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第四章 风险管理决策2010 年 4 月

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4.1 风险管理决策

4.1.1 一般的风险管理决策问题 决策要素：

• 决策者 • 决策变量• 状态及后果• 决策准则• 决策问题

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状态及后果

决策变量

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状态及后果

决策变量

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决策问题种类• 确定型决策

– 方案结果是确定的– 与未来状态无关

• 不确型性决策– 知道所有可能的状态– 知道每一种状态下的结果– 不知道每一种状态的概率

• 风险型决策– 知道所有可能的状态– 知道每一种状态下的结果– 知道每一种状态的概率

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4.2 风险管理决策法则

4.2.1 本能反应和制度化防范 本能反应 制度化防范

4.2.2 决策正确性的评价 决策的有利结果 决策的不利结果 决策的结果无关紧要 评价决策正确性的依据：

• 事前决策• 结果偶然• 设计风险管理原则与决策方法

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4.2.3 风险管理原则 冒险有度 考虑损失可能 不因小失大（合理取舍）

4.2.4 风险特征和应对方法 风险特征决定了其应对方法 特征组合以及应对方法

高频率 低频率

大损失 减缓 / 避免 减缓 / 保险

小损失 减缓 / 自担 自担

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4.3 风险管理决策方法

4.3.1 风险型决策方法 最大期望值准则

此时应选择 购买 40 万件。

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最小后悔值准则 当某种状态发生时，由于没有选择该状态对应的最优策略而产生实际值与最优值得差，就是后悔值。

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方案 \ 后悔值 \ 状态

畅销 一般 滞销

40 万 0 8 16

30 万 22 0 8

20 万 36 18 0

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4.3.2 不确定型风险决策 乐观主义原则——大中取大

此时选择 40 万件方案

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悲观主义原则——小中取大

此时选择 30 万件方案

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折中主义原则——乐观系数• 假设乐观系数为 α ，则比较 αRmax+(1- α)Rmin

等可能原则• 计算每个方案的平均期望

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