1

מגדל אחזקות ביטוח ופיננסיים בע"מ2008תוצאות כספיות

2009מרץ

2

שוק הביטוח - מגמות עיקריות

, לכדי 2007התעצמות משבר האשראי, שהחל בארה"ב כבר במחצית השניה של •

משבר פיננסי גלובאלי אשר השפיע בעוצמה רבה גם על ישראלירידה חדה במדדי המניות ובמדדי אגרות החוב הקונצרניות

צמיחה שלילית ברבעון הרביעי של השנה עם עליה בשיעור האבטלה במהלך השנה, נכנסו לתוקף הוראות הרגולציה להגברת רמת התחרות בין המוצרים

השונים בשוק החסכון ארוך הטווח לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל( 3תיקון מספר

לא ניתן להפקיד כספים למטרות הון בקופות הגמל יהיו מיועדים למטרות קצבה בלבד 2008כל הכספים שיופקדו החל משנת

תקנות הניוד - מאפשרות ניוד צבירות בין מוצרי החיסכון הפנסיוני השונים -1.10.2008 קרנות הפנסיה וקופות הגמל, החל ב -1.1.2009פוליסות ביטוח, החל ב

הבנקים החלו לפעול כיועצים פנסיוניים.קרנות פנסיה וגמל ע"י הבנקים הקטנים והבינוניים ובאזורי הפריפריה גם ע"י הבנקים הגדולים -ע"י הבנקים הקטנים ובאזורי הפריפריה גם ע"י הבנקים 1.1.2009שיווק מוצרי ביטוח החל מה

הגדולים 1.4.2009מכירת מוצרים פנסיוניים ע"י הבנקים הגדולים לכלל האוכלוסייה תחל ביום

3

מגדל אחזקות - רווח נקי ורווח כולל, במיליוני ש"ח

440 534 556 570 633

(249) (249)(121)

(121)

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

2003 2004 2005 2006 2007 2008

שינוי נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירהרווח נקי

(369)

IFRS לפני יישום כללי 2006 - 2003הערה: הרווח בשנים

632

2008

4

, במונחים ריאליים2008ביצועי מדדים עיקריים בשוק ההון

0.3%2.8%

-1.6%

3.8%

27.8%

0.7%

-11.4%

4.5%

-5.5%

-48.5%

4.8% 4.9%

-17.8%

-44.9%

-70%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

ת"א 25 אג"ח ממשלתיותצמודות מדד

אג"ח ממשלתי לאצמוד

אג"ח קנצרני צמוד MSCI דולר ארה"ב מדד המחיריםלצרכן

1-12.07 1-12.08

5

מגדל אחזקות - תנועה בהון המיוחס לבעלי המניות, במיליוני ש"ח2008

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

יתרת פתיחה שינוי נטו בשוויההוגן של נכסים

פיננסייםהמסווגים

כזמינים למכירה

רווח / (הפסד)לתקופה

דיבידנד ששולם שינויים אחרים יתרת סגירה

3,381

(121)

(248) (50)

24 2,986

6

מגדל ביטוח - תנועה בהון המיוחס לבעלי המניות , במיליוני ש"ח2008

282

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

יתרת פתיחה שינוי נטו בשוויההוגן של נכסים

פיננסיים המסווגיםכזמינים למכירה

רווח / (הפסד)לתקופה

שינויים אחרים יתרת סגירה הון נדרש

עודף הון

2,661

(116)

(202)

29 2,373

2,091

7

5.0 5.5

1.51.5

2.12.6

1.11.5

0

2

4

6

8

10

12

14

2007 2008

פרמיה ביטוח חיים פרמיה ביטוח בריאות פרמיה ביטוח כללי

דמי גמולים פנסיה דמי גמולים - קופות גמל

11.7

10.2

מגדל אחזקות - פרמיות ביטוח ודמי גמולים מקרנות הפנסיה וקופות הגמל, במיליארדי ש"ח

10%+

24%+

43%+

15%+

מיליון ש"ח בקרנות 111 מיליון ש"ח בקופות הגמל ו- 390לא כולל העברת צבירות בין קרנות נטו: הפנסיה של הקבוצה

8

18 19

31 27

3 45 5

13 14

12 10

1117

75

60

50

40

0

20

40

60

80

100

120

2003 2004 2005 2006 2007 2008

שירותים פיננסייםקופות גמל וקרנות השתלמותקרנות פנסיהביטוח כללי + ביטוח בריאותביטוח חיים - פוליסות שהונפקו החל ב- 1.1.2004ביטוח חיים - פוליסות שהונפקו בין השנים 1992 - 2003ביטוח חיים - נוסטרו

מגדל אחזקות - סה"כ נכסים מנוהלים, במיליארדי ש"ח

2008 -2004שיעור גידול שנתי ממוצע (כולל רכישות) 32%

147%22%

7%

5%

כולל רכישות במהלך השנים

10%

9889

9

18 19

31 27

3 4

13 14

1012

58

51

43

35

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2003 2004 2005 2006 2007 2008

קופות גמל וקרנות השתלמות

קרנות פנסיה

ביטוח חיים - פוליסות שהונפקו החל ב- 1.1.2004

ביטוח חיים - פוליסות שהונפקו בין השנים 1992 - 2003

ביטוח חיים - נוסטרו

מגדל אחזקות - חיסכון ארוך טווחסה"כ נכסים מנוהלים, במיליארדי ש"ח

2008 -2004שיעור גידול שנתי ממוצע (כולל רכישות)

147%

22%

5%

כולל רכישות במהלך השנים

10%

76 74

10

קרנות הפנסיה החדשות , במיליארדי 2008עתודות וצבירות נטו צבירה נטו ונתחי שוקש"ח עתודות קרנות הפנסיה ונתחי שוק

25%

15%

10%

3%

43%

11%

3%

41%

16%

27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

מגדל מקפת מיטבית (כלל) הראל פנסיה הפניקס פנסיה מבטחים (מנורה)

31.12.2007 31.12.2008

181.

29%

19%

13%

6%

30%30%

19%

13%

6%

29%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

מגדל מקפת מיטבית (כלל) הראל פנסיה הפניקס פנסיה מבטחים (מנורה)

2007 2008

12.9

7.7

5.3

1.5

19.7

11.8

7.2

4.8

1.3

20.01.9 2.4

1.2 1.5

0.8 1.0

0.4 0.5

1.9 2.4

למגדל מקפת נתח השוק הגבוה בגידול בצבירות (ללא השפעת התשואה) נטו

11

574 627

683

613

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2007 2008

פרמיה חד פעמית משונתת בגין חוזי השקעה

פרמיה חד פעמית משונתת בגין חוזי ביטוח

פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח - עסק חדש

מגדל אחזקות - מכירות חדשות בביטוח חיים )ללא הגדלות(, במיליוני ש"ח

9%+

מכירות חדשות - פרמיות משונתות * מכירות חדשות בביטוח חיים - נתח שוק

33.3%35.2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2007 2008

11%+

10* פרמיה חד פעמית משונתת - פרמיה חד פעמית מחולקת ב-

12

מגדל אחזקות - הוצאות הנהלה וכלליות

1,0901,143

11.3%

12.6%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2007 2008

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

סה"כ הוצאות הנהלה וכלליות שיעור הוצאות מפרמיות ודמי גמולים

ירידה בשיעור הוצאות מפרמיות ודמי גמולים

13

, במיליוני ש"ח 2008מגדל אחזקות - התפתחות הערך הגלום בשנת (RoEV=-12.3%במונחים ריאליים, ביטוח חיים ובריאות ופנסיה )

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

EEV

31.12.2007

התאמות

ליתרת פתיחה

EEVמותאם

31.12.2007

ערך עסקים

חדשים

הפסד הנובע

מפעילות השנה

*

שינויים בהנחות

תפעוליות

ודמוגרפיות

רווח / (הפסד)

מעסקים לא

כלולים

תנועה בהון EEV

31.12.2008

8,557 85 8,642300

(1,526) (91)

7,581

* כולל השפעת החוב למבוטחים על דמי הניהול העתידיים

226 29

14

2008מגדל - בדיקות רגישות לתיק ביטוח חיים ובריאות

שינוי בערך עסקים חדשים שינוי בערך הגלום

תוצאה בסיסיתב- %

במיליוני ש"ח ב- % במיליוני ש"ח

100% 217 100% 6,746

    ריבית חסרת סיכון

)6.0%( )13( 4.5% 304 0.5%עליה של

6.5% 14 )5.3%( )358( 0.5%הפחתה של

        הוצאות הנהלה וכלליות

)11.5%( )25( )3.5%( )239( 10%עליה של

11.5% 25 3.5% 239 10%הפחתה של

     שיעור ביטולים )פדיונות, סילוקים

והקטנות(

)24.4%( )53( )4.2%( )281( 10%עליה של

28.1% 61 4.6% 310 10%הפחתה של

שיעור הפדיונות בגין פוליסות החשופות לרפורמת הניוד

)6.0%( )13( )0.9%( )62( 10%עליה של

15

מגדל - בדיקות רגישות לתיק ביטוח חיים ובריאות (המשך)2008

שינוי בערך עסקים חדשים שינוי בערך הגלום

תוצאה בסיסיתב- %

במיליוני ש"ח ב- %במיליוני

ש"ח

100% 217 100% 6,746

     שיעור התמותה - מבוטחים לפני גיל

הפרישה

)3.7%( )8( )1.2%( )82( 10%עליה של

3.7% 8 1.2% 83 10%הפחתה של

        שיעור התחלואה

)18.0%( )39( )5.9%( )400( 10%עליה של

18.0% 39 5.9% 399 10%הפחתה של

       שיעור התמותה - מקבלי קצבאות

זקנה

2.8% 6 3.4% 228 10%עליה של

)2.8%( )6( )3.7%( )248( 10%הפחתה של

)0.5%( )1( )0.1%( )8(עצמי דרישת הון

10%עליה של

16

2008מגדל - בדיקות רגישות לתיק הפנסיה

שינוי בערך עסקים חדשים שינוי בערך הגלום

תוצאה בסיסיתב- %

במיליוני ש"ח ב- % במיליוני ש"ח

100% 83 100% 1,086

    ריבית חסרת סיכון

)1.8%( )1.5( )1.6%( )17( 0.5%עליה של

0.8% 0.7 1.2% 13 0.5%הפחתה של

        הוצאות הנהלה וכלליות

)15.7%( )13( )7.6%( )83( 10%עליה של

15.7% 13 7.6% 83 10%הפחתה של

     שיעור ביטולים )כולל פדיונות

והקפאות(

)32.5%( )27( )11.3%( )123( 10%עליה של

42.2% 35 13.4% 145 10%הפחתה של

שכר

10.8% 9 5.0% 54 1%עליה של

)9.6%( )8( )4.4%( )48( 1%הפחתה של

17

מגדל אחזקות - תשואות נומינאליות ברוטו למבוטחים בפוליסות המשתפות ברווחים בביטוח חיים )קרן י'(

בהשוואה למתחרים1-12/2008

-15.6%-17.6%

-22.5%

-18.7%

-25.2%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

מגדל כלל מנורה הראל הפניקס

ממוצע חמש השנים האחרונות

4.2%

3.6%

2.1%

3.4%

1.4%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

מגדל כלל מנורה הראל הפניקס

ממוצע שלוש השנים האחרונות

0.3%

-0.8%

-3.5%

-1.4%

-4.3%-4.5%

-4.0%

-3.5%

-3.0%

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

מגדל כלל מנורה הראל הפניקס

18

מגדל מקפת - תשואות נומינאליות ברוטו לעמיתים בקרן הפנסיה בהשוואה למתחרים

1-12/2008

-8.7%

-11.6%-12.4%

-10.2%

-18.7%-20%

-18%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

מגדל מקפת מיטבית )כלל( מבטחים)מנורה(

הראל פנסיה הפניקספנסיה

ממוצע ארבע השנים האחרונות *

5.3%

3.6%

2.9%

4.7%

1.9%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

מגדל מקפת מיטבית)כלל(

מבטחים)מנורה(

הראלפנסיה

הפניקספנסיה

ממוצע שלוש השנים האחרונות

3.2%

1.2%

0.5%

2.4%

-0.7%-1%

-1%

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

מגדלמקפת

מיטבית)כלל(

מבטחים)מנורה(

הראלפנסיה

הפניקספנסיה

* מאז רכישת קרנות הפנסיה ע"י חברות הביטוח

19

מגדל אחזקות - מבט לעתיד

שינוי המבנה הארגוני של הקבוצה•הקמת חטיבת לקוחות - מיזוג מערכי ההפצה והשירות של הביטוח, הפנסיה והגמל

להענקת מענה טוב יותר ללקוחות הקבוצה ולסוכניה ריכוז פעילות הגופים המוסדיים בקבוצה תוך הבטחת הסינרגיה בין כלל מערכי

הקבוצה

למרות ההפסדים השנה – עודף הון למגדל ביטוח כאשר עיקר ההון הינו הון

ראשוני ניהול השקעות לאורך זמן תוך איזון בין רמת הסיכון לתשואה - התשואות

הגבוהות ביותר למבוטחי הקבוצה ועמיתיה מבין הקבוצות העיקריות, הן

בתקופות של עליות בשוק ההון והן בתקופות של ירידות