减少投资进一步减少国民收入进一步下降 .....

如此循环往复，国民收入会持续下降。这样，社会便处于经济周期的衰退阶段。


收入的持续下降使社会最终达到经济周收入的持续下降使社会最终达到经济周期的谷底。期的谷底。

这时，由于衰退阶段的长期的负投资，生产设备的逐年减少和磨损，所以仍在营业的一部分企业会感到有必要更新设备。这样投资增加乘数作用收入开始上升销售量增加加速数作用投资进一步增长国民收入进一步增长 .....

如此循环往复，使国民收入会持续增长。这样，社会经济又一次进入扩张阶段。于是，一次新的经济周期又开始了。


（（ 66 ）汉森—萨谬尔逊模型的数学公式）汉森—萨谬尔逊模型的数学公式

tttt GICY 10 1 tt YC

0 v)CC(v 1 tttI

GGt G t

1-1 )CC(v tttt YY 假定：

（ 1 ）（ 2）

（ 3）

将（ 2）、（ 3）代入（ 1 ）得：

（ 4）

注意：在前面关于加速原理的论述中，是把投资作为本期和上一期的收入之差的函数来论述的。因在一般情况下，消费量和收入大致会保持固定的比例，所以加速原理也可用本期消费与前期消费的改变量来表示。


（（ 66 ）汉森—萨谬尔逊模型的数学公式）汉森—萨谬尔逊模型的数学公式

G t1-1 )CC(v tttt YY

（ 4）式表明：边际消费倾向越大，加速乘数越大，政府支出对国民收入变动的作用也越大。西方经济学家指出，在经济生活中，投资、收入和消费相互影响，互相调节，通过加速数，上升的的收入和消费会引致新的投资，通过乘数，投资又使收入进一步增长，假定政府支出为一固定量，则靠经济本身的力量自行调节，就会自发形成经济周期经济周期中的阶段正是乘数与加速数交互作用而形成的。

（ 4）


即：投资影响收入和消费（乘数作用），反过来，收入和消费有影响投资（加速数作用）。两种作用相互影响，形成积累性的经济扩张或收缩局面，这是西方学者对经济波动作出的一种解释。政策主张：认为只要政府对经济干预，就可以改变或缓和经济波动。如：政府采取适当的政策刺激投资，鼓励提高劳动生产率以提高加速数，鼓励消费等措施，就可以克服或缓和经济萧条。


第二节对第二节对经济增长与经济发展经济增长与经济发展

一、经济增长和经济发展1. 经济增长：通常是指产量的增长。产量既可以表示为经济的总量，也可以表示为人均产量。

• 经济增长的程度可以用增长率来描述。

yyy

G1-t

1-ttt

-

• Ｇｔ为总量意义上的增长率。


人均增长率：人均增长率：

　若以ｙｔ表示ｔ时期的人均产量，ｙｔ－ 1表示（ｔ

－ 1）期的人均产量，则人均产量意义下的增长率可表示为：

ｇｔ为人均意义下的增长率。经济增长是一个“量”的问题。经济增长的程度可以用增长率来描述

ｙｙｙｇｔ－

ｔ－ｔｔ

－＝

1

1


2.2. 经济发展经济发展

经济发展：经济发展是反映一个社会总体发展水平的综合性概念。经济发展不仅包括经济增长，而且还包括国民生活质量，以及整个社会经济结构和制度结构的总体进步。经济发展是一个比较复杂的”质”的概念。

单纯的高经济增长率并不代表经济发展的最优状态。

考虑到资源枯竭和环境污染的可持续发展理论和实践受到日益重视。（绿色 GDP ）。


二、经济增长的三个中心问题二、经济增长的三个中心问题

1. 为什么一些国家如此富裕，而另一些国家那么贫穷？

2.什么是经济增长的源泉？ 3.怎样解释象日本和中国香港这样的国家

和地区的增长奇迹？

对上述问题的解答有两种互为补充的分析方法。


三、研究经济增长方法三、研究经济增长方法

两种互为补充的方法：一是增长核算，它试图把产量增长的不同

决定因素的贡献程度数量化。二是增长理论，它把增长过程中生产要素供给、技术进步、储蓄和投资的互动关系模型化。

这两种方法构成了分析增长问题的理论框架。


第三节经济增长的核算（经济增长源第三节经济增长的核算（经济增长源泉）泉）

一、经济增长的源泉：• 增长核算方法把产出的增长分为两个不

同的来源：生产要素的增加和技术的进步。• 当生产要素只包括资本和劳动时，则增

长核算方法把产出的增长分解为：资本增加、劳动增加和技术进步三个来源。


增长核算方程增长核算方程：：

设经济的生产函数为： Y＝ AF（ N， K）（ 1 ）（ 1 ）式中， Y、 N和 K顺次为总产出、投入的劳动量和投入的资本量， A代表经济的技术状况（又称为全要素生产率）；若劳动变动为⊿N，资本变动为⊿ K，技术变动为⊿A，则产出变动为：⊿Y＝MPN×⊿N＋MPK ×⊿K＋ F（ N， K）×⊿A

　（ 2）（ 2）式中MPN和MPK 分别为劳动和资本的边际成产品


将方程⊿ Y＝MPN×⊿N＋MPK ×⊿K＋ F（ N，K）×⊿A

两边同除以 Y ＝ AF（ N,K) ，得：

A

AK

YN

YY

Y MPMP KN

上式进一步变形为：

　Ａ＋）＋（）＝（

A

K

K

Y

K

N

N

Y

N

Y

Y MPMP KN （ 3）

　　在竞争性市场上，厂商使用生产要素的原则是：将要素需求量固定在要素的边际产量等于要素实际价格的水平上，因此表达式MPN×N和MPK×K　分别为劳动和资本的收益，从而表达式


Y

K

Y

N MPMP KN

和就是劳动收益在产出中所占

的份额（记为ａ）和资本收益在产出中所占的份额记为β ），这样方程（ 3）可写为：

ＡＡ

＋ＫＫ

＋ＮＮ

＝ａ

Y

Y

即：产出增长＝（劳动份额×劳动增长）＋（资本份额　　　　　　　　　×资本增长）＋技术进步

（ 4）

　　这就是增长核算的关键公式 .它告诉人们 , 产出增长可以有三种力量或因素来解释 ,即 : 劳动量的变动、资本量的变动和技术进步。


　　

由方程（ 4）可得：

）（－ 5 K

K

N

Na-

Y

Y

A

A

由方程 ( 5)可知 ,当知道了劳动和资本在产出中的份额的数据 , 并且有产出、劳动和资本增长的数据，则经济中技术进步可以作为一个余量被计算出来。因此，⊿A／ A又被称为索洛余量．


　　

二、增长的经验估算

美国 1950－ 1996年之间增长核算的有关数据如下：

年份产出增长⊿Y／ Y

　　　　增长源泉资本劳动全要素生产率

β⊿K／ K ａ⊿N／N ⊿A／ A

1950－ 1960

1960－ 1970

1970－ 1980

1980－ 1990

1990－ 1996

1950－ 1996

3.5

4.2

3.0

2.9

2.2

3.2

1.1

1.2

0.9

0.8

0.6

0.9

0.8

1.3

1.6

1.3

0.8

1.2

1.6

1.7

0.5

0.8

0.8

1.1


　　

上表表明：

（ 1 ）从 1950－ 1996年，美国实际 GDP 增长平均每年为 3.2 ％，其中 0.9 ％是由于资本存量的增加， 1.2 ％是由于劳投入的增加，而 1.1％是由于全要素生产率的提高。（ 2） 20 世纪 70年代，美国全要素增长率的增长明显放慢了。


　　

三、经济增长因素分析• 从现实的角度看，影响经济增长的因素很多，正确认识和估计这些因素对经济增长的影响和贡献，对于理解和认识现实的经济增长和制定促进经济增长的政策至关重要。• 美国著名经济学家丹尼森（ E.F.Denison ）对经济增长因素的分析最为著名。1. 经济增长因素的分类：分为两类：生产要素投入量：劳动、资本和土地（土地不变）生产要素效率：产量与投入量之比（主要取决于资源配置、规模经济和知识进展）。


　　

即 :（ 1 ）劳动（ 2）资本存量规模（ 3）资源配置状况（ 4）规模经济（ 5）知识进展 (6)其他影响单位投入产量的因素。

丹尼森进行经济增长因素分析的目的，就是通过量的测定把产量增长率按照各个增长因素所作的贡献，分配到各个增长因素上去，分配的结果用来比较长期经济增长中各个因素的相对重要性。

具体而言，丹尼森把影响经济增长的因素归为六个：


　　

美国（ 1929－ 1980）总国民收入增长的源泉

增长因素增长率（％）总要素投入劳动： 1.34

资本： 0.56

单位投入的产量知识： 0.66

资源配置： 0.23

规模经济： 0.26

其他：－ 0.03

1.9

1.02

国民收入 2.92


　　

　　运用美国 1929－ 1980间的数据，丹尼森计算出 2.9 ％的年实际产量增长率中的 1.9 ％应归功于要素投入的增加．　　从上表中可看出，劳动力增加对经济增长的贡献相当大．其原因是劳动的产出弹性相对较大，所以拉动的增长率就有相对大的权重．　　令人震惊的事实是，知识的进展解释了技术进步对经济增长的约 2 ／ 3的贡献．此外，资源配置这一因素对要素生产率增加的贡献也不可忽视．　　规模经济也使每单位产量所需的投资更少．使单位投入的产量增加．　　　据此，丹尼森的结论是：知识进展是发达资本主义国家最重要的增长因素．


　　

丹尼森认为：知识进展，它包括技术知识、管理知识的进步和由于采用新的知识而产生的结构和设备的更有效的设计在内，还包括从国内的和国外的有组织的研究、个别研究人员和发明家或者从简单的观察和经验中得来的知识。　　技术进步对经济增长的贡献是明显的，但是只把生产率的增长看成大部是采用新的技术知识的结果则是错误的。　　他强调管理知识的重要性。　　技术知识和管理知识的进步的重要性是相同的，不能只重视前者而忽视后者。


　　第四节　　第四节　　经济增长理论经济增长理论

一、经济增长理论的形成与发展从现代的角度看，宏观经济学对经济增长理论所进行的有影响的研究有两个时期：

　　第一个时期是 20 世纪 50年代后期和整个 60年代．这个时期的研究产成了新古典增长理论；

　　第二个时期是 20 世纪 80年代后期与 90年代初期．这一时期的研究产生了内生增长理论．


二、新古典增长理论二、新古典增长理论基本假设：（ 1 ）社会储蓄函数为 S＝ sY 式中s 是作为参数的储蓄率；（ 2）劳动力按一个不变的比率 n 增长 ;(3) 生产的规模报酬不变。在暂不考虑技术进步的情况下，设生产函数为： Y＝ F（ N,K）由假定（ 3），上述生产函数有：

　　　 λY ＝ F（ λN， λK）

对任何正数 λ都成立，今取 λ ＝ 1／N，有

　　 Y/N＝ F（ 1 ， K/N)


　　为说明简便起见 ,假定全部人口都参与生产 , 那么上式说明 ,人均产量 Y/N只取决于人均资本 K/N。用 y表示人均产量 Y/N， k表示人均资本 K/N。则生产函数可表示为下述人均形式： y=f(k) （ 1 ）

其中， f(k)=F(1,k),该生产函数用图形表示如下：

k

y

O

Y=f(k)

人均生产函数曲线图

从图中可看出：随着k 值的增加，人均产量也增加，但由于边际报酬递减规律，人均产量增加的速度是递减的。根据增长率分解式，在假定（ 2）和不考虑技术进步的条件下，产出增长率惟一地由资本增长率决定。


资本与产量的关系：资本与产量的关系：

• 一般地，资本增长由储蓄（或投资 ) 决定 , 而储蓄又依赖于收入，收入或产量又要视资本而定。

• 于是，资本、产量和储蓄（投资）之间建立了一个如下图所示的互相依赖关系：

• 资本存量产出／投入

• 资本存量的变化储蓄／投资

人均生产函数储蓄函

数直观

上述体系中需要着重说明的是储蓄对资本存量变化的影响。


新古典增长的基本方程：新古典增长的基本方程：• 在一个两部门的简单经济中 ,经济均衡的条件为 I ＝ S资本存量的变化等于投资减去折旧。当资本存量为 K 时，假定这就是资本存量 K 的一个固定比率 δk（ 0<δ<1),则资本存量的变化⊿K为 : ⊿K=I- δk根据 I=S=sY,上式可写为： ⊿K= sY – δk上式两边同除以劳动数量 N，有： ⊿K ／N＝ sy-δk (1) 其中， y=Y/N, k=K/N, 于是 k的增长率（人均资本增长率）可写为：


新古典增长的基本方程：新古典增长的基本方程：• ⊿k/k= ⊿K/K - ⊿N/N = ⊿K/K -n 其中， n= ⊿N/N 。变换上式可得： ⊿K＝（⊿ k/k） K＋ nK 上式两端同除以 N，则有： ⊿K／N＝ ⊿ k＋ nk （ 2）

（ 1 ）和（ 2）式合并，削去⊿K N，则有：

⊿k ＝ sy-（ n+δ) k (3)

(3)式是新古典增长模型的基本方程式。


其中⊿ k为人均资本增长， sy 为人均储蓄， n 为劳动力的增长，一定量的储蓄必须用于装备新工人，每个工人占有的资本为 k,这一用途的储蓄为 nk; 另一方面，一定量的储蓄必须用于替换折旧资本，这一用途的储蓄为 δk。总计为 (n+δ)k的人均储蓄被称为资本的广化。人均储蓄超过 (n+δ)k的部分则导致了人均资本 k的上升，即⊿ k>0,这被称为资本的深化 . 因此 ,新古典增长模型的基本方程可表述为 : 资本深化 =人均储蓄 -资本广化 .

⊿k=sy-(n+δ ） k


三、稳态分析三、稳态分析 ::

• 所谓稳态指的是一种长期均衡状态 .• 在稳态时 ,人均资本达到达到均衡值并维持在均衡水平不变 ,在忽略了技术变化的条件下 ,人均产量也达到稳定状态 . 因此 ,在此状态下 ,k 和 y达到一个持久性水平。

• 根据上述定义，要实现稳态，即⊿ k=0,则人均储蓄必须正好等与资本的广化。也就是说，新古典增长理论中的稳态的条件是： sy=(n+δ） k


稳态分析稳态分析 ::

• 实际上，在稳态中，总产量和总的资本存量的增长率均与劳动力的增长率相等，即均为 n 。稳态意味着 y 和 k的值固定，即 k=K/N=n ,y=Y ／ N＝ n .总之，在新古典框架内，稳态意味着：

• ⊿Y/Y=⊿N/N=⊿K/K=n ，即：总产量的增长率＝劳动力的增长率＝资本存量的增长率

新古典增长模型的稳态可以用图形分析。如下图所示：


经济增长模型的稳态的图形分析经济增长模型的稳态的图形分析 ::

Sf(k)

f(k)(n+δ ） k

k

y

syAyA

KA

Sf(k)线为人均储蓄曲线，因 1>s>0, 故人均储蓄曲线与人均生产函数具有同样形状 ,但位于人均生产函数曲线的下方 . (n+δ ） k 直线表示资本的广化 . 交点 A 所对应的人均资本为 kA , 人均产量为 yA, 这时，人均储蓄恰好等于资本广化的需要，即syA=(n+δ ） k ，当 sf(k) 曲线比 (n+δ ） k 线高时，表明储蓄高于资本广化的需要，结果，当经济运行在 A 点左侧时，就存在资本深化。资本深化意味着每个工人占有的资本存量上升。因此，在 A 以左，经济中的人均资本 k 有上升趋势，如横轴上的箭头所示。在 A 点以右，情况正好相反。

A


经济增长模型的稳态的图形分析经济增长模型的稳态的图形分析 ::

Sf(k)

f(k)(n+δ ） k

k

y

syAyA

KA

在向稳态过渡的时期里，经济增长情况如何？当经济处于资本深化阶段时， y 和 k会逐步上升，即 Y/N和 K／ N向其稳态值接近。如果 Y ／ N上升，则 Y就会增长比 N快。因而⊿ Y/Y> ⊿N/N=n 这表明，在资本深化阶段，产量增长率高于其稳态值。这意味着，在其它条件相同的情况下，资本贫乏的国家的增长快于资本富裕的国家。随着资本存量的深化，即 k接近于 kA时，增长率会慢下来。同样，如果资本富裕的国家的人均资本下降时（即 k大于 kA 且向 kA 逼近时），那么产量的增长就会降低到 n以下。

A


结论：结论： 1.当经济偏离稳定状态时，无论人均资本过多或过少，都存在着某种力量使其恢复到长期的均衡。 2. 新古典增长理论中的稳态条件所确定的人均资本量以及人均生产函数确定的人均产量在一定程度上能够解释“为什么一些国家如此富裕，而另一些国家那么贫穷”的问题。 3. 如其他条件相同，储蓄率或投资率较高的国家通常比较富裕。在这些国家，劳动力人均资本量高，因此人均产量也较高。相反，人口增长率较高的国家通常比较贫穷。 4.稳态增长率不受储蓄率的影响 . 5. 新古典增长理论假设技术进步是外生给定的。


四、考虑的技术进步的新古典增长理论四、考虑的技术进步的新古典增长理论

Y/ANy~ K/ANk

~

)k~

f(y~

前面关于新古典增长理论的论述是在没有考虑技术进步的情况下进行的，现在把技术进步这一因素引入进来，经济中的生产函数写为： Y ＝ F（ AN， K） (1)其中， AN被称为有效劳动，产出 Y是资本 K和有效劳动 AN的一次齐次函数。如果用 ,即按有效劳动平均的产量 , ,即为有效劳动平均的资本 ,则上式可写为 : (2)


四、考虑的技术进步的新古典增长理论四、考虑的技术进步的新古典增长理论

)k~

f(y~ (2) 新古典增长理论一个重要的假设是技术进步是外生给定的，假定 A以一个固定的比率 g来增长。这时，新古典增长模型的基本方程为：

k~

)g(n-y~sk~


引入技术进步的新古典增长模型的稳态分析引入技术进步的新古典增长模型的稳态分析图：图：

y~sk~

)g(n

k~

0 *k~

0

k~

y~ 从图中可以看到，就稳态分析而言，引入技术并没有对稳态分析的结论产生大的变动。假定经济初始状态的按有效劳动平均的资本为。它低于其稳定状态值，则随着时间的推移，值是逐渐提高的。因为在处，经济投资量超过了为维持不变所必须的数量，导致了增加，直到处，即达到为止。这时经济处于稳定状态，这种稳定状态代表经济的长期均衡。

k~

0

k~

k~

0

k~

k~

*k~

0k~

)g(n y~s


在有技术进步的新古典增长模型的稳态增长在有技术进步的新古典增长模型的稳态增长率率

变量稳态增长率

按有效劳动平均的资本按有效劳动平均的产量人均产出总产出

0

0

g

n+g

由上表可知，在考虑到技术进步后，新古典增长模型可以解释成一些国家生活水平的持续提高。根据上表，技术进步会引起人均产出的持续增长。一旦经济处于稳定状态，人均产出的增长率只取决于技术进步的比率。也就是说，只有技术进步才能解释生活水平的长期上升。


五、内生增长理论五、内生增长理论

• 新古典增长模型说明了长期增长必定来自于技术进步。但技术进步又来自哪里呢？

• 为了充分理解经济增长的过程，人们建立了解释技术进步的模型，这种使增长率内生化的理论探索被称为内生增长理论。


基本模型基本模型

简单生产函数： Y＝ AK （ 1 ）其中， Y 是产出， K 是资本存量，而 A 是一个常量，表示一单位资本所生产的产出量。不存在资本边际收益递减（这是和新古典增长模型的关键区别）。假设，收入中的一个比例 s用于储蓄和投资，因此，经济中的资本积累为： ⊿K＝ sY-δK （ 2）这一式子表明，资本存量的变动（⊿K）等于投资（ sY) 减去折旧（ δK）。将（ 1 ）和（ 2）结合在一起可得：

-sA

K

K

Y

Y＝＝


• （ 3 ）式被称为内生增长模型。该式表明，决定产出增长率⊿Y/Y的是什么。只要 sA >δ，即使没有外生技术进步的假设，经济的收入也一定增长。即，储蓄和投资的会引起经济的长期增长。这与新古典经济增长理论有所不同。在新古典经济增长理论中，储蓄引致了经济的暂时增长，但

资本边际收益递减最终使经济达到增长只取决与外生技术进步的稳定状态。

放弃资本边际收益递减的假设合理吗？

-sA K

K

Y

Y＝＝

（ 3）


如果 K只包括通常意义下的经济中的厂房与设备存量，那么，假设资本边际收益递减就是自然而然的。

但是，如果对 K作出更广义的解释，接受知识是一种投资的观点，那么假设资本边际收益不变的内生增长模型就更合理地描述了长期经济增长。

如果把知识看作一种资本，则与通常意义下的资本相比，假设知识表现出收益递减的性质就不太合理了。实际上，几百年来的科学与技术创新增长的速度使一些西方学者认为，存在着知识收益递增。

回答是：人们如何解释生产函数中 Y ＝ AK中的 “ K”


内生增长模型提供了一条内生化稳态增长率的途径，即如果可以被积累的生产要素有固定报酬，那么稳态增长流程将被这些要素的积累率所影响。

从上式可知，储蓄率越高，产出增长率也就越高。这暗示，那些能永久提高投资率的政府政策会使经济增长率不断地提高。

-sA K

K

Y

Y＝＝


由增长核算方程式

六、促进经济增长的政策

ＡＡ

＋ＫＫ

＋ＮＮ

＝ａ

Y

Y

可知，政府可以影响决定经济增长的 3个因素，即技术进步、资本形成和劳动投入。


（一）鼓励技术进步

索洛模型表明，人均收入的持续增长来自技术进步。专利制度、支持教育科研、为进行研究和开发的企业提供税收减免等。


鼓励储蓄和投资。根据增长核算方程式，资本存量的上升会促进经济增长。而资本存量的增长是储蓄和投资推动的。因此鼓励资本形成主要归结为鼓励储蓄和投资。这是政府可以促进经济增长的一种方法，而且在长期中，这也是提高一国公民生活水平的一种方法。如课本 P708图 21－ 13中投资与增长的关系，表明了一般情况下高投资意味着高增长。

（二）鼓励资本形成


根据增长核算方程式，增加劳动供给会引起经济增长。降低所得税，鼓励人们努力工作；增加人力资本投资（提供良好的教育、培训体系，并鼓励人们利用这一体系）。

（三）增加劳动供给


第五节第五节经济增长模型经济增长模型• 哈罗德—多马经济增长模型• 新古典经济增长模型• 新剑桥经济增长模型• 新经济增长模型


（一）哈罗德—多马经济（一）哈罗德—多马经济增长模型增长模型

本模型是由英国经济学家哈罗德本模型是由英国经济学家哈罗德（（ R.HarrodR.Harrod ））和美国经济学家多马（和美国经济学家多马（ D.DomarD.Domar ）在上世纪）在上世纪 3300 、、 4040 年代提出的。由于两个模型的内容基本年代提出的。由于两个模型的内容基本

相同，故一般称为哈罗德—多马模型。相同，故一般称为哈罗德—多马模型。


哈罗德模型哈罗德模型假设：1、社会的全部产品只有一种（全社会所有产品不是用作消费品就是用作投资品，故称一部门的增长模型）；

2、规模报酬不变；3、资本—产量比率（ v不变）以及资本—劳动比率（ L/Y ）、劳动—产量比率（ K/L ）在增长过程中始终不变；

4、不存在技术进步，资本存量（ K）且没有折旧。


哈罗德模型哈罗德模型

哈罗德模型包括三个不同方程：1、实际增长率2、有保证增长率3、自然增长率


实际增长率公式实际增长率公式• G ：实际增长率，即任一年国民收入的增

加量与上一年的国民收入的比率 G= Y/Y△• s ：实际发生的储蓄率， s=S/Y

• v ：实际资本—产量比率 v= I/ Y=K/Y△ △

v

sG

svG


实际增长率公式实际增长率公式

v

sG svG 或

哈罗德经济增长模型的含义：经济增长率取决于社会储蓄率。在假定生产技术不变，即加速系数（ V）为一固定比率，如果要获得一定的经济增长率（ G ），就必须保证一定的储蓄率（ s ）；反之，在加速系数不变的情况下，要使一定的储蓄率下的社会储蓄量为投资所全部吸收，就必须保证一定的经济增长率。


有保证增长率有保证增长率• GW：有保证增长率• sd ：意愿的储蓄率，指人们意愿的储蓄在其收入中所占的比例

• vr ：意愿的资本—产量比率• 哈罗德模型的核心命题：均衡增长所需具备的条件是

Gw=sd / vr

• 它表明，在经济增长过程中要实现每一年的总供给与总需求相互平衡的均衡增长，要求有足够的有效需求，以便由需求带动的国民收入的增长率所引致的投资恰好能够完全吸纳既定的储蓄。也即一旦满足了此公式，就可以实现意愿投资等于意愿储蓄，从而使经济能够以稳定状态均衡地增长。


有保证增长率、实际增长率与经济有保证增长率、实际增长率与经济周期周期

• 要实现稳定均衡增长，必须使 G=Gw. 一旦 G偏离了 GW ，在这以后的时期里，就将出现经济周期中所表现出来的那种“累积性”的经济扩张或经济紧缩。


如果如果 GG＞＞ GGWW

1 、假定 s=sd

∵G v = s

GW vr = sd

∴ G v = GW vr

G>GW,则必然有 v<vr ，这时，资本家就感到资本短缺，从而进一步追加投资，而投资的增加，通过乘数作用，使实际增长率更高，更加偏离有保证增长率。资本短缺更为严重，从而形成累积性的扩张。


∵s/G=v

sd/GW=vr

∴s/G= sd/GW

G>GW,则必有 s>sd,这就意味着实际储蓄率也即实际投资率大于意愿的储蓄率，投资需求强烈，从而资本家增加投资，其结果与 1 、相同。

2、假定 v=vr


由此可见，只要 G>GW ，经济就会出现累积性的扩张，反之，当 G<GW 时，经济就会出现累积性的紧缩。由于 G=GW 是罕见的，偶然的，所以经济总是在紧缩与扩张的交替中波动发展。


自然增长率公式自然增长率公式

• Gn ：自然增长率，是指人口增长和技术进步能允许达到的长期最大增长率。

• s0 ：一定制度安排下最适宜的储蓄率• vr ：预期的资本——产量比率• Gn = s0/ vr 这是哈罗德在分析经济长期波

动的原因时运用的公式。


GGww>G>Gnn

• 这表明意愿增长率超过了人口增长和技术进步所能允许的程度。由于增长受到了劳动力不足和技术条件的限制，资本家因无利可图而压缩投资，从而引起长期停滞趋势。


GGw w < G< Gnn

• 这表明意愿增长率尚未达到人口增长和计划素进步所允许的水平，增长不会受到限制，资本家将增雇工人，扩大生产，因而有可能出现经济过热和通货膨胀。


GGww=G=Gnn

• 这表明在既定的技术水平下，社会全部劳动力和生产设备都得到了充分利用。假如此时又有 G=Gw ，则社会既实现了稳定均衡增长，又保证了充分就业，于是就实现了充分就业的稳定均衡增长。

• 所以，实现最理想的长期增长的条件是：G=Gw=Gn


多马模型多马模型• 多马模型与哈罗德模型基本相同，区别在

于用资本生产率代替资本—产量比率。• 资本生产率 σ ：又称投资效率，是指每单位资本可得到的产量。 σ= Y/I,△

也即 σ=1/v

• 多马模型的基本公式： G=sσ


哈罗德—多马模型的意义哈罗德—多马模型的意义• 将凯恩斯的理论动态化、长期化，并重点阐明了

投资的双重作用。• 说明了经济波动的原因和实现经济长期、稳定、均衡增长的条件，并将其模型化。

• 强调了资本积累（储蓄率或投资率）在经济增长中的作用。

• 阐明了国家干预和实现调控在促进经济增长中的必要性，为政府宏观调控提供了理论依据。


（二）新古典经济增长模型（二）新古典经济增长模型新古典经济增长模型是由美国经济学家索洛和斯旺在上个世纪 50 年代提出的。

该模型的基本假定为：• 有资本和劳动力两种生产要素，且两种要素可相互替代（即 K/L 的比率可以变动）；

• 在经济的任何时候，劳动力和资本都可以得到充分利用

• 经济处于完全竞争条件下，劳动力和资本都按照各自的边际生产力而分得相应的产量。


新古典经济增长模型新古典经济增长模型新古典经济增长模型的依据是柯布—道格拉斯函数： Y=ALα Kβ

1.假定不存在技术进步，国民收入的增长取决于资本和劳动的增长以及资本和劳动的边际生产力，公式表示为：

△ Y=MPL △ L+ MPK △ K

将上式分别除以 Y得：

△ Y/ Y=（MPL △ L） / Y+ （MPK △ K） / Y

将上式化简得：

△ Y/ Y=α △L/L+ β △K/K


2. 2. 考虑技术进步的新古典经济增长模型考虑技术进步的新古典经济增长模型• 假定考虑技术进步，则：• GY=αGL+βGK+λ

• GY 、 GL 、 GK 、 α 、 β均与前式相同， λ取决于技术进步的状况

• 含义：经济增长不仅取决于资本的增长和劳动力的增长，而且还取决于经济技术进步的情况。


新古典经济增长模型的意义新古典经济增长模型的意义• 一反经济增长理论中“资本积累是决定因素”的传统看法，提出了技术进步对经济增长的观点。

• 由于可以通过调节资本—劳动比例来改变资本—产量比例，以增强经济增长率的调节性和稳定性，从而克服哈罗德——多马模型中“刃锋”问题。

• 突出了市场调节的作用。


（三）（三）新剑桥经济增长模型新剑桥经济增长模型

基本假设：• 资本—产量比率保持不变• 均衡条件为 I=S

• 社会成员分为工资收入者和利润收入者，两者的储蓄率都是固定的，而且利润收入者的储蓄率大于工资收入者的储蓄率。


新剑桥经济增长模型新剑桥经济增长模型

Y=P+W

W=Y-P

wp sY

Ws

Y

Ps

wp sY

Ps

Y

P )1(

wwp sY

Pss

Y

P


wwp sssY

Ps )(

Y

Kk


将其代入哈罗德——多马模型 G=s/k中，得到：

ksss

Y

PG wwp

1])([

k

sss

K

P wwp )(


P/k 是利润率，以 π 为代表

k

s)s-(s π

wwp G


新剑桥经济增长模型的特点新剑桥经济增长模型的特点• 模型是哈罗德——多马模型的延伸，其基本观点是增

长率决定于储蓄率或投资率，而资本——产出比例是固定不变的

• 模型把经济增长与收入分配结合起来，说明经济增长过程中收入分配的变化趋势以及收入分配关系对经济增长的影响

• 模型认为，在社会分化为两个阶级——资本家和工人的条件下，经济增长加剧了收入分配比例失调，收入分配比例失调反过来又影响经济增长

• 模型否定了新古典经济增长模型的思路，而认为要实现持续稳定增长必须靠国家政策对分配比例失调进行干预


（四）（四）新增长理论新增长理论• 代表人物：罗默• 生产要素：资本、非技术性劳动、人力资本（以受教育的年限来衡量）、新思想（用专利来衡量）

• 有关规模收益的假设：生产函数显示出规模收益递增。因此，企业可以通过降低价格，增加产量，并且由于成本的下降而可以比以前获得更多的利润。


罗默理论的合理性罗默理论的合理性• 承认了知识能提高投资收益，这符合许多国

家的投资收益率长期持续提高和高速经济增长并没有集中在劳动力与资本同步增长的事实。

• 认为知识是一种生产要素，在经济活动中必然像投入机器那样投入知识

• 认为有可能存在投资促进知识积累、知识积累又促进投资的良性循环，从而得出投资的持续增长能永久性提高一个国家的经济增长率的结论。


新经济增长理论与新古典经济增长理论的新经济增长理论与新古典经济增长理论的区别区别

• 将技术看成是经济系统中的一个中心部分，是内生的；而新古典经济增长理论认为技术是外生的。

• 认为技术可以提高投资的收益率，而新古典经济增长理论认为投资收益是递减的

• 认为投资能使技术更有价值，而技术也能使投资更有价值，这是一种良性循环，它能长期地、恒定地促进一经济的增长。


进入下一章进入下一章

宏观经济学在目前的争论和共

识

Documents

第十九章 经济周期与经济增长

第十九章经济周期与经济增长