Финансовые институты после кризиса – перспективы на будущее

Александер Пикер Председатель Правления

Ноябрь, 2009

Глубокие изменения в банковском секторе

Факторы роста -сырьевая база и легкий доступ к внешнему фондированию

Рост банков, строительства и розничного оборота

Рост ВВП в 2001-2007 г.г. в среднем 10%

Накопление нефтедолларов

Прошлое Кризис Будущее

Ма

кро

эко

но

ми

каБ

ан

ков

ска

я с

ис

тем

а

Существенное замедление экономики уже в первом полугодии 2008 г.

19% девальвация KZT в феврале 2009 г.

Решительные меры: гос. поддержка (12,5% ВВП)

Кризис сектора недвижимости

Еще большая зависимость от сырья

Основной рост нефтедобычи в следующем десятилетии (особенно с начала добычи на Кашагане) …

… возможный потенциальный рост 5-7% в год

Крупные инвестпроекты

БTA и Aльянс (Топ-5) под контролем государства и в дефолте

Низкое качество активов: сомнительные и безнадежные с 10.8% в Дек’08 до 28.3% в Сен’09

Реструктуризация БВУ

Сильный рост банков – с низкого уровня проникновения, обильный доступ к дешевым зарубежным ресурсам…

…особенно в строительстве и торговле

Смена владельцев в банках; БTA-Сбербанку (после реструктуризации)?; увеличение гос. влияния

Фондирование больше внутреннее; замедленный рост кредитования

Шанс для банков с хорошим рейтингом и доступом к фондированию

Новое регулирование

Мы находимся на пороге глубокой перестройки банковской системы.

В начале 2000-х годов был принят ряд законов и нормативно-правовых актов (НПА), которые были направлены на укрупнение БВУ РК. Принятие этих НПА позволили считать банковскую систему РК наиболее передовой среди стран СНГ.

В дальнейшем регуляторы в РК – как и в других странах мира - не успевали за динамично развивающейся ситуацией, что привело к образованию «пузырей» в различных секторах экономики.

В связи с переходом в посткризисный период, который направлен на восстановление быстрого экономического роста и модернизацию казахстанской экономики, банковская система должны подвергнуться глубоким системным изменениям.

Регулирование БВУ будет совершенствоваться, чтобы не допустить повторения прошлых ошибок и ограничить накопление рисков. При этом очень важно будет соблюдать принцип контрцикличности как основного принципа регулирования и надзора финансового сектора (как и пишется в «концепции» НБК).

Перелом тренда с 2007г.

Кредиты в сентябре выросли на 11,8% г/г (~10 процентных пунктов в результате февральской девальвации), корпоративного сектора на 20,0% г/г, розничного упали на 2,2% г/г.

Благодаря росту реальных доходов, в то время как потребление осталось слабым, розничные депозиты начали восстановление с мая, достигнув 20,5% г/г в сентябре.

Общий объем депозитов вырос на 17,2% г/г (~ 10 процентных пунктов из-за девальвации), корпоративных на 19,7% г/г в сентябре.

Депозити, % г/г

0

20

40

60

80

100

120

Декаб

рь 200

6

Январь 2

007

Фев

раль 2

007

Мар

т 200

7

Апрель 2

007

Май

200

7

Июнь 2

007

Июль 2

007

Август

200

7

Сентя

брь 200

7

Октябрь 2

007

Ноябрь 200

7

Декаб

рь 200

7

Январь 2

008

Фев

раль 2

008

Мар

т 200

8

Апрель 2

008

Май

200

8

Июнь 2

008

Июль 2

008

Август

200

8

Сентя

брь 200

8

Октябрь 2

008

Ноябрь 200

8

Декаб

рь 200

8

Январь 2

009

Фев

раль 2

009

Мар

т 200

9

Апрель 2

009

Май

200

9

Июнь 2

009

Июль 2

009

Август

200

9

Сентя

брь 200

9

КорпоративныеРозничныеИтого

Февраль 2009 г.: ~ 10 пп из-за девальвации + 28 пп в корпоративных депозитах благодаря депозитам Самрук-Казына (14 пп в общих депозитах)

Кредити, % г/г

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Декаб

рь 2

006

Январ

ь 20

07

Февра

ль 2

007

Мар

т 200

7

Апрел

ь 20

07

Май

200

7

Июнь 2

007

Июль 2

007

Авгус

т 200

7

Сентя

брь

2007

Октяб

рь 2

007

Ноябр

ь 20

07

Декаб

рь 2

007

Январ

ь 20

08

Февра

ль 2

008

Мар

т 200

8

Апрел

ь 20

08

Май

200

8

Июнь 2

008

Июль 2

008

Авгус

т 200

8

Сентя

брь

2008

Октяб

рь 2

008

Ноябр

ь 20

08

Декаб

рь 2

008

Январ

ь 20

09

Февра

ль 2

009

Мар

т 200

9

Апрел

ь 20

09

Май

200

9

Июнь 2

009

Июль 2

009

Авгус

т 200

9

Сентя

брь

2009

КорпоративныеРозничныеИтого

Большой рост фиктивных процентных доходов и сомнительных активов

Большая часть процентных доходов – фикция

Резкий рост в 2009 г. - сомнительных активов- провизий

Высокие провизии вызвали совокупный убыток до налогообложения: 19 млрд. USD за янв.-сен. 09. В результате сложился отрицательный капитал 6.6 млрд. USD на 1.10.2009 г.

Накопленные процентные доходы (увеличение) / чистый процентный доход, %

17,9

24,227,3

87,9

33,4

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2005 2006 2007 2008 Январь-Сентябрь2009

Сомнительные активы и провизии к активам

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Декаб

рь 2

007

Январ

ь 20

08

Февра

ль 20

08

Мар

т 200

8

Апрел

ь 20

08

Май

200

8

Июнь 2

008

Июль 2

008

Авгус

т 200

8

Сентя

брь

2008

Октяб

рь 2

008

Ноябр

ь 20

08

Декаб

рь 2

008

Январ

ь 20

09

Февра

ль 20

09

Мар

т 200

9

Апрел

ь 20

09

Май

200

9

Июнь 2

009

Июль 2

009

Авгус

т 200

9

Сентя

брь

2009

Сомнительные активы / активы, %

Провизии / активы, %

Последствия банковского кризиса -риски, шансы и надежды

Последствия и риски (перечисляю, но не ожидаю):

Крах банковского сектора

Крушение экономики

Переход к автаркии, вхождение в Российский, Китайский блок (что-нибудь из этого возможно)

Шансы и надежды:

Перестройка бизнес-моделей, вытекающая из потребностей развития устойчивой экономики, вместо использования дешевых внешних денег и практики особых “отношений”.

Восстановление банковского и строительного сектора (недвижимости) будет быстрым (говорю, но не ожидаю).

Будет значительный рост экономики в 2010-2011 г.г. (Этому я верю).

Депозиты к ВВП только 34% (35 млрд. USD), розничные депозиты 11% (11 млрд. USD) в сравнении с 40 млрд. USD резервов Нацбанка и Нацфонда.

Таким образом, вероятность краха банковской системы невелика, но

Неизбежны глубокие структурные изменения:

Новые владельцы и размеры банков; в частности БТА потеряет свою позицию, даже если будет поглощен Сбербанком

Усиление зависимости от государства. Государство как владелец, регулятор, депозитор

Шансы для банков «второго звена» с устойчивой базой фондирования

Восстановление кредитной активности будет медленным:

При реструктуризации банковской системы фондирование останется слабым, даже при улучшении глобальной ликвидности

Банки сфокусируются на работе с проблемными кредитами и дальнейшем снижении соотношения - кредиты/депозиты

Регулирование будет ужесточено

Новое регулирование: недостатки исключительно внутреннего фондирования.

В ранних фазах посткризисного периода угроза будет исходить не от «пузырей», а от высоких реальных процентных ставок по кредитованию, которые могут негативно повлиять на начинающийся подъем экономики.

Именно в ранних фазах посткризисного периода банковская система Казахстана будет нуждаться во внешнем фондировании, государственно-частном партнерстве, а также в стратегических инвесторах. Исключительно внутреннее фондирование не сможет обеспечить необходимые объемы при достаточно низких ставках.

База волатильная: Депозиты, особенно физических лиц, превратились практически в счета до востребования, т.е. сроки размещения жестко не регламентируются, неснижаемый остаток находится на низком уровне.

В период посткризисного восстановления экономики, когда доступность «длинного» внешнего фондирования будет ограничена, необходимо привести механизмы внутреннего фондирования (стабилизацию сроков и объемов депозитов) в соответствие с потребностями экономики в кредитных ресурсах.

Казахстанские сектора экономики в соответствии с индикаторами “Revealed comparative advantages”:

Сильные:Горно-добывающая, Металлургическая, Сельское хозяйство, Топливная, отчасти Химическая

Слабые:Машиностроение, Металлообработка, Нефтепереработка, Фармацевтическая, Пищевая, Коммунальные службы.

Однако: Эта структура отчасти исторически сложившаяся. В соответствии со сравнительно высоким ВВП на душу населения Казахстан имеет возможности импортозамещения и в слабых секторах.

Если:Будут прямые инвестиции и трансфер технологий, менеджмента, знаний (skills) и долгосрочное финансирование.

Внешние и внутренние источники дешевого фондирования необходимы именно для кредитования слабых секторов экономики.

ПИИ важны для быстрого развития, сейчас доля ППИ несущественна в обрабатывающем секторе

Валовый приток иностранных прямых инвестиций, за период, млн.долл.США

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1 полуг

одие 20

08

1 полуг

одие 20

09

ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, НЕ ОТНЕСЕННЫЕ КПЕРЕЧИСЛЕННЫМ КАТЕГОРИЯМ

ГОСТИНИЦЫ И РЕСТОРАНЫ

СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО, ОХОТА, ЛЕСОВОДСТВО ИРЫБОЛОВСТВО

ОБРАЗОВАНИЕ, ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И СОЦИАЛЬНЫЕУСЛУГИ

ПРОИЗВОДСТВО И РАСПРЕДЕЛЕНИЕЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ, ГАЗА И ВОДЫ

ТРАНСПОРТ И СВЯЗЬ

СТРОИТЕЛЬСТВО

ТОРГОВЛЯ, РЕМОНТ АВТОМОБИЛЕЙ И ИЗДЕЛИЙДОМАШНЕГО ПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ,АССОЦИАЦИЙ И ОБЪЕДИНЕНИЙ

ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

ОПЕРАЦИИ С НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ, АРЕНДА ИУСЛУГИ ПРЕДПРИЯТИЯМ

…в обрабатывающей и агропромышлености финансирование существенно отстает.

Валовый внешний долг по основным отраслям заемщиков по состоянию на 30 июня 2009 года, млн.долл.США

1 2 1-2 3 1+ 3ИТОГО 106.673 39.583 67.090 53.509 160.182СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО, ОХОТА, ЛЕСОВОДСТВО И 180 36 144 1.924 2.103ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 10.516 6.994 3.522 1.849 12.365ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 4.737 546 4.191 3.171 7.908

из этого: переработка сельскохозяйственных продуктов 627 74 553 1.302 1.929ПРОИЗВОДСТВО И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ, ГАЗА И ВОДЫ 842 28 814СТРОИТЕЛЬСТВО 8.650 1.118 7.532 10.363 19.013ТОРГОВЛЯ, РЕМОНТ АВТОМОБИЛЕЙ И ИЗДЕЛИЙ ДОМАШНЕГО ПОЛЬЗОВАНИЯ 5.255 834 4.421 12.266 17.522ГОСТИНИЦЫ И РЕСТОРАНЫ 203 71 132ТРАНСПОРТ И СВЯЗЬ 4.330 841 3.488 2.001 6.331ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 34.664 334 34.330ОПЕРАЦИИ С НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ, АРЕНДА И 35.105 28.697 6.408ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ 1.747 0 1.747

ОБРАЗОВАНИЕ, ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И СОЦИАЛЬНЫЕ УСЛУГИ 138 29 109ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, АССОЦИАЦИЙ И ОБЪЕДИНЕНИЙ 64 53 11ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, НЕ ОТНЕСЕННЫЕ К ПЕРЕЧИСЛЕННЫМ КАТЕГОРИЯМ 241 2 239* 30 Сентябрь 09, USDKZT: 150

Не межфирменный долг

Кредити Казахстанс

ких Банков*

Итого зарубежное и

домашнее заимствование

Наименование отраслейСостояние

на 30.06.09 г.

Межфирменный долг